公司基本信息 - 公司为非皮革手袋原始设备制造商，主要制造及买卖手袋产品[10] - 公司股份代号为2683，每手买卖单位为2000股[7] - 公司于2017年5月29日在开曼群岛注册成立，2018年1月22日在港交所主板上市[110] 财务数据关键指标变化 收入和利润（同比环比） - 公司收益从2018年上半年约3.6亿港元增至2019年上半年约4.45亿港元，增幅约23.7%[10][16] - 2019年上半年公司来自美国客户的收益从2018年上半年约2.29亿港元大幅增至约3.41亿港元，增加约1.12亿港元[16] - 2019年上半年收益444,890千港元，销量7,505千件，平均售价59.3港元/件；2018年上半年收益359,532千港元，销量6,540千件，平均售价55.0港元/件[23] - 毛利从2018年上半年约58,000,000港元增至2019年上半年约76,000,000港元，增幅约32.0%；毛利率从2018年上半年16.0%增至2019年上半年17.1%，增幅1.1%[25] - 公司拥有人应占期内溢利从2018年上半年约15,200,000港元增至2019年上半年约25,600,000港元，增幅67.6%；纯利率从2018年上半年4.2%升至2019年上半年5.7%[32] - 2019年上半年收益为444,890千港元，2018年为359,532千港元[93] - 2019年上半年毛利为76,058千港元，2018年为57,631千港元[93] - 2019年上半年经营溢利为34,393千港元，2018年为17,400千港元[93] - 2019年上半年除所得税前溢利为32,243千港元，2018年为15,528千港元[93] - 2019年上半年本公司拥有人应占期内溢利为25,559千港元，2018年为15,246千港元[93] - 2019年上半年本公司拥有人应占溢利每股基本及摊薄盈利为6.3港仙，2018年为3.7港仙[93] - 2019年上半年本公司拥有人应占期内全面收益总额为24,744千港元，2018年为13,850千港元[95] - 截至2019年9月30日止六个月，期内溢利为25,559千港元[103] - 2019年销售货品收益为4.4489亿港元，较2018年的3.59532亿港元增长[139] - 2019年其他收入中杂项收入为8000港元，较2018年的6000港元增长[140] - 2019年上半年每股基本盈利为6.3港仙，2018年同期为3.7港仙，公司拥有人应占溢利分别为25,559,000港元和15,246,000港元[151] 成本和费用（同比环比） - 销售成本从2018年上半年约302,000,000港元增至2019年上半年约369,000,000港元，增幅约22.2%[24] - 销售及分销开支从2018年上半年约18,100,000港元增至2019年上半年约19,700,000港元，增幅约8.7%[28] - 行政开支从2018年上半年约23,500,000港元增至2019年上半年约23,900,000港元，增幅约1.7%[29] - 融资成本净额从2018年上半年约1,900,000港元增至2019年上半年约2,200,000港元，增幅14.9%[30] - 所得税开支从2018年上半年300,000港元增至2019年上半年约6,700,000港元；实际税率从2018年上半年1.8%升至2019年上半年20.7%[31] - 2019年上半年员工成本约8700万港元，较2018年上半年的约7700万港元有所增加[44] - 2019年上半年销售成本为368,832千港元，2018年为301,901千港元[93] - 2019年上半年融资成本净额为2,150千港元，2018年为1,872千港元[93] - 2019年上半年所得税开支为6,684千港元，2018年为282千港元[93] - 2019年汇兑收益净额为438.5万港元，较2018年的609.5万港元下降[140] - 2019年融资成本净额为215万港元，较2018年的187.2万港元增加[142] - 截至2019年9月30日止六个月，已消耗原材料成本为210,957,000港元，2018年同期为183,042,000港元[143] - 2019年香港利得税按16.5%税率计提拨备，海外溢利按所在国家现行税率计算，所得税开支为6,684,000港元，2018年为282,000港元[146] 其他财务数据 - 