核心观点 - 工信部召开"十五五"规划企业座谈会 聚焦新型工业化推进和行业治理优化 强调科技创新、产业升级和国际竞争力提升 [1][3][5][6] - 新能源汽车、光伏等重点行业非理性竞争治理已初具成效 后续将通过立法、行业自律和产能监测等机制系统化推进 [4][5] - 规划编制突出企业主体地位 要求保持制造业合理比重 加速数字化绿色化转型 有序引导海外布局 [3][5][6] 参会企业构成 - 涵盖能源(中国石化)、冶金(鞍钢集团、中国稀土集团)、装备制造(国机集团、中国中车集团、上海电气)、医疗设备(东软医疗)、消费电子(美的集团、小米集团)、软件(用友网络)、机器人(智元机器人)、激光设备(武汉锐科激光)等关键领域企业 [1] 企业发展现状 - "十四五"期间企业整体生产经营状况良好 科技创新能力稳步提升 数字化绿色化转型成效显著 国际竞争力持续增强 [3] 规划重点方向 - 加强关键核心技术攻关 提升产业链供应链韧性和产业基础能力 [3] - 加快高端化智能化绿色化发展 深化工业互联网应用 拓展"人工智能+"典型应用场景 [3][6] - 稳妥有序推动产业海外布局 破除非理性竞争 维护良好市场秩序 [3][5][6] 政策实施路径 - 加强电信、道路机动车等重点领域立法 完善行业自律规范 [5] - 开展专项整治行动 规范企业营销宣传行为 [5] - 健全重点工业产品产能监测预警机制 加强政策解读引导预期 [5] - 鼓励企业加大科技创新投入 牵头组建创新联合体 承担国家科技攻关任务 [6]

股价表现与资金流向 - 9月9日盘中下跌2.08%至8.00元/股 成交额7.97亿元 换手率0.78% 总市值1243.21亿元 [1] - 主力资金净流出1.27亿元 特大单净流出7811.17万元（买入5187.83万元占比6.51% 卖出1.30亿元占比16.31%） [1] - 年内股价跌1.36% 近5日跌5.33% 近20日跌4.65% 近60日涨8.40% [1] 股东结构变化 - 股东户数70.44万户 较上期减少6.70% 人均流通股数量无变化 [2] - 中国证券金融持股2.12亿股（第五大股东） 较上期减少2039.46万股 [3] - 香港中央结算持股1.38亿股（第六大股东） 较上期增加699.12万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入543.03亿元 同比增长8.89% [2] - 归母净利润8.21亿元 同比增长36.40% [2] 业务构成与行业属性 - 主营业务收入构成：销售商品77.23% 提供劳务10.01% 工程建造7.55% 其他5.21% [1] - 所属申万行业：电力设备-其他电源设备Ⅱ-综合电力设备商 [1] - 概念板块涵盖债转股、大飞机、光热发电、上海国资、轨道交通等 [1] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现99.73亿元 近三年未实施分红 [3] - 中证上海国企ETF新进第十大流通股东 持股4204.43万股 [3]

控股股东减持计划 - 控股股东上海电气因内部业务安排需要拟通过集中竞价交易方式减持电气风电股份 [1] - 计划减持股份数量不超过13,333,334股 减持比例不超过公司总股本的1.00% [1] - 减持期间为减持计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内 [1]

控股股东减持计划 - 电气风电控股股东上海电气计划通过集中竞价交易方式减持不超过13,333,334股公司股份 [1] - 减持比例不超过公司总股本的1.00% [1] - 减持原因为内部业务安排需要 [1]

