股东会信息 - 2026年4月16日于公司会议室召开股东会，462人出席，持表决权股份258,139,939股，占比46.6540%[2] - 见证律师事务所为北京市兰台律师事务所，律师为曹文文、邱祺[9] 议案表决情况 - 2025年年度利润分配预案议案，A股同意票数257,676,715，比例99.8205%[4] - 2025年年度报告及其摘要议案，A股同意票数257,694,415，比例99.8274%[4] - 董事会2025年年度工作报告议案，A股同意票数257,206,015，比例99.6382%[6] 现金分红同意比例 - 持股5%以上股东100.0000%[7] - 持股1%以下股东91.3633%[7] - 市值50万以下股东83.3920%[7] - 市值50万以上股东98.0917%[7]

会议安排 - 公司2026年3月25日董事会同意4月16日召开2025年年度股东会，3月27日发通知[5] - 股东会于2026年4月16日14时召开，由董事长主持，现场和网络投票结合[6] 参会情况 - 现场及网络出席股东会股东及代理人462名，代表股份258,139,939股，占比46.6540%[8] 议案表决 - 《公司2025年年度利润分配预案的议案》等多个议案获高比例同意[12][13][15] 会议有效性 - 本次股东会召集、召开等程序及结果均合法有效[17]

现金管理决策 - 2026年3月25日起一年内，公司拟用不超0.5亿闲置募集资金现金管理[5] 产品信息 - 购买交通银行保定分行2000万36天结构性存款[3] - 结构性存款预期年化收益率1.94%[7] - 产品为保本浮动收益型，计入“交易性金融资产”[4][9] 资金占比 - 截至2025年12月31日，支付金额占货币资金1.56%[9] 风险与措施 - 产品受多种风险影响，公司将密切监控并签合同[4][8] 决策意义 - 现金管理可提高资金效率，不影响主营业务和项目[8]

业绩总结 - 2025年净利润为-98728196.78元[12] - 截至2025年底累计可供分配利润为-22243532.81元[12] - 2025年度不派现、不转增、不送股[12] 会议安排 - 2026年4月16日14时召开现场会议[10] - 2026年4月16日为网络投票时间[10] 公告信息 - 2025年年度报告及摘要3月27日公告[14] - 董事会2025年年度工作报告3月27日公告[16] 投票规则 - 每位表决者领一张表决票[19] - 股东表决只能选同意、反对或弃权一项[19] - 投票结束后计票人汇总结果报总监票人[19]

现金管理决策 - 2026年3月25日起一年内，公司拟用不超0.5亿闲置募集资金现金管理[5] - 购买民生银行保定分行1000万结构性存款，期限37天[3] 产品相关 - 产品预期年化收益率1.63%[7] - 产品为保本浮动收益型，风险等级低[4][8] 资金情况 - 截至2025年12月31日，货币资金128353.15万元，支付占比0.78%[9] 影响与措施 - 利于提高资金效率获收益，不影响主业和募投项目[8] - 与受托方签合同，密切跟踪，及时保全[8] 财务处理 - 产品计入“交易性金融资产”，利息入“公允价值变动收益”[9]

股东会信息 - 2025年年度股东会于2026年4月16日14点在公司会议室召开[5] - 采用现场和网络投票结合，网络投票4月16日进行[6][7][8] - 审议2025年年度利润分配等议案[10] 股权与登记 - 股权登记日为2026年4月10日，A股代码600135[18] - 符合条件股东4月11日到董事会办公室登记[19] 其他信息 - 各议案2026年3月27日披露于上交所网站[10] - 拟用上证信息提醒服务推送参会信息[15]

会议情况 - 乐凯胶片第十届董事会第二次会议于2026年3月25日召开，应到董事9人，实到9人[2] - 同意公司于2026年4月16日召开2025年年度股东会[24] 财务相关 - 2025年年度利润分配预案拟不进行利润分配，将提交2025年年度股东会审议[3][5] - 拟使用闲置募集资金进行现金管理[11] 报告议案 - 对航天科技财务有限责任公司的风险评估报告议案6票同意通过[10] - 2025年年度报告及其摘要议案将提交2025年年度股东会审议[16][18] - 2025年度环境、社会及治理（ESG）暨社会责任报告议案通过表决[19] - 董事会2025年年度工作报告议案将提交2025年年度股东会审议[20][21] - 2025年度内部控制评价报告议案已通过董事会审计委员会事前审议[22] 其他 - 本次董事会听取了审计委员会对会计师事务所2025年度履职情况评估及履行监督职责情况的报告[25]

