减持情况 - 2025年1月21日至2月5日顺融创投和顺融二期合计减持374,300股，占总股本0.57%[3][6][7] - 顺融创投减持235,860股，占总股本0.36%[7] - 顺融二期减持138,440股，占总股本0.21%[7] 持股变动 - 变动前合计持股3,650,000股，占总股本5.57%[3][8][9] - 变动后合计持股3,275,700股，占总股本4.999978%[3][8][9] 未来计划 - 顺融创投和顺融二期拟合计减持不超393,100股，即不超总股本0.60%[10] 公司信息 - 顺融创投注册资本20,300万元人民币[5] - 顺融二期注册资本27,000万元人民币[5]

回购方案 - 首次披露日为2024年8月26日，由胡立新提议[2] - 实施期限为2024年9月11日至2025年9月10日[2] - 预计回购金额1000万元至2000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 累计已回购股数5.4054万股，占总股本0.08%[2] - 累计已回购金额214.99万元[2] - 实际回购价格区间39.37元/股至39.92元/股[2] - 2024年12月24日首次回购54,054股，占比0.08%[5] - 首次回购最高价39.92元/股，最低价39.37元/股[5] - 首次回购支付资金2,149,871.41元（不含交易费）[5]

股东持股 - 顺融创投与顺融二期合计持股5.57%[2] 减持计划 - 拟合计减持不超0.60%，时间为2025.1.10 - 2025.4.9[2][7] - 减持规则因投资期限而异[4] 其他情况 - 减持与此前承诺一致，无不得减持情形[6][8] - 正常减持，对公司无重大影响，细节不确定[8]

回购方案 - 首次披露日为2024年8月26日，由控股股东等提议[2] - 实施期限为2024年9月11日至2025年9月10日[2] - 预计回购金额1000万元至2000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] - 回购价格不超过49.63元/股[3] 回购进展 - 截至2024年11月30日，尚未开始实施回购[5] - 累计已回购股数0万股，占比0%[2] - 累计已回购金额0万元[2] - 实际回购价格区间0元/股至0元/股[2] 未来展望 - 将在回购期限内择机回购并及时披露信息[6]

一、涉及公司 浩辰软件[1] 二、核心观点及论据 （一）公司在工业软件领域的地位 1. 公司是国内领先的研发设计类工业软件提供商，成立于2001年，总部位于苏州，在多地设有分支机构，研发团队超200人，核心团队有高校相关学科背景和近三十年CAD行业经验[1] 2. 聚焦CAD核心技术，打造了浩辰CAD、浩辰CAD365、浩辰3D、浩辰CAD看图网等核心产品，拥有200余项软件著作权及20余项境内外发明专利，在多方面取得重大突破[2] 3. 在2D、CD软件的部分性能方面接近或局部超越国际主流产品，部分技术达国际先进水平，产品在全球市场广泛应用[2] （二）公司的市场覆盖情况 1. 用户遍及建筑、电力、石化等多个专业领域，境内市场产品多次中标央企软件联合采购项目，用户遍及90家央企的70%以上，包括众多知名央企及其下属企业，还有大型知名企业[2] 2. 境外与多个国家或地区的经销商建立稳定战略合作关系，产品销售覆盖超100个国家或地区，境外销售收入逐年增长[3] （三）公司的产品发展规划 1. 浩辰CAD看图网发展良好，移动版阅读活跃用户数达1500万MAU，是CAD领域国内最具竞争力APP应用，总用户量超1亿，覆盖全球175个国家和地区[3] 2. 2024年6月将推出针对企业用户的云化产品浩辰CAD365，提供跨终端和多用户协作的一体化解决方案助力企业数字化转型[3] 3. 未来将持续做深做透2D、3D软件，丰富产品体系如浩辰3D - Linux等，打造跨终端3D云平台体系，提供全周期一体化服务，引领3D云化方向，向世界一流工业软件龙头企业迈进[4] 三、其他重要但可能被忽略的内容 浩辰CAD看图网为全球175个国家和地区的设计制造和建造工作带来便利[3]