2019年9月30日借款约10,700,000港元，银行借款以银行存款约22,700,000港元作抵押；现金及现金等价物约87,000,000港元，流动比率1.8，资本负债比率4.2%，净债务对权益比率为现金净额[35][37][38] - 截至2019年9月30日，公司总资产为530,788千港元，较2019年3月31日的487,042千港元增长9%[98,100] - 非流动资产为85,542千港元，较2019年3月31日的59,900千港元增长42.81%[98] - 流动资产为445,246千港元，较2019年3月31日的427,142千港元增长4.24%[98] - 总负债为278,615千港元，较2019年3月31日的243,268千港元增长14.53%[100] - 本公司拥有人应占权益为252,173千港元，较2019年3月31日的243,774千港元增长3.44%[98,100] - 经营活动所得现金净额为9,845千港元，2018年同期为-14,502千港元[107] - 投资活动所用现金净额为-3,618千港元，2018年同期为-13,876千港元[107] - 融资活动所用现金净额为-10,186千港元，2018年同期为-1,354千港元[107] - 现金及现金等价物减少净额为-3,959千港元，2018年同期为-29,732千港元[107] - 2019年9月30日柬埔寨非流动资产为6.7477亿港元，较2019年3月31日的3.9712亿港元增长[136] - 2019年9月30日中国非流动资产为1.5016亿港元，较2019年3月31日的1.6609亿港元下降[136] - 2019年9月30日香港非流动资产为1391万港元，较2019年3月31日的1621万港元下降[136] - 截至2019年9月30日，使用权资产为27,169,000港元，租赁负债为27,085,000港元[153][156] - 2019年9月30日物业、厂房及设备账面净值为56,715,000港元[157] - 2019年9月30日透过损益按公平值计量的主要管理层保险合约金融资产为1,232,000港元[159] - 2019年9月30日存货为121,133,000港元，较3月31日的163,054,000港元有所减少[160] - 2019年9月30日贸易应收款项净额为201,566,000港元，较3月31日的134,992,000港元增加[163] - 贸易应收款项30日内金额2019年9月30日为63,565千港元，3月31日为52,714千港元；31至60日及61至90日2019年9月30日分别为62,964千港元和56,957千港元，3月31日分别为34,578千港元和28,432千港元；超过90日2019年9月30日为28,160千港元，3月31日为26,690千港元[164] - 现金及现金等价物2019年9月30日为87,457千港元，3月31日为92,668千港元；已抵押银行存款2019年9月30日为22,682千港元，3月31日为22,528千港元[166] - 法定股本股份数目2019年3月31日及9月30日均为5,000,000,000，普通股面值均为50,000千港元；已发行及缴足普通股股份数目2019年3月31日及9月30日均为408,626,000，普通股面值均为4,086千港元，股份溢价均为109,611千港元[171] - 贸易应付款项2019年9月30日为98,790千港元，3月31日为104,866千港元；应付票据2019年9月30日为101,573千港元，3月31日为96,020千港元[173] - 银行借款2019年9月30日为10,653千港元，3月31日为17,303千港元；截至2019年9月30日止六个月取得新借款9,490,000港元，偿还借款16,140,000港元；2019年9月30日银行借款加权平均利率为4.85%，3月31日为3.81%[177] - 已订约但尚未产生的物业、厂房及设备资本开支2019年9月30日为178千港元，3月31日为2,178千港元[178] - 经营租赁承担未来最低租金开支一年內2019年9月30日为228千港元，3月31日为3,432千港元；一年后但五年内2019年3月31日为5,952千港元，9月30日为0[180] - 贸易应付款项及应付票据30日内金额2019年9月30日为46,239千港元，3月31日为78,976千港元；31至60日2019年9月30日为34,613千港元，3月31日为34,787千港元；61至90日2019年9月30日为78,209千港元，3月31日为64,858千港元；超过90日2019年9月30日为41,302千港元，3月31日为22,265千港元[174] - 