紫金礦業(02899)近期走勢強勁，截止14點股價漲幅7.58%，報18.52元，技術指標全面釋放買入信號。走勢上突破日線圖的保利加頂部17.97元，盤中最高18.54元。投資 者認為紫金礦業主升浪要開始了，短期看20元。 | 1言號戀結 | 買出信號 | | --- | --- | | 強力賞） | 19 | 當前股價在18.24元附近徘徊，首道阻力位為18.6元，突破後有望挑戰19.1元關口；下方支持位則落在17.5元及17.3元。若成交額能維持近7.88億元的活躍水 準，配合保力加通道擴張，短線上升概率達53%，投資者可關注突破機會。 回顧近日窩輪表現，滙豐認購證(14956)和瑞銀認購證(15682)在正股上漲5.19%時，兩日內分別飆升34%及33%，反映高槓桿產品的爆發力。 窩輪牛熊證精選 窩輪機會：高槓桿認購證突圍 從移動平均線來看，股價已站穩MA10（17.54元）、MA30（17.04元）及MA60（16.815元）之上，形成多頭排列，且MACD及一目均衡表同步發出買入訊 號，顯示短線動能充沛。不過，RSI（55）接近中性區間，威廉指標和隨機震盪指標則提示超買，投資者需留意短線回調風險。 技 ...

宗旨 開發礦業 造福社會 戰略目標 綠色高技術超一流國際礦業集團 企業精神 艱苦創業 開拓創新 紫金山銅金礦 | 目錄 | | | --- | --- | | 2 | 公司資料 | | 4 | 財務摘要 | | 6 | 董事長致辭 | | 9 | 報告摘要 | | 14 | 董事、監事、高級管理人員及公司秘書簡介 | | 19 | 資源量和儲量 | | 27 | 主要運營產品 | | 37 | 管理層討論與分析 | | 66 | 董事會報告 | | 96 | 獨立董事報告 | | 103 | 監事會報告 | | 107 | 可持續發展 | | 126 | 企業管治報告 | | 151 | 審計報告 | | 155 | 合併資產負債表 | | 158 | 合併利潤表 | | 160 | 合併股東權益變動表 | | 162 | 合併現金流量表 | | 164 | 資產負債表 | | 166 | 利潤表 | | 167 | 股東權益變動表 | | 169 | 現金流量表 | | 171 | 財務報表附註 | | 383 | 釋義 | 審計與內控委員會 2 紫金礦業集團股份有限公司 2024年年報 公司資料 執行董事 ...

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入789.28亿元，较上年同期增长5.55%[9] - 本报告期利润总额146.88亿元，较上年同期增长66.37%[9] - 本报告期净利润124.65亿元，较上年同期增长62.96%[9] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润101.67亿元，较上年同期增长62.39%[9] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额125.28亿元，较上年同期增长53.31%[10] - 本报告期末总资产4116.47亿元，较上年度末增长3.79%[10] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1459.31亿元，较上年度末增长4.40%[10] - 2025年1 - 3月公司实现营业收入789.28亿元，同比增加6%，环比增加8%；归母净利润101.67亿元，同比增加62%，环比增长32%[19] - 2025年3月31日公司资产总计411,646,821,529元，较2024年12月31日的396,610,730,026元增长3.79%[25][26] - 2025年第一季度营业总收入78,928,282,916元，较2024年第一季度的74,776,621,392元增长5.55%[29] - 2025年第一季度营业总成本65,877,495,253元，较2024年第一季度的66,684,474,020元下降1.21%[29] - 2025年第一季度投资收益1,527,054,817元，较2024年第一季度的790,727,752元增长93.12%[29] - 2025年第一季度公允价值变动收益477,999,396元，较2024年第一季度的61,736,768元增长674.29%[29] - 公司2025年第一季度营业利润为151.41亿元，2024年第一季度为90.81亿元[30] - 2025年第一季度净利润为124.65亿元，2024年第一季度为76.49亿元[30] - 归属于母公司股东的净利润2025年第一季度为101.67亿元，2024年第一季度为62.61亿元[30] - 2025年第一季度基本每股收益为0.383元/股，2024年第一季度为0.238元/股[31] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为833.91亿元，2024年第一季度为810.71亿元[32] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为125.28亿元，2024年第一季度为81.72亿元[33] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为47.15亿元，2024年第一季度为19.84亿元[33] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -77.91亿元，2024年第一季度为 -78.91亿元[33] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计为240.59亿元，2024年第一季度为168.93亿元[33] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为30.25亿元，2024年第一季度为24.03亿元[33] - 2025年3月31日现金及现金等价物净增加额为76.57420736亿元，2024年为26.08602668亿元[34] - 