公司名稱: 銀盛數惠數字有限公司 呈交日期: 2026年4月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03773 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,000,000,000 | USD | | 0.01 USD | | 20,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | USD | | 0 | | 本月底結存 | | | 2,000,000,000 | USD | | 0.01 USD | | 20,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： USD 20,000,000 FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.2.1 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 20 ...

组织章程修订 - 公司建议修订现行第三次经修订和重述组织章程大纲及细则[2] - 修订目的为符合上市规则修订及作出其他相应和内部修订[2] - 建议采纳新的第四次经修订和重述组织章程大纲及细则替代现行版本[2] 生效安排 - 采纳须在2026年5月11日股东周年大会上以特别决议案批准[3] - 经修订和重述组织章程大纲及细则将在大会通过后生效[3] 其他信息 - 载有修订详情通函及大会通告将适时寄股东[3] - 公告日期为2026年3月31日[5] - 公告时执行董事、非执行董事、独立非执行董事名单[5]

人事变动 - 黄慧玲女士自2026年3月30日起辞任联席公司秘书等职[2] - 洪庆虹先生自2026年3月30日起担任唯一公司秘书等职[2] 人员构成 - 公告日期执行董事为周金黄博士等3人[4] - 公告日期非执行董事为庄永健先生等2人[4] - 公告日期独立非执行董事为张鸣群先生等3人[4]

