财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入由约人民币358.1百万元下降约27.1%至约人民币260.9百万元[15] - 2019年融资租赁收入约为人民币260.9百万元，2018年约为人民币354.6百万元[15] - 2019年无顾问费收入，2018年约为人民币3.5百万元[15] - 其他收入、收益或虧損从2018年的1420万元降至2019年的1270万元，其中政府补贴从730万元增至760万元，银行利息从60万元增至160万元，信托贷款从80万元降至0 [16] - 员工成本从2018年的1260万元增至2019年的1270万元，增长不足10万元 [17] - 其他营运开支从2018年的2120万元降至2019年的2000万元，占总收入比例从5.9%升至7.7% [18] - 上市开支从2018年的1080万元降至2019年的1030万元 [20] - 财务成本从2018年的2.416亿元降至2019年的1.867亿元，下降22.7%，其中借款成本下降16.1%，应付债券成本下降46.5%，融资租赁客户按金推算利息增加25.8% [21][22] - 年内溢利从2018年的4060万元降至2019年亏损8470万元，净利率从11.3%降至 - 32.5% [23] - 2019年底现金及现金等价物为2.576亿元，低于2018年底的3.913亿元 [24] - 2019年底一年内到期借款为2370万元，低于2018年底的7.244亿元；一年后到期借款为13.74亿元，低于2018年底的15.683亿元 [24] - 2019年底一年内到期已发行债券为9120万元，低于2018年底的5.009亿元；一年后到期已发行债券为1.89亿元，低于2018年底的2.76亿元；资产负债率从76.5%降至58.6% [26] - 融资租赁应收款项从2018年的37.142亿元降至2019年的26.866亿元，下降27.7%，减值亏损拨备从6800万元增至2.088亿元，增加207.1% [27] - 截至2019年12月31日止年度，雇员福利开支约为人民币1270万元，2018年约为人民币1260万元[35] - 截至2019年12月31日止年度，集团五大客户占总收益约16.14%（2018年：约17.8%），最大客户占总收益约3.97%（2018年：约5.5%）[127] - 2019年12月31日，公司可供分派储备约为人民币12.041亿元（2018年12月31日：人民币8.808亿元）[136] 各条业务线表现 - 公司若干承租人出现拖欠租金情况，集团就融资租赁应收款项作出减值亏损拨备[12] - 截至2019年12月31日，全球发售所得款项已使用约人民币2.525亿元，用于融资租赁业务扩张[42] - 山东南山融资租赁协议：租赁三架轻型飞机，期限60个月，租金约947万元人民币，最高相关百分比率按年度基准预期高于0.1%但低于5%[161] - Union Capital融资租赁协议：租赁商用喷气飞机，期限84个月，租金约5314万美元，2016年12月31日实际利率4.54%，2017年12月31日为5%，2018年8月31日为5.94%[163] - 2019年7月31日，Union Capital支付34539514.87美元提早偿还剩余租金费用及其他费用，提早终止协议[163] - 资产抵押证券总金额约4.92亿元人民币，2019年6月30日资产抵押证券担保期满[166] - 融资租赁框架协议自2019年12月17日起3年内有效[167] - 2020年2月26日，融资租赁协议逾期租金约为人民币3490万元[179] - 2020年2月26日，飞机出售代价约为3000万美元[179] - 公司对商丘医院诉讼，法院批准调解，商丘医院需支付未付租金等费用[183] - 自2019年11月20日起，商丘医院应每季度支付余下租期未付租金306.8913万元[184] - 公司对讷河医院及讷河城投诉讼，法院判决讷河医院支付6118.1375万元[186] - 讷河医院需支付逾期罚款，按年利率24%计算为1063.6255万元[186] - 讷河投资就讷河医院付款责任承担共同及个别责任[186] 管理层讨论和指引 - 集团业务运营承受信贷、流动资金等多种风险，已开发全面风险管理系统控制风险[36] - 集团参考中国银保监会指引，自愿采纳五分类计量及监察融资租赁应收款项资产质量[38] - 集团使用预期信用损失模型评估拨备，并定期根据金融资产实际损失评估调整[39] - 集团大部分款项、收益及成本以人民币计值，承受与人民币有关的外汇风险，管理层会密切监察并采取对冲措施[34] - 集团会探索不同业务领域机会，考虑资产出售、收购等事项提升长期增长潜力[33] - 展望2020年，新冠疫情全球扩散，国际经济形势严峻，融资租赁行业竞争激烈[44] 公司上市相关 - 公司于2019年3月15日在香港联交所主板成功上市[11] - 公司于2019年3月15日在联交所主板上市，全球发售4.95亿股本公司新股份，所得款项净额约为3.543亿港元[42] - 公司于2019年3月15日在联交所主板上市，全球发售所得款项净额约为3.543亿港元[126] 公司治理与组织架构 - 公司制定符合联交所上市规则附录14所载企业管治守则原则的企业管治程序，2019年已遵守该守则[62] - 