指数表现与成分股 - 截至2025年9月8日9:44 国证自由现金流指数上涨0.48% 成分股模塑科技 宁波华翔 东方铁塔 白银有色 环旭电子等领涨 [3] - 指数前十大权重股合计占比57.95% 包括上汽集团(10.18%) 中国海油(9.81%) 美的集团(9.28%) 格力电器(7.56%) 洛阳钼业(5.08%) 中国铝业(4.49%) 厦门国贸(3.01%) 正泰电器(2.95%) 上海电气(2.90%) 中国动力(2.66%) [4][6] ETF产品表现 - 自由现金流ETF(159201)上涨0.36% 最新价报1.12元 [3] - 近1月日均成交3.50亿元 居可比基金第一 [3] - 近15天获得连续资金净流入 合计7.26亿元 [3] - 最新份额达41.12亿份 规模达45.84亿元 均创成立以来新高 [3] - 最新融资买入额710.87万元 融资余额4805.50万元 [3] 收益能力指标 - 自成立以来最高单月回报7% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅16.68% [3] - 涨跌月数比5/1 上涨月份平均收益率3.46% [3] - 月盈利百分比83.33% 月盈利概率81.36% 历史持有6个月盈利概率100% [3] - 近3个月超越基准年化收益15.81% 排名可比基金第一 [3] 产品结构与费率 - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 在可比基金中费率最低 [4] - 近1月跟踪误差0.066% 在可比基金中跟踪精度最高 [4] - 紧密跟踪国证自由现金流指数 反映沪深北交易所自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化 [4] - 场外联接基金包括华夏国证自由现金流ETF发起式联接A(023917)和联接C(023918) [6]

股价表现 - 截至2025年9月5日收盘价8.22元 较上周8.87元下跌7.33% [1] - 本周最高价9.02元出现在9月1日 最低价7.81元出现在9月4日 [1] - 公司最新总市值1277.4亿元 在电源设备板块市值排名1/29 全市场A股市值排名122/5152 [1] 融资与担保安排 - 拟为控股子公司集优香港提供不超过9000万欧元借款担保 期限不超过三年 [1][2][4] - 集优香港资产负债率80% 2025年6月30日资产总额6.07亿欧元 净利润-719.7万欧元 [1] - 拟申请注册发行100亿元人民币债务融资工具 期限不超过十年 用于置换存量债务 [1][2][4] - 截至目前公司及子公司对外担保总额142.29亿元 占2024年经审计净资产26.8% [1] 公司治理与股权结构 - 将于2025年9月22日召开临时股东会 审议担保及债务融资工具发行议案 [2] - 2025年8月注销3968.75万股A股 A股总股本降至126.16亿股 [3][4] - H股股本保持29.24亿股不变 法定注册资本总额155.40亿元 [2][3] - 担保议案需对中小投资者单独计票 股权登记日为9月15日 [2] 子公司经营状况 - 集优香港为主营投资及贸易的全资子公司 本次担保用于借款续借 不涉及反担保 [1] - 担保议案已获董事会8票同意通过 无需提供反担保安排 [1]

指数表现与成分股 - 截至2025年9月5日9:42 国证自由现金流指数上涨0.1% 成分股安孚科技上涨7.79% 华域汽车、横店东磁、大洋电机、春风动力等跟涨 [1] - 指数前十大权重股合计占比57.95% 包括上汽集团(10.18%)、中国海油(9.81%)、美的集团(9.28%)、格力电器(7.56%)、洛阳钼业(5.08%)、中国铝业(4.49%)、厦门国贸(3.01%)、正泰电器(2.95%)、上海电气(2.90%)、中国动力(2.66%) [4][6] ETF资金流动 - 自由现金流ETF近14天获得连续资金净流入 合计7.25亿元 [1] - 杠杆资金连续3天净买入 最高单日净买入1057.71万元 最新融资余额达5449.18万元 [3] - ETF最新份额达41.11亿份 创成立以来新高 [1] ETF交易表现 - 近1月日均成交额3.49亿元 排名可比基金第一 [1] - 近3个月超越基准年化收益14.93% 排名可比基金第一 [3] - 自成立以来最高单月回报7% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅16.68% [3] ETF运营特征 - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 为可比基金最低 [3] - 近1月跟踪误差0.066% 在可比基金中跟踪精度最高 [3] - 历史持有6个月盈利概率100% 月盈利概率81.2% [3] 产品基本信息 - 自由现金流ETF(159201)跟踪国证自由现金流指数 反映沪深北交易所自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司表现 [4] - 场外联接基金包括华夏国证自由现金流ETF发起式联接A(023917)和联接C(023918) [6]

