文章核心观点 - 2024年中国SaaS市场变革，垂直场景闭环服务能力成关键，CRM市场快速成长且融合AI成共识，玄武云聚焦AI+SaaS发展实现扭亏为盈，其垂直AI“三层穿透力”助力竞争并为行业提供范例，未来有明确战略规划 [1][14][16] 行业情况 - 2024年中国SaaS市场通用大模型光环褪去，垂直场景闭环服务能力成竞争关键，将AI落实到提升企业生产力是全球SaaS厂商核心命题 [1] - SaaS细分赛道CRM市场处于快速成长期，到2026年国内市场规模预计达385亿元，2021 - 2026年整体市场复合增长率约20%，CRM融合AI成行业共识 [1] 公司业绩 - 2024年营收11.5亿元，同比降10.1%，归母净利润691.4万元，同比扭亏为盈，得益于缩减低毛利业务、高毛利SaaS业务占比提升及成本控制，整体毛利率增至18.2% [3] - PaaS业务收入减少39.2%至4.19亿元，SaaS业务收入增长23.8%至7.32亿元，占比提升17.5个百分点至63.6%，成主要增长引擎 [3] - SaaS板块营销云、销售云和客服云均发展强劲，增速分别为23.4%、14.9%、55.8% [6] 公司布局突破 - 垂直大模型差异化优势推动商业化落地，如自研大消费行业大模型SKU识别率达95%，日均处理图像超800万张，智慧小玄接入DeepSeek大模型增强场景智能化应用能力 [8] - 构建核心技术能力与场景深耕优势推动AI产品落地，过去一年新增8项AI标准产品，发布SKU超级模型、智慧小玄等新产品，数据类产品上线广州数交所 [10] - 生态协同效应释放带动业务拓展与品牌价值提升，与华为云合作借助其商店销售渠道推广产品，拓宽市场覆盖范围并提升品牌影响力 [12] 公司垂直AI“三层穿透力” - 场景层面以“AI+SaaS三朵云”重构产业链，为客户提供全触点、全渠道、全生命周期管理的智慧CRM产品及服务 [14] - 生态层面与华为等构建“技术 - 渠道 - 数据”三角联盟，实现生态深度协同和价值共创，积累经验与数据反哺AI模型训练 [14] - 财务层面高毛利SaaS业务占比提升带动业绩扭亏为盈，验证财务增长逻辑，提升产品竞争力和客户满意度推动业务增长 [14] 公司客户情况 - 截至2024年末为四大行业累计3056家客户服务，核心客户总收入占93.7%，总核心客户人均贡献值达300万 [15] - SaaS客户数2282家，同比增7.6%；SaaS核心客户人均贡献值260万元，同比增7.5%；SaaS核心客户净收入留存率104.2% [15] 公司未来战略 - 围绕“产品标准化、经营精细化、业务全球化”发力，产品深化AI融合打造爆款与专属AI Agent，管理革新架构提升效率与盈利能力，生态与海外业务拓展渠道加速布局 [16]

文章核心观点 公司2024年度业绩良好，收入和毛利增长，归母净利润同比扭亏为盈，SaaS业务增长显著，各业务板块表现出色，AI领域和海外业务也有进展，2025年将聚焦打造专属AI Agent提升盈利能力 [1][4] 业绩表现 - 2024年公司收入11.5亿元，毛利2.1亿元，同比增长2.5%，归母净利润691.4万元，同比扭亏为盈 [1] SaaS业务 - SaaS业务营收7.3亿元，同比增长23.8%，占总营收比重提升至63.6%，是扭亏为盈重要因素 [1] - 服务总客户数3056家，SaaS客户2282家，同比增长7.6%，核心客户人均贡献值260万元，同比增长7.5% [1] - SaaS三朵云均实现双位数增长 [2] 各云业务表现 - 营销云明星产品ICC适配国产化并开发鸿蒙适配版本，新签多家头部银行，在政数局和证券行业客户取得突破 [2] - 销售云初步形成解决方案模型，旗下产品推出诸多标品或应用插件，为快消品行业增添数智化引擎 [2] - 客服云在金融贷后管理行业开发特色功能，付费坐席增长率达19.2% [2] AI领域 - 基于自有大模型结合开源大模型，新增8项AI标准产品，发布新产品覆盖更多业务场景 [3] - 数据类产品上线广州数交所，拓展销售渠道 [3] - 行业垂直大模型在大消费领域特征库超1000万，日均照片处理量超800万，SKU识别率超95% [3] 海外业务与生态建设 - 海外云通信业务拓展到多个国家，与海外主流电信运营商合作 [3] - 与华为达成鸿蒙合作，多款产品进行鸿蒙原生应用开发，部分产品上架华为云商店 [3] 2025年规划 - 聚焦打造不同业务场景专属AI Agent，重构客户业务流程智慧化管理模式 [4] - 重视投入产出比与人效提升，提升盈利能力实现高质量、可持续发展 [4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为1151277千元人民币，较2023年的1281276千元人民币同比下降10.1%[4] - 2024年公司毛利为209777千元人民币，较2023年的204649千元人民币同比增长2.5%[4] - 2024年公司经营收益为2872千元人民币，较2023年亏损68901千元人民币同比增长104.2%[4] - 2024年公司除所得税前亏损920千元人民币，较2023年亏损71709千元人民币同比收窄98.7%[4] - 2024年公司权益拥有人应占盈利6914千元人民币，较2023年亏损72364千元人民币同比增长109.6%[4] - 2024年每股盈利0.012元人民币，较2023年亏损0.129元人民币同比增长109.3%[4] - 2024年公司总资产为633808千元人民币，较2023年的691016千元人民币有所下降[6] - 2024年公司总权益为328069千元人民币，较2023年的339020千元人民币有所下降[6] - 2024年公司负债总额为305739千元人民币，较2023年的351996千元人民币有所下降[7] - 2024年公司PaaS收入419,410千元，SaaS收入731,867千元，总计1,151,277千元；2023年PaaS收入690,291千元，SaaS收入590,985千元，总计1,281,276千元[20][21][22] - 2024年公司销售成本941,500千元，2023年为1,076,627千元[20][21] - 2024年公司毛利209,777千元，2023年为204,649千元[20][21] - 2024年公司经营收益2,872千元，2023年经营亏损68,901千元[20][21] - 2024年公司除所得税前亏损920千元，2023年为71,709千元[20][21] - 2024年来自一名客户收入约127,566,000元，占总收入超10%；2023年该客户收入377,099,000元[21] - 2024年按收入确认时间，某时点收入1,115,623千元，一段时间收入35,654千元；2023年某时点收入1,244,422千元，一段时间收入36,854千元[23] - 2024年计入各项开支总计1,147,891千元，2023年为1,352,445千元[24] - 