公司动态 - 慧辰股份于2025年8月8日召开第四届董事会第二十三次会议 [1] - 会议审议通过《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》 [1] - 公司同意对"基于多维度数据的智能分析平台项目"进行结项 [1] 资金管理 - 将节余募集资金5,851.99万元（含扣除手续费后的理财收益和利息收入）永久补充流动资金 [1] - 实际金额以资金转出当日专户余额为准 [1]

A股市场AI智能体概念股集体下跌 - 鼎捷数智跌幅最大达10.26%，总市值161亿[1][2] - 金现代跌9.57%，总市值58.5亿[1][2] - 能科技跌7.1%，总市值98.61亿[1][2] - 因赛集团、瑞纳智能、税友股份、慧辰股份跌幅均超6%[1][2] - 汉得信息、青木科技跌幅超5%[1][2] 个股表现数据 - 鼎捷数智年初至今涨幅129.34%，但单日跌幅10.26%[2] - 金现代年初至今涨幅67.47%，单日跌幅9.57%[2] - 万兴科技跌8.33%，总市值154亿[2] - 税友股份总市值200亿，年初至今涨幅61.79%[2] - 慧辰股份年初至今涨幅138.78%，单日跌6%[2] - 卫宁健康总市值239亿，年初至今涨幅51.14%[2]

行业投资评级 - 投资评级为"看好"并维持 [7] 核心观点 - 坚定看好AI应用下半年表现，建议重点关注AI基础设施、出海应用及场景化落地领域 [6] - 2025年下半年AI产业将迎来技术、政策和商业化三重共振 [42] - "人工智能+"政策空间或比"互联网+"更广阔，有望重塑全产业链 [40] 行业表现 - 上周计算机板块小幅下跌0.39%，在长江一级行业中排名第8位，两市成交额占比9.27% [4][16] - AI相关题材活跃，卓易信息（+26.91%）、当虹科技（+24.30%）等个股涨幅显著 [18] 政策动态 - 上海出台AI扶持政策：发放6亿元算力券，给予最高30%租金补贴和10%建设支持 [20][24] - 深圳发布低空经济建设方案，目标2026年产值突破1300亿元，建成起降点1200个以上 [29][32] - 国务院通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动AI规模化商业化应用 [37] 投资建议 - 重点方向：1）AI基础设施；2）出海应用（视频/Coding/解决方案）；3）垂直场景（教育/税务/医疗） [6][42] - 国产AI产业链关注点：大模型厂商、智能体、算力基础设施及高质量数据标的 [27] - 低空经济领域建议关注航空信息化及空管相关标的 [36] 数据亮点 - 上海政策包含3亿元模型券和1亿元语料券补贴，支持API调用和语料采购 [24] - 深圳2024年低空经济产值已超900亿元，无人机载货飞行77.6万架次 [32]

