投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括东北证券、华夏基金、南方基金等多家机构 [2] - 时间为2020年9月15日上午9:30 - 11:00 [2] - 地点在公司10号会议室（成都） [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书程雁和证券管理员石菁 [2] 公司业务发展规划 航空零件业务 - 新都航空产业园建成后积极发展该业务，预计年底第一条生产线到货，其余明年陆续到货，明年底全部产线可生产，部分达产，达产后收入大幅提高 [2] - 与航空业内企业对接，实现多材料加工、多客户、多产品目标，拓展航空市场 [3] - 依托模具制造及多材料加工优势，开拓市场抢占新份额，加大整体竞争实力 [3] 汽车模具业务 - 稳步发展，保持综合竞争实力，在同行业领先，保证产品质量处于第一梯队 [3] 公司成本与盈利情况 - 作为国企，某些方面固定成本较高，通过技术创新、管理优化等方式降低成本提升盈利能力 [3]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动，时间是2017年10月20日上午9:30 - 11:30、13:00 - 14:45，地点在江苏润澳花园大酒店二楼VIP1会议室 [2][4] - 参与单位众多，包括上海建工集团、外贸信托等约44家单位 [2][3][4] - 上市公司接待人员有董事长李宗顺、副总经理王栋梁等 [4] 行业与政策分析 - 新能源汽车补贴2020年逐步退出，但国家以非货币化扶持政策支持其发展，补贴退坡不会影响行业发展 [5] - 2015年初至今行业约有1000多亿投入，出现结构性过剩，低端产品过剩，行业将洗牌 [6] 公司业绩与产能 - 今年上半年业绩下滑，受政策不连续性、3万公里里程要求、产品结构错失机会、原材料价格上涨和产线技改影响，情况正改善 [5][6] - 今年底基本建成5GW，铁锂和三元比例约4:1，明年底约4:6 [11] - 募投项目新增产能15.4亿瓦时，15亿瓦时为铁锂产品用于商用车，0.4亿瓦时为三元软包用于军品 [11] 原材料与成本 - 正极、负极材料外购自国内一线厂家，电解液自研定制生产，其他材料结盟采购 [5] - 今年产品价格下降超20%，成本下降慢影响毛利率，未来原材料供需有望平衡 [7] 市场与竞争 - 锂电池军品市场有发展空间，公司竞争对手主要是原有军用电源企业，军品业务有望成新增长点 [8] - 公司与行业领先企业竞争，优势在于脱胎军工集团、技术领先、军民融合和国企背景；不足在于决策可能滞后、成本无明显优势 [9][10] 产品与技术 - 新建产线标准高，关键工序选用国际最好设备厂家，产品性能指标提升 [8] - 储能技术研究领先，电池成本下降，预计进入快速发展阶段，目标循环寿命8000次 [8][9] - 铁锂电池以方形铝壳为主，未来三元也以方形铝壳为主，部分三元针对军品市场 [8][9] 业务占比与价格走势 - 2020年公司锂电池业务国内、国际、军工市场比例目标7:2:1，中长期目标5:3:2 [10] - 三个市场盈利能力有差距，预计明年产品价格下降约10% [10] 其他信息 - 销售及采购账期根据供求关系变化，目前客户以国内大企业为主，采用3331付款方式 [11] - 核心工序设备供应商有日本东丽等国外企业和先导智能等国内企业 [11] - 最大竞争对手是CATL，上市公司中国轩高科、亿纬锂能有竞争力 [11]

锂电业务 - 重大资产重组已交割完成，重组后公司持有锂电科技35.84%股权，7月引入战略投资者后降至25.14% [2] - 锂电业务在洛阳及金坛均有生产，锂电研究院主要开展技术研究、开发工作，为业务提供技术支持 [2] - 从一季报看，锂电业务好于去年，预算显示本年度仍亏损但能减亏，公司会根据后续情况考虑处置方案 [2][3] - 锂电业务重组产生收益，原因是锂电洛阳2016年无形资产出资增值及其他资产评估增值 [3] 其他业务发展计划 - 模具业务做精做强，关注提高订单质量 [3] - 汽车零部件业务依托两家子公司择机发展 [3] - 航空零部件业务依托航空工业集团，开拓军民两个市场，实现军民品并重发展 [3] 业务相关问题 - 集团将公司托管给中航汽车是业务管理需要，对公司经营无实质影响 [3] - 公司正在做航空零部件产能扩充论证，希望实现航空和汽车领域业务并重发展 [3] - 汽车模具业务客户有吉利、广汽、长安、一汽大众等 [3] - 今年汽车销量下滑，对明年汽车模具收入有影响，公司将开拓国外市场、扩充航空数控加工业务产能 [3] - 公司航空零部件业务通过市场竞争承接，具备市场竞争实力 [3] - 公司正在拓展航空零部件客户，如西飞、陕飞等，也在开拓民机客户并承担了民机订单 [4] - 公司暂无汽车模具及零部件业务资产注入预期，未收到相关计划安排 [4]

