新加坡證券交易所有限公司、香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對 本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因 本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 CHINA EVERBRIGHT WATER LIMITED 中國光大水務有限公司 （ 於 百 慕 達 註 冊 成 立 之 有 限 公 司 ） （香港股份代號：1857） （新加坡股份代號：U9E） 海外監管公告 本海外監管公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而刊發。 請參閱隨附的中國光大水務有限公司（「本公司」）已於今日在新加坡證券交易所有限公 司網站刊發之文件。 承董事會命 中國光大水務有限公司 法律顧問兼聯席公司秘書 關詠蔚 本簡報包含的資料應以簡報作出時候為準，本公司未曾作出更新及將不會更新該等資料以反映本簡報日後 或發生的重大發展。本簡報的投影片只供支持有關本公司背景資料作出討論。本公司不會明示或暗示陳述 或保證本簡報包含的任何資料或意見是公平、準確、完整或正確，因此不應依賴該等資料或意見。收件人 在作出判斷時不應以該等資料或意見為基礎，本簡報 ...

业绩数据 - 2025财政年度收入由68.5亿港元下降22%至53.6亿港元，毛利减10%至23.6亿港元，权益持有人应占盈利跌17%至8.42亿港元[6] - 2025年建造服务收入由26.5亿港元下降近60%至10.9亿港元[6] - 2025年集团退还2022年收取的增值税退税款7740万港元，并产生4480万港元滞纳金[8] - 2025年12月31日，集团应收账款为73.37亿港元，计提减值8.86亿港元，占原先应收账款约12.1%[5] - 2025年12月31日，计提减值后应收账款仍达64.51亿港元[5] - 2025财政年度收入下跌22%，但应收账款总额仍增加20%至73亿港元[12] - 2025年12月31日应收账款账面总值73.11356亿港元，减值8.72398亿港元；2024年12月31日账面总值60.71978亿港元，减值7.78263亿港元[13] - 2025年12月31日应收账款整体预期信用损失率12.1%，2024年12月31日为12.8%[14] - 公司近5年（2021 - 2025）应收账款平均回款周期约250天，年度回款率分别为84%、72%、73%、79%、81%[16] - 公司市账率低于0.3倍，市值为6.5亿新加坡元，五年平均股息率为8.3%，市盈率低于5倍[21] - 2025年建议每股末期股息为4.22港仙（等值0.69新加坡分）[25] - 2025年每股全年股息为10.31港仙（等值1.68新加坡分）[25] - 2025年全年派息比率为35%，较2024年上升1.6个百分点[25] 业务情况 - 2025年建造服务收入较2024年减少，因在建项目数量、建造工作量及投资规模下降[8] - 行业从“增量扩张”转向“提质增效”，符合公司回报要求的大型新建项目减少[9] - 公司拓展委托运营、技术服务等轻资产业务，提升资产周转效率[9] - 公司坚持“量入为出、优中选优”投资原则，控制投资风险[9] 应收账款管理 - 2025年公司实施多项应收账款管理措施，包括纳入台账管理、召开专题会议等[17] - 2026年公司将调整“一厂一策”清收策略，综合施策加快应收账款回收[18] - 2026年公司将综合运用金融工具等多元化方式构建应收账款管理机制[18] - 2026年公司将健全应收账款“专班、台账、考核、激励”管控长效机制[20] - 2026年公司将定期召开应收账款专题会议，力争达成全年回款目标[20] - 公司将从市场拓展及投资管理两方面控制新增应收账款规模[19] 股东价值与投资者关系 - 公司采取实施合理派息计划、加强业务能力、维护投资者互动及沟通等策略提升股东价值[25][27] - 公司定期为投资者组织中国境内项目实地考察[27] - 管理层及投资者关系团队积极参加投资银行及券商举办的投资者论坛或策略会议[27] - 公司将密切关注新加坡支持股票市场措施的发展并评估影响[27] - 公司将保持与投资者社区清晰及时沟通，定期披露财务业绩等信息[27]

业绩更正 - 公司于2026年4月13日对2025年全年业绩及年报内表格资料作出更正[6] 关联交易金额 - 2025财年光大环境所有关联人士交易总价值应为201,591,000港元（等值33,846,000新加坡元）[9] - 公司关联方银行收取财务费用1,027,000港元（等值172,000新加坡元）应在2025财年披露[9] - 2025财年与光大环境运营服务成本交易金额为5,764,000港元[12] - 2025财年与光大环境设备销售项目交易金额为4,990,000港元[12] - 2025财年与光大环境电费交易金额为186,091,000港元[12] - 2025财年与光大环境租赁付款交易金额为4,742,000港元[12] - 2025财年与光大环境其他租赁付款交易金额为4,000港元[12] - 2025财年与光大永明人寿保险有限公司保险费用交易金额为2,042,000港元[12] - 2025财年与光大永明人寿保险有限公司健康保障服务费用交易金额为14,143,000港元[12]

业绩披露 - 2025年全年业绩于2026年2月27日、年报于2026年3月27日在SGXNet、港交所及公司网站刊发[3] 数据更正 - 光大环境2025财年关联人士交易总价值应为201,591,000港元（等值33,846,000新加坡元）[6] - 公司关联方银行财务费用1,027,000港元（等值172,000新加坡元）应披露为2025财年关联人士交易[6] 关联交易价值 - 光大永明人寿2025财年关联人士交易总价值为16,185,000港元（等值2,717,000新加坡元）[5] - 光大证券2025财年关联人士交易总价值为4,157,000港元（等值698,000新加坡元）[5] - 中青旅2025财年关联人士交易总价值为778,000港元（等值131,000新加坡元）[5] - 中国光大银行2025财年关联人士交易总价值为1,027,000港元（等值172,000新加坡元）[5]

