公司项目介绍 - 公司中标上海市医药采购服务与医疗监管系统，该系统由上海市政府出资搭建省级医药采购供应链平台，将互联上海百余家药品流通企业、千余家社保及各级医院药房、医保定点外部药房，实现全药品流通阳光化自动化，是全国首创的四位一体平台，核心为供应链商务平台 [2] - 此次中标是公司继承建上海医疗保险系统、申康区域医疗信息化系统后的又一突破，标志公司进入医药流通领域，完成医疗卫生、医药、医保战略布局 [2] 平台相关情况 平台使用者与运营模式 - 平台主要完成供需双方撮合，供方为医药流通企业，需方为医院药房和医保定点药房等，未来将形成全网全药商及采购供方集合系统，注重三医联动实现 [3] - 建设期完成医保系统政府主导部分，系统完成后进入运营阶段，是 2B 平台，未来不排除与更多售药渠道合作 [3] 交易规则 - 政府采购部分及药事监管下的医药交易必须在平台进行实时交易 [3] 成本与效率 - 通过广东试点观察，平台打通后供需双方直接对接会提高效率，全过程阳光化是政府主要目标 [3] 建设与运维时间 - 公示中标后签订合同，系统有产品研发储备，部署连接百余家医药供应商约需 1 年建设周期，免费运维服务针对定点医保机构 [3] 市场地位与优势 - 公司设计的体系是全国领先的四位一体，有实力做该系统，除医疗卫生系统外还投资第四方物流公司，可为医药行业提供药品物流优化，市场空间大且暂无竞争对手 [4] - 上海招标后收到全国各地同行咨询，公司在医药供应链方面处于上海地区龙头地位，上海要做到全国领先 [3] 其他问题解答 上海健康物联网 - 公司是上海本地重要 IT 服务商，规划引用数据和方向与去年工作成果趋同，在大健康领域有先发优势，战略布局完备，发展空间大 [4] B 端连接 - 药企指能做医药销售的企业 [4] 医保结算 - 目前是 B2B，下单单位结算，未来扩展到 2C 也有可能 [4] 与医保局关系 - 系统平台有财务结算支付，整体设计多方共赢，可提升各方效率 [4] 国家医疗数据库参与 - 公司参加了国家标准体系，包括医保、医疗、医药，药品目录体系和医药耗材等有公司专家参与推进 [4]

会议基本信息 - 会议名称为万达信息股份有限公司机构投资者调研会 [1] - 时间为2014年8月28日上午9:30－11:30 [1] - 地点在上海市南京西路1600号10楼会议室 [1] - 参与人员包括公司董事长兼总裁史一兵、董事副总裁兼财务负责人王清，以及39位机构人员 [1][2] 业务盈利模式 - 医疗卫生行业未来盈利模式以核心系统建设为支撑，公共服务有盈利点，新健康服务模式待检验 [2] - 移动医疗有机会，公司在智慧健康建设上可能与之合作，不排除进入该领域 [3] - 公共服务走向移动互联网模式，市场大，值得期待 [3] 业务增长预期 - 公司核心业务系统有很大增长空间，通过内生性增长和外延式扩张，未来基础系统预计实现50%增长 [3] 公共运营服务 - 采用新组织架构实施公共运营服务，目前进行内部管理和架构整合，根本基础是技术和平台优势，投入焦点是老百姓痛点 [3] 医保控费业务 - 以服务为主，事前事中事后结合，宁波阳光医保获业界认可，中标浙江省医保控费统一平台 [4] - 医保控费可与商业保险合作共赢，但过程需角力 [4] 行业协同与目标 - 资本市场成熟，公司力争在各业务行业做到领头地位 [4] - 公司在公共卫生、区域卫生行业排第一，收购两家公司后医疗领域市场份额高，目标是做智慧健康领域领军企业 [4] 未来收入领域 - 公司未来主要收入看好健康和教育领域 [5] 公司收购情况 - 收购上海复高和宁波金唐两家公司并签署对赌协议，顺利的话预计今年第四季度并表 [5]

