呈交日期: 2026年4月1日 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年3月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 國農金融投資有限公司 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 08120 | 說明 | 不適用 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 100,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 1,000,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 100,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 1,000,000,00 ...

(Incorporated in the Cayman Islands and continued in Bermuda with limited liability) （於開曼群島註冊成立及於百慕達存續之有限公司） If you have difficulty in receiving email notification or gaining access to the Website Version of the Corporate Communications and would like to receive the Current Corporate Communication and all future Corporate Communications (Note 2) in printed form, please complete, sign the enclosed Request Form and return it to the Company branch share registrar in Hong Kong, Tricor Investor Services Limited ...

(Incorporated in the Cayman Islands and continued in Bermuda with limited liability) （於開曼群島註冊成立及於百慕達存續之有限公司） （Stock Code 股份代號：8120） NOTIFICATION LETTER 通知信函 30 March 2026 Dear Registered Shareholders. 各位登記股東： 國 農 金 融 投 資 有 限 公 司（「本 公 司」） –刊 發 二 零 二 五 年 年 報（「本 次 公 司 通 訊」） China Demeter Financial Investments Limited (the "Company") – Notice of publication of 2025 Annual Report (the "Current Corporate Communication") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communications are now ava ...

Annual Report 年報 2025 RT 2025 年報 CHINA DEMETER FINANCIAL INVESTMENTS LIMITED 國農金融投資有 限 公 司 ANNUAL RE P O CHARACTERISTICS OF GEM OF THE STOCK EXCHANGE OF HONG KONG LIMITED ("STOCK EXCHANGE") GEM has been positioned as a market designed to accommodate small and mid-sized companies to which a higher investment risk may be attached than other companies listed on the Stock Exchange. Prospective investors should be aware of the potential risks of investing in such companies and should make the decision to invest ...

