收入和利润（同比环比） - 营业收入年初至报告期末为8.22亿元，同比增长40.79%[3] - 营业总收入同比增长40.8%至8.22亿元，较上年同期5.84亿元显著提升[18] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末为1442.77万元，同比增长126.41%[3] - 归属于母公司净利润同比增长126.5%至1442.77万元[19] - 营业利润本报告期同比增长215.17%，主要因子公司盈利大幅提升[9] - 净利润同比增长174.4%至3527.63万元，上年同期为1285.50万元[18] - 基本每股收益同比增长126.2%至0.0683元[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本本报告期同比增长51.64%，主要因销售量大幅增加[8] - 营业成本同比增长51.6%至6.90亿元，增速高于收入增长[18] - 销售费用本报告期同比降低40.06%，主要因运费调整至营业成本列示[9] - 销售费用大幅下降40.1%至4801.73万元，上年同期为8011.55万元[18] - 研发费用同比增长11.5%至261.35万元[18] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为7453万元，同比增长176.75%[3] - 经营活动现金流量净额同比增长176.8%至7453.00万元[22] - 投资活动现金流出小计1359.32万元，同比下降16.8%[23] - 投资活动产生的现金流量净额-1335.51万元，同比由正转负下降204.6%[23] - 筹资活动现金流入小计1.82亿元，同比减少4.5%[23] - 筹资活动产生的现金流量净额-1105.46万元，同比由正转负下降199.6%[23] - 现金及现金等价物净增加额5012.04万元，同比下降1.3%[23] - 期末现金及现金等价物余额2.58亿元，同比增长129.5%[23] - 取得借款收到的现金1.8亿元，同比减少5.8%[23] - 偿还债务支付的现金1.72亿元，同比增长3.0%[23] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金1905.48万元，同比增长47.8%[23] 资产和负债变动 - 应收账款较期初增长136.39%，主要因饲料应收款增加[7] - 应收账款较年初增长136.4%，从5605万元增至1.32亿元[15] - 预付款项较年初增长135.3%，从2157万元增至5077万元[15] - 存货较年初下降20.8%，从1.18亿元降至9351万元[15] - 货币资金较年初增长23.5%，从2.13亿元增至2.64亿元[15] - 总资产本报告期末为11.67亿元，较上年度末增长8.88%[3] - 资产总额较年初增长8.9%，从10.72亿元增至11.67亿元[16] - 总负债同比增长18.2%至4.93亿元，非流动负债增长43.0%至4403.84万元[17] - 短期借款为2.07亿元，较年初2.02亿元略有增长[16] - 未分配利润亏损收窄至2.61亿元，较期初2.76亿元改善5.2%[17] 合同负债和应付款项 - 合同负债较期初增长111.17%，主要因预收货款大幅增加[7] - 合同负债较年初增长111.2%，从2700万元增至5701万元[16] - 应付职工薪酬较年初下降36.3%，从1739万元降至1108万元[16] 投资收益 - 投资收益本报告期同比增长797.67%，主要因参股公司利润增加[9] 股东和股权结构 - 公司报告期末普通股股东总数为29,252户[12] - 第一大股东石河子国有资产经营集团持股比例为41.82%，持股数量为88,378,171股[12] 其他重要事项 - 公司第三季度报告未经审计[25]

收入和利润（同比环比） - 营业收入5.23亿元，同比增长48.60%[20] - 归属于上市公司股东的净利润1280.59万元，同比增长521.37%[20] - 扣除非经常性损益后的净利润1379.19万元，同比增长537.29%[20] - 基本每股收益0.0606元/股，同比增长518.37%[20] - 稀释每股收益0.0606元/股，同比增长518.37%[20] - 加权平均净资产收益率2.19%，同比上升1.83个百分点[20] - 公司报告期营业收入为5.231亿元，同比增长48.60%[89] - 营业总收入同比增长48.6%至5.23亿元，其中营业收入5.23亿元[189] - 归属于母公司所有者的净利润同比增长521.4%至1280.59万元[190] - 基本每股收益同比增长518.4%至0.0606元[191] - 公司净利润由2020年上半年的1252.83万元转为2021年上半年亏损446.09万元，同比下降135.6%[194] - 公司营业利润由2020年上半年的1266.25万元转为2021年上半年亏损437.48万元，同比下降134.5%[194] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为4.411亿元，同比增长56.86%[89] - 销售费用为2625万元，同比下降41.73%[89] - 研发投入为190万元，同比增长141.74%[91] - 销售费用同比下降41.7%至2624.87万元[189] - 研发费用同比增长141.8%至189.85万元[189] - 信用减值损失337.97万元[189] - 公司信用减值损失2021年上半年为115.65万元[194] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额1369.80万元，同比改善158.99%[20] - 经营活动现金流量净额为1370万元，同比增长158.99%[91] - 公司经营活动现金流量净额从2020年上半年-2321.95万元改善至2021年上半年1369.80万元，同比增长158.9%[198] - 销售商品提供劳务收到现金从2020年上半年3.53亿元增长至2021年上半年4.87亿元，同比增长37.9%[197] - 公司期末现金及现金等价物余额从2020年上半年7578.43万元增长至2021年上半年2.31亿元，同比增长205.2%[199] - 公司筹资活动现金流入2021年上半年为6500万元，较2020年上半年7600万元下降14.5%[199] - 公司支付职工现金从2020年上半年2507.73万元增至2021年上半年3391.87万元，同比增长35.3%[198] - 公司支付的各项税费从2020年上半年444.42万元增至2021年上半年920.32万元，同比增长107.1%[198] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3,187,082.48元，较2020年同期的512,000.00元增长522.48%[200] - 收到其他与经营活动有关的现金为83,134,888.48元，较2020年同期的198,441.72元增长41,889.00%[200] - 经营活动现金流入小计为86,321,970.96元，较2020年同期的710,559.75元增长12,047.00%[200] - 支付其他与经营活动有关的现金为77,424,045.08元，较2020年同期的42,069,936.87元增长84.00%[200] - 经营活动现金流出小计为79,748,150.00元，较2020年同期的43,004,265.60元增长85.44%[200] - 经营活动产生的现金流量净额为6,573,820.96元，2020年同期为负42,293,705.85元，实现由负转正[200] - 支付给职工以及为职工支付的现金为2,298,335.33元，较2020年同期的749,322.24元增长206.72%[200] - 支付的各项税费为25,769.59元，较2020年同期的21,790.18元增长18.26%[200] - 2021年上半年取得借款收到的现金为50,000,000.00元，与2020年同期持平[200] - 2020年上半年取得投资收益收到的现金为18,000,000.00元，2021年同期无此项收入[200] 各业务线表现 - 乳制品业务收入为3.932亿元，占总收入75.16%[88] - 饲料业务收入为1.008亿元，占总收入19.27%[88] - 乳制品业务毛利率为17.99%，同比下降4.96个百分点[93] - 经销模式收入37,780.60万元占比96.09%毛利率17.96%[57] - 直销模式收入1,537.78万元占比3.91%毛利率18.55%[57] - 主营业务收入同比增长52.85%至39,318.38万元[57] - 新疆石河子花园乳业有限公司实现营业收入324,653,240.10元，净利润36,685,048.22元[111] - 新疆天山云牧乳业有限责任公司实现营业收入72,523,523.18元，净亏损15,399,108.65元[111] - 新疆泉牲牧业有限责任公司实现营业收入100,811,864.08元，净利润5,374,837.35元[111] - 新疆喀尔万食品科技有限公司实现营业收入21,405,635.70元，净利润2,567,537.87元[111] - 新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心实现净利润3,393,443.69元[111] - 石河子市天源食品科技有限公司实现营业收入3,330,314.65元，净亏损680,922.23元[111] - 新疆西部准噶尔牧业股份有限公司实现营业收入19,604,719.50元，净亏损4,376,063.61元[111] - 公司投资收益从2020年上半年的1454.45万元转为2021年上半年亏损70.73万元，同比下降104.9%[194] 资产和负债变化 - 总资产11.56亿元，较上年度末增长7.89%[20] - 归属于上市公司股东的净资产5.91亿元，较上年度末增长2.22%[20] - 货币资金为2.367亿元，占总资产20.48%[96] - 应收账款为1.373亿元，占总资产11.88%[96] - 公司货币资金从2020年末2.134亿元增至2021年6月末2.367亿元，增长10.9%[180] - 应收账款从2020年末5605万元增至2021年6月末1.373亿元，增长145.0%[180] - 存货从2020年末1.18亿元降至2021年6月末9279万元，下降21.4%[180] - 短期借款从2020年末2.02亿元增至2021年6月末2.07亿元，增长2.5%[182] - 应付账款从2020年末9269万元增至2021年6月末1.243亿元，增长34.1%[182] - 合同负债从2020年末2700万元增至2021年6月末3443万元，增长27.5%[182] - 资产总额从2020年末10.715亿元增至2021年6月末11.560亿元，增长7.9%[181] - 归属于母公司所有者权益从2020年末5.781亿元增至2021年6月末5.909亿元，增长2.2%[183] - 未分配利润亏损从2020年末2.757亿元收窄至2021年6月末2.629亿元，改善4.6%[183] - 短期借款同比增长11.3%至1.97亿元[185] - 资产总计同比增长1.2%至8.82亿元[185] - 流动负债同比增长7.0%至2.35亿元[186] - 未分配利润为-2.11亿元[187] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为42271.01千元[25] - 其他营业外收支净额为-1000946.01千元[25] - 所得税影响额为8362.35千元[25] - 少数股东权益影响额为18954.66千元[25] - 非经常性损益合计为-985992.01千元[25] 行业和市场环境 - 伊利股份和蒙牛乳业液态乳市场份额分别为25.3%和20.7%[35] - 中国乳制品行业2019年销售收入达3577亿元[35] - 全国乳制品制造企业共565家（截至2020年12月）[35] - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方地区须达到500吨及以上，南方地区须达到200吨及以上[37] - 改扩建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方地区须达到300吨及以上，南方地区须达到100吨及以上[37] - 新建乳制品加工项目奶源基地供应比例须不低于加工能力的40%，改扩建项目不低于原有加工能力的75%[37] - 2020年中国牛奶产量3440.14万吨，同比增长7.5%[43] - 2020年1-5月乳制品累计产量1228.6万吨，同比增长6.9%[43] - 2019年全国人均乳制品消费量折合生鲜乳35.8千克，仅为世界平均水平的三分之一[44] - 2019年新疆地区居民人均奶类消费量21.1kg，显著高于全国平均的12.5kg[44] - 2021年1-6月生鲜乳均价为4.22元/公斤至4.3元/公斤[44] - 2019年奶牛存栏量降至1037万头，较2017年前后减少约400万头[44] - 乳制品抽检合格率连续保持99.76%，婴幼儿配方乳粉合格率达99.79%[43] - 2025年全国奶类产量目标为4500万吨[45] - 