国防军工板块市场表现 - 8月8日国防军工ETF（512810）场内价格微跌0.14% 成交9226万元 尾盘溢价飙升 [1] - 成份股60跌20涨 七一二跌3.67%领跌 航天智装盘中触及20CM涨停收涨10.64% [1] - 长城军工6天5板后巨振10% 成交73.8亿元跃升A股第4 [1] - 本周国防军工ETF累涨5.78% 价格突破3年半高点 单周成交6.56亿元创上市以来纪录 [3] 阅兵事件催化效应 - 2015~2019年四次阅兵均短期提振国防军工行情 当前8月处于阅兵前重要时间段 [2] - 阅兵前后国防军工子板块普遍活跃 历史表现显示热情高涨 [4] 行业基本面与投资逻辑 - 十五五规划预期打开国防军工空间上限 军贸开启供需共振大格局 [5] - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天 低空经济 大飞机 深海科技 军用AI 可控核聚变等热门题材 [5]

公司澄清声明 - 成飞集成澄清被一汽大众、一汽奥迪"拉黑"的传闻，表示仅为投标资格暂缓而非取消供应商资质 [1] - 投标资格暂缓期限为2025年8月1日至2025年10月31日，2025年11月1日起恢复投标资格 [1] - 暂缓原因是2025年6月-7月投标时报价资料未完全响应一汽大众最新招标文件格式要求 [1] 公司法律声明 - 成飞集成强调参与一汽大众项目投标过程中不存在违法行为 [1] - 公司保留对不实陈述并散布虚构事实者追究法律责任的权利 [1]

市场表现 - 8月6日上证指数上涨0.45%，深证成指上涨0.64%，创业板指上涨0.66% [1] - 54只个股登上龙虎榜，24只净买入，30只净卖出 [1][4] - 成飞集成（002190.SZ）获3.08亿元资金净流入，占总成交14.7%，收盘涨10.01%，换手率15.33% [1][2] - 西部材料（002149.SZ）遭1.3亿元资金净流出，占总成交10.36%，收盘跌9.95%，换手率12.48% [1][4] 个股资金动向 净买入前十 - 东方精工（002611.SZ）：净买入2.5亿元，占成交8.12%，涨9.99%，换手率20.21% [2] - 中国重工（601989.SH）：净买入2.42亿元，占成交5.01%，涨10.04%，换手率4.24% [2] - 铜陵有色（000630.SZ）：净买入1.79亿元，占成交5.55%，涨10.11%，换手率7.75% [2][7] - 东方国信（300166.SZ）：净买入1.54亿元，占成交5.08%，涨20.02%，换手率27.98% [2] - 国瑞科技（300600.SZ）：净买入1.42亿元，占成交10.56%，涨20%，换手率27.78% [2][8] 净卖出前五 - 新恒汇（300833.SZ）：净卖出1.1亿元，占成交6.45%，跌7.09%，换手率42.89% [6][9] - 东杰智能（300486.SZ）：净卖出8459万元，占成交3.96%，跌16.43%，换手率30.6% [6][9] - 万里马（300591.SZ）：净卖出6309万元，占成交2.75%，涨11.82%，换手率48.56% [6][9] - 华之杰（603679.SH）：净卖出6192万元，占成交9.1%，涨4.13%，换手率54.86% [6] - 文科股份（002775.SZ）：净卖出5509万元，占成交5.3%，跌1.54%，换手率39.15% [6] 机构与北向资金行为 机构交易 - 27只个股出现机构身影，合计净卖出2.23亿元 [6] - 机构净买入12股：铜陵有色获1.01亿元净买入居首 [7][8] - 机构净卖出15股：西部材料遭1.07亿元净卖出最多 [9] 北向资金交易 - 参与15只个股，合计净买入2.9亿元 [10] - 深股通净买入4.17亿元，沪股通净卖出1.27亿元 [10] - 成飞集成获北向资金1.53亿元净买入，占成交7.3% [10][13] - 福日电子（600203.SH）遭北向资金8099万元净卖出，占成交2.72% [10] 资金协同与分歧 - 机构与北向资金共同净买入成飞集成（合计2.22亿元，占成交10.58%）、炬光科技（1.32亿元，占12.18%）、铜陵有色（1.13亿元，占3.5%） [11][13] - 共同净卖出航天科技（3579万元，占1.58%）、西部材料（1.21亿元，占9.62%） [11][13] - 华通线缆出现分歧：机构净卖出2922万元，北向资金净买入1500万元 [11][13]