行业情况 - 工业软件行业国外起步于20世纪70年代，1982年AutoCAD问世后海外厂商迅速占领市场，国际知名企业至今仍占优势地位 [2] - 2023年全球CAD市场规模预计达112.2亿美元，其中2D CAD市场规模28.3亿美元，3D CAD市场规模83.9亿美元 [3] - 2021 - 2023年中国CAD市场规模增速高于全球，2023年达67亿元，其中2D CAD市场规模约16.9亿元，3D CAD市场规模约50.1亿元 [3] 公司业务格局 - 目前2D是公司主要收入来源，未来3D和云化是业务重点方向和行业趋势，将成重要盈利增长点 [4] 云化产品优势 - 公司2011年布局软件云化业务，持续迭代浩辰CAD看图王，提供多种云应用及服务 [5] - 2022年浩辰CAD看图王以1500万月度活跃用户数成CAD领域国内最具竞争力APP应用，截至2023年末用户量超1亿，覆盖全球超175个国家和地区，在全球Android、iOS应用市场下载量超越同类产品 [5] 公司出海情况 - 公司2007年开始布局海外市场，产品销往全球100多个国家和地区，支持17个语言版本，与70多个国家或地区的经销商建立稳定合作关系 [6] - 浩辰CAD软件产品性能优异、功能丰富，有价格优势，受海外市场欢迎 [6] 公司发展战略 - 依托自主创新核心技术，打造行业领先研发设计类工业软件，部分技术达国际先进水平 [7] - 下一阶段持续做深2D CAD软件，完善国产替代及生态打造；在3D CAD领域实现自主化和国产化，提升核心竞争力 [7][8] - 打造浩辰跨终端CAD云平台体系，提供全周期一体化服务，打造业内云应用与服务整体生态 [8] - 提升营销深度及广度，建设全球营销服务网络，致力于成为世界一流的工业软件龙头企业 [9]

公司业绩表现 - 2024年前三季度营业收入1.98亿元，较上年同期增长1.77%，归母净利润3469万元，同比下滑17.95% [2] - 2024年第三季度营收7071万元，同比增长2.16%，归母净利润1266万元，同比下滑21.32% [2] - 国内软件业务受下游行业周期性波动影响收入下滑，公司调整营销方向优化收入结构 [2] - 境外软件业务业绩稳定，公司将优化境外市场布局实施差异化营销策略 [2] - 云化业务收入保持增长，推动浩辰CAD看图王产品优化，CAD 365产品有收入确认，三季末试用用户千余家 [3] 股份回购计划 - 2024年9月20日发布回购报告书，计划于2024年9月11日至2025年9月10日，以1000 - 2000万元回购股份用于2024年限制性股票激励计划，回购价格不超过49.63元/股 [3] 3D CAD产品合作 - 2024年3月与西门子建立战略合作关系，9月与上海青翼工业软件有限公司建立战略合作伙伴关系开展3D CAD等产品合作磋商 [4] - 未来将夯实3D CAD软件业务板块，通过多种方式丰富产品线，化解供应商依赖风险 [4][5] 股东解禁情况 - 2024年10月10日，首发原股东限售股份及战略投资者配售股份上市流通，解禁25652669股，其中首发限售股24665970股，战略配售股986699股 [5] - 自解禁日起未收到持股5%以上股东及董监高减持计划，如有减持公司将督促合规披露 [5] - 公司将多举措改善经营，提升内在价值，回报投资者 [6]

文章核心观点 公司已通过回购股份方案，截至2024年10月31日尚未开始实施回购，将在期限内择机决策并及时披露进展 [1][2] 回购股份基本情况 - 公司于2024年8月23日、9月11日召开会议审议通过以集中竞价交易方式回购股份方案的议案 [1] - 公司使用首次公开发行超募资金回购股份，用于员工持股计划或股权激励 [1] - 回购价格不超过49.63元/股，资金总额不低于1000万元且不超过2000万元 [1] - 回购实施期限为自股东大会审议通过方案后12个月 [1] 回购股份进展情况 - 截至2024年10月31日，公司尚未开始实施回购 [2] 其他事项 - 公司将按规定在回购期限内择机决策并实施回购，及时履行信息披露义务 [2]

回购方案 - 首次披露日为2024年8月26日，由控股股东等提议[2] - 实施期限为2024年9月11日至2025年9月10日[2] - 预计回购金额1000万元至2000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] - 回购价格不超过49.63元/股（含）[3] 回购进展 - 截至2024年10月31日，尚未开始实施回购[5] - 累计已回购股数0万股，占总股本比例0%[2] - 累计已回购金额0万元[2] - 实际回购价格区间0元/股至0元/股[2]

资金募集 - 首次公开发行11,218,200股，发行价103.40元/股，募资总额1,159,961,880元，净额1,050,310,428.83元[5] - 募资扣除费用后用于四项目，总投资74,705.74万元，拟投入金额相同[7] 现金管理 - 拟用最高8亿闲置募资及最高4.6亿闲置自有资金现金管理，有效期12个月，额度可循环[3] - 闲置募资买保本产品，闲置自有资金买低风险理财，收益归公司[10][11] 决策与监管 - 2024年10月25日会议通过现金管理议案，董事会授权，财务部实施[16] - 财务部负责实施，内审检查，监事会和保荐人同意该事项[18][22][23]