业绩总结 - 2025年公司净利润 - 98,728,196.78元[3] - 2025年末累计可供分配利润 - 22,243,532.81元[3] 利润分配 - 2025年度拟不派现、不转增、不送股[2] - 利润分配预案需经股东会审议[3][7][8]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年营业收入为13.20亿元，同比下降11.13%[24] - 公司2025年归属于上市公司股东的净利润为-9872.82万元，亏损同比扩大[24] - 公司2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.21亿元[24] - 2025年全年营业收入为13.20亿元人民币，其中与主营业务无关的业务收入扣除额为3422.10万元，扣除后营业收入为12.86亿元人民币[30][32] - 2025年全年归属于上市公司股东的净亏损为9852.82万元人民币，但第四季度净亏损收窄至1234.93万元人民币[26] - 2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净亏损为1.20亿元人民币[26] - 报告期内公司实现营业收入13.20亿元，利润总额为-8403.60万元[36][45] - 营业收入为13.20亿元，同比下降11.13%[47] - 2025年度公司营业收入为131,978.73万元，较上期下降11.13%[184] - 2025年度营业总收入为13.20亿元，同比下降11.1%（2024年度为14.85亿元）[200] 成本和费用（同比环比） - 销售费用为5492.91万元，同比减少7.28%；研发费用为8784.10万元，同比减少13.54%；财务费用为-820.80万元，同比增加52.43%[56] - 2025年度营业总成本为14.23亿元，同比下降9.1%（2024年度为15.65亿元）[200] - 2025年度营业成本为11.43亿元，同比下降10.3%（2024年度为12.75亿元）[200] 各条业务线表现 - 感光行业（主要为彩色相纸）营业收入6.64亿元，同比增长11.03%，毛利率8.74%[49] - 光伏行业（太阳能电池背板）营业收入2037.57万元，同比大幅下降86.89%，毛利率为-78.97%[49] - 医疗行业营业收入3.74亿元，同比下降23.19%，毛利率14.69%[49] - TAC膜行业营业收入2.27亿元，同比增长1.58%，毛利率23.54%[79] - 锂电隔膜销量实现跨越式增长[36] - 反渗透膜国产化率超过70%[40] - 医疗影像材料需求结构性萎缩[39] - 公司主营产品包括彩色相纸、医用干式片、工业探伤胶片、锂离子电池隔膜、铝塑膜、TAC膜等[36][41] - 彩色相纸生产量4826.30万平米，销售量4756.64万平米，库存量同比增长31.61%[51] - 医疗产品生产量1288.19万平米，销售量1309.01万平米，产销量均同比下降约34%[51] - TAC膜销售量1913.75万平米，同比增长14.23%[51] - 彩色相纸产品收入本期较上期上升4.72%[184] - 医疗产品收入本期较上期下降23.19%[184] - 太阳能电池背板产品收入本期较上期下降86.89%[184] - 照相化学材料产品收入本期较上期下降7.14%[184] - TAC膜产品收入本期较上期增长1.58%[184] 各地区表现 - 国内地区营业收入9.13亿元，同比下降19.92%，毛利率12.44%[49] - 国外地区营业收入3.73亿元，同比增长15.06%，毛利率9.87%[49] - 公司在国内19个中心城市设立销售分公司，产品出口到世界80多个国家和地区[43] 管理层讨论和指引 - 公司战略转型方向为从"材料供应商"向"系统服务商"再到"生态运营商"全面转型[88] - 公司计划重点深耕高性能分离膜领域，以形成新旧动能转换的良性循环[89] - 在光电业务方面，公司将强力开拓TFT级TAC薄膜市场[89] - 新能源业务中，锂电业务将以核心产品为根基整合资源降本增效，光伏业务将围绕新材料拓展市场并推进电站项目建设[89] - 双碳业务将加快分离膜产品的市场推广力度[90] - 国际化业务将通过海外仓布局等措施持续扩大海外市场份额[91] - 公司面临行业产能过剩导致产品价格大幅下滑的市场风险[92] - 原材料价格波动风险涉及白银、PET等大宗商品及外汇汇率[92] - 