会议安排 - 公司2025年9月26日在香港尖沙咀举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准刊发2025年6月30日止财政年度经审核年度业绩[3] - 会议将考虑宣派及派付末期股息（如有）[3] 人员信息 - 公告日期公司执行董事为刘炎城等三人[3] - 公告日期公司独立非执行董事为罗晓东等四人[3]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 恒昌集團國際有限公司 呈交日期: 2025年9月1日 FF301 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01421 | 說明 | 普通股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 250,000,000 | HKD | | 0.2 | HKD | | 50,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 250,000,000 | HKD | | 0.2 | HKD | | 50,000,000 | 本月底法定/ ...

| 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01421 | 說明 | 普通股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 250,000,000 | HKD | | 0.2 | HKD | | 50,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 250,000,000 | HKD | | 0.2 | HKD | | 50,000,000 | 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 恒昌集團國際有限公司 呈交日期: 2025年8月4日 I. 法定/註冊股本變動 本月底法定/註冊股本總額 ...

市场表现 - 恒生指数7月10日上涨0.57%至24028.37点，恒昌集团国际股价上涨17.65%至0.6港元/股，成交量264万股，成交额152.17万港元，振幅21.57% [1] - 公司最近一个月累计跌幅29.17%，但年初至今累计涨幅131.82%，显著跑赢恒生指数19.1%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年12月31日财报显示，公司营业总收入5061.18万元，同比减少13.41%，归母净利润-1510.28万元但同比增长41.02%，毛利率6.39%，资产负债率32.84% [1] - 公司市盈率(TTM)为-2.37倍，低于建筑行业平均值9.9倍和中值0.39倍，行业排名第187位 [1] 行业对比 - 可比公司市盈率数据：HPC HOLDINGS 0.95倍、浦江国际1.01倍、饮食天王环球-新1.09倍、饮食天王环球-旧1.45倍、靛蓝星1.58倍 [1] 业务概况 - 公司主营业务为新加坡电气工程服务、中国太阳能光伏零部件供应安装及配电系统业务，聚焦公共住宅项目 [2] - 竞争优势体现在经验丰富的管理团队提供的成本竞争力解决方案 [2]

市场表现 - 7月4日恒生指数下跌0.64%至23916.06点 恒昌集团国际股价上涨31.94%至0.475港元/股 成交量287.8万股 成交额128.35万港元 振幅30.56% [1] - 最近一个月恒昌集团国际累计跌幅12.2% 今年以来累计涨幅63.64% 跑赢恒生指数19.99%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年12月31日营业总收入5061.18万元 同比减少13.41% 归母净利润-1510.28万元 同比增长41.02% 毛利率6.39% 资产负债率32.84% [1] 行业估值 - 建筑行业市盈率（TTM）平均值8.55倍 行业中值0.42倍 恒昌集团国际市盈率-1.67倍 行业排名第191位 [2] - 可比公司市盈率：其他浦江国际1.01倍 HPC HOLDINGS1.05倍 饮食天王环球-新1.09倍 饮食天王环球-旧1.45倍 靛蓝星1.58倍 [2] 公司业务 - 主要在新加坡从事电气工程服务、太阳能业务（供应及安装太阳能光伏零部件及设备）及配电系统业务（供应配电系统包括配电板、接线盒、电缆及开关） 在中国参与太阳能业务和配电系统业务 [2] - 竞争优势在于通过经验丰富的管理团队提供可靠且具有成本竞争力的解决方案 是新加坡公共住宅项目电气工程的成熟服务商之一 [2]

市场表现 - 恒生指数下跌0.57%至23157.97点，恒昌集团国际股价上涨62.0%至0.405港元/股 [1] - 公司股票成交量1612.55万股，成交额589.33万港元，振幅达70.0% [1] - 最近一个月累计涨幅2.04%，年内累计涨幅13.64%，跑输恒生指数16.1%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入5061.18万元，同比减少13.41% [1] - 归母净利润-1510.28万元，同比增长41.02% [1] - 毛利率6.39%，资产负债率32.84% [1] 行业估值 - 建筑行业市盈率（TTM）平均值8.82倍，中值1.6倍 [1] - 公司市盈率-1.16倍，行业排名第197位 [1] - 可比公司市盈率：浦江国际1.01倍、进升集团控股1.51倍、靛蓝星1.58倍、中国管业1.6倍、饮食天王(环球)1.66倍 [1] 公司业务 - 主要在新加坡从事电气工程服务、太阳能业务及配电系统业务 [2] - 在中国市场参与太阳能业务和配电系统业务 [2] - 竞争优势在于经验丰富的管理团队提供可靠且具成本竞争力的解决方案 [2]