应计薪金2019年9月30日为9,828千港元，3月31日为11,529千港元；其他应计费用及应付款项2019年9月30日为7,691千港元，3月31日为8,145千港元；合约负债2019年9月30日为75千港元，3月31日为604千港元[173] - 截至2019年9月30日止六个月，已付或应付主要管理人员雇员服务酬金为5026千港元[186] - 2019年9月30日及2019年3月31日，集团并无任何重大或然负债[187] 各条业务线表现 - 2019年上半年柬埔寨制造产品销售收益为3.96275亿港元，占比89%；中国东莞为4861.5万港元，占比11%[17] - 2018年上半年柬埔寨制造产品销售收益为2.61001亿港元，占比73%；中国东莞为9853.1万港元，占比27%[17] 各地区表现 - 2019年上半年公司仍主要向北美洲销售，占总收益约81%，2018年上半年约为67%[10] - 截至2019年9月30日止六个月，来自美国客户的收益为3.41033亿港元，较2018年同期的2.28532亿港元增长[135] - 截至2019年9月30日止六个月，来自西班牙客户的收益为2612.9万港元，较2018年同期的5360.8万港元下降[135] - 截至2019年9月30日止六个月，来自其他国家客户的总收益为7772.8万港元，较2018年同期的7739.2万港元略有增长[135] 管理层讨论和指引 - 公司采取优化客户架构、多元化客户基础、提高经营效率、加强产品开发支援等策略应对宏观经济挑战[11] - 公司拟继续发挥市场领先地位及优质服务，维持与现有客户关系并吸纳新客户[15] - 董事会决定不宣派2019年上半年中期股息，2018年上半年也未宣派[52] - 董事会决定不就2019年上半年派付中期股息，2018年同期也无派息；2018年度末期股息每股4.0港仙，达16,345,000港元，于2019年10月29日派付[148] 其他没有覆盖的重要内容 - 2019年上半年公司在柬埔寨租賃土地的未動

财务数据关键指标变化 - 集团收益从2018年度约6.975亿港元增加约6200万港元或约8.9%至本年度约7.595亿港元[13] - 公司收益从2018年度约6.975亿港元增至2019年度约7.595亿港元，增幅约8.9%，其中柬埔寨产品销售收益占比从69.8%增至79.8%，中国东莞从30.2%降至20.2%[25] - 2019年销量为14067千件，2018年为13841千件，平均售价从2018年的50.4港元/件升至2019年的54.0港元/件[29] - 销售成本从2018年度约5.452亿港元增至2019年度约6.253亿港元，增幅约14.7%[31] - 毛利从2018年度约1.523亿港元减至2019年度约1.341亿港元，减幅约11.9%[32] - 其他收益从2018年度约290万港元增至2019年度约810万港元[33] - 销售及分销开支从2018年度约3310万港元增至2019年度约3950万港元，增幅约19.1%[36] - 行政开支从2018年度约6400万港元减至2019年度约4870万港元，减幅约23.8%[37] - 融资成本净额从2018年度约230万港元增至2019年度约380万港元，增幅约65.3%[38] - 公司所得税开支从2018年度的1030万港元减少约600万港元或约58.0%至本年度约430万港元，实际税率从18.4%降至9.6%[40] - 贸易应收款项减值拨备从2018年度约160万港元增加约370万港元至本年度约530万港元，溢利从约4560万港元减少约490万港元或10.8%至本年度约4070万港元[44] - 纯利率从2018年度的6.5%降至本年度的5.4%，毛利率从21.8%降至17.7%[44] - 2019年3月31日，集团借款为约1730万港元（2018年3月31日：约2020万港元），银行借款以银行存款约2250万港元（2018年3月31日：约2240万港元）作抵押[45] - 2019年3月31日，集团现金及现金等价物为约9270万港元（2018年3月31日：约10890万港元），流动比率为1.8（与2018年持平），资本负债比率从9.7%降至7.1%[49] - 2019年3月31日，集团雇员为5060名（2018年3月31日：4913名），员工成本约为1.611亿港元（2018年：约1.57亿港元）[53] - 2019年3月31日，集团有关收购物业、厂房及设备的已订约但尚未产生之资本开支约为220万港元（2018年3月31日：约620万港元）[59] - 