信托业与ESG理念的适配性 - 信托制度长期存续性与ESG长远价值、代际公平理念高度契合 [1][2] - 信托严谨尽职调查传统可系统性纳入环境和社会风险到风控流程 [1][2] - 信托独特制度设计在创新绿色金融产品和推动社会影响力投资方面具优势 [1][2] 行业践行ESG的驱动因素 - 落实监管政策的必然要求 [1] - 行业高质量转型发展的必然选择 [1] - 信托业务"三分类"要求聚焦资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大本源业务 [2] 信托公司ESG实践案例 - 五矿信托设立绿色信贷专项领导小组 截至2024年末绿色信托存续项目44个规模64亿元 2024年新成立项目13个新增规模15.2亿元 [3] - 外贸信托发行绿色资产支持证券规模超64亿元 资金全部用于新能源汽车贷款 另投资绿色环保主题基金3只实缴金额近3亿元 [3] - 华润信托聚焦清洁能源领域 2024年末绿色资产证券化业务余额60.06亿元 绿色金融工具项目金额30.83亿元 [3] - 多家公司大力发展慈善信托 山东国信创新设立上市公司捐赠人建议基金模式慈善信托 [4] ESG对行业发展的战略意义 - ESG从企业"选择题"转变为关乎高质量发展的"必答题" [2] - 构建"政策引导、机构联动、市场运作"的ESG发展体系 [5] - 将信托资产配置功能、财富管理功能和社会服务功能融入中国式现代化各领域 [5] 行业未来发展方向 - 完成从理念到机制、从机制到实践的系统性跃迁 [4] - 深化政策衔接 锚定国家战略 创新产品服务 拓展ESG边界 [4] - 彻底摆脱传统路径依赖 找准在特色现代金融体系中的角色定位 [5]

核心交易内容 - 公司出售母基金标的份额及皖禾基金标的份额 对价分别为人民币1.66亿元及人民币3715.88万元 [1] - 基金份额转让产生的所得款项总额预期为人民币2.04亿元 所得款项净额预期约为人民币1.96亿元 [1] 资金用途与财务影响 - 所得款项净额将用于补充公司营运资金及优化适用的财务及监管指标 [1] - 转让实现资产形态转化 将存量权益资产回收为货币资金 有效补充经营活动现金流 [1] - 全面改善整体财务状况 优化资产结构 提升核心净资本规模 [1] 监管合规与战略转型 - 转让后公司将有效完成《中国银保监会办公厅关于清理规範信托公司非金融子公司业务的通知》要求的整改工作 [2] - 固有资产投资方向更加符合监管导向 进一步聚焦信托主业发展 加速回归本源业务 [2] - 推动《信托公司净资本管理办法》所订各项监管指标持续向好 增强风险防御体系 [1]

交易核心信息 - 山东国信于2025年9月12日与鲁信创投及山东高新技术分别签署母基金转让协议和皖禾基金转让协议 [1] - 公司出售母基金标的份额对价为人民币1.66亿元 出售皖禾基金标的份额对价为人民币3715.88万元 [1] - 交易所得款项总额预期为人民币2.04亿元 净额预期约为人民币1.96亿元 [1] 资金用途与财务影响 - 所得款项净额将用于补充公司营运资金及优化财务和监管指标 [1] - 交易实现资产形态转化 将存量权益资产回收为货币资金 [1] - 有效补充经营活动现金流 全面改善整体财务状况 [1] - 优化公司资产结构 提升核心净资本规模 [1] 监管合规与战略转型 - 交易推动《信托公司净资本管理办法》各项监管指标持续向好 增强公司风险防御体系 [1] - 符合银保监会关于清理规范信托公司非金融子公司业务的通知要求 [2] - 交易后公司固有资产投资方向更加符合监管导向 进一步聚焦信托主业发展 [2] - 加速回归本源业务 为实现战略转型目标筑牢财务基础 [1][2]

交易信息 - 2025年9月12日公司与鲁信创投、山东高新技术订立母基金和皖禾基金转让协议，对价款分别为16638.49万元和3715.88万元[3][5] - 鲁信创投、山东高新技术20个营业日内现金支付转让对价款[9][13] - 公司收到对价款后20个营业日内协助完成工商变更[10][16] - 基金份额转让最高适用百分比比率高于5%但低于25%，构成须予披露及关连交易[4] - 通函连同股东会通告将于2025年10月6日前寄发股东[4] 股权结构 - 鲁信集团直接持有公司约48.13%及间接持有约4.83%已发行股份[3] - 鲁信集团持有鲁信创投69.57%股权，山东省财政厅及山东财欣分别持有鲁信集团90.75%及9.25%权益[18] 基金情况 - 母基金2023年和2024年除税前及除税后净利润分别约为28557.21万元和亏损14541.99万元，2025年6月30日公司持有的母基金份额账面价值约为16638.49万元[20] - 皖禾基金2023年和2024年除税前及除税后净利润分别约为8781.05万元和亏损5219.20万元，2025年6月30日公司持有的皖禾基金份额账面价值约为3715.88万元[21] - 母基金评估基准日流动资产评估值约为7709万元，其中银行存款约7178万元[25] - 母基金评估基准日长期股权投资评估值约为7069万元[25] - 母基金其他非流动金融资产评估值约为86,238万元[30] - 皖禾基金流动资产评估值约为8,036万元[34] 评估相关 - 评估基准日为2024年12月31日[57][105] - 本次评估采用资产基础法[87][88][89] - 市场法包括参考最近融资价格法、市场乘数法、行业指标法等[72][96] - 采用参考最近融资价格法评估的公司有蓝箭航天空间等[74][97] - 采用市场乘数法评估的公司有鲁信天地人环境等[74][100] 公司财务 - 公司总资产账面价值105,313.58万元，评估值101,016.68万元，减值率4.08%[82] - 公司负债账面价值65.50万元，评估值65.50万元，无增减值变化[82] - 公司净资产账面价值105,248.08万元，评估值100,951.18万元，减值率4.08%[82] - 总资产账面价值46300.64万元，评估值46448.51万元，评估增值147.87万元，增值率0.32%[104] - 负债账面价值0.00万元，评估值0.00万元，评估无增减值变化[104] - 净资产账面价值46300.64万元，评估值46448.51万元，评估增值147.87万元，增值率0.32%[104] 公司治理 - 公司已成立独立董事委员会，成员为郑伟、张海燕及刘皖文，力高企业融资为独立财务顾问[49] - 董事会包括执行董事岳增光，非执行董事陈六亿、段晓旭及陈学斌，独立非执行董事郑伟、张海燕及刘皖文[56] - 公司将召开股东会考虑并酌情通过基金份额转让及转让协议[50]