公司中标信息 - 2015年8月4日，公司中标“中国非公立医疗行业信息化服务管理平台”，涵盖医疗卫生、药品器械、医疗保险、诚信平台和人才服务5个方面，且是唯一中标公司 [1][2] 平台运营规划 - 预计平台在2015年底或2016年春天推出，采用社会化投资、市场化运作机制 [2] 诚信平台相关 - 公司将在诚信系统为医院、医生和患者建立诚信档案，已获国家认可，负责建设非公立医疗机构诚信体系，建立覆盖医院和从业人员的诚信档案，对违规机构有商业处罚等措施 [2] - 诚信体系基于医疗、医药和保险等实际业务连续性，实现医疗信息共享，打通各类医疗机构临床数据信息，解决医疗体系信息不对称问题 [2] 非公立与公立医疗对比 - 非公立医疗体量比公立小，但在中国有很大发展空间，未来与公立医疗服务将达均衡，吸引更多病人，扩大医疗收入 [3] 盈利机制设计 - 项目为社会化投资、市场化运作，公司是运营商，盈利涉及医疗互联互通、医疗平台提供给非公立、医疗保险三个方面，需求旺盛 [3] 业务格局与发展 - 中标后服务覆盖整个医疗体系，三医方面基础扎实，系统全国唯一，能覆盖更多地区和人群 [3][4] - 2015年6月30日后，公司陆续公告医疗医药合作、与太平洋保险养老服务合作，切入4万亿养老蓝海，8月公告非公立医疗机构合作伙伴中标，构建三医联动实体，并延伸到非公立 [4] 业务服务模式 - 可为非公立医疗机构提供云服务，帮助做好信息化，联动互联互通平台，共享诊疗业务数据，云服务以运营服务模式盈利 [4] 公立医院病例公开问题 - 病例电子档案是区域卫生工程建设目标，互联互通完整，医院信息化中数据质量有待提高，无医疗机构不愿提供医疗信息 [5]

会议基本信息 - 会议名称为万达信息股份有限公司机构投资者调研会 [1] - 时间为2015年12月29日下午3:30 [1] - 地点在上海市南京西路1600号10楼会议室 [1] - 参与人员包括公司董事长兼总裁史一兵等公司人员，以及安信证券胡又文团队等机构人员共90余人 [1] 重大重组方案 - 公司与嘉实投资等成立上海嘉达信息科技有限公司，负责外延并购及支持医疗健康运营业务落地，嘉达信息公司持股不到1%，主要为投资公司，重组方案资金使用效率更高 [1] 互动问答 定增方案相关 - 3月非公开发行方案受市场波动未做成，但4朵云布局一直在推进，此次采用先成立投资公司做事再回购股权形式，后续会根据发展推进定增等融资方式 [2] 收购公司业务协同 - 收购全程健康45%股权，助推其发展；四维医疗提供心电远程医疗服务，整合后医疗云将支持多点执业远程服务；药谷药业可提高中医端供应基础，收购围绕健康云、医疗云、医药云布局 [2][3] 政务云业务 - 公司在政务云积累十几年经验，是领头企业，上海徐汇是国内政务云示范应用，腾讯等城市服务窗口依托其服务 [3] 医疗大数据 - 公司认为大数据类似全息库，全国最完整医疗大数据在上海，宁波鄞州有完整数据库，记录100多万人口健康数据，公司有上百人的技术团队做大数据工作 [4] 大数据看法 - 大数据产业链中收集和生产大数据是重要环节，数据模型体现业务理解能力，投资的HBI可实时大数据预测，医疗健康数据交易需脱敏，公司尝试提供研究结果模式 [4][5] 盈利模式 - 现阶段公司主要收入99%是软件 + 服务模式，已开始向SAAS和O2O混合模式转型，四朵云服务基本完成搭建，预计2016年2C人群达1000万，2015年全程健康覆盖人群400 - 500万，活跃用户十几万 [5][6] 业绩预测 - 新设立嘉达信息作为投资平台，方便观察新业务发展，2016年创新业务将更公开透明，不考虑医疗新业务，主营业务还有5 - 6年黄金发展机会 [7] 保险布局 - 定增时险资感兴趣，资金合作后续安排，在社会保险和商业保险持续耕耘，宁波阳光医保等是标杆，个人健康险、税优险将与商业保险合作，承建浙江省（除杭州）阳光医保平台 [7][8] HBI业务合作 - 明年希望与HBI有更进一步合作，业务合作开展早于投资，公司对美国医疗管理方法应用有想法 [8] 嘉达信息并购方向 - 