调研基本信息 - 调研时间为2016年5月23日下午16:00 - 17:00 [2] - 调研地点在公司会议室 [2] - 参与单位有西南证券、华泰证券、国都证券、银河基金管理有限公司、国投创新投资管理有限公司 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表巨美娜和证券部管理员李正浩 [2] 业务占比情况 - 公司军工业务主要是数控零件加工，主要客户为成飞工业集团，以往年度占营业收入10%多点，2015年度占比不到10% [2] 业务发展规划 - 汽车模具业务会继续做精做强、持续发展，不会缩减 [2] - 数控零件加工业务有新增技改投入，会积极争取新订单，增加复合材料新产品，业务收入会增加 [2] 产品出口情况 - 汽车模具业务通过寻找代理商承接国际订单，订单量较少，未来探索其他方式加强国际订单量 [3] - 锂电池业务，中航锂电除直接承接国外订单外，还通过在国外投资参股公司出口订单 [3] 锂电池业务应对策略 - 中航锂电通过技改扩能和对外投资增加锂电池产能，占领市场，考虑产业链延伸，如2015年与美国DMA公司合资成立公司研发电动汽车动力总成系统，与香港公司合作研制锂超级电容等项目 [3] 中航锂电产能情况 - 中航锂电目前产能达到9亿瓦时，产能利用率能达到90% [3] 电池种类及设备情况 - 公司目前生产电池以磷酸铁锂电池为主，部分为三元材料电池，三元电池占比在10%以下，锂电三期项目增加三元电池生产线投入，未来视市场情况调整比例 [3] - 公司目前主要以国产设备为主，锂电产业园三期项目会采购部分国外设备 [3] 供应商情况 - 汽车模具业务主要材料供应商相对集中，锂电池业务主要材料有固定战略供应商 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002190，证券简称成飞集成 [1] - 投资者关系活动为特定对象现场参观，时间为 2016 年 11 月 30 日上午 9:30 - 11:30，地点在公司会议室（洛阳），参与单位为光大证券股份有限公司 [2] 产能情况 - 中航锂电目前产能 9 亿瓦时，洛阳三期与江苏一期预计 2016 年底至 2017 年初建成投产，达产后分别形成 15 亿瓦时和 25 亿瓦时生产能力 [2] - 江苏三期建成后将形成 120 亿瓦时生产能力 [3] 政策影响 - 工信部新版动力电池行业规范 8GWh 条件非严格准入门槛，对中航锂电影响较小 [3] - 锂电池产业未形成市场导向，中航锂电立足自身提升技术、做好产品 [3] 市场情况 - 以纯电动客车等新能源汽车为主要市场，纯电动客车客户有中通、宇通、金龙、北汽福田等；与长安、北汽新能源合作开发乘用车市场 [3] - 产品主要出口欧洲、美洲，国际市场销售收入占总收入 10% 左右，预计欧洲前景好，美洲小幅度增长，亚太开发有限，一带一路建设影响不大 [3] 产能布局原因 - 常州金坛经济开发区产业积聚效应明显，且距离长三角地区近，具有地理优势 [3] 产品优势与看法 - 依托中航工业集团，在军民品市场有综合竞争优势，售后服务过硬，质保期限长 [3] - CATL 技术领先，是行业一流企业，值得学习 [3] 毛利率情况 - 毛利率比部分同行低，原因包括产品业务构成不同、未达最优规模化效益等，洛阳三期投产后毛利率有望上升 [4] 产品结构 - 主要以模块产品为主，BMS 主要采购，产品以磷酸铁锂电池为主，三元电池占比较小，磷酸铁锂价格或随产能扩大和竞争加剧下降 [4] 人员与激励 - 目前技术人员 200 余人，核心骨干人员持有中航锂电股权，技术研究院会考虑技术人员激励措施 [4] 股权情况 - 成飞集成目前持股中航锂电 58.83%，非公开发行项目完成后将增资至 72% 左右，后期少数股东可能退出 [4] 未来规划 - 