国内奶源自给率目标保持在70%以上[45] - 2010-2020年乳制品均价从10.82元/升升至20.52元/升复合增速6.99%[46] - 2019年乳制品行业营业收入3947亿元同比增长10.17%[46] - 2005-2019年行业利润总额从49亿元增至379.35亿元复合增长15.74%[46] - 2019年行业销售利润率9.61%同比提升41.74个百分点[46] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[48] - 生鲜乳供应采用公司+奶站+农户（北方）和公司+牧场（南方）模式[49] - 乳制品企业分布呈现北多南少特点[50] - 生鲜乳来源为自有牧场供应和外部奶源采购[54] 销售和客户 - 经销商总数增加24家至296家变动率8.82%[57] - 前五大经销客户销售收入26,441.76万元占比67.25%[58] - 第一大经销商销售收入21,892.49万元占比55.68%[58] - 疆内经销商数量增加22家至276家变动率8.66%[57] - 疆外经销商数量增加2家至20家变动率11.11%[57] 采购和供应商 - 生鲜乳采购金额20,709.40万元[62] - 包材采购金额5,050.28万元[62] - 向关联方新疆天山军垦购买生鲜乳交易额14,145.06万元占同类交易69.25%[150] - 向关联方新疆天山军垦销售饲料交易额10,029.82万元占同类交易99.51%[150] - 报告期日常关联交易总额24,174.88万元未超获批额度66,000万元[150] 公司资质和荣誉 - 公司控股子公司花园乳业为新疆首家婴幼儿配方乳粉生产许可企业[29] - 公司被认定为国家级农业产业化重点龙头企业[28] - 公司控股子公司花园乳业和全资子公司天山云牧乳业是新疆仅有的两家取得婴幼儿配方乳粉生产销售许可的本地乳企[115] 研发和技术 - 公司实施研发科技项目135项，其中承担国家、兵团、师市等各级研究项目63项，内部重点项目73项[82] - 公司累计完成各类科技项目78项，获得国家和地方奖项10余项，拥有科技成果15项[82] - 公司主持参与制定各类标准36项，现拥有专利20项，其中著作权10项[82] - 公司技术开发人员112人，占员工总数668人的16.77%[86] - 技术中心中高级以上职称18人，占比16.07%；本科及以上学历75人，占比66.96%[86] - 公司拥有内外部专家12人，进站博士后2人，博士12人[86] - 公司承担过"十三五"国家重点研发计划项目等各类项目60余项[83] - 公司拥有国家肉羊产业技术体系、国家博士后科研工作站等5个研发机构[82] - 公司拥有8项已授权专利，涵盖发明专利、实用新型和外观设计[76][77] - 公司拥有12项已授权著作权，包括软件著作权和作品著作权[77] - 发明专利包括大豆分离蛋白生产方法(专利号2014102686839)[76] - 发明专利包括奶茶粉制备方法(专利号201310702445X)[76] - 实用新型专利包括基于物联网的奶牛饲喂机(专利号2015202274294)[76] - 外观设计专利包括西悦系列奶粉包装设计(专利号2016304394534等)[76][77] - 计算机软件著作权包括青贮饲料质量检测系统(登记号2016SR141583)[77] - 公司拥有15项婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书，覆盖优芽至萃、春芽蓓护、西悦茗星和花园系列共5个品牌[78] 知识产权和商标 - 公司注册商标覆盖乳制品类别包括黄油奶酪酸奶等16个产品类别[71] - 西部牧业持有西牧农庄商标用于零售展示和广告宣传[71] - 西部牧业持有优美健商标用于乳制品包括豆奶粉等5类产品[71] - 西部牧业持有贝思奇商标覆盖12种乳制品包括奶粉豆奶粉[71] - 天山云牧乳业持有牧博士商标涵盖14种乳制品品类[71] - 公司旗下天山云牧乳业持有多个商标覆盖婴儿奶粉、医用营养品、蛋白质补充剂等5类医疗营养产品[72] - 天山云牧乳业在29类注册产品包含酸奶、奶酪、奶饮料为主的产品及肉制品、坚果加工品[72] - 公司注册商标涵盖32类啤酒、乳清饮料、植物蛋白饮料及运动蛋白饮料等饮品[72] - 西澳牧都商标核定使用于婴儿食品和饲料类别[72] - 佳臻商标注册于28类乳制品包括黄油、奶酪、奶粉及豆奶粉[72] - 闲必客商标覆盖奶茶、可可奶为主饮料及豆奶替代品等30类乳饮产品[72] - 牧趣商标注册于29类鱼制品、水果零食、豆奶替代品及牛奶饮料[72] - 公司布局31类新鲜蔬果、谷物活动物及宠物食品原料领域[72] - 注册商标包含40类食品加工、巴氏杀菌及饲料加工技术服务[72] - 35类商标覆盖商品包装、冷链运输及在线商业推广服务[72] - 公司持有天山云牧乳业商标覆盖第5类产品包括婴儿配方奶粉、婴儿食品、维生素制剂和消毒剂等[73][74] - 天山云牧乳业商标涵盖第29类奶制品包括奶、奶粉、酸奶、奶酪和乳酸饮料[73][74] - 第30类商标包含冰淇淋、冻酸奶、冰棍、谷类制品和以谷物为主的零食小吃[73][74] - 第31类商标涉及动物饲料、动物食品、新鲜蔬菜和新鲜水果等产品[73][74] - 第32类商标覆盖无酒精饮料包括啤酒、矿泉水、植物饮料和蛋白质运动饮料[73][74] - 第35类商标包含市场营销、广告宣传和在线广告等商业服务[73][74] - 第39类商标涉及运输服务包括汽车运输、空中运输、商品包装和快递服务[73][74] - 第40类商标涵盖食品加工服务包括饲料加工、巴氏杀菌和废物回收利用[73][74] - 第43类商标包含餐饮服务如餐厅、咖啡馆和食物装饰以及动物寄养服务[73][74] - 第16类商标覆盖纸质产品包括卫生纸、包装纸、纸箱和纸制垃圾袋[73][74] - 天山云牧乳业注册商标覆盖16类、29类、30类、31类、32类、39类、40类和43类商品服务类别[75] - 花园乳业注册商标涵盖婴儿奶粉、牛奶制品、果冻、酸奶等乳制品类别[75][76] - 喀尔万注册商标覆盖肉制品、鱼制品、蛋类和干食用菌等食品类别[76] 生产和供应链 - 公司已形成从饲草料资源开发到乳制品肉制品加工完整产业链[70] - 公司建立物料源头到销售终端全过程质量控制体系[70] - 公司参股养殖单位为下属两家乳制品加工厂提供优质生鲜乳[70] - 公司旗下2家子公司获得生鲜乳收购许可证，许可收购牛乳[80] - 年产十五万吨牛羊饲料成套设备项目累计实际投入金额为6,025,460.96元，项目进度达99%[103] - 常温奶车间前处理设备安装累计实际投入金额为4,743,362.83元，项目进度达99%[103] - 奶粉车间干湿系统设备累计实际投入金额为971,681.42元，项目进度达99%[103] 公司治理和股东 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入820,327,472.41元，同比增长26.40%[16] - 归属于上市公司股东的净利润11,945,396.84元，同比扭亏为盈增长120.90%[16] - 基本每股收益0.06元/股，同比增长122.22%[16] - 加权平均净资产收益率1.81%，同比提升11.42个百分点[16] - 扣除非经常性损益的净利润5,099,505.44元，同比改善109.11%[16] - 2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润为-438.13万元[19] - 2020年第二季度归属于上市公司股东的净利润为644.22万元[19] - 2020年第三季度归属于上市公司股东的净利润为431.15万元[19] - 2020年第四季度归属于上市公司股东的净利润为557.30万元[19] - 公司2020年营业总收入为8.203275亿元，同比增长26.4%[71] - 营业利润为3230.26万元，同比增长171.83%[71] - 归属于母公司股东的净利润为1194.54万元，同比增长120.9%[71] - 公司2020年度实现归母净利润1194.54万元[151] - 2020年归属于上市公司普通股股东的净利润为11,945,396.84元[154] - 2019年归属于上市公司普通股股东的净利润为-57,168,011.36元[154] - 2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为19,710,127.53元[154] - 公司2019年度净利润为-5716.8万元[152] - 公司2018年度净利润为1971.01万元[151] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比大幅下降54.95%至2,729万元，主要因运输费调整至营业成本核算[104] - 管理费用同比增长26.92%至5,200万元，财务费用增长21.81%至779万元[104] - 研发投入金额2,496万元，占营业收入比例3.04%，研发人员数量114人占比17.25%[106] - 畜牧业营业成本同比增长19.04%至1.647亿元，其中直接材料成本占比91.54%[99] - 工业营业成本同比增长28.14%至5.035亿元，其中直接材料成本大幅增长42.12%至4.319亿元[99] 各条业务线表现 - 乳制品销售收入为6.002364亿元，同比增长29.86%[71] - 饲料销售收入为1.900543亿元，同比增长21.61%[71] - 乳制品收入6.00亿元同比增长29.86%[83][93] - 乳制品毛利率23.56%同比提升8.56个百分点[83] - 畜牧业饲料销售量同比下降7.18%至56,512吨，生产量下降8.26%至56,318吨，库存量大幅减少44.77%至434吨[96] - 工业乳制品销售量同比增长24.48%至70,743吨，生产量增长25.59%至71,870吨，库存量增长10.81%至1,734吨[96] - 公司主营乳制品加工与销售、饲料生产与销售等多元化业务[26] - 公司精饲料基本全部由全资子公司泉牲牧业生产供应[77] - 公司每年年底存货余额90%以上为储存草料[77] - 公司生鲜乳主要销售给伊利食品、蒙牛乳业等大型乳企[78] - 公司主要采取经销模式与直销模式结合的销售模式[80] - 公司线上销售平台包括天猫旗舰店、京东旗舰店等[80] - 公司线下直销渠道包括大型KA系统及连锁便利店等[80] - 公司2020年直销模式业务收入同比下降27.19%[82] - 经销模式业务收入同比增长36.70%[86] - 公司2021年乳制品生产目标9.96万吨，饲料生产目标5.6万吨，肉制品加工目标300吨[129] 各地区表现 - 疆外市场收入3.46亿元同比增长68.51%[93] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[5] - 公司现金分红比例要求不低于当年可分配利润的10%[143] - 连续三年现金分红累计比例要求不低于年均可分配利润的30%[143] - 利润分配政策调整触发条件为营收或净利润同比下降50%[146] - 公司现金分红要求资产负债率不超过70%[143] - 公司2020年度现金分红占利润分配总额比例为0%[149] - 公司2020年度现金分红总额为0元[149] - 公司连续三年（2018-2020）现金分红总额均为0元[154] - 2020年现金分红金额为0元，占净利润比例为0.00%[154] - 公司高度重视质量控制，每周进行关键点突击检查，每月开展专项检查，每季度进行标准条款全覆盖检查[131] - 国内生鲜牛乳销售价格出现上升，乳制品行业进入全产业链竞争时期[132] - 公司利用新疆自然资源优势，走差异化路线，加强研发创新并拓展疆外市场[132][133] - 公司拟以发行股份方式收购石河子市天山广和牧业有限公司100%股权，交易作价为87,000万元[190] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，总额预计不超过50,000万元[190] - 公司于2021年3月19日通过发行股份购买资产并募集配套资金相关议案[195] - 公司分别于2021年3月1日和4月1日收到深交所重组问询函[195][195] - 公司于2021年4月18日完成第二轮重组问询函回复工作[195] - 公司于2021年4月22日披露重组相关财务数据有效期延期公告[196] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额155,385,601.50元，同比增长615.56%[16] - 2020年第四季度经营活动产生的现金流量净额为1.28亿元[19] - 经营活动现金流量净额同比激增615.56%至1.554亿元，现金流入增长36.18%[107] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长615.56%[108] - 投资活动现金流入小计29,114,120.00元，同比增长3,504.67%[108] - 投资活动现金流出小计29,250,386.47元，同比下降49.31%[108] - 筹资活动现金流入小计222,000,000.00元，同比增长484.21%[108] - 筹资活动现金流出小计224,967,260.63元，同比增长830.16%[108] - 