需求结构性变化风险包括数字化冲击传统胶片需求，以及消费影像需求向多样化、个性化转变[92] - 为应对原材料价格波动，公司将通过长期协议锁定价格、套期保值及多元采购来对冲风险[92] - 锂电市场从规模扩张向高质量发展与全球布局转型[39] 其他财务数据 - 公司2025年经营活动产生的现金流量净额为6851.46万元，同比下降52.32%[24] - 截至2025年末，公司归属于上市公司股东的净资产为23.79亿元，同比下降3.67%[24] - 截至2025年末，公司总资产为32.68亿元，同比下降0.24%[24] - 公司2025年基本每股收益为-0.1784元/股[25] - 公司2025年加权平均净资产收益率为-4.08%，同比减少1.55个百分点[25] - 截至2025年末，母公司累计未分配利润为-2224.35万元，存在未弥补亏损[7] - 2025年第四季度经营活动产生的现金流量净额大幅改善，为1.60亿元人民币，扭转了前两季度的净流出局面[26] - 2025年非经常性损益总额为2229.65万元人民币，主要来源于政府补助1415.04万元人民币及金融资产公允价值变动损益807.99万元人民币[27][28] - 2025年公允价值变动对当期利润的影响为939.99万元人民币，主要来自交易性金融资产（807.99万元）和其他权益工具投资（132.00万元）[34] - 2025年第一季度至第四季度营业收入呈波动趋势，分别为2.90亿元、3.54亿元、3.16亿元和3.60亿元人民币[26] - 2025年交易性金融资产期末余额较期初减少8266.17万元人民币，期末余额为4262.12万元人民币[34] - 2025年营业收入扣除项目金额占营业收入的比重为2.59%，较上年同期的1.42%有所上升[30] - 2025年非流动性资产处置产生亏损59.11万元人民币[27] - 经营活动产生的现金流量净额为6851.46万元，同比大幅下降52.32%[47][60] - 研发投入总额为9205.35万元，占营业收入比例6.97%，其中资本化研发投入占比4.58%[57] - 货币资金期末为12.84亿元，占总资产39.27%，较上期增长0.54%[62] - 在建工程期末为3.38亿元，占总资产10.35%，较上期大幅增长26.21%[62] - 短期借款期末为1129.87万元，占总资产0.35%，较上期大幅下降55.36%[62] - 前五名客户销售额为2.09亿元，占年度销售总额15.87%[54] - 前五名供应商采购额为4.13亿元，占年度采购总额39.61%，其中关联方采购额占9.00%[54] - 公司研发人员数量为162人，占公司总人数比例6.29%[57] - 鉴于2025年度亏损，公司拟不派发现金红利、不进行资本公积金转增股本、不送红股[6] - 最近三个会计年度年均净利润为-64,608,157.56元[128] - 最近一个会计年度合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为-98,728,196.78元[128] - 最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润为-22,243,532.81元[128] - 截至2025年12月31日，公司固定资产账面价值为58,239.79万元，占总资产的17.82%[185] - 货币资金为12.84亿元人民币，较上年12.77亿元基本持平[192] - 交易性金融资产为4262.12万元，较上年1.25亿元大幅下降66.0%[192] - 应收账款为9788.09万元，较上年9442.50万元增长3.7%[192] - 存货为3.26亿元，较上年3.08亿元增长5.8%[192] - 在建工程为3.38亿元，较上年2.68亿元增长26.2%[193] - 资产总计为32.68亿元，较上年32.76亿元微降0.2%[193] - 应付票据为1.01亿元，较上年4946.35万元大幅增长104.4%[193] - 应付账款为1.23亿元，较上年7473.22万元增长64.8%[193] - 未分配利润为2.75亿元，较上年3.74亿元下降26.4%[194] - 归属于母公司所有者权益合计为23.79亿元，较上年24.69亿元下降3.6%[194] - 公司总资产由24.51亿元下降至23.97亿元，减少2.2%[197][198] - 流动资产合计由7.40亿元下降至6.63亿元，减少10.5%[197] - 存货由1.18亿元增长至1.45亿元，增幅22.9%[197] - 