股息信息 - 2025年末期股息为每10股0.4元人民币[1] - 股息公告日期为2026年3月25日[1] - 股息财政年末为2025年12月31日[1] 税收政策 - 与中国协议税率10%的非个人居民，按10%代扣个税[3] - 无协议或协议税率20%的非个人居民，按20%代扣个税[3] - 非居民企业按10%代扣代缴企业所得税[3] 其他信息 - 股份代号为02551[1] - 股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司[1] - 董事会有执行董事肖国伟及侯宇等[3]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年公司实现收入人民币24.31亿元，同比下降6%[12] - 2025年公司净利润为人民币0.62亿元，同比下降41%[12] - 公司2025年实现营业收入人民币24.3亿元，同比下降6%[24] - 公司2025年实现净利润人民币0.62亿元，同比下降41%[24] - 2025年集团实现营业收入人民币24.311亿元，同比下降6.2%[37] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司投资建设广州领为视觉大湾区总部及研发基地导致相关费用上升[12] - 2025年资本支出为人民币329.2百万元，主要用于总部建设、扩大产能及设备升级[49] 各条业务线表现：汽车智能视觉业务 - 汽车智能视觉产品收入占比41%，新型显示产品占比32%，高端照明产品占比27%[12] - 汽车智能视觉板块受车灯价格下行影响，但车规级器件与模组业务订单大幅增长[13] - 汽车智能视觉业务收入为人民币9.9亿元，同比下降3%[28] - 车规级LED器件和模组收入占汽车智能视觉业务总收入35%，金额同比增长206%[28] - 车规级器件产品订单实现233%的大幅同比增长[25] - 汽车智能视觉产品收入为人民币9.924亿元，同比下降3.0%，占总收入40.8%[38] 各条业务线表现：新型显示业务 - 新型显示业务中，Mini LED项目产能持续释放，RGB Mini LED工艺量产良率稳居行业前列[13] - 新型显示产品实现销售收入人民币7.7亿元，同比下降4%[29] - 新型显示产品收入为人民币7.738亿元，同比下降4.1%，占总收入31.8%[38][39] 各条业务线表现：高端照明业务 - 高端照明业务中，植物照明产品保持国际领先的光电转换效率[13] - 高端照明业务实现销售收入人民币6.6亿元[30] - 高端照明产品收入为人民币6.650亿元，同比下降12.7%，占总收入27.4%[38][39] 各地区表现 - 中国内地销售收入为人民币19.466亿元，同比下降9.0%，占总收入80.1%[40] - 海外销售收入为人民币4.846亿元，同比增长6.7%，占总收入19.9%[40] 管理层讨论和指引：市场环境与行业趋势 - 汽车行业竞争剧烈导致整灯销售单价下降[12] - 2025年中国汽车产销量分别为3453万辆和3440万辆，同比增长10%和9%[18] - 2025年中国新能源汽车产销量分别为1663万辆和1649万辆，同比增长29%和28%[18] - 2025年新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的48%[18] - 2025年中国新能源汽车出口262万辆，同比增长104%[18] - 权威机构数据显示，2025年全球Micro LED显示市场同比大幅增长150%，其中AR眼镜领域贡献了全年58%的销售额[23] - 公司LED产品需求受汽车及消费电子等终端市场趋势影响，面临技术快速变化的风险[179] - 公司经营所在的LED智能视觉行业竞争激烈，市场参与者超过30万家[176] 管理层讨论和指引：战略与产品布局 - 公司正推进广州领为视觉大湾区总部及研发基地建设[13] - 公司正加速基于Micro