金融科技数字化升级加速 - 央行提出研究制定新阶段金融科技发展规划，金融体系数字化升级正在加速 [1] - 国泰君安国际获得稳定币牌照后股价日内暴涨超150%，标志香港稳定币路径完全打通 [1][3] - 稳定币接入传统金融可能推动更多金融机构申请牌照，带来跨境支付重大变革 [3] 稳定币的金融效率革新 - 稳定币结合加密货币快速跨境优势与传统货币稳定性，锚定美元、欧元等法定货币 [3] - 国泰君安国际平台将支持加密货币和稳定币交易，实现跨境支付-稳定币发行-比特币交易全路径 [3] - 香港《稳定币条例》落地，新资产类别正式接入传统金融体系 [3] 软件龙头的关键支撑作用 - 金融创新依赖底层技术支撑，稳定币合规发行、交易、流通、监管各环节对软件公司提出更高要求 [4] - 证券IT龙头如恒生电子、金证股份、财富趋势是金融机构系统升级改造的核心合作伙伴 [6][7] - 同花顺、指南针等炒股软件提供商可能成为投资者接触稳定币相关产品的重要流量入口 [9] 软件龙头ETF的底座价值 - 软件龙头ETF（159899）权重股包含恒生电子、金证股份、同花顺等金融科技基础设施企业 [15][16] - 科大讯飞（权重13.92%）、金山办公（8.18%）、同花顺（7.89%）为前三大成分股 [17] - ETF覆盖证券IT、炒股软件、AI赋能等细分领域龙头，受益于金融科技发展大趋势 [16][17]

科创板融资余额变动 - 截至6月25日科创板两融余额合计1558.30亿元较上一交易日增加3.60亿元其中融资余额合计1553.02亿元环比增加3.63亿元为连续3个交易日增加 [1] - 科创板融资余额超亿元的个股有405只其中融资余额10亿元以上的17只5000万元至1亿元的125只低于5000万元的54只 [1] - 融资余额环比增加的个股共316只净买入超千万元的48只500万至1000万元的48只100万至500万元的145只不足100万元的75只 [1] 融资净买入个股表现 - 财富趋势融资净买入金额最高达9617.15万元融资余额11.07亿元环比增长9.52%当日股价上涨17.84% [2] - 炬芯科技融资净买入7522.78万元环比增长23.54%泰凌微净买入7371.61万元环比增长34.13%当日涨幅分别为6.70%和20.01% [2][3] - 获融资净买入超千万元的个股当日平均上涨2.91%涨幅居前的包括泰凌微(20.01%)财富趋势(17.84%)国科军工(14.06%) [2] 行业分布与融资占比 - 融资净买入超千万元的个股中电子行业占比最高达23只医药生物和电力设备分别有8只和7只 [2] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为4.01%有方科技占比最高达9.52%联芸科技(9.25%)锴威特(8.10%)安凯微(7.55%)紧随其后 [2] - 华盛锂电融资余额环比增幅最大达36.99%万德斯环比增长28.11%芯海科技环比增长15.75% [3][4] 融资余额减少个股 - 融资余额减少金额超千万元的个股共48只海光信息减少1.18亿元芯动联科减少4184.76万元中控技术减少3798.65万元 [1] - 圣诺生物融资净买入2605.98万元但当日股价下跌4.56%振华新材净买入2167.01万元股价下跌3.90% [3][4]

6月25日，财富趋势上涨17.84%登上龙虎榜，有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%，知名游资 卖出。 龙虎榜显示，买入前五合计买入2.06亿元，卖出前五合计卖出1.87亿元，净额1845.27万元。 其中，沪股通专用、中国中金财富证券有限公司深圳爱国路证券营业部、光大证券股份有限公司南京中 山路证券营业部分别买入9090.61万元、3055.68万元、2974.28万元。 沪股通专用、光大证券股份有限公司南京中山路证券营业部、国泰海通证券股份有限公司总部分别卖出 10275.00万元、2997.76万元、1911.40万元。 买入金额最大的前5名营业部 买入额/万 卖出额/万 净额/万 沪股通专用 9090.61 0.00 9090.61 中国中金财 富证券有限公司深圳爱国路证券营业部 3055.68 0.00 3055.68 光大证券股份有限公司南京中山路证券营 业部 2974.28 0.00 2974.28 瑞银证券有限责任公司上海浦东新区花园石桥路第二证券营业部 2952.18 0.00 2952.18 中泰证券股份有限公司余姚四明西路证券营业部 2501.37 0.00 2501.37 卖出金 ...

