香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Chaoju Eye Care Holdings Limited 朝聚眼科醫療控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：2219） 須予披露交易 認購結構性存款產品 認購結構性存款產品 茲提述本公司日期為二零二四年八月十二日及二零二四年九月二十七日的 公 告，內 容 分 別 有 關 認 購 本 金 總 額 為 人 民 幣 20 百 萬 元（「八月存款產品」）及 人 民 幣 240 百 萬 元（「九月存款產品」）的 中 國 銀 行 結 構 性 存 款 產 品。 董 事 會 宣 佈，於 二 零 二 四 年 十 二 月 九 日，朝 聚 醫 療 科 技（本 公 司 的 間 接 全 資 附 屬 公 司）進 一 步 認 購 本 金 總 額 為 人 民 幣 150 百萬元的中國銀行結 ...

整体财务数据关键指标变化 - 2024年上半年收益为734,287千元，较2023年同期的692,688千元增长6.0%[4] - 2024年上半年毛利为335,974千元，较2023年同期的322,922千元增长4.0%[4] - 2024年上半年除税前溢利为179,640千元，较2023年同期的184,566千元下降2.7%[4] - 2024年上半年纯利为133,620千元，较2023年同期的146,912千元下降9.0%[4] - 2024年上半年非国际财务报告准则经调整纯利为144,753千元，较2023年同期的136,539千元增长6.0%[4] - 2024年6月30日资产总值为2,835,653千元，较2023年12月31日的2,922,806千元下降3.0%[5] - 2024年6月30日总权益为2,341,006千元，较2023年12月31日的2,378,425千元下降1.6%[5] - 2024年6月30日负债总额为494,647千元，较2023年12月31日的544,381千元下降9.1%[5] - 2024年6月30日现金及现金等价物为395,734千元，较2023年12月31日的463,437千元下降14.6%[5] - 公司收益从2023年上半年的6.927亿元增加6.0%至2024年上半年的7.343亿元[12] - 销售成本从2023年6月30日止六个月的3.698亿元增加7.7%至2024年同期的3.983亿元[25] - 毛利从2023年6月30日止六个月的3.229亿元增加4.1%至2024年同期的3.36亿元，毛利率从46.6%降至45.8%[26] - 其他收入及收益从2023年6月30日止六个月的4050万元减少36.5%至2024年同期的2570万元[27] - 销售及分销开支从2023年6月30日止六个月的5130万元增加22.8%至2024年同期的6300万元[28] - 行政开支从2023年6月30日止六个月的1.106亿元减少3.8%至2024年同期的1.064亿元[29] - 金融资产减值亏损从2023年6月30日止六个月的140万元减少64.3%至2024年同期的50万元[30] - 所得税开支从2023年6月30日止六个月的3770万元增加22.0%至2024年同期的4600万元[32] - 纯利从2023年6月30日止六个月的1.469亿元减少9.1%至2024年同期的1.336亿元，纯利率从21.2%降至18.2%；非国际财务报告准则经调整纯利从2023年同期的1.365亿元增加6.1%至2024年同期的1.448亿元[33] - 贸易应收款项从2023年12月31日的5570万元增加21.2%至2024年6月30日的6750万元[36] - 预付款项、其他应收款项及其他资产从2023年12月31日的7680万元增加55.6%至2024年6月30日的1.195亿元[37] - 2024年上半年经营活动所得现金流量净额为1.745亿元，投资活动所用现金流量净额为1880万元，融资活动所用现金流量净额为2.243亿元，现金及现金等价物减少净额为6770万元[39] - 贸易应付款项从2023年12月31日的5540万元增加13.0%至2024年6月30日的6260万元[40] - 其他应付款项及应计费用从2023年12月31日的2.292亿元减少16.8%至2024年6月30日的1.906亿元[41] - 截至2024年6月30日，资本承担总额约为3000万元，2023年12月31日为7150万元[42] - 2024年上半年收益为734,287千元，2023年同期为692,688千元[88] - 2024年上半年毛利为335,974千元，2023年同期为322,922千元[88] - 2024年上半年除税前溢利为179,640千元，2023年同期为184,566千元[88] - 2024年上半年期内溢利为133,620千元，2023年同期为146,912千元[88][89] - 2024年上半年母公司普通权益持有人应占每股基本及摊薄溢利均为0.20元，2023年同期均为0.21元[88] - 2024年6月30日非流动资产总值为1,182,027千元，2023年12月31日为1,193,141千元[90] - 2024年6月30日流动资产总值为1,653,626千元，2023年12月31日为1,729,665千元[90] - 2024年6月30日流动负债总额为323,111千元，2023年12月31日为342,739千元[90] - 2024年6月30日非流动负债总额为171,536千元，2023年12月31日为201,642千元[91] - 2024年6月30日资产净值为2,341,006千元，2023年12月31日为2,378,425千元[91] - 2024年1月1日综合储备为24.36803亿元，2024年6月30日为23.88979亿元[93] - 2024年上半年期内溢利为1.3362亿元，全面收入总额为1.37972亿元[93] - 