财务报告公布 - 渣打集团公布截至2024年12月31日止年度业绩[3] 风险管理架构 - 企业风险管理架构由董事会每年审阅及批准，最新版本自2024年8月起生效[6] - 集团风险总监负责企业风险管理架构的整体开发及维护，识别重大风险[8] - 首席风险官委托风险框架所有者实施风险类别架构，进行第二道防线监督[8] - 公司采用三道防线模型进行风险管理，加强治理及控制环境[11] - 参与或支援带来收入活动并承担及管理风险的业务及职能构成第一道防线[13] - 独立于第一道防线且就风险管理活动进行监督及质询的控制职能作为第二道防线[13] - 内部审核作为第三道防线，对控制措施有效性提供独立保证[13] - 集团风险总监及集团风险委员会审查主要风险类别的风险状况等定期报告[14] - 集团风险取向每半年审查一次，主要风险类别及相关风险取向声明每年审查一次[15][21] - 董事会负责最终风险管理，审批企业风险管理架构，董事会风险委员会提出相关建议[26] - 集团风险委员会由集团风险总监授权并担任主席，监督企业风险管理架构实施[27] - 集团设有多个风险委员会小组委员会，各有明确主席和职责[28][29] - 集团资产负债委员会由集团财务总监担任主席，负责资产负债表策略等[30] - 公司通过清晰的风险类别架构、政策及风险取向管理主要风险类[32] 风险管理职能变更 - 自2025年1月1日起，公司的操守、金融罪行及合规职能更名为合规、金融罪行与操守风险[13] - 2024年5月营运及技术风险与资讯及网络安全风险团队合并为营运、技术及网络风险职能[33] - 2024年底Tracey McDermott退任集团操守、金融罪行及合规总监，2025年1月David Howes获委任为集团合规、金融罪行与操守风险主管[33] 主要风险类别及管理 - 主要风险类别包括信贷风险、交易风险、财务风险等九类[22] - 信贷风险方面，集团遵循多元化原则管理风险[22] - 交易风险方面，集团控制金融市场活动确保风险损失不造成重大损害[22] - 财务风险方面，集团应保持足够资本、流动性及资金支持运营[22] - 截至2024年11月，气候风险的风险取向声明已纳入ESGR主要风险类别[24] 信贷风险管理 - 公司就企业及投资银行业务以及财富管理及零售银行业务制定具体分部政策，明确端到端信贷流程原则[34] - 公司利用抵押品、净额结算协议等工具减低潜在亏损，并对减低风险工具进行审慎评估[34] - 公司定期监察信贷风险、组合表现等，企业及投资银行业务有问题客户及组合会额外审阅并采取补救行动[35] - 财富管理及零售银行业务按对手方及/或组合水平监察抵押品，拖欠账户追收或收回程序由专家管理[37] - 国家风险团队密切监测可能影响主权评级的国家内部重大发展，信贷风险回顾团队评估各投资组合级别信贷风险状况[37] - 所有信贷申请须经完善信贷风险评估，企业及投资银行业务使用标准信贷风险级别系统，财富管理及零售银行业务用信贷评分计算违约或然率[38] - 公司采用巴塞尔协议监管框架下的进阶内部评级基准计算法计算大部分风险的信贷风险资本要求[39] - 企业及投资银行业务信贷集中风险通过集中风险限度管理，重大信贷集中风险的违反及潜在违反情况由相关管治委员会监察并汇报[40] - 企业及投资银行业务当债务人逾期90天以上未付款或有迹象表明到期无法全额支付信贷责任时考虑第三阶段预期信贷减值；财富管理及零售银行业务贷款拖欠90天或满足其他客观减值条件则视为信贷减值[42] - 2024年7月，对包销委员会的监督由交易风险转移至企业及投资银行业务信贷风险[43] 交易风险管理 - 日常风险管理中，涉险值计算在97.5%的置信水平下，于一个营业日办公时间结束时的预期市场波动[45] - 改进的波动率缩放涉险值模型于2025年1月生效[45] - 交易账涉险值用于计算置信水平为99%的10个营业日内的预期变动[46] - 交易风险限额通常每年审阅两次，公司每日监察所有重大交易风险是否符合经批准的限额[48] 资本及流动性风险管理 - 公司制定涵盖五年的策略业务及资本计划，每年由董事会审批以管理资本风险[50] - 公司通过内部流动资金充足评估流程每年评估流动性及资金风险管理方针及风险取向[52] 其他风险类别管理 - 银行账利率风险源于重新定价原则、利率基础及银行账资产、负债及资产负债表外项目选项的差异[54] - 退休金风险取向指标作为与退休金风险有关的总资本要求计算，以风险加权资产的基点数表示[55] - 公司设有恢复计划，包括恢复指标、上报架构和管理措施，且所有恢复计划须接受定期防火演习测试[56] - 公司向英伦银行及审慎监管局提交处置可行性自我评估报告，于2024年8月发布处置可行性公开披露[56] - 财务风险日常管理由司库、财务及国家行政总裁负责，相关部门会呈交内部风险管理报告[57] - 退休金风险由退休金主管及薪酬部分析管理，由全球企业风险管理主管定期监察[57] - 公司通过风险及控制自我评估管理营运及技术风险，剩余风险升高需制定处理计划[58] - 公司定期监察控制指标，以确定营运及技术剩余风险，确保及时作出风险决定[60] - 公司通过资讯及网络安全风险类别架构管理资讯及网络安全风险，每年进行一次成效检讨[61] - 集团首席资讯安全总监职能部门监察威胁形势，实行威胁导向性风险评估[62] - 集团合规、金融罪行与操守风险主管为合规及反洗钱报告官，履行监控及高级管理层职能[64] - 公司每年进行一次金融罪行风险评估，监督企业整体金融罪行风险[66] - 集团制定金融罪行风险的监察及汇报程序，包括向合规、金融罪行与操守风险以及相关风险委员会上报和汇报[67] - 集团从事活动须遵守相关国家/地方特定和域外法规，合规风险包括未能遵守所有法规的风险[68] - 合规、金融罪行与操守风险职能负责制定及维护政策、标准及监督第一道防线控制以减低合规风险[70] - 集团根据营运及技术风险类别架构监察控制以减低程序中的不合规风险，合规风险报告需上报和汇报[71] - ESG风险政策概述集团将ESG考虑因素融入业务、营运及决策过程，规定识别、评估及管理ESG风险[72] - 声誉风险政策载列声誉风险主要来源及管理措施，以及减低漂绿风险的主要考虑因素[72] - 集团对交易、客户、产品及策略性覆盖所引起的声誉风险的风险承担进行监控，定期审阅风险接受度决策及主题趋势[73] - 集团将定性及定量气候因素纳入投资组合的信贷核保原则，扩大气候和信贷风险考虑因素至实物抵押品[73] - 集团每季度评估财富管理及零售银行业务组合的实体风险集中度，定期及有新业务地点加入时评估业务地点的实体风险脆弱性[73] - 净零排放气候风险工作论坛每季度召开会议，压力测试及情景分析用于评估环境、社会及管治与声誉相关风险的影响[75] - 集团正在制定第1/23号监管声明合规路线图，2024年开始，未来两年内继续[77] 财务数据关键指标变化 - 集团资产负债表内最高信贷风险总额增加250亿元至8230亿元（2023年12月31日：7980亿元）[88] - 现金及央行结存减少65亿元至630亿元（2023年12月31日：700亿元）[88] - 按摊销成本持有的银行同业贷款减少14亿元至440亿元（2023年12月31日：450亿元）[88] - 按公允价值计入损益增加278亿元至1720亿元（2023年12月31日：1440亿元）[88] - 