2024年业绩预计情况 - 2024年预计利润总额约-670万元，归属母公司所有者净利润约-520万元，扣非后净利润约-520万元[2][3] - 2024年预计实现营业收入约1730万元，扣除无关及无实质收入后约650万元，低于3亿元[2][4] 上年同期业绩情况 - 上年同期利润总额-2295.26万元，归属母公司所有者净利润-2201.50万元，扣非净利润-2142.17万元[5] - 上年同期营业收入1.49亿元，扣除无关及无实质收入后为1.43亿元[5] 业绩变动原因 - 2024年化工产品塑料粒子类业务因供应商清盘收入大幅下滑，农产品业务毛利降低[6] - 香港石化清盘无担保债权回收率约10.1%，公司补充计提14.9%信用减值损失，影响净利润约-450万元[6][7] 业绩不确定性说明 - 业绩预告未经注册会计师审计，相关事项进展或致2024年业绩波动[8] - 具体财务数据以经审计的2024年年报为准[9] 退市风险警示 - 若符合相关条件，公司股票2024年年报披露后将被实施退市风险警示[2][9]

资金占用情况 - 原控股股东及其关联方违规占用资金余额3.486122062亿元，占比801.25%[2] - 2000 - 2007年，南京斯威特集团占用3.466122062亿元[4] - 2000 - 2007年，南京口岸进出口占用200万元[4] - 2016年，南京宽频科技占用0元[4] 处理进展 - 拟公开挂牌转让债权并解除或有负债，待审批[2] - 已聘中介审计债权债务，工作未完成[6] 其他情况 - 因未完成清偿整改，股票继续“其他风险警示”[9] - 推进工作并披露资金占用进展[9] - 符合条件不适用新上市规则退市规定[8] - 指定信息披露媒体为《上海证券报》及上交所网站[9]

诉讼进展 - 公司与香港石化等诉讼原定于2024年9月3日开庭，因管辖权异议延期[3] - 法院驳回香港石化管辖权异议[3] - 案件已立案，未开庭，时间待定[4] 其他情况 - 公司无其他应披露未披露重大诉讼仲裁事项[5] - 暂无法判断诉讼对利润影响，存在不确定性[6] - 对香港石化其他应收款已计提75%坏账准备[7]

核心观点 - ST沪科的大宗商品贸易业务存在严重的商业实质性疑问，供应商和客户之间关系复杂且存在大量重合，部分公司注册地“查无此人”，且多家供应商和客户涉嫌假国企[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] 主要供应商与客户关系 - ST沪科的供应商和客户之间关系盘根错节，存在大量重合，包括电话、邮箱、历史股东等[2][3][4][5][6] - 化工产品供应商昆明东昊与客户江苏泛华、宁波泛华存在钛白粉销售及锂电池材料相关业务往来[2] - 农产品供应商中农智慧和客户四川云合云注册地址相近，且联系电话完全一致，自然人杨德斌曾是两家公司的核心高管[4] - 中农智慧与四川云合云、中宏国瑞、四川鸿云等供应商和客户关系匪浅，存在复杂的股权和高层管理人员重叠[4][5] 实地探访结果 - 部分公司注册地写字楼空空如也，“查无此人”，包括中农智慧和四川云合云的注册地址[8] - 中农智慧和四川云合云注册地址位于同一栋写字楼的不同楼层，但实地探访未找到相关企业[8] 贸易业务收入占比 - 贸易业务是ST沪科收入的主要来源，2023年度化工产品贸易营业收入为1.46亿元，占公司总营业收入1.71亿元的85.40%[8] - 农产品贸易营业收入为2490.55万元，占比14.56%[8] - 前三季度，ST沪科营业收入为1.895亿元，净利润为19.35万元，钛白粉等化工品以及农产品贸易支撑起了公司的营业收入[9] 供应商与客户关联关系 - ST沪科供应商与客户及最终销售客户之间是否存在其他关联关系及业务、资金往来等情况有待进一步核实[10] - 相关业务及资金流水是否有商业实质及符合收入确认条件有待进一步核查[10] 假国企嫌疑 - ST沪科的许多供应商、客户的实际控制人在国资机构、自然人之间随意切换，存在假国企嫌疑[11][12][13][14] - 中农智慧、中宏国瑞、四川云合云等公司的国资背景存在疑问，部分公司曾被公开“打假”[11][12][13][14] - 中农智慧的最终控制方中国管理科学研究院被撤销事业单位登记并收缴《事业单位法人证书》及单位印章[12] - 中农智慧间接控股股东商周国际的历史股东也有假国企魅影[13] - 四川云合云在去年9月18日前还是由自然人控股，此后突然成为北京市科工信息下属上海科工鸿全资子公司[13] - 中传北京发布声明称，中传成都为公司前董事长王行国未经公司股东会、董事会同意，私雕公章且私自加盖印章非法成立的假国有企业[14]