财务数据关键指标变化 - 2025年全年收入约为8648.3万港元，较2024年的1.3442亿港元下降约35.7%[22] - 2025年公司拥有人应占亏损约为2490.4万港元，较2024年的3839.7万港元收窄约35.1%[22] - 持续经营业务收入同比下降35.6%至约8648.3万港元（2024年：1.34342亿港元）[26][41] - 公司拥有人应占净亏损为2490.4万港元，较上年亏损3839.7万港元有所收窄[26][40] - 计入损益的金融资产公允价值亏损92.8万港元（2024年：收益17.5万港元）[29][32] - 公司录得计入损益之金融资产的公允价值变动亏损约港币928,000元，而上年度为收益约港币175,000元[59] - 计入其他全面收益之权益工具的公允价值变动亏损约港币473,000元，较上年度的港币1,489,000元亏损收窄约68.2%[59] - 截至2024年12月31日止年度，出售权益工具时的重新分类调整港币2,311,000元由储备转至累计亏损[59] 成本和费用 - 一般及行政费用降至9029.2万港元，主要因物业设备折旧及员工薪酬等减少[44] - 持续经营业务的一般及行政开支减少至约港币90,292,000元，较上年度的港币122,495,000元下降约26.3%[48] 食品及饮料业务表现 - 食品及饮料业务营业额为6953.3万港元，同比下降约40.8%（2024年：1.17425亿港元）[30][45] - 食品及饮料业务净亏损约1216.7万港元，是整体亏损主因之一[26][40] - 食品及饮料业务收入约为港币69,533,000元，较上年度的约港币117,425,000元下降约40.8%[49] - 餐厅数量从11间减少至5间[46] - 截至2025年12月31日，公司在香港运营餐厅数量为5间，较上年度的11间减少6间[49] - 食品及饮料业务录得物业、厂房及设备的减值亏损约港币2,063,000元，较上年度的港币8,579,000元下降约75.9%[49] - 食品及饮料分部的餐厅租赁使用权资产减值约港币851,000元，较上年度的港币6,836,000元下降约87.5%[49] 金融服务业务表现 - 金融服务业务收入约为903.4万港元，较2024年的961.5万港元下降约6.0%[24] - 金融服务业务收入为903.4万港元，同比略降[27][41] - 2025年度，金融服务分部利息收入约为482.9万港元，较2024年度的527.3万港元有所下降[160] - 金融服务业务年度利息收入约为482.9万港元（对比2024年12月31日：527.3万港元）[162] 放债业务表现 - 放债业务产生贷款利息收入约111.5万港元，与2024年的113.7万港元基本持平[23] - 放债业务应收贷款的年利率介于10%至18%之间[23] - 截至2025年12月31日，放债业务应收贷款及利息净额总额约为130万港元[73] - 个人贷款占公司有效及未偿还贷款组合总值的100%[73] - 约29%的未偿还贷款余额需在一年内偿还，约71%需在一年后偿还[73] - 有效及未偿还贷款的年利率范围约为10%至18%[74] - 无抵押贷款占贷款总数约25%，年利率为18%，且已全额减值[74] - 以住宅物业和停车位抵押的两笔贷款占贷款总数约50%，占贷款组合总值约100%，年利率分别为12%和10%[80] - 以个人担保抵押的贷款占贷款总数约25%，年利率为12%，且已全额减值[80] - 公司放债业务的资金来源为集团内部资源[67] - 公司与客户的关系年限为1至5年[82] - 截至2025年12月31日，放贷业务最大客户贷款及利息应收款本金约为130万港元，占集团应收贷款及利息总额的100%[85] - 向主要客户授出的贷款信贷期为8个月至5年[85] - 放债业务贷款利息收入约为115万港元（2024年12月31日：113.7万港元）[125][129] 保证金融资业务表现 - 截至2025年12月31日，与保证金融资相关的应收账款总额约为4300万港元[137][139] - 保证金融资组合中，个人客户占比约64%，商业客户占比约36%[137][139] - 截至2025年12月31日，保证金客户质押证券抵押品的市值约为1.514亿港元（2024年：1.699亿港元）[141][146] - 保证金融资业务的有效年利率范围约为8.9%至18.9%[142][146] - 最大保证金客户的贷款额约为920万港元，占集团保证金客户贷款总额的21%[143] - 前五大保证金客户的贷款总额约为3200万港元，占集团保证金客户贷款总额的74%[143] - 截至2025年12-31日，最大保证金客户贷款金额约为920万港元，占集团保证金客户贷款总额的21%[147] - 前五大保证金客户贷款本金总额约为3200万港元，占集团保证金客户贷款总额的74%[147] - 前五大保证金融资客户包括两间公司及三名个人，均为独立第三方[147] 儿童教育业务表现 - 儿童教育业务营业额为661.8万港元，同比增长约23.6%（2024年：535.4万港元）[31][41] - 儿童教育服务业务收入约为661.8万港元，较2024年的535.4万港元增长23.6%[190][192] - 公司通过乐沛儿教育机构有限公司（51%股权）和锋昇有限公司（84.07%股权）运营儿童教育服务[190][192] - 何文田校舍在2024/25学年增设全日班服务，以回应双职家庭需求[195][198] - 柴湾校舍自2023年4月启用，已取得半日及全日班营办资格，学生人数稳步增长[195][198] - 公司通过举办开放日、教育展及育儿讲座等活动提升品牌曝光度与家长认可度[196][198] - 学校定期举办家长教育讲座，以加强家校合作[200] 酒精饮料分销及杂项业务表现 - 