市场表现 - 5月28日恒昌集团国际股价上涨19.19%至0.205港元/股，成交量1139.35万股，成交额227.14万港元，振幅27.91% [1] - 最近一个月累计跌幅14%，今年以来累计跌幅21.82%，同期恒生指数上涨16.56% [2] 财务数据 - 2024年营业总收入5061.18万元，同比减少13.41% [2] - 归母净利润-1510.28万元，同比增长41.02% [2] - 毛利率6.39%，资产负债率32.84% [2] 行业估值 - 建筑行业市盈率（TTM）平均值10.55倍，行业中值1.58倍 [3] - 公司市盈率-0.8倍，行业排名第205位，低于同业如浦江国际（1.01倍）、饮食天王(环球)（1.49倍）等 [3] 公司业务 - 主要在新加坡从事电气工程服务、太阳能业务及配电系统业务，在中国市场参与太阳能和配电系统业务 [3] - 竞争优势在于通过经验丰富的管理团队提供可靠且具成本竞争力的解决方案 [3] 股东动态 - 2025年5月22日姚润雄增持42万股，均价0.138港元，最新持股比例6.45% [4]

市场表现 - 5月14日恒生指数上涨2 3%至23640 65点 恒昌集团国际股价上涨46 81%至0 69港元/股 成交量1076 35万股 成交额655 79万港元 振幅63 83% [1] - 最近一个月公司累计涨幅137 37% 今年以来累计涨幅113 64% 跑赢恒生指数15 2%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年公司营业总收入5061 18万元 同比减少13 41% 归母净利润-1510 28万元 同比增长41 02% [1] - 毛利率6 39% 资产负债率32 84% [1] 行业估值 - 建筑行业市盈率平均值7 9倍 行业中值1 58倍 公司市盈率-2 18倍 行业排名第183位 [1] - 可比公司市盈率：浦江国际1 01倍 饮食天王(环球)1 44倍 进升集团控股1 52倍 中国管业1 53倍 靛蓝星1 58倍 [1] 公司业务 - 主营业务为新加坡电气工程服务 中国太阳能光伏零部件供应安装及配电系统业务 [2] - 核心竞争优势在于经验丰富的管理团队提供的低成本解决方案 [2]

市场表现 - 4月30日恒生指数上涨0.51%至22119.41点，恒昌集团国际股价上涨11.36%至0.245港元/股，成交量3万股，成交额7065港元，振幅12.27% [1] - 最近一个月恒昌集团国际累计下跌4.35%，年初至今涨幅为0%，跑输恒生指数9.71%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年12月31日年度营业总收入5061.18万元，同比下降13.41% [1] - 归母净利润-1510.28万元，同比改善41.02% [1] - 毛利率6.39%，资产负债率32.84% [1] 行业估值 - 建筑行业市盈率(TTM)平均值7.18倍，中值1.79倍 [1] - 恒昌集团国际市盈率-1.02倍，行业排名第200位 [1] - 可比公司市盈率：浦江国际1.01倍、进升集团控股1.56倍、中国管业1.57倍、靛蓝星1.58倍、饮食天王(环球)1.79倍 [1] 公司业务 - 主要在新加坡从事电气工程服务、太阳能业务(供应及安装太阳能光伏零部件及设备)及配电系统业务 [2] - 在中国市场参与太阳能业务和配电系统业务 [2] - 竞争优势在于通过经验丰富的管理团队提供可靠且具有成本竞争力的解决方案 [2]