客户贷款及垫款减少59亿元至2810亿元（2023年12月31日：2870亿元）[88] - 衍生金融工具增加310亿元至810亿元（2023年12月31日：500亿元）[88] - 资产负债表外的工具增加160亿元至2730亿元（2023年12月31日：2570亿元）[88] - 2024年资产负债表总额为82.3387亿港元，2023年为79.8344亿港元，同比增长约3.14%[100] - 2024年资产负债表外总额为27.3161亿港元，2023年为25.6804亿港元，同比增长约6.37%[100] - 2024年总计为109.6548亿港元，2023年为105.5148亿港元，同比增长约3.92%[100] - 2024年现金及央行结存为6.3447亿港元，2023年为6.9905亿港元，同比下降约9.24%[100] - 2024年客户贷款及垫款为28.1032亿港元，2023年为28.6975亿港元，同比下降约2.07%[100] - 2024年按公允价值计入损益为17.2031亿港元，2023年为14.4276亿港元，同比增长约19.24%[100] - 2024年衍生金融工具为8.1472亿港元，2023年为5.0434亿港元，同比增长约61.54%[100] - 2024年未动用承诺为18.2529亿港元，2023年为18.239亿港元，同比增长约0.08%[100] - 2024年财务担保及其他等值为9.0632亿港元，2023年为7.4414亿港元，同比增长约21.79%[100] - 2024年按阶段划分的金融工具总计信贷减值为5267万港元[103] - 2023年现金及央行结存总结余为69924百万元，信贷减值总额为-19百万元，账面净值为69905百万元[105] - 2023年银行同业贷款及垫款（摊销成本）总结余为45001百万元，信贷减值总额为-24百万元，账面净值为44977百万元[105] - 2023年客户贷款及垫款（摊销成本）总结余为292145百万元，信贷减值总额为-5170百万元，账面净值为286975百万元[105] - 第三阶段债务证券信贷减值总额包括8000万元产生的信贷减值，减值1400万元[105] - 2023年1月1日总总结余为75.6432亿港元，信贷减值总额为5987万港元，净值为75.0445亿港元[133] - 2023年12月31日总总结余为75.4288亿港元，信贷减值总额为5542万港元，净值为74.8746亿港元[133] - 2024年1月1日总总结余为75.4288亿港元，信贷减值总额为5542万港元，净值为74.8746亿港元[133] - 2024年12月31日总总结余为74.6285亿港元，信贷减值总额为5204万港元，净值为74.1081亿港元[133] - 2023年信贷减值（支出）╱拨回总额为508万港元[133] - 2024年信贷减值（支出）╱拨回总额为550万港元[133] - 2023年损益账预期信贷亏损（支出）╱拨回为779万港元[133] - 2024年损益账预期信贷亏损（支出）╱拨回为829万港元[133] - 2023年收回先前核销金额为271万港元[133] - 2024年收回先前核销金额为279万港元[133] - 2023年1月1日企业及投资银行业务总计总结余为342579百万美元，信贷减值总额为4427百万美元，净值为338152百万美元[135] - 2023年12月31日企业及投资银行业务总计总结余为360318百万美元，信贷减值总额为4120百万美元，净值为356198百万美元[135] - 2024年1月1日企业及投资银行业务总计总结余为360318百万美元，信贷减值总额为4120百万美元，净值为356198百万美元[135] - 2024年12月31日企业及投资银行业务总计总结余为387145百万美元，信贷减值总额为3807百万美元，净值为383338百万美元[135] - 2023年损益账预期信贷亏损（支出）/拨回为149百万美元，收回先前核销金额为31百万美元，信贷减值（支出）/拨回总额为118百万美元[135] - 2024年损益账预期信贷亏损（支出）/拨回为89百万美元，收回先前核销金额为26百万美元，信贷减值（支出）/拨回总额为115百万美元[135] - 2023年转拨至第一阶段总结余为14948百万美元，信贷减值总额为347百万美元，净值为14601百万美元[135] - 2024年转拨至第一阶段总结余为10390百万美元，信贷减值总额为245百万美元，净值为10145百万美元[135] - 2023年转拨至第二阶段总结余为34175百万美元，信贷减值总额为88百万美元，净值为34087百万美元[135] - 2024年转拨至第二阶段总结余为25810百万美元，信贷减值总额为58百万美元，净值为25752百万美元[135] - 2023年1月1日财富管理及零售银行业务总计总结余为196,514百万美元，信贷减值总额为-1,307百万美元，净值为195,207百万美元[137] - 2023年12月31日总计总结余为194,956百万美元，信贷减值总额为-1,224百万美元，净值为193,732百万美元[137] - 2024年1月1日总计总结余为194,956百万美元，信贷减值总额为-1,224百万美元，净值为193,732百万美元[137] - 2024年12月31日总计总结余为183,233百万美元，信贷减值总额为-1,301百万美元，净值为181,932百万美元[137] - 2023年损益账预期信贷亏损（支出）/拨回总计为-593百万美元，收回先前核销金额为239百万美元，信贷减值（支出）/拨回总额为-354百万美元[137] - 2024年损益账预期信贷亏损（支出）/

业绩公布 - 渣打集团公布截至2024年12月31日止年度业绩[3] 审计相关 - 审计对8个国家中10个组成个体完整财务资料审核，对7个国家中额外8个组成个体特定结余执行审核程序[11] - 关键审核事项包括信贷减值、渤海银行会计处理基准及减值评估、附属公司投资减值、高风险金融工具估值[11] - 集团整体重要性为3.40亿元，相当于经调整除税前溢利的5%[11] - 审计未识别可能致集团及母公司自2025年2月21日起12个月持续经营能力严重怀疑的重大不确定性[10] - 审计评估集团自2025年2月21日起12个月内预测资本、流动性及杠杆比率[12] - 审计委聘安永估值及经济专家评估公司计划预测假设合理性及历史预测准确程度[12] - 审计委聘安永审慎监管专家评估管理层资金、流动性及监管资本压力测试结果[12] - 本年度更新审核范围以反映国际审核准则（英国）第600号（修订本）新规定[13] - 公司确定在14个国家的18个组成个体与集团个别相关[14] - 公司对10个组成个体的全部财务资料实施审核程序，对5个组成个体的特定重要财务报表账目余额或财务资料披露实施审核程序，对3个组成个体执行特定审核程序[15] - 2024年完整范围组成个体占集团绝对除税前溢利64%、总资产87%、绝对经营收入72%；特定范围组成个体占比分别为10%、5%、9%；特定程序组成个体占比分别为2%、0.30%、2%[16] - 