2025年3月31日期初现金及现金等价物余额为296.48155338亿元，2024年为176.92467027亿元[34] - 2025年3月31日期末现金及现金等价物余额为373.05576074亿元，2024年为203.01069695亿元[34] - 2025年第一季度营业收入为16.81029492亿元，2024年第一季度为17.21174734亿元[38] - 2025年第一季度营业成本为5.17381288亿元，2024年第一季度为8.78191784亿元[38] - 2025年第一季度净利润为4.57534475亿元，2024年第一季度为2.57805569亿元[39] - 2025年第一季度综合收益总额为4.53486199亿元，2024年第一季度为2.60654417亿元[39] - 2025年第一季度基本每股收益为0.017元/股，2024年第一季度为0.01元/股[39] - 2025年第一季度稀释每股收益为0.017元/股，2024年第一季度为0.01元/股[39] - 2025年3月31日资产总计为1395.15479676亿元，2024年为1366.2817735亿元[35] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为12.68亿美元，2024年第一季度为16.20亿美元[41] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为11.30亿美元，2024年第一季度为13.84亿美元[41] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.38亿美元，2024年第一季度为2.36亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为49.95亿美元，2024年第一季度为16.35亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为59.15亿美元，2024年第一季度为21.71亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 9.20亿美元，2024年第一季度为 - 5.37亿美元[41] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计为116.07亿美元，2024年第一季度为49.16亿美元[41][42] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计为88.16亿美元，2024年第一季度为45.13亿美元[42] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为27.91亿美元，2024年第一季度为4.03亿美元[42] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为20.09亿美元，2024年第一季度为1.04亿美元[42] 资产负债关键指标变化 - 2025年3月31日货币资金40,221,361,867元，较2024年12月31日的31,690,884,267元增长26.92%[24] - 2025年3月31日应收账款8,134,990,443元，较2024年12月31日的6,811,753,955元增长19.43%[24] - 2025年3月31日存货35,695,217,814元，较2024年12月31日的33,313,199,379元增长7.15%[24] - 2025年3月31日短期借款36,121,783,201元，较2024年12月31日的30,713,247,982元增长17.61%[25] - 2025年3月31日长期借款50,511,671,251元，较2024年12月31日的61,452,661,465元下降17.80%[26] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数369,956户，表决权恢复的优先股股东总数为0[16] - 闽西兴杭国有资产投资经营有限公司持股60.84亿股，持股比例22.89%，部分股份冻结[16] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股59.76亿股，持股比例22.49%[16] - 前10名无限售条件股东中，闽西兴杭国有资产投资经营有限公司持股6,083,517,704股，香港中央结算（代理人）有限公司持股5,975,982,110股[17] 矿山业务线数据关键指标变化 - 2025年1 - 3月矿山企业毛利率为59.94%，同比增长5.44个百分点，环比增长1.23个百分点[19] - 2025年1 - 3月公司矿产金产量同比增加13%，环比增加2%；矿产铜产量同比增加9%，环比增加3%；矿产锌产量同比下降10%，环比下降9%[18][19] - 2025年1 - 3月矿山产金19,065千克，2024年1 - 3月为16,805千克，2024年10 - 12月为18,673千克[19] - 2025年1 - 3月矿山产铜287,571吨，2024年1 - 3月为262,649吨，2024年10 - 12月为278,996吨[19] - 2025年1 - 3月矿山产锌88,215吨，2024年1 - 3月为98,453吨，2024年10 - 12月为97,342吨[19] - 2025年Q1矿山产金销售数量18,035千克，单价641.51元/克，单位销售成本251.08元/克，毛利率60.86%[21] - 2025年Q1矿山产铜销售数量219,826吨，单价62,030元/吨，单位销售成本24,107元/吨，毛利率61.14%[21] - 2025年Q1矿山产锌销售数量90,466吨，单价15,018元/吨，单位销售成本10,256元/吨，毛利率31.71%[21]