财务数据关键指标变化 - 回顾期内，集团毛利较2023年同期增加52%至约350万港元，毛利率由3.6%升至6.4%，公司拥有人应占亏损为约1630万港元[11] - 其他收益及亏损由2023年同期的收益净额约4万港元变为2024年的收益约20万港元[13] - 截至2024年12月31日止六个月，行政开支由约1310万港元减至1150万港元，因雇员福利减少[14] - 截至2024年12月31日止六个月，所得税抵免净额为约110万港元，2023年同期为所得税开支净额约60万港元[15] - 2024年12月31日，集团流动资产净值约为1.295亿港元，持有现金及现金等价物约750万港元，资本负债比率为0.41 [16] - 截至2024年12月31日止六个月，公司收益为54,654千港元，2023年同期为63,118千港元[57] - 截至2024年12月31日止六个月，公司期内亏损为13,920千港元，2023年同期为23,989千港元[57] - 截至2024年12月31日，公司非流动资产总值为12,373千港元，6月30日为7,775千港元[58] - 截至2024年12月31日，公司流动资产总值为196,389千港元，6月30日为219,500千港元[58] - 截至2024年12月31日，公司流动负债总额为66,918千港元，6月30日为74,076千港元[58] - 截至2024年12月31日，公司资产净值为140,209千港元，6月30日为151,744千港元[60] - 截至2024年12月31日，公司股本为28,361千港元，6月30日为25,025千港元[60] - 截至2024年12月31日，公司储备为77,516千港元，6月30日为95,319千港元[60] - 截至2024年12月31日，本公司拥人应占总权益为105,877千港元，6月30日为120,344千港元[60] - 截至2024年12月31日，非控股权益为34,332千港元，6月30日为31,400千港元[60] - 2024年7月1日公司总权益为151,744千港元，2024年12月31日为140,209千港元[62] - 2024年7 - 12月期内亏损16,309千港元，全面开支17,683千港元[62] - 2023年7月1日公司总权益为181,015千港元，2023年12月31日为161,912千港元[62] - 2023年7 - 12月期内亏损27,654千港元，全面开支23,869千港元[62] - 2024年经营活动所用现金流量净额为 - 9,481千港元，2023年为 - 3,434千港元[64] - 2024年投资活动所用现金流量净额为 - 4,598千港元，2023年为 - 1,686千港元[64] - 2024年融资活动所用现金流量净额为 - 2,656千港元，2023年为 - 2,525千港元[64] - 2024年现金及现金等价物减少净额为16,735千港元，2023年为7,645千港元[64] - 2024年末现金及现金等价物为7,471千港元，2023年末为6,253千港元[64] - 截至2024年12月31日止六个月，公司总收益为54,654千港元，较2023年同期的63,118千港元下降13.41%[83][85] - 截至2024年12月31日止六个月，公司除税前亏损为14,979千港元，较2023年同期的23,336千港元收窄35.81%[83][85] - 截至2024年12月31日，公司资产总值为208,762千港元，较2024年6月30日的227,275千港元下降8.14%[84][86] - 截至2024年12月31日，公司负债总额为68,553千港元，较2024年6月30日的75,531千港元下降9.24%[84][86] - 截至2024年12月31日止六个月，其他收益及（亏损）净额为211千港元，2023年同期为42千港元[92] - 截至2024年12月31日止六个月，融资成本为137千港元，2023年同期为293千港元[93] - 截至2024年12月31日止六个月，除税前亏损相关的核数师酬金为570千港元，2023年同期为726千港元；物业、厂房及设备折旧开支为297千港元，2023年同期为33千港元等[94] - 截至2024年12月31日止六个月，所得税抵免（开支）为 - 1,059千港元，2023年同期为653千港元；新加坡附属公司税率为17%，中国附属公司税率为25%，中国部分附属公司已分派股息及未分派溢利按10%计预扣税，香港利得税首2,000,000港元按8.25%，超2,000,000港元按16.5%[96] - 截至2024年12月31日止六个月，本公司股权持有人应占亏损为 - 16,309千港元，2023年同期为 - 27,654千港元；期内已发行普通股加权平均数为127,210千股，2023年同期为83,624千股；每股基本及摊薄亏损为12.8港仙，2023年同期为33.1港仙[100] - 截至2024年及2023年12月31日止六个月，均未宣派股息[102] - 2024年7月1日至12月31日，汽车成本维持1550千港元，租赁自用楼宇成本从5118千港元降至802千港元，总计从6668千港元降至2352千港元[106] - 2024年7月1日至12月31日，汽车累计折旧从603千港元增至861千港元，租赁自用楼宇累计折旧从5118千港元降至96千港元，总计从5721千港元降至957千港元[106] - 2024年12月31日，汽车和租赁自用楼宇账面净值总计1395千港元，6月30日为947千港元[106] - 2024年12月31日，贸易应收款项、按金及其他应收款项总额为127109千港元，6月30日为135553千港元[109] - 