授信与担保 - 2025年度公司及子公司拟申请不超过893.38亿元人民币的综合授信额度[22] - 2025年度公司拟为下属子公司提供不超过733.97亿元人民币的担保额度[22] - 山西晶科能源贰号智造有限公司新增担保额度82.85亿元[23] - 浙江晶科能源有限公司新增担保额度88.82亿元[23] - 晶科能源（上饶）有限公司新增担保额度57.38亿元[23] - 晶科能源（海宁）有限公司新增担保额度50.75亿元[23] - 2025年度新增担保额度合计7339700万元，涉及多家境内外子公司[24] - 担保额度预计及授权有效期为2025年1月1日至12月31日[25] 关联交易 - 2025年度日常关联交易预计金额为56709万元，涵盖采购、销售、融资、租赁等业务[30][31] - 2024年1月1日至10月31日与关联方累计已发生交易金额为54847.28万元[31] - 销售组件、支架业务2025年预计金额20000万元，占比0.29%，2024年1 - 10月已发生35450.84万元，占比0.47%[30] - 采购金刚线业务2025年预计金额22800万元，占比0.47%，2024年1 - 10月已发生11372.58万元，占比0.21%[30] 外汇交易 - 公司拟开展外汇衍生品交易，任意时点交易最高余额不超过25亿美元[35] - 外汇衍生品交易期限为2025年1月1日至12月31日，额度可循环滚动使用[35] - 外汇衍生品交易资金来源为自有资金，不涉及募集资金[35] - 外汇衍生品交易存在市场、流动性、履约、操作和法律风险[38] - 开展外汇衍生品交易遵循合法、谨慎、安全和有效原则，以规避和防范汇率风险为目的[39] - 只允许与经监管机构批准、有外汇衍生品交易业务经营资格的金融机构进行交易[39] - 公司修订《外汇套期保值业务管理制度》控制交易风险[39] - 审慎审查与金融机构签订的合约条款，防范法律风险[39] - 财务部门持续跟踪外汇衍生品价格变动，评估风险敞口并定期报告[39] - 内审部门对外汇衍生品交易工作的合规性进行监督检查[39] - 外汇衍生品交易业务与日常经营需求紧密相关，不影响正常生产经营[40] - 公司制定内控制度、审批程序和业务管理流程，防范外汇市场汇率波动风险[41] - 根据相关会计准则对拟开展的外汇衍生品交易进行核算处理[41] - 外汇衍生品交易议案于2024年12月10日经董事会和监事会审议通过，提请股东大会审议[41] 会议时间 - 网络投票起止时间为2024年12月27日[14] - 交易系统投票平台投票时间为2024年12月27日的9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[15] - 互联网投票平台投票时间为2024年12月27日的9:15 - 15:00[15] - 现场会议时间为2024年12月27日14点30分[19]

基本信息 - 发行人是晶科能源股份有限公司，本次发行指境外发行全球存托凭证并在德国法兰克福证券交易所上市[11] - 保荐人为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为陈昶、张世举[5,15] 股本与股东 - 截至2024年9月30日，公司股本为10,005,199,863股，注册资本为10,005,199,863元人民币[25] - 截至2024年9月30日，有限售条件股份6,896,552,000股，占比68.93%；无限售条件股份3,108,647,863股，占比31.07%[26] - 截至2024年9月30日，公司前十大股东持股合计7,750,920,141股，占比77.47%，其中晶科能源投资有限公司持股5,862,072,000股，占比58.59%[27][28] 融资与分红 - 2022年1月首次公开发行股票，募集资金总额1,000,000.00万元；2023年4月发行可转债，募集资金总额1,000,000.00万元[30] - 2021 - 2023年现金分红金额分别为23,000.00万元、89,000.00万元、253,459.43万元[32] - 最近三年累计现金分红金额（含其他方式）365,459.43万元，占年均净利润比例95.19%[32][33] 财务数据 - 2024年9月30日归属于母公司股东净资产为3328969.03万元[35][37] - 2024年1 - 9月营业收入为7177023.77万元，净利润为123595.94万元[39] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 36468.04元[42] - 2024年9月30日资产负债率（合并）为71.89%[43] 项目进展 - 2024年10月11日项目立项获保荐人审批同意[48] - 2024年11月11 - 13日，投行委质控部对项目进行现场核查[49] - 