货币资金较期初余额增加151.75百万元，增长246.20%[45] - 货币资金213,387,201.71元，占总资产比例19.91%，同比增长14.04个百分点[113] - 应收票据报告期末余额较期初余额增加109.38%[45] - 应收账款期末余额较上年减少39.91%[45] - 应收账款56,051,147.63元，占总资产比例5.23%，同比下降3.66个百分点[113] - 其他应收款期末余额较上年减少55.59%[45] - 应付职工薪酬较期初增加94.26%[45] - 应交税费期末余额较上年增长186.87%[46] - 在建工程期末余额较上年增长102.22%[45] - 资产总额1,071,526,903.21元，同比增长2.11%[16] - 归属于上市公司股东的净资产578,135,097.21元，同比增长2.11%[16] - 公司总资产达10.715269亿元，同比增长2.11%[71] - 净资产为5.781351亿元，同比增长2.11%[71] - 公司2020年度期末未分配利润为-2.76亿元[151] - 投资收益-8,137,838.57元，占利润总额比例-23.43%[110] - 营业外收入5,546,729.81元，占利润总额比例15.97%[110] - 资产减值损失-5,557,684.06元，占利润总额比例-16.00%[110] - 前五名客户销售额合计5.605亿元，占年度销售总额比例68.33%，其中关联方销售额占比23.46%[101] - 前五名供应商采购额合计3.496亿元，占年度采购总额比例51.95%，关联方采购额占比27.17%[102] - 生鲜乳采购金额2.51亿元[90] - 包材采购金额7262.11万元[90] - 运输费采购金额5324.84万元[90] - 前五大经销客户销售收入占比58.14%[88] - 最大经销客户杭州花园优品销售收入2.92亿元占比48.60%[88] - 执行新收入准则对预收款项调整减少2668.8万元[160] - 执行新收入准则使合同负债增加2466.57万元[160] - 执行新收入准则使其他流动负债增加202.23万元[160] 子公司和关联方表现 - 新疆石河子花园乳业有限公司总资产3.084亿元，营业收入5.051亿元，净利润4826.72万元[122][123] - 新疆天山云牧乳业有限责任公司总资产2.864亿元，营业收入1.076亿元，净亏损2010.95万元[122][123] - 新疆泉牲牧业有限责任公司总资产1.419亿元，营业收入1.943亿元，净利润2173.27万元[122][123] - 新疆喀尔万食品科技有限公司总资产2991.41万元，营业收入1518.94万元，净利润116.31万元[124] - 新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心总资产1.036亿元，净亏损513.95万元[124] - 石河子市天源食品科技有限责任公司总资产5968.69万元，营业收入130.43万元，净亏损1050.18万元[125] - 公司下属子公司泉牲牧业管理费用同比大幅下降并实现利润大幅增长[76] - 公司下属子公司花园乳业实现利润翻倍[76] - 泉牲牧业净利润率达11.18%（2173.27万元/19428.15万元）[123] - 天山云牧乳业净资产为负2.037亿元，喀尔万食品科技净资产为负1380.57万元[123][124] - 公司向新疆天山军垦牧业购买生鲜乳关联交易金额为18,282.68万元占同类交易比例58.36%[169] - 公司向新疆天山军垦牧业销售饲料关联交易金额为19,246.16万元占同类交易比例99.12%[169] - 公司日常关联交易总额为37,528.84万元获批总额度为39,000万元[170] - 公司对子公司新疆泉牲牧业担保额度为3,000万元实际担保金额为1,500万元[179] - 公司报告期内审批对子公司担保额度合计为15,000万元实际发生额为1,500万元[179] - 公司报告期末实际担保余额为1,500万元占净资产比例为2.59%[180] 非经常性损益 - 2020年非经常性损益项目中政府补助金额为417.10万元[22] - 2020年债务重组损益为285.83万元[22] - 公司2020年非流动资产处置损益为6.02万元[22] - 公司2020年合计非经常性损益金额为684.59万元[22] 行业背景与竞争环境 - 截至2020年末全国共有乳制品制造企业565家[31] - 伊利股份和蒙牛乳业占全国液态乳市场份额分别为25.3%和20.7%[31] - 2019年中国乳制品行业销售收入总额达3,577亿元[31] - 2011-2019年乳制品行业规模增长率达54.51%[31] - 2019年中国奶类产量3,297.6万吨居世界第四位[36] - 2019年生鲜乳抽检合格率99.9%[36] - 乳蛋白和乳脂肪抽检平均值分别为3.25%和3.82%[36] - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方地区须达到500吨及以上[32] - 新建项目要求已有稳定可控奶源基地产奶量不低于加工能力的40%[32] - 新建乳制品加工项目与已有企业距离北方地区须在100公里以上[32] - 2019年乳制品抽检合格率99.76%，婴幼儿配方乳粉抽检合格率99.79%[37] - 2019年人均消费生鲜乳35.8公斤，较2015年增长4.9公斤[37] - 2019年奶牛存栏量1037万头，较2017-2019年呈下滑趋势[37] - 2019年全国生鲜乳产量3201万吨，2011-2019年间在3000-3200万吨波动[37] - 2019年乳制品行业利润总额379.35亿元，2005-2019年复合增长率15.74%[38] - 2019年乳制品行业销售利润率9.61%，同比增长41.74个百分点[38] - 2010-2020年乳制品均价从10.82元/升升至20.52元/升，复合增速6.99%[38] - 饲料占生鲜乳生产成本70%以上[40] - 北方地区采用"公司＋奶站＋农户"采购模式，南方采用"公司＋牧场"模式[41] - 国家政策目标2025年全国奶类产量达4500万吨，奶源自给率保持70%以上[37] 公司资产与知识产权 - 公司拥有婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书共计15份[49] - 公司持有食品经营许可证2份，其中报告期内换证更新1份[44] - 公司拥有"西牧农庄"商标核定类别包括黄油奶酪酸奶等乳制品[53] - 公司拥有"淳悦"商标核定类别涵盖黄油奶酪酸奶乳清等产品[53] - 公司拥有"贝思奇"商标核定类别包括奶酪牛奶酸奶等16种乳制品[53] - 天山云牧乳业拥有"西澳牧都"商标用于婴儿奶粉医用营养品等产品[54] - 天山云牧乳业拥有"佳臻"商标核定类别包括黄油奶酪牛奶等8种乳制品[54] - 花园乳业持有6个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书覆盖0-36月龄全阶段产品[58] - 天山云牧乳业持有9个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书包括西悦及因爱宝贝系列[58] - 公司拥有20项授权专利及著作权涵盖乳制品生产、饲料检测及包装设计[57] - 花园乳业获乳制品生产许可覆盖乳粉、液体乳及婴幼儿配方乳粉[59] - 天山云牧乳业获乳制品、饮料及婴幼儿配方食品生产许可[59] - 公司旗下喀尔万品牌获速冻食品生产许可[59] - 花园乳业及天山云牧乳业均持有生鲜牛乳收购许可证[60] - 花园乳业注册商标覆盖29类乳制品及31类饲料产品[55] - 喀尔万注册商标覆盖肉制品、鱼制品及蛋类食品[56] - 公司拥有基于物联网的奶牛饲喂机等实用新型专利[57] - 公司员工总数661人，技术研发人员占比17.25%[66] - 技术中心中高级职称人员占比21.93%，本科及以上学历占比57.89%[66] - 公司累计实施研发项目135项，完成78项，拥有专利20项[63] 风险因素 - 公司存在自然人客户较多且变动较大的风险，因自然人客户在采购支付能力等方面易受市场影响[135] - 公司从事的乳制品加工、饲料加工和畜牧业为国家支持行业，享受税收优惠和政府补助[136] - 如国家调整税收优惠和政府补助力度，将对公司经营业绩产生影响[136] - 公司存在动物疫病风险，可能导致生鲜乳供应不足、乳制品消费量下降及奶牛减值[137] - 国家环境保护监管力度加大，出台大气、水、土壤污染防治行动计划[134] - 子公司天山云牧乳业著作权纠纷涉案金额301.85万元[165] - 子公司天源食品科技买卖合同纠纷涉案金额251.86万元[165] - 陈文涛欠款纠纷涉案金额111.27万元已归还35万元[165] - 刘军欠款纠纷涉案金额305.55万元[165] 控股股东与承诺 - 控股股东石河子国资公司承诺避免同业竞争[155] - 石河子国资公司承诺不新增与西部牧业业务竞争的投入[155] - 石河子国资公司承诺将竞争性业务收益无偿转让给西部牧业[156] - 西部牧业对新技术新产品享有优先受让权[156] - 石河子国资公司承诺向西部牧业提供优先购买资产的权利[156] - 控股股东石河子国资公司遵守承诺未发现违反情况[157] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方非经营性占用资金[158] 环境与社会责任 - 公司建立环境管理体系，以节能降耗减污增效为目标，确保排放浓度和总量在标准范围内[134] - 公司下属天山云牧乳业和花园乳业排放口数量均为1个，执行《污水综合排放标准》GB8978-1996二级标准[186] - 公司固体废弃物处理方式包括污泥每月清理一次，打入厌氧池作为厌氧污泥使用[187] - 公司噪声控制符合《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-90）中的Ⅱ类标准[187] - 公司每季度进行一次第三方水质比对监测[189] - 公司取得ISO14000环境管理体系认证[188] - 公司建有包括《污水处理设备故障应急预案》在内的多项环境应急管理程序[188] - 天山云牧乳业白奶、奶粉车间于2016年4月29日取得环评

收入和利润（同比环比） - 营业收入820,327,472.41元，同比增长26.40%[16] - 归属于上市公司股东的净利润11,945,396.84元，同比扭亏为盈增长120.90%[16] - 基本每股收益0.06元/股，同比增长122.22%[16] - 加权平均净资产收益率1.81%，同比提升11.42个百分点[16] - 第四季度营业收入236,206,523.44元，为单季最高[18] - 第三季度营业收入232,087,766.98元，环比持续增长[18] - 第一季度营业收入151,899,794.36元，为年度最低单季收入[18] - 第一季度归属于上市公司股东的净利润为亏损438.13万元，第二季度转为盈利644.22万元，环比增长247.1%[19] - 第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损53.9万元，较第三季度的盈利347.44万元环比下降115.5%[19] - 公司2020年实现营业总收入8.203275亿元，同比增长26.40%[71] - 营业利润为3230.26万元，同比增长171.83%[71] - 归属于母公司股东的净利润为1194.54万元，同比增长120.90%[71] - 公司2020年营业收入总额为8.20亿元，同比增长26.40%[87] - 2020年度归母净利润为1194.54万元[144][145] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比下降54.95%至2729.47万元，主要因运输费调整至主营业务成本核算[96] - 管理费用同比上升26.92%至5200.1万元[97] - 财务费用同比上升21.81%至779.48万元[97] - 研发投入金额2495.57万元，占营业收入比例3.04%[99] - 乳制品营业成本为5.03亿元，同比增长28.14%；其中直接材料成本4.32亿元，同比增长42.12%[92] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额155,385,601.50元，同比增长615.56%[16] - 经营活动产生的现金流量净额从第二季度的-1798.86万元大幅改善至第四季度的1.28亿元，环比增长614.2%[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长615.56%至1.55亿元[100] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善99.76%，净流出13.63万元[100] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降121.48%，净流出296.73万元[100] - 现金及现金等价物净增加额同比上升812.69%至1.52亿元[100] 资产和负债关键指标变化 - 货币资金较期初余额增加15,175.00万元，增长246.20%[45] - 