成飞概念板块表现 - 截至8月6日收盘，成飞概念上涨2.63%，位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内37股上涨，华密新材30%涨停，成飞集成、利君股份等涨停 [1] - 华伍股份、中航成飞、昆船智能涨幅居前，分别上涨4.94%、4.77%、4.05% [1] - 跌幅居前的有西菱动力、新大洲A、华力创通等，分别下跌1.71%、1.25%、1.18% [1] 概念板块涨跌幅排名 - PEEK材料以5.97%涨幅位居第一，中船系以5.26%涨幅排名第二 [2] - 兵装重组概念、MLOps概念、国产航母分别上涨4.66%、3.60%、3.35% [2] - 辅助生殖以-1.60%跌幅居首，细胞免疫治疗、肝炎概念分别下跌1.55%、1.54% [2] 资金流向情况 - 成飞概念板块获主力资金净流入10.98亿元 [2] - 24股获主力资金净流入，6股主力资金净流入超3000万元 [2] - 成飞集成主力资金净流入6.59亿元居首，中航成飞、利君股份分别净流入2.34亿元、1.71亿元 [2] - 豪能股份主力资金净流入3697.75万元 [2] 个股资金流入比率 - 成飞集成主力资金净流入率最高达31.47% [3] - 利君股份、厚普股份主力资金净流入率分别为9.14%、7.84% [3] - 中航成飞、豪能股份主力资金净流入率分别为7.69%、7.53% [3]

行业投资评级 - 持续看好军工板块投资机会，建议关注阅兵、军贸、新质战斗力相关标的 [5][53] 核心观点 四大投资主线 1) **抗战胜利80周年阅兵催化**：2025年9月3日将举行盛大阅兵式，重点展示无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量，预计将显著催化军工行情 [2][11] 2) **军贸出口打开盈利天花板**：中国军贸企业毛利率显著高于国内主机厂（北方工业2016-2019毛利率45.19%-46.58%，中航技2021-2023毛利率27.73%-29.84%），未来利润分配或向军工企业倾斜 [2][13] 3) **十四五收官景气反转**：2025年军工企业订单密集恢复，军工电子、兵器产业链订单同比增长显著，中报业绩预告显示北方导航、高德红外等同比大幅增长 [15][18] 4) **十五五规划新质战斗力**：军工集团已启动十五五规划编制，新域新质装备（无人系统、高超声速等）将成为重要增量方向 [19][20] 历史表现验证 - **2015年阅兵行情**：板块区间最大绝对收益84.8%，超额收益62.6%，全年绝对收益28.5% [3][24] - **2019年阅兵行情**：区间最大绝对收益46.0%，超额收益27.0%，全年受中美摩擦影响绝对收益27.2% [3][30] 2025年事件驱动 1) **印巴冲突实战验证**：歼-10CE、PL-15E等装备表现突出，5月7日单日板块涨幅+3.70%，冲突期间累计涨幅9.40% [4][37] 2) **阅兵官宣效应**：6月24日官宣后单日涨幅3.36%，6月24-30日累计涨幅9.40% [4][38] 3) **兵器集团主题日**：7月21日展示无人机、巡飞弹等新质装备，强化无人作战主题 [4][42] 4) **《攻坚》纪录片**：8月1日首播，重点展示陆军无人"蜂群"、海军福建舰等新域新质装备 [44][47] 重点公司及方向 阅兵相关 - **航空主机厂**：中航沈飞、中航成飞、航发动力等 [53] - **兵器装备**：北方导航、内蒙一机等 [53] 军贸相关 - **导弹系统**：高德红外、长城军工等 [53] - **雷达电子**：国睿科技、航天南湖等 [53] 新质战斗力 - **无人系统**：航天彩虹、中无人机等 [53] - **智能化装备**：紫光国微、中科星图等 [53] - **水下装备**：中国海防、中科海讯等 [53]

