公司债券发行计划 - 公司获得中国证券监督管理委员会批准，可向专业投资者分期公开发行总额不超过人民币13.5亿元的公司债券 [1] - 公司拟发行2026年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)，本金总额不超过人民币5亿元，期限为两年 [1] - 本期债券无增信措施，票面利率询价区间为2.00%-2.70%，将通过簿记建档方式确定利率 [1] - 本期债券预计于2026年2月9日完成发行 [1]

公司融资活动 - 公司获得中国证监会批准，可向专业投资者分期公开发行总额不超过人民币13.5亿元的公司债券 [1] - 公司拟发行2026年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)，本金总额不超过人民币5亿元，期限为两年 [1] - 本期债券无增信措施，票面利率询价区间为2.00%-2.70%，将通过簿记建档方式确定利率 [1] - 本期债券预计于2026年2月9日完成发行 [1]

债券发行信息 - 获批面向专业投资者公开发行不超13.50亿元公司债券，批文有效期至2027年12月30日[9] - 2026年第一期债券发行规模不超5.00亿元，期限2年，面值100元，按面值平价发行[9][25][26] - 债券简称为“26SACF01”，代码为“244638.SH”[12] - 票面利率询价区间为2.00%-2.70%，2月6日确定并公告[10][12][41] - 2月5日刊登募集说明书、发行公告，2月6日网下询价，2月9日发行，发行结束刊登结果公告[38][39][57] - 仅面向专业机构投资者发行和交易，无增信措施，发行不收费[15][64] 公司财务数据 - 截至2025年9月末，净资产34.36亿元，近三年年均可分配利润1.53亿元[10] - 2022 - 2025年9月各期末应收账款分别为607,511.94万元、644,283.58万元、596,067.34万元、661,958.18万元，占总资产比例分别为28.33%、27.39%、24.71%、25.81%[98][121] - 2022 - 2025年9月各期末合同资产分别为549,936.18万元、566,572.12万元、642,584.40万元、703,641.65万元，占总资产比例分别为25.64%、24.09%、26.64%、27.44%[98][121] - 2022 - 2025年9月各期末资产负债率分别为89.59%、86.71%、86.14%、86.60%[99][122] - 2022 - 2025年9月各期末流动比率分别为1.00、1.00、0.98、1.02，速动比率分别为0.99、0.99、0.97、1.00[100][123] - 截至2025年9月末，有息负债余额达732,900.61万元[100][123] - 2022 - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额分别为4,524.39万元、51,155.91万元、38,546.78万元、 - 77,643.52万元[124] - 2022 - 2025年9月各期末应付账款分别为860,875.78万元、901,982.87万元、949,242.31万元、954,223.82万元[125] - 2022 - 2025年9月各期末有息负债余额分别为576,766.56万元、642,102.97万元、627,951.21万元、732,900.61万元[126] - 2022 - 2025年1 - 9月利息费用分别为39,719.09万元、33,663.76万元、34,438.08万元、8,471.46万元[126] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月综合毛利率分别为13.54%、12.75%、12.42%及11.93%[130] 公司经营相关 - 截至2024年末在建项目超200个，拥有子公司超30家[136][138] - 住建部撤销公司建筑工程施工总承包特级及其相应设计资质，3年内不得再次申请[104][132] - 公司主营基础设施建设业务受国家货币政策和财政政策影响大[141] 公司股权结构 - 公司注册资本和实缴资本均为137,348.60万元[178] - 山西建设投资集团有限公司持股9.8亿股，持股比例71.35%[186] - 发行人实际控制人为山西省国资委[190] 其他信息 - 发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定，本期债券未安排债项评级[9][34][112][154] - 本期债券募集资金用于偿还到期债务，计划偿还工商银行等4家银行债务共5亿元[36][162][167] - 闲置债券募集资金可用于临时补充流动资金，单次最长不超过12个月[164] - 发行人可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于国债等产品[165]

财务数据 - 截至2025年9月30日，资产总额2,564,343.88万元[7] - 截至2025年9月30日，负债总额2,220,777.44万元[7] - 截至2025年9月30日，股东权益343,566.44万元[7] - 截至2025年9月30日，归属于母公司股东权益287,213.89万元[7] - 截至2025年9月30日止九个月，营业总收入805,658.42万元[9] - 截至2025年9月30日止九个月，净利润14,041.02万元[9] - 截至2025年9月30日止九个月，归属于母公司股东的综合收益总额10,184.22万元[9] 债券发行 - 获中国证监会批准可分期发行不超13.5亿元公司债券[4] - 拟发行不超5亿元两年期公司债券，预计2026年2月9日完成发行[4] - 本期债券票面利率询价区间为2.00% - 2.70%[4]

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年1月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 山西省安裝集團股份有限公司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 呈交日期: 2026年2月4日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02520 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 373,486,000 | RMB | | 1 | RMB | | 373,486,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 373,486,000 | RMB | | 1 | RMB | | 373, ...

