行 业 研 究 2026 年 06 月 25 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -24% -12% 0% 12% 24% 36% 2025-06 2025-10 2026-02 银行 沪深300 相关研究报告 《存款客户难留，中小行配债收缩、 "开票揽存"—5 月央行信贷收支表点 评》-2026.6.16 《结汇改善负债质量，关注贷款以价 促量—行业点评报告》-2026.6.14 《票证冲量的成因与去化路径—行业 点评报告》-2026.6.8 稳负债与等资产的逻辑溯源 ——2026Q2 银行资产负债运行回顾 liuchengxiang@kysec.cn 证书编号：S0790523060002 刘呈祥（分析师） 朱晓云（分析师） zhuxiaoyun@kysec.cn 证书编号：S0790524070010 2026Q2 银行资产负债运行呈现 "稳负债、等资产" 的核心特征 资产端贷款需求整体偏弱，居民部门风险偏好尚未恢复，4-5 月短贷、中长贷同 比分别少增 1075 亿元、3494 亿元；企业部门受房地产与传统制造业深度调整 影响，融资意愿走弱，叠加优质企业发债成本已低于贷款定价自律下 ...

政策背景与业务导向 - 广东省发布方案，力争到2030年全省服务业增加值突破11万亿元，并围绕金融“五篇大文章”优化银行信贷等服务，聚焦科技创新、小微企业等重点领域[1][2] 区域统计口径与样本范围 - 多数银行将“珠江三角洲”或“珠三角及海西地区”分部数据以广东、福建两省为核心进行合并披露[2][3] - 部分银行如中信银行、光大银行、广发银行将海南业务纳入，浙商银行纳入香港数据，华夏银行则合并披露“粤港澳大湾区”分部[3] - 具备可比口径的全国性银行共15家，中国银行、平安银行、渤海银行因统计口径不同未纳入[3] 区域资产规模与增长 - 15家银行中，13家银行珠三角区域资产规模实现增长，仅民生银行（-1.5%）和浙商银行（-1.1%）出现收缩[4][6] - 工商银行区域资产规模最大，达91254亿元，同比增长18.2%，占全行总资产17.1%[4] - 农业银行和建设银行区域资产规模分别为61546亿元和54755亿元，占比均超12%[4][5] - 广发银行区域资产占全行总资产比重最高，达21.2%[4][5] - 恒丰银行区域资产规模最小，为731亿元[4][6] 区域贷款规模与增长 - 工商银行、建设银行、农业银行区域贷款总额均超4万亿元[7][8] - 广发银行区域贷款增长最快，增加586亿元，增幅11.2%，其增量相当于全行贷款增量的2.5倍[7] - 广发银行和兴业银行区域贷款占全行比重最高，分别为26.8%和21.0%[7][8] - 民生银行（-0.7%）和浙商银行（-5.3%）区域贷款总额出现收缩[8] 区域资产质量 - 在13家披露不良数据的银行中，仅浙商银行和中信银行实现区域不良率下行，其余11家不良率均走高[8][9] - 招商银行（0.96%）和浙商银行（0.96%）区域不良率低于1%[8][9] - 恒丰银行区域不良率最高，达2.8%，建设银行为2.01%[8][9] - 华夏银行区域不良余额大幅增长41.3%至59.1亿元，不良率由1.55%升至1.98%[9] - 工商银行、光大银行区域不良率均升至1.88%[8][9] 区域盈利表现 - 15家银行中，9家银行区域税前利润同比下滑，3家银行（交通银行、浦发银行、华夏银行）在该区域经营陷入亏损[2][10][12][13] - 农业银行区域税前利润下滑54.8%至284.7亿元，工商银行下滑44.3%至244.4亿元[12] - 交通银行区域税前利润由盈利91.5亿元转为亏损3.9亿元，主要因资产减值损失大幅增加[12][13] - 浙商银行区域税前利润同比大幅增长217.9%至18.4亿元，利润贡献占全行超11%[12][14] - 恒丰银行和光大银行区域税前利润成功扭亏为盈[12] - 广发银行、民生银行、浙商银行、建设银行区域税前利润对全行贡献度均超过10%[14]