应收票据报告期末余额较期初余额增加109.38%[45] - 应收账款期末余额较上年减少39.91%[45] - 其他应收款期末余额较上年减少55.59%[45] - 应付职工薪酬较期初增加94.26%[45] - 应交税费期末余额较上年增长186.87%[46] - 在建工程期末余额较上年增长102.22%[45] - 货币资金大幅增加至2.134亿元，占总资产比例从5.87%升至19.91%，增长14.04个百分点[105] - 应收账款减少至5605万元，占总资产比例从8.89%降至5.23%，下降3.66个百分点[105] - 短期借款增加至2.02亿元，占总资产比例从16.77%升至18.85%，增长2.08个百分点[105] - 在建工程增加至1174万元，占总资产比例从0.55%升至1.10%，增长0.55个百分点[105] - 固定资产减少至3.84亿元，占总资产比例从38.36%降至35.84%，下降2.52个百分点[105] - 货币资金中有541.96万元受限，包括240万元银行承兑保证金和301.86万元司法冻结[106] 各业务线表现 - 乳制品销售收入6.002364亿元，同比增长29.86%[71] - 饲料销售收入1.900543亿元，同比增长21.61%[71] - 乳制品业务收入为6.00亿元，占总收入73.17%，同比增长29.86%[85][87] - 饲料业务收入为1.90亿元，占总收入23.17%，同比增长21.61%[85][87] - 乳制品销售量70,743吨，同比增长24.48%；生产量71,870吨，同比增长25.59%[89] - 饲料销售量56,512吨，同比下降7.18%；库存量434吨，同比下降44.77%[89] - 花园乳业经销模式主营业务收入为454,060,363.72元，占比89.90%[80] - 花园乳业直销模式主营业务收入为51,015,865.4元，占比10.10%[80] - 花园乳业经销模式毛利率为27.8%，同比上升22.23%[80] - 花园乳业直销模式毛利率为25.4%，同比下降1.54%[80] - 花园乳业经销模式主营业务成本为327,228,865.7元，占比89.40%[80] - 花园乳业直销模式主营业务成本为38,798,948.28元，占比10.60%[80] - 主要子公司花园乳业实现营收5.05亿元，净利润4826.72万元[115] - 主要子公司天山云牧乳业营收1.08亿元，净亏损2010.95万元[115] - 子公司泉牲牧业实现营收1.94亿元，净利润2173.27万元[116] 各地区表现 - 疆外销售收入为3.46亿元，同比增长68.51%，占总收入42.15%[87] 客户与供应商集中度 - 第一大客户杭州花园优品销售额为3.28亿元，占总收入64.92%[81] - 前五名客户合计销售额为5.61亿元，占总销售额68.33%[93] - 前五名客户销售额合计5.61亿元，占年度销售总额比例68.33%[94] - 前五名供应商采购额合计3.5亿元，占年度采购总额比例51.95%[94] - 生鲜乳采购金额为2.51亿元，包材采购金额为7262.11万元[83] 非经常性损益 - 2020年计入当期损益的政府补助为417.1万元，较2019年的378万元增长10.3%[22] - 2020年债务重组损益为285.83万元，较2019年的353.15万元下降19.1%[22] - 2020年非经常性损益合计为684.59万元，较2019年的-116.12万元实现扭亏为盈[22] 生产许可与产品资质 - 公司控股子公司花园乳业于2013年获得婴幼儿配方乳粉生产许可，是新疆首家获此许可的本地企业[27] - 全资子公司西牧乳业于2015年通过婴幼儿配方乳粉生产许可证审核批准[27] - 公司下属花园乳业和西牧乳业共计取得15份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[49] - 花园乳业获得乳制品（含乳粉、液体乳）、婴幼儿配方乳粉及饮料等全国工业产品生产许可证[59] - 天山云牧乳业获得乳制品、饮料、婴幼儿配方食品及食品添加剂生产许可证[59] - 公司拥有2个生鲜乳收购许可证，许可收购种类为牛乳[60] - 公司旗下花园乳业和天山云牧乳业共获得15个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[58] - 公司持有新疆仅有的两家婴幼儿配方乳粉生产许可之一[122] 产品与品牌 - 公司产品线涵盖婴幼儿配方乳粉、中老年乳粉、孕妇乳粉及花园、西澳牧都系列乳制品[27] - 公司还经营喀尔万精品排酸牛羊肉、葡萄籽油及葡萄蒸馏酒等多样化产品[27] - 公司拥有"西牧农庄"商标核定用于黄油、奶酪、酸奶等乳制品[53] - 公司拥有"淳悦"商标核定用于黄油、奶酪、酸奶、乳清、豆奶粉[53] - 公司拥有"优美健"商标核定用于黄油、奶酪、酸奶、乳清、豆奶粉[53] - 公司拥有"贝思奇"商标核定用于奶酪、牛奶、酸奶等16种乳制品[53] - 公司拥有"蓓惜宝"商标核定用于牛奶饮料、乳清、牛奶制品等14种乳制品[53] - 公司注册"花园乳业"商标覆盖9个核定类别，包括婴儿食品、乳制品及饮料等[55] - 公司注册"喀尔万"商标覆盖3个核定类别，包括肉制品、鱼制品及蛋奶制品[56] - 婴幼儿配方奶粉产品覆盖0-36月龄全阶段，包括西悦、因爱宝贝、花园童话等系列[58] 研发与技术 - 公司拥有21项已授权专利，包括3项发明专利、3项实用新型专利、2项外观设计专利及13项软件著作权[57] - 公司专利包含大豆分离蛋白生产方法、奶茶粉制备方法等核心技术[57] - 公司拥有基于物联网的奶牛饲喂机、青贮饲料质量检测系统等智能化农业技术专利[57] - 公司累计实施研发项目135项，已完成78项，拥有专利20项[63] - 公司员工总数661人，技术开发人员114人，占比17.25%[66] - 技术中心中高级以上职称人员占比21.93%，本科及以上学历人员占比57.89%[66] - 公司与黑龙江立高公司合作建立乳制品加工企业全套实验室信息管理系统[51] 产业链与运营 - 公司已形成从饲草料资源开发到乳制品、肉制品加工的完整产业链[52] - 公司建立全过程控制体系实现产品质量无缝衔接和可追溯[52] - 公司参股的养殖单位为下属两家乳制品加工厂提供优质生鲜乳[52] - 公司存货余额90%以上为储存草料[77] - 公司奶牛养殖精饲料基本全部由全资子公司泉牲牧业供应[77] - 北方地区采用"公司＋奶站＋农户"，南方采用"公司＋牧场"的奶源采购模式[41] - 公司每月以临时公告方式披露自产生鲜乳生产情况[76] - 公司制定2020-2022年深化改革行动方案[74] 行业背景与市场环境 - 截至2020年末全国乳制品制造企业数量为565家[31] - 伊利股份和蒙牛乳业液态乳市场份额分别为25.3%和20.7%[31] - 2019年乳制品行业销售收入总额达3,577亿元[31] - 2011-2019年行业规模增长率达54.51%[31] - 北方新建液态乳项目日处理生鲜乳能力须达500吨及以上[32] - 新建项目需配套奶源基地生鲜乳供应量不低于加工能力40%[32] - 2019年全国奶类产量3,297.6万吨居世界第四[36] - 2019年生鲜乳抽检合格率99.9%[36] - 乳蛋白和乳脂肪抽检平均值分别为3.25%和3.82%[36] - 三聚氰胺等重点违禁添加物抽检合格率连续11年保持100%[36] - 2019年乳制品抽检合格率达99.76%，婴幼儿配方乳粉抽检合格率达99.79%[37] - 2019年全国生鲜乳产量达3,201万吨，奶牛存栏量降至1,037万头[37] - 2019年乳制品行业利润总额达379.35亿元，2005-2019年复合增长率15.74%[38] - 2019年乳制品行业销售利润率9.61%，同比增长41.74个百分点[38] - 2010-2020年乳制品均价从10.82元/升升至20.52元/升，复合增速6.99%[38] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[40] - 新疆地区居民2019年人均奶类消费量21.1kg，显著高于全国平均12.5kg[37] - 2019年全国人均生鲜乳消费量35.8公斤，较2015年增长4.9公斤[37] - 行业目标2025年全国奶类产量达4,500万吨，奶源自给率保持70%以上[37] - 新疆天然草原毛面积5,725.88万公顷，占新疆国土总面积的34.40%[48] 管理层讨论和指引 - 2021年乳制品生产目标为9.96万吨[121] - 2021年饲料生产目标为5.6万吨[121] - 2021年肉制品生产加工目标为300吨[121] - 计划通过并购重组整合饲料生产与销售、奶牛养殖与生鲜乳供给、乳制品加工与销售产业链[119] - 公司管理层在奶牛养殖及种畜繁育方面具有十年以上经验[51] 关联交易 - 公司与新疆天山军垦牧业关联交易购买生鲜乳金额18,282.68万元占同类交易比例58.36%[162] - 公司与新疆天山军垦牧业关联交易销售饲料金额19,246.16万元占同类交易比例99.12%[162] - 公司报告期无其他重大关联交易[167] 诉讼与或有事项 - 公司全资子公司天山云牧乳业涉及著作权纠纷涉案金额301.85万元[158] - 公司全资子公司天源食品科技涉及买卖合同纠纷涉案金额251.86万元[158] - 公司起诉陈文涛欠款案件涉案金额111.27万元其中已收回35万元[158] - 公司起诉刘军欠款案件涉案金额305.55万元[158] - 公司起诉马尚新欠款案件涉案金额381.44万元[158] - 公司其他未达重大诉讼标准的诉讼涉案金额合计183.39万元[159] 重大资产重组 - 公司拟以发行股份方式收购石河子市天山广和牧业有限公司100%股权，交易作价为8.7亿元人民币[183] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，总额预计不超过5亿元人民币[183] - 公司股票自2020年5月19日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日[184] - 公司股票于2020年6月2日开市起复牌[185] - 公司于2021年2月9日披露发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书草案[187] - 公司于2021年3月19日完成对深圳证券交易所首轮重组问询函的回复工作[188] - 公司重大资产重组聘请华龙证券为独立财务顾问未支付财务顾问费[156] 股东与股权结构 - 公司总股本为211,332,310股，全部为无限售条件人民币普通股，占比100%[193] - 无限售条件股份数量为211,332,310股，占比100%[193] - 人民币普通股数量为211,332,310股，占比100%[193] - 股份总数在报告期内未发生变动，均为211,332,310股[193] - 报告期末普通股股东总数为33,507户，年度报告披露日前上一月末普通股股东总数为32,012户[195] - 控股股东石河子国有资产经营（集团）有限公司持股比例为41.82%，持股数量为88,378,171股[195][198] - 股东陈荣持股比例为0.88%，持股数量为1,849,250股[195] - 股东黄宣培持股比例为0.41%，持股数量为876,800股[195] - 股东马英霞持股比例为0.36%，持股数量为760,000股[195] - 股东廖红玲持股比例为0.35%，持股数量为733,340股[196] - 华泰证券股份有限公司持股比例为0.34%，持股数量为722,360股[196] - 宁波幻方量化投资管理合伙企业持股比例为0.28%，持股数量为600,900股[196] - 股东李慧持股比例为0.25%，持股数量为524,400股[196] - 实际控制人新疆生产建设兵团第八师国资委还持有新疆天富能源33,687.98万股股份和新疆天业72,835.16万股股份[199] 分红政策与未分配利润 - 公司2020年现金分红金额为0元[142] - 公司2020年可分配利润为负275,710,991.78元[142] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为0.00%[142] - 公司现金分红政策要求每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[136] - 或连续三年累计现金分红不少于对应年度年均可分配利润的30%[136] - 公司现金分红需满足年末资产负债率不超过70%的条件[136] - 公司利润分配预案股本基数为211,332,310股[142] - 2020年度期末未分配利润为-2.757亿元[144][145] - 2019年度净利润为-5716.8万元[145] - 2018年度净利润为1971.01万元[144][145] - 近三年现金分红比例均为0%[147] - 2020年度可供分配利润为-2.757亿元[144] - 2019年度未分配利润为-2.876亿元[145] - 2018年度未分配利润为-2.176亿元[144] - 公司连续三年未进行现金分红[144][145][147] - 会计政策变更影响2019年未分配利润-1292.1万元[145] - 公司现金分红政策调整需满足营业收入或净利润同比下降50%的条件[139] 担保情况 - 公司对子公司新疆泉牲牧业担保额度3000万元，实际担保金额1500万元