公司基本情况 - 公司成立于2008年，总部位于北京，深耕商业与公共服务领域，服务行业包括通信、ICT、耐用消费品、汽车、金融、烟草、医疗等，主要客户为世界500强、中国500强及行业头部品牌，累计服务客户超2000家 [2] - 公司具备数据采集、分析、治理、流通、应用全环节能力，形成数据分析、挖掘、运营领域的核心竞争力，积累了广泛的数据应用场景 [2] - 公司以行业洞察和数字化技术为驱动，聚焦数据、算法模型(AI)、算力基础设施业务，运用大数据、机器学习、深度学习、AI、自然语言处理等技术，推动数据资产价值化、AI应用场景化、算力支撑普及化 [3] 业务与技术优势 - 公司依托长期服务的行业头部客户资源，构建了数据、算法及算力融合的核心能力，在商业客户的agent应用落地和AI算力软件方面已有相应落地 [3] - 公司形成了自有的文本、音频、数字人模型并通过国家网信办备案，发布"慧AI智能应用平台"，支持自研应用与合作方应用部署，提供从底层算力到数字员工应用的全栈解决方案 [4] - 公司具备多维度数据、异构数据的综合分析与应用技术能力，研发了大量行业数据分析技术和模型，如商业消费体验分析、个性化用户推荐、AIGC创新生成等，已申请相关专利和软著 [7] AI与数据积累 - 公司每年数据采集及采购费用占营收比重较高，2020-2024年分别为51.59%、56.67%、60.38%、59.74%、59.56% [7] - 公司基于十余年服务沉淀形成行业知识库、算法模型库与大量专业数据分析报告，为算法模型提供丰富训练语料库，支持agent私有化部署和训练调优 [8] - 公司核心技术人员在数据科学、AI与AIGC技术领域具有深厚背景，主持研发自主行业性AIGC生成类大模型算法，建立了核心分析方法体系 [10] 算力业务进展 - 2024年7月公司发布算力融合管理服务平台，提供智算资源运维和运营管理功能，预置高性能AI模型镜像与开发部署套件，吸引中小型智算应用客户 [8] - 公司已与中科信控、棱镜数聚达成战略合作，联合研发融合算力管理服务平台，并开始为客户交付算力资源 [8] - 近期签署某"AI公共算力平台软件"项目，涵盖算力运营所需的软件安装部署、多系统对接、授权管理等核心环节 [9] 发展战略与团队 - 公司将持续聚焦"数据、算法(AI)、算力"核心产品矩阵，为客户提供全栈解决方案，从2012年开始推进专业分析模型与数据科学技术融合的业务模式 [11] - 2023年以来公司积极研发基于AIGCAgent智能体的企业业务分析智能化服务体系，延展AI能力中台系列产品，满足客户从底层AI能力到上层AI业务应用的需求 [12] - 2025年上半年公司发布股权激励方案，核心业务骨干及研发人员获得激励，公司对实现业绩目标有信心 [12]

烟草概念板块表现 - 截至8月1日收盘，烟草概念上涨1.53%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内32股上涨，凯恩股份涨停，慧辰股份、香溢融通、启明星辰分别上涨8.32%、6.01%、4.45% [1] - 跌幅居前的有远望谷、亚香股份、长荣股份，分别下跌4.24%、2.35%、2.11% [1] 资金流动情况 - 今日烟草概念板块获主力资金净流入2.39亿元 [2] - 16股获主力资金净流入，5股主力资金净流入超千万元 [2] - 启明星辰主力资金净流入1.37亿元，中科信息、凯恩股份、慧辰股份分别净流入1.15亿元、5914.25万元、1884.82万元 [2] 个股资金流入比率 - 凯恩股份、中科信息、冠豪高新的主力资金净流入率分别为32.04%、13.49%、13.09% [3] - 香溢融通、集友股份、永吉股份的主力资金净流入率分别为2.81%、5.53%、6.03% [3][4] 资金流出个股 - 劲嘉股份、苏大维格、新化股份主力资金净流出较多，分别流出960.16万元、1992.20万元、2108.83万元 [5] - 先进数通、金城医药主力资金净流出较大，分别流出2393.63万元、2473.44万元 [5]