市场表现 - 上证综指收于3455.97点，涨幅1.03%，A股总成交额达16395.06亿元 [1] - 241只A股价格突破半年线，其中财富趋势、建设工业、东方财富乖离率最高，分别为15.88%、8.64%、6.90% [1] 个股数据 高乖离率个股 - 财富趋势（688318）最新价124.01元，较半年线107.02元偏离15.88%，今日涨幅17.84% [1] - 建设工业（002265）最新价26.09元，较半年线24.01元偏离8.64%，今日涨停 [1] - 东方财富（300059）最新价24.00元，较半年线22.45元偏离6.90%，今日涨幅10.04% [1] 中等乖离率个股 - 天风证券（601162）最新价4.50元，偏离半年线6.48%，今日涨停 [1] - 同花顺（300033）最新价289.77元，偏离半年线4.30%，今日涨幅14.49% [1] - 赢时胜（300377）最新价27.14元，偏离半年线4.07%，今日涨幅10.19% [1] 低乖离率个股 - 工业富联（601138）最新价20.98元，偏离半年线3.39%，今日涨幅3.40% [2] - 首旅酒店（600258）最新价14.17元，偏离半年线3.13%，今日涨幅3.28% [2] - 太平洋（601099）最新价3.99元，偏离半年线3.13%，今日涨幅5.84% [2] 行业分布 - 证券行业多只个股表现活跃，包括东方财富、天风证券、国元证券等，涨幅均超3% [1][2] - 科技板块中财富趋势、同花顺、赢时胜等涨幅显著，乖离率均超4% [1]

金融科技ETF表现 - A股三大指数集体走强上涨 金融科技ETF(516860)拉涨超5% 最新价报1.39元 成交额超2亿元 [1] - 截至2025年6月24日 金融科技ETF近1年累计上涨超96% [1] - 标的指数成分股多数上涨 指南针涨超18% 新国都涨超15% 京北方、翠微股份涨停 财富趋势、银之杰、艾融软件、同花顺、兆日科技、赢时胜等跟涨 [1] 稳定币市场动态 - 央行行长在陆家嘴论坛首提稳定币 强调其"大幅缩短跨境支付链条"的价值 市场讨论推向新高峰 互联网巨头纷纷下场抢占先机 [2] - 机构观点认为稳定币作为"数字现金"或"数字黄金" 在全球金融体系中的地位有望持续提高 [2] - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照 成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商 服务覆盖虚拟资产交易、咨询及产品发行分销 [2] 金融政策与市场预期 - 央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》 要求夯实宏观经济金融基础 支持居民就业增收 优化保险保障 积极培育消费需求 [5] - 湘财证券预期7月市场将呈现小幅震荡上行态势 建议重点关注科技相关领域突破机会、长期资金入市相关的红利板块及有基本面支撑的消费相关板块 [5] 金融科技ETF指数特征 - 中证金融科技主题指数覆盖57只成分股 聚焦电子、非银金融两大行业 涵盖金融科技全产业链 前十大权重股合计占比53.2% 包括同花顺(9.8%)、东方财富(9.5%)、恒生电子(8.2%)等 [5][6] - 2024年成分股平均研发投入占比超15% 高于A股科技板块均值 恒生电子研发费用率达40% 深度参与央行数字货币研究所项目 [6] - 截至2025年6月 指数PE(TTM)为75倍 处于历史前75%分位 [7]

