板块整体表现 - 电网设备板块当日上涨0.81%，领先个股包括长城电工（涨10.03%）、顺钠股份（涨10.03%）和华盛昌（涨10.00%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内10只个股涨幅超4%，其中申昊科技涨7.21%、新特电气涨6.79%、广信科技涨6.12%[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前三为长城电工（收盘价10.86元，成交量43.73万手，成交额4.65亿元）、顺钠股份（收盘价7.68元，成交量151.04万手，成交额11.30亿元）、华盛昌（收盘价23.87元，成交量11.41万手，成交额2.64亿元）[1] - 跌幅最大为通光线缆（跌4.96%至10.15元，成交额3.13亿元），海兴电力跌1.52%至26.56元，温州宏丰跌1.27%至6.98元[2] - 万马股份成交活跃（成交量91.47万手，成交额13.64亿元），涨幅4.12%[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入4.59亿元，游资净流出4.57亿元，散户净流出174.59万元[2] - 顺钠股份获主力净流入3.12亿元（占比27.61%），但遭游资净流出1.64亿元（占比14.56%）[3] - 长城电工主力净流入2.26亿元（占比48.62%），游资净流出8894.7万元（占比19.14%）[3] - 万马股份获主力净流入1.74亿元（占比12.76%），新特电气获主力净流入6509.91万元（占比12.96%）[3]

股价表现 - 2025年8月4日收盘价7.68元 单日上涨10.03% [1] - 换手率22.05% 成交量151.04万手 成交金额11.30亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流入3.12亿元 占成交额27.63% [1] - 超大单净流入3.52亿元 占比31.21% 大单净流出4038.08万元 占比3.58% [1] - 中单净流出1.64亿元 占比14.57% 小单净流出1.47亿元 占比13.06% [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入4.86亿元 同比增长7.44% [1] - 归属净利润1950.40万元 同比增长39.11% [1] - 扣非净利润1812.58万元 同比增长31.66% [1] 财务健康度 - 流动比率1.358 速动比率1.176 [1] - 资产负债率64.72% [1] 公司基本情况 - 广东顺钠电气股份有限公司成立于1992年 位于佛山市 [1] - 注册资本6.91亿元 实缴资本6.91亿元 [1] - 法定代表人张译军 属于电气机械和器材制造业 [1] 企业运营活动 - 对外投资11家企业 参与招投标项目4次 [2] - 拥有商标信息11条 行政许可9个 [2]

主力资金流向 - 截至8月4日午后一小时，主力资金净流入前20只股票合计金额达67.16亿元，单只个股流入规模介于2.14亿元至5.67亿元之间 [1] - 建设工业获主力资金流入5.67亿元，位列榜首；长城军工以5.28亿元居次席；山河智能获4.54亿元流入位列第三 [1] - 军工相关企业资金集中流入，包括长城军工（5.28亿元）、航天电子（4.45亿元）、内蒙一机（2.35亿元）、爱乐达（2.34亿元） [1] - 黄金板块获资金关注，赤峰黄金和中金黄金分别获2.91亿元和2.34亿元主力资金流入 [1] - 银行板块出现资金流入，民生银行和交通银行分别获2.17亿元和2.14亿元主力资金 [1] - 科技类公司资金流入显著，包括神州泰岳（4.32亿元）、海光信息（4.00亿元）、云鼎科技（2.67亿元） [1] - 医药行业代表企业翰宇药业获3.00亿元主力资金流入 [1] - 高端制造业公司利君股份、长盛轴承分别获3.79亿元和2.58亿元资金流入 [1]

主力资金流向 - 建设工业获得主力资金流入5.13亿元 位列第一 [1] - 长城军工获得主力资金流入5.09亿元 位列第二 [1] - 山河智能获得主力资金流入4.40亿元 位列第三 [1] - 航天电子获得主力资金流入4.25亿元 位列第四 [1] - 海光信息获得主力资金流入4.23亿元 位列第五 [1] - 神州泰岳获得主力资金流入4.14亿元 位列第六 [1] - 利君股份获得主力资金流入3.59亿元 位列第七 [1] - 顺钠股份获得主力资金流入2.98亿元 位列第八 [1] - 赤峰黄金获得主力资金流入2.92亿元 位列第九 [1] - 云鼎科技获得主力资金流入2.74亿元 位列第十 [1] - 巨人网络获得主力资金流入2.37亿元 位列第十一 [1] - ST华通获得主力资金流入2.33亿元 位列第十二 [1] - 长盛轴承获得主力资金流入2.29亿元 位列第十三 [1] - 爱乐达获得主力资金流入2.25亿元 位列第十四 [1] - 交通银行获得主力资金流入2.24亿元 位列第十五 [1] - 长城电工获得主力资金流入2.15亿元 位列第十六 [1] - 中金黄金获得主力资金流入2.13亿元 位列第十七 [1] - 寒武纪获得主力资金流入2.08亿元 位列第十八 [1] - 浙大网新获得主力资金流入2.01亿元 位列第十九 [1] - 中国银行获得主力资金流入2.01亿元 位列第二十 [1]