2024年11月14日，投行委质控部出具项目质量控制报告[49] - 2024年11月21日内核委员会召开内核会议审议通过项目并同意推荐[50][51] 发行相关 - 本次发行价格按GDR与A股股票转换率计算后的金额原则上不低于定价基准日前20个交易日基础股票收盘价均价的90%[73][92] - 本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过本次发行前总股本的10%[84] - 本次发行扣除发行费用后的募集资金净额用于“美国1GW高效组件项目”等[86] 行业环境 - 2020 - 2022年光伏产业链原辅料供需紧张，2023年以来硅料价格大幅下滑[107] - 2024年1 - 9月公司境外销售收入占主营业务收入的比例为71.22%[114] 风险提示 - 本次发行需获多部门批准，存在不确定性[130] - 发行完成后股本和净资产规模增加，短期内每股收益和净资产收益率可能被摊薄[131] 行业前景 - 2025年我国光伏年发电量将提升至8770GWh，占总发电量9%；2035年提升至35000GWh，占总发电量28%[139] - 2050年全球太阳能光伏发电装机容量将达8519GW，发电量占全球总电力需求25%[140]

公司概况 - 公司成立于2006年12月13日，2022年1月26日上市，注册资本10,005,199,863元人民币[13] - 公司注册地址为江西省上饶经济技术开发区迎宾大道1号，股票在上海证券交易所上市，代码688223.SH[13] - 公司法定代表人为李仙德，董事会秘书为蒋瑞，联系电话021 - 51808688，网址www.jinkosolar.com[13] - 公司主营业务为太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化[13] 业绩数据 - 2023年组件出货量78.52GW，其中N型组件出货量为48.41GW，同比增长352%[15] - 报告期内核心技术产品收入分别为393.52亿元、812.93亿元、1162.64亿元及698.44亿元，占主营业务收入比例均为100.00%，占营业收入额比例为97.00%、98.33%、97.96%及97.32%[18] - 2024 - 09 - 30资产总计12619912.05万元，负债合计9071866.66万元，归属于母公司股东的权益3328969.03万元，股东权益3548045.39万元[20] - 2024年1 - 9月营业收入7177023.77万元，净利润123595.94万元，归属于发行人股东的净利润121495.56万元[22] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 36468.04万元，投资活动产生的现金流量净额为 - 448747.82万元，筹资活动产生的现金流量净额为718764.00万元[24] - 2024 - 09 - 30流动比率为1.32倍，速动比率为1.07倍，资产负债率为71.89%[25] - 2024年1 - 9月利息保障倍数为2.66倍，应收账款周转率为4.44次/年[25] - 2024年9月30日存货周转率为4.93次/年，2023年12月31日为5.52次/年，2022年12月31日为4.69次/年，2021年12月31日为3.20次/年[26] - 2024年9月30日每股经营活动产生的现金流量净额为 - 0.04元/股，2023年12月31日为2.48元/股，2022年12月31日为0.41元/股，2021年12月31日为0.40元/股[26] - 2024年9月30日每股净现金流量为0.23元，2023年12月31日为0.87元，2022年12月31日为0.12元，2021年12月31日为 - 0.03元[26] - 2024年9月30日基本每股收益为0.12元/股，2023年12月31日为0.74元/股，2022年12月31日为0.30元/股，2021年12月31日为0.14元/股[26] - 2024年9月30日加权平均净资产收益率为3.55%，2023年12月31日为24.19%，2022年12月31日为12.15%，2021年12月31日为8.76%[26] - 2024年1 - 9月公司境外销售收入占主营业务收入的比例为71.22%[34] - 报告期内公司扣非后归母净利润分别为53,059.04万元、264,550.79万元、690,403.78万元和47,642.33万元[44] - 2024年1 - 9月公司营业收入和扣非后归母净利润分别为7,177,023.77万元和47,642.33万元，较2023年同期分别下滑15.66%和92.12%[44] - 