LED的HD万级像素大灯等核心产品布局[15] - 公司累计获得全球授权专利453件，其中发明专利139件[13] 管理层讨论和指引：客户与供应商集中度 - 2025年来自五大客户的收入为人民币15.406亿元，占总收入的63.4%[177] - 2025年来自最大客户（吉利系企业）的收入为人民币6.433亿元，占总收入的26.5%[177] - 2024年来自五大客户的收入为人民币19.284亿元，占总收入的74.4%[177] - 2024年来自最大客户（吉利系企业）的收入为人民币9.02亿元，占总收入的34.8%[177] - 2023年来自五大客户的收入为人民币13.666亿元，占总收入的73.5%[177] - 2023年来自最大客户（吉利系企业）的收入为人民币7.058亿元，占总收入的38.0%[177] - 公司业务面临客户集中风险，最大客户收入占比在2023至2025年间从38.0%降至26.5%[177] - 2025年最大客户销售额占比为26.5%，较2024年的34.8%有所下降[194] - 2025年前五大客户销售额合计占比为63.4%，较2024年的74.4%有所下降[194] - 2025年前五大供应商采购额占比为24.2%，较2024年的23.6%略有上升[195] 管理层讨论和指引：财务与资本管理 - 2025年经营现金净流入为人民币106.3百万元，同比下降56%[43] - 截至2025年12月31日，现金及银行结余约为人民币543.3百万元[44] - 截至2025年12月31日，总计息银行借款约为人民币343.4百万元，其中一年内需偿还约人民币245.0百万元，一年后需偿还约人民币98.4百万元[44] - 截至2025年12月31日，公司负债/资产负债比率为57.1%，较2024年12月31日的58.3%略有下降[46] - 截至2025年12月31日，已签约但未产生的资本支出总额为人民币145.3百万元[51] - 截至2025年12月31日，用于银行融资的受限资产账面价值共计人民币331.2百万元，包括银行存款人民币48.4百万元、物业、厂房及设备人民币227.8百万元以及使用权资产人民币55.0百万元[52] - 公司承诺向产业基金出资人民币2.68亿元，约占基金承诺出资总额人民币6.68亿元的40.12%[55] - 银行借款的实际年利率在2.18%至3.30%之间[46] - 股息政策：公司计划在上市后三年内，采用不低于派息年度净利润30%的派息率[162] - 2025年度末期股息为每10股普通股人民币0.40元，总计派发人民币21.49百万元[186] - 公司向境外居民个人股东派息时，一般按10%税率代扣代缴个人所得税[187] - 公司向境外H股非居民企业股东派息时，统一按10%税率代扣代缴企业所得税[188] 公司治理与董事会构成 - 执行董事兼总裁侯宇先生拥有超过20年半导体和光电行业经验[59][61] - 非执行董事陈正豪先生拥有超过50年半导体行业学术研究及工业应用经验[62][63] - 非执行董事袁立明先生自2006年6月起成为私人投资者，投资于微晶先进光电[65] - 非执行董事黄关生先生拥有超过20年采购管理经验，曾任职于吉利控股集团及浙江耀宁科技集团等公司[67] - 独立非执行董事张禾女士为西安交通大学会计学副教授，并曾/现任多家A股及新三板上市公司独立董事[69][70] - 独立非执行董事蔺楠女士为上海财经大学商学院教授，并自2024年10月起担任上海电影股份有限公司独立董事[72] - 独立非执行董事丁晖女士自2010年3月起担任西安交通大学电气工程学院教授及博士生导师[74] - 陈志光先生，58岁，担任公司第四届董事会独立非执行董事，拥有审计、会计、企业融资等丰富经验，并自2023年11月起兼任晶门半导体有限公司(港交所:2878)独立非执行董事[75] - 陈志光先生为特许公认会计师公会(ACCA)香港分会前会长，并持有特许金融分析师(CFA)名衔[76] - 