2019年董事会执行董事有李璐强、李枝选、许娟；非执行董事宋建鹏于2019年10月9日辞世，陈至勇和高贵伟于2019年6月11日退任；独立董事有刘长祥、刘学伟、焦健[63] - 董事会职能包括召开股东大会、汇报集团表现、实施决议案、制定业务及投资计划等[63] - 公司秘书李蒨菁在公司秘书领域有逾八年经验，现为中环控股集团有限公司的公司秘书[60] - 主席宋建鹏于2019年10月9日辞世，其在任期间与行政总裁李璐强责任明确划分[66] - 除披露外，无董事在公司或集团其他成员公司担任其他职位、与公司相关人员有其他关系等情况[59] - 董事会须委任最少三名独立非执行董事，占董事会最少三分之一成员人数[67] - 三分之一的董事须于每届股东周年大会上轮席退任，每名董事每三年最少轮席退任一次[68] - 本期公司举行十七次董事会会议及两次股东大会[71] - 审核委员会由三名成员组成，于2019年3月、4月、8月及12月分别召开四次会议[76] - 薪酬委员会由三名成员组成，于2019年3月举行一次会议[77][79] - 截至2019年12月31日止年度，应付高级管理层（不包括董事）酬金低于150万港元级别的包括1名人士[79] - 李璐强、李枝选、许娟出席董事会会议17/17，出席股东大会2/2[71] - 宋建鹏出席董事会会议15/15，出席股东大会1/1[71] - 陈至勇、高贵伟出席董事会会议5/5，出席股东大会1/1[71] - 刘长祥、刘学伟、焦健出席董事会会议18/18，出席股东大会2/2[71] - 提名委员会由三名成员组成，2019年3月举行一次会议，为6月11日股东大会选举董事提供建议[80] - 公司为董事及高级人员购买保险，投保范围每年检讨[81] - 2019年董事参加持续专业发展活动，阅读监管材料及参加培训课程次数多为3次[85] - 截至2019年12月31日止年度已付各董事及/或各董事有权收取的酬金为人民币343万元[86] - 德勤2019年提供审核服务酬金1170千元，非审核服务酬金825千元[88] - 信永中和2019年提供审核服务酬金750千元[88] - 德勤自上市至2019年12月24日任外聘核数师后请辞，信永中和自2020年2月10日起任外聘核数师[89] - 董事会对集团内部监控进行年度审核，涵盖主要财务、运作及合规监控以及风险管理职能[94] - 项目审批委员会2014年3月成立，负责制定及监管集团主要风险管理政策及系统履行[95] - 风险管理评估程序每年至少进行一次，结果由董事会审核[95] - 董事会每年检讨集团内部监控系统，2019年聘请外聘顾问审阅截至2019年12月31日的内部监控系统，未发现重大风险及监控缺陷[99] - 公司采纳董事提名政策，明确提名条件和程序，2019年提名委员会开展检讨董事会架构等工作[103][105][106] - 董事会于2019年2月20日采纳董事会成员多元化政策，并将不时检讨[109] - 公司采纳股息政策，董事会可酌情建议及宣派中期及特别股息，末期股息须获股东批准[110] - 刘国辉于2018年5月1日获委任为公司秘书，2019年10月8日辞任，李蒨菁同日接任，截至2019年12月31日，李女士接受不少于15小时专业培训[111] - 股东大会上就每项独立事宜个别提呈决议案，以投票方式进行，结果将上载公司及联交所网站[112] - 公司以多种渠道与股东接触，落实股东沟通政策并定期检讨[114] - 任何一名或多名持有公司实缴股本不少于10%（附带于公司股东大会上投票的权利）股东有权要求召开股东特别大会[116] - 股东大会通知将在大会举行日期前不少于21个足日及不少于20日完整营业日发送给全体股东[115] - 有意在股东大会上提议案的股东，议案须在股东大会日期前不少于14日及不少于10个完整营业日寄至指定地址或电邮[119] - 经修订及重列大纲及细则于2019年2月20日获采纳，2019年3月15日起生效[120] - 董事会不建议就截至2019年12月31日止年度派付任何末期股息[124] - 董事会不建议就2019年度派付末期股息，2018年也无末期股息[144] 人员信息 - 李璐强51岁，1995年7月至2001年7月在友联国际租赁有限公司业务部工作，在融资租赁行业约有20年经验[47] - 李枝选45岁，于资产管理及风险控制方面拥有逾10年经验[50] - 许娟39岁，拥有超10年财务及会计经验[52] - 李璐强1991年7月取得中国北京市北京联合大学机械设计与制造工程学学士学位[48] - 李枝选1998年7月毕业于中国湖南省长沙市的湖南财经学院，取得国际金融国际经济学学士学位[51] - 许娟2006年7月毕业于中国长春吉林大学，取得会计管理学士学位[52] - 李璐强2001年10月及2002年10月在澳大利亚悉尼新南威尔士大学获国际专业会计商科硕士学位及金融商科硕士学位[48] - 李枝选2009年1月取得中国上海市上海财经大学工商管理硕士学位[51] - 刘长祥65岁，1982年1月毕业于北京师范大学获日语文学学士学位，2019年2月20日获委任为独立董事，在银行及融资租赁行业有逾20年经验[55] - 刘学伟49岁，1992年7月毕业于江西财经学院获金融专业经济学学士学位，2019年2月20日获委任为独立董事，在会计方面有逾10年经验[55][56] - 焦健46岁，1996年7月毕业于中国政法大学获法学学士学位，1998年6月获认证为中国律师，2019年2月20日获委任为独立董事[56] 股权与股东信息 - 李璐强先生以受控法团权益持有7,881,797股股份，占公司权益0.52%；以实益拥有人身份持有501,000股股份，占公司权益0.03%[153] - Union Capital Pte. Ltd.