公司运营情况 - 二季度全球市场需求旺盛，公司有信心完成组件出货预期目标，克服疫情扰动保障生产，国内基地各环节开工率保持高位 [1] N型TOPCon产能进展 - 年初在安徽合肥、浙江海宁投产的16GW大尺寸N型TOPCon电池产能满产，合肥量产测试效率达24.7%，可用良率与PERC电池工厂产线持平，海宁尖山工厂6月底满产 [1] - 除已投产的16GW产能，已公告合肥8GW“新型太阳能高效电池片项目二期工程”项目，后续更多扩产计划将适时公布，TOPCon在总产能中占比将提升 [2] N型产品市场表现 - N型TigerNeo组件产品在欧洲等市场获广泛认可，全球获可观签单量，国内大项目N型产品屡有中标，正落实后续交期，销售溢价依市场情况而定 [1] 成本情况 - 公司N/P一体化同成本总体进展符合预期，N型技术在硅片、组件环节成本优势体现，电池环节降本持续推进，预期N型产品大规模出货后N型和P型一体化成本持平，未来N型产品提效降本空间大 [2] 技术路线优势 - 从当前阶段看，TOPCon相较其他技术路线投资成本和生产成本优势突出，提效降本空间大，是较长时间内最具性价比和商业化价值技术路线之一，行业头部一体化企业多数选择该技术升级路线，公司将夯实技术储备和量产规模优势保持领先 [2] 海外市场需求 - 公司认为欧美市场需求长期看好，但贸易保护主义持续存在，应对贸易摩擦经验丰富、研判较好，对欧洲市场全年出货有信心，对美国市场下半年需求抱有期待，最终出货量取决于经营节奏和市场需求 [2] 供应采购情况 - 因下游组件需求旺盛、部分原料短期供需不平衡，供应链部分环节供应紧张，公司采取与供应商建立战略合作、锁定长单供应、推进技术优化降本等措施，保障各环节供应满足生产需求 [2]

营收情况 - 本报告期营业收入193.64亿元，同比增长126.53%；年初至报告期末营业收入527.72亿元，同比增长117.40%[4] - 营业收入增长主要系全球市场需求旺盛，公司发挥全球化布局、本土化经营战略优势，光伏组件出货量大幅增加[9] - 2022年前三季度营业总收入52,771,724,353.12元，较2021年前三季度的24,273,768,345.10元增长约117.40%[21] 利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7.71亿元，同比增长393.93%；年初至报告期末为16.76亿元，同比增长132.37%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.13亿元，同比增长677.26%；年初至报告期末为15.16亿元，同比增长417.58%[4] - 2022年第三季度净利润为16.76亿美元，2021年同期为7.21亿美元[22] 每股收益与净资产收益率 - 本报告期基本每股收益0.08元/股，同比增长307.03%；年初至报告期末为0.17元/股，同比增长90.45%[5] - 本报告期加权平均净资产收益率3.09%，增加1.91个百分点；年初至报告期末为7.19%，增加1.58个百分点[5] - 2022年第三季度基本每股收益为0.17元/股，2021年同期为0.09元/股[23] 研发投入 - 本报告期研发投入12.00亿元，同比增长114.96%；年初至报告期末为34.11亿元，同比增长103.69%[5] - 研发投入增长主要系公司持续加大研发投入所致[11] - 2022年前三季度研发费用为841,816,159.44元，较2021年前三季度的522,750,805.63元增长约61.04%[21] 资产情况 - 本报告期末总资产1108.37亿元，较上年度末增长52.10%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益254.41亿元，较上年度末增长87.73%[5] - 2022年9月30日公司资产总计110,836,954,697.81元，较2021年12月31日的72,871,079,911.39元增长约52.09%[19][20] - 2022年9月30日货币资金为26,399,933,789.59元，较2021年12月31日的18,408,783,744.55元增长约43.41%[17] - 2022年9月30日应收账款为11,418,868,862.81元，较2021年12月31日的7,192,871,930.10元增长约58.75%[17] - 2022年9月30日存货为21,433,365,934.92元，较2021年12月31日的13,250,051,318.61元增长约61.77%[17] - 2022年9月30日固定资产为27,562,300,346.32元，较2021年12月31日的17,061,608,043.17元增长约61.54%[19] 负债情况 - 2022年9月30日短期借款为11,189,081,744.10元，较2021年12月31日的11,689,973,022.26元下降约4.29%[19] - 