建议向2019年10月14日股东派付本年度末期股息每股4.0港仙，合共约1634.5万港元，2018年度为每股1.0港仙，合共408.6万港元[158] - 本年度公司慈善及其他捐款为41.2万港元，2018年度为143.6万港元[172] - 2019年3月31日，公司可供分派予股东之储备约2.228亿港元，2018年度为2.102亿港元[174] 各条业务线表现 - 因筛除毛利率相对较高但信贷记录欠佳的客户，影响公司毛利率及财务表现[14] - 因前客户破产，就贸易应收款项减值作出额外拨备约500万港元[15] - 评估及预期来自前客户的可收回金额约为130万港元，其中约110万港元已在2019年5月以现金方式收取[15] - 柬埔寨租赁土地扩充仓库空间及员工宿舍计划第三期于2019年5月开始，预期于2019年第三季度前完成[15] - 公司拟维持中国的生产设施用作非生产职能，主要使用柬埔寨的生产设施进行生产[15] - 公司向五大客户的销售占2019年度总收益约76.2%，向最大客户的销售占约24.1%[26] 各地区表现 - 本年度集团仍主要向北美洲销售，占总收益约66%（2018年度：约69%）[14] - 与2018年度相比，本年度来自欧洲客户的分占收益增加约2%至约24%[14] - 公司来自北美洲客户的收益增加约1660万港元，来自欧洲客户的销售大幅增长约3260万港元[26] 管理层讨论和指引 - 董事会建议派付本年度末期股息每股普通股4.0港仙（2018年度：每股普通股1.0港仙）[61] - 2019年股东周年大会预定于2019年9月9日举行，召开通告将于2019年7月刊出并寄发股东[159] - 公司将在2019年9月4日至9日暂停办理股份过户登记手续，2019年10月10日至14日暂停办理过户登记手续[160][165] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司股份于2018年1月22日起在香港联交所主板上市[13] - 公司每手买卖单位为2000股[6] - 报告期后至年报日期，除2019年5月以现金方式向前客户收取可收回金额约110万港元（预期总额约130万港元）外，无其他重大事项[60] - 2018年大选中，人民党夺得国会全部4个议席、国民议会全部125个议席，占据参议院62个议席中的58个[65] - 2018年柬埔寨清廉指数为20，反映该国存在贪腐问题[65] - 欧盟于2019年2月11日展开为期18个月的监督程序，或因柬埔寨人权及民主问题褫夺其免税贸易地位[69] - 预计2020年柬埔寨人口达16,715,508人，自2015年以来复合年增长率为1.25%[74] - 2018年柬埔寨人口中，24岁以下占比近一半，55岁以下占比达90%，55岁或以上占比10%[81] - 2015 - 2020年（预测），柬埔寨女性人口比例从51.23%降至51.18%，男性从48.77%升至48.82%，女性比男性多约2.4%且差异逐年缩小[82] - 2014 - 2017年，柬埔寨学前教育净入学率从16.7%升至20.1%，复合年增长率4.7%[85] - 2014 - 2017年，柬埔寨小学净入学率从95.1%降至90.6%，复合年增长率 - 1.2%[85] - 2015年和2017年，柬埔寨高等教育净入学率均为13.1%[85] - 2014 - 2018年，柬埔寨15至45岁人士识字率复合年增长率为0.63%[86] - 柬埔寨外商直接投資額由2016年的24億美元增至2017年的28億美元，2017年外商直接投資總額達208億美元，佔國內生產總值的99.2%[87] - 柬埔寨承諾投資額由2012年的29億美元增長24%至2016年的36億美元，過去五年工業及基建接收大部分承諾投資，佔五年期間投資總額約72%[92] - 2013 - 2017年間，柬埔寨國內生產總值增長率介乎7.4%至6.9%，2018年增長率為7.3%，預計2019年增長率達到7.0%[96] - 柬埔寨消費價格指數由2014年的157.3上升至2018年的175.4，複合年增長率為2.2%，2015 - 2018年通脹率保持於2%至3%之間[100] - 自2011年以來，美元兌里爾匯率一直於1美元兌4,000里爾至1美元兌4,100里爾之間窄幅上落[101] - 柬埔寨商品出口量由2014年的329,950億里爾大增至2018年的524,780億里爾，商品進口量由485,520億里爾上升至761,010億里爾，商品餘額赤字複合年增長率為8.71%，同期服務餘額淨盈餘由69,670億里爾上升至98,350億里爾[109] - 