供股方案 - 汛和集团按每3股现有股份获发1股供股股份基准供股[1][7] - 供股股份认购价为每股0.14港元[1][7] 时间安排 - 股款须不迟于2026年1月23日下午4时缴足[1][7][12] - 股份自2025年12月29日起按除权基准买卖[17][22] - 未缴股款供股股份于2026年1月13日至20日买卖[17][22] - 额外申请表格要约截止时间为2026年1月23日下午4时正（恶劣天气除外）[20] - 公司将于2026年1月30日公告额外申请供股股份分配结果[26][32] - 未获配或获配少于申请数，多余申请股款2026年2月2日或之前退还[26][32] - 额外供股股份股票预期2026年2月2日或之前寄出[26][32] 其他要点 - 供股须待招股章程条件达成后方可作实[16] - 未缴及缴足股款供股股份上市获批后，获香港结算接纳为合资格证券[14] - 联交所参与者交易在交易日后第二个交易日交收[14] - 额外申请表格仅合资格股东可用，不可转让[12] - 额外申请表格及申请受香港法律规管诠释[18] - 额外申请供股股份每股价格0.14港元[24][30] - 所有股款以港元缴付，支票或银行本票抬头为公司[24][30] - 交回额外申请表格不保证获配超出暂定配额供股股份[24][30] - 所有支票及银行本票收到后兑现，申请股款利息归公司[25][31] - 额外申请表格只向合资格股东寄发，章程文件不在香港以外登记[33] - 恶劣天气下八号或以上热带气旋警告信号等生效，最后接纳时限受影响[34][38] - 填妥额外申请表格视为同意披露个人资料，证券持有人有权利[35][39] - 每份申请须附独立支票或银行本票，公司不另发股款收据[36][39] - 最后接纳时限当日中午12时前警告生效且之后失效，时限顺延至同一营业日下午5时[37][39] - 最后接纳时限当日中午12时至下午4时警告生效，时限重排至无警告下一个营业日下午4时[37][39]

供股时间安排 - 公司于2026年1月9日就供股刊发章程[2] - 暂定配额通知书及额外申请表格要约于2026年1月23日下午4时截止[3] - 股份自2025年12月29日起在联交所按除权基准买卖[7] - 未缴股款供股股份于2026年1月13日至20日期间买卖[7] - 股款须不迟于2026年1月23日下午4时接纳时缴足[13] - 全额缴足股款的供股股份证书预计在2026年2月2日或之前寄出[32] - 若供股终止或申请不成功，退款支票预计在2026年2月2日或之前寄出[32] 供股规则 - 供股按每持有3股现有股份获发1股供股股份的基准进行[13] - 供股股份认购价为每股0.14港元[13] - 供股须待章程所载条件达成后作实，未达成则不进行[6] - 供股股份（获配发、发行及缴足股款后）将在所有方面与现有已发行股份享有同等权益[24] - 缴足股款供股股份持有人有权收取配发及发行日期或之后的股息及分派[44] 特殊情况处理 - 若在恶劣天气情况下，接纳供股股份暂定配额的截止日期为招股章程“预期时间表”一节“恶劣天气及/或极端情况的影响”段落所述的较后日期[19][21][26] - 若8号或以上热带气旋警告或“黑色”暴雨警告在12:00前生效，接纳时间延至同日下午5:00[42] - 若警告在12:00 - 4:00生效，接纳时间改至下一个无警告工作日下午4:00[42] - 若香港政府宣布特定警告信号，最后接纳时限按不同情况顺延[55] - 若特定警告信号于最后接纳时限当日不同时段生效，最后接纳时限有不同顺延安排[57] 其他要点 - 转让认购供股股份的权利须缴付香港从价印花税[17][18] - 若未在2026年1月23日下午4时前将填妥的暂定配额通知书及款项送达过户登记处，暂定配额将被视为已被拒绝并取消[27] - 若要接受部分暂定配额、转让部分认购权或将部分认购权转让给多于一人，须在2026年1月15日下午4时30分前交回原暂定配额通知书[28] - 若转让全部认购供股股份的权利，须填妥及签署转让及提名表格，并由承让人填妥及签署登记申请表格[29] - 转让认购权的承让人须在2026年1月23日下午4时前将款项送达过户登记处[29] - 合资格股东可额外申请特定供股股份，需于2026年1月23日下午4时前按指示交回表格及股款[51] - 公司不会暂定配发及接受未缴股款零碎供股股份申请，零碎股份将汇集处理[52] - 暂定配额通知书只可向合资格股东寄发[53] - 章程文件未在香港以外司法权区登记，境外人士申请需遵守当地法规[54] - 填写暂定配额通知书随附表格即同意披露个人资料，相关查询要求可寄往指定地址[56]