收入和利润（同比） - 营业收入为2.43亿元人民币，同比增长59.98%[7] - 营业总收入同比增长59.98%至2.43亿元[16] - 营业总收入同比增长60.0%至2.43亿元[34] - 营业利润同比增长433.42%至741.34万元[16] - 净利润同比增长361.88%[15] - 净利润由亏损246.12万元转为盈利644.54万元[36] - 归属于上市公司股东的净利润为217.67万元人民币，同比增长149.68%[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为285.45万元人民币，同比增长166.14%[7] - 基本每股收益为0.0103元人民币/股，同比增长149.76%[7] - 基本每股收益为0.0103元[37] - 加权平均净资产收益率为0.33%，同比增长1.11个百分点[7] - 加权平均净资产收益率0.33%[16] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长52.9%至1.92亿元[34] - 销售费用同比增长60.3%至3149.31万元[34] - 研发费用同比增长313.41%[15] - 研发费用同比增长313.4%至117.06万元[34] 现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为234.59万元人民币，同比增长144.85%[7] - 经营活动现金流量净额同比增长144.85%[15] - 经营活动产生的现金流量净额234.59万元，相比上期净流出523.09万元改善144.8%[44] - 经营活动现金流入小计2.63亿元，相比上期1.52亿元增长73.1%[44] - 投资活动现金流量净额同比下降172.69%[15] - 投资活动产生的现金流量净额流出233.15万元，相比上期流出85.5万元扩大172.7%[44][45] - 筹资活动产生的现金流量净额1763.36万元，相比上期4250.12万元下降58.5%[45] - 母公司经营活动产生的现金流量净额流出1780.6万元，相比上期流出3835.89万元改善53.6%[46][48] 资产和负债变化 - 总资产为11.38亿元人民币，较上年度末增长6.21%[7] - 总资产较年初增长6.21%至11.38亿元[16] - 公司总资产从2020年末的107.15亿元增长至2021年3月末的113.81亿元，增长6.2%[27][29] - 货币资金从2.13亿元增至2.31亿元，增长8.3%[26] - 应收账款期末余额较期初增长92.31%[15] - 应收账款从5605万元增至1.08亿元，增长92.4%[26] - 预付款项从2157万元增至4145万元，增长92.1%[26] - 存货从1.18亿元降至9837万元，下降16.7%[26] - 合同负债期末余额较期初增长174.40%[15] - 合同负债从2700万元增至7408万元，增长174.4%[27] - 短期借款从2.02亿元增至2.07亿元，增长2.5%[27] - 流动负债合计增长10.2%至2.41亿元[33] - 负债合计增长10.0%至2.46亿元[33] - 母公司其他应收款从4.81亿元增至5.02亿元，增长4.4%[31] - 母公司短期借款从1.77亿元增至1.97亿元，增长11.3%[32] - 母公司合同负债从4.65万元增至319.65万元，增长6773.1%[32] 其他财务数据 - 非经常性损益净损失67.79万元人民币，主要来自其他营业外支出67.36万元人民币[8] - 计入当期损益的政府补助为3万元人民币，来自产业强镇项目技术培训[8] - 报告期末普通股股东总数为32,012户[11] - 未分配利润为-2.07亿元[33] - 综合收益总额为亏损133.66万元，相比上期亏损71.76万元扩大86.3%[41] - 基本每股收益为亏损0.0063元，相比上期亏损0.0034元扩大85.3%[41] - 期末现金及现金等价物余额2.26亿元，相比期初2.08亿元增长8.5%[45] - 母公司取得借款收到的现金4000万元，与上期持平[48] - 母公司期末现金及现金等价物余额73.65万元，相比期初59.34万元增长24.1%[48]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为2.32亿元人民币，同比增长27.64%[8] - 年初至报告期末营业收入为5.84亿元人民币，同比增长11.28%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为431.15万元人民币，同比增长781.41%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为637.24万元人民币，同比增长413.37%[8] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润为347.44万元人民币，同比增长232.10%[8] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为563.85万元人民币，同比增长444.02%[8] - 营业利润较上年同期增长782.41%[18] - 净利润较上年同期增长191.01%[18] - 营业收入增长27.6%，从1.82亿元增至2.32亿元[34] - 合并营业总收入同比增长11.3%至5.84亿元[43] - 归属于母公司所有者的净利润为431.15万元[36] - 合并净利润同比增长190.9%至1285.50万元[44] - 持续经营净利润为1285.5万元，同比增长191.0%[45] - 归属于母公司所有者的净利润为637.2万元，同比增长413.4%[45] - 基本每股收益为0.0204元[37] - 基本每股收益为0.0302元，同比增长411.9%[46] 成本和费用（同比环比） - 销售费用大幅增长96.4%，从1785.17万元增至3506.62万元[35] - 研发费用增长76.8%，从88.16万元增至155.92万元[35] - 财务费用增长135.2%，从243.33万元增至572.41万元[35] - 销售费用同比增长60.9%至8011.55万元[44] - 财务费用同比增长125.8%至812.61万元[44] - 资产减值损失为228.47万元[36] - 对联营企业投资亏损970.36万元，同比扩大7248%[35] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2693.06万元人民币，同比下降74.57%[8] - 经营活动现金流量净额较上年同期下降74.57%[18] - 投资活动现金流量净额较上年同期增长145.91%[19] - 筹资活动现金流量净额较上年同期增长112.06%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为-4414.67万元，同比下降350.1%[55] - 投资活动产生的现金流量净额为1800万元，同比改善847.1%[55][56] - 筹资活动产生的现金流量净额为2334.37万元，同比改善228.4%[56] - 销售商品提供劳务收到现金5.95亿元，同比增长18.1%[51] - 取得借款收到现金1.91亿元，同比增长75.5%[52] - 购建固定资产支付现金1633.4万元，同比减少41.5%[52] - 销售商品提供劳务收到现金54.4万元，同比下降87.0%[55] - 收到其他与经营活动有关的现金572.42万元，同比下降91.9%[55] - 取得投资收益收到现金1800万元[55] - 取得借款收到现金1.65亿元，同比增长32.0%[56] - 偿还债务支付现金1.37亿元，同比下降0.7%[56] - 支付其他与经营活动有关的现金4670.11万元，同比下降8.4%[55] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额较期初增长82.41%至112,430,679.97元[16][26] - 交易性金融资产期末余额较期初下降100%至0元[16][26] - 应收账款期末余额较期初下降48.19%至138,238,203.75元[16][26] - 预付账款期末余额较期初增长223.56%至71,345,735.90元[16][26] - 应付账款期末余额较期初增长64.07%至180,943,920.57元[17][27] - 公司总资产为11.56亿元人民币，较上年度末增长10.17%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为5.73亿元人民币，较上年度末增长1.13%[8] - 公司合并总资产从年初10.49亿元增长至11.56亿元，增幅10.2%[29] - 合并流动负债增长28.8%，从3.77亿元增至4.86亿元[28] - 母公司货币资金减少50.2%，从558.05万元降至277.76万元[29] - 母公司其他应收款增长7.4%，从6.08亿元增至6.53亿元[29] - 母公司短期借款增长25.5%，从1.57亿元增至1.97亿元[31] - 期末现金及现金等价物余额为277.76万元，同比下降11.0%[56] 其他重要事项 - 公司获得政府补助314.01万元人民币，主要用于新冠疫情防控奶业发展等项目[9] - 投资收益为6.14万元[44] - 所得税费用为23.77万元[44] - 母公司净利润亏损311.04万元[40] - 母公司营业收入为58.3万元，同比减少91.3%[47] - 母公司投资收益为1357.4万元，同比扭亏为盈[47]

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.52亿元，同比增长2.61%[17] - 归属于上市公司股东的净利润206.09万元，同比增长9.97%[17] - 扣除非经常性损益后的净利润216.41万元，同比增长118.34%[17] - 基本每股收益0.0098元/股，同比增长10.11%[17] - 加权平均净资产收益率0.36%，同比上升0.07个百分点[17] - 2020年上半年营业总收入35203.32万元，同比增长2.61%[66] - 营业利润673.95万元，同比增长168.68%[66] - 归属于母公司股东净利润206.09万元，同比增长9.97%[66] - 公司实现营业收入352,033,181.99元，同比增长2.61%[74] - 营业总收入同比增长2.6%至3.52亿元，较上年同期3.43亿元增加895.22万元[183] - 净利润同比增长74.2%至650.57万元，较上年同期373.49万元增加277.08万元[184] - 归属于母公司所有者的净利润同比增长10.0%至206.09万元，较上年同期187.40万元增加18.69万元[184] - 基本每股收益同比增长10.1%至0.0098元，较上年同期0.0089元增加0.0009元[185] - 母公司净利润扭亏为盈至1252.83万元，较上年同期亏损276.16万元增加1529.00万元[188] - 公司综合收益总额为1252.83万元，相比上年同期的-276.16万元实现扭亏为盈[189] - 未分配利润同比增长39.4%至4429.73万元，较上年同期3176.90万元增加1252.83万元[180] - 归属于母公司所有者权益期初余额为566,189,700.37元[199] - 本期综合收益总额为2,060,916.36元[199] - 未分配利润期初余额为-287,656,388.62元[199] - 资本公积金期初余额为620,714,153.04元[199] 成本和费用（同比环比） - 营业成本281,230,737.36元，同比下降4.05%[74] - 销售费用45,049,303.09元，同比增长40.90%[74] - 财务费用2,402,057.98元，同比增长105.98%[74] - 研发投入785,356.08元，同比下降41.64%[74] - 营业成本同比下降4.1%至2.81亿元，较上年同期2.93亿元减少1187.33万元[183] - 销售费用同比大幅增长40.9%至4504.93万元，较上年同期3197.34万元增加1307.59万元[183] 各条业务线表现 - 乳制品销售收入25723.97万元，同比增长7.44%[67] - 饲料销售收入8761.48万元，同比增长1.36%[67] - 乳制品营业收入257,239,667.62元，占总收入73.07%，同比增长7.44%[73][78] - 饲料营业收入87,614,770.59元，占总收入24.89%，同比增长1.36%[73][78] - 新疆石河子花园乳业有限公司营业收入为2.17亿元，净利润为1,111.19万元[97][98] - 新疆西牧乳业有限责任公司营业收入为3,965.23万元，净亏损为730.05万元[97][98] - 新疆泉牲牧业有限责任公司营业收入为8,761.48万元，净利润为702.88万元[97][99] - 新疆喀尔万食品科技有限公司营业收入为650.31万元，净亏损为33.6万元[97][99] - 