未分配利润由7681万元转为亏损2224万元[198] - 所有者权益合计由22.83亿元下降至21.92亿元，减少4.0%[198] - 负债合计由1.68亿元增长至2.05亿元，增幅22.0%[197][198] - 流动负债合计由1.26亿元增长至1.66亿元，增幅31.9%[197][198] 运营与成本控制 - 技术创新降成本完成年度计划的120%[37] - 公司通过原材料国产化、优化配比等措施实现显著降本成效[37] - 彩色相纸设计产能为1亿平米，报告期产能利用率为65.43%[73] - 硝酸银采购价格同比上涨29.43%，导致采购成本增加3423万元[75] - 纸基采购价格同比下降5.60%，采购成本下降617.17万元[75] - 照相明胶采购价格同比下降6.57%，采购成本下降164.95万元[75] - 白银价格从1月7469元/千克涨至12月18881元/千克，累计涨幅达152%[76] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东中国乐凯集团有限公司持有252,776,443股，占总股本比例为45.68%[172] - 股东薛震宇持有3,522,201股，占总股本比例为0.64%[172] - 股东秦子瑜持有2,209,000股，占总股本比例为0.40%[172] - 股东高贤康报告期内减持546,900股，期末持股1,966,901股，占总股本比例为0.36%[172] - 股东胡国豪报告期内减持300,000股，期末持股1,600,000股，占总股本比例为0.29%[172] - 股东金凤报告期内增持67,800股，期末持股1,567,800股，占总股本比例为0.28%[172] - MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC. 持有1,517,359股，占总股本比例为0.27%[172] - 公司实际控制人为中国航天科技集团有限公司[177] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[169] - 报告期末普通股股东总数为29,386户，年度报告披露日前上一月末为34,051户[170] 子公司与关联方 - 乐凯光电材料有限公司净利润为2226.79万元，是主要子公司中对公司净利润贡献最大的[85] - 公司直销渠道营业收入12.86亿元，同比下降12.18%[81] - 公司与关联财务公司航天科技财务有限责任公司的存款业务，本期发生额合计存入1732249.22万元，取出1744997.76万元，期末余额为73347.63万元[147] - 公司与关联财务公司航天科技财务有限责任公司存在其他金融业务，授信总额为14000万元，实际发生额为125.70万元[149] - 公司与关联财务公司航天科技财务有限责任公司的存款业务，每日最高存款限额为日均交易额不超过5000万元[147] - 在股东单位中国乐凯集团有限公司任职的人员包括李保民（副总工程师、董事）、宋文胜（一级业务经理）、谢敏（审计与风险管理部副部长）[105] 董监高薪酬与履职 - 公司董事长王洪泽报告期内从公司获得的税前薪酬总额为48.84万元[102] - 公司董事、总经理张伦报告期内从公司获得的税前薪酬总额为31.96万元[102] - 公司副总经理陈焱报告期内从公司获得的税前薪酬总额为31.95万元[103] - 公司副总经理文军报告期内从公司获得的税前薪酬总额为33.88万元[103] - 公司董事会秘书、总法律顾问张永光报告期内从公司获得的税前薪酬总额为25.43万元[103] - 公司董事路建波报告期内从公司获得的税前薪酬总额为39.27万元[103] - 公司副总经理杜彦飞报告期内从公司获得的税前薪酬总额为31.13万元[103] - 公司副总经理朱志广报告期内从公司获得的税前薪酬总额为27.60万元[103] - 报告期内所有董事及高级管理人员持股变动均为0股，年初及年末持股数均为0股[102][103] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计为335.87万元[108] - 高级管理人员经营绩效年薪的10%采取递延支付方式，递延支付期限一般为3年[108] - 报告期内董事、高级管理人员变动涉及9人，包括路建波（退休）、张双才（换届）、杜彦飞（工作调动）等离任，以及谷永军、刘海娜、张伦、邓祎璐等新任[109] 董事会及专门委员会运作 - 报告期内公司共召开董事会会议11次，其中现场会议11次，现场结合通讯方式召开会议1次[111] - 