收入和利润（同比/环比） - 收益增长19.6%至人民币15.38亿元，上年同期为12.86亿元[3] - 年内溢利下降3.3%至人民币2.84亿元[3] - 每股基本及摊薄盈利为人民币6.91分，上年同期为7.70分[3] - 公司总收入从2024年的1.286亿元人民币增长至2025年的1.538亿元人民币，同比增长19.6%[11][14] - 公司整体毛利（分部溢利）从2024年的1.021亿元人民币微降至2025年的9656.2万元人民币，同比下降5.4%[14] - 除所得税前溢利从2024年的3839.0万元人民币下降至2025年的3311.0万元人民币，同比下降13.8%[14] - 公司2025年每股基本盈利为人民币28,683,000元，基于415,000,000股加权平均普通股计算[25] - 公司2025年全年营业收益较去年增长约19.6%[34] - 2025年收益约为人民币1.538亿元，较2024年约1.286亿元增长19.6%[41] - 2025年毛利约为人民币9660万元，较2024年约1.021亿元减少5.4%[43] - 2025年本公司擁有人應佔年內溢利约为人民币2870万元，较2024年约3190万元减少[50] 成本和费用（同比/环比） - 销售及分销开支从2024年的1653.1万元人民币增加至2025年的2720.6万元人民币，同比增长64.6%[14] - 所得税开支从2024年的904.9万元人民币减少至2025年的472.7万元人民币，同比下降47.8%[21] - 员工成本总额从2024年的5181.1万元人民币微降至2025年的4962.4万元人民币，同比下降4.2%[19] - 2025年收益成本约为人民币5660万元，较2024年约2350万元增加140.9%[42] - 2025年分銷及銷售開支约为人民币2720万元，较2024年约1650万元增加64.8%[45] - 2025年行政開支约为人民币2570万元，较2024年约3850万元减少33.2%[46] - 2025年所得稅開支约为人民币470万元，较2024年约900万元减少[49] - 2025年度員工成本總額約為人民幣49.6百萬元，較2024年度的人民幣51.8百萬元下降約4.2%[69] 各条业务线表现 - 数字营销服务收入从2024年的2412.6万元人民币大幅增长至2025年的7478.2万元人民币，同比增长210.0%[14] - 代充服务收入从2024年的1.045亿元人民币下降至2025年的7902.6万元人民币，同比下降24.4%[11][14] - 数字营销服务分部毛利从2024年的1485.5万元人民币增长至2025年的2932.9万元人民币，同比增长97.5%[14] - 数字营销服务业务过去三年实现约132.6%的高复合增长率，其收益在2025年达到公司总收益的约48.6%[34] - 2025年数字营销服务业务收益约为人民币7480万元，较2024年同期约2410万元大幅增长[41] 毛利率与盈利能力 - 毛利下降5.4%至人民币9.66亿元，毛利率为62.8%[3] - 2025年整体毛利率约为62.8%，较2024年约79.4%下降[43] 现金流与流动性 - 现金及现金等价物大幅增长64.3%至人民币8.36亿元[4] - 经营活动现金流净额由2024年的净流出约1.237亿元人民币转为2025年的净流入约1.347亿元人民币，实现大幅改善[51][52] - 现金及现金等价物从2024年的5084.1万元人民币增长至2025年的8355.1万元人民币，增幅约64.3%[51] - 流动比率从2024年12月31日的约2.3提升至2025年12月31日的约3.1[51] - 投资活动所用现金净额从2024年的约275万元人民币增加至2025年的约1720万元人民币[51][52] 资产与债务状况（财务结构） - 贸易应收款项减少26.1%至人民币21.02亿元[4] - 借款总额大幅减少70.8%至人民币4.10亿元[4] - 资产净值增长9.2%至人民币33.70亿元[4] - 按公平值计入损益的金融资产新增人民币1.90亿元[4] - 2025年贸易应收款项总额为人民币2.10241亿元，较2024年的2.84437亿元下降26.1%[27][30] - 2025年贸易应收款项中，账龄超过365天的部分为人民币726.5万元，较2024年的72.9万元大幅增加[30] - 2025年贸易应付款项总额为人民币5,797万元，较2024年的4,240.7万元增长36.7%[33] - 2025年数字营销服务的贸易应收款项为人民币1.24318亿元，较2024年的1.62422亿元下降23.4%[27] - 于2025年末，公司约人民币5,379.5万元的贸易应收款项已抵押予借款[30] - 总借款从2024年的约1.22亿元人民币大幅减少至2025年的约4100万元人民币，降幅约66.4%[53] - 负债比率从2024年12月31日的约39.5%显著下降至2025年12月31日的约12.2%[57] - 手机话费代充服务的贸易应收款项从2024年的约1.138亿元人民币减少至2025年的约8010万元人民币[55] 其他财务数据与运营指标 - 政府补贴收入从2024年的815.9万元人民币大幅减少至2025年的310.6万元人民币，同比下降61.9%[17] - 2025年其他收入淨額约为人民币560万元，较2024年约710万元减少21.1%[44] - 贸易应收款项周转天数从2024年度的5.96天增加至2025年度的7.45天[56] - 资本开支从2024年度的约150万元人民币下降至2025年度的约40万元人民币[58] 投资与业务发展 - 公司于2025年9月出资1900万元人民币成立嘉兴云惠基金，投资于新消费及人工智能领域[59][65] - 2025年度，公司動用約2.4百萬港元首次公開發售款項用於潛在收購，該用途項下餘額已歸零[72] - 截至2025年12月31日，首次公開發售所得款項淨額約52.0百萬港元已全數動用[72] 公司治理与股权结构 - 公司通过结构性合约控制主要业务运营实体深圳年年卡[6] - 公司若干中国附属公司作为小型微利企业，其年度应课税收入的首人民币300万元享有5%的实际企业所得税率[23] - 公司於2024年10月30日採納購股權計劃及股份獎勵計劃，但截至2025年12月31日均未授出任何購股權或股份獎勵[69][70] - 公司董事会成员包括执行董事周金黄博士、黄俊谋先生及郭威先生，非执行董事庄永健先生及喻子达先生，以及独立非执行董事张鸣群先生、李耀博士及项婷女士[81] - 審核委員會由三名獨立非執行董事組成，已審閱並同意公司2025年度的年度業績[78] 股息与股东回报 - 2025年公司无派发或建议派发股息[24] - 董事不建議派付截至2025年12月31日止年度的末期股息[68] 人力资源 - 截至2025年12月31日，公司全職僱員共159名，較2024年12月31日的156名增加3名[69] 其他重要事项 - 公司股東週年大會將於2026年5月11日召開，股份過戶登記將於2026年5月6日至5月11日期間暫停[67] - 截至2025年12月31日，公司未持有任何庫存股份[75] - 公司確認自2025年12月31日以來並無發生任何可能影響集團的重大事項[73]