股东会时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议于8月25日14:30召开[2] - 网络投票日期为2025年8月25日[2] - 股权登记日为2025年8月19日[3] - 会议登记时间为2025年8月22日9:00 - 11:30、14:00 - 16:00[6] 投票信息 - 投票代码为“362190”，投票简称为“成飞投票”[12] - 深交所交易系统投票时间为2025年8月25日9:15—9:25，9:30—11:30和13:00—15:00[13] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为2025年8月25日9:15，结束时间为15:00[14] 会议相关 - 《关于修订<公司章程>的议案》需2/3以上有效表决权股份表决通过[6] - 本次股东会审议《关于修订<公司章程>的议案》等两项议案[7] - 会议召开方式为现场表决与网络投票相结合[3] - 现场会议召开地点为四川省成都市青羊区日月大道666号附1号[4]

公司基本信息 - 公司于2000年12月6日以发起方式设立[7] - 2007年11月6日首次向社会公众发行人民币普通股2700万股，12月3日在深交所上市[8] - 公司注册资本为人民币358729343元，已发行股份数为358729343股[8] - 公司经营范围包括民用航空器零部件设计和生产等许可项目，以及模具制造等一般项目[14] 股份相关 - 公司股份发行实行公开、公平、公正原则，全部为普通股[15] - 公司成立时向发起人发行8041万股，面额股每股金额为1元[16] - 董事、高级管理人员在就任时确定的任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司同一类别股份总数的25%[23] - 董事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让，离职后六个月内不得转让[24] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[42] - 董事人数不足规定人数或本章程规定的公司董事总数2/3等六种情形下，公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[42] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会[42][46][47] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权的1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[60] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，外部董事人数应超半数[82] - 董事会每年至少召开两次会议，于会议召开10日以前书面通知全体董事[104] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事、审计委员会或全体独立董事过半数，可提议召开董事会临时会议，董事长应在10日内召集和主持[104] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内报送年度财报，上半年结束2个月内报送并披露中期报告[125] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[127] - 公司每年现金分配利润不少于当年可分配利润的10%，不超当年合并报表期末现金及等价物余额的50%[130] 其他重要事项 - 法定代表人辞任，公司应在三十日内确定新的法定代表人[9] - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[136] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，费用由股东会决定[139][140][141]

市值管理制定 - 公司制定市值管理制度提升投资价值和股东回报[2] - 市值管理原则含合规性、系统性等[3][4] 管理架构 - 董事会是市值管理领导机构[6] - 企业发展部是执行部门[6] - 董事长是第一负责人，董事会秘书是直接负责人[6][7] 管理方式 - 市值管理方式包括并购重组、现金分红等[11][12][13][14] 信息披露 - 建立以投资者需求为导向的信息披露制度[14] 回报投资者 - 依法合规运用股份回购工具回报投资者[14] 监测预警 - 建立监测预警机制和应急措施[16] - 监测市值、市盈率等指标及行业平均水平并设预警阈值[17] - 股价短期连续或大幅下跌提前谋划应对预案[18] 合规要求 - 公司及相关人员市值管理不得操控信息披露等[20] 异常情形界定 - 连续3个交易日内股票收盘价格跌幅偏离值累计达20%属股价异常情形[22] 制度实施 - 制度自董事会审议通过之日起实施并由董事会负责解释[23]

人事变动 - 公司2025年7月24日董事会决定聘任谭波为副总经理，任期至2026年4月6日[2] - 谭波1972年4月出生，硕士学历，高级工程师，现任职贵航股份[5]