2023年完整范围组成个体占集团绝对除税前溢利62%、总资产87%、绝对经营收入72%；特定范围组成个体占比分别为15%、7%、14%；特定程序组成个体占比分别为1%、0.10%、1%[16] - 其余组成个体合共占集团绝对除税前溢利的24%，且无单一组成个体占比超1.9%[18] - 集团所有直接组成个体均由安永全球网络公司审核，有一个非安永组成个体团队审核一个单一组成个体[19] - 英国的主要审核团队安永伦敦直接对三个完整范围组成个体执行审核程序[19] - 主要审核团队本年度审核周期访问了香港、印度等多地的组成个体团队[21] 财务报表编制基础 - 集团财务报表按英国国际会计准则及欧盟国际财务报告准则编制，母公司财务报表按相关规定应用英国国际会计准则编制[9] 气候风险相关 - 集团根据受影响的风险类别特点管理气候风险，并将其纳入相关框架[22] - 公司评估了气候变化对集团业务及财务报表的潜在间接重大影响[22] - 集团承诺到2050年实现净零排放，气候变化影响会计估计及判断[23] - 公司设定净零目标，涵盖12个最高排放行业以管理转型风险[88] - 对国际财务报告准则第9号规定业务的气候风险影响评估，导致企业及投资银行业务和财富管理及零售银行业务预期信贷亏损小幅增加，记录为2024年底一般性额外拨加[89] - 公司逐步强化情景分析能力，模型可涵盖30年期间气候风险对业务组合多方面的影响[92] - 公司针对不同增温结果应用情景分析评估急性和慢性实体风险[88] 信贷减值相关 - 2024年12月31日，集团报告信贷减值资产负债表拨备52.67亿元，2023年为56.01亿元[27] - 2024年影响预期信贷亏损的重要因素与中国内地及香港商业房地产投资组合、地缘政治不明朗因素、利率上升和通胀持续影响相关[27] - 预期信贷亏损重大错误陈述的风险与上一年保持一致[27] - 公司评估与集团处理重大预期信贷亏损结余相关的系统和程序的控制设计[28] - 公司按阶段对预期信贷亏损拨备总额进行整体和分阶段的整体后备评估[28] - 公司评估用于确定信贷风险大幅增加的标准，重新执行金融资产样本阶段分配[28] - 公司对预期信贷亏损计算涉及的模型进行风险评估，评估模型样本[29] - 公司采用实质的方法，对分类为重大或较高风险的模型再次执行模型监控程序[29] - 公司根据原始证据，对模拟预期信贷亏损输出属重大的主要数据元素进行抽样测试[30] - 信贷相关程序划分为9个完整范围、5个特定范围及2个特定范围地点集中进行[34] - 按摊余成本持有的金融资产预期信贷亏损拨备自账面总值扣除[133] - 按公允价值计入其他全面收入的金融资产－债务工具预期信贷亏损在其他全面收入核算[133] - 十二个月预期信贷亏损指可能自结算日起未来最长12个月内违约事件产生的全期现金差额，直至工具信贷风险大幅增加或出现信贷减值[134] - 逾期30天或以上且无信贷减值的金融资产被视为信贷风险大幅增加，低重大程度组合主要以逾期30天为基准[134] - 信贷减值金融资产指本金及/或利息逾期最少90天的金融资产，或债务人发生不利事件不太可能付款的金融资产[136] - 企业及投资银行、私人银行业务中，借款人按信贷等级1至14评级，信贷等级12触发信贷风险大幅上升[137] - 被评为信贷等级13或14的工具被视为第三阶段[137] - 个人及中小企银行客户还款逾期超90天视为信贷减值，零售银行产品在多种情况下也视为信贷减值[139] - 计算减值金额使用分析过往还款及拖欠还款率的模型，需判断选模型或模型组合[140] - 专家信贷判断用于确定是否为模型未涵盖的信贷风险因素调整计算结果[140] - 金融资产因信贷原因修改且未终止确认，修改亏损在损益账确认为信贷减值[141] - 未终止确认且无信贷减值的修改金融资产，预期信贷亏损按12个月基准确认，信贷风险大幅增加则按全期基准确认[141] - 2024年银行同业及客户贷款及垫款的信贷减值净额为590百万元，2023年为606百万元[147] - 2024年债务证券信贷减值净额为 - 58百万元，2023年为 - 50百万元，其中2024年产生的信贷减值债务证券减值拨回1400万元，2023年为100万元支出[147] - 2024年有关财务担保及贷款承担的信贷减值净额为18百万元，2023年为 - 48百万元[147] - 2024年有关其他金融资产的信贷减值净额为 - 3百万元，2023年无数据[147] - 2024年信贷减值为547百万元，2023年为508百万元[147] 渤海银行相关 - 2024年12月31日，集团所佔渤海银行市值较账面价值7.38亿元低4亿元[35] - 集团持有渤海银行16.26%的股份，并作为联营公司持有该投资权益[36] - 2024年期间，渤海银行财务业绩恶化且连续第二年不派付股息[37] - 2024年12月31日，集团继续对渤海银行维持重大影响[38] - 2024年12月31日，于联营公司渤海银行的权益结余及相关财务报表披露并无重大误报[38] - 联营公司权益（渤海银行）为7.38亿元，2023年为7亿元；其他减值（渤海银行）为零元，2023年为8.50亿元；累计减值为14.59亿元，与2023年持平[43] - 公司遵照会计准则评估集团对渤海银行未来现金流量预测及相关假设的合理性[42] 附属公司投资相关 - 2024年12月31日，母公司财务报表中附属公司投资结余为615.93亿元，2023年为607.91亿元[44] - 公司评估集团用于测试附属公司投资的减值方法的适当性[46] 金融工具相关 - 2024年12月31日，集团按公允价值计量的金融资产为3484.08亿元，2023年为3019.76亿元；按公允价值计量的金融负债为1675.26亿元，2023年为1391.57亿元；其中第三级持仓金融资产为80.53亿元，2023年为67.14亿元，金融负债为49.37亿元，2023年为29.60亿元[48] - 对具有较高风险特征的金融工具风险执行集中审核程序，涵盖99.1%的风险金额[49] - 上一年度核数师报告中与特殊访问权限管理及商誉估值有关的关键审核事项，本年度前者风险降至低于门槛，后者因重大减值风险降低不再视为关键审核事项[49] - 公司评估金融工具估值控制的设计及操作有效性[52] - 公司对依赖复杂模型的估值独立测试未发现重大差异[53] - 2024年12月31日，使用有限可观察性定价输入数据评估的其他第三级金融工具公允价值无重大误报[53] - 金融资产按持有目的分为持有以收取、持有以收取及出售、按公允价值计入损益三种业务模式[169] - 具有仅为本金及利息付款特性且持有以收取的金融资产按摊销成本列账，持有以收取及出售的则分类为按公允价值计入其他全面收入[169] - 为策略目的收购的非买卖股权工具可指定为按公允价值计入其他全面收入，股息于损益确认，公允价值变动于权益确认[171] - 强制按公允价值计入损益的金融资产及负债分为交易和非交易两个子类[172] - 金融资产及负债在消除或大幅减少会计错配等情况下可指定为按公允价值计入损益[172] - 并非财务担保或贷款承担且未分类为按公允价值计入损益的金融负债按摊销成本持有[173] - 附带强制票息或可赎回的优先股分类为金融负债，股息按摊销成本基准确认为利息支出[175] - 财务担保合约及贷款承担按公允价值初始确认为金融负债，后续按特定方法计量[176] - 