2024年上半年股份付款为1113.3万元[93] - 2024年上半年股息为1.87134亿元[93] - 2023年上半年期内溢利为1.46912亿元，全面收入总额为1.64608亿元[95] - 2023年上半年股份付款为170万元[95] - 2023年上半年股息为1.0975亿元[95] - 2024年上半年除税前溢利为1.7964亿元，2023年为1.84566亿元[96] - 2024年上半年经营业务所得现金为2.18536亿元，2023年为2.17273亿元[96] - 2024年上半年经营活动所得现金流量净额为1.74461亿元，2023年为1.94784亿元[96] - 2024年上半年购买按公平值计入损益的金融资产为540,000千元，2023年为950,000千元[97] - 2024年上半年出售按公平值计入损益的金融资产所得款项为565,634千元，2023年为566,392千元[97] - 2024年上半年投资活动所用现金流量净额为18,791千元，2023年为589,356千元[97] - 2024年上半年融资活动所用现金流量净额为224,348千元，2023年为153,764千元[97] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为68,678千元，2023年为548,336千元[97] - 2024年上半年期初现金及现金等价物为463,437千元，2023年为944,727千元[97] - 2024年上半年期末现金及现金等价物为395,734千元，2023年为413,907千元[97] - 2024年上半年客户合约收益为734,287千元，2023年同期为692,688千元[105] - 2024年上半年除税前溢利计算中销售成本为398,313千元，2023年同期为369,766千元[107] - 2024年上半年所得税开支总计46,020千元，2023年同期为37,654千元[110] - 2024年宣派及派付2023末期股息142,256千元，2023年为111,523千元[111] - 2024年宣派及派付2023特别股息49,416千元，2023年无[111] - 2024年8月29日董事会宣派中期股息约92,444,000港元，2023年同期无[111] - 2024年上半年母公司普通权益持有人应占期内溢利为136,453千元，2023年同期为150,613千元[113] - 2024年计算每股盈利所用已发行普通股加权平均数为687,682千股，2023年为700,746千股[113] - 2024年上半年购置物业、厂房及设备花费27,596,000元，2023年为42,269,000元[114] - 2024年上半年出售资产账面净值96,000元，亏损32,000元；2023年账面净值811,000元，亏损465,000元[114] - 截至2024年6月30日，贸易应收款项总计67,524千元，较2023年12月31日的55,742千元有所增加[115] - 截至2024年6月30日，贸易应付款项总计62,571千元，较2023年12月31日的55,356千元有所增加[116] - 截至2024年6月30日，已发行及缴足股份为707,526,500股，价值151,731港元，较2023年12月31日的707,625,000股和151,752港元略有减少[118] - 2024年上半年，股份奖励计划受托人以2,966,000港元（约合人民币2,690,000元）购买698,500股股份[118] - 截至2024年6月30日止六个月，集团确认股份付款11,133,000元，2023年同期为1,700,000元[127] - 2024年6月30日集团资本承担总计30,000千元，2023年12月31日为71,500千元[129] - 2024年上半年集团与关联方交易总计19,671千元，2023年为1,976千元[130] - 2024年6月30日应付关联方款项总计22千元，2023年12月31日为306千元[132] - 2024年上半年集团主要管理人员薪酬总计4,928千元，2023年为3,688千元[133] - 2024年6月30日集团金融资产按公平值总计511,071千元，2023年12月31日为599,460千元[135] - 2024年6月30日，按公平值计入损益的金融资产总计479,386千元，其中第二级350,985千元，第三级128,401千元[138] - 2023年12月31日，按公平值计入损益的金融资产总计504,453千元，其中第二级412,453千元，第三级92,000千元[139] - 2024年按公平值计入损益的金融资产，1月1日为92,000千元，购买40,000千元，损益表确认亏损3,599千元，6月30日为128,401千元[141] - 2023年按公平值计入损益的金融资产，购买30,000千元，6月30日为30,000千元[141] - 2024年6月30日和2023年12月31日，集团无按公平值计量的金融负债[142] - 2024年6月30日，定期存款－非流动总计31,685千元，均为第二级计量[143] - 2023年12月31日，定期存款－非流动总计95,007千元，均为第二级计量[144] - 2024年6月30日和2023年12月31日，集团无按公平值披露的金融负债[145] 业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年消费眼科服务收益3.765亿元，占比51.3%，较2023年上半年降低约0.8个百分点[13][14] - 2024年上半年基础眼科服务收益3.572亿元，占比48.6%，较2023年上半年上升约0.7个百分点[13][15] - 2024年上半年消费眼科服务毛利1.830亿元，较2023年上半年减少1.6%；基础眼科服务毛利1.529亿元，较2023年上半年增加11.6%；公司毛利3.360亿元，较2023年上半年增加4.1%[16] - 2024年上半年消费眼科服务毛利率48.6%，基础眼科服务毛利率42.8%，销售设备和耗材毛利率9.7%；公司整体毛利率45.8%[16] - 2024年上半年医院门诊就诊次数为571,087次，2023年为531,714次；每次就诊平均消费为764元，2023年为752元[1

