财务数据关键指标变化 - 2019年上半年公司实现经营收入8.58亿元，同比下降9.8%；归属公司股东净利润3.283亿元，同比下降23.0%[21] - 2019年上半年手续费及佣金收入4.77亿元，2018年为4.42亿元[14] - 2019年上半年利息收入2.44亿元，较2018年的3.52亿元有所减少[14] - 2019年和2018年上半年，公司总经营收入分别为858015千元和951029千元[76] - 2019年和2018年上半年，公司总经营开支分别为488705千元和489143千元[79] - 2019年上半年公司手续费及佣金收入为477.1百万元，较2018年上半年的442.1百万元上升7.9%[81] - 2019年和2018年上半年，公司利息收入分别为243701千元和351740千元[76] - 集团2019年上半年利息收入为2.437亿元，较2018年上半年的3.517亿元下降30.7%[83] - 集团客户贷款利息收入从2018年上半年的3.262亿元降至2019年上半年的2.309亿元，下降29.2%[83] - 集团买入返售金融资产利息收入从2018年上半年的1030万元降至2019年上半年的390万元，下降61.7%[84] - 集团以公允价值计量的相关投资公允价值变动净额从2018年上半年的910万元收益升至2019年上半年的1.339亿元收益[87] - 集团2019年上半年投资收益为310万元，较2018年上半年的亏损1800万元增加2110万元[88] - 集团2019年上半年利息支出为8560万元，较2018年上半年的4380万元上升95.5%[93] - 公司2019年上半年员工成本为6470万元，较2018年上半年的7760万元下降16.7%[94] - 集团其他经营开支从2018年上半年的3320万元降至2019年上半年的3100万元，下降6.8%[98] - 集团其他资产减值损失从2018年上半年的1540万元降至2019年上半年的500万元，下降67.3%[99] - 集团2019年上半年除所得税前经营利润为4.31143亿元，经营利润率为50.2%；2018年分别为5.457亿元和57.4%[103] - 公司除所得税前经营利润从2018年上半年的5.457亿元减少21.0%至2019年上半年的4.311亿元，经营利润率从57.4%降至50.2%[104] - 公司所得税费用从2018年上半年的1.193亿元减少13.8%至2019年上半年的1.029亿元[105] - 归属公司股东的净利润从2018年上半年的4.264亿元减少23.0%至2019年上半年的3.283亿元，净利润率从44.8%降至38.3%[109] - 信托业务经营收入从2018年上半年的4.474亿元增加6.7%至2019年上半年的4.776亿元，分部收入同步增长[110][115] - 信托业务除所得税前分部经营利润从2018年上半年的3.289亿元增加13.3%至2019年上半年的3.725亿元，分部利润率从73.5%升至78.0%[112][115][116] - 固有业务经营收入从2018年上半年的5.036亿元减少24.7%至2019年上半年的3.805亿元，分部收入从5.875亿元降至4.423亿元[110][119] - 固有业务除所得税前分部经营利润从2018年上半年的2.168亿元减少73.0%至2019年上半年的5860万元，分部利润率从36.9%降至13.3%[112][119][121] - 信托业务手续费及佣金收入从2018年上半年的4.421亿元增至2019年上半年的4.771亿元[115] - 信托业务员工成本从2018年上半年的7400万元减至2019年上半年的6240万元，其他经营开支从3160万元减至2990万元[115] - 固有业务利息支出从2018年上半年的4380万元增加至2019年上半年的8560万元[120] - 2019年上半年，公司实现归属本公司股东的净利润328.3百万元，较上年同期减少98.1百万元，下降23.0%[75] 各条业务线表现 - 公司业务分为信托业务和固有业务，信托业务是主营业务[21] - 2019年上半年信托业务经营收入4.77558亿元，占比51.92%；固有业务经营收入3.80457亿元，占比41.36%[24] - 2019年上半年信托业务分部收入4.77558亿元，占比51.92%；固有业务分部收入4.4229亿元，占比48.08%[24] - 2019年上半年公司固有业务资产121.57亿元，负债41.36亿元；信托业务资产14.67亿元，负债0.72亿元[14] - 2019年上半年公司信托资产规模从2018年6月30日的2250.37亿元增至2472.90亿元，信托总数从977个增至1203个[28] - 