报告期各期末公司资产负债率分别为81.40%、74.73%、73.99%和71.89%，高于同行业可比公司[46] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为1,325,005.13万元、1,745,028.38万元、1,821,553.72万元和1,523,346.10万元[47] - 报告期各期末公司存货占流动资产的比例分别为27.79%、25.95%、22.05%和20.72%[47] 市场地位 - 公司光伏组件出货量2021年排名全球第四，2022年排名全球第二，2023年排名重回全球榜首[15] 技术研发 - 公司建立了从拉棒到光伏组件生产的垂直一体化产能[15] - 公司开发了Eagle、Cheetah等多个系列的单晶组件产品，是“制造业单项冠军示范企业”[16] - N型HOT2.0电池实验室最高转化效率可达26.89%，量产批次最高转换效率可达26.3%[18] - TigerNeo组件输出功率最高可达640W（182N - 78双玻）[18] 风险因素 - 公司面临原材料价格波动、毛利率波动、政策变动等经营风险[27][29][30] - 公司面临市场竞争加剧、阶段性产能过剩等风险[31][33] - 公司面临境外市场经营、国际贸易保护政策等风险[34][35] - 公司境外销售收入占比高，汇率波动影响经营业绩，人民币升值或造成重大不利影响[50] GDR发行 - 公司发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过发行前总股本的10%（截至2024年9月30日测算不超过1,000,519,986股）[62] - 本次发行的GDR与基础证券A股股票的转换率为每份GDR代表10股A股普通股[64] - 公司本次发行GDR募集资金总额不超过450,000.00万元（或等值外币），拟投入美国1GW高效组件项目49,926.45万元、山西二期14GW一体化生产基地建设项目274,073.55万元、补充流动资金或偿还银行借款126,000.00万元[68] - 本次发行的GDR自上市之日起120日内不得转换为境内A股股票，公司控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的GDR自上市之日起36个月内不得转让[70] - 本次发行价格按GDR与A股股票转换率计算后的金额原则上不低于定价基准日前20个交易日基础股票收盘价均价的90%[89] 行业政策 - 2030年非化石能源消费占比达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上[124] - 2035年我国基本实现社会主义现代化，碳排放达峰后稳中有降[124] - 2025年建成一批农村能源绿色低碳试点，农村可再生能源比重持续提升[124] - 2025年新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段[125] - 2023年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右[126] - 到2025年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右[126] - 到2030年，非化石能源消费比重提高到25%左右[127] 项目投资 - 美国1GW高效组件项目投资总额49,926.45万元，拟投入募集资金49,926.45万元[129] - 山西二期14GW一体化生产基地建设项目投资总额464,125.40万元，拟投入募集资金274,073.55万元[129] - 补充流动资金或偿还银行借款拟投入募集资金126,000.00万元[129] - 公司本次发行募集资金投向项目投资总额合计640,051.85万元，拟投入募集资金450,000.00万元[129]

业绩数据 - 2023年度公司营业收入为1186.82亿元，光伏组件业务营业收入为1143.83亿元，占比96.38%[7] - 本期净利润为74.40亿元，上年同期为29.39亿元[23] - 本期经营活动产生的现金流量净额为24.82亿元，上年同期为4.08亿元[27] 资产负债 - 截至2023年12月31日，公司应收账款账面余额为230.78亿元，坏账准备为5.14亿元，账面价值为225.65亿元[10] - 流动资产期末数为826.11亿元，上年年末数为672.47亿元[19] - 负债合计期末数为977.56亿元，上年年末数为789.49亿元[19] 财务指标 - 本期基本每股收益为0.74元，上年同期为0.30元[23] - 本期稀释每股收益为0.73元，上年同期为0.27元[23] 在建工程 - 工程预算总计约292.51亿元，期末数为26.44亿元[197][198] - 海宁年产11GW高效电池和15GW高效电池组件智能生产线项目期末账面余额为5.14亿元，工程累计投入占预算比83.92%[197][198] - 越南8GW拉晶切片、电池和组件项目期末数为3.50亿元，工程累计投入占预算比61.23%[197][198] 