股份相关 - 公司成立时向发起人发行8041万股，面额股每股金额为1元[1] - 董事、高管任职期间每年转让股份不得超所持同类别股份总数的25%[3] - 董事、高管所持股份自上市交易之日起1年内及离职后六个月内不得转让[3] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可查阅会计账簿、凭证[3][4] - 公开发行股份前已发行股份自上市交易之日起1年内不得转让[3] 资本与收购 - 公司经股东会决议可通过向不特定或特定对象发行股份等方式增加资本[2] - 公司不得收购本公司股份，六种情形除外，收购后应在三年内转让或注销[2] - 公司不接受本公司股份作为质权标的[2] 股东会相关 - 股东会审议批准交易资产总额占最近一期经审计总资产50%以上事项[11] - 股东会审议批准产生利润占最近一个会计年度经审计净利润50%以上且超500万元事项[11] - 交易资产总额占最近一期经审计总资产30%以上需股东会审议[11] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%须经股东会审议[13] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50％后提供的担保须经股东会审议[13] - 为资产负债率超70％的担保对象提供担保须经股东会审议[13] - 连续十二个月内担保金额超最近一期经审计总资产30%须经股东会审议[13] - 连续十二个月内担保金额超最近一期经审计净资产50％且超5000万元须经股东会审议[13] - 董事人数不足公司董事总数2/3时2个月内召开临时股东会[13] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时2个月内召开临时股东会[13] - 董事会收到独立董事召开临时股东会提议后10日内给出书面反馈意见[14] - 董事会同意召开临时股东会，5日内发出通知[14] - 股东会决议公告前，召集股东持股比例不得低于10%[14] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案[14] - 召集人收到临时提案后2日内通知其他股东并提交股东会审议[14] - 股东会延期、取消或变更地点，召集人在原定召开日前至少2个工作日公告[15] - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过[41] - 股东会作出特别决议需出席股东所持表决权2/3以上通过[41] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[43] 董事相关 - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东、董事会、单独或合计持有公司1%以上股份的股东可提出董事候选人[46] - 担任因违法被吊销营业执照公司代表人且负有个人责任，自吊销日起未逾3年不能担任公司董事[20] - 最近三年内受中国证监会行政处罚、证券交易所公开谴责或三次以上通报批评的董事候选人，公司应披露相关情况[20] - 董事不得利用职权收受贿赂等，未经同意不得与公司订立合同等[21] - 董事应保证公司商业行为合法，不超营业执照业务范围[22] - 董事需对公司定期报告签署书面确认意见，保证信息真实准确完整[22] - 董事连续两次未亲自出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应建议撤换[22] - 任职期内连续十二个月未亲自出席董事会会议次数超总次数二分之一，董事应书面说明并报告[22] - 单独或合并持有公司1%以上股份的股东可对独立董事提出质疑或罢免提议[22] - 董事辞职应向董事会提交书面报告，若导致董事会低于法定最低人数，改选出的董事就任前原董事仍履职，辞任生效或任期届满后忠实义务1年内有效[23] - 股东会可决议解任董事，无正当理由任期届满前解任董事，董事可要求公司赔偿[23] 董事会相关 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，外部董事人数原则上超全体成员半数[24] - 董事会设董事长1名，由全体董事过半数选举产生[24][28] - 董事会设立审计等四个委员会，各委员会对董事会负责[24] - 董事会决定重大经营管理事项前须经党委前置研究讨论[24] - 董事会发挥“定战略、作决策、防风险”作用，有召集股东会等职权[25] - 董事会制订公司年度财务预算、决算等方案[25] - 董事会决定公司重大风险管理策略和解决方案，处理重大法律事务[25] - 代表1/10以上表决权的股东等可提议召开董事会临时会议，董事长应在10日内召集和主持[28] - 董事会召开临时会议通知时限不少于召开前2日，经全体董事书面同意可豁免[28] - 董事会会议由过半数无关联关系董事出席即可举行，决议须经无关联关系董事过半数通过，无关联董事不足3人应提交股东会审议[29] - 董事会会议记录保存期限不少于10年[29] 财务与分配 - 公司在每一会计年度结束之日起4个月内报送年度财务会计报告[33] - 公司在每一会计年度上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[33] - 公司在每一会计年度前3个月和前9个月结束之日起1个月内报送季度财务会计报告[33] - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[34] - 法定公积金转增资本时，留存额不少于转增前公司注册资本的25%[34] - 公司董事会须在股东会审议通过利润分配方案后2个月内完成股利派发[34] - 公司最近三年现金分红总额低于最近三年年均净利润的30%，需披露原因等内容[35] - 公司董事会未做年度现金利润分配预案或分配比例不足当年可分配利润的10%，应披露原因等并经监事会审核、股东会审议[35] 其他 - 公司章程将“监事会”修改为“审计委员会”，“总经理和其他高级管理人员”统称为“高级管理人员”[1] - 公司实行内部审计制度，经董事会批准后实施并对外披露[35] - 公司设总法律顾问1名，由董事会聘任或解聘[36] - 公司聘用、解聘承办定期财务会计报告审计业务的会计师事务所由股东会决定[36] - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议[37] - 公司作出合并、减资决议后10日内通知债权人，30日内公告，债权人可要求清偿或担保[37][38] - 公司减资后在法定和任意公积金累计额达注册资本50%前不得分配利润[38] - 修改章程使公司存续，须经出席股东会股东所持表决权2/3以上通过[39] - 公司解散应在15日内成立清算组，清算组通知债权人并公告，债权人申报债权[39]