发行情况 - 公司公开发行2.15亿股人民币普通股股票，全部为新股发行[2] - 首次公开发行股票中的1.36947988亿股自2026年3月31日起可上市交易[2] - 本次发行价格7.82元/股，2024年扣非后净利润摊薄后市盈率为19.11倍，低于同行业平均[4] 财务数据 - 2025年6月30日流动资产306,628.20万元，非流动资产480,595.03万元，资产总计787,223.23万元[4] - 2025年1 - 6月营业收入228,910.00万元，营业利润81,982.10万元，利润总额82,002.52万元，净利润60,240.18万元[6] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额82,406.54万元，投资活动 - 21,309.19万元，筹资活动18,430.76万元[9] - 2025年6月30日流动比率1.74倍，速动比率1.34倍，资产负债率（合并）31.35%[10] - 2025年1 - 6月研发投入占营业收入比例1.08%[11] - 2025年6月30日归属于母公司股东的每股净资产3.32元[11] - 2025年12月31日资产总额766,619.17万元，较2024年增长11.26%[17] - 2025年12月31日负债总额198,071.93万元，较2024年下降7.55%[17] - 2025年度营业收入350,251.28万元，较2024年增长22.31%[18] - 2025年度净利润87,982.61万元，较2024年增长16.66%[18] - 2026年1 - 3月预计营业收入123,000.00 - 140,000.00万元，同比变动 - 9.41%至3.11%[20] - 2026年1 - 3月预计归属于母公司股东的净利润34,000.00 - 39,000.00万元，同比变动 - 8.40%至5.07%[20] 其他数据 - 2025年1 - 6月非流动资产处置损益 - 1.39万元，2024年度 - 569.50万元，2023年度269.80万元，2022年度 - 614.12万元[13] - 2025年1 - 6月计入当期损益的政府补助23.00万元，2024年度270.56万元，2023年度167.19万元，2022年度153.22万元[13] 行业影响 - 2025年1月1日起我国对11类钼产品实行出口许可证管理制度，2月对符合特定型号的钼粉及其生产技术实施专项出口管制[23] - 《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》推动高端钢材占比提升，短期内刺激钢铁行业对钼需求增长，但拉动作用可持续性存不确定性[33] 钼价影响 - 以2024年钼精矿平均售价3,373.14元/吨度为基础，测算钼精矿价格每变动100元/吨度对2024年经营成果的影响[24] - 钼价每变动100元/吨度（2.96%），对公司利润总额影响为5264.83万元，占2024年度实际利润总额之比为5.11%[27] - 近10年（2016 - 2025年）加权平均钼精矿价格为2446.86元/吨度，近5年（2021 - 2025年）为3209.89元/吨度[27] - 按近10年加权平均价格测算，公司利润总额为54239.24万元，较2024年下降47.34%；按近5年测算，利润总额为94411.41万元，较2024年下降8.34%[27] 未来展望 - 公司主力在产矿山南泥湖钼矿预计未来达50000吨/天矿石开采量，自有选厂选矿能力与采矿能力有差距[30] 风险提示 - 报告期内公司营业收入主要源于钼精矿和钼铁，产品结构单一，受钼金属价格波动影响大[31] - 公司资源储量核实结果与实际储量及可开采量可能存在差异，影响经营业绩和持续发展[29] - 若合作的外部选厂无法稳定合作，会影响公司选矿能力和钼精矿产量[30] 主营业务 - 以2024年钼精矿平均售价3373.14元/吨度测算，主营业务收入286368.72万元，主营业务成本140351.65万元，利润总额103006.46万元[26] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为49.67%、59.94%、50.99%和48.08%，受钼价、成本等因素影响有波动[34]

上市信息 - 公司股票于2026年3月31日在深交所主板上市，简称“盛龙股份”，代码“001257”[5][36] - 发行后总股本为1,835,950,817股，上市初期无限售流通股为13,694.7988万股，占比约7.46%[11] - 本次发行价格7.82元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率为19.11倍，低于同行业平均[17] - 最终战略配售数量为64,499,998股，约占本次发行数量的30.00%[37] 业绩数据 - 2025年度营业收入350,251.28万元，较2024年增长22.31%[131] - 2025年度净利润87,982.61万元，较2024年增长16.66%[131] - 2025年12月31日资产总额766,619.17万元，较2024年增长11.26%[131] - 报告期内主营业务毛利率分别为49.67%、59.94%、50.99%和48.08%[32] 行业情况 - 我国自2025年起对钼产品实行出口许可证管理制度和专项出口管制[19] - 2016 - 2021年钼价缓慢抬升，2022年以来进入新一轮景气周期，目前处于中早期[20] - 《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》目标钢铁行业增加值年均增长4%左右[31] 公司运营 - 公司营业收入主要源于钼精矿和钼铁，产品结构多元化欠缺[29] - 主力在产矿山南泥湖钼矿未来将达50000吨/天矿石开采量[27] 股东与股权 - 国晟集团发行后合计控制公司股份占比63.4915%，发行后洛阳国晟等多家公司持股有比例及限售安排[86][95] - 发行后上市前公司股东总数为216,877名，前十名股东持股合计占比85.0948%[98] 战略配售与发行 - 发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售473.1456万股，约占2.20%[100] - 网上最终中签率0.0376148529%，网上投资者放弃认购485365股由保荐人包销[121][122] - 本次发行募集资金总额为168,130.00万元，净额为156,860.56万元[123] 股价稳定措施 - 公司股票上市后3年内，特定情形启动股价稳定措施，包括回购、增持等[172][185] - 控股股东及其一致行动人等增持、减持股份有数量、价格、时间等限制和承诺[145][156]