李文红先生，58岁，担任公司第四届监事会非职工代表监事兼监事会主席，为深圳市石金科技股份有限公司(新三板:833069)创始人、董事长[77] - 罗晓云女士，52岁，担任公司第四届监事会非职工代表监事，现任广东粤科创业投资管理有限公司高级经理，并担任珠海拾比佰彩图板股份有限公司(北交所:831768.BJ)董事[78] - 区伟能先生，43岁，担任公司第四届监事会职工代表监事及联晶智能监事，2008年加入集团，现任公司LED产品部总监[80] - 曾照明先生，57岁，担任公司副总裁，在半导体和光电行业拥有20多年经验，曾获广东省科学技术奖二等奖及三等奖[85] - 周白云女士，47岁，担任公司副总裁兼财务负责人，同时兼任联晶智能、领为视觉及其广州公司的财务负责人，2006年加入集团[86] - 郑龙锋先生，37岁，担任公司董事会秘书兼联席公司秘书，曾任职于西部证券(深交所:002673.SZ)投资银行部，并持有保荐代表人资格及注册会计师证书[88] - 董事会由9名董事组成，包括2名执行董事、3名非执行董事及4名独立非执行董事[98] - 吴南阳先生于2025年5月起辞任公司非执行董事及战略委员会委员[91][99] - 郑鑫先生于2025年5月起辞任公司非执行董事[92][99] - 侯宇先生于2025年5月起获委任为公司执行董事及战略委员会委员[92] - 黄关生先生于2025年5月起获委任为公司非执行董事[93] - 公司第四屆董事会成员于2025年5月29日召开的2024年股东周年大会上获选生效[99] - 公司独立非执行董事人数符合上市规则要求，占董事会成员至少三分之一[100] - 公司已成立四个董事委员会，包括战略委员会、审计委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会[103] - 报告期内公司举行了6次董事会会议和1次股东大会[109] - 所有董事（除新委任及任期届满者外）在报告期内的董事会会议出席率均为100%[110] - 执行董事肖国伟先生（董事长及首席战略官）出席了全部6次董事会会议和1次股东大会，出席率100%[110] - 独立非执行董事张禾女士、蔺楠女士、丁晖女士、陈志光先生均出席了全部6次董事会会议和1次股东大会，出席率100%[110] - 总裁侯宇先生及非执行董事黄关生先生于2025年5月29日获委任，未出席此前的董事会会议/股东大会[110] - 非执行董事吴南阳先生及郑鑫先生于2025年4月因任期届满辞任，故未出席2025年5月29日后的董事会会议[111] - 董事任期不超过三年，任期届满可连选连任[113] - 董事长（肖国伟先生）与总裁（侯宇先生）由不同人士担任，职责分离[115] - 审计委员会在报告期内举行了4次会议，所有成员（张禾女士、蔺楠女士、陈志光先生）出席率均为100%[120][121] - 薪酬与考核委员会在报告期内举行了2次会议，所有成员（蔺楠女士、丁晖女士、肖国伟先生）出席率均为100%[125][126] - 提名委员会在报告期内举行了3次会议[129] - 公司全体董事（包括执行、非执行及独立非执行董事）均完成了涵盖董事职责、法律监管、企业管治及ESG、风险管理及内部控制、行业发展趋势等五个范畴的持续专业发展[116] - 审计委员会审阅了公司截至2024年12月31日止年度的经审计财务报表及截至2025年6月30日止六个月的未经审计中期财务报[120] - 薪酬与考核委员会在报告期内履行了评核公司董事及高级管理人员全体薪酬政策及架构，并审阅及建议其薪酬待遇的工作[125] - 提名委员会在报告期内评估了各独立非执行董事的独立性，并审阅了董事的退任及轮换计划[129] - 公司董事会下设审计、提名、薪酬与考核、战略四个委员会，并委派不同职责[117] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，其中陈志光先生具备上市规则要求的适当专业资格[118] - 薪酬与考核委员会由两名独立非执行董事（蔺楠女士、丁晖女士）及一名执行董事（肖国伟先生）组成[123] - 