互联网金融概念股表现 - A股互联网金融概念走强 天利科技 恒银科技 东信和平涨停 指南针 财富趋势 金财互联 同花顺等多只个股跟涨 [1] - 天利科技因6月24日收盘价涨幅达20%上榜龙虎榜 前五大席位合计净买入1.42亿元 前五大卖出席位合计净卖出290万元 [2] 政策与行业动态 - 国家数据局召开"数据要素×"系列新闻发布会 中国人民银行科技司副司长表示将研究制定新阶段金融科技发展规划 出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件 [1] - 中国人民银行会同国家数据局开展"数据要素×"试点 引导金融机构发挥金融海量数据和多元应用场景优势 增强数据基础能力和底座支撑 [1] 公司业务布局 - 东信和平与中国电信研究院和上海树图研究院共同研发生产具备区块链账户管理功能的手机SIM卡（BSIM）及相关产品 BSIM可作为Web3.0入口 提供安全便捷的身份认证 访问控制 数据保护的服务能力 [1] 机构观点 - 民生证券旗帜鲜明看好金融科技 全球各国政策端正在试探乃至拥抱Web3.0 产业端如蚂蚁 京东等在区块链技术上探索 推出实质相关产业链 建议关注区块链供应商 安全认证服务商 监管服务商及跨境支付等应用商 [2] - 中信建投证券认为国内第三方支付行业供给侧出清与需求侧互暖叠加 行业景气度持续提升 新技术 新场景与新市场有望加速打开支付行业成长空间 支付服务有望接棒终端设备形成支付企业经营业绩全新增长点 [2] - 人民币跨境支付系统（CIPS） 货币桥等SWIFT支付体系备选方案有望迎来快速发展期 银行IT需求或将进一步释放 第三方支付及银行IT相关企业有望迎来全新发展机遇 [2]

财富趋势688318 时间: 2025年6月24日星期二 52.64分综合得分 较强 趋势方向 主力成本分析 105.24 元 当日主力成本 99.95 元 98.21 元 5日主力成本 98.50 元 20日主力成本 60日主力成本 周期内涨跌停 过去一年内该股 涨停 3次 跌停 0 次 北向资金数据 | 持股量106.91万股 | 占流通比0.58% | | --- | --- | | 昨日净买入16.88万股 | 昨日增仓比0.092% | | 5日增仓比0.211% | 20日增仓比0.27% | 技术面分析 103.39 短期压力位 103.39 中期压力位 91.54 中期支撑位 股价突破短期压力位，短线有望走强； 股价突破中期压力位，中线有望走强 K线形态 ★出水芙蓉★ 见底回升 资金流数据 96.68 短期支撑位 2025年06月24日的资金流向数据方面 | 主力资金净流入17760.65万元 | | --- | | 占总成交额21% | | 超大单净流入13088.51万元 | | 大单净流入4672.14万元 | | 散户资金净流出191.43万 | 关联行业/概念板块 软件开发 2.23 ...

市场表现 - 三大指数集体拉升涨超1% 券商、保险板块涨幅领先 汽车、计算机、电力设备等板块跟涨 互联网金融、互联网保险等概念上涨 [1] - 大湾区ETF（512970）盘中涨0.75% 成分股财富趋势涨超7% 全志科技、德赛西威、天赐材料等个股上涨 [2] - 国企共赢ETF（159719）涨0.13% 成分股招商证券涨超2% 中国建材、华润啤酒等个股涨幅居前 [2] 金融创新 - 广西北部湾银行发行广西首单数字人民币金融债券30亿元 期限3年 发行利率1.89% 募集资金用于支持广西"一区两地一园一通道"战略任务关键领域 [1] - 债券通过数字人民币路径实现资金归集和流转 丰富了数字人民币应用场景 实现与债券市场业务深度融合 [1] 基建投资 - 广州港全资子公司拟投资建设南沙港区五期工程项目 总投资概算145亿元 拟增资280,944万元 [2] - 项目有助于提升集装箱通过能力 适应船舶大型化趋势 对建设粤港澳大湾区世界级港口群具有重要意义 [2] ETF配置 - 大湾区ETF（512970）跟踪中证粤港澳大湾区发展主题指数 重仓股包含比亚迪、中国平安、招商银行、立讯精密等 [2] - 国企共赢ETF（159719）跟踪富时中国国企开放共赢指数 重仓股包含中国石油、中国石化、中国建筑、中国移动等 [3] 行业展望 - 招商证券建议关注中报业绩持续改善或出现拐点的领域 包括电子（半导体）、机械（自动化设备）、医药生物（化学制药）、国防军工、有色金属、计算机等 [3] - 东方证券持续看好科技主线行情 重点关注机器人/人工智能、无人驾驶/创新药/军工/新质生产力、高股息板块、供给受限且需求改善的周期品 [4]

