债券发行基本信息 - 公司2025年11月获中国证监会批复，可公开发行不超过20亿元公司债券[10][24] - 债券分2个品种，设品种间回拨选择权，单一品种最大拨出规模不超其最大可发行规模100%[11][24] - 品种一期限3年，品种二期限5年[13][25] - 债券面值100元，按面值平价发行[25] 财务与信用数据 - 截至2024年12月31日，发行人最近一年末净资产69.91亿元，合并报表口径资产负债率66.52%[11] - 2022 - 2024年度发行人年均可分配利润7.16亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[11] - 发行人主体信用等级AA+，评级展望稳定，本期债券信用等级AAA[11][27] 利率与费用 - 品种一票面利率询价区间1.70% - 2.70%，品种二为1.90% - 2.90%[14][31] - 发行利率为累计申购金额超或等于本期债券发行总额时对应的最高申购利率[46] - 本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[53] 发行与认购安排 - 2025年12月16日刊登募集说明书、发行公告等[29] - 网下利率询价时间为2025年12月17日15:00 - 18:00[32][36] - 网下发行期限为2025年12月18日至2025年12月19日[43] - 专业机构投资者网下最低申购金额为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[16][40] 担保与资金用途 - 本期债券由北京首创生态环保集团股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保[14][27] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息负债[27] 投资者资格与风险 - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易[15] - D类投资者最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需具有2年以上证券等投资经历[75] - 违约认购人逾时未划款部分按每日万分之五比例付违约金[72]

债券信息 - 注册金额和本期发行金额均不超过20亿元[4] - 发行人主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AAA[4] - 本期债券分为3年期和5年期两个品种，引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制[17] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易[28] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司有息负债[19] 财务数据 - 2022 - 2025年6月末，贸易应收款分别为18.02亿、20.79亿、25.80亿和27.57亿元[12] - 2022 - 2025年6月末，特许经营权金融资产分别为86.15亿、94.29亿、93.51亿和95.66亿元[12] - 2022 - 2025年6月末，合约资产分别为22.31亿、13.80亿、15.81亿和15.76亿元[12] - 2022 - 2025年6月末，有息负债规模分别为101.05亿、104.72亿、106.47亿及109.31亿元，占比分别为75.11%、77.05%、76.66%及78.71%[13] - 近三年及一期，海外业务汇兑差额分别为2.31亿、 - 0.08亿、 - 0.04亿和0.00亿元[14] - 近三年及一期末，公司资产负债率分别为66.81%、66.99%、66.52%和65.89%[39] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月，公司经营活动现金流量净额分别为 - 2.32亿元、 - 3.85亿元、2.98亿元和1.70亿元[40] 公司运营 - 2024年度及2025年1 - 6月，公司运营、试运行项目达57个，其中垃圾发电及生物质发电项目26个，垃圾填埋项目4个等[191] - 2024年度，公司生活垃圾处理量1012万吨，危险废弃物处理量3.8万吨，拆解量2.34万台，上网电量26.3亿千瓦时[191] - 2025年1 - 6月，公司生活垃圾处理量538.27万吨，上网发电量14.17亿千瓦时[191] - 截至2024年末，公司国内储备项目65个，总投资额约197.58亿元，已投入172亿元，总设计规模年处理垃圾量约1498万吨[191] 风险提示 - 公司债务规模较大，财务杠杆有待控制；存在回款压力；低效产能对业绩形成拖累[26] - 我国固废处理市场竞争激烈，公司面临业务扩张阻力和利润率降低风险[52] - 国内固废处理市场并购重组加剧、项目趋于中小型化，公司业务扩张面临挑战[53] - 公司生产过程存在环保风险[54] - 发行人下属子公司多且分散，存在管理不到位导致控股子公司控制不足的风险[59] 历史交易 - 2009年12月，公司以11.5554亿港元收购Smartview全部已发行股本[121] - 2022年，公司以约100.59亿港元出售新西兰公司[1] 子公司情况 - 截至2024年末，深圳前海首创环境投资有限公司总资产176.13亿元，总负债136.60亿元，净资产39.54亿元，资产负债率77.55%[142] - 2024年度，深圳前海首创环境投资有限公司营业收入29.09亿元，净利润1.89亿元，较2023年增加0.75亿元，增幅66.33%[142] 管理制度 - 公司制定《财务支出管理制度》等多项财务管理制度进行财务管理[166] - 《合同管理办法》规范标的200万元以上等重大合同管理[168] - 公司制定信息披露、人力资源、关联交易等管理制度[169][170][171] 人员任职 - 黎青松于2021年8月任执行董事，2025年7月任董事会主席[180] - 郭朝阳于2025年9月任执行董事兼总经理[180] - 郝春梅于2021年7月任非执行董事[180] - 浦炳荣于2006年6月任独立非执行董事[180] - 郑启泰于2010年1月任独立非执行董事[180] - 陈绮华于2012年7月任独立非执行董事[180] - 郁红于2024年12月任董事会秘书[180]