贷款承担若符合持有商业模式可指定按公允价值计入损益[176] - 金融工具公允价值一般按个别基准计量，一组金融资产及负债按净风险承担基准管理时按净额计量[177] - 金融负债修改后现金流量与初始现金流量差额超10%时终止确认，少于10%进行定性评估[184] - 按摊余成本持有的金融资产及负债采用实际利率法按摊余成本列账，外汇损益在损益账确认[179] - 按公允价值计入其他全面收入的债务工具按公允价值列账，未变现损益在其他全面收入确认[180] - 指定为按公允价值计入其他全面收入的股权投资按公允价值列账，未变现损益在其他全面收入累计[182] - 按公允价值计入损益的金融资产及负债，公允价值变动损益记入损益的买卖收入净额[183] - 商业再融资中按市场定价且无付款优惠的金融资产会终止确认[184] - 金融资产终止确认时，账面价值与已收代价等差额在损益确认（部分除外）[184] - 金融负债清偿时终止确认，修改时按现金流量差额及条款差异评估[184] - 集团购买自身债务，终止确认债务，账面价值与已付代价差额计入“其他收入”（部分除外）[185] - 经修改金融工具按是否恰当终止确认进行不同处理，修改损益入账方式不同[186] 重要性相关 - 公司重要性设为3.40亿元（2023年：2.74亿元），占经调整除税前溢利的5%（2023年：5%）[55] - 母公司重要性设为3.06亿元（2023年：2.47亿元），占公司重要性的90%（2023年：90%），相当于母公司权益的0.6%（2023年：0.5%）[55] - 表现重要性为计划重要性的50%（2023年：50%），即1.70亿元（2023年：1.37亿元）[57] - 今年分配至组成个体的表现重要性范围为1600万元至4600万元（2023年：1140万元至2620万元）[57] - 汇报门槛为超过1700万元（设定为计划重要性的5%，2023年：1400万元）[58] 财务数据关键指标变化 - 除税前列账溢利为60.14亿元，非经常性项目为7.93亿元，经调整除税前溢利为68.07亿元[56] - 2024年利息收入278.62亿元，2023年为272.27亿元[71] - 2024年利息支出214.96亿元，2023年为194.58亿元[71] - 2024年净利息收入63.66亿元，2023年为77.69亿元[71] - 2024年费用及佣金收入46.23亿元，2023年为40.67亿元[71] - 2024年费用及佣金支出8.89亿元，2023年为8.15亿元[71] - 2024年费用及佣金收入净额37.34亿元，2023年为32.52亿元[71] - 2024年买卖收入净额96.15亿元，2023年为62.92亿元[71] - 2024年经营收入195.43亿元，2023年为180.19亿元[71] - 2024年本年度溢利40.42亿元，2023年为34.62亿元[71] - 2024年本年度溢利40.42亿港元，2023年为34.62亿港元[73] - 2024年本年度除税后之其他全面亏损5.7亿港元，2023年为收入8.01亿港元[73] - 2024年本年度全面收入总额34.72亿港元，2023年为42.63亿港元[73] - 2024年总资849.688亿港元，2023年为822.844亿港元[75] - 2024年总负债798.404亿港元，2023年为772.491亿港元[75] - 2024年权益总额51.284亿港元，2023年为50.353亿港元[75] - 2024年现金及央行结存634.47亿港元，2023年为699.05亿港元[75] - 2024年客户贷款及垫款2810.32亿港元，2023年为2869.75亿港元[75] - 2024年客户存款4644.89亿港元，2023年为4694.18亿港元[75] - 2024年股本及股本溢价账66.95亿港元，2023年为68.15亿港元[75] - 2023年1月1日股东权益总计500.16亿元，2023年年度溢利3.462亿元，其他全面收入8.01亿元，分派-2600万元，赎回其他股权工具-10亿元，库存股份变动净额-1.89亿元等，20

财务数据关键指标变化 - 2024年有形股东权益回报增长至11.7%，收入达197亿美元创历史新高，财富方案业务增长29% [7] - 2024年经营收入按固定汇率基准计算增加14%至197亿美元，剔除重大项目及重新分类增加12% [8] - 净利息收入增加10%至104亿美元，剔除重新分类增加8%；非净利息收入上升20%至93亿美元，剔除重大项目增加16% [8] - 经营支出增加7%至117亿美元，剔除重新分类增加6% [8] - 信贷减值支出增加5%至5.57亿美元，贷款损失率为19个基点，较去年增加2个基点 [8] - 除税前基本溢利增加21%至68亿美元，除税前列账基准溢利增加19%至60亿美元 [8] - 客户贷款及垫款为2810亿美元，自2023年末减少60亿美元或2%，调整后增加120亿美元或4% [8] - 普通股一级资本比率为14.2%，高于13 - 14%目标范围，即将回购股份预计使比率下降约61个基点 [8] - 2024年第四季度经营收入上升21%至48亿元，剔除重大项目及重新分类则上升16%（按固定汇率基准计算）[10] - 2024年第四季度经营支出增加16%至32亿元，剔除重新分类则增加11%（按固定汇率基准计算）[10] - 2024年客户贷款及垫款为2810亿元，自2024年9月30日以来减少60亿元或2%；按基本基准计算则增加70亿元或2%[10] - 2024年客户存款为4640亿元，自2024年9月30日以来减少140亿元或3%；按固定汇率基准计算则减少60亿元或1%[10] - 2024年风险加权资产为2470亿元，自2024年9月30日以来减少19亿元，市场风险的风险加权资产减少20亿元[10] - 剔除重新分类，2023 - 2026年经营收入按5 - 7%的复合年增长率增加（按固定汇率基准计算）[10] - 2026年经营支出将低于123亿元（按固定汇率基准计算），“提效增益”计划节省支出总额约15亿元[10] - 2024年基本表现下经营收入196.96亿元，较2023年增长13%[11] - 2024年普通股股东有形权益回报为11.7%，较2023年增加160个基点[11] - 2024年有形股东权益回报增加至11.7%，目标是2026年迈向13%[14] - 2024年收入增长14%（按固定汇率基准计算）[14] - 2024年增加全年派息至每股37仙，增幅37%[14] - 2024年有形股东权益回报达11.7%，较2023年上升160个基点，目标在2026年接近13%[25] - 2024年收入为197亿元，按固定汇率基准计算增长14%，财富方案业务收入增长29%，环球市场及环球银行业务双位数增长[25] - 信贷减值按年上升5%，除税前基本溢利按年上升21%至68亿元[26] - 2024年新增资金净流入达440亿元，较去年增长61%，带来富裕客户业务管理资产16%的增长[26] - 流动性覆盖比率为138%，年底普通股权益一级资本比率达14.2%[27] - 全年普通股股息提高37%至每股37仙，自2023年全年业绩以来宣布派发的股东回报总额达49亿元，目标连续三年累计回馈至少80亿元[27] - 公司将2026年的有形股东权益回报目标从12%调升至接近13%[29] - 