财务数据和关键指标变化 - 报告期内公司营收增长3.5%，达3036亿元，总利润481亿元，同比增长53.7%，归属净利润321亿元，同比增长51.8%，经营净现金流489亿元，同比增长32.6% [10] - 公司总资产同比增长15.6%，净债务与EBITDA之比下降28.6%，负债率下降4.47%，现金股息支付率增加53.5%，每股收益同比增长51.3% [11] - A股和H股收盘价分别上涨24%和30%，H股再融资250万美元，为去年香港上市矿业公司最大融资交易 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 铜业务 - 铜产量达107万吨，全球排名升至第四，过去五年产量复合年增长率达24%，报告期内产量增长6.1%，增量来自索菲亚、卡蒙和吉隆铜矿等 [4][13] - 铜精矿成本下降4.3%，电铜价格因刚果民主共和国电力问题上涨，铜精矿毛利增长66% [13] 金业务 - 黄金产量73吨，全球排名升至第六，报告期末黄金资源量3973吨，储量1487吨，报告期内产量增长7.7%，增量主要来自大陆黄金、奥罗拉等公司 [5][14] - 黄金成本和税收因价格上涨而增加，但剔除税收影响后仍处于行业较低水平，金锭毛利率46%，金精矿毛利率近68%，较上年提高超10个百分点 [14][15] 锌业务 - 锌产量41万吨，年末锌资源量1157吨，储量639吨，报告期内产量下降3.5%，成本下降5.7%，锌毛利率41%，较过去五年显著提高 [15][16] 锂业务 - 塞尚卢塞尔盐湖项目一期预计2025年第一季度末投产，实现零碳锂提取，一、二期完成后年产能达6万吨 [29] - 3Q锂项目一期预计2024年第三季度投产，湖南锂项目预计2025年第三季度末投产，达产后年产量3万吨 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司计划生产铜115万吨、黄金85吨、锌和铅57万吨、银600 - 700吨、碳酸锂当量27.5 - 30万吨 [31] - 公司将优化质量、控制成本、提高盈利能力，推进并购和资源建设，提升管理能力，完善ESG体系 [32][33] - 公司致力于成为世界一流的金属矿业公司，巩固全球竞争力，推动绿色、高质量和可持续增长 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司在复杂挑战中抓住增长机遇，各方面取得优异成绩，未来将继续努力实现战略目标 [4] - 2025年公司面临成本控制压力，但有信心保持行业成本竞争力，未来两到三年管理费用可控制在一定水平 [74][77] - 锂市场虽处于低迷期，但公司仍看好其未来需求，计划通过技术改进和项目推进实现盈利 [106][111] 其他重要信息 - 公司在ESG方面取得进展，发布305项指标数据，同比增长10.9%，提前完成2025年碳排放目标，清洁能源装机容量增长80% [35][36] - 公司在安全生产、环境保护、职业健康与安全、社区发展、商业道德等方面采取措施并取得成效 [37][39][41] - 公司认为美国关于新疆的法案不涉及人权问题，自身未参与相关非法或不当行为，将要求美国政府提供证据以从实体清单中移除 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司近年来在资本市场表现有效，去年发行可转债，近期宣布收购正格矿业控股权和对龙高股份进行战略投资，战略考虑是什么？ - 公司通过并购和资源勘探扩大资源基础，未来将继续通过多种渠道增加资源，实现可持续增长 [49] - 选择目标时注重业务协同，未来将继续探索资本市场新模式，利用资本市场推动业务发展 [53][54] 问题2: 公司新五年计划明确生产和战略目标，2025年公司的关键优先事项是什么？ - 2025年公司将继续遵循五年计划，追求高质量发展，聚焦成本控制，实现社会经济效益最大化和全球竞争力提升 [56] - 具体措施包括聚焦质量、成本和盈利能力，拓展资源，加强合规，实现和谐发展 [56][59] 问题3: 独立董事如何参与公司决策和监督活动，如何评价公司2024年内部控制和财务业绩？ - 独立董事通过参加董事会会议、实地考察和日常沟通参与决策和监督，2024年参加了股东大会、董事会会议和委员会会议等 [64] - 公司内部控制无重大缺陷，财务表现良好，债务比率下降，财务弹性增强，未来前景乐观 [68][69] 问题4: 2024年公司成本控制成效显著，2025年及未来两到三年成本费用趋势如何？ - 2024年公司在成本管理上取得进展，海外项目成本得到有效控制，财务费用因债务结构改善和融资成本降低而下降 [73] - 2025年公司面临成本控制压力，如矿石品位下降、刚性成本上升等，但有信心保持成本竞争力，未来两到三年管理费用可控制在一定水平 [74][77] 问题5: 公司在海外成本控制方面采取了哪些措施？ - 公司全面加强海外运营管理，成立海外运营管理委员会，将管理部门迁至塞尔维亚 [79] - 采取创新措施，提高矿石吞吐量和回收率，降低生产、水和能源消耗成本，重新谈判外包成本 [80][81] - 优化供应链，通过公开价格谈判降低采购成本，设立海外成本结算中心，加强建设投资管理 [81][82] - 加强成本控制绩效评估，设定明确目标，引入分享和奖惩制度 [84] 问题6: 黄金和铜价格高但不确定性增加，公司未来并购和投资战略以及项目类型和地点偏好如何？ - 公司将继续实施并购战略，选择有增长潜力、成本效益高的项目，注重资源潜力和成本降低空间 [90][97] - 优先选择未来前景乐观的矿产，如铜、金、锂、银等，根据不同矿产选择合适的投资地点 [92][94] - 应对海外风险，公司将推动当地发展，合规运营，追求高标准环境保护 [99][101] 问题7: 碳酸锂市场低迷，公司锂业务战略前景如何，各项目进展和成本情况怎样，对碳酸锂市场展望如何？ - 公司调整生产指引是基于市场和项目审批情况，仍致力于锂业务，旨在巩固基础、降低成本和提升技术 [106][107] - 多个锂项目正在推进，部分项目完成二期后成本将显著下降，预计今年取得初步成果，三年内产生显著效益 [108][110] - 未来锂需求将显著增加，公司将扩大锂项目并实现多元化，有信心在锂业务上做出贡献 [111][112] 问题8: 全球铜和金勘探发现有限，2024年公司在资源扩张方面成果丰硕，主要成就和未来资源扩张优先事项及计划是什么？ - 2024年公司通过勘探取得重大成果，如西藏土洞铜矿资源增加、黑龙江铜山矿发现新资源、塞尔维亚发现铜资源等 [115][118] - 未来公司将加大国内外勘探力度，2025年有望取得良好成果，中国的勘探战略举措也为公司带来机遇 [120] 问题9: 安全对矿业行业很重要，公司在安全绩效方面做了哪些工作？ - 公司将安全作为首要任务，认识到安全与其他绩效高度相关，但与国际领先公司相比仍有差距 [124] - 采取系统改进措施，提高员工安全意识，邀请专业团队识别和缓解风险，聚焦关键安全问题 [126][127] - 加强能力建设，开展安全培训，提高员工安全技能，引入先进技术和设备，选择更安全的工艺和技术 [128][129] 问题10: 公司年报多次提及人工智能，其对行业和公司发展有何影响，在自动化和智能技术应用方面能提供哪些帮助？ - 公司认为未来生产和运营活动应在数字平台上进行，目前在这方面有一定进展，但海外项目整合仍需时间 [132] - 人工智能可通过良好的数据系统进行标准管理，提升销售和管理能力，公司计划加大对人工智能的投资 [133][134] - 持续投入三到五年，公司管理系统和能力将发生根本变化，人工智能也将对生产和运营管理产生积极影响 [135][136] 问题11: 公司发布市值管理规定，主要目标和措施是什么？ - 公司市值管理目标是提高股东回报，将继续专注于核心矿业业务，处理价值不大的资产，抓住并购机会 [140][141] - 调整管理层薪酬，推行员工持股计划，将公司利益与员工和股东利益绑定，逐步提高股息比例 [141][142] - 公司目前市值管理表现不佳，但有信心被资本市场认可，未来将加强与投资者的沟通和互动 [143][146]

整体财务关键指标变化 - 2024年公司实现营业收入3036.40亿元，同比增长3.49% [1] - 2024年公司实现利润总额480.78亿元，同比增长53.66% [1] - 2024年公司归属上市公司股东净利润320.51亿元，同比增长51.76% [1] - 2024年末公司总资产3966.11亿元，较年初增长15.63% [1] - 2024年末公司归属上市公司股东净资产1397.86亿元，较年初增长30.03% [1] - 2024年末公司流动资产989.39亿元，2023年末为776.29亿元 [4] - 2024年末公司流动负债997.84亿元，2023年末为841.82亿元 [7] - 2024年末公司非流动负债1190.96亿元，2023年末为1204.60亿元 [7] - 2024年公司营业成本2417.76亿元，2023年为2470.24亿元 [13] - 2024年归属母公司股东的其他综合收益的税后净额为32.75亿元，2023年为38.71亿元[16] - 2024年综合收益总额为428.59亿元，2023年为307.94亿元[16] - 2024年基本每股收益为1.21元，2023年为0.80元；2024年稀释每股收益为1.20元，2023年为0.80元[16] - 2024年当期所得税费用83.18亿元，2023年为56.72亿元；2024年递延所得税费用3.67亿元，2023年为 - 9.24亿元[31] - 2024年利润总额480.78亿元，按适用税率计算的所得税费用120.19亿元；2023年利润总额312.87亿元，按适用税率计算的所得税费用78.22亿元[31] - 2024年主营业务收入3016.12亿元，成本2406.15亿元；2023年主营业务收入2917.35亿元，成本2457.69亿元[35] - 2024年其他业务收入20.28亿元，成本11.61亿元；2023年其他业务收入16.68亿元，成本12.55亿元[35] - 2024年营业收入合计3036.40亿元，营业成本合计2417.76亿元；2023年营业收入合计2934.03亿元，营业成本合计2470.24亿元[35] - 2024年税金及附加合计58.19亿元，2023年为48.50亿元，同比增长19.97%[38] - 2024年财务费用合计20.29亿元，2023年为32.68亿元，同比下降37.91%[40] - 2024年投资收益合计40.20亿元，2023年为34.91亿元，同比增长15.15%[43] - 2024年公允价值变动损益合计9.48亿元，2023年为 - 1.86亿元，同比增长609.19%[46] - 2024年信用减值损失合计 - 2.55亿元，2023年为 - 13.37亿元，同比增长81.07%[46] - 2024年资产减值损失合计 - 72.72亿元，2023年为 - 38.53亿元，同比下降88.73%[49] - 2024年营业外收入合计1.41亿元，2023年为1.20亿元，同比增长17.51%[50] - 2024年营业外支出合计8.90亿元，2023年为7.69亿元，同比增长15.72%[51] - 2024年利息支出55.27亿元，2023年为54.86亿元，同比增长0.74%[40] - 2024年利息收入25.71亿元，2023年为19.37亿元，同比增长32.71%[40] - 2024年持续经营基本每股收益为1.21元/股，2023年为0.80元/股[54] - 2024年持续经营稀释每股收益为1.20元/股，2023年为0.80元/股[54] - 2024年持续经营归属公司普通股股东当期净利润为320.51亿元，2023年为211.19亿元[54] - 2024年公司发行在外普通股加权平均数为263.96亿股，2023年为262.60亿股[54] - 2024年可转换债券稀释效应普通股加权平均股数为4.08亿股，2023年为0[54] - 2024年其他权益工具投资公允价值变动和结转留存收益年末余额为102.24亿元，年初余额为75.31亿元[56] - 2024年重新计算设定收益计划变动额年末余额为 -2330.13万元，年初余额为 -2042.23万元[56] - 2024年权益法下可转损益其他综合收益年末余额为 -3518.89万元，年初余额为 -829.22万元[56] - 2024年外币财务报表折算差额年末余额为23.97亿元，年初余额为14.47亿元[56] - 2024年其他综合收益合计年末余额为125.55亿元，年初余额为89.60亿元[56] - 2024年公司营业收入72%来自中国大陆客户，2023年为79%；2024年公司资产57%位于中国大陆，2023年为61%[71] - 2024年公司对上海黄金交易所的收入为1046.31661534亿元，2023年为946.72414813亿元[72] - 2024年应收账款合计68.11753955亿元，2023年为77.7790832亿元[73] - 2024年应付账款为184.22703112亿元，2023年为144.28441602亿元[81] - 2024年初未分配利润为692.70211452亿元，2023年为547.57893854亿元；2024年归属母公司股东的净利润为320.50602437亿元，2023年为211.19419571亿元[81] - 2024年公司按每股0.20元向全体股东派发现金股利，共计52.65197788亿元；2023年按每股0.20元派发现金股利，共计52.64404248亿元[81] - 2024年公司按每股0.10元向全体股东派发现金股利，共计26.57788894亿元；2023年按每股0.05元派发现金股利，共计13.14218562亿元[82] - 2024年净流动负债为8.45284425亿元，2023年为65.5389305亿元[85] - 2024年固定资产折旧为71.22976309亿元，2023年为68.30751534亿元；2024年投资性房地产折旧及摊销为0.52525466亿元，2023年为0.53527397亿元[85] - 2024年公司实现归母净利润321亿元，同比大增约52%，25亿美元H股再融资成功发行，年末市值居全球金属矿业企业TOP4 [92] - 报告期，公司实现息税折旧摊销前利润632亿元、利润总额481亿元、归母净利润321亿元，分别同比增长36%、54%、52%；经营活动现金流量净额489亿元，同比增长33%；期末资产总额3966亿元，其中归母净资产1398亿元，分别较期初增长16%和30%；资产负债率降至55%[165] - 公司面向全球投资人发行的20亿美元可转债和5亿美元H股股票（合计约181亿元）获超额认购，报告期末，A股、H股股价同比分别上扬约22%和11%[166] - 2024年度，公司计划实施年度现金分红74.4亿元，结合半年度已完成的26.6亿元，年度现金分红总额将首破100亿元[166] - 公司营业收入为303,639,957,153元，较上年同期293,403,242,878元增长3.49%，原因是销量增加及价格上涨[197] - 公司营业成本为241,776,168,937元，较上年同期247,024,066,519元下降2.12%，原因是矿山端成本得到有效遏制及贸易规模大幅下降[197][198] - 公司销售费用为737,709,965元，较上年同期766,391,252元下降3.74%，原因是销售服务费减少[197][199] - 公司管理费用为7,728,809,892元，较上年同期7,522,988,740元增长2.74%，原因是股份支付费用增加[197][200] - 公司财务费用为2,029,304,105元，较上年同期3,268,491,732元下降37.91%[197] - 公司公允价值变动收益为948,447,567元，上年同期为损失18,623,744元[197] - 公司信用减值损失为 -25,463,499元，较上年同期 -133,716,566元下降80.96%[197] - 公司资产减值损失为 -727,191,774元，较上年同期 -385,330,847元增长88.72%[197] - 公司所得税费用为8,684,860,973元，较上年同期4,747,871,900元增长82.92%[197] 分红相关 - 董事会建议2024年度每10股派发现金红利2.8元（含税） [1] 税收政策及费用 - 增值税税率中国为0%-13%，境外为10%-20%；城市维护建设税税率为1%-7%；企业所得税税率为15%-38%；资源税中国金矿为2%-6%、铜矿为2%-10%等，境外为2.5%-8%[19] - 子公司龙净环保自2023年1月1日至2027年12月31日，可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[22] - 2021年1月1日至2030年12月31日，设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税，新疆阿舍勒等9家子公司2024年度符合条件[22][23] - 2022年1月1日至2025年12月31日，公司符合吸纳西藏常住人口就业人数占企业从业人数70%以上条件，免征企业所得税地方分享部份[25] - 子公司巨龙铜业和西藏阿里拉果2024年度符合条件，减按9%税率计徵企业所得税[25] - 2024年公司及部分子公司按15%税率计征企业所得税，包括母公司、福建紫金铜业、元阳华西黄金、台州德长[26][28] - 紫金国际资本有限公司2024年度减按8.25%的税率计征企业所得税，俄罗斯联邦子公司2020 - 2024年适用10%所得税优惠税率[30] - 部分子公司从事符合规定项目，可享受“三免三减半”企业所得税优惠[27] - 2024年无须纳税的收入主要为权益法核算的长期股权投资收益42.38亿元及符合政策免缴所得税的产品销售收入0.79亿元[32] - 塞尔维亚子公司因特定税收豁免及优惠政策，实际税率低于15%，成为集团内受支柱二规则影响的主要实体[34] 业务线划分及总体数据 - 2024年公司调整分部报告列报口径，确定矿产品、冶炼产品、贸易和其他四个报告分部[61] - 2024年矿产品对外销售收入740.89亿元，冶炼产品1811.42亿元，贸易293.86亿元，其他190.22亿元[66] - 