2022年9月30日应付票据为27,962,964,989.90元，较2021年12月31日的11,988,671,259.91元增长约133.24%[19] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为70,833名[12] - 晶科能源投资有限公司持股5,862,072,000股，持股比例58.62%[12] 出货量情况 - 2022年1 - 9月公司总出货量约29.8GW，组件出货量约28.5GW，总出货量较去年同期增长91.50%[15] - 公司第四季度预计出货量为13GW至15GW，2022年全年出货量预期上调至41.5GW - 43.5GW[15][16] 产能情况 - 截至报告期末，公司N型TOPCon电池产能一期16GW已实现满产，量产转化效率达25%；二期19GW已开始规划建设[15] - 截至2022年末，公司硅片、电池片和组件的设计产能预计分别为65GW、55GW及70GW[16] 现金流量情况 - 2022年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为474.78亿美元，2021年同期为242.09亿美元[24] - 2022年第三季度经营活动产生的现金流量净额为22.61亿美元，2021年同期为-7.18亿美元[26] - 2022年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-91.12亿美元，2021年同期为-49.58亿美元[26] - 2022年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为116.50亿美元，2021年同期为48.86亿美元[27] - 2022年第三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为2.03亿美元，2021年同期为-0.24亿美元[27] - 2022年第三季度现金及现金等价物净增加额为50.03亿美元，2021年同期为-8.14亿美元[27] - 2022年第三季度末现金及现金等价物余额为123.85亿美元，2021年同期为68.20亿美元[27] 会计准则适用情况 - 2022年起不适用首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表[28]

报告基本信息 - 2022年半年度报告未经审计[4] - 报告期为2022年1月1日至2022年6月30日[10] - 登载半年度报告的网站地址为www.sse.com.cn，半年度报告备置地点为公司董事会办公室[13] - 公司选定的信息披露报纸有《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《经济参考报》[13] 公司治理与合规 - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[4] - 不存在公司治理特殊安排等重要事项[4] - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[4] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性[4] - 2022年公司召开3次股东大会，议案全部审议通过，无否决议案情况[58][59] - 持有公司58.62%股份的晶科能源投资在2022年2月23日提出《关于补选公司监事的议案》临时提案并获2022年第二次临时股东大会审议通过[59] - 林强因工作变动辞去公司第一届监事会监事职务，王正浩被补选为第一届监事会监事[59][60] - 公司本报告期不进行利润分配或资本公积金转增[62] - 公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施相关进展[63] - 报告期内控股股东及其他关联方无经营性占用资金、无违规担保情况[108] - 报告期公司无重大诉讼、仲裁事项，相关方无涉嫌违法违规及受处罚情况[109] - 2022年2月公司审议通过与关联方晶科科技签署日常关联交易《合作框架协议》[109] - 2022年4月公司审议通过预计2022年度日常关联交易的议案[109] - 报告期内无资产收购或股权收购、出售发生的关联交易相关进展[110] - 报告期内无共同对外投资、关联债权债务往来等重大关联交易进展[110] - 报告期内无托管、承包、租赁等重大合同履行事项[111] 公司基本情况 - 公司中文名称为晶科能源股份有限公司，法定代表人为李仙德，注册地址变更为江西省上饶经济技术开发区迎宾大道1号[11] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，股票简称为晶科能源，代码为688223[14] - 