以实益拥有人身份持有768,475,221股股份，占公司权益51.23%[157] - 隋永清女士以受控法团权益持有768,475,221股股份，占公司权益51.23%[157] - 宋建波先生以配偶权益持有768,475,221股股份，占公司权益51.23%[157] - PA Investment Funds SPC以实益拥有人身份持有147,997,120股股份，占公司权益9.87%[157] - 中国平安证券（香港）有限公司以受控法团权益持有147,997,120股股份，占公司权益9.87%[157] - 平安证券股份有限公司以受控法团权益持有147,997,120股股份，占公司权益9.87%[157] - 平安信托有限责任公司以受控法团权益持有147,997,120股股份，占公司权益9.87%[157] - 中国平安保险（集团）股份有限公司以受控法团权益持有147,997,120股股份，占公司权益9.87%[157] 其他重要内容 - 2019年中国国内生产总值为人民币99.1万亿元，增长率同比收窄至6.1%，较2018年减少0.6个百分点[11] - 2019年第四季度，全国融资租赁企业总数为12,130家，同比增长率为2.9%，全国融资租赁合同余额约人民币6.65万亿元，同比增长0.1%[11] - 2019年12月31日，集团无融资租赁承担，无有关附属公司及联属公司的重大收购及出售事项，无集团资产抵押，无重大投资及资本资产的计划，无重大或然负债[28][31][32][33][41] - 2019年12月31日，集团主要业务全职雇员28名，较2018年的41名减少[35] - 2019年经济

收入表现 - 收入同比下降18.7%，从2018年上半年约人民币175.1百万元降至2019年上半年约人民币142.4百万元[11] - 融资租赁收入为人民币142.4百万元（2018年同期：人民币172.1百万元），2019年上半年无新增融资租赁业务[11] - 顾问费收入为零（2018年同期：人民币3.0百万元）[11] - 其他收入同比下降86.4%，从人民币6.6百万元降至人民币0.9百万元[12] - 公司收入同比下降18.7%至1.424亿元人民币，对比去年同期1.751亿元人民币[58] - 融资租赁收入同比下降17.3%至1.424亿元人民币，顾问费收入降为0[97] 成本和费用 - 员工成本同比增长11.7%，从人民币6.0百万元增至人民币6.7百万元[14] - 其他营运开支占总收入7.0%（2018年同期：5.7%），金额保持人民币10.0百万元[15] - 上市开支同比增长38.4%，从人民币7.3百万元增至人民币10.1百万元[16] - 雇员福利开支从6.0百万元增加至6.7百万元[26] - 员工成本总额增长11.8%至673万元[101] - 使用权资产折旧新增233万元，反映新租赁准则影响[101] 利润和亏损 - 期内由溢利19.1百万元转为亏损3.3百万元，降幅117.3%[19] - 期内亏损达325万元人民币，对比去年同期盈利1913万元人民币[58] - 除税前亏损325万元，同比转亏（上年同期盈利1913万元）[105] - 每股基本亏损为0.0025元人民币，对比去年同期每股盈利0.019元人民币[58] - 每股基本亏损0.0025元，同比转亏（上年同期每股盈利0.019元）[105] 利息和融资成本 - 财务成本同比下降7.8%，从人民币117.6百万元降至人民币108.4百万元[17] - 银行利息收入同比增长166.7%，从人民币0.3百万元增至人民币0.8百万元[12] - 委托贷款收入降为零（2018年同期：人民币0.8百万元）[12] - 借款成本从73.5百万元增长5.6%至77.6百万元[18] - 应付债券成本从38.0百万元下降39.2%至23.1百万元[18] - 融资租赁客户按金推算利息从6.1百万元增加23.0%至7.5百万元[18] - 融资成本同比下降7.8%至1.084亿元人民币，对比去年同期1.176亿元人民币[58] - 利息支出总额下降7.8%至1.084亿元人民币，其中应付债券利息下降39.2%至2313万元[100] - 银行利息收入增长171%至84.2万元[99] - 已付借贷利息58,190千元，较去年同期69,408千元下降16.2%[61] 资产和负债 - 现金及现金等价物从673.4百万元减少至639.2百万元[22] - 资产负债率从80.5%下降至64.9%[23] - 融资租赁应收款项账面值从4,183.6百万元减少28.6%至2,985.1百万元[24] - 一年内到期借款从724.4百万元减少至539.7百万元[22] - 融资租赁应收款项同比下降27.0%至19.052亿元人民币，对比去年底26.082亿元人民币[59] - 银行结余同比大幅增长63.4%至6.392亿元人民币，对比去年底3.913亿元人民币[59] - 借贷总额同比下降25.5%至13.232亿元人民币，对比去年底17.768亿元人民币[59] - 总权益同比增长34.0%至12.620亿元人民币，对比去年底9.420亿元人民币[59] - 