2024年其他收益净额为51.4万元，2023年亏损净额为61万元[26] - 2024年银行存款利息收入77.3万元，2023年为194.5万元；2024年融资成本净额为379.2万元，2023年为280.8万元[27] - 2024年所得税开支为15万元，2023年为6.1万元[27] - 2024年公司拥有人应占盈利691.4万元，2023年亏损7236.4万元；2024年每股基本盈利0.012元，2023年每股亏损0.129元[29] - 2024年用于计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数为55403.2万股，2023年为55997.3万股；2024年每股摊薄盈利0.012元，2023年每股亏损0.129元[31] - 2024年贸易应收款项、应收票据及其他应收款项及预付款项总计51310.7万元，2023年为43712.5万元[32] - 2024年贸易应付款项及其他应付款项总计10876.4万元，2023年为12083.7万元[36] - 2024年派付予非控股权益的股息为16.23万元，2023年无[37] - 2024年公司拥有人应占净利润达690万元，同比扭亏为盈[39] - 2024年实现收入规模115130万元，同比下降10.1%，整体毛利率水平提升[39] - 2024年公司总收入减少10.1%至1151.3百万元，PaaS收入占比降至36.4%，SaaS收入占比升至63.6%[57] - 2024年PaaS收入减少39.2%至419.4百万元，SaaS收入增加23.8%至731.9百万元[58][60] - 2024年公司销售成本降低12.6%至941.5百万元，PaaS销售成本降低40.1%，SaaS销售成本增加30.4%[61] - 2024年公司整体毛利增加2.5%至209.8百万元，整体毛利率由16.0%增至18.2%[62] - 2024年PaaS毛利率增至6.3%，SaaS毛利率降至25.1%[62] - 2024年公司销售及分销开支减少24.2%至94.8百万元[63] - 2024年公司行政开支减少20.8%至46.0百万元[64] - 2024年公司研发开支减少29.2%至65.5百万元[65] - 2024年录得本公司权益持有人应占利润6.9百万元，2023年为亏损72.4百万元[70] - 2024年12月31日，集团贸易应收款项、应收票据及其他应收款项以及预付款项为5.131亿元，较2023年的4.371亿元增加17.4%[71] - 2024年12月31日，集团贸易应付款项及其他应付款项为1.088亿元，较2023年的1.208亿元减少10.0%[72] - 2024年12月31日，集团现金及现金等价物为7140万元，较2023年的1.923亿元减少62.9%[74] - 2024年借款为1.4404亿元，租赁负债为1522.4万元，总计1.59264亿元；2023年借款为1.57244亿元，租赁负债为2248.3万元，总计1.79727亿元[75] - 2024年12月31日，集团资本负债比率为48.5%，2023年为53.0%[78] - 2024年12月31日，集团共有642名雇员，报告期内雇员成本总额为1.776亿元，2023年为2.309亿元[80] 会计准则相关变化 - 公司于2024年1月1日开始的年度报告首次采纳多项修订或年度改进，预计无重大影响[12] - 公司未提前采用部分新订及修订准则，初步评估生效时对综合财务报表无重大影响，如香港会计准则第21号等修订本分别于2025 - 2027年生效[13][14] - 因采纳香港会计准则第1号修订本，公司变更借款分类会计政策，但未导致借款分类变动，无追溯调整[15] 业务运营相关情况 - 报告期末公司已获得授权专利及计算机软件著作权共399项，报告期内新增67项[41] - 报告期内公司为四大行业累计3056家客户提供服务，核心客户总收入占总客户收入的93.7%，人均贡献值达300万元[42] - SaaS客户数达2282家，同比增长7.6%；SaaS核心客户人均贡献值达260万元，同比增长7.5%；SaaS核心客户净收入留存率达104.2%[42] - 2024年cPaaS平台整体使用效率增加15.0%，内容安全风控模型已处理超100亿条数据检测任务，模型检测准确率高达97.5%[44] - 报告期内PaaS业务营收41940万元，同比下降39.2%[45] - 报告期内SaaS板块收入达73190万元，同比增长23.8%[45] - 报告期内营销云营收61180万元，同比增长23.4%[47] - 公司将大消费业务品牌“玄讯”升级为“玄瞳”，聚焦AI + 大消费领域[40] - 2024年公司业务出海拓展到亚洲、欧洲、南美洲等地，与更多海外主流电信运营商合作[42] - 公司cPaaS拥有优质三网合一通道资源和强大平台性能，可提供行业领先云通信服务[43] - 销售云升级品牌为「玄瞳」，形成「咨询驱动+标准产品+先进aPaaS平台」解决方案模型[48] - AI新增8项标准产品，行业垂直大模型在大消费领域累计拥有超1000万特征库，日均超800万照片处理量，SKU识别率超95.0%[49] - 2024年AIoT智慧冰柜市场拓展顺利，签约今麦郎等客户，新发布卧式智慧冰柜并落地商用[49][50] - 报告期内销售云收入8010万元，同比增长14.9%，年度经常性收入（ARR）同比增长10.7%，占销售云收入比例达51.7%[50] - 报告期内客服云收入4000万元，同比增长55.8%，联络中心付费坐席增长率达19.2%[50] - 2024年海外业务新增覆盖泰国、菲律宾等多个国家和地区，服务华为、网易等知名企业[51] - 公司与华为签署鸿蒙合作协议，多款产品进行鸿蒙原生应用开发并发布适配版本[51] 未来发展规划 - 2025年公司将围绕「产品标准化、经营精细化、业务全球化」目标发力[52] - 2025年营销云将布局5G消息相关功能、AI与产品融合，销售云构建「小标品」+「大集成」产品体系[53] - 2025年公司将继续革新组织架构，提升盈利能力[54] - 2025年公司将聚焦优势标准产品在生态渠道重点推广，与更多区域性数交所合作，加速海外市场布局并实现本地化运营[55][56] 股份购回相关 - 董事会获授购回授权，公司获准购回不超2024年6月26日已发行股份总数10%（即5603.205万股）[89] - 报告期内，公司以270.72074万港元购回307.55万股股份[90] - 2024年10 - 12月公司购回股份总数307.55万股，已付总代价270.72万港元[91] - 2025年1 - 2月公司购回股份总数12.95万股，已付总代价11.81万港元[91] - 报告期内受托人根据2022年受限制股份奖励计划于联交所购买公司股份1277.4万股[92] 公司治理与审核相关 - 公司主席兼行政总裁由陈先生担任，偏离企业管治守则第C.2.1条，董事会将定期检讨是否分开职责[86][87] - 全体董事确认报告期内严格遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[88] - 审核委员会与公司高级管理层及外部核数师讨论并审阅集团年度业绩[93] - 审核委员会就集团年度业绩与公司高级管理层达成一致意见[93] - 罗兵咸永道确认公告所载数字与集团经审核综合财务报表数额一致[94] - 罗兵咸永道工作不构成鉴证委聘，未就公告作出鉴证[94] 报告期后事项及公告披露 - 报告期后除公告披露外无其他重大影响事件[95] - 年度业绩公告已在联交所和公司网站登载[96] - 公司年报将在网站登载并寄发选择收取印刷本通讯的股东[96]