晶科能源投资为公司控股股东，注册于中国香港[7] - 晶科能源控股注册于开曼群岛，纽约证券交易所股票代码为JKS[7] - 公司拥有众多子公司，如浙江晶科、四川晶科等[7] - 董事会秘书为蒋瑞，证券事务代表为苏芳、熊慧[12] 财务数据 - 本报告期（1 - 6月）营业收入334.07亿元，较上年同期增长112.44%[15] - 归属于上市公司股东的净利润9.05亿元，较上年同期增长60.14%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.03亿元，较上年同期增长299.20%[15] - 经营活动产生的现金流量净额22.30亿元，较上年同期增长481.22%[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产243.96亿元，较上年度末增长80.02%[17] - 本报告期末总资产1019.04亿元，较上年度末增长39.84%[17] - 基本每股收益0.09元/股，较上年同期增长28.57%[18] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.08元/股，较上年同期增长166.67%[18] - 加权平均净资产收益率4.05%，较上年同期减少0.37个百分点[18] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.60%，较上年同期增加2.03个百分点[18] - 2022年上半年营业收入334.07亿元，同比增长112.44%，净利润9.05亿元，同比增长60.14%[38] - 报告期内营业收入334.07亿元，同比增长112.44%，净利润9.05亿元，同比增长60.14%[48] - 截至报告期末，公司总资产为1019.04亿元，归属于上市公司股东的净资产为243.96亿元[48] - 营业成本增加主要因光伏组件销量增长[49] - 销售费用增加主要因光伏组件销量增长对应质保金和销售人员薪酬增加[49] - 管理费用增加主要因管理人员奖金及分摊的股份支付费用增加[49] - 财务费用增加主要因汇兑收益增加[49] - 研发费用增加主要因研发投入增加[49] - 经营活动现金流量净额增加主要因报告期内收到的销货款增幅较大[49] - 投资活动现金流量净额减少主要因报告期内新建产能投资增加[49] - 筹资活动现金流量净额增加主要因公司首次公开发行股票募集资金增加[49] - 营业收入334.07亿元，较上年同期157.26亿元增长112.44%，主要因光伏组件销量增长[50] - 经营活动产生的现金流量净额22.30亿元，较上年同期3.84亿元增长481.22%[50] - 货币资金293.73亿元，占总资产28.83%，较上年期末增长59.56%，系首次公开发行股票募集资金增加[51] - 应收账款107.48亿元，占总资产10.55%，较上年期末增长49.43%，因光伏组件销量增长[51] - 固定资产225.10亿元，占总资产22.20%，较上年期末增长31.94%，因生产规模扩大[52] - 应付票据271.61亿元，占总资产26.65%，较上年期末增长126.55%，因生产规模扩大票据结算量增加[52] - 长期借款18.36亿元，占总资产1.80%，较上年期末增长359.76%，系本期新增抵押及保证借款[52] - 境外资产195.59亿元，占总资产的比例为19.19%[53] - 截至报告期末，公司受限资产余额为279.58亿元，主要为银行保证金及资产抵押[53] - 期末货币资金为29,373,143,508.62元，期初为18,408,783,744.55元[153] - 期末交易性金融资产为41,656,370.82元，期初为223,532,112.99元[153] - 期末应收账款为10,748,467,224.63元，期初为7,192,871,930.10元[153] - 期末存货为18,495,775,401.42元，期初为13,250,051,318.61元[153] - 期末流动资产合计69,843,733,261.95元，期初为47,679,222,977.83元[153] - 期末长期应收款为1,014,474,290.39元，期初为730,613,157.65元[153] - 期末固定资产为22,510,453,572.66元，期初为17,061,608,043.17元[153] - 期末在建工程为3,424,836,164.10元，期初为2,429,722,663.28元[153] - 公司2022年上半年资产总计1019.04亿美元，较期初728.71亿美元增长约39.84%[154] - 流动负债合计628.59亿美元，较期初468.04亿美元增长约34.30%[154] - 非流动负债合计146.49亿美元，较期初125.10亿美元增长约17.10%[154] - 