业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入1.90亿元，同比增长30.71%，归母净利润19.35万元，同比减少42.06%[4] - 2024年1 - 9月化工产品大宗贸易收入0.11亿元，毛利率同比增长19.37个百分点[4] - 2024年农产品大宗贸易收入1.78亿元，第三季度收入0.64亿元[4] - 2024年前三季度利润总额为 - 73.34万元，扣除非经常性损益的净利润18.06万元[31] - 2024年三季度主营业务收入1.90亿元，农产品业务收入1.78亿元，占比93.99%；化工产品营业收入0.11亿元，占比6.01%[26] - 2024年三季度农产品销售5.58万吨，钛白粉销售0.66万吨，钛白粉业务营业收入486.22万元，占化工产品类业务收入的42.71%[26] - 2024年三季度业务总销售额2.90亿元，钛白粉业务总销售额0.96亿元，占全年总销售额的33.10%[26] 客户与供应商数据 - 江苏泛华化学科技有限公司化工产品销售金额为5690.77万元[5] - 四川云合云农业发展有限公司农产品销售金额为4200.32万元[5] - 重庆穗花食为天粮油有限公司农产品采购金额为10051.11万元[8] - 昆明东昊钛业有限公司化工产品采购金额为7347.63万元[8] 财务指标 - 公司预付账款2895.40万元，较年初增长2690.78万元[32] - 2024年三季报公司存货余额0.51亿元，同比增长188.86%[46] - 截至2024年9月30日，公司化工产品库存量615.49吨，同比减少38.41%[46] - 截至2024年9月30日，公司农产品库存量1.59万吨，同比增加429.67%[46] 业务模式与策略 - 公司贸易业务采用“集中采购再分销”与“以销定采”相结合模式[9] - 公司农产品业务模式为“集中采购囤货分销”[47] 未来展望 - 若2024年度经审计的利润总额、净利润或扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值，公司将扣除本年度农产品和钛白粉业务收入[2] - 若2024年度相关利润为负，扣除农产品和钛白粉业务收入后营业收入可能低于3亿元[31] 产品价格与结算 - 钛白粉支付承兑每吨加价200元，最终价格以结算单为准[10][11] - 钛白粉合同签订后支付预付款，发货前付清全部货款[10][11] - 高粱、小麦、稻谷需方现款提货，供方收到货款后转移货权[10] - 大米部分客户有45 - 60天账期，现款现货需方按约定支付货款提货[10] - 违约方应向对方支付合同价款总额5%的违约金（钛白粉合同，不可抗力除外）[10] 存货相关 - 公司报告期内实现销售转销存货跌价准备39.25万元[46] - 稻谷平均成本单价为2,590.08元/吨，预计市场销售平均单价为3,080.00元/吨，综合考虑后可变现净值单价为3,067.84元/吨[49] - 大米平均成本单价为3,991.41元/吨，预计市场销售平均单价为4,700.00元/吨，综合考虑后可变现净值单价为4,681.44元/吨[49] - 高粱平均成本单价为2,935.78元/吨，预计市场销售平均单价为3,180.00元/吨，综合考虑后可变现净值单价为3,167.44元/吨[49] 关联关系 - 公司供应商东昊钛业与客户泛华公司存在钛白粉销售及锂电池材料相关业务往来[23] - 公司供应商中农智慧与客户四川云合云农业发展有限公司注册地址相近[23] - 未发现主要供应商与主要客户及最终销售客户管理层、公司董监高、控股股东及其董监高、实际控制人存在关联关系及业务、资金往来[24] 其他 - 公司指定信息披露媒体为《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）[50]

业绩总结 - 非经营性资金占用余额3.486122062亿元，占最近一期经审计净资产801.25%[2][3] 资金占用情况 - 南京斯威特集团有限公司期初、期末占用资金均为3.466122062亿元，预计债权转让偿还[4] - 南京口岸进出口有限公司期初、期末占用资金均为200万元，预计债权转让偿还[4] 未来展望 - 2020年拟公开挂牌转让相关债权及或有债权，解除或有负债[5] - 继续推进相关工作并披露资金占用进展[9] 其他新策略 - 聘请中介开展债权债务审计、评估等工作，履行国资审批、备案程序[6]

问询函相关 - 公司于2024年11月1日收到上交所《问询函》[1] - 分别于11月16日和23日披露延期回复公告[2] - 《问询函》相关事项待核实，将再次延期5个交易日回复[2]

问询函相关 - 公司于2024年11月1日收到上交所《问询函》[1] - 首次延期5个交易日回复《问询函》[1] - 截至公告披露日，《问询函》相关事项待核实[2] - 再次延期5个交易日回复《问询函》[2]