营收与利润情况 - [2024年上半年公司总营收规模达64750万元，较去年同期增长22.2%][5][8] - [2024年上半年公司经营开支同比下降13.6%，亏损大幅收窄69.5%至610万元][8] - [SaaS收入占整体营收比重达56.4%，上半年同比增长39.6%][9] - [营销云实现营收3.065亿元，同比增长41.1%][9] - [销售云实现收入4310万元，同比增长34.9%，年度经常性收入达2170万元，同比增长22.4%][10] - [截至2024年6月30日止六个月，公司总收入增加22.2%至人民币647.5百万元，主要因CRM SaaS服务强劲增长推动，其中CRM SaaS服务占整体营收比重首次超50%，达56.4%（2023年同期：49.4%），CRM PaaS服务占43.6%（2023年同期：50.6%）][16] - [截至2024年6月30日止六个月，CRM PaaS服务收入增加5.2%至人民币282.4百万元，主要因核心用户人均贡献值增加][18] - [截至2024年6月30日止六个月，CRM SaaS服务收入增加39.6%至人民币365.1百万元，增长因客户需求增加、解决方案功能增强、核心客户数目及核心用户人均贡献值增加][20] - [截至2024年6月30日止六个月，公司销售成本增加27.2%至人民币546.2百万元，CRM PaaS服务销售成本增加7.0%至人民币265.5百万元，CRM SaaS服务销售成本增加54.9%至人民币280.8百万元][21] - [截至2024年6月30日止六个月，公司整体毛利增加0.6%至人民币101.2百万元，整体毛利率由19.0%减至15.6%，CRM PaaS服务毛利率降至6.0%（2023年同期：7.6%），CRM SaaS服务毛利率减至23.1%（2023年同期：30.7%）][22] - [截至2024年6月30日止六个月，公司销售及分销开支减少9.0%至人民币49.9百万元，行政开支减少12.2%至人民币23.4百万元，研发开支减少20.5%至人民币32.8百万元][23][24][25] - [截至2024年6月30日止六个月，公司金融资产减值亏损净额增加72.4%至人民币2.7百万元，其他收入减少28.1%至人民币2.9百万元][26][27] - [截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月，公司融资成本—净额分别为人民币1.8百万元及人民币1.1百万元，所得税（开支）╱抵免分别为人民币0.2百万元及人民币0.6百万元][28][29] - [截至2024年6月30日止六个月，公司净亏损人民币6.1百万元，2023年同期净亏损人民币20.2百万元，净亏损减少因各经营分部实施严格成本控制措施][30] - [2024年上半年收入为647,469千元，较2023年的529,963千元增长22.2%][69] - [2024年上半年经营亏损为4,106千元，较2023年的19,612千元有所收窄][69] - [2024年上半年研发开支为32,790千元，较2023年的41,222千元减少20.4%][69] - [2024年上半年本公司拥有人应占亏损为6,444千元，较2023年的20,564千元有所收窄][69] - [2024年上半年每股基本及摊薄亏损为0.012元，较2023年的0.037元有所收窄][69] - [2024年上半年电信资源成本516,683千元，较2023年同期的411,085千元增长25.69%，是开支增长的主要部分][91] - [2024年上半年雇员福利开支98,332千元，较2023年同期的100,401千元略有下降，其中以股份为基础的薪酬从2,326千元降至1,176千元][91][92] - [2024年上半年其他收入2,867千元，较2023年同期的3,988千元减少，主要因加计扣除增值进项税政策到期，该部分收入为0][94] - [2024年上半年其他收益净额501千元，而2023年同期为亏损6千元，主要得益于投资按公允值计入损益的金融资产所得公允值收益净额增加][96] - [2024年上半年融资成本净额为1,806千元，较2023年同期的1,103千元有所增加，主要是借款之利息开支增加][97] - [2024年上半年收入按确认时间划分，某一时点确认收入629,875千元，一段时间确认收入17,594千元，而2023年分别为503,543千元和26,420千元][89] - [政府补贴主要包括广州市知识产权工作专项资金、广州市天河区软件业专项补贴、广州市促进商贸服务业高质量发展补贴，2024年上半年为1,123千元，较2023年同期的313千元大幅增加][94][95] - [2024年上半年所得税开支为22.8万元，2023年同期抵免为56万元][103] - [2024年上半年公司拥有人应占亏损644.4万元，每股基本亏损0.012元；2023年同期亏损2056.4万元，每股基本亏损0.037元][105] 资产与负债情况 - [2024年6月30日，公司非流动资产为4134.1万元，较2023年12月31日的4649.9万元有所减少][6] - [2024年6月30日，公司流动资产为62007.5万元，较2023年12月31日的64451.7万元有所减少][6] - [2024年6月30日，公司总权益为32655.3万元，较2023年12月31日的33902万元有所减少][6] - [2024年6月30日，公司负债总额为33486.3万元，较2023年12月31日的35199.6万元有所减少][6] - [于2024年6月30日，公司贸易应收款项、应收票据及其他应收款项以及预付款项为人民币503.0百万元，较2023年12月31日增加15.1%；贸易应付款项、应付票据及其他应付款项为人民币111.8百万元，较2023年12月31日减少7.5%][31][32] - [2024年6月30日，集团现金及现金等价物为9410万元，较2023年12月31日的1.923亿元减少51.1%][35] - [2024年6月30日，集团借款为15693.3万元，租赁负债为1782.2万元，总计17475.5万元；2