交易概述 - 公司山西安装与山西建投香港及山西建投国际订立股权转让协议，以总对价人民币5855万元收购目标公司山西建投国际投资有限公司合共70%的股权 [1] - 交易前公司已持有目标公司30%股权，交易完成后目标公司将成为公司全资附属公司 [1] - 目标公司主要从事海外项目的投资业务 [1] 交易战略意义与协同效应 - 收购将显著增强公司在海外市场的综合竞争力和运营效能 [1] - 公司拥有全面成熟的工程服务能力及丰富海外经验的人才储备，而目标公司在海外项目投资、市场开发、风险防控、大客户对接方面管理成熟但缺乏施工资质和能力，双方整合可实现优势互补 [1] - 整合后旨在推动公司在海外新能源、化工、工矿业等领域快速形成覆盖全产业链的海外项目管理体系 [1] 预期效益 - 交易预期能提高盈利能力，在业务融合中推动管理升级，提高抗风险能力，降低管理成本 [1] - 交易前公司与目标公司均为山西建投二级公司，项目合作需履行各自决策程序，交易后能大幅减少重复流程，提升决策效率，更快把握海外市场机遇 [1] - 交易有助于公司塑造更加国际化、多元化、专业化的国际业务体系与国际品牌形象 [2] - 交易能进一步发挥公司作为上市公司的融资、资源优势，推动公司海外业务向好发展 [2]

交易概述 - 公司山西安装与山西建投香港及山西建投国际订立股权转让协议 收购目标公司山西建投国际投资有限公司合共70%的股权 总对价为人民币5855万元 [1] - 交易前 公司已持有目标公司30%的股权 交易完成后 目标公司将成为公司全资附属公司 [1] - 目标公司主要从事海外项目的投资业务 [1] 交易动因与战略协同 - 收购旨在显著增强公司在海外市场的综合竞争力和运营效能 [1] - 公司拥有全面成熟的工程服务能力及丰富海外经验的人才储备 而目标公司在海外项目投资 市场开发 风险防控 大客户对接方面管理成熟但缺乏施工资质和能力 双方整合可实现优势互补 [1] - 整合将推动公司在海外新能源 化工 工矿业等领域快速形成覆盖全产业链的海外项目管理体系 [1] 预期效益 - 交易预计能提高盈利能力 并在业务融合中有效推动管理升级 提高抗风险能力 降低管理成本 [1] - 交易前 公司与目标公司均为山西建投二级公司 项目合作需履行各自决策程序 交易后能大幅减少重复流程 提升决策效率 更快把握海外市场机遇 [1] - 交易有助于公司塑造更加国际化 多元化 专业化的国际业务体系与国际品牌形象 [2] - 交易能进一步发挥公司作为上市公司的融资 资源优势 推动公司海外业务向好发展 [2]

交易概述 - 公司山西安装于2026年1月14日与山西建投香港及山西建投国际订立股权转让协议 [1] - 公司以总对价人民币5855万元收购目标公司山西建投国际投资有限公司合共70%的股权 [1] - 交易前公司已持有目标公司30%股权 交易完成后目标公司将成为公司全资附属公司 [1] 交易标的与关联方 - 目标公司山西建投国际投资有限公司主要从事海外工程建设业务 [1] - 目标公司为山西建投的全资附属公司 [1] 交易战略意义与协同效应 - 收购将显著增强公司在海外市场的综合竞争力和运营效能 [1] - 公司拥有全面成熟的工程服务能力及具备丰富海外经验的人才储备 [1] - 目标公司在海外项目投资、市场开发、风险防控、大客户对接方面有成熟管理能力 但缺乏施工资质和能力 [1] - 双方整合可实现优势互补 推动公司在海外新能源、化工、工矿业等领域快速形成覆盖全产业链的海外项目管理体系 [1] - 整合预期能提高盈利能力 推动管理升级 提高抗风险能力并降低管理成本 [1]

业绩情况 - 2023年目标公司除税前利润62.773088万元，除税后利润69.539448万元[9] - 2024年目标公司除税前亏损85.796057万元，除税后亏损92.171639万元[9] 收购情况 - 2026年1月14日签订协议收购目标公司70%股权，总对价5855万元[2][4] - 公司已持有目标公司30%股权，交易后将成全资附属公司[2][4][5] - 山西建投香港目标股权转对价约3217万元，山西建投国际约2638万元[6] - 公司分三期支付转让对价，第一期约2010万元，第二期约1503万元，第三期约2342万元[7] 公司与目标公司情况 - 公司是国家高新技术企业等，由山西省国资委最终控制[11] - 目标公司注册资本1亿元，实缴9700万元[5] - 截至2025年8月31日，目标公司总资产评估值9341.05万元，增值率0.33%[10] 交易影响 - 收购可增强海外市场综合竞争力和运营效能[12] - 交易后能减少重复流程，提升决策效率[13] - 交易有助于塑造国际化业务体系与品牌形象[13] 其他 - 董事徐官师等4人因任职回避本次交易议案表决[14] - 交易适用百分比率超0.1%但低于5%，需遵守相关规定[3][16]

公司股权变动 - 2025年1月12日，公司股东将市值1.23亿港元的股票由广发证券香港转入山证国际证券，此次转仓股份占公司股份的14.50% [2] - 此前公司董事会已于2025年11月21日批准建议，将公司若干股东持有的10亿股内资股转换为H股，该部分股份占公司已发行股本总额约72.81% [2] - 建议实施的H股全流通计划，其拟申请流通的内资股具体数量尚需向中国证监会备案并获得香港联交所批准 [2]