近几年以纯电动客车为主，增加乘用车市场开发和配套方案研究，推进锂电池应用 [4] 其他业务销售情况 - 2015 年汽车模具收入 3.3 亿元，业务发展平稳；汽车零部件受主机厂销量影响大 [4] 军品客户 - 军品业务包括航空零部件加工，为中航工业成飞服务，锂电池业务积极开发军用市场，不限于中航系统内部 [4] 非公开发行项目进展 - 证监会 10 月 8 日出具正式受理函，目前在审核中，未收到反馈意见 [5] 融资情况 - 受益于中航集团和地方政府支持，争取到国开行项目贷款和流动资金贷款，融资成本低，暂无发行债券必要，后期再考虑融资渠道 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国金证券，人员为石羽、徐鹏 [2] - 时间为2016年12月21日上午10:30 - 11:00 [2] - 地点在公司会议室（洛阳），接待人员为董秘程雁、证代巨美娜 [2] 锂电池业务情况 市场与客户 - 主要应用于新能源汽车，以新能源商用车为主，与北汽福田等新能源商用车领军企业合作，也与长安汽车等乘用车生产企业开展合作 [2] - 三元材料电池占比约10% [2] 产能情况 - 目前产能9亿瓦时 [2] - 洛阳三期建成达产新增15亿瓦时，江苏公司一期项目达产后新增25亿瓦时 [2][3] - 江苏三期建成后将形成120亿瓦时生产能力 [3] 政策应对情况 - 工信部新版动力电池行业规范（征求意见稿）要求动力锂电池企业产能不低于8GWh，公司目前及洛阳三期和江苏一期建成后暂时达不到要求，但政策是扶强扶优方向，对中航锂电影响较小 [3] 非公开发行项目情况 - 非公开发行项目反馈意见的回复材料已报送证监会，取得批复还需时间，后续进度看证监会审核情况 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有中关村三川（北京）股权投资管理有限公司、招商昆仑股权投资管理有限公司、北京科桥投资顾问有限公司 [2] - 时间为2017年4月14日9:30 - 12:00、14:00 - 15:00 [2] - 地点在公司会议室（洛阳） [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书程雁、中航锂电总经理王栋梁、证券事务代表巨美娜、证券业务员陈曙霞 [2] 产能与供应情况 - 中航锂电现有产能释放约百分之七八十，洛阳三期和江苏一期产业园产能完全释放后大概能供应10万台车辆 [2] - 目前中航锂电产能0.9GWh，其中磷酸铁锂电池产能占90%左右；洛阳三期建设产能1.5GWh均为磷酸铁锂电池；江苏金坛一期产能2.5GWh中，磷酸铁锂电池产能1.5GWh，三元电池产能约1GWh [3] 利润与市场情况 - 2017年中航锂电营业收入预计稳步增长，但受价格下调政策影响，锂电池行业进入调整期，利润可能受影响且结果不确定 [3] 产品替代问题 - 氢电池受技术、成本因素影响，产品价格比锂电池高，配套充电站问题未解决，市场推广较锂电池有差距，与锂电池不存在替代性 [3] 分红情况 - 成飞集成2015年向全体股东按每10股派发现金红利1.00元（含税），共派发现金股利34,518,838.2元；2016年按每10股派发现金红利1.20元（含税），共派发现金股利41,422,605.84元；2017年预计持续分红 [3] 技术指标分析 - 分析对标企业锂电池技术指标，产品方面看能量密度、功率、寿命等关键性能指标；技术竞争力方面，未来技术储备、成本控制能力、质量控制水平是关键因素 [3] 生产线改造问题 - 建设生产线时已考虑后期产品性能提升，能量密度提升主要涉及锂电池材料开发以及环境改造，产品规格不变或微调 [3] 业务发展规划 - 根据集团公司战略安排，公司目前主要任务是做大做强现有业务 [3] 客户情况 - 