负债合计775.08亿美元，较期初593.14亿美元增长约30.67%[154] - 实收资本100亿美元，较期初80亿美元增长25%[155] - 资本公积86.29亿美元，较期初5.95亿美元大幅增长[155] - 母公司应收账款期末余额132.67亿美元，较期初65.66亿美元增长约101.99%[156] - 母公司其他应收款期末余额109.38亿美元，较期初26.66亿美元增长约310.27%[156] - 母公司存货期末余额19.70亿美元，较期初32.41亿美元下降约39.22%[156] - 母公司长期股权投资期末余额248.74亿美元，较期初230.79亿美元增长约7.78%[156] 研发情况 - 公司2022年上半年费用化研发投入22.11亿元，上年同期11.17亿元，同比增长98.06%，研发投入总额占营业收入比例从7.10%降至6.62% [29] - 2022年上半年公司新增发明专利申请110个、获得54个，实用新型专利申请54个、获得42个，外观设计专利申请3个、获得7个，合计申请167个、获得103个 [28] - 2022年上半年公司发表SCI论文2篇 [27] - 公司开发建筑光伏一体化技术，设计光伏幕墙及彩钢瓦等产品，已应用于工业厂房等场所 [26] - 公司开发Tiger Neo组件量产技术，输出功率最高可达620W（182 - 78P） [25] - 公司N型HOT2.0电池技术于2022年4月创造大面积N型单晶钝化接触电池转换效率25.70%的世界纪录 [25] - 公司建立从拉棒到光伏组件生产的垂直一体化产能，终端产品为太阳能光伏组件 [24] - 公司2021年11月推出应用N型TOPCon电池技术的Tiger Neo系列高端组件产品 [24] - 公司现阶段主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化 [24] - 大尺寸硅片技术研究预计总投资4.5265亿元，本期投入2.59012107亿元，累计投入4.09329943亿元，完成相关装备及工艺技术开发和应用[30] - 低同心圆N型单晶技术研究预计总投资2.33亿元，本期投入1.43860566亿元，累计投入2.05205077亿元，完成单晶炉热场温度梯度分布优化设计及低氧含量生长技术研究[30] - 可控衰减的N型多晶硅电池预计总投资1.884304亿元，本期投入6853.5694万元，累计投入1.0306371亿元，建立MW级N型多晶硅电池量产示范线[30] - 电池表面低复合钝化技术等预计总投资2.293668亿元，本期投入3752.8983万元，累计投入5354.1925万元，完成叠层膜工艺路线设计等[32] - 开发高效掺杂的晶体硅PN结/背场研究预计总投资1.22712亿元，本期投入2414.7792万元，累计投入4834.7366万元，开发最佳离子注入掺杂浓度方案[32] - 基于化学法的晶硅光伏组件环保处理成套工艺技术及关键装备预计总投资3470.65万元，本期投入2090.3783万元，累计投入2308.8086万元，建成国内首条示范线[32] - 高效TOPCon电池关键技术研究预计总投资5.665247亿元，本期投入2.0299068亿元，累计投入2.45419301亿元，创造大面积N型单晶钝化接触电池转换效率25.70%的世界纪录[32] - P型电池稳定性提升技术研究预计总投资1.4985亿元，本期投入4141.1029万元，累计投入6773.7891万元，完成新型氢钝化处理技术开发，量产P型电池效率提高至23.4%[32] - 全背极钝化接触太阳能电池技术研究预计总投资2.778428亿元，本期投入7741.0656万元，累计投入1.04514338亿元，完成电池背面结构设计等基础工艺开发[32] - 报告期内公司对研发项目项下子项目进行调整，在研项目总投资额与《2021年年度报告》相比有变化[32] - 2022年上半年研发投入总计57.22亿元，涉及高效钙钛矿太阳能电池等多项技术研究[33] - 2022年公司研发人员数量为1661人，占公司总人数的4.05%，薪酬合计1.70亿元，平均薪酬10.25万元[34] 生产与销售 - 2022年上半年公司已投产16GW N型TOPCon电池产线，预期年末投产和在建产能超30GW，量产平均转换效率达24.8%[36] - 2022年上半年向全球销售18.92GW光伏产品，其中组件约18.21GW，第三季度组件出货预期为9 - 10GW，全年目标35 - 40GW[38] - 2022年上半年全球组件出货量中，欧洲市场占比27%，中国占比26%，亚太占比20%，新兴市场占比19%，北美占比8%[38] - 2022年上半年出货结构优化，分销出货占比约50%，大尺寸产品出货占比超80%[38] - 2022年上半年公司产能一体化率提升，年初投产的16GW大尺寸TOPCon电池产能二季度满产[38] - 2022年底单晶硅片、电池和组件环节产能预期将达60GW、55GW、65GW[38] - 