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司收益从2023年同期的6.927亿元增加6.0%至2024年上半年的7.343亿元[2] - 公司毛利从2023年同期的3.229亿元增加4.1%至2024年上半年的3.360亿元，毛利率从46.6%降至45.8%[2] - 公司除税前溢利从2023年同期的1.846亿元减少至2024年上半年的1.796亿元，除税前溢利率从26.6%降至24.5%[2] - 公司纯利从2023年同期的1.469亿元减少9.1%至2024年上半年的1.336亿元，纯利率从21.2%降至18.2%[2] - 公司非国际财务报告准则经调整纯利从2023年同期的1.365亿元增加6.1%至2024年上半年，经调整纯利率均为19.7%[2] - 公司每股基本盈利从2023年同期的0.21元减少4.8%至2024年上半年的0.20元[3] - 2024年上半年其他收入及收益为2567.4万元，2023年同期为4050.1万元[4] - 2024年上半年非国际财务报告准则EBITDA为2.34818亿元，2023年同期为2.23233亿元[4] - 公司收益从2023年上半年的6.927亿元增加6.0%至2024年上半年的7.343亿元[8] - 2024年上半年公司毛利3.36亿元，较2023年同期增加4.1%[13][14] - 集团收益从2023年上半年的6.927亿元增加6.0%至2024年上半年的7.343亿元[20] - 销售成本从2023年上半年的3.698亿元增加7.7%至2024年上半年的3.983亿元[23] - 毛利从2023年上半年的3.229亿元增加4.1%至2024年上半年的3.360亿元[24] - 毛利率从2023年上半年的46.6%下降至2024年上半年的45.8%[24] - 其他收入及收益从2023年上半年的4050万元减少36.5%至2024年上半年的2570万元[25] - 销售及分销开支从2023年上半年的5130万元增至2024年上半年的6300万元，增幅22.8%[26] - 行政开支从2023年上半年的1.106亿元减至2024年上半年的1.064亿元，降幅3.8%[27] - 金融资产减值亏损从2023年上半年的140万元减至2024年上半年的50万元，降幅64.3%[28] - 融资成本2023年上半年为570万元，2024年上半年为560万元，维持相对稳定[29] - 所得税开支从2023年上半年的3770万元增至2024年上半年的4600万元，增幅22.0%[30] - 纯利从2023年上半年的1.469亿元减至2024年上半年的1.336亿元，降幅9.1%，纯利率从21.2%降至18.2%；非国际财务报告准则经调整纯利从2023年同期的1.365亿元增至2024年上半年的1.448亿元，增幅6.1%[31] - 贸易应收款项从2023年末的5570万元增至2024年6月末的6750万元，增幅21.2%[35] - 预付款项、其他应收款项及其他资产从2023年末的7680万元增至2024年6月末的1.195亿元，增幅55.6%[36] - 2024年上半年非国际财务报告准则经调整纯利为1.44753亿元，2023年为1.36539亿元；非国际财务报告准则经调整纯利率均为19.7%[34] - 截至2024年6月30日止六个月，公司现金及现金等价物减少净额为人民币6770万元，经营活动所得现金流入净额为人民币1.745亿元，投资活动所用现金流出净额为人民币1880万元，融资活动所用现金流出净额为人民币2.243亿元[38] - 公司贸易应付款项由2023年12月31日的人民币5540万元增加13.0%至2024年6月30日的人民币6260万元[39] - 公司其他应付款项及应计费用由2023年12月31日的人民币2.292亿元减少16.8%至2024年6月30日的人民币1.906亿元[40] - 截至2024年6月30日，公司资本承担总额约为人民币3000万元（2023年12月31日：人民币7150万元）[42] - 截至2024年6月30日，公司持有结构性存款产品组合的未赎回本金总额为人民币3.5亿元，约占公司资产总值的12.3% [43] - 截至2024年6月30日止六个月，公司认购的结构性存款产品本金总额为人民币5亿元，已确认的利息收入约为人民币420万元[43] - 截至2024年6月30日，公司概无任何重大或然负债或担保，也无质押任何资产[41] - 截至2024年6月30日，公司处于净现金状况，资产负债比率不适用[47] - 2024年上半年收益734287千元，较2023年同期692688千元增长约6.00%[67] - 2024年上半年毛利335974千元，较2023年同期322922千元增长约4.04%[67] - 2024年上半年除税前溢利179640千元，较2023年同期184566千元下降约2.67%[67] - 2024年上半年期内溢利133620千元，较2023年同期146912千元下降约9.05%[67] - 2024年上半年母公司普通权益持有人应占每股基本及摊薄溢利均为0.20元，2023年同期为0.21元[67] - 2024年6月30日非流动资产总值1182027千元，较2023年12月31日1193141千元下降约0.93%[70] - 2024年6月30日流动资产总值1653626千元，较2023年12月31日1729665千元下降约4.39%[70] - 