战略委员会在报告期内举行1次会议[133] - 战略委员会成员肖国伟、陈正豪、袁立明、蔺楠出席会议率为100%[134] - 侯宇于2025年5月29日获委任，未出席2025年1月1日至5月29日的战略委员会会议[134] - 吴南阳于2025年5月29日退任，不再担任战略委员会成员[135] - 企业管治委员会成员丁晖、肖国伟、张禾出席会议率为100%[130] 公司治理与股东权利 - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会[166] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权在股东大会召开10日前提出临时提案[166] 公司治理与风险管理 - 风险管理系统：公司每年审查风险管理和内部控制系统，董事会认为其系统有效充足[157] - 董事及监事证券交易：报告期内未发现董事、监事及相关雇员存在未遵守证券交易行为守则的情况[152] - 举报政策：报告期内未发现对集团财务报表或整体营运有重大影响的欺诈或不当行为事件[158] - 反贪污政策：截至报告期末，公司未获悉雇员有任何与客户相关的反贿赂事件[159] - 内部治理：公司已强化内部沟通机制，并为负责人员及管理层提供加强培训[156] - 内幕消息处理：公司须在可行情况下尽快披露内幕消息，并禁止未经授权使用机密资料或内幕消息[155] 公司治理与多元化 - 高级管理层性别比例：男性85.71%，女性14.29%[140] - 员工（不包括高级管理层）性别比例：男性56.07%，女性43.93%[140] - 董事会由3名女性董事和6名男性董事组成[138] - 公司已采纳并实施董事会多元化政策及员工性别多元化政策[138][140] 公司治理与薪酬激励 - 公司已采纳股份激励计划以吸引和留住人才[146] - 高级管理层薪酬：1人薪酬在1,000,001港元至1,500,000港元间，1人在1,500,001港元至2,000,000港元间，1人在2,000,001港元至2,500,000港元间[148] - 核数师薪酬：审计服务费用为170万元人民币，非审计服务费用为84.6万元人民币，总计254.6万元人民币[161] 公司治理与专业培训 - 联席公司秘书：郑龙锋先生及钟明辉先生均已确认在报告期内接受不少于15小时的相关专业培训[151] 其他重要内容：公司基本信息与荣誉 - 公司于2024年11月8日上市，股份代号2551[8] - 公司获授予国家专精特新“小巨人”企业[11] - 公司获授予海信集团“优秀供应商奖”[11] - 公司获授予“2025 ALE-汽车灯光行业卓越供应商”[11] - 公司参与制定的《中小学校教室照明技术规范》被认定为“粤港澳大湾区标准”[11] 其他重要内容：财务数据（非业务相关） - 截至2025年末总资产为人民币30.848亿元，较2024年末下降0.5%[41] - 非流动资产为人民币12.260亿元，较2024年末增长15.7%[41] - 总负债为人民币17.616亿元，较2024年末下降2.5%[42] - 非流动负债为人民币3.001亿元，较2024年末增长684.9%[42] 其他重要内容：法律、环保与社会责任 - 公司未因违反环保法规而遭受任何罚款或处罚[180] - 公司未面临重大法律诉讼，在报告期内无严重违反法律法规的情况[182] - 2025年慈善及其他捐款总额为人民币0.35百万元，2024年为人民币0.21百万元[198]

会议安排 - 公司董事会会议将于2026年3月25日举行[3] 业绩相关 - 会议将考虑及批准公司及其附属公司截至2025年12月31日止的年度业绩及其发布[3] 股息及事务 - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）及处理其他事务[3]