机构调研概况 - 近5个交易日（7月25日至7月31日）两市共166家公司被机构调研，其中证券公司参与调研144家（占比86.75%），基金公司调研124家，保险公司调研67家 [1] - 46家公司获20家以上机构扎堆调研，德福科技以238家调研机构居首，慧辰股份（125家）、海大集团（123家）、民士达（96家）紧随其后 [1] - 威力传动获机构调研次数最多（4次），洁雅股份（3次）、胜宏科技（2次）调研频次较高 [1] 资金流向与市场表现 - 20家以上机构调研股中，14只近5日资金净流入，胜宏科技净流入12.13亿元居首，德福科技（1.87亿元）、国机精工（1.72亿元）次之 [1] - 机构扎堆调研股中，24只近5日上涨，因赛集团（+26.78%）、德福科技（+25.24%）、佳驰科技（+25.15%）涨幅领先；22只下跌，三羊马（-7.84%）、晶科能源（-7.43%）、联创光电（-7.41%）跌幅较大 [2] 财务业绩表现 - 已公布半年报的7家公司中，金河生物净利润同比增长51.52%，民士达增长42.28% [2] - 6家公司发布半年报预告，山高环能预计净利润中值0.43亿元，同比增幅达221.42% [2] 重点行业分布 - 电力设备行业受关注度高，德福科技（238家）、晶科能源（72家）、威力传动（9家）等被密集调研 [3][4][5] - 电子行业调研活跃，胜宏科技（58家）、沪电股份（10家）、阿石创（7家）等获机构覆盖，其中阿石创股价涨幅达32.27% [3][5][6] - 计算机行业调研集中，慧辰股份（125家）、中望软件（89家）、软通动力（49家）等被重点关注 [3][4] 其他高关注度公司 - 汽车行业中新坐标（61家）、恒帅股份（30家）、飞龙股份（12家）等获调研，飞龙股份股价上涨8.98% [3][4][5] - 医药生物领域维力医疗（74家）、卫信康（15家）、健民集团（7家）等被调研，卫信康股价涨幅5.41% [3][5][6] - 机械设备行业国机精工（54家）、日联科技（31家）、雷赛智能（30家）等受机构青睐，日联科技股价上涨9.74% [3][4][5]

股东户数变化情况 - 734只个股公布了7月20日股东户数，其中337只股东户数下降，降幅居前的包括金一文化(-27.56%)、创益通(-27.39%)、逸豪新材(-26.86%)[1][3] - 38只个股股东户数降幅超过10%，机械设备(39只)、基础化工(36只)、电子(27只)行业最为集中[3] - 上期(7月10日)筹码集中股中46%跑赢沪指，平均上涨5.04%优于沪指4.33%的涨幅[2] 个股表现 - 金一文化股东户数降幅最大(-27.56%)，但股价下跌15.33%，上半年预计亏损2000-3200万元[3] - 深水规院(-9.10%)、康弘药业(-10.73%)、托普云农(-17.24%)涨幅居前，分别上涨56.23%、38.54%、37.29%[3] - 圣农发展股东户数下降13.16%，预计上半年净利润中值9亿元，同比增幅781.89%[4] - *ST聆达已公布半年报，净利润同比增长37.56%[4] 行业分布 - 机械设备行业有39只个股上榜，包括汇中股份(-24.28%)、杰瑞股份(-14.66%)等[3][5] - 基础化工行业36只，如东岳硅材(-15.96%)、中旗股份(-1.74%)等[3][12] - 电子行业27只，包括创益通(-27.39%)、兴森科技(-18.87%)等[3][5] 数据来源 - 投资者可通过交易所互动平台获取每月10日、20日及月末的股东户数信息[1] - 以往3期分别有826家、755家、814家公司通过互动平台透露股东户数[1]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 稳定币/RDA 共振背景下金融 IT 与跨境支付企业有望迎来较好发展机遇 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 本周重点关注事件 - 稳定币是一类保持价值相对稳定的数字货币通常通过锚定外部资产稳定价格主要有法币支持型、加密资产支持型、算法稳定币和大众商品支持型四种类型市场参与者走向多元化应用范围向真实世界拓展 [11][12][13] - 香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言 2.0》深圳市区块链协会主办 RWA 标准体系建设研讨会无锡要求探索稳定币赋能外贸发展路径上海国资委党委围绕加密货币与稳定币开展学习香港《稳定币条例》将于 8 月 1 日生效 [15][16][17] - 中国人民银行修订形成《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》规范参与者和运营机构账户开立等业务行为 [18] - 上海数交所提出 RDA 新范式将实数融合的实体资产作为价值载体推动实体资产在数字世界的价值映射 [20] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器行业长鑫科技启动上市辅导备案深圳设 50 亿专项基金助推半导体产业发展等 [22] - 云计算行业多地发放算力券全国首个算力互联公共服务平台发布等 [23] - 人工智能行业 2025 世界人工智能大会多个重大产业项目签约 AI 眼镜新品密集发布等 [24] - 数字经济行业 2025 全球数字经济大会举办多项活动香港推出人工智能专项资助计划等 [25] - 网络安全行业工信部印发网络安全专项行动方案 3 项网络安全国家标准获批发布等 [26] - 工业互联网行业浪潮云洲依托平台创建跨境数字供应链服务体系 [27] 公司动态 - 久远银海预计 2025 年上半年营收 4.14 - 4.54 亿元同增 5% - 15% 归母净利 0.26 - 0.32 亿元同比增 130% - 180% [3][28] - 浪潮信息拟 2 - 3 亿元回购 A 股股份预计回购 2,645,852 - 3,968,778 股占总股本 0.18% - 0.27% [3][28] - 超图软件股东隆慧投资减持 124.66 万股持股降至 4.999990% [28] - 科大讯飞预计 2025 年上半年归母净利 -2.8 ~ -2.0 亿元同增 30.12% ~ 50.08% 扣非归母净利 -4.0 ~ -3.2 亿元同增 17.20% ~ 33.76% [28] - 新北洋预计 2025 年上半年归母净利 0.35 - 0.38 亿元同比增 100% - 120% 扣非归母净利 0.31 - 0.34 亿元同比增 650% - 720% [29] 投资建议 - 建议关注润和软件、南天信息、博睿数据、慧辰股份、数字政通、久远银海等公司 [4]