2024年6月30日流动负债总额323111千元，较2023年12月31日342739千元下降约5.72%[70] - 2024年6月30日资产净值2341006千元，较2023年12月31日2378425千元下降约1.57%[71] - 2024年上半年经营活动所得现金流量净额为174,461千元，2023年为194,784千元[73] - 2024年上半年投资活动所用现金流量净额为18,791千元，2023年为589,356千元[74] - 2024年上半年融资活动所用现金流量净额为224,348千元，2023年为153,764千元[74] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为68,678千元，2023年为548,336千元[75] - 2024年上半年期初现金及现金等价物为463,437千元，2023年为944,727千元[75] - 2024年上半年期末现金及现金等价物为395,734千元，2023年为413,907千元[75] - 截至2024年和2023年6月30日止六个月，客户合约收益分别为734,287千元和692,688千元[84] - 2024年和2023年上半年收益确认时间中，服务及货品于某时间点转移分别为481,718千元和446,656千元，服务随时间转移分别为252,569千元和246,032千元[86] - 2024年和2023年上半年除税前溢利计算中，销售成本分别为398,313千元和369,766千元，折旧及摊销总额分别为72,667千元和58,679千元[88] - 2024年和2023年截至6月30日止六个月内地所得税支出分别为52,837千元和43,597千元，递延分别为(6,817)千元和(5,943)千元，总计分别为46,020千元和37,654千元[91] - 2024年和2023年宣派及派付股息总计分别为187,134千元和109,750千元，其中2024年含2023末期股息每股22.08港仙、特别股息每股7.67港仙[91] - 2024年8月29日董事会宣派每股普通股13.07港仙中期股息，合共约92,444,000港元，2023年同期无[92] - 2024年和2023年计算每股基本及摊薄盈利所用已发行普通股加权平均数分别为687,682,000股和700,746,000股[93] - 2024年和2023年截至6月30日止六个月母公司普通权益持有人应占期内溢利分别为136,453千元和150,613千元[94] - 2024年6月30日和2023年12月31日贸易应收款项总计分别为67,524千元和55,742千元[96] - 2024年6月30日和2023年12月31日贸易应付款项总计分别为62,571千元和55,356千元[97] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年消费眼科服务收益为3.76483亿元，占比51.3%；2023年为3.61113亿元，占比52.1%[9] - 2024年上半年基础眼科服务收益为3.57214亿元，占比48.6%；2023年为3.31575亿元，占比47.9%[9] - 2024年上半年销售设备和耗材收益为59万元，占比0.1%；2023年无此项收益[9] - 截至2024年6月30日止六个月，消费眼科服务占公司收益总额的51.3%，较2023年同期降低约0.8个百分点[11] - 截至2024年6月30日止六个月，基础眼科服务占公司收益总额的48.6%，较2023年同期上升约0.7个百分点[12] - 2024年上半年消费眼科服务毛利1.83亿元，较2023年同期减少1.6%，成本增加10.4%[13][14] - 2024年上半年基础眼科服务毛利1.529亿元，较2023年同期增加11.6%，收益增加7.7%且成本摊薄[13][14] - 2024年上半年销售设备和耗材毛利5.7万元，毛利率9.7%，2023年同期无相关数据[13] - 消费眼科服务收益从2023年上半年的3.611亿元增加4.3%至2024年上半年的3.765亿元[21] - 基础眼科服务收益从2023年上半年的3.316亿元增加7.7%至2024年上半年的3.572亿元[22] - 2024年上半年消费眼科服务收益376,483千元，基础眼科服务收益357,214千元，销售设备和耗材收益590千元[84] - 2024年和2023年上半年门诊服务收益分别为436,163千元和399,816千元，住院服务分别为252,569千元和246,032千元，销售视光产品分别为44,965千元和46,840千元，销售设备和耗材分别为590千元和0千元[87] 公司业务运营规模变化 - 公司经营的眼科医院数量从2023年6月30日的26家增加至2024年6月30日的31家，视光中心从27家增加至29家[3] - 截至2024年6月30日，公司运营由31间眼科医院及29间视光中心组成的网络，横跨中国7个省份、直辖市及自治区[6] - 2024年上半年门诊就诊次数为571,087次，2023年为531,714次；每次就诊平均消费为764元，2023年为752元[7] - 2024年上半年住院就诊次数为35,814次，2023年为32,922次；每次就诊平均消费为7,052元，2023年为7,473元[7] - 2024年上半年视光中心客户就诊次数为51,774次，2023年为58,317次；平均售价为868元，2023年为803元[7] - 截至2024年6月30日，公司有全职医疗专业人员1458名，较2023年6月30日的1316名增加[15] - 集团经营网络由31间眼科医院及29间视光中心组成，拟在接下来几年收购及建立更多医院及视光中心[19] - 截至2024年6月30日，集团有2,648名全职雇员，其中医院专业人员1,458名、视光中心专业人员101名、行政等人员1,089名，另有48名执业医师[60] - 截至2024年6月30日，全职医师中265名已注册为专业眼科医师[61] - 截至2024年6月30日，医院专业人员中医师占比11.40%、护士占比23.49%、其他专业人员占比20.17%[61] - 截至2024年6月30日，视光中心专业人员占全职雇员总数的3.81%[61] - 截至2024年6月30日，总部行政等人员占比6.99%、医院行政