供股基本信息 - 供股基准为每持有3股现有股份获发1股供股股份[23,24,25] - 供股股份最多133,333,333股，每股认购价0.14港元[23,25] - 假设供股获全数认购，最高所得款项总额约18,670,000港元[25] - 供股以非包销方式进行，无最低认购水平和最低筹集金额要求[25][44][47] 时间节点 - 最后交易日为2025年12月12日[21] - 记录日期为2026年1月8日，用于厘定有权参与供股的股东[22] - 寄发章程文件日期为2026年1月9日[14][22] - 买卖未缴股款供股股份时间为2026年1月13日至20日[9][121] - 接纳供股股份及缴付股款最后时限为2026年1月23日下午四时正[9][14][22] - 供股成为无条件最后时限为2026年1月26日下午四时正[14] - 公布供股配发结果日期为2026年1月30日[14] - 寄发缴足股款供股股份股票及退款支票日期为2026年2月2日[14] - 开始买卖缴足股款供股股份日期为2026年2月3日上午九时正[14] 业绩情况 - 2025年3月31日止年度亏损约570万港元，2025年9月30日止六个月亏损约1630万港元[45][106] - 2025年9月30日，公司拥有人应占集团未经审核综合有形资产净值约为1.23749亿港元[159] - 2025年上半年集团毛利约3900万港元，毛利率约5.0%[132] - 2025年11月30日，集团流动租赁负债约309,000港元，担保债券约13,900,000港元，已抵押银行存款约12,200,000港元[126][128][129] 股东情况 - 最后实际可行日期，美城持股2.04亿股，占比51%；公众股东持股1.96亿股，占比49%[116] - 假设所有合资格股东悉数接纳供股股份，紧随供股完成后，美城持股2.72亿股，占比51%；公众股东持股2.61333333亿股，占比49%[116] 资金用途 - 所得款项净额中约400万港元用于购置设备及机器，约1392万港元用作一般营运资金[105] 未来展望 - 建造业市场萎缩，集团经营艰难，预计短期低迷，将积极参与项目招标[135] 新策略 - 采取灵活定价策略和严格成本控制措施提升营运效率[137] - 调整资金政策维持健康现金状况[137]

报告信息 - 公司2025年中期报告中、英文版本已上载于公司及港交所网站[1] - 非登记股东可申请报告印刷本或电子通讯[2][3] 公司信息 - 公司股票代码为1591，在开曼群岛注册[1] 联系方式 - 有疑问可致电热线或电邮咨询[4] 个人资料 - 公司可披露转移个人资料，个人有权查阅修改[9][10]

报告发布 - 公司2025年中期报告中英文版本分别上传至公司网站及香港交易所网站[1][4] 通讯文件 - 股东可免费更改通讯文件收取方式和语言版本[2][5] - 索取印刷本请求1年内有效，可填表格寄回或电邮申请[2][5][9] 股东责任 - 股东需提供有效邮箱，否则只能收印刷本通知和通讯[3][6] 咨询方式 - 有疑问可工作日9:00 - 17:00致电热线或发邮件咨询[4][6] 个人资料 - 股东提供资料自愿，可查核修改，公司可披露资料[9]