2024年有形股东权益回报达11.7%，按年上升160个基点[41] - 2024年经营收入增长14%至197亿元，剔除重大项目及重新分类则上升12%[41][43] - 2024年经营支出增加7%，剔除重新分类增加6%，正收入与成本增长差6%[41] - 2024年信贷减值支出为5.57亿元，年化贷款损失率为19个基点[41] - 2024年除税前基本溢利68亿元，增长21%[41] - 流动性覆盖比率为138%，普通股权益一级资本比率为14.2%，高于13% - 14%目标范围[42] - 2024年按基本基准计算每股基本盈利上升30%至168.1仙，列账基准每股盈利上升30%至141.3仙[43] - 已建议每股28仙末期普通股股息，全年股息达每股37仙，按年增长37%，自2023年全年业绩以来宣布的股东分派总额达49亿元[43] - 2023 - 2026年剔除重新分类后经营收入按5 - 7%的复合年增长率增加，目前接近范围上限；2025年剔除重大项目后增长预期低于该范围[44] - 2026年经营支出低于123亿元，“提效增益”计划节省支出约15亿元，成本不高于15亿元[44] - 基本客户贷款及垫款和风险加权资产录得低单位数百分比增长，巴塞尔协议3.1首日影响接近中性[44] - 继续预期贷款损失率正常化至过往跨周期30 - 35个基点范围[44] - 继续在13 - 14%的普通股权益一级资本比率目标范围内经营，2024 - 2026年向股东累计回馈至少80亿元[44] - 2026年有形股东权益回报接近13%，后续继续提升[44] - 2024年第四季度基本净利息收入28.61亿美元，同比增长20%；全年104.46亿美元，同比增长9%[45] - 2024年第四季度基本非净利息收入19.73亿美元，同比增长21%；全年92.5亿美元，同比增长18%[45] - 2024年第四季度基本经营收入48.34亿美元，同比增长20%；全年196.96亿美元，同比增长13%[45] - 2024年全年期内溢利40.42亿美元，同比增长17%[45][46] - 2024年基本经营收入总额为196.96亿美元，较2023年的173.78亿美元增长13%，固定汇率下增长14%[47] - 2024年除税前基本溢利为68.11亿美元，较2023年的56.78亿美元增长20%，固定汇率下增长21%[51] - 2024年经调整净利息收入为104.62亿元，同比上升10%，净息差平均值为194个基点，按年上升27个基点[54] - 2024年平均计息资产为5393.38亿元，同比减少6%，减少330亿元[54][55] - 2024年平均计息负债为5397.87亿元，按年大致维持平稳，负债支付率下跌5个基点[54][56] - 2024年信贷减值支出为5.57亿元，按年增加5%，贷款损失率为19个基点[57][59] - 2024年第三阶段客户贷款及垫款总额按年下跌14%至62亿元，信贷减值贷款占比为2.2%，较去年下跌2.5%[59] - 2024年第三阶段计入抵押品前保障比率为64%，上升4个百分点，计入抵押品后为78%，上升2个百分点[58][59] - 2024年信贷等级12结余减少12亿元至10亿元，早期预警账户为56亿元，按年大致稳定[60] - 2024年投资级别企业风险敞口比例为74%，按年大致维持稳定[58][60] - 2024年第四季度经调整净利息收入为28.65亿元，同比上升20%，环比上升10%[54] - 2024年第四季度信贷减值支出为1.3亿元，同比上升110%，环比下降27%[57] - 2024年全年重组支出4.41亿元，其中1.56亿元与“提效增益”计划有关[62] - 2024年全年出售/持作出售业务净亏损2.32亿元，包括出售津巴布韦1.72亿元、安哥拉2600万元、塞拉利昂1900万元及航空业务1500万元亏损[62] - 2024年全年其他项目支出1亿元，涉及韩国金融补偿计划入账支出[62] - 2024年债务价值调整（DVA）负向调整2400万元[62] - 2024年12月31日总资产8496.88亿元，较9月30日下降3%[64] - 2024年12月31日总负债7984.04亿元，较9月30日下降3%[64] - 2024年12月31日权益512.84亿元，较9月30日下降3%[64] - 2024年垫款对存款比率按年持平于53.3%[65] - 2024年即时流动性覆盖比率为138%，按年下跌7个百分点，按季下跌5个百分点[65] - 2024年风险加权资产总额2470.65亿元，较2023年12月31日增加29亿元或1%[66] - 截至2024年12月31日，普通股一级资本为351.9亿元，较2023年12月31日增长3%[67] - 客户贷款及垫款减少2%或60亿元至2024年12月31日的2810亿元[67] - 客户存款减少1%或50亿元至4640亿元，不计货币汇兑影响则增加1%[67] - 其他资产自2023年12月31日以来增加7%或340亿元[67] - 其他负债自2023年12月31日以来增加12%或330亿元[67] - 信贷风险的风险加权资产减少21亿元至1893亿元[68] - 营运风险的风险加权资产增加16亿元至295亿元[68] - 市场风险的风险加权资产增加34亿元至283亿元[68] - 集团普通股一级资本比率为14.2%，按年上升19个基点，较最低监管比率高出3.8个百分点[69] - 集团英国杠杆比率为4.8%，显著高于3.7%的最低要求[71] - 2024年经营收入总计196.96亿美元，2023年为173.78亿美元[73] - 2024年经营支出总计117.9亿美元，2023年为111.36亿美元[73] - 2024年未计减损及税项前经营溢利总计79.06亿美元，2023年为62.42亿美元[73] - 2024年除税前基本溢利总计68.11亿美元，2023年为56.78亿美元[73] - 2024年除税前列账基准溢利总计60.14亿美元，2023年为50.93亿美元[73] - 2024年总资产总计8496.88亿美元，2023年为8228.44亿美元[73] - 2024年总负债总计7984.04亿美元，2023年为7724.91亿美元[73] - 2024年风险加权资产收入回报为7.9%，2023年为7.1%[73] - 2024年有形股东权益基本回报为11.7%，2023年为10.1%[73] - 2024年成本对收入比率为59.4%，2023年为63.4%[73] - 2024年经营收入为118.18亿美元，较2023年的112.18亿美元增长5% [75] - 2024年第四季度经营收入为29.4亿美元，较2023年第四季度的25.81亿美元增长14% [75] - 2024年总资为4856.62亿美元，较2023年的4030.58亿美元增长20% [75] - 2024年客户贷款及垫款为1976.08亿美元，较2023年的1893.95亿美元增长4% [75] - 2024年总负债为4765.02亿美元，较2023年的4649.68亿美元增长2% [75] - 2024年客户存款为2970.05亿美元，较2023年的3282.11亿美元减少10% [75] - 2024年风险加权资产为1568.68亿美元，较2023年的1419.79亿美元增长10% [75] - 