2019年6月30日，主动管理型信托资产规模为1091.59亿元，占全部信托资产规模的44.1%，同比提高11.3个百分点[28] - 报告期内，主动管理型信托产生的收入为3.68亿元，占全部信托业务收入中的手续费及佣金收入的77.1%，同比上升7.0个百分点[28] - 融资类信托数量从2018年的125个增至2019年的143个，资产规模从410.92亿元降至408.89亿元，下降0.5%[33][37] - 投资类信托数量从2018年的406个增至2019年的647个，资产规模从326.80亿元增至682.70亿元[33] - 事务管理型信托数量从2018年的446个降至2019年的413个，资产规模从1512.65亿元降至1381.31亿元[33] - 2019年上半年融资类信托收入2.20亿元，占比46.12%，较2018年减少14.1%[33][37] - 2019年上半年投资类信托收入1.48亿元，占比31.03%，2018年为0.54亿元，占比12.22%[33] - 2019年上半年事务管理型信托收入1.09亿元，占比22.85%，2018年为1.32亿元，占比29.86%[33] - 2019年上半年信托业务总收入4.77亿元，2018年为4.42亿元[33] - 截至2019年6月30日，公司管理的家族信托已签订合同金额突破93.79亿元，实际交付信托资产规模为81.76亿元，同比增长74.2%[41] - 截至2019年6月30日，公司管理的全权委托财富管理信托数量为10个，信托资产规模约为17.53亿元[44] - 截至2019年6月30日，公司管理的存续慈善信托有6个，信托资产规模约为4530万元[44] - 截至2018年6月30日及2019年6月30日，公司分别存续406项及647项投资类信托，管理的信托资产规模由326.8亿元上升108.9%至682.7亿元[45] - 2019年上半年，公司来自投资类信托的收入为1.48亿元，较2018年上半年上升174.1%[45] - 截至2018年6月30日及2019年6月30日，公司分别存续446个及413个事务管理型信托，管理的信托资产规模由1512.65亿元减少8.7%至1381.31亿元[46] - 2019年上半年，公司从事务管理型信托的收入为1.09亿元，较2018年上半年减少17.4%[46] - 2019年上半年实现固有业务分部收入4.423亿元，同比减少24.7%[48] - 公司固有业务分部利息收入由2018年上半年的3.514亿元减少至2019年上半年的2.432亿元[48] - 2018年上半年公司处置联营企业实现净收益1.609亿元，2019年上半年未产生该等收益[48] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司固有业务管理的固有资产合计分别为9746267千元和9609923千元[52] - 2019年6月30日和2018年12月31日，货币资产投资中银行存款分别为197967千元和898693千元，国债逆回购分别为713800千元和95100千元，合计分别为911767千元和993793千元[52][55] - 2019年和2018年，货币资产投资产生的利息收入中银行存款分别为2719千元和3612千元，国债逆回购分别为3941千元和10281千元，合计分别为6660千元和13893千元[55] - 截至2018年6月30日和2019年6月30日止六个月，公司货币资产平均投资回报分别为1.7%及1.4%[55] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，权益产品平均投资余额分别为645.0百万元和410.4百万元，信托计划分别为5789.8百万元和5272.0百万元，资产管理产品分别为259.7百万元和150.6百万元[59] - 公司对权益产品的平均投资余额从2018年的410.4百万元上升57.2%至2019年上半年的645.0百万元[60] - 公司对信托计划的平均投资余额从2018年的5272.0百万元上升9.8%至2019年上半年的5789.8百万元[60] - 公司对资产管理产品的平均投资余额从2018年的150.6百万元上升72.4%至2019年上半年的259.7百万元[60] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，长期股权投资分别为1333302千元和1364214千元[52] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，固有资金贷款分别为659589千元和516573千元[52] - 