配售交易概述 - 公司成功配售3.72亿股股份，占公司现有已发行股本的60% [1] - 配售价格为每股0.446港元，配售股份结算已于2025年10月28日完成 [1] - 配售股份由配售代理成功配售予12名承配人 [1] 股东结构变化 - 配售完成后，柳濑健一先生及金子博博士通过卖方持有9300万股股份，占公司已发行股本总额的15% [1] - 柳濑健一先生、金子博博士及卖方均不再是公司的控股股东 [1] - 配售协议条款确保任何承配人（连同一致行动人士）在私人配售完成后持股不超过公司已发行股本总额的30%，以避免触发强制性全面收购要约 [1]

格隆汇10月28日丨荣尊国际(01780.HK)公布，董事会获金子博知会，根据配售协议的条款，所有3.72亿 股配售股份(占公告日期公司现有已发行股本的60%)，已由配售代理以每股0.446港元的价格成功配售予 12名承配人，而此次私人配售项下的配售股份结算已于2025年10月28日进行。 于完成后，柳濑健一及金子博通过卖方持有9300万股股份，占公司已发行股本总额的15%。因此，柳濑 健一、金子博及卖方均不再是公司的控股股东。 ...

股权交易 - 公司完成控股股东现有股份的私人配售事项[3] - 3.72亿股配售股份占公司现有已发行股本的60%[5] - 配售股份以每股0.446港元价格成功配售给12名承配人[5] 交易安排 - 私人配售股份结算于2025年10月28日进行[5] - 任何承配人完成后不得持有公司已发行股本总额的30%或以上[5] 股东变动 - 柳濑健一先生等持股占公司已发行股本总额的15%[6] - 柳濑健一先生等不再是公司的控股股东[6] 影响评估 - 私人配售预计不会对公司及附属公司营运产生不利影响[6]

行业背景与公司战略调整 - 过去两年消费投资领域面临挑战，许多机构裁撤消费投资部门，但公司坚信消费投资的长期价值并坚持布局 [1] - 公司积极调整策略，一方面拓宽投资领域至生物医药和低空经济，并将消费投资细分为科技消费与非科技消费 [1] - 另一方面调整投资策略，认识到IPO退出路径拥挤，过去20年VC行业积累20万个项目，假设5%为好项目则有1万个项目排队IPO，按当前速度全部退出需50年 [1] - 公司判断IPO是羊肠小道，不应寄希望于成为幸运儿，因此建立不依赖IPO的新投资策略 [2][3] 新投资策略与基金类型 - 并购基金项目来源包括多元化集团因战略调整出售业务单元、难以交班的“创一代”出售企业、以及连续创业家在企业发展至0-1或1-10阶段时出售 [4] - 并购基金未来将成为国内投资机构主流选择，但目前处于初步尝试阶段，因交易复杂、专业团队稀缺、杠杆融资工具少导致交易频次低 [4] - 公司2017年成立并购团队，目前仅有两个控股型并购项目，其中之一优诺酸奶收购自通用磨坊中国区业务，六年前年亏损超1亿元，现已实现良好业绩 [4] - 产业整合基金与行业链主企业及具产业优势的地方政府合作，例如与上市公司紫燕食品设立食品股权投资基金，与欧莱雅设立投向美业及产业上下游的产业基金 [5] - 纯粹分红策略通过滴灌通澳交所挂牌“天图一号”SPAC产品，基于RBF收入分成模式投资，例如投资经营现金流好、无抵押物但盈利能力强的交通枢纽商铺运营公司 [6] - 新策略下标的选择、交易结构、融资方式均与原有逻辑不同 [7] 策略调整成效与案例 - 策略调整后投资范围拓宽，交易结构优化，看到与之前完全不同的消费投资风景 [9] - 许多项目回报倍数高但退出遇阻，收益停留在账面，分红结构安排可使资金陆续回笼 [10] - 投资案例鲍师傅在烘焙赛道热度高时进入，估值不低，目前账面回报和分红表现均良好 [12] - 交易结构的改变正成为行业性共识，新策略如产业整合基金、并购基金、RBF分红类产品在2024年逐步得到验证 [13] 公司及核心人物背景 - 公司创始合伙人冯卫东被誉为“最懂定位的投资人”，荣获福布斯中国2020年最佳创业投资人100强 [20] - 公司累积投资经验超20年，管理基金规模超200亿元，投资企业数量达200家 [20]