2024年矿产品分部利润358.42亿元，冶炼产品141.24亿元，贸易1.19亿元，其他6.57亿元[66] - 2024年公司税前利润480.78亿元[66] - 2024年公司总资产3966.11亿元，总负债2188.80亿元[66] - 2023年矿产品对外销售收入597.67亿元，冶炼产品1508.74亿元，贸易482.97亿元，其他344.66亿元[68] - 2023年矿产品分部利润225.28亿元，冶炼产品108.01亿元，贸易2.22亿元，其他20.04亿元[68] - 2023年公司税前利润312.87亿元[68] - 2023年公司总资产3430.06亿元，总负债2046.43亿元[68] - 经营分部间转移定价参照与第三方交易的公允价格制定[63] 资源储备相关 - 2025年公司总资源量铜超1.1亿吨、金4000吨、当量碳酸锂1800万吨、银3.2万吨、钼500万吨、锌（铅）1300万吨[93] - 报告期末公司保有总资源量为铜11037.41万吨、金3972.53吨、锌（铅）1298.23万吨、银31836.01吨、锂（LCE）1788.15万吨；保有证实储量和可信储量：铜5043.21万吨、金1486.60吨、锌（铅）804.13万吨、银3253.10吨、锂（LCE）860.47万吨[99] - 按权益口径计算，报告期末公司资源量较期初增加铜1063万吨，金486吨，银6235吨[99] - 自主勘查探获资源量中，铜4039万吨，占权益资源量8518万吨的47%；金1739吨，占权益资源量3484吨的50%；锌（铅）969万吨，占

2005 - 2012年监事酬金总额及个人酬金情况 - 2005年曾庆祥先生监事酬金总额为872,432元，徐强先生为69,996元，蓝立英女士为228,125元，该年度酬金总额为1,170,553元[4] - 2006年郑锦兴先生监事酬金总额为455,778元，徐强先生为136,668元，林锦添先生为324,369元等，该年度酬金总额为2,490,273元[7] - 2007年郑锦兴先生监事酬金总额为1,916,000元，徐强先生为198,000元，林锦添先生为458,000元等，该年度酬金总额为3,063,000元[7] - 2008年郑锦兴先生监事酬金总额为1,135,000元，徐强先生为120,000元，林锦添先生为436,400元等，该年度酬金总额为2,219,900元[7] - 2009年林水清先生监事酬金总额为62,800元，徐强先生为120,000元，林新喜先生为33,400元等，该年度酬金总额为2,661,111元[9] - 2010年林水清先生监事酬金总额为470,300元，徐强先生为120,000元，林新喜先生为227,200元等，该年度酬金总额为1,713,600元[9] - 2011年林水清先生监事酬金总额为1,204,100元，徐强先生为193,000元，林新喜先生为247,500元等，该年度酬金总额为2,731,600元[12] - 2012年林水清先生监事酬金总额为2,033,500元，徐强先生为195,000元，林新喜先生为252,700元等，该年度酬金总额为3,591,000元[12] 2013 - 2014年林水清先生及公司薪酬构成及总额情况 - 截至2013年12月31日止年度，林水清先生基本年薪550,000，设定提存计划21,281，奖励薪金293,219，总额864,500[15] - 截至2013年12月31日止年度，公司基本年薪总计550,000，设定提存计划总计21,281，袍金总计336,000，奖励薪金总计293,219，总额1,200,500[15] - 截至2014年12月31日止年度，林水清先生基本年薪1,800,000，设定提存计划39,906，奖励薪金197,895，总额2,037,801[15] - 截至2014年12月31日止年度，公司基本年薪总计1,800,000，设定提存计划总计39,906，袍金总计264,000，奖励薪金总计197,895，总额2,301,801[15]

报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 金铜价格持续走高带动公司盈利提升 [1] 2) 公司金铜产量持续提升,有助于稳定成本水平 [1] 3) 新收购的加纳Akyem金矿项目有望提升公司未来黄金产量 [1] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司收入预测分别为3258亿/3625亿/3792亿元,归母净利润预测分别为300亿/386亿/419亿元 [3] 2) 2024-2026年公司毛利率预测分别为18.6%/20.7%/21.4%,净利率预测分别为9.2%/10.7%/11.1% [5] 3) 2024-2026年公司每股收益预测分别为1.14元/1.47元/1.60元,对应市盈率分别为13.6倍/10.6倍/9.7倍 [3] 4) 2024-2026年公司每股股息预测分别为0.28元/0.37元/0.40元,股息率预测分别为1.8%/2.3%/2.6% [3]

财务业绩 - 公司2024年前三季度营业收入为2,303.96亿元人民币，同比增长2.39%[7] - 公司2024年前三季度利润总额为353.25亿元人民币，同比增长47.56%[7] - 公司2024年前三季度净利润为296.78亿元人民币，同比增长47.86%[7] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为243.57亿元人民币，同比增长50.68%[7] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为237.47亿元人民币，同比增长56.16%[7] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为156.62亿元人民币，同比增长61.54%[7] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.349元人民币，同比增长56.50%[7] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.343元人民币，同比增长53.81%[7] - 