会议安排 - 董事会会议将于2026年3月26日举行[3] - 会议将考虑及批准2025年度全年业绩及其发布[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 人员信息 - 公告日期执行董事为周金黄博士等[4] - 公告日期非执行董事为庄永健先生等[4] - 公告日期独立非执行董事为张鸣群先生等[4]

股本与股份 - 2026年2月底法定/注册股本总额2000万美元，股份20亿股，面值0.01美元[1] - 2026年2月底已发行股份4.15亿股，库存股份0，总数4.15亿股[2] 公众持股 - 适用公众持股量门槛为已发行股份（不含库存）的25%[3] - 截至2026年2月底符合公众持股量要求[3] 股份期权 - 2026年2月股份期权、新股、库存转让数均为0[4] - 2026年2月行使期权所得资金0港元[4] 股份变动 - 2026年2月已发行股份（不含库存）和库存股份增减均为0[6]

监管警示与信息披露 - 上交所对沃格光电及有关责任人予以监管警示 因其发布的“商业航天”与“脑机接口”相关信息不准确、不完整 且风险提示不充分 可能对投资者决策产生误导 [2] - 公司澄清其航天CPI产品尚未实现量产 在轨应用仅涉及单颗卫星柔性太阳翼 订单金额较小 [5] - 公司澄清其“微流控生物芯片”业务仅为下游客户提供玻璃基板或基础结构件 不涉及芯片设计和制造 [5] 业务与财务表现 - 公司预计2025年归属于母公司所有者的净利润为-1亿元到-1.4亿元 上年同期净利润为-12,236.24万元 [6] - 2025年度 公司在生物医疗领域的微流控相关产品累计销售收入为10.79万美元 占公司整体营收比例极小 [5] - 公司与相关客户签署的航天CPI产品订单处于测试验证阶段 占公司2025年度营业收入比重不足0.1% 不会对经营业绩产生重大影响 [5] 未来发展与业务展望 - 公司国内首条8代OLED玻璃精加工产线预计在2026年上半年投产 [6] - 公司玻璃基线路板在Mini/MicroLED新型显示、5G-A/6G通讯、光模块（CPO）、半导体先进封装、生物芯片等领域的应用持续推进 目前处于多个产品和项目开发验证阶段和转量产进程 [6] - 公司将发挥航天CPI柔性膜材在卫星柔性太阳翼领域的一体化能力和应用先发优势 积极推进产品测试和新客户拓展 [6] - 随着各项业务陆续取得订单突破 公司经营有望逐步改善 [6] 市场表现 - 截至新闻发布日收盘 沃格光电股价涨0.67% 报40.38元 市值90.72亿元 [5]

公司业务澄清公告核心观点 - 公司发布公告，澄清其航天CPI、微流控生物芯片等新兴业务营收基数极小，量产及规模化销售时间存在较大不确定性，旨在回应市场过度关注 [1] 主营业务与市场表现 - 公司主营业务是光电玻璃精加工及玻璃基新材料、新器件的研发与制造，主要应用于显示、通讯、半导体等领域 [1] - 公告发布当日，公司股价报40.11元/股，涨幅达10%，总市值为90.11亿元 [1] 航天CPI业务状况 - 公司航天CPI产品尚未实现大规模、连续化的工业量产，当前仅涉及单颗卫星柔性太阳翼的在轨应用，订单金额较小 [2] - 公司与相关客户签署的订单处于测试验证阶段，占其2025年营业收入的比重不足0.1%，对经营业绩无重大影响 [2] - 公司具备CPI浆料、制膜、镀膜的自主生产能力，但商业航天业务处于商业化落地初期，以研发验证及小批量需求为主 [3] - 公司关于“国内极少数”、“行业领先地位”的表述是基于自身技术积累的自主判断，该新兴领域缺乏权威第三方排名 [3] 微流控生物芯片业务状况 - 公司微流控生物芯片业务是利用玻璃基TGV及精密加工技术，为下游客户提供生物芯片所需的玻璃基板或基础结构件，不涉及芯片设计和制造环节 [4] - 2025年，公司在生物医疗领域的微流控相关产品累计销售收入为10.79万美元，占整体营收比例极小 [5] - 公司产品当前主要应用于体外诊断（如血糖检测），与脑机接口技术无关，亦无相关商业化销售收入 [5] - 公司没有依据确认相关业务进入正式量产的具体时间 [5] 新兴业务共同特征与风险 - 航天CPI、微流控生物芯片等业务的营收基数极小，且受下游商业航天组网进度、医疗器械认证周期等因素影响 [1] - 相关业务的后续订单周期、规模及连续性存在较大不确定性 [2]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为2000万美元，股份20亿股，面值0.01美元[1] - 上月底和本月底已发行股份均为4.15亿股，库存股份为0[3] 股权计划 - 上月底和本月底股份期权数目均为0，本月相关新股和转让库存股份为0[5] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[5] 股份变动 - 本月已发行股份和库存股份增减总额均为0普通股[7] 持股要求 - 截至本月底公司符合最低公众持股量25%要求[4]