业绩总结 - 今年第一季度眼科收入增长大约在高单位数增长速度[1] - 预计全年时光业务利润增长可达百分之十几到二十左右，趋光业务增长约百分之十到十几左右[4] - 预计白内障全年目标增长约百分之单位数十左右，但需关注后续集采情况对收入的影响[4] 市场趋势 - 公院价格下降对白内障价格有影响，但消费眼科价格保持稳定[6] - 公司未参与价格战，内蒙地区价格相对较高，华东地区价格相对较低[7] - 公司在不同地区采取差异化定价策略，内蒙地区价格较高[7] 财务状况 - 公司现金储备约为17亿左右，主要用于并购业务和新建医院的设备装修等方面[16] - 公司计划继续回购股票，去年回购金额超过1千万，今年计划在低价时继续回购[13] - 公司对消费业务和基础业务的盈利能力保持关注，消费业务毛利率可能会下调[16] 发展策略 - 公司考虑在内蒙古附近和东南亚地区进行海外并购，需要时间进行调研[16] - 公司预计今年可能进行一到两家医院的收购，比较谨慎[13] - 考虑降低并购价格以应对市场变化[21]

业绩总结 - 公司眼科行业第一季度收入增长大约在高单位数，预计全年收入增长也将保持在高单位数水平[1] - 因为去年同期基数较高，今年利润增长可能与去年持平，主要业务集中在视光方面[1] - 公司预计时光业务全年收入增速约为10%-20%，趋光和虚光业务增速分别约为10%-15%和15%-20%[4] - 白内障耗材中集材品类占比暂时没有数据，预计对收入影响约为3-4千万[5] - 公司消费眼科与基础眼科毛利率有所下滑，消费模式相对弱化，影响整体毛利率[11] 市场展望 - 国产对公司暂时没有明显影响，可能在下半年才会体现出来对整体收入的影响[1] - 价格战对公司影响不大，公司未参与价格战，主要市场在内蒙和杭州[7] - 公司价格相对同业较高，内蒙地区价格较华东地区高[8] - 北京医院主要做消费眼科，目前主要做高端手术，消费升级趋势明显[8] - 唐山市区域去年纳入表内收入大约为2亿左右，预计今年收入水平基本持平[9] - 杭州医院主要做消费眼科，新开业需时间培育，预计投资回收期为2-3年[10] - 蒙古国市场地理位置接近内蒙，语言文化相似，有发展潜力[17] - 公司考虑在蒙古国市场开发，因为熟悉当地情况，容易融入[18] 其他信息 - 公司计划继续回购股份，去年回购超过1000万，今年计划在低价时继续回购[14] - 公司现金约为17亿左右，主要用于并购业务和新建医院设备装修等消费[15] - 公司回购进度较慢，因个别股东在卖出，市场变化可能加快回购步伐[20] - 公司在并购扩张方面观望市场变化，价格可能有所调整[20] - 公司希望潮具能够持续稳健增长，对公司未来发展充满期待[21]

公司概况 - 公司是中国华北地区领先、全国知名的眼科医疗服务集团，1988年在内蒙古包头市创立[7] - 公司愿景是成为全球快乐眼健康引领者[7] - 公司主要从事在中国提供住院及门诊眼科医疗服务和销售视光产品[85] 财务数据 - 2023年公司收益为13.69505亿元，2022年为9.90044亿元[4] - 2023年公司毛利为6.21134亿元，毛利率为45.4%；2022年毛利为4.34697亿元，毛利率为43.9%[4] - 2023年公司除税前溢利为2.99242亿元，2022年为2.39138亿元[4] - 2023年公司纯利为2.20735亿元，纯利率为16.1%；2022年纯利为1.83196亿元，纯利率为18.5%[4] - 2023年公司非国际财务报告准则经调整纯利为2.23105亿元，经调整纯利率为16.3%；2022年经调整纯利为1.86174亿元，经调整纯利率为18.8%[4] - 2023年公司资产总值为29.22806亿元，2022年为27.2315亿元[5] - 2023年公司总权益为23.78425亿元，2022年为22.98473亿元[5] - 2023年公司负债总额为5.44381亿元，2022年为4.24677亿元[5] - 2023年消费眼科服务和基础眼科服务收入分别增加30.6%和46.2%，约为7.1亿元和6.5亿元，整体收入增加约38.3%[12] - 2023年销售和分销开支以及行政开支共增加约46.7%，EBITDA增长22.6%，达3.8亿元[12] - 2023年公司优化资金管理，利息收入增加79.8%，税前溢利约为3.0亿元[12] - 2023年医院门诊就诊次数为1128719次，2022年为944523次；每次就诊平均消费2023年为698元，2022年为626元[18] - 2023年医院住院就诊次数为67258次，2022年为44581次；每次就诊平均消费2023年为7109元，2022年为7244元[18] - 2023年视光中心客户就诊次数为120184次，2022年为101956次；平均售价2023年为806元，2022年为746元[18] - 公司收益从2022年的人民币990.0百万元增加38.3%至2023年的人民币1369.5百万元[19] - 2023年消费眼科服务收益为709225千元，占收益百分比为51.8%；2022年收益为542873千元，占比54.8%[20] - 2023年基础眼科服务收益为654011千元，占收益百分比为47.8%；2022年收益为447171千元，占比45.2%[20] - 2023年销售设备收益为6269千元，占收益百分比为0.4%；2022年无此项收益[20] - 2023年消费眼科服务毛利为3.485亿元，较2022年增长24.5%[33] - 