股份数据 - 截至2025年11月底，普通股法定/注册股份33,683,800,000股，面值0.1港币，股本3,368,380,000港币[1] - 截至2025年11月底，优先股法定/注册股份16,316,200股，面值100港币，股本1,631,620,000港币[1] - 2025年11月底法定/注册股本总额5,000,000,000港币[1] - 截至2025年11月底，已发行普通股14,294,733,167股，库存股0，发行总数14,294,733,167股[2] 股份变动 - 2025年11月普通股法定/注册及已发行股份数目无增减[1][2] - 2025年11月优先股法定/注册股份数目无增减[1]

股本情况 - 截至2025年10月底，法定/注册普通股33,683,800,000股，面值0.1港元，股本3,368,380,000港元[1] - 截至2025年10月底，法定/注册优先股16,316,200股，面值100港元，股本1,631,620,000港元[1] - 截至2025年10月底，法定/注册股本总额5,000,000,000港元[1] 股份发行 - 截至2025年10月底，已发行普通股（不含库存股）14,294,733,167股，库存股0，总数14,294,733,167股[2] 股份变动 - 2025年10月，法定/注册普通股、优先股及已发行普通股数目无增减[1][2] 证券分类 - 公司证券分普通股和优先股，普通股在港交所上市，优先股未上市[1] 其他情况 - 公司股份期权无相关变动[3] - 公司香港预托证券资料不适用[4]

股份数据 - 截至2025年9月底，法定/注册普通股33,683,800,000股，面值0.1港元，股本3,368,380,000港元[1] - 截至2025年9月底，法定/注册优先股16,316,200股，面值100港元，股本1,631,620,000港元[1] - 2025年9月底法定/注册股本总额5,000,000,000港元[1] - 截至2025年9月底，已发行普通股（不含库存股）14,294,733,167股，库存股0，发行总数14,294,733,167股[2] - 2025年9月普通股、优先股法定/注册股份数目无增减[1][2]

公司管理层变动 - 郭朝阳自2025年9月17日起获委任为执行董事兼公司总经理 其执行与行政总裁同等职责 [1] - 黎青松自2025年9月17日起不再担任公司行政总裁 但继续担任执行董事兼董事会主席 [1]

公司管理层变动 - 郭朝阳先生自2025年9月17日起获委任为执行董事兼总经理 职责与行政总裁等同 [1] - 黎青松先生自2025年9月17日起不再担任行政总裁 但继续留任执行董事兼董事会主席 [1]

人事变动 - 郭朝阳先生自2025年9月17日起获委任为执行董事兼公司总经理 其职责与行政总裁同等[1] - 黎青松先生自2025年9月17日起不再担任公司行政总裁 但继续担任执行董事兼董事会主席[1]

公司基本信息 - 公司为首创环境控股有限公司，股份代号03989[1] 人员信息 - 执行董事有黎青松（主席）、郭朝阳（总经理）[2] - 非执行董事为郝春梅女士[2] - 独立非执行董事有浦炳荣、郑启泰、陈绮华博士、曹富国博士[2] 委员会信息 - 审核委员会主席为陈绮华博士，成员有浦炳荣、郑启泰[2] - 提名委员会主席为黎青松先生，成员有浦炳荣等[2] - 薪酬委员会主席为浦炳荣先生，成员有郑启泰、黎青松[2] 其他 - 董事会及董事委员会最新变动详情于 2025 年 9 月 17 日公告披露[2]

人事变动 - 2025年9月17日起，郭朝阳任执行董事兼总经理[3] - 2025年9月17日起，黎青松不再任行政总裁，仍任执行董事兼主席[7] 人员信息 - 郭朝阳月薪42,630元，服务合约三年后续持续有效[4] - 郭朝阳45岁，硕士学历，高级经济师[4] 董事会构成 - 公告日董事会含两名执行董事、一名非执行董事和四名独董[9]