公司股价表现 - 综合得分57分，趋势方向较强 [1] - 当日主力成本101.39元，5日主力成本99.51元，20日主力成本96.58元，60日主力成本99.72元 [1] - 过去一年内涨停3次，无跌停记录 [1] 资金动向 - 北向资金持股量106.91万股，占流通股0.58%，昨日净买入16.88万股，增仓比0.092%，5日增仓比0.211%，20日增仓比0.27% [1] - 主力资金净流入5214.63万元，占总成交额12%，其中超大单净流入3492.95万元，大单净流入1721.68万元，散户资金净流出303.47万元 [2] 技术分析 - 短期压力位101.06元，短期支撑位96.75元，中期压力位102.59元，中期支撑位91.54元 [2] - 股价突破短期压力位，短线有望走强，中期趋势待主力资金选择方向 [2] - K线形态呈现“多方炮”，底部出现预示上涨可能 [2] 行业关联 - 关联板块包括软件开发（涨0.50%）、国产软件（涨0.34%）、人工智能（涨0.58%）、大数据（涨0.51%） [2]

报告行业投资评级 - 维持“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 2025 - 2026年有望成为Agent商业化启动时刻，其创造价值空间可等效于人力成本，总目标市场TAM约3.61万亿元，看好在六大核心场景渗透 [2] - Agent落地将带来数字劳动力、ROI以及商业模式三大改变，万亿白领劳动力市场有望重塑 [3] 根据相关目录分别进行总结 从生成式AI到Agentic AI：拉开全新时代的序幕 - 从生成式AI到Agentic AI演进标志人工智能进入新阶段，AI Agent潜力达数万亿美元，未来AI将成数字员工 [9] - Agent强调自主性与替代人，以自主规划等为核心实现“类人替代”，与依赖人类指令的Copilot不同 [10][15] - 过去一年Agent四大要素进步，DS推动其进入落地期，MCP解决单体工具调用问题，谷歌A2A解决多Agent协作问题 [16][20][25] - Manus为代表的通用Agent工具技术或达临界点，海外部分垂直型Agent产品已投入使用 [30][40] AI Agent赋能核心行业，万亿白领劳动力市场有望重塑 - Agent数字员工有望多岗位代替人力，总AI Agent TAM约3.61万亿元，看好人均薪酬高且白领占比高的行业 [50][54][57] - 岗位替代趋势是从容错率高到低、简单任务到复杂任务，看好Agent最先渗透六大核心场景 [58][61] Agent带来数字劳动力、ROI以及商业模式有望重塑，2025 - 2026年有望成为Agent商业化启动时刻 - Agent商业化启动带来数字劳动力、ROI和商业模式三大变化，2025 - 2026年有望成为商用元年 [120][122] - 数字劳动力方面，海外进入Agent技术周期，代码自动化程度将大幅提升，Agentforce率先落地B端 [127][131][132] - ROI更直观，从订阅到按量抽成推动B端软件商业模式变革，未来有望形成“Agent平台 + 数字员工 + 人”协作模式 [136][139] 投资建议 - 建议关注通用型和垂直型相关公司，以及阿里云生态链企业 [144][145]