2023年基础眼科服务毛利为2.718亿元，较2022年增长75.6%[33] - 2023年公司毛利为6.211亿元，较2022年增长42.9%[33] - 消费眼科服务收益从2022年的5.429亿元增加30.6%至2023年的7.092亿元[39] - 基础眼科服务收益从2022年的4.472亿元增加46.2%至2023年的6.54亿元[41] - 销售成本从2022年的5.553亿元增加34.8%至2023年的7.484亿元[42] - 毛利从2022年的4.347亿元增加42.9%至2023年的6.211亿元，毛利率从43.9%增至45.4%[43] - 其他收入及收益从2022年的5020万元增加65.9%至2023年的8330万元[44] - 销售及分销开支从2022年的6130万元增加71.3%至2023年的1.05亿元[45] - 行政开支从2022年的1.62亿元增加37.3%至2023年的2.225亿元[45] - 金融资产减值亏损由2022年的400万元增加45.0%至2023年的580万元[46] - 融资成本由2022年的1190万元增加2.5%至2023年的1220万元[47] - 所得税开支由2022年的5590万元增加40.4%至2023年的7850万元[49] - 纯利由2022年的1.832亿元增加20.5%至2023年的2.207亿元，纯利率由18.5%降至16.1%[50] - 非国际财务报告准则经调整纯利由2022年的1.862亿元增加19.8%至2023年的2.231亿元[50] - 贸易应收款项由2022年的4660万元增加19.5%至2023年的5570万元[53] - 预付款项、其他应收款项及其他资产由2022年的5450万元增加40.9%至2023年的7680万元[54] - 2023年现金及现金等价物减少净额为4.813亿元，主要因投资活动现金流出等[56] - 贸易应付款项由2022年的4400万元增加25.9%至2023年的5540万元[57] - 其他应付款项及应计费用由2022年的1.475亿元增加55.4%至2023年的2.292亿元[58] - 截至2023年12月31日，集团资本承担总额约为人民币7150万元，较2022年的1000万元增加[60] - 截至2023年12月31日，集团持有结构性存款产品组合未赎回本金总额为4.1亿元，占集团资产总值的14.0% [61] - 2023年度，集团认购结构性存款产品本金总额为14亿元，利息收入约为1590万元[61] - 截至2023年12月31日，集团处于净现金状况，资产负债比率不适用[64] - 2023年度最大客户或五大客户合共对集团收益总额的贡献少于1.0%[102] - 2023年度向五大供应商采购额占总采购额的56.1%（2022年：49.6%），向单一最大供应商采购额占总采购额的23.0%（2022年：17.0%）[103] - 截至2023年12月31日，集团资本结构为18.6%债务及81.4%股权（2022年：15.6%债务及84.4%股权）[107] - 截至2023年12月31日，公司可供分派储备金约为16.827亿元（2022年：16.142亿元）[107] - 2023年员工薪酬开支总额为人民币37780万元，2022年为人民币27500万元[111] 业务布局 - 公司收益主要来自消费眼科服务和基础眼科服务，计划将战略重心更多放在消费眼科服务业务上[8] - 截至2023年12月31日，包头医院已生产自制14类滴眼液，5种中药胶囊，是可生产0.01%硫酸阿托品滴眼液的医疗服务供应商之一[8] - 截至2023年底，公司眼科医疗网络遍布中国7个省份或自治区，经营31家医院及29个视光中心[10] - 2023年公司新增舟山朝聚眼科医院和张家口朝聚眼科医院，完成对7家公司的收购[10] - 2023年公司旗下医院就诊人次超110万，视光中心就诊人次约12万[11] - 截至2023年12月31日，公司经营由31间眼科医院及29间视光中心组成的网络，横跨中国7个省份与自治区[17] - 截至2023年12月31日，基础眼科服务占公司收益总额的47.8%，较2022年增长约2.6个百分点[22] - 截至2023年12月31日，公司经营由31间眼科医院组成的网络，横跨中国7个省份及自治区[23] - 截至2023年12月31日，公司通过12间医院在蒙西及邻近地区建立领先优势[23] - 截至2023年12月31日，公司已成功在其他地区建立和收购6间医院[23] - 包头医院建筑面积为15710平方米，登记病床120张[26] - 呼市医院建筑面积为7697平方米，登记病床100张[26] - 大同医院建筑面积为4319平方米，登记病床50张[26] - 乌兰察布医院建筑面积为3100平方米，登记病床60张[26] - 昆区医院建筑面积为2968平方米，登记病床30张[26] - 达旗医院建筑面积为2280平方米，登记病床30张[26] - 2023年12月公司收购巴彦淖尔旭东眼科医院等，9月收购北京明玥眼科诊所[28] - 截至2023年12月31日，公司经营由29间视光中心组成的网络，分布在七个主要地区[29] 科研与创新 - 公司研发团队推动新技术和治疗方法应用，过去一年与多家国内外大学合作探讨科研合作机会并投资不同眼科研究项目[15] - 未来公司将增加科研投资和技术创新，扩大医疗网络，加强与合作伙伴合作，关注患者需求并改进医疗模式[16] - 2023年公司领导9项权威科研项目，发表19篇论文[35] 慈善活动 - 2023年公司参与慈善活动，为有需要人群提供免费筛查、治疗和康复手术等服务[13] - 未来公司将继续致力于社区服务，完善目标和策略[13] - 2023年公司继续参与多项慈善活动，惠及弱势群体[35] - 集团2023年度慈善及其他捐款合计约1580万元人民币[167] 公司治理 - 执行董事长张波洲62岁，在医疗行业有超33年经验，自2014年10月起任北京朝聚董事长[72] - 