上市信息 - 盛龙股份股票于2026年3月31日在深交所主板上市[1] - 股票简称盛龙股份，代码001257[2] - 发行后总股本1,835,950,817股，发行股票数量215,000,000股[2] 交易规则 - 上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10%[3] 股本结构 - 新股上市初期无 限售流通股136,947,988股，占比约7.46%[5] 市盈率 - 截至2026年3月17日，“B09有色金属矿采选业”近一月静态平均市盈率39.85倍[10] - 截至2026年3月17日，可比上市公司2024年扣非后平均静态市盈率均值27.40倍[11] - 本次发行价7.82元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率19.11倍，低于同行业平均[12]

公司基本信息 - 公司注册资本为162,095.0817万元[7] - 公司前身盛龙有限于2020年12月8日成立，2023年9月整体变更设立[85][87] - 公司实际控制人为洛阳市国资委[27] 钼资源情况 - 2024年末公司保有钼金属量71.05万吨，约占全国钼资源储量的9.10%[9][69] - 2024年公司钼金属产量1.06万吨，占我国钼金属产量的9.64%[8][69] - 冷水 - 赤土店地区深部普查新增钼矿钼金属量319.40万吨[10] 生产能力与规划 - 南泥湖钼矿证载生产规模达1,650万吨/年，是国内最大单体在产钼矿山[9][69] - 未来公司将具备55,000吨/日的钼矿采选能力[9] - 未来主力矿山南泥湖钼矿将达50,000吨/天矿石开采量[23] - 公司规划建设年产20,000吨高性能钼材料项目[9][73] - 未来公司钼金属量产量预计达1.23 - 1.31万吨/年[69] 财务数据 - 2024年度归属于母公司股东的净利润75,680.18万元，扣除非经常性损益后净利润75,121.14万元[14] - 2025年1 - 6月流动比率1.74倍，速动比率1.34倍，资产负债率（合并）31.35%，资产负债率（母公司）9.68%，利息保障倍数50.79[14] - 2025年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为1.08%[14] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月公司营业收入分别为191,141.12万元、195,739.82万元、286,368.72万元和228,910.00万元[63][82] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月公司归属于母公司股东的净利润分别为34,388.75万元、61,918.23万元、75,680.18万元和60,376.36万元[63] 产品与市场 - 2024年度主营业务收入中钼精矿197,078.16万元，钼铁85,152.82万元，氧化钼2,737.83万元，铜精矿589.85万元，其他业务收入810.06万元[17][19] - 钼行业一轮市场周期约5 - 10年，2022年以来钼价进入新一轮景气周期且处于中早期[16] - 以2024年钼精矿平均售价3,373.14元/吨度为基础，钼价每变动100元/吨度，对2024年利润总额影响为5,264.83万元，占比5.11%[16][19] 发行情况 - 本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元，发行股数21,500万股，占发行后总股本比例11.71%[45] - 发行后总股本183,595.0817万股，每股发行价格7.82元/股[45] - 发行市盈率19.11倍，发行市净率2.06倍[45] - 募集资金总额168,130.00万元，募集资金净额156,860.56万元[45] 风险与合规 - 公司营业收入主要来源于钼精矿和钼铁，产品结构多元化欠缺[26] - 公司可能存在实际控制人不当控制风险[27] - 我国自2025年1月1日起对11类钼产品实行出口许可证管理制度，2月针对符合特定型号的钼粉及其生产技术实施专项出口管制[39] 保荐相关 - 国投证券指定刘佳辰、邬海波为保荐代表人，雷迪为项目协办人[47][49] - 保荐机构认为发行人已具备首次公开发行股票并在主板上市的条件[58] - 持续督导期为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后2个完整会计年度[111]

上市进程 - 2025 年 4 月董事会通过发行并上市相关议案[12] - 2025 年 5 月股东会通过发行并上市有关议案[12] - 2025 年 12 月 23 日深交所上市审核委员会通过发行[13] - 2026 年 1 月 7 日证监会同意发行注册申请[14] - 2026 年 3 月 27 日深交所同意公司上市[15] 股本与发行 - 发行前股本总额 162,095.0817 万元，发行后增至 183,595.0817 万元[18] - 公开发行股份不低于公司股份总数 10%[18] 业绩要求 - 最近三年净利润均为正，累计不低于 2 亿元，最近一年不低于 1 亿元[19] - 最近三年经营现金流净额累计不低于 2 亿元或营收累计不低于 15 亿元[19] 保荐相关 - 聘请国投证券担任保荐机构并签订协议[21] - 邬海波、刘佳辰作为保荐代表人负责上市保荐工作[22] 上市资格 - 公司具备发行主体资格，符合上市条件[25] - 由具备资格的保荐机构保荐，已取得必要批准和授权[25]