信用评级 - 主体信用等级由AA下调至AA-，昌红转债评级由AA下调至AA-，评级展望稳定[2] 财务数据 - 2025年3月总资产25.13亿元，归母所有者权益16.48亿元，总债务6.29亿元[4] - 2025年1 - 3月营业收入2.49亿元，净利润0.12亿元[4] - 2024年智能制造产品收入同比增长11.43%，医疗器械及耗材收入同比增长37.19%，利润总额同比增长185.85%[11] - 2024年EBITDA利润率同比提升6.5个百分点至21.68%，总资产回报率提高2.66个百分点至5.29%[11] - 2024年公司前五大客户贡献了55.61%的营业收入[11] - 2024年智能制造产品销售收入67462.51万元，占比65.24%，毛利率21.16%[34][35] - 2024年医疗器械及耗材收入28422.41万元，占比27.49%，毛利率39.22%[34][35] - 2024年精密模具与自动线设备销售收入7517.29万元，同比减少35.25%，占比7.27%，毛利率34.49%[34][35] - 2024年公司营业收入同比增长11.56%，销售毛利率略有提升[34] - 2024年越南昌红营业收入26238.90万元，净利润3187.72万元；菲律宾昌红营业收入14543.96万元，净利润2209.12万元[40] - 2024年本期债券募投项目实现净利润2733.91万元，累计实现净利润7605.72万元[45] - 2025年3月在建工程为3.62亿元，占比14.40%；无形资产为1.06亿元，占比4.22%[54] - 2025年3月负债合计8.42亿元，资产负债率为33.51%[54][59] - 2024年末净债务/EBITDA为 - 0.24，EBITDA利息保障倍数为6.64[59] - 2025年3月经营活动现金流净额为0.52亿元，FFO为1.71亿元[59] - 2025年3月总债务/总资本为27.35%，FFO/净债务为 - 317.04%[59] - 2025年3月公司营业收入为2.49亿元，2024年为10.39亿元，2023年为9.31亿元，2022年为12.28亿元[67] - 2025年3月公司净利润为0.12亿元，2024年为0.81亿元，2023年为0.18亿元，2022年为1.26亿元[67] - 2025年3月公司资产负债率为33.51%，2024年为32.69%，2023年为33.84%，2022年为39.65%[67] - 2025年3月公司总债务/总资本为27.35%，2024年为25.95%，2023年为28.07%，2022年为31.79%[67] - 2025年经营活动现金流净额/净债务为48.57%，2024年为 - 323.39%，2023年为 - 88.72%，2022年为641.13%[68] - 2025年3月速动比率为2.92，2024年为3.17，2023年为3.92，2022年为3.09[68] - 2025年3月现金短期债务比为3.71，2024年为6.76，2023年为6.69，2022年为7.14[68] - 2025年3月公司销售毛利率为24.22%，2024年为26.98%，2023年为26.67%，2022年为28.22%[67] 股权结构 - 截至2025年3月末，控股股东和实际控制人李焕昌持有公司38.06%的股权，截至2025年5月末，其持有的31.36%股份已质押[15] - 截至2025年3月末，公司注册资本和股本均为5.33亿元[15] - 截至2025年3月末，李焕昌持股比例为38.06%，王国红持股比例为0.05%，其他持股比例为61.89%[70] - 2024年末公司对河源市昌红精机科技有限公司、深圳市柏明胜医疗器械有限公司等子公司持股比例为100%，对浙江柏明胜医疗科技有限公司持股比例为70%，对浙江鼎龙蔚柏精密技术有限公司持股比例为50%[72] 债券信息 - 昌红转债发行规模46000万元，债券余额45952.87万元，到期日期为2027年4月1日[13] 项目进展 - 截至2024年末，高端医疗器械及耗材生产线扩建项目已结项并产生部分效益，节余募集资金永久补充流动资金[14] - 公司计划向越南昌红增资2000万美元扩建生产基地，截至2025年4月末已完成境外投资备案登记[38] - 高端医疗器械及耗材华南基地建设项目计划总投资26500万元，总部基地改造升级项目计划总投资34000万元[47] 专利情况 - 截至2024年末，公司拥有180件专利授权，其中2024年取得21件[37] 其他 - 2025年公司收到深圳证监局警示函，将加强财务培训[64][65] - 2022年1月1日至2025年5月15日公司本部无不良信贷记录，债券按时偿付[66]

可转换公司债券回售公告 - 公司发布关于"昌红转债"回售的系列提示性公告，共15次，公告编号从2025-035至2025-053 [1][2] - 回售价格为100 432元/张（含息、税），回售申报期为2025年6月3日至2025年6月9日 [2] 回售结果及影响 - "昌红转债"有效回售申报数量为48张，回售金额为4,820 73元（含息、税） [2] - 回售资金及手续费将足额划至中国结算深圳分公司指定账户，投资者回售款到账日为2025年6月16日 [2] - 本次回售不会对公司财务状况、股本结构、经营成果及现金流量产生较大影响，不影响债务履行能力和持续经营能力 [3] 后续事项 - 未回售的"昌红转债"将继续在深圳证券交易所交易 [3]