重大资产重组相关 - 公司努力在上半年完成重大资产重组事项 [2] - 2019 年完成重组前，锂电业务体现在合并报表中，重组完成后出表，主要体现为投资收益 [2] - 重大资产重组完成后，锂电业务如不意外加剧亏损，公司可确保扭亏 [2] 业务发展计划 汽车模具和零部件业务 - 成都龙泉和安徽芜湖子公司有汽车模具和零部件业务，芜湖子公司为奇瑞配套零部件、承接外协模具业务，龙泉子公司承接本部分包订单和出口模具订单 [3] - 模具业务围绕做精做强稳步发展，关注提高订单质量；汽车零部件业务依托两家子公司择机发展 [3] 航空零部件业务 - 实施积极开拓战略，依托航空工业集团优势，开拓军民和民用市场，实现军民品并重 [3] - 目前主要为航空工业成飞配套，后续计划增加为成飞配套零部件、培育军品多客户、开拓民机领域业务，取得民机质量管理体系 AS9100D 认证证书，会进行产能扩充 [3] - 产能扩充计划是入园建设，根据园区规划适时跟进 [4] - 对重组后航空零部件业务并购保持开放心态，有合适机会会开展 [4] 业务情况相关 - 模具业务客户群体广泛，国内外知名厂商均有合作 [3] - 2019 年模具行业形势严峻，订单不足、毛利率可能下滑，公司通过开发、承接航空零部件订单平衡 [3] - 模具订单按订单设计生产，基本不存在存货滞销风险 [3] - 航空零部件业务毛利率高于模具业务，模具业务高于汽车零部件业务 [3] 其他事项 - 公司根据后续锂电业务实际发展情况考虑剩余锂电股权处置方案 [4] - 2018 年公司资产减值因应收账款账龄滚存确认减值，其他收益波动因取得投资收益、收到政府补助和军品税收返还 [4] - 开展重大资产重组项目产生投资收益，不出现意外 2019 年公司经营业绩会扭亏 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002190，证券简称为 *ST 集成 [1] - 投资者关系活动时间为 2019 年 4 月 12 日上午 9:30 - 10:10，地点在公司董事会秘书办公室（成都） [1] - 参与单位为土星资产，人员为马宜成，上市公司接待人员为董事会秘书程雁和证券业务员罗莎 [1] 重大资产重组情况 - 重大资产重组项目按计划正常推进，并未搁置 [1] - 完成后对现有锂电业务由控股变为参股，财务上不再并表，但仍持有股份并继续关注 [1] - 完成后将回归原有主业汽车模具、汽车零部件及航空零部件业务 [1] 业务发展战略 - 目前汽车零部件及模具业务收入占比较大，航空零部件收入占比相对较小 [1][2] - 借助军民融合契机，有意做大航空领域业务，承接更多军用航空零件加工，扩展产品品类，开发新客户 [2] - 已通过民用航空结构件制造的质量管理体系认证审核，今年将积极新承制民用航空零部件加工 [2] - 后续采取汽车领域和航空领域并重发展的战略思想做强做大 [2] 其他情况 - 对于重大资产重组，目前所知航空工业集团没有下一步计划 [2]

经营业绩 - 2017年母公司营业收入3.55亿元，净利润7236万元 [1] - 2017年子公司中航锂电营业收入9.48亿元，净利润 -3.35亿元，公司持股58.83% [1] - 2017年子公司集成瑞鹄营业收入6.12亿元，净利润5574万元，公司持股55% [1] - 2017年子公司集成模具营业收入7158万元，净利润67万元，公司持股63.02% [1] 锂电池业务 出货量 - 2017年锂电池销售量2.12亿AH，较2016年的2.34亿AH略有下降，主要受国家补贴政策调整及车型目录重申影响，上半年订单少 [1] 利润差距原因 - 国家补贴政策调整后，新能源客车补贴大幅下滑，锂电池售价大幅下跌，公司客户主要集中在客车市场，受影响大，出货量减少不多但利润差距大 [2] 产能 - 洛阳产业园一期、二期设计产能0.9GWH，部分产能逐步淘汰，实际产能减少；三期设计产能1.5GWH，主要生产磷酸铁锂电池，三期处于产能爬坡阶段 [2] - 江苏产业园一期工程设计产能2.5GWH，磷酸铁锂和三元约各占一半，部分产线需改造 [2] 三元电池放量 - 三元电池量产周期2 - 3年，预计2019年逐步放量 [2] 客户情况 - 客车市场客户有中通、宇通、金龙等；乘用车市场客户有长安、东风、小康、吉利、江陵等；物流车市场客户以东风为主 [2] 研发与规划 研发费用 - 2017年公司研发投入1.87亿，较2016年增长67% [2] 业务规划 - 锂电池是核心主业，市场结构性过剩且处于洗牌期，公司将加大市场开发力度，聚焦重点客户，从国内、国际、军工三大市场着手，在商用车市场创新商业模式，加快与国内一流乘用车客户合作，深化与国际、军工重点客户合作，未来几年有望规模化销售 [2] 业绩与资金 业绩预计 - 预计收入增长，但产品价格下降，利润空间受影响，具体看市场情况 [2] 资金情况 - 江苏公司注册资本40亿元，金坛区政府旗下投资公司货币资金出资28亿元，中航锂电货币资金出资约5亿元，均已出资到位 [2] - 截止2017年底，江苏一期投入14亿元，二期投资不到1亿元，还争取到部分项目贷款、政府贴息贷款 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 002190，证券简称为成飞集成 [1] - 2018 年 5 月 24 日上午 10:40 - 12:00，摩根大通银行证券徐楠到公司洛阳会议室进行现场参观调研，公司副总经理、董事会秘书程雁和证券业务员陈曙霞接待 [2] 股权激励与员工持股 - 公司目前无股权激励计划，相关工作在探索阶段；子公司中航锂电有员工持股，主要是高管、中层干部及核心骨干持有 [2] 锂电池业务 产能情况 - 已建成产线设计产能为 5GWH，洛阳产业园和江苏产业园各 2.5GWH，其中 4GWH 产能于去年完全建成；部分产线因国家补贴政策调整按最新技术标准改造调试，产能未完全释放 [2] 行业趋势 - 今年上半年市场形势好于去年上半年，但行业仍处于洗牌期，需求动能不足，国家补贴大幅退坡使很多整车厂和电池厂家利润下降，部分企业降幅较大；今年补贴政策上半年为过渡期，下半年或大幅下探，影响企业毛利率和盈利能力；预计今年上游原材料产能相对释放，采购价格谈判有缓冲；因双积分政策拉动，车厂通过新能源平台车开发市场，预计 2019 - 2020 年行业呈回升趋势 [3] 主要客户 - 客车领域主要是中通、金龙等；物流车以东风为主；乘用车客户有长安、吉利、江陵等 [3] 原材料采购与产业链合作 - 公司采取聚焦型战略，集中在锂电池研发、生产、制造业务；在上游，2016 年参股沧州明珠采购隔膜，与赣锋锂业在电池回收方面合作；在下游，与大陆集团合作 48V 轻混系统，合资公司筹建中，还有和主机厂合资生产 PACK 项目在谈 [3] 毛利率情况 - 预计今年锂电池毛利率比去年好转，具体看下半年行情；销售量会增加，但销售价格会下跌；公司采取成本管控措施，包括采购端价格谈判及供应商比对、设计端结构性优化等 [3] 海外销售 - 海外销售产品有锂电池和模具产品，主体是锂电池产品，均为出口，主要销往美国、印度、欧洲等，应用领域分散 [4] 汽车模具业务 业务趋势 - 行业比较稳定，预计模具业务稳中有增 [3] 军品订单 - 模具业务中有部分数控加工业务配套航空零部件用于军工，市场预计销售量保持，但军民融合形势下竞争加剧，产品价格可能下降 [3] 大飞机订单 - 公司取得民机资质，在开发客户阶段，争取 C919 大飞机业务，但目前无订单 [4]

业务收入结构 - 2020年汽车模具、汽车零部件及航空零部件收入分别约为4.2亿、4.3亿、1.2亿，汽车与航空业务比重约9:1，随着新都航空产业园投产，航空零部件比重将上升 [1] 航空零部件情况 - 2020年航空零部件收入1.2亿，毛利率22.35%，2021年收入预计增长30%以上 [1] - 主要生产大型复杂零件，有独特优势，新都航空产业园投产后扩大小型零件加工产能，制造能力全面 [2] - 新都航空产业园正在安装调试，预计2022年上半年全部设备到货达产，届时航空零部件收入大幅增长，净利润预计增长三千多万，不排除未来扩能 [2] - 新都航空产业园原计划投资不超26,840万元，预计总投资2亿元左右，均为自筹资金 [2] 汽车零部件情况 - 2021年汽车零部件订单量会增长，但因竞争加剧、价格下降等因素，收入预计小幅增长 [1] 净利率问题 - 