调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，参与单位为广发证券股份有限公司，人员为真怡 [2] - 时间为2016年9月9日上午10:00 - 11:30，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为财务总监/董秘程雁、证券部管理员李正浩 [2] 锂电池业务情况 - 中航锂电目前产能为9亿瓦时，由洛阳一期、二期建设形成 [2] - 中航锂电（洛阳）三期与中航锂电（江苏）一期项目预计2016年底至2017年初达产，分别形成15亿瓦时和25亿瓦时生产能力 [2] - 2016年1 - 8月锂电池产品订货额和出货量均超去年同期50%，全年销售同比增长，但受补贴政策影响增幅不高于半年度同比增幅 [2] - 锂电池目前主要用于大巴车，用于乘用车的电池占比逐渐上升，针对商用车提供磷酸铁锂电池，针对乘用车以三元电池为主 [2] - 新建生产线部分为国产设备，部分为国外进口设备，目前生产的三元电池为软包电池用于乘用车，在研的三元材料电池有金属壳和软包电池两种，生产用于储能的电池很少 [3] 其他业务情况 - 汽车模具制造为成熟产业，公司战略是做精做强，未来会根据市场情况用两家子公司拓展冲压件加工业务 [3] - 军品数控零部件加工业务市场竞争加剧，价格受影响，毛利率有所降低，但依托成飞集团发展及自身优势，未来军品加工会稳定增长 [3] 公司战略与计划 - 未来发展战略是双主业发展，一是大力发展锂离子动力电池业务，二是以汽车模具为核心，持续发展汽车工装及零部件和航空零部件业务 [3] - 积极关注股权激励新政策，持续研究适合公司的方案，但目前尚无明确计划 [3]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有华泰证券、太平洋证券 [2] - 时间为2016年9月29日上午10:00 - 11:30 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有财务总监/董秘程雁、证券部管理员李正浩 [2] 锂电池业务情况 产能与客户 - 中航锂电（洛阳）三期与中航锂电（江苏）一期项目预计2017年底建成，产能达12GWh [2] - 客户包括中通客车、宇通客车等商用车客户，东风小康等乘用车客户 [2] 竞争优势 - 起步早、研发投入大、技术实力强，有技术优势 [3] - 作为央企，有合作、政策支持和参与国家项目的联动性优势 [3] - 产品在军品应用中有特色优势 [3] 采购与应用 - 采取和供应商签署年度框架合同，以月为单位签署订单采购锂电池正极材料 [3] - 目前生产用于储能的电池很少 [3] 毛利率情况 - 2016年上半年毛利率提升因固定成本摊销和单体电池成本降低 [3] - 未来通过技术提升和降本增效管理措施，毛利率有上升空间 [3] 事件影响 - 苏州金龙客车事件对公司今年总体销售影响较小 [3] - 对应收账款当期影响不大 [3] 回收研究 - 对磷酸铁锂动力电池全组份资源化回收工业化技术进行系统研究 [3] - 2015年建成中试生产线，与相关企业进行项目合作和实验性课题 [3] 汽车模具业务情况 订单占比 - 模具订单中新车型和改款车型模具各占一半 [3] 客户情况 - 主要客户涵盖国内大部分合资和自主品牌，有部分国外品牌订单 [3] 扩能计划 - 因市场稳定成熟，未来目标是做强做精 [3] 冲压件业务 - 集成瑞鹄为奇瑞汽车提供冲压件加工 [3] - 集成模具在成都龙泉为当地主机厂提供冲压件加工业务 [3] 公司其他情况 集团定位 - 目前中航集团把公司锂电产业作为重要民品产业，未来定位待集团领导层决策 [3] 股价措施 - 可在符合规定和履行程序前提下，另行选择定价基准日 [3] - 加强经营管理，做好募投项目建设，抢抓行业机遇，创造更好业绩 [3] - 加强与投资者沟通，传达发展规划和亮点，获更多认可 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员众多，如 Robeco Groep Lu Jie、Rwc partners Chen Min 等 [2] - 活动时间为 2016 年 5 月 4 日下午 14:00 - 15:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书程雁、证券事务代表巨美娜、证券部管理员王睿 [2] 公司业务情况 汽车模具与零部件业务 - 汽车模具业务总体平稳且稳中有升，汽车零部件业务主要由子公司集成瑞鹄为奇瑞汽车配套，毛利率稳定，集成模具公司在成都龙泉区成立，有汽车零部件业务 [3] 锂电池业务 客户情况 - 中航锂电主要客户包括商务车（大巴车）与乘用车，大巴车客户有南京金龙、苏州金龙和中通客车等，乘用车客户有东风小康等，未来合作客户主要是新能源汽车，积极开拓宇通、长安、北汽等 [3] 产业园建设情况 - 洛阳产业园三期项目计划投资 14.5 亿元，设计产能为 15 亿瓦时，2016 年底建设完工并逐步释放产能；锂电江苏公司一期项目计划投资 31.91 亿元，设计产能为 25 亿瓦时，建设工期一年，预计 2016 年底、2017 年初建成 [3] 订单情况 - 锂电池市场受政策引导影响大，订单集中在下半年，2016 年上半年订单比较饱满，大部分按单生产，有部分备货 [3] 原材料价格情况 - 受上游材料价格影响，正极材料价格小幅上涨，中航锂电有战略供应商，关键原材料采购签年度框架协议，采购价格不会大幅增加 [3]

公司调研基本信息 - 调研时间为2016年3月9日14:30 - 15:30，地点在公司会议室，接待人员为证券事务代表巨美娜和证券业务员李正浩 [3] - 参与调研单位包括招商证券、上海道宁投资管理中心、华夏基金管理有限公司等多家机构 [2][3] 锂电池业务情况 市场与产能 - 锂电池市场从2014年底启动，2015年增速明显提高，大巴车电池需求增加，乘用车电池前景好 [3] - 中航锂电2015年底产能达9亿瓦时，洛阳产业园三期项目设计产能15亿瓦时，2016年底建成并逐步释放产能；锂电江苏公司设计产能25亿瓦时，预计2017年初建成 [3] 毛利率与价格 - 2015年半年报披露锂电池毛利率为23.72%，较以前年度大幅上升 [3] - 中航锂电产品价格属中游水平，2015年模块价格约2.5 - 3元每瓦时，随着行业扩能投产，2016年电池价格预计稳中略降，毛利率将较稳定 [3] 电池种类与技术 - 公司目前生产磷酸铁锂以及三元材料电池为主 [4] - 子公司中航锂电技术国内领先，有研究院和大批研发人员，与高校产学研结合，新技术开发和新产品研制能力强 [4] 原材料情况 - 公司锂电池主要原材料外购，有稳定合作供应商，2015年部分原材料如正极、电解液紧张，价格略有上涨 [4] 客户情况 - 主要客户为商务车（大巴车）与乘用车，大巴车客户有南京金龙、苏州金龙和中通客车，乘用车客户主要是东风小康 [4] - 未来合作主流客户有宇通、长安、北汽等 [4] 军品业务情况 - 公司2015年新增复材以及数控加工设备，2016年逐步达产，完全达产后军品产能将提高30% - 40% [4] 汽车模具及零部件业务情况 - 汽车模具和汽车零部件业务平稳，未来通过局部技改和内部效率提升增加产能，加大国内外客户开发力度，确保业务稳中有升 [4]

调研基本信息 - 调研时间为2016年5月23日下午16:00 - 17:00 [2] - 调研地点在公司会议室 [2] - 参与单位有西南证券、华泰证券、国都证券、银河基金管理有限公司、国投创新投资管理有限公司 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表巨美娜和证券部管理员李正浩 [2] 业务占比情况 - 公司军工业务主要是数控零件加工，主要客户为成飞工业集团，以往年度占营业收入10%多点，2015年度占比不到10% [2] 业务发展规划 - 汽车模具业务会继续做精做强、持续发展，不会缩减 [2] - 数控零件加工业务有新增技改投入，会积极争取新订单，增加复合材料新产品，业务收入会增加 [2] 产品出口情况 - 汽车模具业务通过寻找代理商承接国际订单，订单量较少，未来探索其他方式加强国际订单量 [3] - 锂电池业务，中航锂电除直接承接国外订单外，还通过在国外投资参股公司出口订单 [3] 锂电池业务应对策略 - 中航锂电通过技改扩能和对外投资增加锂电池产能，占领市场，考虑产业链延伸，如2015年与美国DMA公司合资成立公司研发电动汽车动力总成系统，与香港公司合作研制锂超级电容等项目 [3] 中航锂电产能情况 - 中航锂电目前产能达到9亿瓦时，产能利用率能达到90% [3] 电池种类及设备情况 - 公司目前生产电池以磷酸铁锂电池为主，部分为三元材料电池，三元电池占比在10%以下，锂电三期项目增加三元电池生产线投入，未来视市场情况调整比例 [3] - 公司目前主要以国产设备为主，锂电产业园三期项目会采购部分国外设备 [3] 供应商情况 - 汽车模具业务主要材料供应商相对集中，锂电池业务主要材料有固定战略供应商 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002190，证券简称成飞集成 [1] - 投资者关系活动为特定对象现场参观，时间为 2016 年 11 月 30 日上午 9:30 - 11:30，地点在公司会议室（洛阳），参与单位为光大证券股份有限公司 [2] 产能情况 - 中航锂电目前产能 9 亿瓦时，洛阳三期与江苏一期预计 2016 年底至 2017 年初建成投产，达产后分别形成 15 亿瓦时和 25 亿瓦时生产能力 [2] - 江苏三期建成后将形成 120 亿瓦时生产能力 [3] 政策影响 - 工信部新版动力电池行业规范 8GWh 条件非严格准入门槛，对中航锂电影响较小 [3] - 锂电池产业未形成市场导向，中航锂电立足自身提升技术、做好产品 [3] 市场情况 - 以纯电动客车等新能源汽车为主要市场，纯电动客车客户有中通、宇通、金龙、北汽福田等；与长安、北汽新能源合作开发乘用车市场 [3] - 产品主要出口欧洲、美洲，国际市场销售收入占总收入 10% 左右，预计欧洲前景好，美洲小幅度增长，亚太开发有限，一带一路建设影响不大 [3] 产能布局原因 - 常州金坛经济开发区产业积聚效应明显，且距离长三角地区近，具有地理优势 [3] 产品优势与看法 - 依托中航工业集团，在军民品市场有综合竞争优势，售后服务过硬，质保期限长 [3] - CATL 技术领先，是行业一流企业，值得学习 [3] 毛利率情况 - 毛利率比部分同行低，原因包括产品业务构成不同、未达最优规模化效益等，洛阳三期投产后毛利率有望上升 [4] 产品结构 - 主要以模块产品为主，BMS 主要采购，产品以磷酸铁锂电池为主，三元电池占比较小，磷酸铁锂价格或随产能扩大和竞争加剧下降 [4] 人员与激励 - 目前技术人员 200 余人，核心骨干人员持有中航锂电股权，技术研究院会考虑技术人员激励措施 [4] 股权情况 - 成飞集成目前持股中航锂电 58.83%，非公开发行项目完成后将增资至 72% 左右，后期少数股东可能退出 [4] 未来规划 - 近几年以纯电动客车为主，增加乘用车市场开发和配套方案研究，推进锂电池应用 [4] 其他业务销售情况 - 2015 年汽车模具收入 3.3 亿元，业务发展平稳；汽车零部件受主机厂销量影响大 [4] 军品客户 - 军品业务包括航空零部件加工，为中航工业成飞服务，锂电池业务积极开发军用市场，不限于中航系统内部 [4] 非公开发行项目进展 - 证监会 10 月 8 日出具正式受理函，目前在审核中，未收到反馈意见 [5] 融资情况 - 受益于中航集团和地方政府支持，争取到国开行项目贷款和流动资金贷款，融资成本低，暂无发行债券必要，后期再考虑融资渠道 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国金证券，人员为石羽、徐鹏 [2] - 时间为2016年12月21日上午10:30 - 11:00 [2] - 地点在公司会议室（洛阳），接待人员为董秘程雁、证代巨美娜 [2] 锂电池业务情况 市场与客户 - 主要应用于新能源汽车，以新能源商用车为主，与北汽福田等新能源商用车领军企业合作，也与长安汽车等乘用车生产企业开展合作 [2] - 三元材料电池占比约10% [2] 产能情况 - 目前产能9亿瓦时 [2] - 洛阳三期建成达产新增15亿瓦时，江苏公司一期项目达产后新增25亿瓦时 [2][3] - 江苏三期建成后将形成120亿瓦时生产能力 [3] 政策应对情况 - 工信部新版动力电池行业规范（征求意见稿）要求动力锂电池企业产能不低于8GWh，公司目前及洛阳三期和江苏一期建成后暂时达不到要求，但政策是扶强扶优方向，对中航锂电影响较小 [3] 非公开发行项目情况 - 非公开发行项目反馈意见的回复材料已报送证监会，取得批复还需时间，后续进度看证监会审核情况 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有中关村三川（北京）股权投资管理有限公司、招商昆仑股权投资管理有限公司、北京科桥投资顾问有限公司 [2] - 时间为2017年4月14日9:30 - 12:00、14:00 - 15:00 [2] - 地点在公司会议室（洛阳） [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书程雁、中航锂电总经理王栋梁、证券事务代表巨美娜、证券业务员陈曙霞 [2] 产能与供应情况 - 中航锂电现有产能释放约百分之七八十，洛阳三期和江苏一期产业园产能完全释放后大概能供应10万台车辆 [2] - 目前中航锂电产能0.9GWh，其中磷酸铁锂电池产能占90%左右；洛阳三期建设产能1.5GWh均为磷酸铁锂电池；江苏金坛一期产能2.5GWh中，磷酸铁锂电池产能1.5GWh，三元电池产能约1GWh [3] 利润与市场情况 - 2017年中航锂电营业收入预计稳步增长，但受价格下调政策影响，锂电池行业进入调整期，利润可能受影响且结果不确定 [3] 产品替代问题 - 氢电池受技术、成本因素影响，产品价格比锂电池高，配套充电站问题未解决，市场推广较锂电池有差距，与锂电池不存在替代性 [3] 分红情况 - 成飞集成2015年向全体股东按每10股派发现金红利1.00元（含税），共派发现金股利34,518,838.2元；2016年按每10股派发现金红利1.20元（含税），共派发现金股利41,422,605.84元；2017年预计持续分红 [3] 技术指标分析 - 分析对标企业锂电池技术指标，产品方面看能量密度、功率、寿命等关键性能指标；技术竞争力方面，未来技术储备、成本控制能力、质量控制水平是关键因素 [3] 生产线改造问题 - 建设生产线时已考虑后期产品性能提升，能量密度提升主要涉及锂电池材料开发以及环境改造，产品规格不变或微调 [3] 业务发展规划 - 根据集团公司战略安排，公司目前主要任务是做大做强现有业务 [3] 客户情况 - 中航锂电国内客户主要有中通客车、宇通客车、东风旅行车、东风特种车、东风小康、北汽福田欧辉客车等，苏州金龙未来将很快恢复供应，宇通客车是未来供应增长点 [3][4] 军品规划 - 军品目标是2020年占比达到10% [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为中新融创资本管理有限公司，人员为李军政 [2] - 活动时间为2017年6月8日14:00 - 16:00 [2] - 活动地点在公司会议室（洛阳），接待人员为董事会秘书程雁和证券业务员陈曙霞 [2] 锂电池业务情况 - 中航锂电后期规划产能将大幅提升，收入预计呈直线上升趋势，利润受市场波动影响不一定直线上升 [2] - 目前电池价格受补贴政策影响下降幅度超20%，部分电池原材料供不应求价格上涨，成本控制有压力，预计明年原材料供应跟上需求，成本控制压力部分释放 [2] - 应对措施为加强与材料供应商价格谈判力度，从前端技术寻找突破进行材料优化以降低产品成本 [2] - 2016年公司锂电池产量为2.41亿AH [3] - 产品目前主要应用于客车、物流车、商用车，乘用车市场技术待成熟，大面积启用预计到2019年以后，产能建设规划是在乘用车电池技术研发成熟后批量生产 [3] 汽车模具和零部件业务情况 - 汽车模具和零部件业务全年业绩不均衡，单季度业绩不具代表性，因与奇瑞汽车等主要客户合作良好，业绩预计持续保持稳定增速 [3] 合作与竞争情况 - 航空工业与东风汽车签署战略合作协议，提及锂电池业务 [3] - 公司目标是做大自身市场，因汽车销量增长，锂电池产品需求扩大，市场在扩容 [3] 订单与生产情况 - 与车厂洽谈合作形成大概全年合作意向，最终以单个订单作为生产指令输入 [3] - 平时电池有一定备货，接订单后进行组装、集成，备货量相对微弱，主要按订单需求生产 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括博时基金王晓冬、中信银行段小亚等 [2] - 时间为2016年11月8日上午10:00 - 11:00 [2] - 地点在公司会议室（洛阳） [2] - 上市公司接待人员为财务总监/董秘程雁、证券事务代表巨美娜 [2] 公司非公开发行项目进展 - 自停牌到复牌公告预案，10月8日出具正式受理函，目前在审核中，尚未收到证监会反馈意见 [2] 中航锂电产能情况 - 目前产能为洛阳一期、二期形成的9亿瓦时 [2] - 中航锂电（洛阳）三期与中航锂电（江苏）一期预计2016年底至2017年初建成达产，分别形成15亿瓦时和25亿瓦时生产能力 [2] 公司锂电池业务毛利情况 - 2016年半年度锂电池业务毛利达28%，相比去年同期大幅增长 [2] - 毛利率比部分同行低，原因包括产品业务构成不同、未达最优规模化效益等，未来通过项目投产、技术提升和管理措施，毛利率会上升 [2][3] 中航锂电三元材料电池占比 - 现有产能中三元材料电池占比约10% [3] - 中航锂电（洛阳）三期以磷酸铁锂电池为主，中航锂电（江苏）一期磷酸铁锂电池与三元材料电池各占一半 [3] 锂电池业务主要客户 - 商务车（大巴车）客户有南京金龙、中通客车、宇通客车等 [3] - 乘用车客户有东风小康、北汽、长安等 [3] 中航集团对公司定位 - 目前中航集团把公司锂电产业作为较为重要的民品产业，通过董事会成员变更、经理层调整体现对公司发展的重视，未来定位需集团领导层决策 [3]