文章核心观点 - 银盛数惠在2025年于数字权益业务领域取得显著进展 成功拓展金融端客户版图 深化全场景生态布局 并获得资本市场认可[1] 金融端业务突破与客户拓展 - 2025年末 公司接连中标多家大型银行及金融机构的数字权益项目 合作方包括上海银行 江西银行 中国建设银行 中银信用卡中心等[2] - 公司服务全面覆盖金融场景多元需求 包括微信立减金服务 积分与权益兑换平台支持 专属客服权益方案及虚拟商品供应链综合服务[2] - 这些合作体现了公司在数字权益赛道的专业能力 也反映了金融机构对提升用户体验与运营效率的持续追求[3] 服务模式升级与能力深化 - 公司服务已超越单一权益供应 形成“定制化解决方案+全链路运营支持”体系[4] - 公司不仅提供多品类数字化权益的兑换 赠送 购买及营销活动支持 更深度参与客户数字化营销体系建设 量身打造专属积分体系及积分兑换商城平台[4] - 丰富的供应链资源与专业的技术整合能力 使其成为金融机构数字化转型与客户关系管理的重要合作伙伴[5] 全场景生态布局与市场拓展 - 公司加速全场景生态布局 围绕线上及线下消费场景 通过“头部品牌绑定+重量级平台嵌入+跨界联名拓展”策略拓宽数字权益覆盖边界[6] - 在头部品牌合作层面 已与蜜雪冰城 芒果TV等建立深度协同 落地的数字商品交易笔数突破百万量级 并获蜜雪冰城集团旗下两大核心品牌合作授权[6] - 随着霸王茶姬 库迪等新茶饮头部品牌持续接入 公司虚拟商品自营业务增长潜力进一步释放 在抖音 淘宝等平台推进“横向类目拓展+纵向资源深挖”策略[6] - 重量级平台场景嵌入成果显著：接入中国电信翼支付App并落地三大特色专区 后续将联动平台营销资源开展联合推广[8] - 与中国平安财险合作 为“平安好车主”App超2亿车主用户提供涵盖300+SKU的数字权益卡券服务[8] - 入驻阿里巴巴旗下游戏交易平台 成为核心供应商并切入游戏数字商品赛道 上线后持续扩充供给品类 实现稳定毛利产出[8] - 自有“银盛兑”支付宝小程序矩阵整体月活UV近百万 同时中标2026年蚂蚁集采服务商 专项承接蚂蚁集团虚拟营销需求[8] - 通过跨界联名深化业务拓展 与江苏移动 广东移动推出联名权益产品 相关业务均实现订单与利润双增长[8] 业务成果总结与市场地位 - 公司已构建覆盖全链路的产品和服务矩阵 全年实现金融端 消费端 平台端的多维度突破[9] - 公司累计服务近5000+客户 触达超8亿+终端消费者[9] - 公司斩获格隆汇“年度成长价值奖” 获得资本市场对其业务成果与成长潜力的认可[1][9]