主力资金流向 - 截至8月4日开盘一小时，主力资金净流入前三位公司为长城军工（4.88亿元）、海光信息（4.57亿元）、山河智能（4.31亿元）[1] - 军工及高端制造领域资金集中流入，包括航天电子（4.00亿元）、利君股份（3.28亿元）、爱乐达（2.03亿元）[1] - 金融板块出现大额资金流入，工商银行（2.14亿元）、中国银行（1.94亿元）、民生银行（1.52亿元）位列资金流入前二十[1] - 黄金类上市公司获资金关注，赤峰黄金（2.53亿元）与中金黄金（1.95亿元）双双进入资金流入榜单[1] - 科技与传媒领域公司表现活跃，浙大网新（2.09亿元）、光线传媒（1.70亿元）、圣邦股份（1.46亿元）获得主力资金注入[1]

板块整体表现 - 电网设备板块8月1日较上一交易日上涨0.42%，当日上证指数下跌0.37%至3559.95点，深证成指下跌0.17%至10991.32点[1] - 板块内涨幅居前个股包括金杯电工（涨10.05%至11.06元）、金盘科技（涨6.89%至40.51元）、*ST惠程（涨4.89%至3.65元）[1] - 跌幅居前个股包括金利华电（跌7.39%至20.54元）、良信股份（跌5.08%至9.15元）、金龙羽（跌3.44%至31.12元）[2] 个股交易数据 - 金杯电工成交量98.85万手，成交额10.73亿元，位列板块成交额首位[1] - 科陆电子成交量139.96万手，成交额8.97亿元，为成交量最大个股[1] - 良信股份成交量86.42万手，成交额8.05亿元，位列跌幅榜第二[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3654.71万元，游资资金净流出1.72亿元，散户资金净流入2.09亿元[2] - 金杯电工主力净流入2.07亿元，主力净占比19.29%，居资金流入首位[3] - 思源电气主力净流入5293.06万元，主力净占比10.36%，且游资净流入2404.25万元[3] - 金盘科技主力净流入7951.92万元，主力净占比6.29%[3] - 科陆电子主力净流入7219.64万元，主力净占比8.05%[3]

市场表现 - A股可控核聚变概念板块出现局部拉升行情 [1] - 融发核电股价上涨近8% 涨幅居概念板块首位 [1] - 雪人集团股价涨幅超过3% [1] - 哈焊华通 顺钠股份 合锻智能等概念股跟涨 涨幅居前 [1]

股价表现 - 2025年7月30日收盘价6.75元 单日下跌1.46% 换手率2.8% 成交量19.19万手 成交金额1.30亿元 [1] - 主力资金净流出1313.53万元 占成交额10.1% 其中超大单净流入107.80万元(0.83%) 大单净流出1421.33万元(10.93%) [1] - 中小单资金分化明显 中单净流出905.35万元(6.96%) 小单净流入2218.88万元(17.07%) [1] 财务业绩 - 2025年第一季度营业总收入4.86亿元 同比增长7.44% 归属净利润1950.40万元 同比增长39.11% [1] - 扣非净利润1812.58万元 同比增长31.66% 流动比率1.358 速动比率1.176 资产负债率64.72% [1] 公司基本情况 - 广东顺钠电气股份有限公司成立于1992年 位于佛山市 从事电气机械和器材制造业 [1] - 注册资本69081.6万人民币 实缴资本69081.6万人民币 法定代表人张译军 [1] - 对外投资11家企业 参与招投标项目4次 拥有商标信息11条 行政许可9个 [2]