执行董事张小利63岁，在医疗行业有超35年经验，曾于1988年11月至2015年11月在包头医院任职[74] - 张波洲自2018年11月至今任内蒙古自治区工商联执行委员会副主席等多个公共职务[73] - 张小利自2019年8月至今任中国医药教育协会医疗器械管理眼科分会委员等多个职务[75] - 张俊峰为执行董事，有34年医疗行业经验，自2015年11月起任朝聚医疗科技董事[76] - 张光弟为执行董事，2014年6月毕业于内蒙古大学获财务管理学士学位，自2021年8月起于北京朝聚任投资经理[76] - Richard Chen Mao为非执行董事，有超17年投融资经验，自2015年3月起于兰馨亚洲投资咨询（上海）有限公司任董事总经理[77] - 李甄为非执行董事，有超15年投资管理经验，自2008年1月起任职于方源资本，现任董事总经理[78] - 张丽自2023年6月12日起任非执行董事，有超十年财富管理经验，自2018年9月起于阳光融汇资本投资管理有限公司任职[78] - 何明光为独立非执行董事，有超30年医疗及学术界经验，专注于眼科学，目前于墨尔本大学任眼科流行病学教授[79] - 郭红岩自上市起任独立非执行董事，有超31年法律及学术经验[80] - 李建滨自上市起任独立非执行董事，有超22年税务咨询及投资经验[80] - 宝山自上市起任独立非执行董事，有超23年管理咨询经验[81] - 张波洲为本公司董事长、执行董事兼首席执行官[82] - 解淳自2022年1月加入集团，有超20年法律、金融及投资经验[82] - 符锦于2023年4月加入集团任首席财务官，有近20年财务及审计经验[82] - 截至2023年12月31日，董事会由4名执行董事、3名非执行董事及4名独立非执行董事组成[177] - 截至2023年12月31日止年度，董事会符合上市规则第3.10(1)及3.10(2)条要求[179] - 截至2023年12月31日止年度，公司遵守上市规则第3.10A条，独立非执行董事占董事会至少三分之一[179] - 张丽女士、何明光先生等五名董事将在即将召开的股东周年大会上轮值退任，并拟重选连任[180][181] - 董事会负责公司领导、监控及战略决策等重大事项，管理层负责日常运营管理[182] - 截至2023年12月31日，1名高级管理层薪酬在100.0001万 - 150万港元，3名在200.0001万 - 250万港元，1名在250.0001万 - 300万港元[183] - 公司薪酬政策基于员工技能、知识等因素，执行与非执行董事薪酬确定方式不同[183] - 新委任董事入职时接受正式全面介绍，全体董事定期获公司相关资料[184] - 公司鼓励董事参与持续专业发展，费用由公司承担[184] - 截至2023年12月31日，所有董事获相关指引材料[185] - 全体董事持续专业发展计划性质为参加律师培训和阅读相关材料[185] - 董事会由3名女性及8名男性董事组成，年龄介乎31岁至63岁，具备不同行业及领域经验[186] - 公司将保持至少三分之一的管理职位由女性担任[186] - 报告期内，董事会成立审计、薪酬、提名及环境、社会及管治四个委员会[187] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，报告期内召开2次会议[188][189

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级[6] 报告核心观点 - 公司2023年营收水平稳步增长、利润同比增长,疫后公司体内医院快速恢复运转[2] - 基础眼科业务增长强劲,需求快速恢复[2] - 公司为深耕内蒙、辐射全国的民营眼科医疗服务集团,眼科医疗服务市场的蓬勃需求和优质医疗资源的紧缺为公司提供广阔发展空间[6] - 预计公司2024~2026年将实现营业收入16.42/19.61/23.13亿元,同比+20%/19%/18%;实现归母净利润269/308/354百万元,同比+17%/15%/15%[6] 公司投资亮点 - 公司报告期内运营31家眼科医院及29家视光中心,横跨中国共7个省份自治区,并于2023年成功建立舟山朝聚眼科医院和张家口朝聚眼科医院[5] - 公司还完成对北京明玥眼科诊所有限公司、巴彦淖尔旭东眼科医院有限公司、五原县旭栋眼科医院及宁夏开明视光配镜有限公司的收购[5] - 公司旗下成熟医院有口皆碑,医院在疫情影响消除的背景下快速爬坡,新收购医院资产质量优异,有望持续增厚收入利润[5]

财务表现 - 本集团截至2023年12月31日止年度的收入为1,369.5百万人民币，较上一年增长38.3%[1] - 本集团截至2023年12月31日止年度的除税前溢利为299.2百万人民币，较上一年增长25.1%[2] - 本集团截至2023年12月31日止年度的純利为220.7百万人民币，较上一年增长20.5%[3] - 本集团截至2023年12月31日止年度的非国际财务报告准则经调整純利为223.1百万人民币，较上一年增长19.8%[4] - 每股基本盈利从0.27元增长至0.33元，增长22.2%[5] - 本集团截至2023年12月31日止年度的收入为1,369,505千元，较上一年增长38.6%[10] - 本集团截至2023年12月31日止年度的純利率为16.1%，较上一年减少2.4%[10] - 公司截至2023年12月31日的眼科服务收入为1,369.5百万人民币，同比增长38.3%[18] - 公司年度全面收入总额为233,055千元，母公司擁有人应佔241,234千元[113] - 公司非流动资产总值为1,193,141千元，较去年同期增长31.5%[114] - 公司资产净值为2,378,425千元，较去年同期增长3.5%[115] - 本集团二零二三年除税前溢利为377,754千元，较二零二二年增长37.4%[140] - 本集团二零二三年融资成本为12,221千元，较二零二二年增长2.7%[141] - 