股份数据 - 截至2026年2月底，公司H股法定/注册股份254,146,643股，股本254,146,643元，无变动[1] - 截至2026年2月底，公司内资股法定/注册股份283,000,066股，股本283,000,066元，无变动[1] - 截至2026年2月底，公司H股已发行股份254,146,643股，库存股0，总数无变动[2] - 截至2026年2月底，公司内资股已发行股份283,000,066股，库存股0，总数无变动[3] 公众持股 - 公司H股公众持股量门槛为已发行股份（不含库存股）25%[3] - 截至2026年2月底，公司H股符合公众持股量要求[3]

公司战略与投资动机 - 公司从“内生发展”转向“外延布局”的主动战略选择，旨在通过参与设立产业基金进一步布局完善“第三代半导体”产业集群 [1] - 投资旨在为新能源汽车、新型显示、光伏、储能、AI数据中心等关键应用场景的业务拓展提供核心支撑，并丰富产品结构、协同客户开发 [1] - 投资旨在推动上下游产业链形成生态聚集效应，并助力公司实现产业链价值提升与股东回报能力的持续增强 [1][2] 基金概况与投资方向 - 基金名称为广州天泽晶芯创业投资基金合伙企业(有限合伙)，认缴总规模为6.68亿元 [2] - 公司作为产业出资方认缴出资2.68亿元，占基金总认缴规模的40.12% [2] - 基金将围绕广州市半导体与集成电路产业领域进行投资，并优先支持政府战略性产业，包括拟投资于广东芯聚能半导体有限公司 [1] 被投企业信息 - 拟投资标的广东芯聚能半导体有限公司为国内稀缺的能够实现国产替代的头部碳化硅IDM公司 [1] - 广东芯聚能半导体有限公司专注于第三代半导体碳化硅功率芯片、器件、模块等的研发、生产、销售，是广州市“独角兽”创新企业、广东省“强芯工程”重点建设项目 [1] - 广东芯聚能半导体有限公司及广东芯粤能半导体有限公司均为公司实控人肖国伟控制的企业 [1] 合作方与运作机制 - 基金合作方包括广州市产业引导基金、市区两级国资投资平台、上市公司高质量发展基金等主体 [2] - 基金形成“政府引导、市场化运作、产业牵引”的协同机制，以中长期资本支持广州战略性产业关键项目落地与产业链能力提升 [2]

公司战略与投资动机 - 公司作为产业出资方参与设立广州天泽晶芯创业投资基金合伙企业(有限合伙) 这是公司从“内生发展”至“外延布局”的主动战略选择 [1] - 设立基金旨在进一步布局完善“第三代半导体”产业集群 为新能源汽车、新型显示、光伏、储能、AI数据中心等关键应用场景的业务拓展提供核心支撑 [1] - 基金将围绕广州市“12218”现代化产业体系建设中的15个战略性产业集群之半导体与集成电路产业领域并优先支持政府战略性产业 [1] - 基金拟投资于广东芯聚能半导体有限公司 该公司为晶科电子实控人肖国伟控制的企业 专注于第三代半导体碳化硅功率芯片、器件、模块等的研发、生产、销售 [1] - 广东芯聚能半导体有限公司(以及广东芯粤能半导体有限公司)为国内稀缺的能够实现国产替代的头部碳化硅IDM公司 是广州市“独角兽”创新企业、广东省“强芯工程”重点建设项目 [1] 基金结构与出资情况 - 本基金认缴规模为6.68亿元 [2] - 晶科电子作为产业出资方 认缴出资2.68亿元 占比40.12% [2] - 除晶科电子外 基金亦包括广州市产业引导基金、市区两级国资投资平台、上市公司高质量发展基金等主体 [2] 合作机制与预期影响 - 基金形成“政府引导、市场化运作、产业牵引”的协同机制 [2] - 基金旨在以中长期资本支持广州战略性产业关键项目落地与产业链能力提升 [2] - 基金将助力晶科电子实现产业链价值提升与股东回报能力的持续增强 [2] - 参与设立基金旨在丰富产品结构、协同客户开发 并推动上下游产业链形成生态聚集效应 [1]