固定资产 - 固定资产账面原值期末数483.69亿美元，本期增加182.15亿美元，本期减少68.11亿美元[192] - 固定资产累计折旧期末数110.49亿美元，本期增加78.08亿美元，本期减少30.46亿美元[192] 无形资产 - 无形资产账面原值期初数合计为16.74亿元[200] - 无形资产本期增加金额合计为13.26亿元[200] 税务政策 - 公司及部分子公司2023 - 2027年按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[163] - 晶科美国自2023年起，太阳能组件每瓦享受7美分税收抵免，光伏硅片每平方享受12美金税收减免[162] 其他 - 公司股票于2022年1月26日在上海证券交易所挂牌交易[35] - 财务报表于2024年4月19日经公司第二届第四次董事会批准对外报出[36]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司营业收入和扣非归母净利润分别为7,177,023.77万元和47,642.33万元，较2023年同期分别下滑15.66%和92.12%[29] - 报告期内公司扣非归母净利润分别为53,059.04万元、264,550.79万元、690,403.78万元和47,642.33万元[29] - 2024年4月山西子公司车间火灾预估对公司利润总额影响为 - 66,691.22万元[32] 用户数据 - 公司产品服务全球近200个国家和地区的近4000家客户，2023年及2024年上半年组件出货量位列行业第一[109] 未来展望 - 制定《晶科能源股份有限公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》[14] - 2025年我国光伏年发电量预计提升至8770GWh，占总发电量9%；2035年提升至35000GWh，占总发电量28%[82] - 2030年全球光伏发电新增装机容量将达630GW，2050年太阳能占能源供应总量五分之一[72] 新产品和新技术研发 - 截至2023年末公司累计25次打破电池效率和组件功率世界纪录，N型TOPCon电池最高转换效率达26.89%，组件最高转换效率达24.76%，钙矿叠层电池实验室转化效率达32.33%[107] - 公司N型HOT2.0电池实验室最高转化效率可达26.89%，量产批次最高转换效率可达26.3%[145] - Tiger Neo组件输出功率最高可达640W（182N - 78双玻）[145] 市场扩张和并购 - 本次发行GDR所代表新增基础证券A股股票不超过发行前公司普通股总股本的10.00%，按2024年9月30日总股本测算不超过1,000,519,986股[8] - 本次发行GDR募集资金总额不超过450,000.00万元（或等值外币）[11] - 美国1GW高效组件项目投资总额49,926.45万元，拟投入募集资金49,926.45万元[12] - 山西二期14GW一体化生产基地建设项目投资总额464,125.40万元，拟投入募集资金274,073.55万元[12] 其他新策略 - 公司采购采用“以销定采”原则，对重要原材料签中长期协议，对常规材料定期招投标[132] - 公司采用“以销定产”生产模式，各部门通过信息化系统精细化管理[139] - 公司针对不同组件客户类型采用直销和经销两种销售模式[141]

公司基本信息 - 公司前身晶科有限成立于2006年12月13日，2020年12月25日整体变更为股份有限公司[18] - 公司发起人共16名，2020年12月15日召开创立大会暨第一次股东大会[37] 股权结构 - 截至2024年9月30日，晶科能源投资持有公司586,207.20万股股份，占总股本58.59%，为控股股东[26][42] - 按发行数量上限测算，发行完成后晶科能源投资直接持股降至53.26%，仍为控股股东[26] - 发行完成后李仙德等三人通过相关主体合计持有公司9.40%股份，仍为实际控制人[26] - 截至2024年9月30日，上饶润嘉等合伙企业合计持有发行人103,448.00万股股份，合计持股比例为10.34%[43] 财务审计 - 天健对公司2021年度、2022年度、2023年度财务报告进行审计并出具标准无保留意见的《审计报告》[15] - 截至2024年6月30日有《晶科能源股份有限公司前次募集资金使用情况报告》[15] - 天健出具《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审〔2024〕10509号）[15] 公司运营 - 截至2024年9月30日，公司共有4家重要境内子公司、4家重要境外子公司[63] - 截至2024年9月30日，发行人重要境外子公司承租3处房产及4处土地[55] - 