公司与Aldo Solar签署N型组件分销协议，在巴西市场市占率领先，在印度市场一季度并网项目组件供应市占率为19%[38] - N型TOPCon电池量产平均转换效率超24.8%，未来2 - 3年有降本路径[39] - 报告期内境外销售收入占比为74.64%，产品销往全球160多个国家和地区[43] 风险因素 - 报告期内不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[3] - 硅料等原材料价格上涨压缩公司利润空间，影响经营业绩[41] - 光伏行业技术迭代快，公司存在技术落后和核心技术泄密风险[42] - 原材料价格波动、境外市场经营和全球物流市场波动影响公司经营[43] - 公司及子公司若无法享受税收优惠政策，将导致税费上升[44] - 境外销售收入占比高，汇率波动直接影响公司经营业绩[44] - 2022年1月上市降低资产负债率，但报告期末仍高于同行业[44] - 公司存货余额上升，可能影响资金周转和经营业绩[44] 子公司情况 - 浙江子公司注册资本205,498.22万元，总资产1,288,403.62万元，净资产338

财务业绩 - 2022年第一季度营业收入146.81亿元，同比增长86.42%[4] - 归属于上市公司股东的净利润4.01亿元，同比增长66.39%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.00亿元，同比增长287.78%[4] - 经营活动产生的现金流量净额2.95亿元，同比增长33.04%[5] - 基本每股收益0.04元/股，同比增长33.33%[5] - 加权平均净资产收益率1.98%，增加0.07个百分点[5] - 2022年第一季度营业总收入146.81亿元，2021年第一季度为78.76亿元[20] - 2022年第一季度营业总成本146.07亿元，2021年第一季度为76.87亿元[22] - 2022年第一季度营业利润4.36亿元，2021年第一季度为2.85亿元[22] - 2022年第一季度利润总额4.37亿元，2021年第一季度为2.87亿元[22] - 2022年第一季度净利润4.01亿元，2021年第一季度为2.41亿元[22] - 2022年第一季度持续经营净利润4.0111376559亿美元，2021年同期为2.4107446227亿美元[23] - 2022年第一季度归属于母公司股东的净利润4.0111376559亿美元，2021年同期为2.4107465071亿美元[23] - 2022年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.04元/股，2021年同期均为0.03元/股[23] - 2022年第一季度经营活动现金流入小计133.8849455844亿美元，2021年同期为92.2320817852亿美元[24] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额2.9546295093亿美元，2021年同期为2.2208053722亿美元[24] - 2022年第一季度投资活动现金流入小计2.8014684092亿美元，2021年同期为1.2986830766亿美元[25] - 2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额 - 14.8265086321亿美元，2021年同期为 - 20.2927079876亿美元[25] - 2022年第一季度筹资活动现金流入小计149.911475997亿美元，2021年同期为55.1062529679亿美元[25] - 2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额95.938915206亿美元，2021年同期为9.1088426613亿美元[25] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加额83.9757801054亿美元，2021年同期为 - 8.7977589237亿美元[25] 资产状况 - 总资产923.89亿元，较上年度末增长26.78%；归属于上市公司股东的所有者权益238.21亿元，较上年度末增长75.78%[5] - 2022年3月31日货币资金为28,474,763,031.29元，较2021年12月31日的18,408,783,744.55元增加[18] - 2022年3月31日交易性金融资产为70,848,652.47元，较2021年12月31日的223,532,112.99元减少[18] - 2022年3月31日应收票据为4,846,883,590.36元，较2021年12月31日的3,944,078,345.42元增加[18] - 2022年3月31日应收账款为8,241,032,786.73元，较2021年12月31日的7,192,871,930.10元增加[18] - 