新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心净利润为349.92万元[97][99] - 全资子公司天源食品科技总资产7141.57万元，净资产-4267.46万元，营业收入20.59万元，净利润-202.8万元[100] - 参股公司准噶尔牧业总资产20491.32万元，净资产8824.31万元，营业收入1331.3万元，净利润-409.05万元，母公司持股38.2%确认投资收益-156.26万元[100] - 参股公司一恒牧业总资产8472.33万元，净资产1572.41万元，营业收入45.36万元，净利润-473.22万元，母公司持股40%确认投资收益-189.29万元[101] - 参股公司祥瑞牧业总资产7182.33万元，净资产2060.47万元，营业收入1147.91万元，净利润202.25万元，子公司持股50%确认投资收益101.12万元[102] - 参股公司梦园牧业总资产11554.89万元，净资产5287.14万元，营业收入1624.37万元，净利润189.8万元，子公司持股40%确认投资收益75.92万元[102] - 参股公司西锦牧业总资产9360.9万元，净资产4662.44万元，营业收入1827.07万元，净利润118.89万元，子公司持股30%确认投资收益35.67万元[103] - 参股公司三盈牧业总资产8907.28万元，净资产1807.97万元，营业收入1735.69万元，净利润279.77万元，子公司持股30%确认投资收益83.93万元[103] - 参股公司曙瑞牧业总资产11986.37万元，净资产5432.88万元，营业收入1988.7万元，净利润506.95万元，子公司持股30%确认投资收益152.09万元[104] 资产和负债变化 - 总资产11.15亿元，较上年度末增长6.22%[17] - 归属于上市公司股东的净资产5.68亿元，较上年度末增长0.36%[17] - 公司总资产111466.68万元，同比增长6.22%[66] - 货币资金75,784,290.42元，占总资产比例6.80%，同比增长2.32个百分点[83] - 短期借款200,000,000.00元，占总资产比例17.94%，同比增长4.92个百分点[83] - 货币资金增加至7578.4万元，较年初增长22.9%[174] - 应收账款增长至1.14亿元，较年初增长22.5%[174] - 预付款项大幅增长至6060.4万元，较年初增长174.8%[174] - 存货增加至1.47亿元，较年初增长26.9%[174] - 短期借款增至2.00亿元，较年初增长13.6%[175] - 应付账款增至1.43亿元，较年初增长29.5%[176] - 母公司其他应收款达6.40亿元，占母公司流动资产总额的97.4%[178] - 母公司长期股权投资为3.97亿元，较年初减少0.9%[179] - 归属于母公司所有者权益合计5.68亿元，较年初增长0.4%[177] - 少数股东权益减少至6117.0万元，较年初下降11.0%[177] - 流动负债同比增长8.0%至2.29亿元，较上年同期2.12亿元增加1688.14万元[180] - 少数股东权益期初余额为68,724,813.23元[199] - 所有者权益合计期初余额为634,914,513.60元[199] - 本期少数股东权益变动为-7,555,235.65元[199] - 本期所有者权益合计变动金额为-5,494,319.29元[199] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额为-2321.95万元，同比恶化12.67%[17] - 投资活动产生的现金流量净额24,872,488.28元，同比增长224.32%[76] - 经营活动产生的现金流量净额为-2321.95万元，较上年同期的-2060.86万元进一步恶化[192] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3.53亿元，同比增长9.4%[191] - 购买商品、接受劳务支付的现金为3.17亿元，同比大幅增长29.8%[192] - 投资活动产生的现金流量净额为2487.25万元，相比上年同期的-2000.74万元明显改善[192] - 取得借款收到的现金为7600万元，较上年同期的4363.6万元增长74.2%[193] - 期末现金及现金等价物余额为7578.43万元，较上年同期的4982.39万元增长52.1%[193] - 母公司经营活动现金流量净额为-4229.37万元，与上年同期的1571.11万元相比由正转负[195] - 母公司投资活动取得投资收益1800万元[196] - 母公司筹资活动现金流入5000万元，是上年同期1003.9万元的4倍[196] 研发和创新活动 - 2020年上半年研发酸奶产品20余种，并成功上市有机全脂奶粉及高钙低脂中老年牛奶产品[61] - 公司开发多种液奶产品，蛋白质含量涵盖3.0g/100ml至3.8g/100ml[61] - 公司员工总数626人，技术开发人员112人，占比17.89%[62] - 技术中心中高级职称41人，占比36.61%，本科及以上学历56人，占比50%[62] - 公司拥有国家博士后科研工作站、自治区企业技术中心等8个研发机构平台[59] - 科技成果“肉牛营养调控技术及产品的示范推广”达到国内领先水平[61] - 公司累计实施研发科技项目138项，已完成78项，获得国家和地方奖项10余项[59] - 公司承担国家级科研项目60余项，包括“十三五”国家重点研发计划项目等[60] - 公司拥有专利17项，著作权4项，参与制定各类标准36项[59] - 公司持有发明专利3项包括大豆分离蛋白生产方法和奶茶粉制备技术[55] - 公司持有实用新型专利4项涉及奶牛饲喂机和酸奶生产设备[55] - 外观设计专利1项为西悦茗星牛奶盒包装设计[55] 子公司和业务结构 - 公司控股子公司花园乳业2013年5月10日获得新疆首家婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可[25] - 全资子公司西牧乳业2015年通过婴幼儿配方乳粉生产许可证审核批准[25] - 公司于2011年12月投资控股花园乳业[49] - 公司于2015年出资设立全资子公司西牧乳业[49] - 公司下属花园乳业取得6份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[48] - 公司下属西牧乳业取得9份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[48] - 公司共计拥有15份婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[48] - 公司是新疆地区唯一拥有两家婴幼儿配方乳粉生产工厂的乳制品加工企业[48] - 子公司西牧乳业和花园乳业共持有15个婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书[57] - 子公司花园乳业持有乳制品、婴幼儿配方乳粉及饮料全国工业产品生产许可证[58] - 子公司西牧乳业和花园乳业均持有牛乳生鲜乳收购许可证[58] - 公司控股子公司花园乳业及全资子公司西牧乳业为新疆仅有两家获婴幼儿配方乳粉生产许可的本地企业[105][106] - 公司控股子公司花园乳业拥有30多年发展历史并致力于开拓市场以分散风险[113] - 公司全资子公司西牧乳业正提升常温奶、低温酸奶及奶粉的生产能力和品种[113] 品牌和知识产权 - 西牧乳业注册"西悦"商标用于婴儿奶粉等类别[52] - 公司拥有16个注册商标覆盖乳制品、肉制品、饮料及加工服务等多个类别[53][54] - 西牧乳业持有茗星商标涵盖8类乳制品包括黄油奶酪牛奶酸奶等[53] - 西部牧业持有淳悦商标涵盖5类产品包括黄油奶酪酸奶乳清等[53] - 西澳牧都商标覆盖10类农产品包括玉米小麦活动物及饲料[53] - 花园乳业商标涵盖医用乳糖和婴儿食品等特殊医疗用途产品[54] - 喀尔万商标覆盖肉制品加工和坚果类休闲食品[54] - 公司业务延伸至酒精饮料领域持有西牧缘和冰烈商标[53] 行业和市场环境 - 伊利股份和蒙牛乳业2018年占全国液态乳市场份额分别为23.6%和22.4%[28] - 截至2019年10月16日全国共有乳制品制造企业587家[28] - 2020年6月乳制品产量2178.5万吨，同比增长7.8%[34] - 2018年中国奶类产量3176.8万吨，同比增长0.9%[34] - 2018年牛奶产量3074.6万吨，同比增长1.2%[34] - 2018年奶牛规模化养殖比重达61.4%，同比提高3.1个百分点[34] - 2018年乳制品行业利润总额230.4亿元，同比增长4.71%[35] - 2011-2018年乳制品均价复合增速3.5%，从10.28元/kg升至13.54元/kg[35] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[37] - 2018年人均乳制品消费量折合生鲜乳34.3千克，约为世界平均水平1/3[34] - 2018年乳制品总体抽检合格率99.7%，生鲜乳抽检合格率99.9%[34] - 奶牛平均单产7.4吨，100头以上规模牧场100%实现机械化挤奶[34] - 新疆天然草原毛面积5725.88万公顷占全国草场总面积六分之一[46] - 新疆可用草场面积4800.68万公顷人均占有草场面积44.04亩[46] - 新疆人工草场面积9.62万公顷[46] 政策和监管要求 - 新建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方地区须达到500吨及以上[30] - 改扩建液态乳项目日处理生鲜乳能力北方地区须达到300吨及以上[30] - 新建乳制品加工项目奶源基地生鲜乳供应量不低于加工能力40%[30] - 改扩建项目奶源基地生鲜乳供应量不低于原有加工能力75%[30] - 配方粉生产企业所用原料50%以上须来自稳定可控奶源基地[30] - 新建乳制品加工项目与现有企业距离北方地区须在100公里以上[30] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司面临市场竞争风险，需通过差异化产品策略及拓展疆外市场应对[107][108][109] - 公司面临因国家税收优惠或政府补助政策调整而影响经营业绩的风险[114] - 公司存在因动物疫病导致生鲜乳供应不足及乳制品销量下降的经营风险[115] 公司资源和产业链 - 公司主要管理层在畜牧养殖及深加工行业具有十年以上经验[50] - 公司已形成从饲草料开发到乳制品肉制品加工的完整产业链[51] - 公司参股养殖单位为下属两家乳制品加工厂提供优质生鲜乳[51] 非经常性损益和补助 - 获得政府补助72万元[21] 投资和项目进展 - 股权资产报告期末余额较期初增加1.15%[44] - 固定资产报告期末余额较期初降低3.41%[44] - 无形资产报告期末余额较期初降低0.66%[44] - 在建工程报告期末余额较期初降低20.81%[44] - 交易性金融资产报告期末余额较期初降低100%[44] - 应收票据报告期末余额较期初增长38.01%[44] - 预付账款报告期末余额较期初增长174.84%[44] - 年产十五万吨牛羊饲料成套设备项目投资额为148,363.20元，项目进度为90%[89] - 煤场全封闭改造工程投资额为250,481.28元，项目进度为100%[90] - 污水中水绿化项目投资额为532,110.10元，项目进度为50%[90] - 常温奶车间灌装机安装项目投资额为8,737.86元，项目进度为10%[90] - 报告期内重大非股权投资总额为939,692.44元[90] - 母公司投资收益大幅改善至1454.45万元，较上年同期亏损299.04万元增加1753.49万元[187] 公司治理和股东结构 - 2020年第一次临时股东大会投资者参与比例为41.86%[121] - 2019年年度股东大会投资者参与比例为41.83%[121] - 2020年第二次临时股东大会投资者参与比例为41.83%[121] - 公司股份总数保持211,332,310股，无限售条件股份占比100%[154] - 控股股东石河子国有资产经营集团持股88,378,171股，占比41.82%[156] - 普通股股东总数15,842户[156] - 股东宋建峰持股1,675,700股，占比0.79%[156] - 股东朱彩娟持股1,499,400股，占比0.71%[156] - 股东王相刚持股1,400,000股，占比0.66%[156] - 股东谈琪持股1,143,450股，占比0.54%[156] - 股东刘茜持股938,700股，占比0.44%[156] - 股东曾艳红持股900,000股，占比0.43%[156] - 新密市建龙实业持股860,800股，占比0.41%[156] - 公司对所有者分配利润12,000,000.00元[200] - 其他权益工具投入资本减少12,000,000.00元[200]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入1.52亿元，同比下降11.06%[7] - 营业总收入151.9百万元，同比下降11.06%[17] - 营业收入1.52亿元，同比下降11.0%（上年同期1.71亿元）[37][38] - 