合资公司设立与股权结构 - 山西安装与上海晶宇、山西基础设施共同设立合资公司以投资BOO项目 [1] - 合资公司注册资本中，山西安装、上海晶宇、山西基础设施分别出资人民币4389.62万元、2793.39万元及798.11万元，持股比例分别为55%、35%及10% [1] - 山西安装对合资公司的出资来源于内部资源，合资公司设立后将成为其非全资附属公司 [1] BOO项目具体内容 - BOO项目为山西兰花节能环保升级改造项目配套的污水零排放装置建设及运营项目 [1] - 项目内容包括污水处理系统、生活污水回用系统、含盐废水处理系统、浓盐水处理系统及蒸发结晶系统 [1] - 合资公司将负责该BOO项目的建设、运营和维护，并通过收取污水处理服务费获得收入 [1] - 项目总投资预计为人民币2.67亿元，除股东出资外，其余资金将通过外部融资获得 [1] - 项目建设工期预计15个月，运营服务期长达20年，期满后合作事宜由各方重新协商 [1] 项目预期效益与战略意义 - 项目长达20年的运营周期预计将为公司提供长期、可持续的投资回报，增强公司盈利和抗风险能力 [2] - 投资该项目有助于公司巩固在工业废水处理领域的市场地位，并完善“固废+水务”的环保产业链，符合其低碳环保产业长期规划 [2] - 通过运营合资公司，公司将积累市政污水处理项目经验，并在高难度工业废水处理领域强化技术能力 [2] - 该项目作为省级升级改造工程，符合山西省对焦化/煤化工企业配套废水零排放设施的要求，具有示范意义，为公司后续承接省内其他类似项目积累经验和奠定基础 [2]

合资公司设立与股权结构 - 山西安装与上海晶宇、山西基础设施共同设立合资公司以投资BOO项目 [1] - 合资公司注册资本总额为人民币79.8112百万元，其中山西安装出资人民币43.8962百万元，持股55% [1] - 上海晶宇出资人民币27.9339百万元，持股35%，山西基础设施出资人民币7.9811百万元，持股10% [1] - 山西安装的出资来源于内部资源，合资公司设立后将成为其非全资附属公司 [1] 合资项目（BOO项目）概况 - 项目为山西兰花节能环保升级改造项目配套的污水零排放装置建设及运营 [1] - 项目内容包括污水处理系统、生活污水回用系统、含盐废水处理系统、浓盐水处理系统及蒸发结晶系统 [1] - 合资公司将负责该BOO项目的建设、运营和维护，并通过收取污水处理服务费获得收入 [1] 项目投资与融资安排 - BOO项目总投资预计为人民币266.7百万元 [1] - 投资资金除合资方投入的注册资本外，其余部分将通过外部融资获得 [1] 项目时间规划 - BOO项目预计建设工期为15个月 [1] - 项目运营服务期为20年，期满后的合作事宜将由各方重新协商确定 [1]

董事预期，BOO项目将为本公司带来以下益处：BOO项目营周期预计长可达20年，预期将会为本公司 提供长期、可持续的投资回报，增强本公司盈利和抗风险能力。透过投资BOO项目，本公司可进一步 巩固其在工业废水处理领域的市场地位，完善"固废+水务"的环保产业链，符合本公司低碳环保产业发 展的长期规划。本公司将透过运营合资公司积累市政污水处理项目经验，通过BOO 项目的实施可在高 难度工业废水处理领域强化技术能力。根据山西省的要求，焦化╱煤化工企业要配套废水零排放设施， BOO 项目作为省级升级改造工程，具有示范意义，为本公司后续承接省内其他企业类似项目积累经 验、奠定基础。 合资公司的设立旨在为投资BOO项目，该项目为山西兰花节能环保升级改造项目配套污水零排放装置 建设及运营，包括污水处理系统、生活污水回用系统、含盐废水处理系统、浓盐水处理系统及蒸发结晶 系统。合资公司将负责BOO项目的建设、运营和维护，同时收取污水处理服务费。 BOO项目总投资预 计为人民币2.67亿元，除合资各方投入设立合资公司的股权投资外，其余投资透过外部融资获得。BOO 项目预计建设工期为15个月，运营服务期为20年，期满后的合作事宜将由各 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Shanxi Installation Group Co., Ltd. 山西省安裝集團股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） 成立合資公司 成立合資公司 董 事 會 欣 然 宣 佈，於2026年2月3日，本 公 司、上 海 晶 宇 與 山 西 基 礎 設 施 訂 立 合 資 協 議，設 立 合 資 公 司，以 投 資BOO項 目。其 中，本 公 司、上 海 晶 宇與山西基礎設施將分別出資人民幣43.8962百 萬 元、人 民 幣27.9339百 萬元及人民幣7.9811百 萬 元，佔 合 資 公 司 註 冊 資 本 的55%、35%及10%。 本 公 司 對 合 資 公 司 註 冊 資 本 的 出 資 將 由 本 公 司 內 部 資 源 提 供 資 金。合 資 公 司 設 立 後，將 ...

市场扩张和并购 - 公司拟以5855万元收购目标公司70%股权[3] 目标公司数据 - 目标公司总资产账面价值9310.6万元，评估价值9341.05万元[7] - 目标公司总负债账面价值和评估价值均为848.99万元[7] - 目标公司净资产账面价值8461.61万元，评估价值8492.06万元[7] 资产增值情况 - 固定资产增值18.61万元，增值率9.86%[9] - 无形资产增值285.9万元，增值率1748.93%[9] - 资产总计增值30.451万元，增值率0.33%[9]