公司2024年前三季度加权平均净资产收益率为20.22%，同比增加3.46个百分点[8] - 公司2024年前三季度营业总收入为2,303.96亿元[28] - 公司2024年前三季度营业总成本为1,986.67亿元[30] - 公司2024年前三季度营业利润为358.48亿元[30] - 公司2024年前三季度净利润为296.78亿元[30] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日总资产为3,780.56亿元人民币，较上年度末增长10.22%[8] - 公司2024年9月30日流动资产为922.03亿元，较2023年末增加18.74%[24] - 公司2024年9月30日非流动资产为1,716.94亿元，较2023年末增加13.11%[24] - 公司2024年9月30日负债总计为2,093.79亿元[26] - 公司2024年9月30日所有者权益合计为1,686.77亿元[26] - 公司2024年9月30日使用权资产为43.06亿元[26] - 公司2024年9月30日无形资产为668.78亿元[26] - 公司2024年9月30日商誉为6.92亿元[26] 现金流情况 - 公司2024年前三季度实现经营活动产生的现金流量净额361.09亿元，同比增长40.4%[1] - 公司2024年前三季度吸收投资收到现金39.40亿元，同比增长3.32倍[1] - 公司2024年前三季度取得借款收到现金659.50亿元，同比增长20.9%[1] - 公司2024年前三季度偿还债务支付现金633.46亿元，同比增长41.5%[1] - 公司2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付现金133.04亿元，同比增长27.3%[1] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额254.24亿元，同比增长54.8%[1] - 公司母公司货币资金余额41.42亿元，同比下降12.0%[6] 其他财务指标 - 公司2024年1-9月矿产金、铜、银产量同比分别增加8%、5%和7%，矿产锌产量同比下降4%[17] - 公司2024年1-9月实现营业收入2,303.96亿元，同比增长2.39%[17] - 公司2024年1-9月实现归母净利润243.57亿元，同比增长50.68%[17] - 公司2024年1-9月矿山企业毛利率为57.71%，同比增加7.42个百分点[17] - 公司2024年1-9月综合毛利率为19.53%，同比增加4.37个百分点[17] - 公司2024年第三季度矿产金、铜、银、锌产量环比分别增加1%、6%、12%和8%[17] - 公司2024年第三季度实现营业收入799.80亿元，环比增长6%[17] - 公司2024年第三季度实现归母净利润92.73亿元，环比增长5%[17] - 公司2024年第三季度矿山企业毛利率为58.48%，环比下降1.20个百分点[17] - 公司2024年第三季度综合毛利率为20.24%，环比下降1.43个百分点[17] 其他公司信息 - 公司将阿根廷3Q项目和西藏拉果错项目投产时间延至2025年，以优化工艺流程、降低和夯实成本基础[19] - 2024年1-9月冶炼产铜574,444吨，单位成本65,998元/吨，毛利率2.49%；冶炼产锌264,003吨，单位成本20,096元/吨，毛利率6.65%[21] - 2024年第三季度公司矿山产金、矿山产铜、矿山产锌、矿山产银的销售数量分别为7,639千克、154,291吨、110,927吨、117,048千克[22] - 2024年第三季度公司矿山产金、矿山产铜、矿山产锌、矿山产银的单位销售成本分别为161.85元/克、19,105元/吨、7,938元/吨、1.81元/克[22] - 2024年第三季度公司矿山产金、矿山产铜、矿山产锌、矿山产银的毛利率分别为68.67%、65.78%、47.62%、62.67%[22] - 2024年第三季度公司冶炼产铜185,489吨，单位成本66,363元/吨，毛利率2.51%；冶炼产锌92,993吨，单位成本20,956元/吨，毛利率5.65%[23] 其他子公司信息 - 公司2024年前三季度营业收入为53.16亿元，同比增长22.0%[40] - 公司2024年前三季度净利润为12.99亿元，同比下降1.9%[40] - 公司2024年9月30日资产总额为1,309.82亿元，较年初增加0.18%[37][38] - 公司2024年9月30日流动

© ZiJiN 紫金礦業集團股份有限公司 ZIJIN MINING GROUP COMPANY LIMITED* (在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) (A股股份代號： 601899 H股股份代號： 2899) 2024 中期報告 *僅供議別 目錄 | --- | --- | --- | |-------|-------|--------------------------------------| | | 2 | 公司資料 | | | 3 | 釋義 | | | 4 | 本報告基本資料 | | | 5 | 經營回顧 | | | 10 | 管理層討論與分析 | | | 20 | 股本與股東情況 | | | 23 | 董事、監事及最高行政人員的權益及淡倉 | | | 25 | 其他事項 | | | 57 | 合併資產負債表 | | | 60 | 合併利潤表 | | | 62 | 合併股東權益變動表 | | | 64 | 合併現金流量表 | | | 66 | 資產負債表 | | | 68 | 利潤表 | | | 69 | 股東權益變動表 | | | 71 | 現金流量表 | | | 73 | 財務報表附註 | ...