董事李保民、路建波、王洪泽本年应参加董事会次数均为11次，亲自出席次数均为11次[110] - 董事刘海娜本年应参加董事会次数为5次，亲自出席次数为5次[110] - 董事张永光本年应参加董事会次数为6次，亲自出席次数为6次[111] - 董事会下设审计委员会成员为张双才、曹宇、刘海娜[112] - 董事会下设战略委员会成员为王洪泽、路建波、刘海娜、李保民、曹宇[112] - 报告期内审计委员会召开8次会议，审议通过包括各期财务报告在内的多项议案[113][114] - 报告期内薪酬与考核委员会召开1次会议，审议通过2024年度经理层经营业绩考核兑现方案及2025年度考核指标[116] - 报告期内战略委员会召开2次会议，审议公司2024年年度及2025年半年度经营情况[117] 审计与内控 - 公司2025年度内部控制审计报告意见类型为标准的无保留意见[132] - 财务报表获得无保留审计意见，被认为在所有重大方面公允反映了公司财务状况和经营成果[183] - 收入确认和固定资产减值准备计提被识别为关键审计事项[184][185] - 公司聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）为境内会计师事务所，报酬为70万元，审计年限为2年[143] - 公司聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）为内部控制审计会计师事务所，报酬为28万元[143] 募集资金使用 - 公司2015年非公开发行股票募集资金净额为59,067.35万元[158] - 截至报告期末，公司2015年募投项目累计投入募集资金60,985.02万元，投入进度为102%[159] - 截至报告期末，公司2020年募投项目累计投入募集资金29,447.46万元，投入进度为87%[159] - 截至报告期末，公司累计投入募集资金总额为90,432.48万元，占承诺投资总额93,658.65万元的96.6%[160][161] - 高性能分离膜及元件建设项目累计投入3,863.62万元，投入进度为383%[161] - TAC膜3生产线项目（项目②）累计投入1,194万元，投入进度为22%[161] - 年产5,000万平方米多功能涂布复合材料技改扩建项目累计投入4,800.33万元，投入进度为58%[160] - 公司使用闲置募集资金9,000万元临时补充流动资金，期限不超过十二个月[163] - 公司对闲置募集资金进行现金管理，2025年3月14日董事会审议通过的管理额度为32,000万元[164][165] - 报告期内，公司收购乐凯光电100%股权项目已投入28,253.46万元，进度为100%[161] - 高性能锂离子电池隔膜产业化建设项目已投入20,649.36万元，进度为100%，但报告期内实现效益为-246.35万元[160] - 锂离子电池软包铝塑复合膜产业化建设项目已投入11,426.07万元，进度为100%，但报告期内实现效益为-2,367.00万元[160] - 太阳能电池背板四期扩产项目—8号生产线已投入2,573.87万元，进度为100%，但报告期内实现效益为-178.78万元[160] 承诺事项 - 公司控股股东中国乐凯及实际控制人航天科技承诺保持公司在人员、资产、财务、机构及业务方面的独立性[98][99][100] - 公司控股股东中国乐凯关于保持公司独立性的承诺正在履行中，未发生违反承诺的情形[136] - 公司实际控制人航天科技关于保持公司独立性的承诺正在履行中

资金募集 - 2014年非公开发行募集资金总额6亿元，净额59067.35万元[4][5] - 2018年发行股份购买资产并募集配套资金总额3.5亿元，净额33658.65万元[5] 项目投入 - 高性能锂离子电池隔PE膜等项目累计投入进度达100%[5] - TAC膜3生产线项目累计投入进度112.99%，预计2026年3月达预定可使用状态[5] - 年产5000万平方米多功能涂布复合材料技改扩建项目累计投入进度57.52%，预计2025年9月达预定可使用状态[5] - 高性能分离膜及元件建设项目累计投入进度383.36%，预计2026年12月达预定可使用状态[5] 现金管理 - 公司使用不超过0.5亿元闲置募集资金进行现金管理，额度内资金可滚动使用[2] - 最近12个月结构性存款实际投入32608万元，收回本金32608万元，收益150万元[14] - 最近12个月内单日最高投入金额10180万元，占最近一年净资产3.61%[14] - 现金管理总额度5000万元，已使用额度0万元，未使用额度5000万元[14]