023年12月31日借款为15724.4万元，租赁负债为2248.3万元，总计17972.7万元][36] - [2024年6月30日，集团并无任何重大或然负债（2023年12月31日：无）][37] - [2024年6月30日，集团并无任何资本承担（2023年12月31日：无）][38] - [2024年6月30日，集团的资本负债比率为53.5%（2023年12月31日：53.0%）][39] - [截至2024年6月30日，非流动资产为41,341千元，较2023年12月31日的46,499千元减少11.1%][70] - [截至2024年6月30日，流动资产为620,075千元，较2023年12月31日的644,517千元减少3.8%][70] - [截至2024年6月30日，总资产为661,416千元，较2023年12月31日的691,016千元减少4.3%][70] - [截至2024年6月30日，总权益为326,553千元，较2023年12月31日的339,020千元减少3.7%][70] - [截至2024年6月30日，负债总额为334,863千元，较2023年12月31日的351,996千元减少4.9%][71] - [2024年上半年经营活动所用现金净额为74,110千元，2023年为86,233千元][74] - [2024年上半年投资活动所用现金净额为9,487千元，2023年所得现金净额为38千元][74] - [2024年上半年融资活动所用现金净额为14,643千元，2023年所得现金净额为63,447千元][74] - [2024年上半年现金及现金等价物净额减少98,240千元，2023年为22,748千元][74] - [2024年上半年期末现金及现金等价物为94,074千元，2023年为138,131千元][74] - [截至2024年6月30日，合同负债为48,125千元，较2023年的51,275千元有所减少][90] - [截至2024年6月30日，物业、厂房及设备期末账面净值为488.3万元，较2023年同期的645.4万元有所减少][107] - [截至2024年6月30日，使用权资产期末账面净值为1466.7万元，较2023年同期的2281.8万元有所减少][109][110] - [2024年6月30日，无物业、厂房及设备和使用权资产用作负债抵押品被限制或质押][107][110] - [截至2024年6月30日无形资产期末账面净值为12,164千元，2023年同期为12,213千元][112] - [2024年6月30日贸易应收款项、应收票据及其他应收款项及预付款项总计503,017千元，2023年12月31日为437,125千元][113] - [2024年6月30日贸易应收款项减值拨备为29,548千元，2023年12月31日为26,834千元][113] - [2024年6月30日现金及现金等价物中银行存款为94,074千元，2023年12月31日为192,278千元][116] - [截至2024年6月30日及2023年12月31日，法定普通股数目为1,000,000,000股，股本为100千美元；已发行普通股数目为560,320,500股，股本为55千美元，股本等值为360千元][117] - [截至2024年6月30日及2023年12月31日，股份溢价为439,569千元][118] - [2024年6月30日银行借款为人民币156,933千元，较2023年12月31日的人民币157,244千元略有下降][121] - [2024年6月30日银行借款加权平均实际年利率为2.60%，低于2023年12月31日的2.78%][122] - [2024年6月30日贸易应付款项等总计为人民币111,826千元，低于2023年12月31日的人民币120,837千元][123] - [2024年6月30日使用权资产为人民币14,667千元，低于2023年12月31日的人民币18,643千元][125] - [2024年6月30日租赁负债为人民币17,822千元，低于2023年12月31日的人民币22,483千元][125] - [2024年6月30日集团无重大资本承担、经营租赁承担及或有负债，2023年12月31日同样无][127] 客户与业务情况 - [公司通过CRM SaaS「三朵雲」等产品及平台，为四大行业累计2406家客户提供服务][8] - [报告期内核心客户人均贡献值达190万元，核心客户总收入占总客户收入的95.3%][8] - [报告期内核心客户净收入留存率达98.4%][8] - [CRM SaaS客户数量达1705家，较去年同期增长9.9%，SaaS核心客户人均贡献值达150万元，同比增长14.2%，净收入留存率达106.1%][9] - [客服云联络中心付费坐席同比增长42.8%][10] - [2024年下半年将持续聚焦行业百强客户，通过SaaS+AI产品驱动消费品行存量客户业务迭代升级][11] - [下半年加速更多标准化产品落地，覆盖消费品行中腰部客户][12] - [2024年下半年营销云助力客户挖掘数据营销价值，在cPaaS平台增加5G消息底层通信能力][13] - [海外业务聚焦东南亚、拉丁美洲等地，拓展核心资源，实现交叉销售][14] 知识产权情况 - [截至报告期末，公司获得授权专利172项、计算机软件著作权196项，上半年新增36项][8] 公司战略与目标 - [2024年公司致力全年业绩实现盈亏平衡][14] 股权结构情况 - [2024年6月30日，陈永辉、黄仿杰、李海荣分别持有2.9893223亿股股份，占股份总数的53.35%；郭海球持有1350万股股份，占股份总数的2.41%][46] - [2024年6月30日，正浩环球持有公司100,968,000股股份，占已发行股份总数的18.02%][48] - [2024年6月30日，宏汉环球持有公司66,311,770股股份，占已发行股份总数的11.83%][48] - [2024年6月30日，商盈环球持有公司55,152,460股股份，占已发行股份总数的9.84%][48] - [2024年6月30日，保雅集团控股有限公司持有公司78,9