中航锂电国内客户主要有中通客车、宇通客车、东风旅行车、东风特种车、东风小康、北汽福田欧辉客车等，苏州金龙未来将很快恢复供应，宇通客车是未来供应增长点 [3][4] 军品规划 - 军品目标是2020年占比达到10% [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为中新融创资本管理有限公司，人员为李军政 [2] - 活动时间为2017年6月8日14:00 - 16:00 [2] - 活动地点在公司会议室（洛阳），接待人员为董事会秘书程雁和证券业务员陈曙霞 [2] 锂电池业务情况 - 中航锂电后期规划产能将大幅提升，收入预计呈直线上升趋势，利润受市场波动影响不一定直线上升 [2] - 目前电池价格受补贴政策影响下降幅度超20%，部分电池原材料供不应求价格上涨，成本控制有压力，预计明年原材料供应跟上需求，成本控制压力部分释放 [2] - 应对措施为加强与材料供应商价格谈判力度，从前端技术寻找突破进行材料优化以降低产品成本 [2] - 2016年公司锂电池产量为2.41亿AH [3] - 产品目前主要应用于客车、物流车、商用车，乘用车市场技术待成熟，大面积启用预计到2019年以后，产能建设规划是在乘用车电池技术研发成熟后批量生产 [3] 汽车模具和零部件业务情况 - 汽车模具和零部件业务全年业绩不均衡，单季度业绩不具代表性，因与奇瑞汽车等主要客户合作良好，业绩预计持续保持稳定增速 [3] 合作与竞争情况 - 航空工业与东风汽车签署战略合作协议，提及锂电池业务 [3] - 公司目标是做大自身市场，因汽车销量增长，锂电池产品需求扩大，市场在扩容 [3] 订单与生产情况 - 与车厂洽谈合作形成大概全年合作意向，最终以单个订单作为生产指令输入 [3] - 平时电池有一定备货，接订单后进行组装、集成，备货量相对微弱，主要按订单需求生产 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括博时基金王晓冬、中信银行段小亚等 [2] - 时间为2016年11月8日上午10:00 - 11:00 [2] - 地点在公司会议室（洛阳） [2] - 上市公司接待人员为财务总监/董秘程雁、证券事务代表巨美娜 [2] 公司非公开发行项目进展 - 自停牌到复牌公告预案，10月8日出具正式受理函，目前在审核中，尚未收到证监会反馈意见 [2] 中航锂电产能情况 - 目前产能为洛阳一期、二期形成的9亿瓦时 [2] - 中航锂电（洛阳）三期与中航锂电（江苏）一期预计2016年底至2017年初建成达产，分别形成15亿瓦时和25亿瓦时生产能力 [2] 公司锂电池业务毛利情况 - 2016年半年度锂电池业务毛利达28%，相比去年同期大幅增长 [2] - 毛利率比部分同行低，原因包括产品业务构成不同、未达最优规模化效益等，未来通过项目投产、技术提升和管理措施，毛利率会上升 [2][3] 中航锂电三元材料电池占比 - 现有产能中三元材料电池占比约10% [3] - 中航锂电（洛阳）三期以磷酸铁锂电池为主，中航锂电（江苏）一期磷酸铁锂电池与三元材料电池各占一半 [3] 锂电池业务主要客户 - 商务车（大巴车）客户有南京金龙、中通客车、宇通客车等 [3] - 乘用车客户有东风小康、北汽、长安等 [3] 中航集团对公司定位 - 目前中航集团把公司锂电产业作为较为重要的民品产业，通过董事会成员变更、经理层调整体现对公司发展的重视，未来定位需集团领导层决策 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有中信证券、天安财产保险等 [2] - 时间为2017年3月21日上午9:30 - 11:30 [2] - 地点在公司会议室（洛阳） [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书程雁、证券事务代表巨美娜、证券业务员陈曙霞 [2] 行业与公司发展前景 - 未来两年锂电池行业将大洗牌，规模大、实力强的企业才能生存，小企业可能被淘汰 [2] - 目前市场需求局部过剩是暂时的，未来预期将爆发式增长 [3] - 有国家对新能源的扶持政策，行业趋势预期会逐步好转 [3] 公司业务相关情况 产品技术路线 - 磷酸铁锂电池用于商务车，三元电池用于乘用车，公司目前以磷酸铁锂电池为主，乘用车电池占比将上升 [3] - 中航锂电洛阳三期项目主要生产磷酸铁锂电池，江苏一期项目磷酸铁锂电池与三元电池各占一半，江苏二期项目主要为三元电池 [3] 产线建设与产出 - 新产线预计一年建成，产能释放爬坡需半年至一年 [3] - 洛阳三期主要产线基本建成，进入试生产阶段，预计上半年投产 [4] 产销比例 - 2015年产品需求稳定增长，产销比例较高；2016年下半年市场需求降低，产销比例下降 [3] 产品价格影响 - 国家对新能源汽车补贴下调，会使公司锂电池产品价格下降 [3] 公司资金与合作情况 资金用途 - 本次募投资金主要用于中航锂电洛阳三期募投项目，会偿还部分募投贷款，还将用闲置募集资金补充流动资金 [4] - 少数股东出资15.1亿元用于孙公司中航锂电江苏公司的产业园建设 [4] 合作情况 - 公司目前与东风已有业务往来，后续会推进更紧密合作，具体订单视市场情况确定 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002190，证券简称为 *ST 集成 [1] - 公司名称为四川成飞集成科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括华创证券卫喆、中庚基金季国峰和陈涛、方正富邦基金李卓健 [2] - 活动时间为 2020 年 5 月 14 日下午 14:00 - 15:30 [2] - 活动地点在公司 9 号会议室（成都），接待人员有董事会秘书程雁和证券事务代表刘林芳 [2] 公司业务相关 公司与成飞集团关系 - 公司原为成飞集团控股子公司，2014 年重大资产重组时，成飞集团将股权无偿划转给航空工业集团 [2] - 成飞集团是公司航空零部件业务主要客户，公司是其核心战略外协供应商 [2] - 公司董事长和一名副总经理有成飞任职经历 [2] 航空零部件业务 - 与民企相比，成本上可能无优势，但技术和质量控制有优势，正推行事业制模式管控成本、提升盈利能力 [3] - 专用航空零部件加工设备 16 台，其中 7 台五轴高速铣 [3] 新都航空产业园 - 由新都区政府建设，公司租赁，正在进行设备采购 [3] 锂电业务 - 重组收益源于重组标的资产锂电洛阳、锂电科技及锂电研究院评估增值，以及 2016 年无形资产出资设立锂电科技，无形资产增值部分随股权出售实现 [3] 公司其他情况 年报问询函 - 已按期回复深交所问询函，但因问题多且复杂，需进一步补充、核查和完善，经批准延期回复，具体时间未定 [3] 资产注入计划 - 公司目前暂无航空工业集团资产注入计划，未收到相关安排 [3] 参观活动 - 参观了汽车模具生产现场 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002190，证券简称为成飞集成 [1] - 投资者关系活动类别为现场参观，时间是 2017 年 7 月 21 日下午 13:30 - 15:30，地点在公司会议室（洛阳） [2] - 参与单位有中信证券、民生加银基金、和聚投资、方正证券等，上市公司接待人员有证券事务代表巨美娜和证券业务员陈曙霞 [2] 锂电池产能及投产情况 - 洛阳产业园分三期，前两期产能共 0.9GWh，在建三期工程设计产能 1.5GWh，主要生产磷酸铁锂电池 [2] - 江苏产业园在建一期工程设计产能 