融资租赁应收款项账面值下降19.6%至29.85亿元人民币[108][110] - 未赚取融资收入下降27.2%至4.685亿元人民币[108][110] - 融资租赁应收款项账面值从3,714,219千元降至2,985,143千元，减少19.6%[115] - 公司总借贷从2018年底的人民币2,292,647千元下降至2019年6月的人民币1,862,986千元，减少18.7%[121] - 无抵押及无担保借贷为人民币1,057,510千元，较2018年底的人民币1,042,510千元略有增加1.4%[121] - 来自金融机构之银行借贷从人民币788,956千元大幅减少至人民币362,736千元，降幅达54.0%[121] - 来自其他机构之委托贷款保持稳定，从人民币1,503,691千元微降至人民币1,500,250千元，减少0.2%[121] - 一年内须偿还借贷账面值从人民币724,377千元减少至人民币539,723千元，下降25.5%[121] - 已发行债券总额从人民币776,933千元减少至人民币468,300千元，下降39.7%[122] - 资产抵押南山租赁1号债券从人民币365,288千元减少至人民币322,616千元，下降11.7%[122] - 一年内须偿还债券从人民币500,933千元大幅减少至人民币235,300千元，降幅达53.0%[122] - 股份溢价从2018年底的人民币880.839百万元增至2019年6月的人民币1,204.12百万元，增长36.7%[127] - 储备总额从2018年底的人民币941.995百万元增至2019年6月的人民币1,262.011百万元，增长34.0%[127] - 保留溢利从2018年底的人民币89.611百万元降至2019年6月的人民币86.361百万元，减少3.6%[127] - 融资租赁应收款项公允价值从2018年底的人民币3,839.179百万元降至2019年6月的人民币3,095.251百万元，减少19.4%[133] - 借贷公允价值从2018年底的人民币2,482.937百万元降至2019年6月的人民币2,047.133百万元，减少17.6%[133] 现金流 - 经营活动所得现金净额753,604千元，较去年同期193,797千元增长288.9%[61] - 投资活动所用现金净额488千元，较去年同期8,906千元减少94.5%[61] - 融资活动所用现金净额506,838千元，去年同期为所得56,428千元[61] - 发行股份所得款项360,034千元，去年同期无此项收入[61] - 借贷所得款项350,000千元，较去年同期1,487,000千元下降76.5%[61] - 偿还借贷795,700千元，较去年同期1,427,015千元减少44.2%[61] - 期末现金及现金等价物639,201千元，较期初391,270千元增长63.3%[61] - 汇率变动影响现金1,653千元，较去年同期6,222千元下降73.4%[61] 减值与信贷风险 - 减值亏损拨备从55.6百万元增加36.7%至76.0百万元[24] - 预期信贷亏损模式下减值亏损同比增加42.3%至1469万元人民币，对比去年同期1032万元人民币[58] - 融资租赁应收款项减值亏损拨备期末余额为76,005千元，预期损失率为2.48%[111][115] - 逾期融资租赁应收款项现值从763,241千元增至926,759千元，上升21.4%[116] - 信贷不良存续期预期信贷亏损拨备从30,719千元增至57,478千元，上升87.2%[111][115] - 非信贷不良存续期预期信贷亏损拨备从30,422千元降至12,743千元，减少58.1%[111][115] - 12个月预期信贷亏损拨备从6,857千元降至5,784千元，减少15.7%[111][115] - 超过90日逾期融资租赁应收款项现值从257,728千元增至542,247千元，上升110.4%[116] - 集团计提减值拨备总额14.7百万元，其中融资租赁应收款项占8.1百万元[119][120] - 融资租赁应收款项确认减值亏损为8,052千元，同比下降16.6%[119] - 其他应收款项减值亏损从664千元增至6,620千元，上升896.4%[119] - 租赁付款逾期超过210天但少于或等于270天的资产被归类为可疑资产，可能产生重大损失[29] - 租赁付款逾期超过270天的资产被归类为损失资产，已采取法律程序但仍未收回或只收回有限部分[29] 关联方交易 - 来自关联方南山集团及其附属公司的融资租赁应收款项从2018年底的人民币5.278百万元降至2019年6月的人民币4.569百万元，减少13.4%[138] - 应收关联方Union Capital款项为6020.5万元人民币，已于2019年7月提前终止融资租赁协议并支付[139][140] - 应收关联方JinChuang和RongJin款项分别为5.3万元和5.4万元人民币，无抵押且免息[139][140] - 南山集团为公司提供借款担保约1.053亿元人民币于2019年6月30日未解除，较2018年末4.02亿元减少74%[141] - 南山集团提供已发行债券担保6310万元人民币于2019年6月30日到期届满[141] - 公司拟与南山集团订立融资租赁框架协议，提供售后租回及直接融资租赁服务，南山集团由南山村委会持股51%、宋作文持股49%[32][33] 融资与资本活动 - 