财务表现 - 报告期内收入为6.475亿人民币，同比增长22.2%[6] - 毛利为1.012亿人民币，同比增长0.6%[6] - 经营亏损为0.411亿人民币，同比减亏79.1%[6] - 期内虧損及全面虧損總額為0.614亿人民币，同比减亏69.5%[6] - 每股基本及攤薄虧損為人民幣0.012元，同比减亏67.9%[16] 资产负债情况 - 合同履约成本为1.279亿人民币，较2023年12月31日减少13.1%[20] - 现金及现金等价物为9.407亿人民币，较2023年12月31日减少51.0%[20] - 借款为1.569亿人民币，较2023年12月31日减少0.2%[25] - 合同负债为4.813亿人民币，较2023年12月31日减少6.1%[25] 会计政策变更 - 本集团采用的新订及经修订准则包括香港会计准则第1号修订本、香港财务报告准则第16号修订本等[33] - 采用此等新订及经修订准则并未对本集团的中期简明综合财务资料构成任何重大影响[34] - 本集团已开始评估于2024年1月1日或之后开始的财政期间生效的新准则及修订本的影响，预期不会对本集团的中期简明综合财务资料产生重大影响[38] 分部信息 - 本集团确定的经营分部包括CRM PaaS服务和CRM SaaS服务[39,40,41] - 截至2024年6月30日止六个月,CRM PaaS服务收入为282,411千人民币,CRM SaaS服务收入为365,058千人民币[43,44] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团的经营虧損為4,106千人民币[46] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团的融资成本净额为1,806千人民币[47] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团的合同负债为48,125千人民币[58] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团的电信资源成本为516,683千人民币[61] - 截至2024年6月30日止六个月,本集团获得的政府补贴为1,123千人民币[64] 税务情况 - 租赁负债利息开支为2.5亿元，借款利息开支为21.34亿元[70,71] - 公司在开曼群岛和英属维尔京群岛免税，香港利得税率为16.5%但公司无应评税利润[72,73,74] - 公司附属公司广州玄武获得高新技术企业认定，享受15%优惠税率[75] - 部分附属公司符合小型微利企业资格，按20%优惠税率纳税[76] - 中国公司向外国投资者分配股息需缴纳10%预扣税,若直接控股公司在香港可适用5%税率[77] - 公司2024年1-6月所得税费用为2.28亿元,其中即期税费0.13亿元,递延税费2.15亿元[79] 财务指标 - 公司2024年1-6月每股基本亏损为0.012元人民币[82,83] - 公司2024年6月30日的贸易应收款项净额为2.89亿元,其中账龄超过1年的占比约17%[86,87,94] - 公司2024年6月30日的银行借款余额为15.69亿元,其中3.3亿元由专利担保[98,99] 业务发展 - 公司持续聚焦大消费、金融、政企及TMT四大行业客群数智化需求，助力客户业务实现智慧增长[108] - 公司上半年收入持续增长22.2%，同时通过费用管控实现大幅减亏[109] - SaaS收入占整体营收比重首次超过50%，达56.4%，SaaS收入同比增长39.6%[112] - 营销云新签多家头部银行，实现收入306.5百万元，同比增长41.1%[113] - 销售云年度经常性收入(ARR)达到21.7百万元，同比增长22.4%[116] - 客服云付费坐席同比增长42.8%[117] - 公司与华为签署鸿蒙合作协议，将为客户提供更多样化选择[119] - 公司将紧跟数字经济发展趋势，助力更多企业实现高质量数智化转型[120] - 公司已將銷售雲品牌由「玄訊」升級為「玄瞳」，「瞳」代表AI中的AI視覺識別與數據洞察[121] - AI將成為公司業務發展的核心牽引力，幫助公司打造技術和產品的護城河[122] - 公司將繼續聚焦消費品行業的百強客戶，並通過SaaS+AI產品驅動存量客戶業務的迭代升級[122] - 公司將深化AI、DI技術對智慧CRM產品的融合，打造更多可快速上線的標準化產品[123] - 公司將通過渠道發力，加速標準化產品覆蓋中腰部客群，作為未來新的增長引擎[123] - 公司的營銷雲業務將助力金融、政企客戶的數智化轉型，並在cPaaS平台增加5G消息底層通信能力[124] - 公司將積極拓展東南亞、拉丁美洲等地區的海外雲通信業務資源，並實現與國內客戶的交叉銷售[125] - 公司致力在全年業績上實現盈虧平衡，提升盈利能力及強化股東回報[126] 财务分析 - CRM SaaS服务收入佔比首次超過50%，達56.4%[128] - CRM SaaS服务收入增长39.6%，主要由於客戶需求增加、解決方案功能增強、核心客戶數及人均貢獻值增加[136] - 其他收入减少28.1%至人民幣2.9百萬元，主要由於(i)無享受加計扣除增值稅進項稅及(ii)部分被政府補助的增加所抵消

会议主要讨论的核心内容 - 公司是香港上市的官方智能CRM服务提供商,2023年销售额达到近13亿元人民币 [1] - 公司拥有AI实验室和近100项AI专利,是CRM行业首家推出AIGC应用的公司 [1] - 公司业务涵盖金融、快消、证券、TNT等4大行业,主要为消费类企业提供AI技术应用 [1] - 公司与华为云达成战略合作,推出国内首款双模大容量模型 [1] - 公司拥有2,970多家客户,核心客户贡献收入近3.7百万元,客户粘性高 [1][2] - 公司通过成本控制,2022年整体成本率下降4.4% [2][8] - 公司业务包括PaaS和SaaS两大平台,SaaS收入占比超50% [2][3] - 公司的营销云、销售云、客户服务云等SaaS产品为客户提供整合营销、销售和客户服务的解决方案 [3][4] - 公司的AI技术在图像识别、视频识别等方面达到行业领先水平,可以帮助客户提高终端门店管理效率 [5][6] - 公司正在与华为、腾讯等科技公司合作,拓展生态圈,并积极开拓海外市场 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 行业环境变化是否会影响公司业务? [9] **回答** 整体宏观环境相对稳定,但品牌方对降本增效的需求仍然强烈,公司不仅帮助客户提高效率,还致力于帮助他们提升终端销售 [9][10] 问题2 **提问** 公司与竞争对手相比有哪些优势? [11] **回答** 公司在消费行业积累了深厚的行业知识和应用场景,拥有自主的AI技术,在AI技术与实际应用场景的结合上具有优势 [11][12] 问题3 **提问** AI技术如何提升公司的业务模式和ARPU? [12][13] **回答** AI技术可以帮助提高销售人员的工作效率,减少人力成本,同时也可以帮助品牌拓展新的销售渠道,提升ARPU [12][13][14] 问题4 **提问** 公司未来如何进一步拓展应用场景? [14][15] **回答** 公司将继续深耕现有行业,同时向中小企业市场拓展,利用积累的行业经验提供标准化产品和解决方案,实现业务规模的进一步扩张 [15][16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司是中国最大的智能CRM服务提供商,2022年正式在香港上市 [1] - 公司拥有近100项AI专利,是CRM行业首家推出AIGC应用的公司 [1] - 公司业务涵盖金融、快消、证券等四大行业,主要为大型消费企业提供服务 [1][2] - 公司最近与华为云达成大模型战略合作,推出了中国首个垂直大消费领域的双模大模型 [1] - 公司拥有2,970多家客户,核心客户贡献近95%收入,单个核心客户年贡献可达370万元 [1][2] - 公司通过提升运营现金流和成本控制,过去一年整体成本率下降4.4% [2] - 公司业务包括PaaS和SaaS两大平台,SaaS收入占比首次突破50% [2][3] - 公司SaaS业务中,营销云是重要支柱,帮助金融等客户整合多渠道信息 [3][4] - 公司销售云业务聚焦大消费行业,利用AI技术提升门店管理和销售效率 [5][6] - 公司与华为等科技公司展开生态合作,加快国内外市场拓展 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 行业波动是否会影响公司预算和业务 [9] **回答内容** - 整体宏观经济环境相对稳定,但品牌客户对降本增效和拓展销售渠道有较大需求 [9] - 公司不仅帮助客户提升效率,还通过智能冰箱等产品助力门店销售转化 [9][10] 问题2 **提问内容** 公司在行业竞争中的优势是什么 [11] **回答内容** - 公司在消费行业积累了深厚的行业知识和应用场景,相比AI基础设施公司更有优势 [11][12] - 公司自2016年建立AI实验室,拥有自主的AI技术,与华为等公司展开战略合作 [12] 问题3 **提问内容** AI技术如何提升公司的业务和收入 [12] **回答内容** - AI技术可以帮助客户提升门店访问率30-40%,减少人力成本 [12] - 公司未来将进一步拓展智能冰箱、DI等AI赋能的产品,提升收入和利润率 [12][13]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"推荐"评级 [40] 报告的核心观点 公司概况 - 公司成立于2010年,于2022年7月在香港主板上市,是国内头部CRM SaaS厂商 [1][2] - 公司以aPaaS、cPaaS、AI、DI平台为技术底座,以营销云、销售云、客服云为核心SaaS产品,为快消、金融、政企、互联网等行业客户提供全触点、全渠道、全生命周期管理的智慧CRM产品及服务 [1][2] - 按2021年国内本土智慧CRM服务供货商收入统计,公司是国内最大的智慧CRM服务供货商,市场份额为13.8% [1] 业务发展 - 公司业务分为云通信、智慧金融、AI+快消三个板块 [2] - 云通信业务为客户提供综合通信能力,智慧金融业务包括营销云和客服云,AI+快消业务包括销售云、AI平台、DI平台以及AloT智慧冰柜等应用产品 [2] - 2023年四季度,销售云进入快速发展期,客户数快速增加,销售云合同订单金额实现同比增长30.0% [2] - 公司加强旗下销售云玄讯智慧100系列SaaS产品的AI和DI能力,覆盖大客开拓、终端拓店、访销过程等消费品终端渠道核心环节和场景 [32][33] - 公司在AI技术赋能消费行业领域具有技术优势,如自建3D建模平台、发布垂直于大消费行业的多模态大模型"玄韬" [34][35] - AloT智慧冰柜有望成为公司打造的爆款AI应用,已与多个快消头部企业实现业务落地 [37][38][39] 行业前景 - 消费行业数字化成熟度较高,但智能化改造具有良好市场前景,相关企业销售费用支出较高,具有较强付费能力 [25][26][27][28][29][30] - 快消行业市场规模庞大,企业数量众多,为公司AI+快消业务发展提供良好机遇 [26][27][28] 财务表现 - 2023年公司营收12.81亿元,同比增长22.80%,主要受益于PaaS服务与营销云业务增长较快 [6] - 2023年公司毛利率15.97%,相比2022年下降5.65%,主要源于PaaS服务与营销云业务毛利率相对较低 [18] - 2023年公司净利润-0.72亿元,主要由于CRM市场竞争加剧、研发开支持增加等因素 [23] - 预计2024-2026年公司收入分别为15.31/17.60/20.22亿元,归母净利润分别为0.01/0.15/0.35亿元 [40] 根据相关目录分别进行总结 1. 头部CRM SaaS厂商,营收增长稳定 - 公司是国内最大的智慧CRM服务供货商,市场份额为13.8% [1] - 公司业务分为云通信、智慧金融、AI+快消三个板块,其中云通信业务营收占比最高 [2][14][15] - 2023年公司营收12.81亿元,同比增长22.80%,主要受益于PaaS服务与营销云业务增长较快 [6] 2. 聚焦AI+快消,打造第二增长曲线 - 公司加强销售云产品的AI和DI能力,覆盖消费品终端渠道核心环节和场景 [32][33] - 公司在AI技术赋能消费行业领域具有技术优势,如自建3D建模平台、发布垂直于大消费行业的多模态大模型 [34][35] - AloT智慧冰柜有望成为公司打造的爆款AI应用,已与多个快消头部企业实现业务落地 [37][38][39] - 消费行业数字化成熟度较高,但智能化改造具有良好市场前景,相关企业销售费用支出较高,具有较强付费能力 [25][26][27][28][29][30] 3. 投资建议 - 首次覆盖,给予"推荐"评级 [40] - 预计2024-2026年公司收入分别为15.31/17.60/20.22亿元,归母净利润分别为0.01/0.15/0.35亿元 [40]

财务表现 - 公司2023年实现收入人民幣1,281.3百万元，同比增长22.8%[4] - 公司收入大幅增加22.8%至人民幣1,281.3百萬元[40] - CRM PaaS服務收入增加21.3%至人民幣690.3百萬元[40] - CRM SaaS服務收入增加24.6%至人民幣591.0百萬元[42] - 公司銷售成本增加31.7%至人民幣1,076.6百萬元[43] - CRM PaaS服務的銷售成本增加25.1%至人民幣656.0百萬元[44] - CRM SaaS服务的销售成本增加43.4%至人民币420.6百万元[45] - 整體毛利率由21.6%减少至16.0%[46] - CRM PaaS服务的毛利率降低至5.0%[47] - CRM SaaS服务的毛利率降低至28.8%[48] - 销售及分销开支增加12.4%至人民幣125.1百萬元[49] - 研发开支增加12.0%至人民幣92.6百萬元[51] - 金融资产减值虧損淨額增加7.1%至人民幣7.9百萬元[52] - 錄得淨虧損人民幣71.8百萬元[57] 客户及业务发展 - 公司核心客户人均貢獻值達人民幣3.7百萬元，同比提升25.9%[9] - 公司核心客户淨收入留存率進一步提升至112.7%[9] - 公司SaaS客戶數達2,120家，同比增長28.9%[10] - 公司SaaS核心客戶人均貢獻值達人民幣2.4百萬元，同比增長12.3%[10] - 公司開啟海外業務，在中東、東南亞、拉丁美洲等地區順利打開市場[8] - 