截至2024年9月30日，发行人在建工程的账面价值（余额）为4,591,384,548.20元[56] - 公司2021年度、2022年度、2023年度及2024年1 - 9月与收益相关的政府补助金额分别为39786.91万元、108742.17万元、117158.90万元及143837.13万元[83] 募集资金 - 本次募集资金用于美国1GW高效组件项目、山西二期3个14GW项目及补充流动资金或偿还银行借款项目[24] - 本次发行募集资金拟投资项目投资总额为640051.85万元，拟投入募集资金金额为450000.00万元[88] - 美国1GW高效组件项目投资总额49926.45万元，拟投入募集资金49926.45万元[88] - 山西二期14GW一体化生产基地建设项目投资总额464125.40万元，拟投入募集资金274073.55万元[88] - 补充流动资金或偿还银行借款拟投入募集资金126000.00万元[88] 项目进展 - 山西二期14GW高效组件一体化生产线项目已取得备案，获得环评批复晋综示行审环评〔2024〕12号和节能审查批复晋综行审节能审查〔2023〕013号[90] - 山西二期14GW切片与高效电池片一体化生产线项目已取得备案，获得环评批复晋综示行审环评〔2024〕13号和节能审查批复晋综行审节能审查〔2023〕012号[90] - 山西二期14GW单晶拉棒切方一体化生产线项目已取得备案，获得环评批复晋综示行审环评〔2024〕14号和节能审查批复晋综行审节能审查〔2023〕011号[90] 未来展望 - 中国提出“2030年碳达峰，2060年碳中和”目标，公司未来三到五年将整合垂直一体化产能[93] 法律相关 - 金杜律所接受晶科能源委托，作为境外发行GDR并在德交所上市专项法律顾问[3] - 2024年10月18日公司召开第二届董事会第十次会议，11月6日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过与本次发行有关的议案[16] - 公司本次发行已获得2024年第二次临时股东大会批准，股东大会召开程序、决议内容合法有效[16] - 2024年第二次临时股东大会已授权董事会（或董事会授权人士）办理本次发行相关事宜，授权范围和程序合法有效[16] - 公司本次发行尚需上交所审核通过、中国证监会同意注册及备案以及法兰克福证券交易所、德国联邦金融监管局和/或其他相关境外监管机关批准方可实施[17] 其他事项 - 截至法律意见书出具日，公司及其重要子公司无诉讼标的超1000万元未了结诉讼、仲裁案件[94] - 预计美国国际贸易法院直至2025年不会决定是否接受商务部提交的重审结果[96] - 报告期内，公司及其重要境内子公司受1次主要行政处罚，罚款10万元；重要境外子公司受1次主要行政处罚，罚款约116,725.88元[96] - 2023年5月美国相关部门搜查晶科美国工厂等场所，截至2024年9月30日未发现受诉讼、仲裁或行政处罚证据[102][103] - 2024年4月26日公司全资子公司山西晶科能源切片电池车间发生火灾，保险理赔工作在推进[103]

公司信息 - 公司证券代码为688223，简称为晶科能源，债券代码为118034，简称为晶能转债[1] 业务进展 - 2024年12月13日公司收到上交所受理境外发行GDR新增境内基础A股股份申请通知[3] - 境外发行GDR及新增境内基础A股股份需经多部门批准方可实施[4] 公告信息 - 公告发布时间为2024年12月14日[5]

权益分派与激励计划 - 2023年年度权益分派每股派发现金红利0.224元[4] - 2022年限制性股票激励计划授予价格由8.72元/股调整为8.50元/股[4] - 2022年限制性股票激励计划第二个归属期可归属数量为687.9978万股，涉及1099名激励对象[8] - 因部分激励对象离职或业绩考核不达标，合计作废291.5322万股限制性股票，激励对象由1263人调整为1100人[11][13] 董事会决策 - 董事会同意预计2025年度授信及担保额度事项，需提交股东大会审议[16][17] - 董事会同意预计2025年度日常关联交易事项，需提交股东大会审议，关联股东和董事回避表决，同意4票[19][20][21] - 董事会同意2025年度开展外汇衍生品交易事项，需提交股东大会审议[23][24] - 董事会同意2025年度开展期货套期保值业务事项[26] 会议相关 - 第二届董事会第十三次会议于2024年12月5日发出通知，12月10日以通讯方式召开，应参加表决董事7人，实际参加7人[3] - 公司将于2024年12月27日召开2024年第三次临时股东大会，采取现场与网络投票结合方式，详情见2024年12月11日上海证券交易所网站披露内容[37] 制度修订 - 公司修订《对外担保管理制度》《对外投资管理制度》《外汇套期保值业务管理制度》《期货套期保值交易管理制度》，详情见2024年12月11日上海证券交易所网站披露内容[29][31][33][35]