回售信息 - 昌红转债回售价格为100.432元/张（含息、税）[4] - 回售申报期为2025年6月3日至6月9日[4] - 有效申报数量为48张，金额4,820.73元（含息、税）[4] - 投资者回售款2025年6月16日到账[4] 影响及后续 - 本次回售对公司财务等方面无较大影响[6] - 未回售的昌红转债继续在深交所交易[7]

债券发行 - 公司于2021年4月1日发行46000万元可转换公司债券，期限六年[3] 转股信息 - “昌红转债”2021年10月8日起可转股，起止时间至2027年3月31日[3][4] - 2025年4月1日至5月16日股价低于转股价格70%[3] - 2025年6月3日至9日暂停转股，10日恢复[4][5]

回售信息 - 回售价格为100.432元/张（含息、税）[3] - 回售条件满足日为2025年5月16日[3] - 回售申报期为2025年6月3日至2025年6月9日[3] - 投资者回售款到账日为2025年6月16日[3] 价格与利率 - 2025年4 - 5月连续三十个交易日，股票收盘低于转股价70%（18.75元/股）[3] - “昌红转债”第五个计息期票面利率为2.50%[7] 利息与所得 - 2025年4 - 6月计息63天[7] - 个人和基金利息税20%，回售实得100.346元/张[8] - QFII和RQIFF等免征，回售实得100.432元/张[8]

回售信息 - 回售价格为100.432元/张（含息、税）[3] - 回售条件满足日为2025年5月16日[3] - 回售申报期为2025年6月3日至2025年6月9日[3] - 投资者回售款到账日为2025年6月16日[3] 价格与利率 - 2025年4 - 5月公司股票连续三十日收盘低于转股价70%（18.75元/股）[3] - “昌红转债”第五个计息期票面利率为2.50%[7] 计息与所得 - 2025年4 - 6月计息天数为63天[7] - 个人和基金回售实得100.346元/张[8] - QFII等回售实得100.432元/张[8] 回售规则 - 持有人可部分或全部回售未转股债券，回售不具强制性[9]

回售信息 - 回售价格为100.432元/张（含息、税）[3] - 回售条件满足日为2025年5月16日[3] - 回售申报期为2025年6月3日至2025年6月9日[3] - 投资者回售款到账日为2025年6月16日[3] 价格与利率 - 2025年4 - 5月连续三十日公司股票收盘低于转股价70%（18.75元/股）[3] - “昌红转债”第五个计息期票面利率为2.50%[7] 利息与所得 - 2025年4 - 6月计息63天[7] - 个人和基金持有人回售实得100.346元/张[8] - QFII和RQIFF及其他持有者回售实得100.432元/张[8]

回售信息 - 回售价格100.432元/张（含息、税）[3] - 回售条件满足日为2025年5月16日[3] - 回售申报期为2025年6月3日至9日[3] - 投资者回售款到账日为2025年6月16日[3] 价格数据 - 2025年4 - 5月连续30日公司股价低于18.75元/股[3] - “昌红转债”第五年票面利率2.50%[7] 收益情况 - 个人和基金回售实得100.346元/张[8] - 境外和其他持有者回售实得100.432元/张[8] 回售规则 - 持有人可部分或全部回售，不具强制性[9] - 申报当日可撤单，确认后不可撤销[11]

回售事项概述 - 公司股票自2025年4月1日至2025年5月16日连续30个交易日收盘价低于当期转股价26 79元/股的70%（即18 75元/股），触发"昌红转债"有条件回售条款 [1] - "昌红转债"处于最后两个计息年度，持有人有权按面值加当期应计利息（100 432元/张含税）回售全部或部分债券 [1][3] - 回售价格计算包含当期应计利息0 432元/张（票面利率2 50%×计息天数63天/365天） [3] 回售价格及税务处理 - 个人投资者和证券投资基金实际回售所得100 346元/张（扣20%利息税） [3] - QFII/RQIFF及其他债券持有人实际回售所得100 432元/张（免税或公司不代扣税） [3] - 转股价调整情形下需重新计算连续30个交易日的起始点 [2] 回售操作流程 - 回售申报期为2025年6月3日至6月9日，通过深交所系统申报且当日可撤单 [4] - 公司将在巨潮资讯网披露回售公告，并在申报期内每日发布提示性公告 [4] - 中国结算深圳分公司负责资金清算，回售资金到账日为2025年6月16日 [4] 回售期间交易规则 - 回售期内债券继续交易，多项业务申请按交易/转让→回售→转股→转托管顺序处理 [5] - 司法冻结或扣划将导致回售申报失效 [4] - 未在申报期内操作视为自动放弃回售权 [4]

回售信息 - 回售价格为100.432元/张（含息、税）[3] - 回售条件满足日为2025年5月16日[3] - 回售申报期为2025年6月3日至2025年6月9日[3] - 投资者回售款到账日为2025年6月16日[3] 价格与利率 - 2025年4 - 5月公司股票连续三十日收盘价低于18.75元/股[3] - “昌红转债”第五个计息期票面利率为2.50%[7] 利息与所得 - 2025年4 - 6月计息天数为63天[7] - 个人和基金持有人回售实际可得100.346元/张[8] - QFII和RQIFF及其他持有者回售实际可得100.432元/张[8]