公司战略与资本运作 - 公司董事会决议作为有限合伙人，与普通合伙人万联天泽及其他独立第三方有限合伙人共同订立合伙协议，拟成立总出资额预计为人民币6.68亿元的基金 [1] - 公司拟承诺出资总额为人民币2.68亿元，约占基金承诺出资总额的40.12%，出资将由公司内部资源拨付，预期基金成立后不会入账列作公司的附属公司 [1] - 基金名称暂定为广州天泽晶芯创业投资基金合伙企业(有限合伙)，将围绕广州市“12218”现代化产业体系建设中的15个战略性产业集群的半导体与集成电路产业领域进行投资，并优先支持政府战略性产业，包括拟投资广东芯聚能 [1] 产业布局与业务协同 - 此次投资是公司在“第三代半导体”产业集群的进一步战略布局，旨在为新能源汽车、新型显示、光伏、储能、AI数据中心等关键应用场景的业务拓展提供核心支撑 [2] - 此举旨在丰富集团的产品结构、协同客户开发，并推动上下游产业链形成生态聚集效应 [2] - 通过与广州市工业和信息化发展基金及市、区两级国资平台等合作，将构建“政府引导、市场化运作、产业牵引”的协同机制，以中长期资本支持广州战略性产业关键项目落地和产业链能力提升 [2] 发展目标与价值创造 - 此次战略布局旨在助力集团实现长远高质量发展，并为股东创造更大价值回报 [2]

公司投资决策 - 公司董事会于2026年2月24日决议批准作为有限合伙人，与普通合伙人万联天泽及其他有限合伙人共同订立合伙协议，拟成立基金 [1] - 拟成立的基金总出资额预计为人民币6.68亿元，公司拟承诺出资总额为人民币2.68亿元，约占基金承诺出资总额的40.12% [1] - 公司对基金的缴款将由内部资源拨付，预期基金成立后不会入账列作公司的附属公司 [1] 基金概况 - 基金为一家拟根据中国法律成立的有限合伙企业，名称暂定为广州天泽晶芯创业投资基金合伙企业(有限合伙) [1] - 基金将围绕广州市"12218"现代化产业体系建设中的15个战略性产业集群的半导体与集成电路产业领域进行投资，并优先支持政府战略性产业 [1] - 基金的投资目标包括拟投资广东芯聚能 [1] 战略布局与目标 - 此次投资是公司在"第三代半导体"产业集群的进一步战略布局 [2] - 布局旨在为新能源汽车、新型显示、光伏、储能、AI数据中心等关键应用场景的业务拓展提供核心支撑 [2] - 目标包括丰富集团的产品结构、协同客户开发，并推动上下游产业链形成生态聚集效应 [2] 合作机制与预期影响 - 通过与广州市工业和信息化发展基金及市、区两级国资平台等的合作投资，将构建"政府引导、市场化运作、产业牵引"的协同机制 [2] - 该机制旨在以中长期资本支持广州战略性产业关键项目落地和产业链能力提升 [2] - 此举将助力公司实现长远高质量发展，并为股东创造更大价值回报 [2]

公司战略与资本运作 - 公司董事会决议批准作为有限合伙人参与设立基金 基金总出资额预计为人民币6.68亿元 公司拟承诺出资人民币2.68亿元 约占基金承诺出资总额的40.12% [1] - 公司对基金的缴款将由内部资源拨付 预期基金成立后不会入账列作公司的附属公司 [1] 基金合作方结构 - 基金普通合伙人为万联天泽 其为独立第三方 [1] - 基金其他有限合伙人包括新兴基金 高质量发展基金 南沙科金集团 南沙人工同智 各自均为独立第三方 [1]

基金成立 - 公司拟与多方共同成立基金，总出资额预计6.68亿元[2][4] - 公司拟承诺出资2.68亿元，约占40.12%[2][4] - 基金存续期7年，前4年投资期，后3年退出期，可延长2年[8] 出资情况 - 普通合伙人万联天泽拟实缴57000千元，出资比例8.53%[12] - 高质量发展基金拟实缴10000千元，出资比例1.50%[12] - 新兴基金拟实缴133000千元，出资比例19.91%[12] - 南沙科金集团拟实缴100000千元，出资比例14.97%[12] - 南沙人工同智拟实缴100000千元，出资比例14.97%[12] 决策机制 - 投资决策委员会5名委员，4票及以上决议有效[10] - 合伙人会议每年至少1次，重大事项全体同意，普通事项三分之二以上同意[11] 其他要点 - 2024年11月8日公司在联交所上市，股份代号2551[21] - 公司出资最高适用百分比超5%低于25%，成立基金为须予披露交易[27] - 基金拟围绕半导体等领域，投资广东芯聚能等[26] - 公司在“第三代半导体”产业集群布局[18]