股价表现 - 9月4日股价下跌2.93%至7.96元/股 成交额21.61亿元 换手率2.13% 总市值1236.99亿元 [1] - 连续5天累计下跌11.46% [1] 公司基本情况 - 主营业务涵盖新能源与环保设备、高效清洁能源设备、工业装备和现代服务业 [1] - 收入构成：销售商品77.23%、提供劳务10.01%、工程建造7.55%、其他(补充)5.21% [1] 机构持仓情况 - 中证上海国企ETF(510810)二季度新进十大流通股东 持股4204.43万股(占流通股0.27%) [2] - 该ETF二季度增持840.65万股 持股4204.43万股(占基金净值3.91%) 为第五大重仓股 [3] - 单日浮亏1009.06万元 5日累计浮亏4330.56万元 [2][3] 相关基金产品 - 中证上海国企ETF(510810)最新规模79.42亿元 成立以来收益2.35% [2] - 今年以来收益5.51%(同类排名3825/4222) 近一年收益36.99%(同类排名2487/3789) [2] - 基金经理吴振翔任职15年215天 管理规模184.78亿元 [2]

市场整体表现 - 上证指数9月3日下跌1.16% [1] - 申万行业分类中仅3个行业上涨 涨幅居前为综合（1.64%）、通信（1.61%）、电力设备（1.44%） [1] - 国防军工（-5.83%）和非银金融（-3.05%）领跌 [1] - 两市主力资金全天净流出714.26亿元 仅3个行业获净流入 [1] 行业资金流向 - 电力设备行业主力资金净流入29.58亿元 为全市场最高 [1][2] - 纺织服饰行业净流入2.22亿元 综合行业净流入310.66万元 [1] - 非银金融行业净流出122.10亿元居首 国防军工净流出101.31亿元 [1] - 电子、计算机、机械设备等行业净流出规模居前 [1] 电力设备行业个股表现 - 行业361只个股中111只上涨 2只涨停 248只下跌 [2] - 144只个股获资金净流入 19只净流入超亿元 [2] - 宁德时代净流入16.63亿元居首 阳光电源（11.67亿元）、卧龙电驱（4.41亿元）紧随其后 [2] - 上能电气涨停且换手率达27.26% 资金净流入3.69亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股11只 上海电气（-3.10亿元）、先导智能（-2.90亿元）、麦格米特（-2.17亿元）居前 [2][3] 资金流入榜单重点个股 - 阳光电源涨幅15.3% 换手率8.99% 资金流入11.67亿元 [2] - 隆基绿能上涨2.63% 换手率3.43% 资金流入2.24亿元 [2] - 锦浪科技上涨7.87% 换手率12.23% 资金流入1.69亿元 [2] - 德业股份上涨5.81% 换手率3.81% 资金流入1.03亿元 [2] 资金流出榜单重点个股 - 震裕科技下跌2.6% 换手率11.22% 资金流出2.06亿元 [3] - 高测股份大跌9.59% 换手率9.92% 资金流出1.13亿元 [3] - 科达利下跌4.52% 换手率3.57% 资金流出1.12亿元 [3] - 双一科技重挫8.69% 换手率16.43% 资金流出0.68亿元 [3]

公司合作动态 - 东方航空与上海电气集团举行高层会谈 围绕深化合作领域和推动绿色协同发展进行交流 [1] - 东方航空期待整合自身市场应用场景优势与上海电气技术研发能力 [1] - 双方计划共同推动绿色燃料在航空领域的规模化及商业化应用 [1] 技术能力与产业布局 - 上海电气已在绿色氢基燃料领域形成全产业链能力 包括绿电 绿氢 生物质气化及绿色燃料合成 [1] - 公司具备核心技术 关键设备 工程设计及总承包能力 [1] - 上海电气可为航空业提供清洁可持续的燃料供给方案 [1] 战略发展方向 - 双方将以技术创新为纽带共同推动航空产业高质量发展 [1] - 合作聚焦绿色燃料在航空领域的商业化推广 [1] - 通过技术研发与市场应用场景的深度整合实现协同发展 [1]