股份数据 - 截至2025年8月底，H股法定/注册股份1,164,735,000股，面值1元，股本1,164,735,000元[1] - 截至2025年8月底，内资股法定/注册股份3,494,115,000股，面值1元，股本3,494,115,000元[1] - 2025年8月底法定/注册股本总额4,658,850,000元[1] 发行股份数据 - 截至2025年8月底，H股已发行股份1,164,735,000股，库存股0[2] - 截至2025年8月底，内资股已发行股份3,494,115,000股，库存股0[2] 注册情况 - 公司于中国大陆注册，“法定股本”概念不适用，填写“已发行股本”[5]

财务业绩表现 - 2025年上半年营业总收入6.34亿元 同比增长7.8% [2] - 净利润1.67亿元 同比下降1.8% [2] - 信托业务收入2.28亿元 占总收入35.9% [2] - 固有业务收入4.06亿元 同比增长28% 占总收入64.1% [2] 业绩变动原因 - 手续费及佣金净收入同比减少 [2] - 信用减值损失同比增加 [2] - 公允价值变动收益同比增加 [2] - 投资收益同比增加 [2] 公司战略与运营 - 紧盯改革化险和业务转型总目标 [2] - 坚定回归信托本源并培育新发展动能 [2] - 提升信托综合金融服务质效 [2] - 在复杂环境中实现总体平稳发展 [2] 公司背景与地位 - 成立于1987年3月 经中国人民银行和山东省政府批准设立 [3] - 中国信托业协会理事单位 [3] - 鲁信集团控股的综合性金融服务机构 [3] - 2017年12月成为首家在香港联交所上市的境内信托公司 [3] - 2019年1月注册资本增至46.59亿元 [3]

财务业绩 - 2025年上半年营业总收入6.34亿元 同比增长7.8% [1] - 净利润1.67亿元 [1] 业务发展 - 绿色信托存续规模42.29亿元 同比增长22.4% [1] - 家族信托存续规模619.27亿元 较年初增长19.3% [1] - 慈善信托累计交付金额1.89亿元 较年初增长16.7% [1] 创新突破 - 落地山东省首单特殊需要服务信托 [1] - 拓展FGT信托和FNGT信托等创新架构 [1] - 形成标准化可复制的服务范式 [1] 战略定位 - 依托属地化优势提升服务山东省经济发展质效 [2] - 强化全面风险管理优化管理体系 [2] - 坚定回归信托本源培育发展新动能 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入6.34亿元同比增长7.8% 净利润1.67亿元同比基本持平 [2] - 手续费及佣金净收入同比减少 信用减值损失同比增加 但被公允价值变动收益及投资收益同比增加抵消 [3] - 信托业务收入2.28亿元 固有业务收入4.06亿元同比增长28% 分别占总收入35.9%和64.1% [4] 行业对比分析 - 53家信托公司营业收入315.91亿元同比下降1.98% 净利润163.74亿元同比下降2.83% [3] - 行业信托业务收入同比下降11.38% 固有业务收入同比增长16.72% [4] - 公司业绩表现优于行业整体水平 [3] 业务结构变化 - 信托业务收入占比下降 固有业务收入占比提升 与行业趋势一致 [4] - 固有业务增长主要因公允价值变动收益从2.42亿元增至3.19亿元 投资收益从4200万元增至8400万元 [4] 创新业务发展 - 家族信托存续规模619.27亿元较年初增长19.3% [5] - 落地山东省首单特殊需要服务信托 拓展FGT/FNGT信托等创新架构 [5] - 慈善信托累计交付金额1.89亿元较年初增长16.7% 新增签约12单 [5] 战略布局进展 - 获准开通CFETS同业存款业务权限并落地首单业务 [5] - 投向山东省内存续信托规模338.91亿元 "引资入鲁"存续规模176.48亿元 [6] - 设立服务信托部 推出"睿晟系列"账户管理服务信托落地8单受托规模3.6亿元 [6] 专项领域拓展 - 落地山东省首单数据科技知识产权服务信托 [6] - 绿色信托存续规模42.29亿元同比增长22.4% [6] - 积极拓展银行券商等新战略合作渠道 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入人民币6.34亿元 同比上升7.8% [1] - 利润总额人民币2.30亿元 净利润人民币1.67亿元 [1] 经营策略 - 公司紧盯改革化险和业务转型总目标 坚定回归信托本源 [1] - 持续培育壮大发展新动能 提升信托综合金融服务质效 [1] - 在复杂严峻外部环境中实现总体平稳发展和稳中向好态势 [1]

营业总收入 - 营业总收入6.34亿元 同比增加7.85% [1] 归母净利润 - 归母净利润1.67亿元 同比减少1.81% [1] 每股收益 - 基本每股收益0.04元 [1]