2024年风险加权资产收入回报为7.8%，与2023年持平 [75] - 2024年有形股东权益基本回报为19.0%，较2023年的19.5%下降50个基点 [75] - 2024年成本对收入比率为51.0%，较2023年的50.2%上升0.8个百分点 [75] - 2024年第四季度集团经营收入48.34亿美元，2023年第四季度为40.24亿美元，同比增长20.13%[100][102] - 2024年第四季度集团经营支出32.77亿美元，2023年第四季度为28.62亿美元，同比增长14.50%[100] - 2024年第四季度集团除税前基本溢利10.47亿美元，2023年第四季度为10.56亿美元，同比下降0.85%[100] - 2024年第四季度集团所动用总资产8496.88亿美元，2023年第四季度为8228.44亿美元，同比增长3.26%[100] - 2024年第四季度集团所动用总负债7984.04亿美元，2023年第四季度为7724.91亿美元，同比增长3.35%[100] - 2024年第四季度集团客户贷款及垫款3395.57亿美元，2023年第四季度为3454.86亿美元，同比下降1.71%[100] - 2024年第四季度集团客户存款5232.63亿美元，2023年第四季度为5346.22亿美元，同比下降2.12%[100] - 2024年第四季度权益持有人应占期内溢利为5.26亿美元，较2023年第四季度的9.38亿美元

文章核心观点 渣打集团任命Maria Ramos接替接近9年任期的韦浩思担任集团主席，待监管批准后，Maria将于2025年股东周年大会后履新，韦浩思届时退任 [1] 管理层变动 - 渣打集团任命Maria Ramos接替韦浩思担任集团主席 [1] - 待取得监管批准后，Maria将于2025年5月8日股东周年大会后履新 [1] - 韦浩思在Maria履新时将自董事会退任 [1]

公司评级与目标价 - 高盛研究报告维持渣打集团"中性"评级，目标价95港元 [1] 财务预测 - 预计渣打集团2024—2026年非利息收入年复合增长率为9% [1] 管理层目标 - 管理层提出2025—2029年吸引2000亿美元净新增资金目标 [1] 收入结构 - 预期富裕人士收入对财富管理收入贡献将增至75% [1]

关于东盟地区 - 东盟地区多样化且蕴含巨大机会尤其在电动车供应链方面印尼推动垂直一体化表现出色 [1] 关于全球化 - 反对贸易保护主义认为全球化仍然强大只是在不同地方展现 [2] - 全球化已死全球化倒退的说法是错误的 [3] - 尽管存在摩擦成本市场会重新平衡经济将继续繁荣 [4]

报告公司投资评级 - 渣打集团(2888 HK)的投资评级为优于大市 [52][53] 报告的核心观点 - 渣打集团2024年第三季度营收及利润均优于市场预期 [2] - 渣打集团2024年第三季度净息差及存款增长超过预期,但贷款增长不及预期 [2] - 渣打集团2024年第三季度信贷减值损失低于预期,但其他减值损失高于预期,二者合计仍低于预期;不良贷款率低于预期 [3] - 渣打集团2024年第三季度核心一级资本充足率同比上升,但低于预期;而ROE同比上升,高于预期 [3] 分组1 - 渣打集团2024年第三季度基本经营收入同比增速11.4%,高于预期;净利息收入和其他收入均超过预期 [2] - 渣打集团2024年第三季度经审计税前利润同比增172.0%,高于预期 [2] 分组2 - 渣打集团2024年第三季度客户贷款和垫款总额同比增2.2%,低于预期;客户存款同比增5.5%,高于预期 [2] - 渣打集团2024年第三季度不良贷款余额同比下降13.0%,低于预期;不良贷款率下降13个基点至2.27%,低于预期 [3]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年上半年除税前基本溢利增长达20%，调高收入增长指引，预计2024年收入增长超7%，宣布15亿美元股份回购，自2023年全年业绩以来公布的股东分派总额增至27亿美元[9] - 2024年第二季度经营收入上升6%至48亿美元，按固定汇率基准计算上升7%，净利息收入上升6%至26亿美元，非净利息收入上升9%至22亿美元[10] - 2024年第二季度经营支出增加2%至29亿美元，按固定汇率基准计算增加4%[10] - 2024年第二季度信贷减值支出为7300万美元，高风险资产为85亿美元，贷款损失率为12个基点，较去年及上一季度分别下跌4个基点及11个基点[10] - 2024年第二季度除税前基本溢利为18亿美元，按固定汇率基准计算上升15%；除税前列账基准溢利为16亿美元，按固定汇率基准计算上升5%[10] - 2024年第二季度重组及其他项目为2.5亿美元，其中1.74亿美元与出售津巴布韦业务外汇损失有关[10] - 客户贷款及垫款为2760亿美元，自2024年3月31日以来减少80亿美元或3%；客户存款为4680亿美元，自2024年3月31日以来上升90亿美元或2%[10] - 风险加权资产为2420亿美元，自2024年3月31日以来减少100亿美元或4%[10] - 普通股权益一级资本比率为14.6%，高于13 - 14%的目标范围，即将回购15亿美元股份预计令其下降约60个基点，中期普通股股息增加50%至每股9仙（相当于2.3亿美元）[10] - 2024年上半年经营收入上升11%至100亿元，按固定汇率基准计算上升13%；撇除重大项目，按固定汇率基准计算上升10%[12] - 2024年上半年净利息收入上升5%（按固定汇率基准计算）至50亿元；非净利息收入上升22%（按固定汇率基准计算）至50亿元，撇除两个重大项目，按固定汇率基准计算上升16%[12] - 2024年上半年经营支出增加3%至57亿元，按固定汇率基准计算增加5%；正收入与成本增长差为8%（按固定汇率基准计算）；成本对收入比率改善4个百分点至57%[12] - 2024年上半年信贷减值支出增加7700万元至2.49亿元[12] - 2024年上半年除税前基本溢利为40亿元，按固定汇率基准计算上升21%；除税前列账基准溢利为35亿元，按固定汇率基准计算上升6%[12] - 客户贷款及垫款为2760亿元，自2023年12月31日以来下跌110亿元或4%；按基本基准计算增加50亿元或2%[12] - 2024年上半年每股基本盈利增加23.5仙或31%至98.5仙；每股列账盈利增加7.7仙或10%至83.3仙[12] - 2024年经营收入预计增加超7%（按固定汇率基准计算），不包括两个重大项目[13] - 2024年净利息收入预计达100亿 - 102.5亿元（按固定汇率基准计算）[13] - 基本表现中经营收入为99.58亿美元，同比增长11%；经营支出为56.73亿美元，同比下降3%；除税前溢利为39.57亿美元，同比增长20%；普通股股东应占溢利为25.67亿美元，同比增长21%[16] - 列账基准表现中经营收入为97.91亿美元，同比增长7%；经营支出为60.56亿美元，同比下降7%；除税前溢利为34.92亿美元，同比增长5%；本期溢利为23.69亿美元，同比下降1%[16] - 