2022年3月31日存货为15,953,244,331.77元，较2021年12月31日的13,250,051,318.61元增加[18] - 2022年第一季度公司资产总计923.89亿元，较之前的728.71亿元有所增长[19] - 2022年第一季度在建工程35.07亿元，之前为24.30亿元[19] - 2022年第一季度短期借款120.68亿元，之前为116.90亿元[19] - 2022年第一季度应付票据192.22亿元，之前为119.89亿元[19] - 2022年第一季度实收资本100亿元，之前为80亿元[20] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数111,856户[12] - 晶科能源投资有限公司持股比例58.62%，为第一大股东[12] 业务出货与产能 - 2022年1 - 3月公司总出货量为8,390MW，组件出货量为8,031MW，硅片和电池片出货量为359MW，总出货量较去年同期增长56.7%[16] - 截至报告期末，公司是行业内首家全球累计出货量达到100GW的企业[16] - 截至报告期末，公司硅片、电池片和组件的设计产能分别为40GW、40GW及50GW，年末预计分别为55GW、55GW及60GW[16] - 截至报告期末，公司16GW N型电池产能进展顺利，量产效率已超过24.6%[16] - 公司第二季度预计出货量为8.5GW至9.5GW，2022年全年出货量预计为35GW - 40GW[16] 研发投入 - 研发投入7.91亿元，同比增长56.92%，研发投入占营业收入的比例为5.39%，减少1.01个百分点[5]

分红与股本 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.23元（含税），总股本10亿股，合计拟派发现金红利2.3亿元（含税），现金分红总额占净利润比例为20.15%，本年度不送红股，不进行资本公积金转增股本[5] - 公司实行持续、稳定的利润分配政策，优先现金分红，最近三年现金累计分配利润不少于年均可分配利润30%[169] - 公司2021年度拟向全体股东每10股派发现金红利0.23元，合计拟派2.3亿元，现金分红占净利润比例20.15%[171] 审计与报告 - 天健会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[4] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] 风险情况 - 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[3] - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[7] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性的情况[7] - 公司面临业绩下滑风险，原因包括硅料等原材料价格上涨、行业政策调整、市场竞争加剧等[68][69] - 公司面临技术迭代和核心技术泄密风险，需准确把握技术方向并做好保密工作[70][71] - 公司面临原材料价格波动、境外市场经营、全球物流市场波动等经营风险[72][73][74] - 公司面临税收优惠政策变化、汇率波动、资产负债率偏高、存货余额较大等财务风险[75][76][77][78] - 光伏行业存在阶段性和结构性产能过剩风险，若下游应用市场增速低于扩产预期，将加剧无序竞争[80] - 光伏行业受国内外产业政策影响较大，国际贸易政策给公司海外市场拓展带来负面影响[81] - 公司面临中美两地上市在会计处理、信息披露及股价方面的差异风险[83] - 公司面临美国、印度等国家贸易救济调查及非关税壁垒风险，可能影响海外销售和经营业绩[83] 公司架构与关联企业 - 公司拥有众多子公司，如上饶睿能电力、上海绿能等[12] - 公司参股企业有内蒙古新特、江苏晶科天晟[12] - 公司控制的境外企业有晶科美国、晶科美国工厂等[13] - 公司实际控制人控制的境内企业有晶科科技[13] - 电池片主要供应商之一及硅片换电池片业务的主要硅片销售客户为江西展宇[13] 行业与产品知识 - 硅料指纯度为99.9999%以上的高纯硅材料，主要制造方法有改良西门子法和流化床法[14] - 单晶硅是具有基本完整点阵结构的晶体，是优质半导体材料[14] - 多晶硅是光伏电池与半导体设备的主要原材料，可分为光伏级与电子级[14] - 光伏电池组件是光伏发电系统的核心部件[14] - 转换效率是光伏电池衡量光能转换为电能能力的指标[14] 财务数据 - 2021年营业收入405.70亿元，同比增长20.53%[22] - 