公司持有泰信基金管理有限公司45.00%股权、山东豪沃汽车金融有限公司10.00%股权、富国基金管理有限公司16.68%股权、泰山财产保险股份有限公司9.85%股权、德州银行股份有限公司2.37%股权、民生证券股份有限公司1.38%股权[65] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司长期股权投资余额分别为1333302千元和1364214千元[68] - 2019年和2018年上半年，公司长期股权投资的股息收入分别为43355千元和35060千元，平均投资回报分别为6.4%和5.7%[69] - 截至2018年12月31日及2019年6月30日，公司固有资金贷款余额分别为516.6百万元和659.6百万元[73] - 公司对信托业保障基金的权益由2018年12月31日的92.1百万元增长3.9%至2019年6月30日的95.7百万元[74] 管理层讨论和指引 - 2019年公司持续提升主动管理能力，推进智慧信托建设，推动创新业务落地等工作[20] - 公司建立了涵盖业务各方面的全面风险管理体系，保障业务稳定发展[176] - 公司全面风险管理组织架构融入企业管治各层面，涉及多个部门和委员会[177] - 公司管理层制定年度资产配置计划并需董事会批准[200] - 公司为固有业务维持多样投资组合[200] - 公司为各类投资建立详尽内部风险管理政策及程序[200] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司2019年1月注册资本增至人民币46.59亿元[3] - 公司注册办事处和中国总部位于山东省济南市历下区解放路166号，邮政编码250013[9] - 公司H股股票在香港联合交易所有限公司上市，股份代号为1697[11] - 公司H股证券登记处位于香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712 - 1716号铺[11] - 公司中国内地法律顾问办公地址为中国上海市石门一路288号兴业太古汇香港兴业中心二座24楼[11] - 公司香港法律顾问办公地址为香港中环康乐广场8号交易广场1期26楼[11] - 公司国际审计师办公地址为香港中环太子大厦22楼[11] - 公司国内审计师办公地址为中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心[11] - 公司签字会计师姓名为胡亮、朱慧蓉[11] - 公司主要往来银行为中信银行山东省济南市历下区解放路166号泉城路支行[11] - 截至2019年第一季度末，中国信托业管理信托资产余额22.54万亿元，较2018年底下降0.7%[16] - 公司判定信托计划是否合并需管理层主观判断，依据对信托的权力、可变回报风险及影响回报能力评估[171] - 公司报告期内无需合并事务管理型信托，因其决策权限有限且无固有投资[172] - 公司合并主动管理型信托的关键因素是固有投资金额占总信托资产的百分比[175] - 公司业务、财务状况、经营业绩及前景受中国整体经济及金融市场状况重大影响[183] - 中国经济转型、政策及市场波动给公司信托业务带来挑战和机遇，存在不确定性[186] -

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 总经营收入从2017年的16.48亿元人民币微增至2018年的16.95亿元人民币，增长1.7%[39][45] - 公司2018年经营收入为人民币16.945亿元，同比增长2.8%[112] - 归属于本公司股东的净利润从2017年的8.94亿元人民币下降至2018年的8.72亿元人民币，降幅为2.5%[47][48] - 归属于公司股东的净利润为人民币8.722亿元，同比下降2.5%[112] - 公司全年实现合并利润总额为人民币11.27亿元[102] - 公司归属于股东的净利润为人民币8.72亿元[102] - 归属股东净利润从2017年的人民币894,805千元下降2.5%至2018年的人民币872,248千元[165][168] - 归属股东净利润从2017年894.8百万元降至2018年872.2百万元，同比下降2.5%[195] - 除所得税前经营利润从2017年的人民币11.194亿元微增0.7%至2018年的人民币11.268亿元[192] - 净利润率从2017年54.3%下降至2018年51.5%[194][195] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 利息支出从2017年的人民币1.677亿元增长14.9%至2018年的人民币1.928亿元[179] - 员工成本从2017年的人民币1.757亿元下降28.6%至2018年的人民币1.255亿元[182] - 贷款减值支出从2017年的人民币1.999亿元增长10.5%至2018年的人民币2.208亿元[187] - 