资产负债表中总资产为8354.27亿美元，较2023年12月31日增长2%；权益总额为513.27亿美元，较2023年12月31日增长2%；客户贷款及垫款为2758.96亿美元，较2023年12月31日下降4%；客户存款为4681.57亿美元，与2023年12月31日持平[16] - 资本相关指标中总资本为535.69亿美元，较2023年12月31日增长4%；总资本比率为22.1%，较2023年12月31日增加90个基点；普通股权一级资本为354.18亿美元，较2023年12月31日增长3%；普通股权一级资本比率为14.6%，较2023年12月31日增加50个基点[16] - 每股普通股资料中每股盈利（基本）为98.5仙，较2023年6月30日增加23.5仙；每股资产净值为1683仙，较2023年6月30日增加170仙；期末普通股数目为25.5亿股，较2023年减少9%[16] - 2024年前六个月业绩亮丽，有形股东权益回报达14%[18] - 收入增加13%（按固定汇率基准计算）至100亿美元，财富方案业务收入破纪录增加25%[18] - 缔造8%的正收入与成本增长差，除税前基本溢利按年上升21%至40亿美元[18] - 垫款对存款比率为52.6%，保持高流动性，具备多元化及稳定的存款基础[18] - 第二季度普通股权一级资本比率达到14.6%，资本充足并严格控制风险加权资产[18] - 公司调高收入增长指引，预计2024年收入增长超7%[25] - 公司目标有形股东权益回报从2023年的10%稳步上升，2026年达12%并后续提升[25] - 2024年上半年基本经营收入按固定汇率基准计算增长13%至100亿元，剔除重大项目升幅为10%[30] - 2024年上半年基本净利息收入按固定汇率基准计算增加5%，基本非净利息收入上升22%，按固定汇率基准计算上升16%[30] - 2024年上半年集团产生8%的正收入与成本增长差，成本对收入比率改善4个百分点至57%[30] - 2024年上半年信贷减值支出为2.49亿元，年化贷款损失率为18个基点，产生除税前基本溢利40亿元，按固定汇率基准计算增长21%[30] - 流动性覆盖比率为148%，较上一季度上升2个百分点，普通股权益一级资本比率为14.6%[30] - 董事会宣布中期普通股股息每股9仙，增加3仙或50%，并开始新一轮15亿元的股份回购计划[30] - 2024年上半年基本经营收入增加13%至100亿元，按固定汇率基准计算增加10%[30] - 2024年上半年基本净利息收入增加4%，按固定汇率基准计算增加5%，2.07亿元受惠于短期对冲到期转仓及财资优化行动[30] - 2024年上半年基本非净利息收入上升19%，按固定汇率基准计算上升22%，剔除重大项目按固定汇率基准计算上升16%[30] - 2024年上半年基本经营支出（不包括英国银行徵费）增加3%，按固定汇率基准计算增加5%[30] - 2024年上半年净利息收入31.75亿元，较2023年上半年的39.84亿元减少20%[31] - 2024年上半年非净利息收入66.16亿元，较2023年上半年的51.43亿元增加29%[31] - 2024年上半年信贷减值支出2.49亿元，年化贷款损失率为18个基点[34] - 2024年上半年其他减值支出1.43亿元[34] - 2024年首六个月联营公司及合营企业之溢利减少32%至6400万元[34] - 2024年上半年重组、债务价值调整及其他项目支出共计4.65亿元[34] - 2024年上半年税项按列账基准计算为11亿元，基本实际税率为30.1%，较2023年上半年增加1.7%[34] - 2024年有形股东权益基本回报上升200个基点至14.0%[34] - 2024年上半年基本经营收入总额99.58亿元，较2023年上半年的89.51亿元增加11%[36] - 2024年第二季度基本经营收入48.06亿元，较2023年第二季度的45.55亿元增加6%[36] - 经调整净利息收入上升5%，上半年净息差平均值为185个基点，按年及较上半年度上升18个基点[45][47] - 平均计息资产较上一季度减少4%，平均计息负债与上一季度大致稳定，负债支付率下跌16个基点[47] - 2024年上半年信贷减值支出总额2.49亿元，按年上升7700万元，年化贷款损失率为18个基点[48][52] - 2024年上半年重组支出1.5亿元，其他项目支出2.89亿元，债务价值调整负向调整2600万元[55] - 2024年上半年经营收入受重组、价值调整和其他项目影响分别为4800万元、 - 2600万元和 - 1.89亿元[56] - 2024年上半年经营支出受重组和其他项目影响分别为 - 2.83亿元和 - 1亿元[56] - 2024年上半年除税前溢利受重组、价值调整和其他项目影响分别为 - 1.5亿元、 - 2600万元和 - 2.89亿元[56] - 客户贷款及垫款自2023年12月31日减少4%至2760亿元，按基本基准增加50亿元或2% [62] - 客户存款为4680亿元，自2023年12月31日大致持平，撇除货币汇兑影响基本增长1% [62] - 其他资产自2023年12月31日增加5%或230亿元 [62] - 其他负债较2023年12月31日增加5%或130亿元 [62] - 垫款对存款比率由2023年12月31日的53.3%减至52.6%，即时流动性覆盖比率升至148% [59][62] - 风险加权资产总额自2023年12月31日减少1%或22亿元至2419亿元 [63] - 信贷风险的风险加权资产减少64亿元至1850亿元 [63] - 营运风险的风险加权资产增加16亿元 [63] - 市场风险的风险加权资产自2023年12月31日增加26亿元至274亿元 [63] - 普通股权益一级资本比率从2023年12月31日的14.1%升至14.6%，总资本比率从21.2%升至22.1% [65] - 集团普通股权益一级资本比率自2023年12月31日上升59个基点至14.6%，较最低监管比率10.6%高出4.1个百分点[66] - 上半年斥资10亿元购买1.133亿股每股面值0.50元的普通股，成交量加权平均每股价格为6.97英镑，已发行股本总额减少4%，普通股权益一级资本比率减少约40个基点[66] - 董事会决定开展最多不超过15亿元的股份回购，预计将使2024年第三季度集团普通股权益一级资本比率减少约60个基点[66] - 集团英国杠杆比率为4.8%，较2023年12月31日增加7个基点，高于3.8%的最低要求[66] - 2024年经营收入增加7%以上（按固定汇率基准计算），不包括两个重大项目[67] - 2024年净利息收入达到100亿元至102.5亿元（按固定汇率基准计算）[67] - 2024年上半年集团经营收入99.58亿美元，较2023年上半年的89.51亿美元增长11.25%[87] - 2024年上半年集团经营支出56.73亿美元，较2023年上半年的55.04亿美元增长3.07%[87] - 2024年上半年集团除税前基本溢利39.57亿美元，较2023年上半年的33.06亿美元增长19.7%[87] - 2024年上半年集团所动用总资产835.427亿美元，所动用总负债784.1亿美元[87] - 2024年第二季度基本经营收入总额48.06亿美元，第一季度为51.52亿美元[89] - 2024年上半年权益持有人应占期内溢利23.69亿美元，较2023年上半年的23.85亿美元下降1%[91] - 