全球发售所得款项净额约354.3百万港元，其中50%（约177.2百万港元）用于医疗保健行业扩张，40%（约141.7百万港元）用于航空及公共基础设施行业扩张，10%（约35.4百万港元）用于一般营运资金[31] - 自上市日至报告日期，公司尚未动用任何全球发售所得款项净额[31] - 公司获得新委托贷款人民币350.0百万元，按固定市场利率8.21%计息，分三年以上偿还[121] - 公司通过全球发售发行495,000,000股普通股，每股发售价0.85港元，募集资金净额约为人民币323.3百万元[126] - 发行新股产生交易成本达3674万元人民币[60] - 公司2015年9月发行99股普通股计入股份溢价约人民币668.5百万元[127] - 2016年1月向PA Investment Funds SPC发行17,647,058股A系列股份计入股份溢价约人民币143.4百万元[128] - 2017年4月向Design Time Limited发行8,731,913股B系列股份计入股份溢价约人民币68.9百万元[128] - 2019年3月全球发售发行495,000,000股普通股计入股份溢价约人民币323.3百万元[128] 管理层与治理 - 公司执行董事及行政总裁以每股1.00港元均价收购501,000股股份（占已发行股本约0.03%），收购后总持股达8,382,797股（占已发行股本约0.56%）[33][34] - 审核委员会由三名成员组成，在2019年3月及4月召开两次会议，审阅集团会计原则、内部控制及财务申报事宜[39] - 薪酬委员会由3名成员组成，2019年上半年召开1次会议[41] - 提名委员会由3名成员组成，2019年上半年召开1次会议[42] - 公司主要管理人员总薪酬为233.2万元人民币，较去年同期221.3万元增长5.4%[143] - 基本薪金及津贴支出206万元人民币，较去年同期183万元增长12.6%[143] - 雇主对退休金计划供款10万元人民币，较去年同期14万元减少28.6%[143] - 其他社会福利支出17.2万元人民币，较去年同期24.3万元减少29.2%[143] 法律与诉讼 - 公司对商丘市第四人民医院提起诉讼，索偿总金额为人民币62,725,087.69元，截至报告日已收取人民币6,706,739.00元逾期租金[32] - 截至2019年6月30日，公司无任何重大或然负债（2018年同期：无）[30] 会计政策与准则 - 使用权资产成本包括租赁负债初步计量金额、开始日期前已付租赁付款减租赁优惠、初步直接成本及拆卸恢复成本估计[75] - 使用权资产按直线法在估计使用年期或租期（较短者）内计提折旧[75] - 租赁土地及楼宇若无法可靠分割则整体列为物业、厂房及设备[75] - 可退回租赁按金按国际财务报告准则第9号以公允价值计量，初始调整计入使用权资产成本[76][83] - 租赁负债按未付租赁付款现值确认，使用增量借款利率贴现[77] - 租赁付款包含固定付款、指数挂钩可变付款、剩余价值担保金额及选择权行权价[77] - 租赁修改若扩大资产使用权范围则作为单独租赁入账[79] - 租赁修改未单独入账时按修订贴现率重新计量租赁负债[79] - 递延税项按净额基准评估使用权资产与租赁负债的暂时性差异[81] - 首次应用国际财务报告准则第16号采用权宜方法，不重评既往合约[86] - 公司于2019年1月1日确认租赁负债人民币6.2百万元及使用权资产人民币6.3百万元[88] - 加权平均承租人增量借款利率为9.03%[88] - 2019年1月1日租赁负债总额为人民币6,190千元，其中流动部分4,749千元，非流动部分1,441千元[89] - 使用权资产账面值包含土地及楼宇类别人民币6,320千元[90] - 租赁押金调整减少人民币130千元，反映至使用权资产及已付可退回租赁押金[91] - 2018年12月31日经营租赁承担披露为人民币6,988千元[89] - 应用IFRS 16后，其他应收款项－租赁押金从人民币1,205千元调整至1,075千元[95] - 公司选择对租期在首次应用日起12个月内结束的租赁不确认使用权资产及租赁负债[87] - 公司应用单一贴现率于中国大陆租赁员工宿舍及办公楼的组合基准[87] - 公司作为出租人未在中期期间订立任何新合约[92] 股权结构 - 公司已发行股份总数中，Union Capital Pte. Ltd.实益拥有768,475,221股，占比51.23%[52] - 平安集团关联实体（PA Investment Funds SPC等）合计持有147,997,120股，占比9.87%[52] - 董事宋建鹏通过受控法团间接持有6,305,438股，占比0.42%[48][49] - 董事李璐强通过受控法团持有7,881,797股（占比0.52%）及个人持有501,000股（占比0.03%）[48][49] - 购股权计划可发行股份上限为150,000,000股[46] - 截至报告日购股权计划项下尚未授出任何期权[46] - 除披露外无其他董事/主要行政人员持有公司股份权益[50] 其他重要事项 - 公司强调截至报告日期未就潜在交易订立任何具约束力协议，且不保证交易最终落实[33] - 报告期内未发生公司上市证券的购买、出售或赎回行为[44] - 公司注册资本50,000美元，2019年3月15日在香港联交所上市[63] - 