2024年12月31日，合约资产为7062千港元，6月30日为4733千港元[113] - 2024年12月31日，预付款项为24111千港元，6月30日为23238千港元[115] - 2024年12月31日，按公平值计入损益的金融资产中，于香港上市的股本证券市值为2千港元，6月30日为5千港元[116] - 2024年12月31日，贸易及其他应付款项总计41279千港元，6月30日为41039千港元[121] - 2024年12月31日，贸易应付款项中，少于90日为86千港元，91 - 180日为5052千港元，181 - 270日为4068千港元[122] - 2024年12月31日已发行普通股141,805,200股，股本为28,361,040千港元；6月30日已发行125,125,200股，股本为25,025,040千港元[125] - 2024年12月31日，按公平值计入损益的金融资产为2千港元，按摊销成本计量的金融资产为134,580千港元[130] - 2024年12月31日，贸易及其他应付款项等金融负债为52,483千港元[131] - 2024年6月30日，按公平值计入损益的金融资产为5千港元，按摊销成本计量的金融资产为159,862千港元[132] - 2024年6月30日，贸易及其他应付款项等金融负债为28,046千港元[132] - 2024年主要管理人员薪酬为4204千港元，2023年为4625千港元[136] - 2024年12月31日就收购厂房及设备已订约但未拨备的资本开支为159千港元，应付一间联营公司的注资为563千港元[137] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日止六个月，太阳能电业务收益约1080万港元，较2023年同期的1440万港元下降，因合约量减少[7] - 截至2024年12月31日止六个月，配电网系统收益约4370万港元，较2023年同期的4870万港元下降，因合约数量减少[8] - 截至2024年12月31日止六个月，美容及保健业务开始开展并录得收益20万港元[9] - 截至2024年12月31日止六个月，中国太阳能电业务、配电网系统及美容及保健产品收益分别占集团总收益约19.7%（1080万港元）、79.9%（4370万港元）及0.4%（20万港元）[10] - 截至2024年12月31日止六个月，太阳能电业务收益为10,763千港元，较2023年同期的14,392千港元下降25.21%[83][85] - 截至2024年12月31日止六个月，配电网系统业务收益为43,695千港元，较2023年同期的48,726千港元下降10.32%[83][85] - 截至2024年12月31日，太阳能电业务资产为38,801千港元，较2024年6月30日的67,210千港元下降42.27%[84][86] - 截至2024年12月31日，配电网系统业务资产为147,430千港元，较2024年6月30日的144,593千港元增长1.96%[84][86] - 2024年开始，公司开展美容及保健产品贸易业务，截至2024年12月31日止六个月收益为196千港元[79][83] - 截至2024年12月31日，美容及保健业务资产为13,685千港元，负债为3,544千港元[84] - 截至2024年12月31日止六个月，供应太阳能光伏部件及设备收益为10,763千港元，2023年同期为14,392千港元；提供配电系统收益为43,695千港元，2023年同期为48,726千港元；销售美容及保健品收益为196千港元，2023年同期为0千港元，总计收益54,654千港元，2023年同期为63,118千港元[91] 股权及股东权益相关 - 截至2024年12月31日，刘炎城个人权益570,000股，配偶权益375,000股，权益总额1,266,869股，占已发行股本0.89%；姚润雄个人权益2,108,750股，配偶权益931,500股，权益总额占已发行股本1.49%；吴异峰个人权益6,110,000股，占已发行股本4.31%[47] - 2024年12月31日，根据2017年计划已授出但尚未行使之购股涉及股份1,663,568股，占公司已发行股份约1.17%[49] - 截至2024年12月31日，刘炎城未偿还购股股权结馀696,869股，雇员未偿还购股股权结馀966,699股，根据2017年计划授出购股可发行股份数除以公司已发行股份加权平均数约等于1.3%[50] - 2023年12月15日公司采纳2023年购股计划，当时已发行股份总数83,416,800股，因行使购股计划可能发行股份总数8,341,680股，相当于已发行股份总数10%[51] - 2024年12月31日，根据2023年计划可供授出之股份数目为6,678,112股[51] 融资及资金运用相关 - 2024年5月8日，公司完成供股并发行4170.84万股供股股份，所得款项净额约为1600万港元[20] - 截至2024年12月31日，供股所得款项净额1600万港元，已动用1270万港元，其中化妆品销售业务分配750万港元，已动用420万港元，预计2025年6月底全數动用；太阳能电及配电系统业务分配370万港元，已全數动用；集团一般营运资金分配480万港元，已全數动用[21] - 2024年11月28日，公司与宏智证券订立配售协议，12月9日完成配售1668万股，每股配售价0.2港元，较配售协议日期收市价每股0.249港元折让约19.68%，较前五个交易日平均收市价每股约0.186港元溢价约7.41%[23] - 2024年配售事项净配售价约为每股0.186港元，所得款项净额约310万港元，用作集团一般营运资金，截至2024年12月31日已动用12