公司股权变动 - 2025年1月12日，山西安装股东将市值1.23亿港元的股票由广发证券香港转入山证国际证券，转仓股份占公司已发行股本14.50% [1] - 2025年11月21日，公司董事会已批准建议实施内资股转换为H股（H股全流通），涉及10亿股内资股 [1] - 拟申请全流通的内资股数量占公司已发行股本总额约72.81% [1] - H股全流通的实施尚需向中国证监会备案及获得联交所批准 [1]

债券发行核心信息 - 公司境内债券发行申请已获中国证监会注册批复，同意向专业投资者公开发行总额不超过13.5亿元人民币的债券 [1] - 本次债券是公司在境内债券市场的首次公开亮相，也是山西资本市场2026年第一家获批的10亿元以上发债项目 [1] - 债券注册有效期为24个月，可分期发行，注册金额从最初董事会审议的15亿元调整为最终批复的13.5亿元 [2] 募集资金用途 - 募集资金总额13.5亿元，其中12.5亿元拟用于偿还到期有息债务，0.5亿元拟用于补充公司流动资金，0.5亿元拟用于股权投资等符合法律法规的用途 [5] - 拟偿还的银行借款合计12.8亿元，计划使用本次募集资金偿还12.5亿元，涉及农业银行、工商银行、光大银行等多家金融机构的14笔借款 [3][5] - 用于股权投资的0.5亿元资金将投向四个项目：沁水抽水蓄能项目（1000万元）、山西兰花煤化工节能环保升级改造项目（1500万元）、长治山安立德建筑固废综合利用项目（1000万元）、宁武山安立德建筑固废综合利用项目（1500万元） [7] 相关投资项目详情 - 沁水抽水蓄能项目总投资77.84亿元，是山西省“十四五”重点实施项目，公司通过出资1000万元持有项目合资公司山西建华能源10%的股份，项目计划2030年前并网发电 [8] - 山西兰花煤化工节能环保升级改造项目总投资39.52亿元，公司中标了其中的配套污水零排放装置BOO项目 [8] - 长治山安立德与宁武山安立德建筑固废综合利用公司均为公司子公司，公司分别持股25%和42% [8] - 上述投资项目均指向生态保护和环境治理行业，预计债券发行完成后，公司流动比率将从1.00%小幅提升至1.08% [8] 公司业务与财务概况 - 公司是山西建设投资集团旗下企业，注册资本13.7亿元，主要从事专业工业工程、专业配套工程等业务，是山西建筑行业首家IPO上市公司，于2023年11月22日在港股上市 [9][12] - 2024年公司总营收122.43亿元，同比增长11.59%，其中第一大主营业务专业工业工程营收90.91亿元，同比增长42.68%，占总收入74.26% [10] - 2024年专业配套工程收入占比下降至7.39%，非工程服务收入占比7.67% [10] - 2024年公司合同签订额超过450亿元，全年EPC装机容量达到2.5GW [9][10] 公司战略与近期发展 - 公司持续推进资本运作，引入战略投资者明阳集团，获其增持2677万股，综合融资成本从5.51%降至5.02% [9] - 2024年公司成功申领首批绿色电力证书 [9] - 业务范围持续拓展，涵盖市政公用、抽水蓄能、石油化工、电力、冶金工程等多个领域 [11] - 2025年9月，公司中标上海轨道交通21号线一期工程车站装修及风水电安装工程，中标价达1.74亿元 [11] - 2025年底，公司作为EPC总承包方签约“内蒙古年产120万吨PBAT生物降解聚酯项目”，该项目建成后将是国内最大的单体PBAT生产线，标志着公司进军可降解新材料领域 [12]

公司债券发行获批 - 公司获得中国证监会批复 同意向专业投资者公开发行公司债券 [1] - 获批的公司债券注册总额度不超过人民币13.5亿元 [1] - 批复自同意注册之日起24个月内有效 公司可在有效期内分期发行 [1] 发行执行与监管要求 - 本次债券发行应严格按照报送上海证券交易所的募集说明书进行 [1] - 自同意注册之日起至债券发行结束前 如发生重大事项需及时报告并按规定处理 [1]

公司债券发行获批 - 公司收到中国证监会批复 同意向专业投资者公开发行公司债券 [1] - 获批发行公司债券的面值总额不超过人民币135,000万元 [1] - 本次债券发行应严格按照报送上海证券交易所的募集说明书进行 [1] 发行安排与有效期 - 本次批复自同意注册之日起24个月内有效 [1] - 公司在注册有效期内可以分期发行公司债券 [1] - 自同意注册至发行结束前 如发生重大事项需及时报告并按规定处理 [1]

公司债券发行获批 - 公司收到中国证监会批复，同意其向专业投资者公开发行公司债券 [1] - 获批发行的公司债券面值总额不超过人民币13.5亿元 [1] - 该批复自同意注册之日起24个月内有效，公司可在有效期内分期发行债券 [1] 发行执行与监管要求 - 本次公司债券发行应严格按照报送上海证券交易所的募集说明书进行 [1] - 自同意注册之日起至债券发行结束前，公司如发生重大事项需及时报告并按有关规定处理 [1]