重大事项 - 广和通香港公开发售获550.99倍认购，每股发售价为21.5港元 [1] - 中国生物制药库莫西利联合氟维司群一线治疗晚期乳腺癌的III期研究数据将在ESMO 2025公布 [1] - 德林控股拟以折让约11.34%的价格先旧后新配股，净筹资约7.61亿港元 [1] - 新世界发展澄清未就永续及其它债务证券进行任何债务管理项目 [1] - 中国神华九江二期4号机组通过168小时试运行 [1] - 经纬天地收购TCSP持牌公司并推出FOPAY新功能 [1] - 荣尊国际控股控股股东拟配售最多60%公司股份，持股将下降至15% [1] 股份回购 - 美的集团斥资1.88亿元回购257.39万股A股 [1] - 中国中铁斥资1999.98万元回购350.75万股A股 [1] - 中国交通建设耗资约964.55万元回购108.61万股A股 [1] - 云工场斥资822.03万港元回购210万股 [1] - 联易融科技-W耗资约745.07万港元回购238万股 [1] - 蒙牛乳业斥资725.55万港元回购50万股 [1] - 石四药集团斥资608.13万港元回购210万股 [1] 经营业绩 - 泡泡玛特第三季度整体收益同比增长245%-250% [2] - 中国电信前三季度股东应占利润为308亿元，同比增长5.0% [2] - 六福集团第二季度整体零售值、零售收入及同店销售分别增长18%、15%及10%，均优于第一季 [2] - 五矿资源第三季度铜总产量12.7万吨，同比增长11% [2] - 大唐发电前三季度累计完成上网电量约2062.41亿千瓦时，同比上升约2.02% [2] - 远东宏信前三季度普通股股东应占溢利同比提升 [2] - 中广核矿业第三季度共生产天然铀644.3吨 [2]

配售协议核心条款 - 卖方Kyosei Technology Inc与配售代理结好证券有限公司于2025年10月21日订立配售协议 [1] - 配售代理将尽最大努力促使投资者购买卖方持有的最多3.72亿股公司现有股份 [1] - 配售股份价格为每股不少于0.446港元 [1] 配售股份规模与时间 - 计划配售的股份总数最多为3.72亿股 [1] - 该配售股份数量相当于公司现有已发行股本的60% [1] - 配售期间自协议日期起开始，并于2025年10月28日下午五时或购股订单被接收时结束 [1] 股权结构变动影响 - 卖方Kyosei Technology Inc目前由金子博持有28.05%及柳濑健一持有65.45% [1] - 假设所有配售股份成功配售，卖方持股将减少至9300万股，相当于公司已发行股本总额的15% [1] - 配售事项完成后，金子博、柳濑健一及卖方均将不再为公司的控股股东 [1]

配售协议核心信息 - 卖方Kyosei Technology Inc与结好证券有限公司订立配售协议，配售代理将促使承配人以每股不少于0.446港元的价格购买最多3.72亿股公司现有股份 [1] - 配售期间自协议日期起，最早于2025年10月28日或配售代理收到不少于3.72亿股购买订单时结束 [1] - 卖方由公司执行董事及主要股东金子博博士持有28.05%，柳濑健一先生持有65.45% [1] 配售股份规模与影响 - 3.72亿股配售股份相当于公司现有已发行股本的60% [2] - 假设所有配售股份成功配售，Kyosei Technology Inc持股将减少至9300万股，相当于公司已发行股本总额的15% [2] - 配售完成后，金子博博士、柳濑健一先生及卖方均将不再为公司控股股东 [2] 承配人资格与限制 - 配售代理需确保承配人及其最终实益拥有人为独立于公司及其关连人士的第三方 [2] - 任何承配人及一致行动人士在配售后将不会持有公司已发行股本总额30%或以上，不会触发强制性全面收购要约 [2] 公司运营影响 - 公司预期配售事项不会对公司及其附属公司的营运造成任何不利影响 [3]

配售事项核心信息 - 卖方Kyosei Technology Inc计划通过配售代理结好证券有限公司，以每股不少于0.446港元的价格，配售最多3.72亿股公司现有股份 [1] - 配售期间自2025年10月21日起，最晚于2025年10月28日下午5时或配售股份被全额认购时结束 [1] - 此次配售的3.72亿股股份相当于公司现有已发行股本的60% [2] 股东结构变动 - 配售前，卖方Kyosei Technology Inc由金子博博士持有28.05%及柳濑健一先生持有65.45% [1] - 假设所有配售股份成功配售，卖方持股将从3.72亿股减少至9300万股，相当于公司已发行股本总额的15% [2] - 配售事项完成后，金子博博士、柳濑健一先生及卖方均将不再为公司的控股股东 [2] 配售协议条款 - 配售代理需确保承配人及其最终实益拥有人为独立于公司及其关连人士的第三方 [2] - 任何承配人及其一致行动人士在配售完成后将不会持有公司已发行股本总额30%或以上，以避免触发强制性全面收购要约 [2] 对公司运营的影响 - 公司预期此次配售事项不会对其及其附属公司的营运造成任何不利影响 [3]

股权配售 - 2025年10月21日公司与配售代理订立协议，按每股不少于0.446港元配售最多372,000,000股[4] - 配售期至2025年10月28日下午五时或更早[4] - 配售股份占现有已发行股本60%[5] 股权结构 - 金子博博士、柳瀨健一先生分别持股28.05%、65.45%[4] - 假设配售成功，公司持股减至15%，二人不再为控股股东[5] 影响与提醒 - 预期配售不影响公司及附属公司营运[6] - 提醒股东及投资者买卖股份需谨慎[6]

股本相关 - 本月底法定/注册股本总额为5000万港元，股份50亿股，每股面值0.01港元[1] - 上月底和本月底已发行股份总数均为6.2亿股，库存股份为0[2] 期权相关 - 上月底和本月底股份期权数目均为0，本月因行使期权所得资金为0[3] 股份变动 - 本月已发行股份和库存股份增减总额均为0普通股[5]