2024年上半年非控股权益900万美元，较2023年上半年的300万美元增长200%[91] - 2024年上半年分类为权益的优先股及额外一级资本的应付股息为2.09亿美元，较2023年上半年的2.43亿美元下降14%[91] - 2024年上半年普通股股东应占期内溢利21.69亿美元，较2023年上半年的21.45亿美元增长1%[91] - 2024年第二季度普通股股东应占期内溢利9.46亿美元，较2023年第二季度的9.82亿美元下降4%[91] - 2024年上半年基本溢利为2567百万，较2023年上半年的2128百万增长21%[92] - 2024年基本加权平均股份数目为2605百万股，较2023年的2839百万股减少8%[93] - 2024年每股普通股基本盈利为83.3仙，较2023年的7.7仙增长36.7个基点[94] - 2024年母公司股東平均權益为44180百万，较2023年的43803百万增长1%[96] - 2024年普通股股東應佔期內溢利为2169百万，较2023年的2145百万增长1%[97] - 2024年有形股東權益基本回報为14.0%，较2023年的12.0%增加200个基点[98] - 2024年已發行普通股为2550百万股，较2023年的2797百万股减少9%[100] - 2024年每股有形資產淨值为1444仙，较2023年的1302仙增加142仙[100] - 2024年上半年淨利息收入基本为4979百万，列賬基準为3175百万；非淨利息收入基本为4979百万，列賬基準为6616百万[

报告公司投资评级 - 报告公司的投资评级为Outperform [76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90] 报告的核心观点 - 2024年二季度公司基本经营收入同比增长5.5%,超过预期4.8% [4] - 2024年二季度公司净利息收入同比增长5.1%,高于预期3.5% [4] - 2024年二季度公司经审计税前利润同比增长14.3%,超过预期0.8% [4] - 2024年二季度公司客户贷款减值损失同比下降50.0%,优于预期增长78.8% [6] - 2024年二季度公司不良贷款率环比下降7个基点至2.41%,优于预期2.73% [6] - 2024年二季度公司CET1资本充足率上升60个基点至14.6%,高于预期14.0% [7] - 2024年二季度公司年化ROE上升80个基点至12.9%,高于预期7.38% [7] 分部业务表现 - 2024年二季度公司企业及商业银行业务收入同比下降1.9%,低于预期增长2.8% [4] - 2024年二季度公司财富及零售银行业务收入同比增长9.6%,高于预期2.8% [4]

财务业绩 - 渣打集团2024年第二季度经营收入按固定汇率基准计算上升6%至48亿美元[7] - 二〇二四年上半年经营收入按固定汇率基准计算上升13%，达到100亿元[8] - 二〇二四年经营收入预计增加超过7%（按固定汇率基准计算），不包括两个重大项目[9] - 二〇二四年經營收入达到9958百万元，增长11%[11] - 二〇二四年上半年，公司财务表现强劲，基本淨利息收入增长4%，基本非淨利息收入增长19%[24] - 二〇二四年上半年，有形股东权益基本回报率为14%，按基本基准计算的每股盈利为98.5仙[25] - 本集团二〇二四年上半年基本经营收入增长13%至100亿元，按固定汇率基准计算增长10%[29] - 二〇二四年上半年，列账基准经营收入增长7%，未计减值及税前列账基准经营溢利增长8%[27] - 二〇二四年上半年，本集团经营收入达到99.58亿港元，经营支出为56.73亿港元，未计减值及税项前经营溢利为42.85亿港元[75] - 二〇二四年普通股股东应占期内溢利为21.69亿港元，较二〇二三年增长1%[79] - 2024年上半年，普通股股东应占期内基本溢利为2552百万元，同比增长18%[86] - 2024年上半年，每股普通股基本盈利为83.3仙，同比增长7.7%[82] - 2024年上半年，每股有形资产净值为144.4仙，较去年同期增长142仙[88] - 二〇二四年上半年每股普通股基本盈利为98.5仙[98] - 2024年上半年，普通股股东应占期内基本溢利为2552百万元，同比增长18%[86] - 2024年上半年，有形股东权益基本回报率为14.0%，较去年同期增长200个基点[86] - 2024年上半年，有形股东权益回报率为14.0%，较去年同期增长200个基点[94] - 2024年上半年，普通股股东应占期内基本溢利为2552百万元，同比增长18%[86] - 2024年上半年，每股有形资产净值为144.4仙，较去年同期增长142仙[88] 业务表现 - 财富方案业务上升27%，各类产品均录得增长，新增销售净额及全新富裕客户的增长势头表现强劲[7] - 环球银行业务上升11%，由贷款及分销量增加所带动[7] - 财富方案业务上升25%，新增销售净额超过一倍至130亿元[8] - 财富方案业务收入上升25%，新增销售净额上升超过一倍至130亿元[31] - 财富方案业务收入增加23%，投资产品收入增加25%[35] - 第二季度收入增长13%，非利息收入业务表现强劲，财富方案业务收入增加25%[16] - 企业及投资银行业务目标在未来三年内实现8-10%的基本增长率[17] - 财富管理及零售银行业务吸引了230亿元新增资金净流入[17] - 香港的数字银行Mox客户人数约为60万，新加坡的数字银行Trust客户人数已增至约80万[17] - 企业及投资银行业务除税前溢利增加20%，收入增长5%[36] - 财富管理及零售银行业务除税前溢利增加3%，收入增加10%[35] - 按揭及其他有抵押贷款收入减少14%，主要因按揭量下降和利率上升[34] - 财资业务收入增加4.15亿元，主要受益于埃及外汇持仓重估收益[35] - 环球市场业务收入增加2%，信贷交易收入增加40%[35] - 环球银行业务收入增加12%，借贷及金融方案收入增加12%[35] - 交易服务收入增加1%，支付及流动资金收入增加3%[35] - 交易服务收入增加2%，部分被贸易及营运资金收入减少4%所抵消[31] 风险管理 - 渣打集团有限公司通过企业风险管理架构有效管理现有风险，确保全面识别风险[115] - 主要风险类别包括信贷风险、交易风险、财务风险、运营及技术风险、金融犯罪风险、合规风险、信息及网络安全风险、声誉及可持续发展风险、模型风险[116] - 局部风险和新兴风险是可能对公司业务产生不利影响的主题，公司正在采取缓解措施[117] - 宏观经济和地缘政治因素对公司业务有直接影响，公司通过投资、基础设施和员工面临这些风险[118] - 全球緊張局勢和地緣政治新秩序正在转变，可能对客户和市场产生二阶效应影响[119] - 全球利率仍可能在更长时间内高于预期水平，企业違約率可能达到金融危机以来最高水平[120] - 中國經濟增长预期下降，与美国和欧盟在现代科技领域的竞争激烈，可能引发贸易摩擦[121] - 全球公共債務在二〇二三年再次微升，再融資成本上升，可能影响新兴市场的債務再融资[122] - 全球供应链脆弱，政治意识加强，各国寻求减少对竞争对手或集中供应商的依赖[123] - 公司在環境、社會及管治（ESG）考慮