收入和利润（同比环比） - 收益为78.7百万港元，较2024年同期增长14.7百万港元或22.9%[8] - 截至2025年9月30日止六个月收益为7873万港元，较2024年同期的6404万港元增长22.9%[30] - 截至2025年9月30日止六个月，公司总收益为78,730千港元，较去年同期的64,040千港元增长22.9%[40] - 录得净亏损16.3百万港元，而2024年同期净亏损为5.1百万港元[6][14] - 截至2025年9月30日止六个月经营亏损为1625.6万港元，较2024年同期的488.8万港元扩大232.4%[30] - 截至2025年9月30日止六个月除所得税前亏损为1627.1万港元，较2024年同期的489.7万港元扩大232.3%[30] - 截至2025年9月30日止六个月公司拥有人应占期内亏损及全面开支总额为1627.1万港元，较2024年同期的507.7万港元扩大220.5%[30] - 截至2025年9月30日止六个月每股基本及摊薄亏损为4.07港仙，较2024年同期的1.27港仙扩大220.5%[30] - 公司拥有人应占期内亏损为16,271千港元，较去年同期的5,077千港元亏损扩大220.5%[47] - 每股基本亏损为4.07港仙，较去年同期的1.27港仙亏损扩大220.5%[47] - 截至2025年9月30日止六个月，公司期内亏损及全面开支总额为16,271千港元[32] 成本和费用（同比环比） - 毛利为3.9百万港元，毛利率为5.0%，较2024年同期下降2.9个百分点[9] - 截至2025年9月30日止六个月毛利为391.8万港元，较2024年同期的503.2万港元下降22.1%[30] - 行政及其他经营开支大幅增加约6.5百万港元，主要因支付离任董事服务表扬奖金及员工成本增加[6][11] - 金融资产及合约资产减值亏损为5.2百万港元，2024年同期为4.0百万港元[12] - 期内薪酬成本总额约为2310万港元，较2024年同期的1540万港元增长50.0%[28] - 员工成本（包括董事酬金）为11,673千港元，较去年同期的5,431千港元增长114.9%[44] - 其他收入及其他收益为2,266千港元，较去年同期的4,857千港元下降53.3%[40] - 期内无所得税开支，去年同期递延税项为180千港元[46] - 截至2025年9月30日止六个月，公司主要管理人员酬金为9,586千港元，较去年同期的3,134千港元增长约205.9%[62] 各条业务线表现 - 主承包业务收益为44,876千港元，同比下降6.4%；分包业务收益为33,854千港元，同比增长110.2%[40] 项目与合约情况 - 于2025年9月30日，公司拥有11个进行中项目，原合约金额约为227.8百万港元[5] - 合约资产从38,899千港元减少至29,565千港元，降幅约为24.0%[31] - 合约资产净额为29,565千港元，较2025年3月31日的38,899千港元减少24.0%[50] - 合约资产（已完成未开单工程款）按香港财务报告准则第9号计提预期信贷亏损拨备，并归类为流动资产[51] 现金流与资本开支 - 现金及现金等价物从期初的85,242千港元减少至期末的69,817千港元，净减少15,425千港元[33] - 经营活动的现金净流出为6,809千港元[33] - 投资活动的现金净流出为8,379千港元，其中购置物业、厂房及设备支出4,172千港元[33] - 期内资本开支为4.2百万港元用于购买物业、厂房及设备，由内部资源提供资金[21] - 期内投资约4,172千港元购买物业、厂房及设备，较去年同期的约6,782千港元减少38.5%[49] - 银行结余及现金从2025年3月31日的85,242千港元下降至2025年9月30日的69,817千港元，降幅约18.1%[54] 资产与负债状况 - 于2025年9月30日，银行结余总额为69.8百万港元，较2025年3月31日的85.2百万港元减少[16] - 资产负债比率（包括租赁负债）为0.31%，2025年3月31日为0.43%[18] - 已抵押银行存款为12.2百万港元以担保银行融资，2025年3月31日为7.2百万港元[19] - 公司未偿还担保债券约为1840万港元，与2025年3月31日持平[22] - 总资产从2025年3月31日的203,412千港元下降至2025年9月30日的180,881千港元，降幅约为11.1%[31] - 公司拥有人应占权益从2025年3月31日的140,020千港元下降至2025年9月30日的123,749千港元，降幅约为11.6%[31][32] - 贸易及其他应收款项从155,581千港元大幅减少至52,417千港元，降幅约为66.3%[31] - 贸易及其他应付款项从44,034千港元大幅增加至35,449千港元，增幅约为-19.5%[31] - 流动负债从62,416千港元减少至55,312千港元，降幅约为11.4%[31] - 贸易应收款项净额为26,989千港元，较2025年3月31日的31,390千港元减少14.0%[50] - 贸易及其他应收款项总额从2025年3月31日的31,390千港元下降至2025年9月30日的26,989千港元，降幅约14.0%[52] - 已抵押银行存款从2025年3月31日的7,160千港元增加至2025年9月30日的12,239千港元，增幅约70.9%[53] - 贸易及其他应付款项总额从2025年3月31日的44,034千港元下降至2025年9月30日的35,449千港元，降幅约19.5%[57] - 贸易应付款项中，0至30天账龄金额从22,093千港元大幅下降至5,717千港元[58] - 于2025年9月30日，公司有未偿还担保债券约18,416千港元（2025年3月31日：约18,416千港元）[64] 人力资源与薪酬 - 公司全职雇员人数为58名，较2025年3月31日的59名减少1名[28] 信贷与融资政策 - 授予客户的信贷期一般介乎30至45天（2025年3月31日：21天至45天）[55] 股本与股权结构 - 公司法定股本为1,000,000,000股（面值0.10港元），已发行及缴足股本为400,000,000股（面值0.10港元），对应金额40,000千港元[56] - 截至2025年9月30日，控股股东美城控股有限公司持有公司股份204,000,000股，占已发行股本总额的51.0%[66][68] - 截至2025年9月30日，董事黄仁雄、黄义邦、黎国辉通过美城控股分别被视为拥有公司51.0%的股份权益[66] - 截至2025年9月30日，黄仁雄、黄义邦、黎国辉分别直接持有美城控股40.0%、30.0%、30.0%的股权[67] - 截至2025年9月30日，主要股东Kingkey Investment Fund SPC持有公司股份20,400,000股，占股权的5.1%[68] - 2025年10月27日，黄仁雄以12,000,000港元代价收购黎国辉持有的美城控股30%股权，交易完成后黄仁雄及黄义邦分别持有美城70%及30%股权[71] - 股权架构变更后，美城控股继续持有公司204,000,000股股份，占公司已发行股本总额的51.0%，黄仁雄与黄义邦继续为公司一组控股股东[71] 公司治理与合规 - 董事会议决不宣派期内任何中期股息[27] - 自2016年9月3日采纳购股权计划起至2025年9月30日，公司未曾授出、行使、注销或失效任何购股权，亦无尚未行使之购股权[72] - 公司确认在报告期内及直至报告日期一直遵守上市规则附录C3所载的标准守则[75] - 公司确认在报告期内及直至报告日期，其股份一直维持上市规则订明的充足公众持股量[79] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅期内之未经审核中期业绩[80] - 审核委员会认为未经审核中期业绩的编制符合适用的会计准则及规定以及上市规则并已作出充分披露[80]