嘉达信息业务为兼并收购和投资各地医疗健康运营服务公司 [8] B2B采购平台 - 上海市所有医院、定点药房已与平台对接，采购药品依赖该平台，流水数百亿，医疗器械和耗材明年上线，具备全国推行条件 [8] 平台使用原因 - 中国人口密度大，分级诊疗和家庭医生需要平台和设备、线上线下互动模式解决跟踪问题，平台提供转诊绿色通道，居民档案可自由流动，现阶段覆盖糖尿病、高血压等疾病，未来慢性肾病、脑卒中等将上线 [9] 2B转2C业务及分级诊疗 - 公司分级诊疗是组织区域内公立医院医生，领先于挂号网，12月23号与浙江合作，承建5个卫计委试点分级诊疗县，总投资4000万左右，乌镇互联网医院等相关业务公司已开展，分级诊疗处于初级阶段，需分清不同组织形式 [9][10]

会议基本信息 - 会议名称为万达信息股份有限公司机构投资者调研会，于2015年6月23日下午3:30在上海市浦东新区东方路778号紫金山大酒店4楼紫玉A厅举行 [1] - 公司参会人员包括董事长兼总裁史一兵等，机构参会人员来自安信证券、中欧基金等，共70余人 [1] 互联网 + 健康医疗服务 行业趋势与公司模式 - 医疗行业处于互联网 + 超级风口，国家战略和新医改推动居民医疗服务体验提升，医疗健康各环节改造潜力大 [2] - 公司致力于构建平等、开放、融合线上线下的互联网 + 医疗健康新生态，通过合作生态优化用户就医体验 [2] 三医联动闭环模式 - 医疗端：区域医疗平台可实现医疗机构、医生、医患、患者与医院间联动，促进分级诊疗，公司占有区域医疗信息化平台50%以上市场份额，覆盖全国3.6亿人电子健康档案 [2][3] - 医保端：实现上海社保项目实时交易结算，认为医保控费等核心是医疗大数据，公司积累深厚，拥有全国最大数据库积累，实现3000万人并发实时交易系统 [3] - 医药端：承建上海药品阳光采购平台，未来将衍生到B2C领域，电子处方药品流转和网上医保支付是医药电商重要方面 [3] 基础与商业模式 - 应用基础：承建上海卫生信息网，覆盖上海所有三级医院、区县和600家公立卫生机构 [3] - 技术基础：获国家科技进步二等奖等多项荣誉 [4] - 商业模式：按服务人数计算收入，分政府购买服务和个人增值服务两部分，预计2018年服务全国1亿人 [4] 医药云介绍 政策背景与平台特点 - 国家2015年药价改革政策要求放开药价管制、统建省级平台等，公司承建的医药采购平台领先于政策 [4] - 平台特点：实现医疗机构与药企信息系统直连互通；是首个四位一体平台，覆盖购药全过程；基于药品统编字典，方便交易和物流配送 [4] 平台优势与拓展 - 支持现行药品采购制度，实现全机构、全药企、全药品覆盖，信息全共享并向全社会公开，提高消费者购药透明度和效率，提升政府监管水平 [5] - B2B平台为B2C平台建设打造统编字典库和药企对接基础，未来将加入购药、处方药品等功能模块，实现医药云平台建设 [5][6] - 公司可针对不同医改政策环境提供服务，正在实施部署多个城市的相关项目 [6] 互动问答 保险云业务战略 - 公司定增涉及健康云、医疗云、医药云、保险云建设，从支付环节切入保险云建设，业态和布局后续汇报 [6] 数据与平台覆盖问题 - 公司承建的区域卫生信息化平台覆盖所有医疗服务机构，数据丰富度高，未来将汇集更多数据 [7] - 医药B2B平台公开采购价是落地价，模式设计覆盖所有药房，有信心3年完成对1亿人群的覆盖 [7] 收费与推广模式 - 医药B2B平台已收费，公告金额约3100万，医药云通过市场化服务收费，参考BAT模式，市场空间大 [8] - 医药B2B平台在其他省有中标，医药云平台可跨区域 [8][9] 员工持股与C端用户吸引 - 对公司有信心，相信夯实基础将脱颖而出 [9] - 学习阿里模式，利用三医联动闭环和医药云比价功能，通过添加云商店模块等吸引C端用户 [9] 平台运营与区别 - 上海医药B2B平台大概率由公司运营维护，目前还在建设，运营收入估算为时过早 [9] - 与2000年海虹做的医药平台相比，公司平台有药品统编目录基础，是医改引领者 [10] 异地拓展与医保改革 - 药物平台在全国各地有中标，收购湖南凯歌，其挂号管理专业 [10] - 各地医保统筹账户管理不同，公司能做单病种、DRGS等控费模式，宁波阳光医保全程控费模式获政府肯定 [10][11] 其他领域战略 - 公司精耕20年城市服务，医疗业务占营收约40%，其他60%为互联网 + X，有信心在各领域突破 [11]