酒精饮料分销及杂项业务收入约为11.3万港元，较2024年的67.3万港元大幅下降83.2%[188][191] - 酒精饮料分销业务确认商誉减值损失约13.7万港元[189][191] - 为精简运营，酒类分销业务已并入其他子公司，Belicious (HK) Limited的运营职能在本年度相应缩减并处置[184] - 为精简运营，酒精饮料分销业务已整合，比利时手工啤酒有限公司的营运职能将缩减并于年内出售[186] 亏损归因 - 亏损主要归因于餐饮业务净亏损约1216.7万港元及中央行政成本约993.0万港元[22] - 中央行政成本约为993万港元，是整体亏损另一主因[26][40] 减值与拨备 - 2025财年，集团录得应收贷款及利息减值亏损拨回净额约290万港元，而2024年同期为减值亏损约210万港元[88] - 减值亏损拨回净额主要由于追回了约270万港元的贷款及利息，该款项已于上一年度全额减值[88] - 截至2025年12月31日，累计减值亏损约290万港元，占放贷业务应收贷款及利息总额的68.9%[89] - 累计减值亏损涉及三笔贷款：一笔440万港元（年利率12%）企业贷款、一笔180万港元（年利率18%）个人无抵押贷款、一笔180万港元（年利率10%）以车位抵押的私人贷款[89] - 上述三笔涉及累计减值亏损的贷款期限为8至12个月[89] - 一笔180万港元的贷款在2025年12月31日后到期未全额偿还，截至报告日已收回本金约150.5万港元及利息与罚息约81.8万港元[95] - 该180万港元贷款已于2022年全额减值，并在2025年录得约20万港元的减值亏损拨回[95] - 贷款金额180万港元，截至报告日已收回本金约150.5万港元及利息与违约利息约81.8万港元，2025年录得应收贷款及利息减值亏损拨回约20万港元[96] - 贷款金额300万港元，截至报告日已收回本金约38.6万港元及利息与违约利息约73.4万港元，该贷款已于往年全额减值[98] - 贷款金额440万港元，截至报告日已收回本金约226.1万港元及利息与违约利息约124.6万港元，该贷款于本年度已全额减值[98] - 截至2025年12月31日止年度，就保证金客户贷款确认减值亏损约3.5万港元，而2024年同期为减值亏损拨回约130万港元[150][152] - 2025年减值亏损主要源于一名客户于2025年11月获颁破产令[154][156] - 因一名保证金客户被颁布破产令，公司确认减值拨备约3.5万港元[163] 市场与行业状况 - 截至2025年12月31日，香港持牌放债人数量超过2,015个[65] - 香港持牌放债人数量超过2,015名[69] - 2025年2月香港交易所平均日成交额超过2000亿港元[144] - 2026年2月，香港联交所平均每日成交额超过2000亿港元，反映市场风险偏好回升[147] - 香港私立教育行业面临适龄学童数量下降等挑战，公司2025年整体幼儿园收入及招生规模未达预期[194][198] 信贷政策与风险管理 - 公司规定合约付款逾期超过365天时，通常推定信用风险自初始确认后已显著增加[100] - 信贷委员会负责审批和监察公司放债业务的信贷政策，并至少每年检讨一次[104] - 截至2025年12月31日，信贷委员会由两名成员组成，包括一名执行董事兼CEO和一名财务经理[105] - 贷款审批无特定量化条件，由信贷委员会根据具体情况逐案审批[109] - 信贷委员会成员是客户的主要联络点，并负责核实和处理贷款申请文件[109] - 信贷委员会评估贷款申请时，必须至少满足收入证明、资产证明或提供个人担保/抵押这三项关键因素中的至少一项[112][113][114][115] - 对个人客户，公司会优先考虑企业行政人员、商人或专业人士，但未对特定年龄或职业设限[112][114] - 对公司客户，公司未对特定行业或主要营业地点设限[113][115] - 无抵押贷款通常会收取更高的利率，以抵销其较高的信贷风险[117][121] - 贷款审批后，会向经营放债业务的全资附属公司董事建议，以作最终批准[118][121] - 若贷款构成GEM上市规则下的须予披露交易，申请将提交董事会审议批准；若构成主要或更高级别交易，则不会垫款[119][121] - 公司建立了内部控制措施，包括定期分析审查贷款组合及合规事宜，并监控提款后贷款状况[120][122] - 公司通常要求客户根据定制还款计划提供已签署的远期银行支票[120][122] - 公司已实施债务追讨程序，以监控和追讨客户拖欠或逾期付款[120][122] - 提供个人或企业担保的担保人，需满足与借款人相同的基本资格和审批标准[116][121] - 公司对保证金贷款采用预期信用损失模型，通常按12个月预期信用损失计量亏损拨备，除非信用风险显著增加则确认全期预期信用损失[150][152] - 公司定期评估抵押证券市值，认为违约损失率较低，并在客户破产后确认了约3.5万港元的减值拨备[161] - 当未偿还保证金贷款超过抵押品总市值的80%时，将触发强制平仓[174][177] - 公司每月或在市场不利时进行压力测试，评估过剩流动资金水平并建议后续行动[166][168] - 保证金贷款条款根据客户要求的金额、信用记录及抵押品可保证金价值等因素厘定和调整[167][169] - 客户申请保证金贷款额度需提交财务证明，由董事及负责人员审批[170][175] - 当客户未偿还贷款超过抵押品总保证金价值时，公司会发出追加保证金通知[171][176] - 若保证金水平在30天宽限期内未能恢复，将触发强制平仓[172][173][176][177] - 强制平仓获批后，公司将在收市前以最佳价格出售客户投资组合中市值最大的抵押品[180] 债务追偿 - 针对上述180万港元逾期贷款，公司已启动债务追偿程序，包括发送催款函、聘请律师事务所并已提起法律诉讼[95]