2017年，成衣及鞋類分別佔柬埔寨出口總量约66.9%及8.1%，成衣物料佔進口商品约25.4%，石油佔9.1%，建築物料佔5%，旅遊服務分別佔出口及進口服務的79.7%及28.9%[109] - 2018年柬埔寨约29%商品及服務出口至歐盟，24%出口至美國，主要供應國為中國，佔進口總量约40%，泰國及越南分別佔15.5%及11.7%[109] - 柬埔寨每月最低工資由2013年的80美元大增至2015年的128美元，年增長率由2013年约31%大幅下降至2018年的11%，2019年跌至7%[117] - 柬埔寨私人消費由2012年的287.078億里爾上升至2017年的375.622億里爾，六年間複合年增長率穩定維持於4.58%[122] - 柬埔寨个人可支配收入从2012年的1,014,000里爾增至2017年的1,947,000里爾，复合年增长率为11%[124] - 柬埔寨实际国内生产总值稳定维持约7%增长率[127] - 超过90%柬埔寨人未满55岁[127] - 马庆文先生61岁，1989年4月10日加入集团，2017年5月29日获委任为董事，6月19日调任为主席兼执行董事[132] - 马庆明先生55岁，1989年4月10日加入集团，2017年5月29日获委任为董事，6月19日调任为执行董事兼行政总裁[133] - 马蘭珠女士64岁，1989年4月10日加入集团，2017年5月29日获委任为董事，6月19日调任为执行董事[133] - 马任子先生67岁，1989年4月10日加入集团，2017年5月29日获委任为董事，6月19日调任为执行董事[134] - 马蘭香女士71岁，1989年4月10日加入集团，2017年5月29日获委任为董事，6月19日调任为执行董事[136] - 林国昌先生65岁，2018年1月2日获委任为独立非执行董事，担任执业律师逾39年[137][138] - 林国昌自2007年10月起担任耀莱集团独立非执行董事，2015年6月 - 2018年2月担任朗华国际集团独立非执行董事等多家公司相关任职[138] - 黄炜强先生63岁，2018年1月2日获委任为独立非执行董事[139] - 杨志伟先生58岁，2018年1月2日获委任为独立非执行董事，在会计、财务及审计方面拥有逾29年经验[143] - 高级管理团队包括四名成员，负责公司日常管理及运营[146] - 杨利辉先生36岁，2018年8月1日获委任为集团首席财务官及公司秘书，拥有超13年审计、会计等工作经验[146] - 李志荣先生51岁，2017年4月3日获委任为公司采购总经理，于2001年2月加入集团，在采购领域拥有逾24年经验[147] - 吴玉珍女士48岁，2017年4月3日获委任为公司物流总经理，于2008年6月加入集团，在业务管理方面拥有逾14年经验[151] - 黄先生2019年2月22日起担任长丰能源有限公司执行董事[142] - 黄先生2015年12月起担任保发集团国际控股有限公司独立非执行董事[142] - 黄先生2017年9月18日起担任亚投金融集团有限公司财务总监，9月25日起担任公司秘书及授权代表，11月3日辞任[142] - 黄先生2002年2月获得西澳伊迪斯科文大学电子商务硕士学位[143] - 2018年1月22日，公司1.08626亿股股份以每股1.18港元价格公开发行，所得款项总额约1.282亿港元，所得款项净额约8530万港元[166] - 截至报告日期，尚未动用的所得款项净额约3660万港元[167] - 扩充柬埔寨生产设施分配所得款项净额比例45%，已动用1930万港元，未动用1920万港元[169] - 租赁土地及兴建生产厂房分配所得款项净额比例25%，已动用1220万港元，未动用920万港元[169] - 业务回顾、业绩、集团储备变动详情分别载于年报第10 - 15页、第70页、第74页[157][158][174] - 购股计划行使时可发行股份不得超已发行股份总数10%，即最多4000万股[180] - 各参与者12个月内获授购股行使时发行股份总数不得超已发行股份总数1% [180] - 购股要约接纳期为发出要约函件当日起14日，接纳代价为1港元[181] - 购股计划有效年期自2018年1月2日起计10年[183] - 公司本年度及报告日期董事含5名执行董事和3名独立非执行董事[186] - 组织章程细则规定当时三分之一董事应于各届股东周年大会轮席退任，每名董事每三年至少轮席退任一次[189] - 马庆文先生、马兰香女士及黄先生将在2019年股东周年