所得税费用从2017年224.6百万元增至2018年254.6百万元，同比增长13.4%[193] - 信托业务经营开支从2017年294.2百万元降至2018年220.5百万元，同比下降25.1%[197][200] - 固有业务经营开支从2017年401.9百万元增至2018年479.3百万元，同比增长19.3%[197] 信托业务表现 - 手续费及佣金收入从2017年的11.30亿元人民币下降至2018年的8.91亿元人民币，降幅为21.2%[39] - 公司受托管理的信托资产规模为人民币2319.22亿元[102] - 主动管理型信托资产规模为人民币896.58亿元[102] - 主动管理型信托资产占比38.7%[102] - 主动管理型信托占比较年初提升9.1个百分点[102] - 信托业务收入占比51.66%，金额为人民币9.43651亿元[114] - 公司管理的信托资产规模从2017年12月31日的人民币263,408百万元下降至2018年12月31日的人民币231,922百万元[118] - 主动管理型信托资产规模为人民币89,658百万元，占全部信托资产规模的38.7%，同比提高9.1个百分点[118] - 主动管理型信托产生的收入为人民币627百万元，占全部信托业务手续费及佣金收入的70.4%，同比上升1.0个百分点[118] - 融资类信托收入为人民币464百万元，占信托业务总收入的52.08%[124] - 投资类信托收入为人民币163百万元，占信托业务总收入的18.29%[124] - 事务管理型信托收入为人民币264百万元，占信托业务总收入的29.63%[124] - 信托总数从2017年的955个增加至2018年的1,078个[118][124] - 融资类信托管理的资产规模从2017年的人民币48,314百万元下降至2018年的人民币42,227百万元[124] - 投资类信托管理的资产规模从2017年的人民币29,645百万元增长至2018年的人民币47,431百万元[124] - 事务管理型信托管理的资产规模从2017年的人民币185,449百万元下降至2018年的人民币142,264百万元[124] - 融资类信托管理的资产规模减少12.6%，从人民币483.14亿元降至422.27亿元[127] - 融资类信托收入同比下降17.4%至人民币4.64亿元[127] - 家族信托实际交付资产规模达人民币58.36亿元，同比增长194.21%[132] - 家族信托已签订合同金额突破人民币76.6亿元[132] - 全权委托财富管理信托规模约人民币20.48亿元，数量为10个[134] - 慈善信托规模约人民币35.2百万元，存续3个[134] - 投资类信托管理的资产规模增长60.0%，从人民币296.45亿元增至474.31亿元[135] - 投资类信托收入下降26.6%至人民币1.63亿元[135] - 事务管理型信托管理的资产规模减少23.3%，从人民币1854.49亿元降至1422.64亿元[136] - 事务管理型信托收入同比下降23.7%至人民币2.64亿元[136] - 信托业务分部收入从2017年1,134.1百万元降至2018年943.7百万元，同比下降16.8%[197][200] - 信托业务除所得税前经营利润从2017年839.9百万元降至2018年723.1百万元，同比下降13.9%[199][200] - 信托业务经营利润率从2017年74.1%提升至2018年76.6%[199] - 信托报酬收入从2017年的人民币1,125,510千元下降至2018年的人民币888,535千元[168] - 手续费及佣金收入从2017年的人民币1,129,771千元下降21.1%至2018年的人民币891,301千元[166][171] 固有业务表现 - 利息收入从2017年的4.91亿元人民币增长至2018年的6.48亿元人民币，增幅为32.0%[39] - 固有业务分部资产从2017年的116.55亿元人民币增长至2018年的123.72亿元人民币，增幅为6.2%[39] - 固有业务收入占比48.34%，金额为人民币8.83052亿元[114] - 固有业务经营收入同比大幅增长至人民币7.50855亿元[114] - 分占以权益法计量的投资利润为人民币1.32197亿元[114] - 公司固有资产总额从2017年的人民币8,863,807千元增长至2018年的人民币9,609,923千元[142] - 货币资产投资从2017年的人民币2,014,511千元下降50.7%至2018年的人民币993,793千元[142][147] - 证券投资从2017年的人民币5,022,948千元增长32.3%至2018年的人民币6,643,234千元[142] - 