所得税收益113万元，主要来自预期信贷亏损产生的递延所得税收益725万元[102]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年总收入为人民币3.581亿元，较2017年的人民币3.087亿元增长16.0%[13] - 其他收入、收益或亏损总额由2017年约12.6百万元增长至2018年约14.2百万元，增幅约1.6百万元[14] - 年内溢利由2017年约36.6百万元增长10.9%至2018年约40.6百万元[18] - 公司年度收益增长至35.81亿元人民币，同比增长16.0%[184] - 净利润达4.06亿元人民币，同比增长11.0%[184] - 每股基本盈利为0.0404元人民币，同比增长8.9%[184] 成本和费用（同比环比） - 员工成本由2017年约14.4百万元下降至2018年约12.6百万元，降幅约1.8百万元[15] - 财务成本由2017年约204.0百万元增长18.4%至2018年约241.6百万元[16] - 借款成本由2017年约121.5百万元增长30.2%至2018年约158.2百万元[17] - 2018年雇员福利开支约为人民币1260万元，较2017年约1440万元下降12.5%[26] - 融资成本达24.16亿元人民币，同比增长18.4%[184] - 减值亏损增至2534.9万元人民币，同比增长59.7%[184] - 已付借贷利息1.60566亿元人民币，较2017年的1.28422亿元人民币增加25.0%[192] - 已付已发行债券利息6487.7万元人民币，较2017年的2526.1万元人民币增加156.9%[192] 各条业务线表现 - 融资租赁收入为人民币3.546亿元，占公司总收益的99.0%[13] - 顾问费收入为人民币350万元，占公司总收益的1.0%[13] - 公司业务专注于医疗保健、航空及公共基础设施行业[10] - 公司2018年新签订融资租赁业务的收益率增高[13] - 公司主要业务为提供融资租赁服务[98] - 公司为投资控股公司[98] 各地区表现 - 公司已为超过110名客户提供融资租赁服务，覆盖中国17个省份、两个自治区及一个直辖市[11] 管理层讨论和指引 - 公司预期在医疗保健、航空及公共基础设施领域的业务将保持持续稳健增长[10] - 公司结合使用内部资金及多种外部资金管道为业务经营提供资金[11] - 公司于2019年3月15日在香港联交所主板成功上市[10] - 公司于2019年3月15日在联交所主板上市[55] - 公司于2019年3月15日在香港联交所上市，股份代号01563[195] - 公司于二零一九年三月十五日在联交所主板上市[101] 现金流和融资活动 - 现金及现金等价物由2017年约425.8百万元下降至2018年约391.3百万元[18] - 经营现金流净额大幅改善至78.14亿元人民币（上年为-35.31亿）[190] - 融资活动现金净流出8.10585亿元人民币，相比2017年净流入3.09607亿元人民币，现金状况恶化[192] - 偿还已发行债券6.7039亿元人民币，较2017年的3.86563亿元人民币增加73.4%[192] - 借贷所得款项21.54亿元人民币，较2017年的26.26亿元人民币减少18.0%[192] - 偿还借贷24.24115亿元人民币，较2017年的14.25876亿元人民币增加70.1%[192] - 年末现金及现金等价物为3.9127亿元人民币，较年初的4.25827亿元人民币减少8.1%[192] - 全球发售所得款项净额约为3.543亿港元[32] - 计划将50%发售所得款项（约1.772亿港元）用于医疗保健行业业务扩张[32] - 计划将40%发售所得款项（约1.417亿港元）用于航空及公共基础设施行业业务扩张[32] - 计划将10%发售所得款项（约3540万港元）用作一般营运资金[32] - 全球发售所得款项净额约为354.3百万港元[101] 资产和负债状况 - 融资租赁应收款项账面值由2017年约4,116.2百万元减少9.8%至2018年约3,714.2百万元[19] - 减值亏损拨备由2017年累计约33.6百万元增长102.4%至2018年累计约68.0百万元[20] - 融资租赁应收款项总额为371.42亿元人民币（非流动260.82亿+流动110.61亿）[186] - 总借贷规模达229.26亿元人民币（流动72.44亿+非流动156.83亿）[186] - 已发行债券规模为77.69亿元人民币（流动50.09亿+非流动27.60亿）[186] - 总权益增长至9.42亿元人民币，同比增长3.6%[186] 公司治理和董事会结构 - 董事会由9名成员组成，包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[56] - 独立非执行董事占董事会成员的三分之一（3/9），符合上市规则要求[59] - 所有独立非执行董事于2019年2月20日与公司订立为期三年的委任函件[59] - 报告期内公司举行两次董事会会议，所有9名董事出席率均为100%（2/2）[62] - 审核委员会由3名成员组成，全部为独立非执行董事[66] - 审核委员会在报告期内召开两次会议，成员出席率为100%[66] - 公司尚未上市，报告期内未举行任何股东大会[62] - 董事会成员每三年最少轮席退任一次，三分之一董事须于每届股东周年大会上轮席退任[60] - 