公司深化與華為雲等廠商的合作，在產品、技術、市場渠道等多方面實現互利共贏[8] 技术创新 - 公司獲得授權專利148項、計算機軟件著作權184項，其中2023年新增80項[7] - 公司順利通過CMMI 5級認證，軟件研發管理體系處於國際前沿水平[7] - cPaaS平台通过云原生技术实现了360度监控界面化并具备可视化自主问题排查，排查效率较以往提升了5倍以上[14] - cPaaS平台云原生容器化双活（双中心）正式投产，能够稳定支撑数十亿级的业务量，增强数据中心级别的抗风险能力，流量负载能力也实现了翻倍提升[14] - aPaaS平台优化和推出了新的底层架构，可助力产品迭代和发布速度提升3倍以上，新产品、新模块和新功能的推广周期缩短60%以上[15] - aPaaS平台推出了服务编排套件iPaaS，在消除企业客户信息化系统的信息孤岛，提升了企业客户的业务流畅度取得了显著效果[16] - 营销云的明星产品ICC聚焦行业客户共性需求，推出了「签约业务」、「数据脱敏」等标准化组件，可快速响应客户需求，加速推进客户营销数智化进程[18] - 营销云推出了致力于以精准投放，提升营销转化为目标的数据管理平台DMP，可对企业客户进行标签补全，完善用户画像[18] - 销售云发布了国内首个垂直于大消费行业的多模态大模型—玄韜，使得AI识别精度更高、泛化性更强[21] - 销售云推出了大消费领域的AIGC应用—「陈列指挥官」、「拜访总结助手」，可以帮助消费品企业终端业务人员提升工作效率[22] - 销售云推出了基于DI技术打造的「智慧拓店」，以数智化的解决方案帮助消费品企业终端规模和销量的提升[23] 战略合作 - 公司與華為雲簽署合作協議,共創消費品大模型[29] - 公司計劃拓展海外市場,持續加深同其他廠商戰略合作[35] 组织优化 - 公司重點加強組織和人才結構優化，打造更具技術創新力的行業專家團隊[8] - 本集團提供持續教育並制定全面的培訓計劃，確保僱員的技能組合與時俱進[69] 企业管治 - 陳永輝先生擔任本公司的執行董事、董事長兼行政總裁[76] - 黃仿傑先生擔任本公司的執行董事並主要分管審計部[79] - 李海榮先生擔任本公司的執行董事兼高級副總裁並主要分管生態合作中心和FGT產品事業部[80] - 郭海球先生擔任本公司的執行董事兼高級副總裁並主要分管人力資源部、行政和法律事務部及流程和信息部[83] - 本集團高級管理層包括財務總監、高級副總裁等[99,102,103] - 各執行董事與公司訂立服務合約，初始固定任期三年[143] - 各獨立非執行董事與公司訂立委任函，初始固定任期三年[144] - 概無董事與公司訂立不可於一年內終止的服務合約[144] - 公司根據薪酬政策評估應付董事及高級管理層的薪酬[148] - 公司採納2022年受限制股份獎勵計劃，向部分合資格僱員授出受限制獎勵股份[152][153] - 2022年受限制股份獎勵計劃的獎勵股份總數不超過公司已發行股本的10%[154] - 公司董事及最高行政人員持有公司股份的權益及淡倉情況[161] 股权结构 - 正浩环球持有公司18.02%的股份[166] - 宏漢環球持有公司11.83%的股份[163] - 商盈環球持有公司9.84%的股份[164] - 保雅集團控股有限公司

公司业务概况 - [公司主要在中国从事提供智慧客户关系管理（CRM）服务][74] 公司收入情况 - [2023年公司收入规模达12.813亿元，较去年增长22.8%][8] - [2023年公司收入12.81亿元，较2022年的10.43亿元有所增长，但仍处于亏损状态，年内亏损7177万元][38] - [2023年全年收入为1281276千元人民币，较2022年的1043378千元人民币同比增长22.8%][46] - [截至2023年12月31日止年度，公司CRM PaaS和CRM SaaS服务总收入为人民币1281276千元，2022年为人民币1043378千元，同比增加22.8%][83][84][99] - [2023年公司整体收入为12.813亿元，较2022年的10.434亿元增长22.8%，其中CRM PaaS服务收入6.903亿元，增长21.3%，CRM SaaS服务收入5.9099亿元，增长24.6%][111][126][130] - [2023年营销云收入同比增长26.8%，达人民币495.6百万元][27] - [2023年销售云收入达6970万元，同比增长15%，合同订单金额同比增长30%][30] - [集团来自CRM SaaS服务的收入增加24.6%至5.91亿元，主要因客户需求增加、产品优化及核心客户数增加][158] 业务板块占比 - [2023年及2022年，CRM PaaS服务为较大规模分部，2023年占集团收入53.9%，2022年占54.6%；CRM SaaS服务2023年占集团收入46.1%，2022年占45.4%][6] 客户服务情况 - [2023年公司为四大行业累计2970家客户提供服务，总核心客户人均贡献值达370万元，较去年提升25.9%，核心客户总收入占总客户收入94.9%，核心客户净收入留存率提升至112.7%][8] - [2023年公司SaaS客户数达2120家，同比增长28.9%；SaaS核心客户人均贡献值达240万元，同比增长12.3%][8] - [2023年客服云联络中心付费坐席增长率达66.1%，与某世界500强化妆品集团达成百万级项目合作][30] 技术与知识产权 - [截至报告期末，公司获授权专利148项、计算机软件著作权184项，2023年授权专利和软件著作权合计新增80项][7] - [2023年公司cPaaS平台云原生可观测体系排查效率较以往提升5倍以上，云原生容器化双活正式投产，流量负载能力翻倍提升][9][11] - [公司aPaaS平台推出服务编排套件—iPaaS，已在多个大型新老客户项目使用][12] - [技术层面，公司AI、DI及其他技术平台坚持自主创新，期待基于盘古大模型共创消费品大模型，在DI方面助力品牌提升终端单产与规模][4] - [aPaaS平台优化推出新底层架构，助力产品迭代和发布速度提升3倍以上，新产品推广周期缩短60%以上][25] - [ICC已实现全链条的国产化适配，累计达13项][28] - [截至报告期末，端侧模型覆盖率和价签整体识别率分别达到92%以上和95%以上][28] - [公司拥有超30万的SKU类别和超1,000万特征的商品库][28] 行业研究与人才 - [2022年底成立行业研究院，已搭建智库资产和人才管理体系，形成六大行业智库研究规划化体系，遴选出30多人的专家级人才候选团队][3] 海外业务拓展 - [2023年是公司开启海外业务元年，搭建国际云通信平台，在中东、东南亚、拉丁美洲等地打开市场，深化与华为云等厂商合作，加强组织和人才结构优化][7] - [2024年云通信海外业务将聚焦战略地区合作和客户拓展，提供全球云通信能力方案][35] 财务指标 - [2023年贸易应收款项、应收票据及其他应收款项及预付款项总计437,125千元，较2022年的444,461千元有所下降][17] - [2023年12月31日，贸易应收款项拨备为2683.4万元，高于2022年的2136.7万元][40] - [2023年12月31日，贸易应付款项等负债较2022年有所变化，如贸易应付款项为6443.8万元，高于2022年的4832.7万元][41] - [2023年贸易应付款项不超过三个月的为52122千元人民币，2022年为19911千元人民币；三至六个月的为3462千元人民币，2022年为1281千元人民币；六个月以上的为8854千元人民币，2022年为27135千元人民币][43] - [2023年总负债为351996千元人民币，2022年为251862千元人民币][53] - [2023年总权益为339020千元人民币，2022年为422789千元人民币][70] - [2023年总资为691016千元人民币，2022年为674651千元人民币][69] - [2023年毛利为204649千元人民币，较2022年的225647千元人民币同比下降9.3%][46] - [2023年经营亏损为68901千元人民币，2022年为33352千元人民币][46] - [2023年年内亏损及全面亏损总额为71770千元人民币，2022年为34968千元人民币][46] - [2023年每股亏损为0.129元人民币，2022年为0.066元人民币][46] - [2023年公司整体销售成本为10.767亿元，较2022年的8.178亿元增长31.7%，其中CRM PaaS服务销售成本6.56亿元，增长25.1%，CRM SaaS服务销售成本4.206亿元，增长43.4%][127][134] - [2023年公司整体毛利为2.046亿元，较2022年的2.256亿元减少9.3%，整体毛利率由21.6%降至16.0%][135] - [2023年按性质划分的开支总计13.524亿元，较2022年的10.881亿元增长24.3%，其中电信资源成本、雇员福利开支等多项开支均有增加][113] - [2023年公司获得加计扣除增值进项税、增值税返还等其他收入总计1.075亿元，较2022年的1.392亿元减少22.8%][114] - [2023年公司融资成本净额为280.8万元，较2022年的295万元略有减少；所得税开支为6.1万元，而2022年为抵免133.4万元][118] - [2023年公司每股基本亏损为0.129元，2022年为0.066元][117] - [集团金融资产减值亏损净额增加7.1%至790万元，主要因贸易应收款项预期信贷亏损率上升][138] - [集团其他收入减少22.8%至1070万元，主要由于政府补助减少][139] - [集团净亏损从2022年的3500万元扩大至2023年的7180万元，主要因CRM服务毛利及毛利率下降、销售及研发开支增加、股份薪酬开支增加][141] - [集团贸易应付款项等较2022年增加16.1%至1.208亿元，主要因贸易应付款项增加][143] - [集团销售成本增加31.7%至10.766亿元，与业务扩张相符][159] - [CRM SaaS服务毛利率从2022年的38.1%降至2023年的28.8%，因收入组成变动][161] - [集团销售及分销开支增加12.4%至1.251亿元，主要因业务扩张致差旅及招待开支增加][162] - [集团行政开支减少23.9%至5810万元，因报告期无上市开支][163] - [集团研发开支增加12.0%至9260万元，因CRM SaaS服务研发投资及雇员福利开支增加][164] - [2023年12月31日集团有824名雇员，报告期内雇员成本总额为2.309亿元，2022年同期为2.061亿元][173] - [2023年12月31日集团现金及现金等价物为1.923亿元，较2022年12月31日的1.61亿元增加19.4%][177] - [2023年12月31日集团资本负债比率为53.0%，2022年12月31日为27.6%][179] 股息政策 - [董事会未建议派发截至2023年12月31日止年度的股息，2022年同样未派发][20] - [董事会不建议派发报告期内的末期股息，2022年同期也无股息派发][183] 产品创新与战略 - [公司将资源集中投入AI战略方向，为CRM SaaS“三朵云”产品赋能][22] - [2023年公司在产品端发布多模态大模型、AIGC应用等创新产品][23] - [2023年AIoT智慧冰柜与多个标杆快消头部企业业务落地，并拓展新场景][29] 组织架构与运营 - [2023年公司更新组织架构，对外服务部门开展一体化、本地化运营，产品研发围绕“量利增长模型”打造产品][31] 生态合作 - [2023年公司与华为云等厂商开展生态合作，部分产品已上架华为云生态渠道销售][31] 未来规划 - [2024年公司将聚焦AI+大消费，深耕行业大客，打造标准化方案，扩大研发人才团队][33] - [2024年营销云将聚焦金融行业，升级精准营销能力，增强用户黏性][35] 会计准则相关 - [公司自2022年1月1日起追溯采用香港会计准则第12号修订本，对递延税项资产及负债结余重新分类][78] - [多项香港会计准则修订本将于2024年1月1日或之后生效，部分待定][79] - [公司已开始评估新准则及修订本的影响，初步评估显示生效时不会对综合财务报表产生重大影响][106] 税收政策 - [自2019年4月1日起，销售电脑软件增值税适用税率由16%调为13%][87] - [自2023年1月1日至12月31日，从事CRM SaaS和PaaS服务供应的集团公司可享5%增值税加计抵减，2022年为10%][97] 政府补助 - [政府补助包括高新技术企业培育补贴、广州知识产权补贴和广州促进商贸服务业高质量发展补贴][88] 业务表现评估 - [主要经营决策者为公司执行董事，根据各分部毛利评估经营分部表现，不使用独立分部资产及负债资料分配资源或评估表现][107][108] 证券交易与投资 - [报告期内，受托人根据2022年受限制股份奖励计划于联交所购买912万股公司股份，公司及其附属公司无其他证券买卖赎回情况][187] - [2023年12月31日集团无附属公司、联营公司或合营企业的重大投资、收购及出售事项][175] - [除已披露内容外，2023年12月31日集团无未来重大投资及资本资产计划，但会继续寻找投资机会][182] 企业管治 - [公司主席兼行政总裁职务由陈先生担任，偏离企业管治守则，但董事会认为有保障措施确保权力平衡，并会定期检讨是否分开职责][184][197] 合规情况 - [全体董事确认报告期内严格遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》][186] 业绩审核 - [审核委员会与管理层及外部核数师讨论并审阅年度业绩，公告数据经核数师确认与经审核报表一致，但核数师未作鉴证][188]