第一类限制性股票授予情况 - 第一类限制性股票登记日为2025年7月9日，登记数量为188.08万股 [1] - 实际授予人数为64人，原计划有8名激励对象放弃4.52万股 [2] - 授予来源包括公司向激励对象定向发行的92.22万股A股普通股及二级市场回购的95.86万股 [1] - 董事何伟因间接持股可能触及短线交易暂未参与本次授予 [1] 激励对象分配及限制 - 核心骨干人员（61人）获授170.08万股，占比90.43%，占公司总股本2.29% [2] - 任何单一激励对象累计获授股票不超过公司总股本1%，全部激励计划标的股票总数不超过总股本20% [2] 限售及解除限售安排 - 限售期分别为授予登记完成后12个月和24个月，期间不得转让或担保 [3] - 解除限售分两期：首期12-24个月内解禁50%，二期24-36个月内解禁剩余50% [3] - 未达解禁条件的股票将由公司回购注销，且权益不可递延 [3] 资金及股本变动 - 激励对象缴纳认购款合计3165.39万元，认购188.08万股 [4] - 授予后公司总股本由7427.45万股增至7519.67万股，控股股东未发生变化 [4][5] - 有限售条件流通股新增188.08万股，占比2.5% [5] 财务影响及资金用途 - 2025-2027年股份支付费用预计为2697.07万元，分年摊销1264.25万元、1179.97万元和252.85万元 [6] - 募集资金将全部用于补充流动资金 [6] - 股权激励可能提升员工积极性，但对净利润的短期影响需以审计报告为准 [7]

限制性股票授予情况 - 2025年5月16日为授予日，实际授予188.08万股，64人获授，价格16.83元/股[2][4] - 8人放弃4.52万股，何伟暂不参与授予[4] - 何东炯等3人及核心骨干人员获授数量及占比[5] 登记与股本变化 - 2025年7月9日完成授予登记工作[2][3][12] - 登记后股本总数由74,274,510股增至75,196,710股[13] - 有限售与无限售条件流通股数量及占比变化[14] 资金与费用 - 收到认购款31,653,864元，资金用于补充流动资金[10][11][15] - 总费用2697.07万元，各年摊销费用不同[17] 影响与展望 - 费用摊销或影响净利润，激励计划可提升业绩价值[18] - 成本摊销以审计报告为准，年报公告激励成本[17]