公司概况 - 公司愿景为更好地链接人和服务，成为政府和市场的链接者，围绕大医疗健康深耕，通过嘉达科技对外并购，嘉达科技已在北京、南京等地成立子公司 [1][2] - 业务分类为服务家庭个人、企业和政府 [2] 业务情况 健康云 - 去年在上海试点推广，目前有535万用户，付费用户情况未提及 [2] 医药云 - 打造PBM雏形，是B2B药品统一采购平台，已落户上海、广东、成都，与国药和上药战略合作，向B2C延伸，长效处方外配已在长宁区落地，医保控费系统用户可在社区基层医疗机构用医保卡支付药费 [2] 医保云 - 医保控费业务覆盖超80个城市，服务1.5亿人 [2] 医疗云 - 提供远程诊疗、挂号和分级诊疗等功能，推动社区医疗机构医改 [2] 互动问答 医改与商保合作 - 医改大方向是三医联动，今年稳步推进，公司选择开放保险机构，走基本医保和商保结合发展路径 [3] - 医保控费业务目前收入不高，未来通过服务百姓如慢性病长效处方形成流水，可为商保提供体制内医疗资源对接，为保险公司提供第三方服务 [3][4] 用户推广 - 通过试点走通模式，为国家三医联动服务，一个区一个区推广，有卡位优势，不烧钱，如提高慢性病患者管理率可获政府买单 [4] 服务相关 - 开展医疗健康运营服务有研发和当地部署实施成本 [5] - 服务基于区域卫生平台等卡位优势，提供就医闭环服务，与核心城市运营授权有期限且排他，易形成自然垄断 [5] 员工增长 - 服务性人员会有一定规模增加，人员增长按市场需求，医疗服务运营业务本地有基本运营服务团队，嘉达科技下属地方运营公司有招人需求 [5][6][7] 行业合作 - 目前医疗信息化企业与保险公司多为资本合作，无业务合作落地，公司未来考虑资金和业务合作，2016年大概率有业务合作公告落地 [5] 数据与资源 - 拿到的省市健康运营权患者和居民资料完整 [6] - 上海健康云今年全市范围推广，有政府文件支持 [6] - 挂号资源分配预计至少50%用于社区医院到三甲医院双向转诊，一部分给市场化公司且不能商业化牟利，一部分留给医院，公司做挂号综合管理平台但不拿号源 [6] 费用与支付 - 患者在平台的花费额每一分钱都是流水，如挂号费 [7] - 医保脱卡支付技术上没问题，取决于政策，公司在社保结算领域有优势 [7]

公司概况 - 万达信息专注城市信息化领域24年，业务覆盖全国，为近8亿人提供服务 [1] - 拥有近1000人的基础技术研究队伍，跟踪研究前沿技术，支撑产品和业务在多领域应用 [1] 智慧城市战略 - 核心是“3 + 1 + N”智慧城市整体战略，构建城市级大数据中心，提供一体化服务 [2] - 今年联合国对44个城市做智慧城市评估，上海排名第11，上海70%以上大型信息系统由公司建设与服务 [2] 营收与市场 - 政府和大型公共机构收入占比约百分之七八十，云服务业务成长空间大 [2] - 中国有656个城市，目前城市化率不到60%，国家计划2030年达到70%，市场仍在快速增长 [2] 盈利模式 - 一是“造房子”模式，政府出资，公司提供软件产品、定制开发及维护服务 [3] - 二是市民云模式，与政府合资成立运营公司，政府购买服务，公司还可向机构收取费用 [3] - 三是帮助地方发展产业，提供大数据服务平台 [3] 市民云业务 - 