2.5GWh，三元和磷酸铁锂电池约各占一半，因产品型号调整去年底开始生产线改造，除个别产线还在改造、调试外已开始试生产，预计今年年底前全部投产 [2][3] 江苏公司资金来源 - 江苏公司注册资本 40 亿，中航锂电主要以无形资产出资，江苏政府下的投资公司主要以现金出资且能按时间节点出资到位，还争取到较大额国开行等政策性贷款，建设资金充足 [3] 下游客户及产品应用 - 目前三元电池量较少，主力产品磷酸铁锂电池应用于商务车，与中通轻客、宇通客车等大客车厂基本上都有供货 [3] 原材料及隔膜供货 - 磷酸铁锂电池原材料国内外都有，以国内为主，正负极、隔膜、电解液材料采购自不同厂家 [3] - 隔膜主要供应商有河南义腾、沧州明珠等，去年中航锂电参股 10% 与沧州明珠合资组建沧州明珠锂电隔膜有限公司，其湿法隔膜生产线稳步推进 [3] 毛利及经营情况 - 预计今年磷酸铁锂电池毛利会下降，受补贴政策影响电池单价下降较多，且公司电池产品相对单一，应用于客车市场受公告政策影响最大，公司上半年整体经营情况同比有较大幅度下降 [3] 产品价格情况 - 目前产品价格降幅达到 20% 以上，下半年应该会相对稳定，大部分材料价格有不同程度下降，个别稀缺材料价格刚性几乎没降 [3] 市场发展空间 - 未来三元电池应用的乘用车市场领域发展空间较大，磷酸铁锂主要应用于客车市场容量相对小，但在储能、通信基站等领域应用较广也有一定市场空间，公司在储能方面有南方电网、西藏阿里项目等，也有军品市场订单 [3] 产品一致性及价格传导 - 在小批量试生产阶段存在一定不良品，成熟型号上已是大批量、自动化生产，产品一致性没问题 [4] - 如果公司占主导地位会向供应商传递降价压力 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002190，证券简称为成飞集成 [1] - 2017 年 7 月 5 日下午 13:30 - 15:30，太平洋证券张文臣等人员到公司洛阳会议室进行现场参观调研，公司董事会秘书程雁和证券事务代表巨美娜接待 [2] 锂电池业务产能 - 锂电洛阳三期项目和江苏一期项目建成后产能可达 5G 瓦，江苏二期项目设计产能 5 - 7G 瓦，合计将超过 10G 瓦 [2] - 洛阳三期和江苏一期项目年底可全面投产，但达到设计产能需逐步实现 [2] 市场状况与出货量 - 目前市场已逐渐启动，下半年呈上升趋势，因上半年出货量过低，下半年出货量将大幅增长，具体根据订单及产能释放情况确定 [3] 产品占比与市场布局 - 目前磷酸铁锂占主要，江苏二期投建后，三元电池的量将超过磷酸铁锂 [3] - 布局三元市场公司有合作意向的车企包括长安汽车、东风汽车等 [3] 储能与其他市场应用 - 储能市场未启动，公司做了充分准备，取得安全资格认证，待市场启动可取得主动权作为细分市场补充 [3] - 公司在通讯基站应用上积极开拓市场、推进合作 [3] 产品价格与应收账款 - 受补贴政策影响，锂电池产品降价幅度达 20% 甚至更高，影响公司产品毛利，公司将控制材料成本转嫁部分风险 [3] - 政策调整和规范影响车企，进而影响公司应收账款 [3] - 明年锂电产品价格取决于市场竞争情况，像今年受政策影响大幅下降情况应不会出现 [3] 材料价格趋势 - 材料大部分呈降价趋势，部分原材料坚挺甚至反升不降，随着产能释放、竞争加剧，价格将趋于稳定 [3] 汽车零部件与模具业务 - 公司汽车零部件维持较好增长态势，主要客户奇瑞汽车将子公司集成瑞鹄作为战略供应商，且集成瑞鹄投资扩能提高产能 [3] 行业产能与军品市场 - 认为本轮若有过剩是结构性过剩，政策调整后行业将进入新竞争格局 [4] - 公司有武器装备生产许可认证，积极拓展军品应用市场，但目前量不大 [4] 公司管理模式 - 管理团队是董事会聘任的任期制，任期到后会继续聘任，目前没有股权激励，将积极探讨 [4]