2021年归属于上市公司股东的净利润11.41亿元，同比增长9.59%[22] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.31亿元，同比减少41.74%[22] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产135.52亿元，同比增长8.34%[22] - 2021年末总资产728.71亿元，同比增长44.20%[22] - 2021年基本每股收益0.14元/股，同比减少22.22%[23] - 2021年研发投入占营业收入的比例为6.5%，同比增加0.41个百分点[23] - 2021年扣除非经常性损益的净利润减少主要因光伏组件原材料硅料价格上涨，产品利润空间被压缩[23] - 2021年总资产增长主要因加大海内外“垂直一体化”产能布局，多个项目开工并投产[23] - 2021年实现营业收入405.70亿元，同比增长20.53%，归属于上市公司股东的净利润11.41亿元，同比增长9.59%[28] - 2021年向全球发送25.24GW太阳能产品[28] - 截至2021年末海外营业收入占比75.38%，全球超3万名员工、12个生产基地，超120个国家和地区有营销团队，服务超160个国家和地区客户[28] - 截至2021年末马来西亚基地电池和组件产能达7GW左右，2022年初越南7GW硅片产能投产[28] - 截至2021年末单晶硅片产能约32.5GW，电池片产能约24GW，组件产能约45GW[29] - 2022年初安徽合肥、浙江海宁共计16GW高效N型TOPCon电池产能投产[29] - 2019年率先建立N型TOPCon电池量产线，产能900MW，2021年实验室电池转化效率25.4%，4次打破世界纪录[30] - 2021年高效N型TOPCon电池量产效率接近24.5%，11月推出Tiger Neo系列高端组件产品[30] - 2021年公司营业收入405.70亿元，较上年同期增长20.53%，主要因光伏组件及系统产品销量增加[87] - 公司2021年营业成本351.35亿元，较上年同期增长22.72%，主要因光伏组件及系统产品销量增加[87] - 公司2021年管理费用11.33亿元，较上年同期增长34.69%，主要因公司规模扩大、职工人数增加[87] - 公司2021年经营活动产生的现金流量净额32.29亿元，较上年同期增长28.74%，主要因报告期内收到的销货款增幅较大[87] - 公司2021年投资活动产生的现金流量净额 -91.31亿元，较上年同期变动不适用，主要因报告期内新建产能投资增加[87] - 公司2021年筹资活动产生的现金流量净额56.84亿元，较上年同期增长95.42%，主要因本期偿还债务支付现金减少[87] - 公司扣除非经常性损益的净利润较去年同期减少41.74%，因硅料价格上涨压缩产品利润空间[88] - 公司实现营业收入405.70亿元，同比增长20.53%，营业成本351.35亿元，同比增长22.72%[89] - 光伏行业营业收入393.52亿元，同比增长18.57%，营业成本340.51亿元，同比增长20.63%，毛利率减少1.48个百分点[90] - 硅片营业收入11.52亿元，同比增长154.80%，营业成本9.12亿元，同比增长125.92%，毛利率增加10.12个百分点[90] - 光伏组件生产量23047MW，同比增长35.17%，销售量22233MW，同比增长18.45%，库存量4515MW，同比增长21.99%[91] - 已签订的多晶硅重大采购合同均正常履行，合计已履行金额分别为34.12亿元、32.17亿元、1.18亿元[93] - 光伏行业营业成本327.90亿元，较上年同期变动比例30.75%，因组件销量增加[94] - 光伏产品原材料成本204.32亿元，较上年同期变动比例33.78%，受经营规模扩大及原材料价格上涨影响[94] - 光伏产品履约成本20.17亿元，较上年同期变动比例38.07%，因出货量增加引起运输费用增长[96] - 中国境内主营业务收入88.01亿元，同比减少50.81%，营业成本76.90亿元，同比减少41.00%，毛利率增加6.08个百分点[90] - 前五名客户销售额607,604.57万元，占年度销售总额15.44%[97] - 前五名供应商采购额1,392,880.58万元，占年度采购总额35.52%，其中关联方采购额341,186.62万元，占比8.70%[98] - 销售费用890,818,667.75元，较上年同期下降0.49%；管理费用1,133,381,276.88元，增长34.69%；财务费用1,062,210,819.48元，增长12.98%；研发费用716,233,463.10元，增长1.50%[99] - 经营活动现金流量净额3,228,747,055.23元，较上年同期增长28.74%；投资活动现金流量净额 -9,130,651,374.84元；筹资活动现金流量净额5,683,635,481.19元，增长95.42%[100] - 