审核委员会主席由具备适当专业资格的独立非执行董事刘学伟先生担任[66] - 公司已采纳董事会及管理层相应职能以及董事会企业管治职能之备记录[64] - 薪酬委员会由3名成员组成2019年召开1次会议全员出席[68] - 提名委员会由3名成员组成2019年召开1次会议全员出席[69] - 项目审批委员会成立于2014年3月直接向董事会报告[79] - 风险登记册每年至少由董事会审核1次[79] - 董事袍金需经股东大会批准其他酬金由董事会根据职责和集团表现确定[74] - 为董事及高级人员购买责任保险投保范围每年检讨[70] - 内部监控系统进行年度审核涵盖财务运作及合规监控[78] - 法律部门监督法律法规遵守情况[79] - 公司聘请外包内部监控顾问审阅截至2018年12月31日止年度内部监控制度设计有效性未发现重大风险及控制缺陷[81] - 董事会及审核委员会确认2018年度风险管理及内部监控系统无重大控制过失或不利合规事件[82] - 公司采纳董事提名政策要求候选人具备专业资质技能知识经验及多元化背景包括性别年龄文化教育等[84] - 提名委员会开展评估所有独立非执行董事独立性工作[86] - 公司采纳股息政策可根据财务状况决定派发中期及特别股息末期股息需股东批准[87] - 公司秘书刘国辉先生于2018年5月1日获任命并符合上市规则专业培训要求[88] - 股东特别大会召开需持有不少于10%实缴股本股东书面要求[92] - 股东大会议案均采用投票方式表决结果公布于公司及联交所网站[89] - 公司通过股东周年大会财务报告公告及网站等多种渠道与股东沟通[90] - 股东周年大会通知提前至少30日发送载明决议案详情及投票程序[91] - 报告期间涵盖上市日期起至报告日期止期间的企业管治[55] - 公司已制定符合联交所上市规则附录14的企业管治程序[55] - 董事会期间履行包括制定企业管治政策及监察法规合规等五项职责[55] 关键管理人员和董事背景 - 执行董事兼行政总裁李璐强拥有约20年融资租赁行业经验[35] - 李璐强于2016年1月13日获委任加入董事会担任董事[35] - 李枝选担任执行董事兼副总经理负责集团营运及风险管理[37] - 李枝选在资产管理及风险控制方面拥有逾10年经验[37] - 许娟担任执行董事负责集团融资及会计管理[38] - 许娟拥有超过10年融资及会计经验[39] - 李璐强持有澳大利亚新南威尔士大学国际专业会计商科硕士及金融商科硕士学位[36] - 李枝选于2009年1月取得上海财经大学工商管理硕士学位[38] - 许娟于2006年7月取得吉林大学会计管理学士学位[39] - 李枝选于2016年6月通过中国证券投资基金业协会基金从业资格考试[38] - 宋建鹏先生41岁担任集团主席兼非执行董事于2018年6月20日获指定[40] - 宋建鹏曾担任南山集团副总经理负责资金部库务部及审计部的整体表现[40] - 陈至勇先生47岁拥有13年金融证券行业经验于2018年6月20日获任非执行董事[43] - 高贵伟先生33岁拥有10年私募股权及并购经验于2018年6月20日获任非执行董事[45] - 高贵伟于2018年4月获证监会第1类及第4类受规管活动负责人员牌照[45] - 刘长祥先生64岁拥有20年银行及融资租赁行业经验于2019年2月20日获任独立非执行董事[46] - 刘学伟先生48岁于2019年2月20日获任独立非执行董事[46] - 刘学伟拥有逾10年会计经验并自2013年4月起担任山东和信会计师事务所合伙人[47] - 焦健45岁于2019年2月20日获任独立非执行董事[47] - 刘国辉46岁拥有逾20年财务经验并于2018年5月获任财务总监及公司秘书[50] - 刘国辉于2017年9月及2018年1月分别担任两家联交所上市公司独立非执行董事[51] - 卢全忠46岁自2014年2月起负责融资租赁业务管理并任南山租赁总经理助理[51][52] - 刘向媚37岁拥有约10年法律经验并于2014年11月加入集团任法律部副总经理[53] - 高级管理层薪酬低于100万港元级别有2人低于200万港元级别有1人[68] 关联方交易和关系 - 山东南山融资租赁协议项下，2018年总租金收入约为人民币190万元[133] - 山东南山融资租赁协议2019-2021各年度租金支付上限均为人民币280万元[134] - 2017年山东南山融资租赁协议项下总租金收入约为人民币150万元[133] - 2016年山东南山融资租赁协议项下总租金收入约为人民币76,000元[133] - Union Capital融资租赁协议2019至2021年年度租金上限分别为4090万元、4070万元和4120万元[138][142] - 资产抵押证券担保2019年年度上限为7900万元 2020及2021年未设上限[138][148] - 2016至2018年Union Capital实际支付租金分别为2520万元、3220万元和3410万元[141] - 资产抵押证券担保未偿还本息2016至2018年分别为5.904亿元、2.949亿元和6310万元[147] - 融资租赁协议实际利率2016年末4.54% 2017年末5% 2018年8月升至5.94%[139] - 资产抵押证券总发行规模4.92亿元[146] - 融资租赁协议期限84个月 自2016年5月起生效[139] - 资产抵押证券担保将于2019年6月30日届满[148] - 融资租赁协议租金基于融资成本及市场费率厘定[140] - 关联交易需遵守上市规则第14A章披露及批准要求[145][151] - 董事宋建鹏先生通过受控法团权益持有公司6,305,438股股份，占公司权益0.42%[123] - 董事李璐强先生通过受控法团权益持有公司7,881,797股股份，占公司权益0.52%[123] - Union Capital Pte. Ltd.