受总体管理成本、研发投入及人工成本偏高影响，毛利率不及个别民营企业，公司聚焦高附加值产品，通过技术投入提高自动化水平，扩能降低固定成本摊销提升毛利 [1] 业务规划 - 未来大力发展航空零部件，稳定发展汽车模具与零部件业务，通过子公司混改、自动化改造增加民品附加值，实现军品与民品共同发展 [2] 新能源汽车影响 - 新能源汽车高速发展对公司影响较小，燃油与新能源汽车对车身模具和零部件需求量无重大变化，汽车模具和零部件业务中新能源收入占比会提高 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有富国基金（5人）、中信证券（拜俊飞） [1] - 时间为2021年7月8日下午13:30 - 14:30 [1] - 地点在公司9号会议室（成都） [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书程雁、证券事务代表刘林芳 [1] 锂电科技相关 - 公司持有锂电科技12.6%的股份 [1] - 锂电收益在公司报表的其他综合收益投资中体现 [1] - 公司暂没有增持和处置锂电科技股权的计划，后续会根据实际发展情况考虑合适处置方案 [1] - 公司未向锂电科技派出董事，只派出监事一名 [2] 业务情况 汽车业务 - 汽车零部件由子公司集成瑞鹄承制，为奇瑞战略供应商之一，主体为奇瑞配套，受主机厂缺芯影响不大 [1] - 公司本部以汽车模具为主，与国内多个一线主流车厂保持长期合作，积极开拓国际市场 [1] - 子公司集成模具技术引进后将建设铝合金零部件冲压生产线，未来业务量将提升 [1] - 汽车行业受疫情及市场下行影响，竞争激烈，价格下降毛利减少 [1] - 汽车模具竞争对手主要为天汽模、兴达、上海屹丰等，设备既有国产也有进口 [2] 航空零部件业务 - 目前处于快速上量阶段，主要为航空工业成飞配套，收入规模在1亿左右，建线后将扩展到2亿左右 [2] - 公司通过进入洪都、西飞、中航复材等主机厂供应商名录、开发产品品种、取得民机质量管理体系认证证书等举措扩大业务 [2] - 目前主要配套军机，一直在积极开拓民机市场 [2] - 目前产品价格竞争加剧，航品利润率将下降，但通过承制大件难件、提升自动化产线等，毛利率有望增长 [2] 资本开支 - 新都分公司航空产业园建设投资规模预计为2亿左右，因项目周期，设备集中付款今年产生资本开支 [2] 业务发展规划 - 后续模具业务改善运营、稳步发展 [2] - 汽车零部件业务整合资源、择机发展 [2] - 航空零部件业务快速扩能、领先发展 [2]

公司基本信息 - 证券代码 002190，证券简称成飞集成 [1] - 投资者关系活动编号 2021 - 04，活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有四川光华上智、青骊信息、中航证券、厦门汇盛建投资产管理公司 [1] - 活动时间为 2021 年 9 月 16 日上午 9:00 - 11:00，地点在公司 9 号会议室（成都） [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书程雁、证券事务代表刘林芳 [1] 新都分公司情况 - 已有 3 条产线投产，除给成飞配套外有部分民机配套业务但占比少 [1] - 引进 3 台进口设备，产线智能制造优势明显，引进自动化生产管控系统建设成“黑灯工厂”，基本完全实现自动化、智能化 [1] 航空零部件业务 - 半年度航空零部件毛利率大幅提升因去年基数小，预计全年有小幅增长 [1][2] - 与民营企业技术优势在于生产关键零部件，包括铝合金大型长梁类、框架类零件，钛合金、复材产品，且新都分公司智能化产线可控制成本 [2] - 有考虑部装业务以实现多维度发展 [2] 锂电科技持股 - 现持股锂电科技 12.6%的股份，目前无增持计划 [2] 新能源汽车合作 - 与广汽、威马等新能源厂商有合作关系，从模具层面看，新能源汽车与传统汽车车身制造区别不大 [2] 汽车模具与零部件业务 - 汽车模具近期无扩能计划，集中精力提升质量，稳步发展做精做强 [2] - 汽车零部件未来择机发展，集成模具混改后酝酿新业务新产品，计划引入技术提升产量 [2] - 近 2 年汽车模具因市场竞争加剧和疫情影响，国外订单减少，国内竞争更激烈；集成模具混改引入铝合金温热成型技术，后续将逐步实现业务收入增长 [2] - 汽车模具竞争对手主要为天汽模、兴达、上海屹丰等 [2]