本集团二零二三年股息为204,497千港元，较二零二二年增长68.8%[142] - 母公司普通权益持有人每股基本盈利为695,610,000股，较二零二二年减少1.5%[143] - 每股攤薄盈利根据母公司普通股权益持有人应占的年内溢利计算，较二零二二年增长21.9%[144] 业务发展 - 本集团截至2023年12月31日止年度经营的眼科医院数量从24家增加至31家，视光中心数量从26家增加至29家[6] - 公司截至2023年12月31日的眼科服务收入为1,369.5百万人民币，同比增长38.3%[18] - 公司主要业务包括提供住院服务、门诊服务、销售视光产品和设备[130] - 2023年客户合约收益达到1,369,505人民币千元，比2022年的990,044人民币千元增长[133] - 2023年收入中，基础眼科服务占654,011人民币千元，消费眼科服务占709,225人民币千元[133] 股东及治理 - 公司董事会建议派发截至2023年12月31日止年度的末期股息每股0.2208港元及特别股息每股0.0767港元[7] - 公司董事长与首席执行官角色由同一人兼任，董事会认为有利于管理效率，并通过独立非执行董事实行适当的制衡机制[80][81] - 公司已採納上市规则附录C3所載上市发行人董事进行证券交易的标准守则，全体董事确认遵守[83] - 公司已发布2023年年度报告，详细内容可在联交所和公司网站查看[110] - 公司将于2024年6月18日向名单上的股东派发末期股息和特别股息[107] - 公司将于2024年6月3日至6月6日暂停股份过户登记，股东需在5月31日前提交相关表格以符合股东大会资格[108] - 公司将于2024年6月14日至6月18日暂停股份过户登记，股东需在6月13日前提交相关表格以符合收取建议股息资格[109] - 股东週年大会将于2024年6月6日召开[151]

报告投资评级 - 买入评级目标价7.43港元 [6][14] 报告的核心观点 - 报告认为公司是华北眼科龙头公司内生增长20%以上外延项目逐步推进业绩强劲增长 [3][9][14] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 23年中期营业额约为人民币6.92亿元同比增加30%净利润为1.47亿元同比增长44.3%经调整后净利润为1.37亿元同比增长32.1%基础眼科和消费眼科实现收入分别为3.32亿元、3.61亿元同比增长37%和24% [3][9] 公司区域优势 - 业务深耕内蒙、辐射华北及华东覆盖6个省份、自治区的26间眼科医院和27间视光中心内蒙古竞争优势明显2022年9月收购唐山冀东医院等将业务版图扩大至河北 [4][10] 公司外延发展 - 现持有16.4亿元现金、交易性金融资产及投资有足够资金进行外延扩张2024 - 2025年会有持续收购与新建计划2023年12月已完成收购北京明玥眼科诊所有限公司97%股权 [5][13] 公司财务预测 - 预计2023 - 25年收入分别为人民币12.92亿元、15.51亿元、18.18亿元净利润分别为人民币2.53亿元、3.16亿元、3.91亿元EPS分别为0.36、0.45、0.55元目前价格对应24年PE仅为7.8倍股息率有望达到5% [6][14]

公司业务概况 - 公司是中国华北地区领先、全国知名的眼科医疗服务集团[6] - 公司的收益主要来自消费眼科服务和基础眼科服务，其中消费眼科服务包括治疗和预防不同类型的眼科异常状况，基础眼科服务包括治疗多种常见眼科疾病[7] - 公司的收入在2023年上半年达到692,688千元，同比增长30.0%；毛利为322,922千元，同比增长32.2%；净利为146,912千元，同比增长44.4%[5] - 公司截至二零二三年六月三十日的眼科醫院和視光中心網絡橫跨中國六個省份、自治區[11] 业务收入构成 - 消費眼科服務佔本集團收益總額的52.1%，並且由於不受公共醫療保險機構指導價格限制，獲利較高[17] - 基礎眼科服務佔本集團收益總額的47.9%，包括治療眼科疾病如白內障、青光眼等[20] - 本集团截至二零二三年六月三十日止六个月消费眼科服务产生的毛利为人民币185.9百万元，较去年同期增加26.6%[1] - 本集团截至二零二三年六月三十日止六个月基础眼科服务产生的毛利为人民币137.0百万元，较去年同期增加40.5%[2] 机构规模和分布 - 本集团截至二零二三年六月三十日共拥有1,192张病床，总建筑面积达到115,803平方米[24] - 本集团在五个主要地区设立了27家视光中心，包括蒙西及其邻近地区、蒙东及其邻近地区、浙东、浙北及苏北[25] - 本集团的视光中心主要位于零售发展区内，提供视光筛查服务，截至二零二三年六月三十日，共经营27家视光中心[26] 财务表现 - 公司收入由532.7百万元增加至692.7百万元，增长30.0%[38] - 毛利由244.3百万元增加至322.9百万元，增长32.2%[45] - 純利由101.8百万元增加至146.9百万元，增长44.3%，純利率由19.1%增加至21.2%[60] - 非国际财务报告准则经调整净利润为136,539千元，同比增长32.1%[62] 资产负债情况 - 非流动资产总值为982,051千元，较去年同期增长8.1%[141] - 流动资产总值为1,850,267千元，较去年同期增长2.0%[141] - 流动负债总额为342,895千元，较去年同期增长40.0%[141] - 非流动负债总额为165,250千元，较去年同期减少8.0%[142] 股权结构和股份奖励 - 公司根据股份獎勵计划授出了13,396,724股受限制股份给224名合资格人士[178] - 已授出股份獎勵的有效期和归属期为三年，分别在2024年至2026年每年的5月31日归属股份獎励总额的30%、30%和40%[179] - 公司持有13,396,724股发行在外的奖励股份，可通过公司持有的库存股支付[181]