财务指标 - 集团实现营业收入人民币1,504.17亿元，同比基本持平[2] - 集团实现利润总额人民币215.88亿元，同比增长38.87%[3] - 集团归属于上市公司股东的净利润为人民币150.84亿元，同比增长46.42%[4] - 集团总资产为人民币3,688.76亿元，较年初增长7.54%[5] - 集团归属于上市公司股东的净资产为人民币1,264.42亿元，较年初增长17.61%[6] - 集团货币资金为人民币251.90亿元[13] - 集团存货为人民币336.97亿元[13] - 集团长期股权投资为人民币337.24亿元[15] - 集团固定资产为人民币835.87亿元[15] - 集团在建工程为人民币389.82亿元[15] - 营业收入为1,504.17亿元，同比增长0.06%[1] - 营业成本为1,216.08亿元，同比下降5.22%[1] - 归属于母公司股东的净利润为150.84亿元，同比增长46.41%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为204.47亿元，同比增长27.65%[49] - 投资活动使用的现金流量净额为136.94亿元，同比减少7.84%[53] - 吸收投资收到的现金为39.38亿元，同比大幅增加[56] - 取得借款收到的现金为268.17亿元，同比减少10.93%[56] - 发行债券和短期融资券收到的现金为161.07亿元，同比大幅增加[56] - 基本每股收益为0.574元，同比增长46.80%[42] - 稀释每股收益为0.573元，同比增长46.54%[42] 资产负债情况 - 2024年1-6月流动资产为897.86亿元人民币，流动负债为844.05亿元人民币，流动资产金额大于流动负债，公司具备足够财务资源以持续经营[62] - 2024年6月30日应收账款余额为72.18亿元人民币，其中以公允价值计量的应收账款为9.00亿元人民币[130] - 2024年6月30日应收账款坏账准备为9.34亿元人民币，计提比例为12.88%[139] - 2024年6月30日应付账款余额为147.30亿元人民币，其中1年以内的占比为93.4%[150] 损益情况 - 2024年1-6月营业收入为1,504.17亿元人民币，营业成本为1,216.08亿元人民币[64] - 2024年1-6月税金及附加为27.10亿元人民币，主要包括资源税、矿产金收入税、房产税等[66][67] - 2024年1-6月财务费用为13.57亿元人民币，主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益等[70][71] - 2024年1-6月投资收益为20.30亿元人民币，主要包括权益法核算的长期股权投资收益、处置长期股权投资收益等[75][76] - 2024年1-6月公允价值变动损益为-5.79亿元人民币，主要包括交易性权益工具投资、以公允价值计量的黄金租赁投资、衍生工具投资等的公允价值变动[81][83] - 应收账款坏账转回5,638,375元[86] - 其他应收款坏账转回6,962,808元[86] - 一年内到期的长期应收款减值损失1,146,786元[86] - 应收票据减值转回1,906,273元[86] - 长期应收款减值损失385,250元[86] - 应收款项融资减值转回69,738元[86] - 合同资产减值损失10,067,952元[89] - 预付款项减值损失1,931,083元[89] - 其他非流动资产减值损失5,981,458元[89] - 存货跌价转回8,913,131元[89] 其他综合收益 - 公司2023年12月31日其他权益工具投资公允价值变动和结转留存收益为27.29亿人民币[111] - 公司2024年6月30日其他权益工具等投资公允价值变动为35.62亿人民币[113] - 公司2023年12月31日重新计算设定收益计划的变动额为1.08亿人民币[116] - 公司2023年12月31日权益法下可转损益的其他综合收益为2.10亿人民币[116] - 公司2023年12月31日应收款项融资公允价值变动为2,164,392人民币[116] - 公司2023年12月31日应收款项融资减值准备为2,833,062人民币[116] - 公司2023年12月31日套期成本-远期要素为4.07亿人民币[116] - 公司2023年12月31日外币财务报表折算差额为10.92亿人民币[116] 分部信息 - 公司主要从事礼品产品、冶炼产品和贸易业务[119,120] - 公司管理层根据产品和服务划分为4个报告分部进行管理和评价[119,120,121,122,123] - 2024年1-6月营业收入为1,504.17亿元人民币，其中73%来自中国大陆客户[127] - 2024年1-6月对上海黄金交易所的收入为495.66亿元人民币，主要来自冶炼产品分部[128] - 2024年1-6月分部利润为184.76亿元人民币，其中矿产品分部利润为173.20亿元人民币[14] - 2024年1-6月资本性支出为119.06亿元人民币，其中矿产品分部为100.13亿元人民币[14] - 2024年1-6月折旧和摊销费用为55.35亿元人民币[14] - 2024年6月30日分部资产总额为3,134.17亿元人民币，其中矿产品分部为1,818.28亿元人民币[14] - 2024年6月30日分部负债总额为1,496.92亿元人民币，其中矿产品分部为964.77亿元人民币[14] 产品销