会议安排 - 董事会将于2026年3月24日开会商讨2025年全年业绩[3] - 会议将考虑支付末期股息（如有）[3] 其他信息 - 公告日期董事会含三名执行董事和三名独立非执行董事[5] - 公告将在联交所和公司网站连登至少七日[6]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年2月28日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 國農金融投資有限公司 呈交日期: 2026年3月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 根據《主板上市規則》第13.32D(1)條或第19A.28D(1)條 / 《GEM上市規則》第17.37D(1)條或第25.21D(1)條，我們在此確認，就上述所列股份類別而言，截至本月底: | | --- | | ✔ 已符合適用的公眾持股量要求（見下方） | | 未符合適用的公眾持股量要求（見下方） | | 根據《主板上市規則》第13.32B條或第19A.28B條 / 《GEM上市規則》第17.37B條或第25.21B條（視情況而定）所載的有關股份類別的最低公眾持股量要求為： | | 適用的公眾持股量門檻 初始指定門檻 - 上市股份所屬類別的已發行股份總數(不包括庫存股份)的25% | | 額外信息 | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- ...

股本情况 - 截至2026年1月底，法定股本10亿港元，股份100亿股，面值0.01港元[1] - 截至1月底，已发行股份1.355223亿股，无库存股份[3] 期权情况 - 截至1月底，股份期权数目为0，本月因期权发行新股等均为0[4] - 自2024年11月15日，购股期权计划可行使配发752.9016万股新股[5]

股本信息 - 截至2025年12月底，公司法定/注册股本总额为10亿港元，股份100亿股，面值0.01港元[1] - 截至2025年12月底，已发行股份（不含库存）1.355223亿股，库存股份0，总数1.355223亿股[2] 期权相关 - 截至2025年12月底，股份期权结存752.9016万股，本月发行新股及转让库存股均为0[3] - 自2024年11月15日股本重组后，购股期权行使可配发752.9016万股新股[4] 股份变动 - 2025年12月，已发行股份（不含库存）及库存股份增减均为0[6]

财务业绩 - 招商银行2020年净利润为973.42亿元人民币，同比增长4.82% [1] - 迅销一季度纯利为703亿日元，同比下降0.7% [1] - 高门集团中期亏损收窄62.47%至409.4万港元 [1] - 东骏控股一季度纯利为392万令吉，同比增长113% [1] - 千盛集团控股第一季度亏损收窄55.37%至21.6万新加坡元 [1] - 德昌电机控股前三财季营业额为22.42亿美元，同比下跌4% [1] 业绩预告 - 嘉泓物流预计年度权益股东应占纯利将大幅增加 [1] - 中地乳业预期截至10月末止10个月纯利将大幅增加 [1] - 国农金融投资预计年度亏损将大幅减少 [1] - 笔克远东预计年度股东应占溢利将减少超过80% [1] - 威雅利预计前三季度将由亏转盈，盈利5930万港元 [1] - 九兴控股预计年度纯利介于0美元至500万美元之间 [1] 营运数据 - 中国平安2020年原保费收入达7973.4亿元人民币 [1] - 众安在线2020年原保费收入达167.03亿元人民币，同比增长14.13% [1] - 六福集团第三季度整体同店销售增长为-29% [1] - 中铝国际第四季度新签合同额为159.65亿元人民币，同比增加12.61% [1] - 永嘉集团第四季度高级时装零售业务同店销售减少11% [1] - 北京能源国际2020年总发电量达275.67万兆瓦时 [1] - TRUE PARTNER于12月末资产管理规模约为15.9亿美元 [1] 公司资本运作 - 民生教育获董事会主席及控股股东李学春增持195万股 [2] - 中国疏浚环保拟进行“2合1”并股，随后向主席刘开进配售5.08亿股 [2] - 和泓服务拟折让10.31%进行配股，最多筹集1.6亿港元 [3] - 沛然环保拟配售1.15亿股，筹资720万港元 [3] - 石四药集团于1月14日耗资1136.5万港元回购271万股 [3] - 亨得利于1月14日耗资496.81万港元回购1670万股 [3] - 中国星集团于1月14日耗资832.5万港元回购555万股 [3] 资产交易与投资 - 金隅集团子公司斥资23.78亿元人民币获得宁波市一幅地块 [2] - TEAMWAY INTL GP拟以4780万港元出售香港物业 [2] - 非凡中国旗下LionRock拟以5100万英镑收购Clark大多数股权 [3] - 谭木匠拟以1587.3万元人民币收购江苏谭木匠剩余9.09%股权 [3] - 冠华国际控股附属公司以3300万港元出售香港办公室物业 [3] - 澳能建设订立电动汽车充电合约 [3] - 水发兴业能源目前在手光伏EPC项目订单约为540MW，涉及金额20亿元人民币 [3] 业务发展与协议 - 荟萃国际(控股)将推出全球线上B2B平台 [3] - 复宏汉霖-B与Chiome订立独家许可协议 [3] - 同仁资源拟更名为“脉资资源集团有限公司” [3] 股权激励与奖励 - 红星美凯龙拟推出员工持股计划，金额上限为3亿元人民币 [4] - 大山教育向56名人士授出3000万股奖励股份 [4] - 人瑞人才受托人根据股份奖励计划购买了120.76万股 [4]