关于杭州海联讯科技股份有限公司换股吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司的审核问询函回复报告 核心观点 - 本次交易涉及杭州海联讯科技股份有限公司换股吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司，双方已就审核问询函所提问题进行了认真讨论分析，并在重组报告书中进行了补充披露 [1] - 被吸并方杭汽轮主营业务涵盖工业汽轮机、燃气轮机等装备产品的设计、制造、安装、运维等，报告期内业绩有所下滑但具备持续经营能力 [2] - 杭汽轮与西门子能源存在长期稳定的技术合作，自主研发燃气轮机不存在侵权风险 [18][19] - 杭汽轮存货跌价准备计提比例提升与"以销定产"模式相匹配，存货周转率低于同行业可比公司具有合理性 [36][41] 被吸并方经营业绩及持续经营能力 - 杭汽轮主营业务包括工业汽轮机、燃气轮机等，报告期内毛利额、毛利率及净利率持续下降，主要受"双碳政策"、新能源挤压等影响 [2] - 工业汽轮机业务收入占比超67%，2022-2024年毛利额分别为12.94亿、11.78亿和9.39亿，毛利率从29.3%降至21.21% [8] - 2025年一季度综合毛利率回升至26.44%，通过产品结构优化和精益降本措施有所好转 [8] - 全球汽轮机市场规模2024年283.75亿美元，预计2032年达337.52亿美元，年复合增速2.19% [6] - 国内汽轮机市场高度集中，杭汽轮在工业驱动领域市占率超50% [7] 与西门子能源的合作情况 - 杭汽轮与西门子能源签订技术合作与许可协议，获准在中国大陆非独占使用相关技术，协议有效期20年 [18] - 合作模式稳定，自主研发燃气轮机不存在侵权风险或潜在纠纷 [19] - 许可费用根据采购量及合同约定计算，与电气风电等公司的授权模式类似但不具可比性 [20] 财务数据情况 - 报告期末存货账面余额分别为26.17亿、27.18亿和28.69亿，库存商品跌价准备计提比例从17.03%升至20.64% [34] - 2024年存货跌价准备计提同比增长132.97%，主要因部分项目转为暂停或撤销状态 [36][37] - 存货周转率低于同行业可比公司，主要因业务差异及订单规模大、非标定制等特点 [41] - 应收质保金2024年末余额8.25亿，较2023年末增长33.4%，主要因1年以上质保金增加 [43] - 合同负债报告期各期末分别为23.07亿、27.53亿和23.91亿，主要为预收客户货款 [34] 其他重要事项 - 报告期内少数股东损益波动主要系子公司中能公司业绩波动所致，具有合理性 [27][28] - 水轮发电机组及工程服务业务收入确认政策符合会计准则，与同行业无重大差异 [31][32] - 2024年直接人工成本同比下降27.3%，主要因生产效率提升及产品结构变化 [35] - 曾因会计差错更正收到监管函，涉及收入确认方法由总额法更正为净额法 [35]

湖南电价政策调整 - 湖南政府7月7日发布优化分时电价政策 8月1日起执行 旨在推进新型电力系统建设并保障电力系统安全稳定经济运行 [1] - 分时电价机制基于电能时间价值设计 通过引导用户削峰填谷调节电力供需 山东、四川、江苏等省份近期已相继调整政策 [2] - 新能源占比提升导致电力供需波动加剧 例如光伏出力高峰时段（11点-14点）被调整为低谷电价时段以解决弃光问题 [2] 虚拟电厂发展 - 虚拟电厂通过规模化调节能力解决短时电力紧张和新能源消纳问题 较传统火电具备显著经济性 [3] - 中邮证券指出虚拟电厂需具备优化电力市场持仓策略和绿色资产管理能力 是综合能源运营的有效方式 [3] - 光大证券认为虚拟电厂通过资源聚合和数字技术可有效压低电力负荷峰值 国网上海已成功完成跨省算力调峰验证测试 [3] - 陕西计划2025年实现虚拟电厂调节能力30万千瓦 2026年提升至100万千瓦 [3] - 东莞证券预测中国虚拟电厂装机规模将从2022年3 7GW增至2025年39GW 年均复合增速108 1% 全球占比从17 5%提升至67 2% [4] 行业政策与市场表现 - 国家能源局2025年6月启动新型电力系统首批试点 涵盖虚拟电厂等七个方向 [5] - 政策催化下龙头顺钠股份曾实现2天2板 5个交易日最大涨幅近30% [5] 产业链标的 - 华安证券建议关注调度平台环节（东方电子、国电南瑞）及负荷侧资源整合标的 功率预测环节推荐国能日新 [7]