应收票据期末数3,944,078,345.42元，较上期期末增长115.65%；应收账款期末数7,192,871,930.10元，增长54.88%[102] - 存货期末数13,250,051,318.61元，较上期期末增长58.44%；固定资产期末数314,996,756.71元，增长3,256.69%[103] - 短期借款期末数11,689,973,022.26元，较上期期末增长60.64%；应付账款期末数10,933,205,628.86元，增长59.64%[103] - 合同负债期末数5,754,932,641.59元，较上期期末增长136.65%；一年内到期的非流动负债期末数1,700,705,589.53元，增长106.11%[103] - 境外资产15,495,159,743.05元，占总资产的比例为21.26%[104] - 报告期内非经常性损益的收益较上年同期有所增加[101] - 截至报告期末，公司受限资产余额为233.59亿元[105] - 2021年单晶硅片拉晶和切片环节平均非硅成本同比下降6%，拉晶环节平均成本中电费占1.8%，切片环节平均成本中电费占比1.2%[107] - 2021年单晶硅电池量产平均转换效率P164为23.17%、N164为24.49%、P182为23.25%，研发最高转换效率N型为25.40%[107] - 2021年晶体硅电池组件163 78型PERC组件量产平均组件功率为445 - 485W、182 72型PERC组件为500 - 560W，研发最高组件功率182 78型PERC组件为615W[107] - 2021年单晶硅片产能利用率为89.90%（25.09GW），单晶硅电池为83.44%（12.96GW），晶体硅电池组件为61.52%（21.41GW）[109] - 2021年单晶硅片产销率为8.58%，境内销售收入96360.58万元，销售毛利率23.84%；境外销售收入15982.28万元，销售毛利率40.89%[110] - 2021年单晶硅电池产销率为6.61%，境内销售收入52050.47万元，销售毛利率7.86%；境外销售收入626.46万元，销售毛利率18.83%[111] - 2021年晶体硅电池组件产销率为96.47%，境内销售收入723928.20万元，销售毛利率17.61%；境外销售收入3036740.33万元，销售毛利率21.04%[111] - 2021年浙江晶科营业收入1483566.00万元，净利润17572.32万元；晶科马来科技营业收入423716.07万元，净利润 - 50473.82万元等[119] - 2021年多晶硅、硅片环节的CR5分别保持在86.7%和84.0%，电池片的CR5上升至53.9%，组件的CR5较2020年上涨8.3%至63.4%[120][121] - 2021年PERC单晶电池量产平均转换效率已达23.1%，TOPCon电池理论极限效率为27.5%，应用N型技术的产品预计2030年占据约50%的市场份额[121] 公司上市情况 - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，股票简称晶科能源，代码688223[20] - 2022年1月26日公司于上海证券交易所上市，募集资金100亿元，用于完善N型高效电池和高效组件产品的生产和研发能力[33] - 募投资金拟投入的7.5GW高效电池和5GW光伏组件项目以及研发中心建设项目进展顺利[33] 公司业务模式 - 公司建立了从拉棒到光伏组件生产的垂直一体化产能，终端产品为太阳能光伏组件，中间品包括硅棒/硅锭、硅片、电池片[34] - 2021年11月公司推出应用N型TOPCon电池技术的Tiger Neo系列高端组件产品[34] - 公司采购采用“以销定采”原则，对重要原材料签中长期或战略采购协议，对常规材料定期招投标[37] - 公司生产结合需求预测规划计划，部分生产环节安排外协采购，涉及背板、组件加工服务[38] - 公司营销网络覆盖全球超120个国家和地区，产品服务于160余个国家和地区的客户[40] - 公司针对不同组件客户类型采用直销和经销两种模式，直销适用于大、中型电站及工商业项目，经销适用于小型工商业项目和户用市场[40] 行业发展趋势 - 截至2021年末，全国风电、光伏累计发电量9785亿千瓦时，占全社会用电量比重达11.7%[42] - 2009 - 2020年，全球光伏度电成本下降超80%[42] - 2021年P型单晶硅片平均厚度170μm，较2020年降5μm，N型硅片2025年前有10 - 20μm下降空间[44] - 2021年PERC电池片平均转换效率23.1%，市场占比91.2%，N型电池平均转换效率超24%，市场占比约3%[44] - 2022年Topcon产能预计超37GW，2024年将超100GW[45] - 2021年182/210mm硅片合计市占率45%，预计2025年将提至90%以上，双面组件市占率37.4%，有望提至50%[45] - 截至202