债券发行 - 23光大水务MTN001发行金额10亿元，起息日2023年4月17日，期限5年[7] 债券评级与利率 - 债项余额10亿元，最新评级AAA，本计息期利率3.20%[7][8] 付息与回售 - 付息及回售部分债券兑付日2026年4月17日，回售金额8000万元[8] 本息偿付 - 本期应偿付本息金额11200万元[8] 相关机构 - 主承销商为光大证券、浦发银行，存续期管理为光大证券，登记托管为上清所[8]

中期票据信息 - 2025年度第二期中期票据发行金额10亿元[5] - 债项余额10亿元，最新评级AAA[5] - 本计息期债项利率1.90%[7] 利息情况 - 2026年4月16日为利息兑付日，应偿付利息1900万元[7] 机构信息 - 主承销商有光大证券等多家银行[7] - 存续期管理机构为光大证券，登记托管为清算所[7] 联系信息 - 发行人联系电话0755 - 82999062等[9]

债券发行 - 23光大水务MTN001发行金额10亿元[7] - 起息日2023年4月17日，期限5年[7] - 本计息期债项利率3.20%[8] 回售情况 - 回售申请2026年3月27日开始，4月2日截止[9] - 回售价格100元/百元面值[9] - 行权日2026年4月17日[9] - 回售金额0.80亿元，未回售9.20亿元[9] - 未回售部分票面利率1.93%[9] 评级情况 - 23光大水务MTN001最新评级AAA[7]

市场扩张 - 取得江苏淮安淮阴东城污水处理项目三期与江阴高新区污水处理厂一期二阶段EPC+O项目[7] - 1月签署河南安阳市政污水处理中心一期线性阀门设备供货合同[11] - 3月取得江苏宜兴经济技术开发区工业污水处理提标及配套管网建设工程除氟工艺包业务[11] 项目数据 - 淮阴项目三期投资约0.9亿元，设计规模20,000立方米／日[8] - 淮阴项目一期、二期总投资约3.06亿元，设计规模100,000立方米／日[8] - 江阴高新厂一期设计规模30,000立方米／日，分两阶段建设[9] - 江阴高新厂一期二阶段EPC+O项目运营期6年[9]

股本与股份 - 截至2026年3月底，公司法定/注册股本总额为100亿港元，本月无变动[1] - 截至2026年3月底，已发行股份总数（不包括库存股份）为28.60876723亿股，本月无变动[2] - 公司库存股份数目为0，本月无变动[2] 公众持股量 - 适用公众持股量门槛为上市股份所属类别已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[3] - 截至2026年3月底，公司已符合适用的公众持股量要求[3]

业绩总结 - 2025年公司收入约53.5亿港元，总运营项目170个，在建项目6个，建成完工项目2个，筹备项目10个[95] - 截至2025年12月31日，公司总资产约382.2亿港元[96] - 2025年公司处理污水约18.11亿立方米，较2024年增加约3%；供应中水约4,080万立方米，较2024年减少约16%[96] 用户数据 - 全年组织49个运营项目面向社会开放，累计接待公众逾9800人次[18][19] - 联合六地开展活动吸引超5000名市民参与[18][19] 未来展望 - 2026年环保水务行业将进入战略新阶段，公司统筹推进五大核心任务，深化向科技驱动的环境服务商转型[22][23] - 2026年公司深化“泛水”战略布局，把握绿色低碳转型机遇推动高质量发展[48][50] 新产品和新技术研发 - 2025年公司新获授权知识产权25项（含发明专利7项），发表核心论文2篇[43][46][96] - 公司发布《中国光大水务有限公司智慧水务白皮书》及实施《光大水务智慧污水处理厂标准》，推进智慧水务发展[83] 市场扩张和并购 - 签署北京大兴零碳能源项目建设投资合作协议[15][17] - 广州花都化妆品工业废水处理项目通过“股权投资+委托运营”模式实施，切入高浓度难降解工业废水治理领域[15][17] - 泰国自来水厂扩建项目设备供货成功落地，实现海外市场新突破[15][17] 其他新策略 - 2025年完成“十五五”战略规划编制，明确以科技创新引领的环境综合服务商转型方向[14][16] - 公司深化“泛水”产业链战略布局，秉持“存量优化、增量突破、新业务拓展”思路拓展新区域和细分市场[37][40] - 公司顺应“运营为王”趋势，以精细化管理为核心，通过优化供应链等提升自动化水平与运营效率，降低资源消耗[39][41] - 公司持续完善温室气体管理及信息披露框架，推进“低碳示范项目”建设，优化能源管理体系[32][34] - 公司围绕“减污、降碳、扩绿、增长”目标，坚持“稳中求进”，深化精细化管理[30][31] - 公司以“智慧水务”为发展重点，推动智能化转型与业务实践融合[54][56] - 公司探索减污降碳实践路径，为污水处理行业碳中和奠定基础[54][56] - 公司制定系列业务策略，包括发展战略区域、优化业务平衡等以提升竞争力[144] - 公司以“减污降碳”为核心推动业务创新，提升污染减排成效，实现“减污”与“降碳”协同效益[148][150] - 公司通过项目公司由ESHS管理体系过渡至ISO管理体系，并与风险管理体系融入日常运营，保持信息披露[154][156] - 公司建立可持续发展管治架构，明确各董事会委员会、部门及项目公司职责[155][157]