归属于上市公司股东的净利润亏损438.13万元，同比下降463.49%[7] - 营业利润同比下降406.73%，因全资子公司西牧乳业亏损增加及泉牲牧业盈利减少[15] - 营业利润-2.22百万元，同比下降406.73%[18] - 利润总额-2.29百万元，同比下降229.80%[18] - 归属于母公司股东的净利润-4.38百万元，同比下降463.49%[18] - 公司净利润为净亏损246.12万元，同比下降253.0%[39] - 归属于母公司所有者的净利润为净亏损438.13万元，同比下降463.4%[39] - 营业利润为亏损222.34万元，同比下降406.7%[39] - 基本每股收益为-0.0207元，同比下降463.2%[40] - 每股收益-0.0207元/股[18] - 加权平均净资产收益率-0.77%[18] - 归属于母公司所有者净利润为-438万元，未分配利润累计-2.92亿元[32] - 母公司营业收入为8.35万元，同比下降97.9%[41] - 母公司营业利润为亏损72.27万元，同比下降873.3%[43] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比增长65.51%，因控股子公司花园乳业加大疆外市场拓展力度[15] - 营业成本1.26亿元，同比下降15.8%（上年同期1.50亿元）[38] - 销售费用1965万元，同比大幅增长65.5%（上年同期1187万元）[38] - 研发费用28.3万元，同比大幅下降73.3%（上年同期106万元）[38] - 财务费用同比增长84.02%，因公司及子公司银行贷款增加[15] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额改善至-523.09万元，同比上升89.24%[7] - 投资活动现金流量净额同比下降89.99%，因上期偿还融资租赁款而本期无此事项[16] - 筹资活动现金流量净额同比上升133.45%，因公司及子公司银行贷款增加[16] - 经营活动产生的现金流量净额为负523.09万元，同比改善89.2%[45][46] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1.44亿元，同比下降2.8%[45] - 购买商品、接受劳务支付的现金为1.29亿元，同比下降0.4%[46] - 支付给职工的现金为995.60万元，同比下降31.1%[46] - 投资活动产生的现金流量净额为-855,002.03元，同比改善91.99%（上期为-8,540,203.76元）[47] - 筹资活动现金流入小计67,500,000元，同比增长237.5%（上期20,000,000元）[47] - 期末现金及现金等价物余额126,588,156.94元，同比增长207.99%（上期41,095,968.13元）[47] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-38,358,878.94元，同比恶化2,919.47%（上期1,360,183.13元）[49][50] - 母公司取得借款收到的现金40,000,000元（上期无记录）[50] 资产和负债变动 - 货币资金期末余额较期初增长59.08%，主要因公司及子公司银行贷款增加[15] - 总资产11.11亿元，较年初增长5.86%[18] - 净资产5.62亿元，较上年末下降0.77%[18] - 货币资金98.05百万元，较年初增长59.0%[29] - 短期借款223.00百万元，较年初增长26.7%[30] - 公司合并层面总负债从4.14亿元增长至4.78亿元，环比增长15.4%[31][32] - 合并流动负债由3.77亿元增至4.42亿元，环比增长17.2%[31] - 短期借款从1.57亿元增至1.97亿元，环比增长25.5%[34] - 母公司货币资金561.8万元，与期初基本持平[32] - 母公司其他应收款6.47亿元，占流动资产比重达97.8%[32] - 货币资金61,637,219.89元，期初余额无调整[52] - 应收账款93,283,471.09元，占流动资产21.00%[52] - 短期借款176,000,000元，占流动负债46.64%[52][53] - 未分配利润-287,656,388.62元，所有者权益为负值[53] - 母公司其他应收款608,103,756.85元，占母公司流动资产97.70%[54] - 公司总资产为1,104,046,319.29元[55] - 流动资产合计622,395,159.62元[55] - 非流动资产合计481,651,159.67元[55] - 流动负债合计211,718,997.43元[55] - 短期借款157,000,000.00元（占流动负债74.2%）[55] - 应付账款14,008,858.34元[55] - 所有者权益合计885,615,070.44元（占总资产80.2%）[55] - 资本公积620,714,153.04元（占所有者权益70.1%）[55] - 未分配利润31,768,981.45元[55] 其他重要事项 - 营业外收入同比下降99.5%，因上期收到政府补助而本期无[15] - 第一季度报告未经审计[56]

收入和利润（同比环比） - 营业收入6.49亿元人民币，同比下降4.25%[16] - 归属于上市公司股东的净亏损5716.8万元人民币，同比下降390.04%[16] - 基本每股收益-0.27元/股，同比下降400%[16] - 加权平均净资产收益率-9.61%，同比下降12.33个百分点[16] - 第四季度净亏损5840.93万元人民币[18] - 2019年营业总收入6.49亿元同比减少4.25%，净亏损5716.8万元同比扩大390.04%[66] - 2019年营业收入649,011,242元同比下降4.25%[86] - 2019年净利润为-38,697,353.65元，同比下降296.3%（2018年为12,354,779.34元）[141][142] 成本和费用（同比环比） - 直接材料成本占乳制品营业成本80.31%同比上升12.08%[93] - 销售费用同比增长8.77%至6059.27万元[99] - 管理费用同比下降13.16%至4097.08万元[99] - 财务费用同比下降78.40%至639.94万元，主要因贷款大部分偿还[99] - 研发费用同比下降36.56%至254.74万元[100] 各业务线表现 - 乳制品销售收入4.62亿元同比增长3.21%，饲料销售收入1.75亿元同比增长36.28%[66] - 公司2019年营业收入为64901.12万元，其中乳制品收入46222.45万元，占比71.22%[84] - 饲料收入17548.83万元，占营业收入27.04%[84] - 其他收入1129.85万元，占营业收入1.74%[84] - 工业收入462,224,500.93元占比71.22%同比增长2.68%[86] - 畜牧业收入175,488,269.03元占比27.04%同比下降15.58%[86] - 饲料业务收入175,488,269.03元同比增长36.28%[86] - 乳制品毛利率15%同比上升1.56个百分点[89] - 饲料销售量60,570吨同比增长19.63%[90] - 乳制品销售量53,427吨同比增长12%[90] 各地区表现 - 疆外收入205,162,463.48元同比增长18.86%[86] - 疆外市场推行产销分离模式，代工业务覆盖北京上海等多地企业[71] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额2171.51万元人民币，同比下降97.07%[16] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额-8419.42万元人民币[18] - 经营活动现金流量净额同比下降97.07%至2171.51万元[103][104] - 投资活动现金流量净额同比下降116.61%至-5689.28万元[103][104] 资产和负债关键指标 - 资产总额10.49亿元人民币，同比下降6.63%[16] - 归属于上市公司股东的净资产5.66亿元人民币，同比下降9.17%[16] - 总资产10.49亿元同比减少6.63%，净资产5.66亿元同比减少9.17%[66] - 短期借款同比增长23.08%至1.76亿元，占总资产比例16.77%[109] - 应收账款同比增长45.05%至9328.35万元，占总资产比例8.89%[109] - 存货同比下降27.42%至1.16亿元，占总资产比例11.04%[109] - 在建工程报告期末余额较期初增加132.13%[45] - 交易性金融资产报告期末余额较期初增加[45] - 应收票据报告期末余额较期初减少55.29%[45] - 应收账款报告期末余额较期初增加45.03%[45] - 预付款项报告期末余额较期初减少58.49%[45] - 一年内到期非流动负债报告期末余额较期初减少[45] - 长期应付款报告期末余额较期初减少69.81%[45] 子公司和参股公司表现 - 花园乳业总资产2.57亿元，净资产1.74亿元，营业收入3.69亿元，净利润1511.37万元[120][121] - 西牧乳业总资产2.83亿元，净资产-1.84亿元，营业收入9682.8万元，净利润-4087.7万元[120][121] - 泉牲牧业总资产1.53亿元，净资产8283.34万元，营业收入1.71亿元，净利润767.2万元[120][122] - 喀尔万食品科技总资产2741.81万元，净资产-1496.87万元，营业收入1951.89万元，净利润-7.44万元[120][122] - 西部准噶尔牧业（参股）总资产2.1亿元，净资产9233.36万元，净利润-1230.94万元[120] - 浙江一恒牧业（参股）总资产8728.01万元，净资产2045.63万元，净利润-1343.07万元[120] - 全资子公司畜牧工程中心总资产9188.06万元，净资产3962.52万元，净利润亏损37.47万元[123] - 全资子公司天源食品总资产7330.02万元，净资产负4064.66万元，净利润亏损1840.46万元[123] - 参股公司准噶尔牧业（持股38.2%）总资产20960.91万元，净资产9233.36万元，净利润亏损1230.93万元[124] - 母公司按权益法核算准噶尔牧业投资损失470.22万元[124] - 参股公司一恒牧业（持股40%）总资产8728.01万元，净资产2045.63万元，净利润亏损1341.5万元[124] - 母公司按权益法核算一恒牧业投资损失537.23万元[124] - 天源食品实现营业收入55.56万元[123] - 准噶尔牧业实现营业收入2112.24万元[124] 非经常性损益 - 2019年非经常性损益净额为-1,161,239.30元，较2018年131,030,897.79元大幅下降[21] - 非流动资产处置损益2019年为34,383.98元，较2018年120,561,889.07元下降99.97%[21] - 政府补助收入2019年为3,780,000元，较2018年14,602,000元下降74.11%[21] - 债务重组收益2019年新增3,531,465.05元[21] - 其他营业外收支净额2019年为-8,615,289.10元，同比扩大113.7%[21] 研发和创新 - 研发投入金额2547万元，占营业收入比例3.92%[102] - 与高校合作开展"中老年奶粉研发""功能性发酵乳制品加工"等产学研项目[72] - 研发部门完成43余份产品标签设计，新增7个西澳牧都产品[72] - 公司拥有已授权发明专利3项，包括大豆分离蛋白生产方法、奶茶粉制备方法和保加利亚乳杆菌冻干菌粉制备方法[54] - 公司拥有专利13项，著作权3项，科技成果15项[58] - 公司累计实施研发科技项目135项，其中已完成78项[58] - 公司承担国家及省部级科研项目63项，内部重点项目73项[58] - 公司参与制定各类标准36项[58] - 公司研发机构包括国家级饲草料工程实验室等6个科研平台[58] - 公司承担"十三五"国家重点研发计划项目"优质肉牛高效安全养殖技术应用与示范"[59] - 公司科技成果中有5项技术达到国内先进或领先水平[60] - 公司员工总数623人，技术开发人员112人占比17.98%[61] - 技术中心中高级职称43人占比38.39%，本科及以上学历56人占比50%[61] 质量和管理体系 - 西牧乳业婴配粉/发酵乳/液体乳一次性合格率分别为99.63%/99.76%/99.29%[68] - 修订程序文件2个、三级文件306个、记录387个，完成体系培训覆盖[68] - 公司收购生鲜乳未检出三聚氰胺且无重大质量安全问题[50] - 西牧乳业和花园乳业取得ISO14000环境管理体系认证[198] 商标和知识产权 - 西牧乳业在婴儿食品类别注册"西悦"商标，覆盖婴儿含乳面粉、婴儿食品及婴儿奶粉[53] - 西牧乳业注册"西澳牧都"商标，涵盖医用营养食物、蛋白质膳食补充剂及矿物质食品补充剂等10类产品[53] - 西部牧业注册"淳悦"商标，覆盖黄油、奶酪、酸奶、乳清及豆奶粉等5类乳制品[53] - 花园乳业持有"古丽巴格"商标，涵盖牛奶制品、肉罐头、番茄汁及豆腐制品等10类食品[54] - 西部牧业注册"西牧缘"酒精饮料商标，覆盖烈酒、葡萄酒、蒸馏饮料等10类酒制品[53] - 