作为实益拥有人持有公司768,475,221股股份，占公司权益51.23%[127] - 隋永清女士通过受控法团权益持有公司768,475,221股股份，占公司权益51.23%[127] - PA投资者作为实益拥有人持有公司147,997,120股股份，占公司权益9.87%[127] - 平安证券及其关联实体通过受控法团权益合计持有公司147,997,120股股份，各占公司权益9.87%[127] 会计政策和审计事项 - 公司采用五级分类体系管理融资租赁应收款项资产质量[28] - 正常类资产定义为逾期不超过90天[28] - 特别关注类资产定义为逾期90-150天[28] - 次级类资产定义为逾期150-210天[28] - 德勤审计服务费用为1930千元人民币非审计服务费用为800千元人民币[72] - 综合财务报表经德勤·关黄陈方会计师行审计并获无保留意见[169] - 融资租赁应收款项预期信贷亏损拨备被识别为关键审计事项因其对集团重大且管理层需作出重大判断[175] - 公司于本年度采纳国际财务报告准则第9号并按预期信贷亏损基准确认融资租赁应收款项减值亏损[175] - 审计程序包括评估违约概率违约亏损率及违约风险等关键参数假设[175] - 审计涉及检测信贷亏损自初始确认后是否显著增加及是否出现信贷不良状况[175] - 公司董事对综合财务报表的编制及内部控制负责确保符合国际财务报告准则[177] - 审计目标为获取合理保证确认财务报表不存在因欺诈或错误导致的重大错报[178] - 审计过程中运用专业判断保持职业怀疑态度识别评估欺诈或错误风险[180] - 审计评价公司董事采用会计政策的恰当性及会计估计披露的合理性[180] - 审计结论基于审计报告日获取的证据但未来事项可能影响持续经营能力[181] - 关键审计事项的确定基于与治理层沟通中最重要的事项[182] - 本年度首次应用国际财务报告准则第9号金融工具，对金融资产分类计量及预期信贷亏损引入新规[198] - 融资租赁应收款项按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为41.16亿元人民币[200] - 应收关联公司款项按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为-1244.9万元人民币[200] - 其他应收款项按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为9438.5万元人民币[200] - 银行结余按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 来自融资租赁客户的按金按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 其他应付款项按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 借贷按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 已发行债券按国际财务报告准则第9号确认额外亏损拨备为0元人民币[200] - 首次应用国际财务报告准则第9号后确认的额外亏损拨备完全由于金融资产亏损拨备计量属性变动所致[200] - 金融资产计量类别变动在首次应用时未对各账面值造成影响[200] 市场环境和行业背景 - 中国融资租赁市场应收款项从2013年的人民币2.1万亿元增至2017年的人民币6.1万亿元，复合年增长率为30.6%[10] 其他重要事项 - 青岛正海新材料有限公司80%产品销往海外于2018年8月6日解散[41] - 青岛旭海精密模具有限公司80%产品销往海外于2018年8月6日解散[41] - 政府补贴收入由2017年约6.5百万元增长至2018年约7.3百万元，增幅约0.8百万元[14] - 信托贷款收入由2017年约5.1百万元下降至2018年约0.8百万元，降幅约4.3百万元[14] - 公司于2018年12月31日拥有41名全职雇员，较2017年43名减少4.7%[26] - 购股权计划可发行股份总数上限为150,000,000股，占2019年3月15日上市时已发行股份的10%[154] - 任何12个月内因行使购股权而发行的股份总数不超过已发行股份的1%[154] - 截至2018年12月31日止年度及报告日期，公司未涉及任何重大法律诉讼或仲裁[158][161] - 2018年度集团未作出任何慈善及其他捐款[155] - 截至2018年12月31日，集团无任何重大或然负债（2017年同期：无）[167] - 截至报告日期，购股权计划项下无尚未行使或已授出的购股权[155] - 公司确认已按照上市规则维持充足公众持股量[159] - 除招股章程披露内容外，未与控股股东订立重大合约[163] - 五大客户占总收益约17.8%，最大客户占约5.5%[102] - 二零一七年五大客户占总收益约27.7%，最大客户占约8.8%[102]