供股方案核心信息 - 公司建议按“3供1”基准进行供股，发行最多约1.33亿股供股股份 [1] - 每股供股认购价为0.14港元，较最后交易日收市价0.150港元折让约6.7% [1] - 若供股获全数认购，预计净筹约1792万港元 [1] 募集资金用途 - 拟将供股所得款项净额用于为集团购置设备及机器 [1] - 拟将部分款项用作集团的一般营运资金 [1]

供股方案核心信息 - 公司建议进行供股，基准为每持有3股现有股份可获发1股供股股份 [1] - 供股认购价为每股0.14港元 [1] - 假设已发行股份数目不变，将发行最多133,333,333股供股股份 [1] 融资规模与用途 - 假设供股获全数认购，最高所得款项总额约为1867万港元 [1] - 扣除相关费用后，估计所得款项净额最高约为1792万港元 [1] - 所得款项净额拟用于为集团购置设备及机器以及一般营运资金 [1]

供股方案核心信息 - 公司建议按每持有3股现有股份获发1股供股股份的基准进行供股 [1] - 供股认购价为每股0.14港元 [1] - 假设已发行股份数目无变动，将发行最多133,333,333股供股股份 [1] 融资规模与用途 - 假设供股获全数认购，最高所得款项总额约为1867万港元 [1] - 估计所得款项净额约为1792万港元 [1] - 所得款项净额拟用于为集团购置设备及机器以及一般营运资金 [1] 参与资格 - 供股仅供合资格股东参与 [1] - 供股将不会延伸至除外股东 [1]

供股方案核心信息 - 公司建议按“3供1”基准进行供股，发行最多约1.33亿股供股股份 [1] - 每股供股认购价为0.14港元，较最后交易日收市价0.150港元折让约6.7% [1] - 若供股获全数认购，预计净筹资金额约1792万港元 [1] 募集资金用途 - 拟将供股所得款项净额用于为集团购置设备及机器 [1] - 拟将部分所得款项用作集团的一般营运资金 [1]