喀尔万注册商标覆盖肉制品、鱼制食品、腌制肉类及蛋类等10类食品加工产品[54] - 西部牧业拥有"西牧农庄"商标，用于零售展示、广告宣传及货物展出等商业服务[54] - 西牧乳业"茗星"商标双重注册，分别覆盖婴儿奶粉系列和乳制品系列各8类产品[53] - 公司商标布局涵盖医疗营养品、动物饲料、美容保健及废物处理等非食品领域[53][54] 行业和市场环境 - 伊利股份和蒙牛乳业分别占据液态乳市场23.6%和22.4%的份额[29] - 全国乳制品制造企业数量为587家（截至2019年10月）[29] - 行业实行新建/扩建项目核准制，奶源基地建设为核准必要条件[30] - 2018年中国奶类产量3176.8万吨同比增长0.9%[35] - 2018年乳制品产量2687.1万吨生鲜乳抽检合格率99.9%[35] - 2018年中国人均乳制品消费量折合生鲜乳34.3千克约为世界平均水平1/3[35] - 2018年乳制品行业利润总额230.4亿元同比增长4.71%[36] - 2011-2018年乳制品均价从10.28元/kg升至13.54元/kg复合增速3.5%[36] - 近三年乳制品行业销售利润率保持在6%以上[37] - 2017年乳制品行业销售利润率降至6.82%[37] - 100头以上奶牛规模化养殖比重达61.4%同比提高3.1个百分点[35] - 新建液态乳项目北方地区日处理能力须达500吨及以上[31] - 新建乳制品加工项目要求奶源基地供应不低于加工能力40%[31] - 饲料成本占生鲜乳生产成本70%以上[38] - 北方地区采用公司+奶站+农户采购模式[40] - 南方地区采用公司+牧场采购模式[40] 资源和产业链 - 新疆天然草原毛面积5725.88万公顷（全国第三，占全国草场总面积1/6）[47] - 新疆草场面积占国土总面积34.40%，可用草场面积4800.68万公顷[48] - 新疆人均草场面积44.04亩，人工草场面积9.62万公顷[48] - 新疆牧草品种占全国植物区系总科数30.50%、属数21.60%、种数12.10%[48] - 公司建立从饲草料开发到乳肉制品加工的完整产业链[52] - 公司主营业务涵盖乳制品加工、饲料生产、养殖等全产业链环节[25] 许可和认证 - 公司通过花园乳业和西牧乳业获得婴幼儿配方乳粉生产许可[26] - 公司拥有婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书15个[56] - 公司旗下西牧乳业和花园乳业均持有生鲜乳收购许可证[57] - 公司拥有全国工业产品生产许可证覆盖乳制品、婴幼儿配方乳粉等6个品类[57] - 公司是新疆唯一拥有两家婴幼儿配方乳粉生产工厂的企业[49] - 公司是新疆唯一两家取得婴幼儿配方乳粉生产许可的乳制品企业之一[76] 管理层讨论和指引 - 公司管理层在畜牧养殖及深加工行业具有十年以上经验[51] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司要求现金分红比例不低于当年可分配利润10%或三年累计不低于年均可分配利润30%[134] - 现金分红条件包括净利润正值、资产负债率不超过70%及现金流充足[134] - 利润分配政策要求现金分红不少于当年可分配利润的10%或三年累计不少于年均可分配利润的30%[137] - 利润分配政策调整触发条件为营业收入/净利润/每股收益同比下降50%[137] - 公司连续三年（2017-2019）未进行现金分红，分红比例均为0.00%[146] 环境和社会责任 - 花园乳业投入大量资金建设封闭式煤场和燃煤锅炉提标改造项目[73] - 西牧乳业投入大量资金用于处理后的中水回用绿化灌溉[73] - 公司承担对口帮扶项目，培训技术人员及牧民102人次[185] - 和静县养殖合作社规模达2000余只羊，采用五统一管理模式[185] - 公司为和静县提供400支纯种萨福克细管冻精用于品种改良[186] - 公司在和静县举办4期技术培训，累计培训216人次[187] - 公司培养掌握人工授精专业技术的人员20名[187] - 公司捐赠224团学龄前儿童营养奶粉4吨价值21万元[192] - 公司子公司花园乳业公益活动投资200余万元近千名0-2岁婴幼儿免费领取配方乳粉[192] - 2020年计划继续捐赠营养乳粉4吨用于1000名学前儿童营养改善[193] - 公司和静县技术培训总计320人次含农牧民276人技术人员44人[190] - 5月和静县培训102人次含农牧民96人技术人员6人[190] - 7月北屯市培训104人次含农牧民80人技术人员24人[190] - 9-12月和静县培训114人次含农牧民100人技术人员14人[190] - 公司和静县培养20人专业技术队伍掌握人工授精及妊娠诊断技术[188] - 公司两家乳制品加工厂污染物排放均符合国家标准无超标排放[195] - 公司2019年8月对和田地区四县开展产业调研制定扶贫计划[191] - 西牧乳业白奶和奶粉车间于2016年2月完成建设项目环境影响报告和竣工环境保护委托监测报告[196] - 西牧乳业于2016年4月29日获得环保局下发的乳制品生产线改扩建环境影响报告表批复[196] - 西牧乳业新建酸奶车间于2017年8月完成建设项目环境影响报告和竣工环境保护委托监测报告[196] - 西牧乳业于2017年9月6日获得日处理100吨生鲜乳扩建及周转库建设项目环境影响报告表批复[196] - 花园乳业日处理300吨液态乳项目环评通过环保验收并取得批复和排污许可证[196] - 花园乳业日处理100吨鲜奶婴幼儿配方乳粉生产线建设环评通过环保验收并取得批复和排污许可证[196] - 花园乳业生鲜乳深加工项目环评通过环保验收并取得批复和排污许可证[196] - 西牧乳业和花园乳业室内噪音符合《工业企业厂界噪声标准》Ⅱ类标准[196] 风险和挑战 - 公司面临人才匮乏问题，特别是市场营销人才缺乏[74] - 公司产品销售机构建设和运行机制尚需完善[75] - 公司存在因产品质量问题导致收入和净利润大幅下滑的风险[76] - 公司面临市场竞争风险，2014年下半年起生鲜牛乳价格呈现下跌趋势[77] 关联交易 - 向关联方新疆天山军垦牧业购买生鲜乳交易额9,537.81万元，占同类交易比例46.45%[168] - 向关联方新疆天山军垦牧业销售饲料交易额16,960万元，占同类交易比例98.94%[168] - 2019年度日常关联交易实际总额26,497.81万元，未超过批准额度37,000万元[168] 会计政策和财务影响 - 执行新金融工具准则导致公司2019年1月1日合并未分配利润减少12,921,023.55元[153] - 执行新金融工具准则导致公司2019年1月1日少数股东权益减少621,231.73元[153] - 应收账款账面价值从原准则76,899,394.95元降至新准则64,321,262.89元，减少12,578,132.06元[154][155] - 其他应收款账面价值从原准则72,042,359.33元降至新准则70,804,163.29元，减少1,238,196.04元[154][155] - 合并流动资产总额减少13,816,328.10元，从498,184,280.46元调整为484,367,952.36元[155] - 递延所得税资产增加274,072.82元，从5,430,325.26元调整为5,704,398.08元[155] - 资产总计减少13,542,255.28元，从1,137,464,935.58元调整为1,123,922,680.30元[155] - 母公司应收账款账面价值从原准则2,148,650.16元降至新准则679,761.29元，减少1,468,888.87元[155] -

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为1.818亿元人民币，同比下降10.20%[8] - 年初至报告期末营业收入为5.249亿元人民币，同比下降1.59%[8] - 第三季度归属于上市公司股东的净亏损63.27万元人民币，同比下降100.98%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为124.13万元人民币，同比下降94.60%[8] - 营业利润同比下降94.99%，净利润同比下降82.03%，利润总额同比下降79.48%[18] - 营业总收入1.82亿元人民币，较上年同期下降10.2%[37] - 营业利润亏损118.27万元人民币，较上年同期盈利6594.75万元大幅下降[38] - 净利润为68.24万元人民币，较上年同期6487.18万元下降98.9%[38] - 归属于母公司所有者的净利润亏损63.27万元人民币[38] - 合并营业总收入同比下降1.6%至5.25亿元[46] - 合并净利润同比下降82.0%至441.73万元[47] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降94.6%至124.13万元[47] - 公司净利润亏损2648.24万元，净亏损率为100%[51][52] - 公司营业利润亏损2667.72万元，营业亏损率为100%[51] 成本和费用（同比环比） - 财务费用同比下降87.78%，主要因偿还银行贷款及合并范围变动[17] - 营业总成本1.86亿元人民币，较上年同期下降18.5%[37] - 合并营业成本同比下降12.2%至4.50亿元[46] - 合并财务费用同比下降87.8%至359.95万元[46] - 合并研发费用同比下降11.4%至222.73万元[46] - 公司利息收入3870.76万元，利息费用4215.91万元，净利息支出345.15万元[51] - 公司销售费用81.12万元，同比增长931.2%[51] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.059亿元人民币，同比下降49.83%[8] - 经营活动现金流量净额同比下降49.83%[18] - 投资活动现金流量净额同比下降108.29%[18] - 筹资活动现金流量净额同比上升84.05%[19] - 公司经营活动产生的现金流量净额为2.11亿元，同比增长99.3%[55] - 公司投资活动产生的现金流量净额为3.36亿元，同比增长1305.8%[55][56] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-5.77亿元，同比恶化527.2%[55][56] - 筹资活动现金流入小计为1.25亿元，对比上年同期8.18亿元[59] - 偿还债务支付的现金为1.38亿元，对比上年同期11.5亿元[59] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金为515.15万元，对比上年同期3948.22万元[59] - 筹资活动现金流出小计为1.43亿元，对比上年同期11.9亿元[59] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1818.03万元，对比上年同期-3.72亿元[59] - 现金及现金等价物净增加额为-74.26万元，对比上年同期-311.06万元[59] - 期初现金及现金等价物余额为386.39万元，对比上年同期1508.81万元[59] - 期末现金及现金等价物余额为312.14万元，对比上年同期1197.76万元[59] - 收到其他与筹资活动有关的现金为4.26万元[59] 资产和负债变动 - 总资产为11.228亿元人民币，较上年度末下降1.29%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为6.375亿元人民币，较上年度末微增0.20%[8] - 应收款项期末余额较期初大幅增长82.16%，主要因子公司拓展市场导致应收账款增加[16] - 货币资金余额6.57千万元，较年初8.00千万元减少18.0%[27] - 应收账款余额1.40亿元，较年初7.69千万元增长82.1%[27] - 存货余额1.35亿元，较年初1.60亿元减少15.4%[27] - 短期借款余额1.57亿元，较年初1.43亿元增长9.8%[28] - 未分配利润为-2.16亿元，较年初-2.18亿元有所改善[30] - 母公司货币资金余额312.14万元，较年初386.39万元减少19.2%[32] - 公司总资产为11.66亿元人民币，较上期减少1.3%[33][35] - 流动资产合计6.72亿元人民币，较上期减少0.96%[33] - 长期股权投资4.13亿元人民币，较上期减少0.91%[33] - 短期借款1.37亿元人民币，较上期减少0.72%[34] - 公司期末现金及现金等价物余额为5782.88万元，同比下降31.7%[55][56] 业务分部表现 - 母公司营业收入同比下降88.5%至123.64万元[41] - 母公司营业利润由亏损667.29万元转为盈利68.71万元[41] - 母公司净利润由亏损710.02万元转为盈利268.72万元[43] 其他重要事项 - 获得政府补助380万元人民币，包括科研经费补助178万元和兵团发展专项资金200万元[9] - 公司投资收益亏损5470.47万元，投资亏损率为100%[51] - 公司资产处置收益3748.88万元，同比增长100%[51] - 公司第三季度报告未经审计[60] - 基本每股收益-0.0030元，较上年同期0.3057元大幅下降[39] - 基本每股收益同比下降94.6%至0.0059元[48]