关联交易审批 - 2024年12月10日，公司相关会议全票赞成通过《关于预计2025年度日常关联交易的议案》[1][2][3] - 2024年10月30日，公司董事会、监事会审议通过与关联方签署日常关联交易协议[4] 关联交易金额 - 浙江晶科储能项目关联交易预计金额26281万元[4] - 合肥晶科光伏材料项目关联交易预计金额7200万元[5] - 2024年度公司日常关联交易经审批额度总计115510万元，1 - 10月累计已发生交易金额55359.69万元[7] - 2025年公司及子公司预计发生日常关联交易金额合计不超过56709万元[8] 2025年各业务关联交易预计金额及占比 - 晶科科技及其子公司电力市场化交易相关服务预计金额3500万元，占同类业务比例0.69%[9] - 浙江新瑞昕科技股份有限公司采购金刚线预计金额22800万元，占同类业务比例0.47%[9] - 晶科科技及其子公司销售组件、支架预计金额20000万元，占同类业务比例0.29%[9] - 晶科科技及其子公司销售储能系统及相关设备预计金额8000万元，占同类业务比例0.11%[9] - 江西金诺供应链管理有限公司供应链金融预计金额1000万元，占同类业务比例0.01%[9] 公司及子公司财务数据 - 晶科科技注册资本357,095.4622万元，截至2024年9月30日总资产4,324,661.56万元、净资产1,570,376.29万元、营业收入388,954.74万元、净利润22,650.28万元[11][12] - 新瑞昕科技注册资本6,000万元，截至2024年6月30日总资产43,104.49万元、净资产24,832.76万元、营业收入9,073.51万元、净利润 - 2,166.94万元[13][15] - 金诺供应链注册资本50,000万元，截至2024年9月30日总资产271,017.89万元、净资产31,205.59万元、营业收入260,503.72万元、净利润2,332.73万元[16][18] - 金能私募注册资本300万美元，截至2024年9月30日总资产513.48万元、净资产148.34万元、营业收入259.45万元、净利润 - 270.04万元[19][20][21] 关联交易说明 - 公司关联交易主要为采购商品和接受劳务、销售商品、融资和出租物业[22] - 关联交易遵循市场定价原则，客观合理公允[23] - 公司预计2025年度日常关联交易根据正常生产经营所需，不损害公司及非关联股东利益[24] - 关联人具备较高履约能力，公司业务不会依赖关联人，不影响独立性[24] - 保荐人认为公司2025年度日常关联交易经审议通过，符合法规履行程序[25] - 保荐人认为关联交易合理必要，定价公允，不影响独立性，无异议[25]

对外投资审批标准 - 董事会审议标准：交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等六项[7] - 股东大会审议标准：交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等六项[9] - 连续12个月内购买或出售资产，涉及资产总额或成交金额累计超公司最近一期经审计总资产30%，需股东大会审议并经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[11] 报告期限规定 - 经审计财务报告截止日距审计报告使用日不得超6个月，评估报告评估基准日距评估报告使用日不得超1年[10] 市值计算 - 本制度规定的市值是交易前10个交易日收盘市值的算术平均值[11] 审批权限 - 未达董事会、股东大会审议标准的对外投资，由总经理决定[11] - 股权交易致合并报表范围变更，以该股权对应公司相关财务指标计算审批权限[11] - 部分放弃子公司股权优先受让权或增资权未致合并报表范围变更，按所持权益变动比例计算审批权限[12] - 对下属非公司制主体放弃或部分放弃收益权，参照相关规定[13] 关联交易 - 对外投资构成关联交易，应遵守《交易与关联交易》及《关联交易管理办法》[13] 投资回收与转让 - 可在投资项目经营期满、经营不善破产等情况回收对外投资[19] - 可在投资项目有悖经营方向、连续亏损无前景等情况转让对外投资[20][21] - 回收和转让应符合《公司法》《上市规则》等规定[21] 信息披露与保密 - 对外投资应按《上市规则》《公司章程》等履行信息披露义务[23] - 子公司应遵循公司相关制度，提供真实准确完整信息并及时报送[23] - 对外投资事项未披露前，知情人员负有保密义务[24] 制度说明 - 本制度“以上”“内”含本数，“超过”不含本数[26] - 本制度未尽事宜依法律法规和《公司章程》执行，抵触时按其执行并修订[26] - 本制度由公司股东大会审议通过之日起生效实施[27] - 股东大会授权董事会负责解释及修订本制度[28]