信托计划投资从2017年的人民币4,167,021千元增长32.2%至2018年的人民币5,508,521千元[142] - 货币资产平均投资回报率从2017年的1.6%上升至2018年的2.0%[147] - 权益产品平均投资余额从2017年的人民币396.6百万元增长3.5%至2018年的人民币410.4百万元[152] - 信托计划平均投资余额从2017年的人民币4,128.3百万元增长27.7%至2018年的人民币5,272.0百万元[152] - 资产管理产品平均投资余额从2017年的人民币161.7百万元下降6.9%至2018年的人民币150.6百万元[152] - 长期股权投资从2017年的人民币1,238,322千元增长10.2%至2018年的人民币1,364,214千元[142] - 国债逆回购投资从2017年的人民币951,400千元大幅下降90.0%至2018年的人民币95,100千元[142][147] - 公司长期股权投资总额从2017年的人民币1,238,322千元增长至2018年的人民币1,364,214千元[160] - 来自权益法计量联营企业的股息收入从2017年的人民币55,746千元下降至2018年的人民币25,013千元[160] - 长期股权投资平均回报率从2017年的4.6%下降至2018年的2.4%[160] - 固有资金贷款余额从2017年的人民币519.4百万元微降至2018年的人民币516.6百万元[163] - 信托业保障基金权益从2017年的人民币68.6百万元增长34.2%至2018年的人民币92.1百万元[164] - 利息收入从2017年的人民币490,698千元增长至2018年的人民币647,511千元[166] - 分占权益法计量投资利润从2017年的人民币167,675千元下降至2018年的人民币132,197千元[168] - 利息收入总额从2017年的人民币4.907亿元增长32.0%至2018年的人民币6.475亿元[172] - 客户贷款利息收入从2017年的人民币4.481亿元增长34.3%至2018年的人民币6.018亿元[172] - 现金及银行存款利息收入从2017年的人民币200万元增长483.7%至2018年的人民币1169万元[173] - 以公允价值计量金融资产公允价值变动从2017年收益人民币180万元转为2018年亏损人民币3230万元[174] - 投资损失从2017年收益人民币2110万元转为2018年亏损人民币2520万元[177] - 处置联营企业获得净收益人民币1.609亿元[178] - 固有业务分部收入从2017年681.4百万元增至2018年883.1百万元，同比增长29.6%[197] - 固有业务除所得税前经营利润从2017年279.5百万元增至2018年403.7百万元，同比增长44.4%[199] 资产和负债变化 - 总资产从2017年的129.02亿元人民币增长至2018年的136.12亿元人民币，增幅为5.5%[39][43] - 信托业务分部资产从2017年的12.02亿元人民币微增至2018年的12.14亿元人民币，增长1.0%[39] - 总权益从2017年的91.47亿元人民币增长至2018年的95.41亿元人民币，增幅为4.3%[50][51] - 公司合并资产总额为人民币136.12亿元[102] - 公司合并负债总额为人民币40.71亿元[102] - 公司合并所有者权益为人民币95.41亿元[102] 公司治理与股东信息 - 公司建议派发2018年度现金股息每股人民币0.081元（含税）[4] - 公司于2017年12月在香港联交所主板上市，成为首家登陆香港联交所的中国信托公司[8] - 公司H股股份代号为1697，在香港联合交易所有限公司上市[32] - 公司H股过户登记处为香港中央证券登记有限公司[32] - 公司财务报告已分别由普华永道中天会计师事务所和罗兵咸永道会计师事务所审计[4] - 公司法定代表人为万众先生[16] - 公司董事会秘书及联席公司秘书为贺创业先生和李国辉先生[18][19] - 公司注册地址为中国山东省济南市历下区解放路166号，邮政编码250013[20][21][22][23] 行业评级与荣誉 - 公司在2015至2017年度的信托行业评级中连续三年获得最高评级A级[10] - 公司在山东省财政厅开展的地方金融企业绩效评价中连续六年获得最高AAA级评价[10] - 公司连续第三年获评信托行业"A级"评级[108] - 公司连续六年获评山东省地方金融企业最高AAA级[108] 战略投资与基金 - 公司参与发起设立总规模10亿元人民币的“山东省鲁信新旧动能转换创投母基金”[68][82] 宏观经济与行业背景 - 中国信托业管理信托资产余额人民币22.7万亿元，较年初下降人民币3.54万亿元[106] - 国内生产总值人民币90.03万亿元，同比增长6.6%[105]