全国已覆盖7000万人口，上海有1300万注册用户，打通40多个政府部门，实现长三角漫游 [3] - 今年营收基本能完成年初盈利目标，拓展新城市实施周期约三个月 [3] 历史营收下滑原因 - 2018年部分重点项目先行实施，未在报告期内确认收入 [4] - 受去杠杆宏观环境影响，主动收缩全资子公司四川浩特通信有限公司业务规模 [4] 订单与竞争 - 医疗信息化业务订单增长与行业整体基本一致，其他政务业务增速较慢 [4] - 竞争对手包括传统行业系统提供商、大型系统集成商、大型互联网公司和金融公司 [4] 与中国人寿合作 - 基于双方战略融合，构建生态体系应对竞争 [4] - 合作推出全国首款肺结节专病保险产品，未来将在多方面拓展合作 [4] - 广州基于万达信息技术支持的大数据DRGs，一年节约医保费用11亿，大病医保赔付比例从124%下降到78%，与中国人寿有合作协同空间 [5]

公司概况 - 专注城市信息化领域23年，是“中国智慧城市领军企业”，软件能力达CMMI5级，为国家首批集成与服务大型一级企业 [2] - 医疗卫生服务全国6亿人口，上海卫生平台打通几百家公立医疗机构，处理数据量超20PB，全国数据量超100PB [2] 业绩表现 - 近五年营业收入年复合增长率约20%，净利润年复合增长率超22% [2] - 2018年上半年营业收入10.10亿元，同比增长15.89%；归属于上市公司股东的净利润7719.73万元，同比增长101.63% [2] - 扣非后归属于上市公司股东的净利润3723.88万元，同比增长17.19%，毛利率38.12%，同比提高0.44个百分点 [3] 业务构成 业务维度 - “造房子”业务：智慧城市行业基础系统建设，长期保持复合增速20%以上，含医疗系统升级 [3] - “租房子”业务：在行业基础系统上搭建云平台，云HIS已服务2000多家机构 [3][4] - 战略布局业务“孵化”：包括医疗健康云、保险云、医药云等，培养行业独角兽 [4] 具体业务 医疗健康业务 - 政府客户市场占有率NO.1，覆盖全国多地，有三医联动实践和医疗健康闭环业务 [4] - 医疗：覆盖全国4400家医疗机构，含400多家二三级医院；区域卫生平台覆盖近20个省市、100多个地级市、1000多个区县；中标国家平台 [4] - 医保：实时结算及异地结算优势业务，服务覆盖全国；9月推动上线长三角区域异地医保结算 [4] - 医药：上海阳光医药采购平台实现采招配用一体化，获国家认可 [4] - 整体运营服务能力：整合平台资源，形成诊前 - 诊中 - 诊后的完整服务闭环 [5] 政务服务业务 - 国家推进“互联网 + 政务服务”，上海模式领先，向全国市场推进 [6] 金融保险业务 - 用户画像，精准营销 [6] 云计算业务 - 多云支持，混合云管理，资质全，获“可信云行业云”奖，安全等级高 [7] 大数据与人工智能 - 承建“医疗大数据应用技术国家工程实验室”；2018世界人工智能创新大赛总决赛获第四，云病理赛道获第二 [7] 创新业务演示 市民云 - 整合城市业务系统数据资源，构建一站式城市服务APP，是上海一网通办移动端和智慧城市总入口 [7] - 上海市民云有925万注册用户，月活突破150万，打通30多个政府部门 [7] - 海南椰城市民云注册用户超常住人口18%，打通53个政府部门 [7] - 四川成都天府市民云两三个月达16万注册用户 [7] 医疗健康云 - 以慢性病闭环管理为切入点的服务平台，上海注册用户213万，覆盖16个区的200多家社区卫生服务中心 [8] 健康台州 - 实现一卡通行、统一支付、脱卡结算、先诊疗后付费、医疗预约及诊疗场景覆盖 [8] 医药云 - 宁波处方外配打通一千多家连锁药店，可线上支付线下取药或配送到家 [8] - 上海长宁和杨浦试点处方外配，涉及20多家社区、44个站点，近70万张电子处方，金额超1亿 [8] - 上海处方延伸覆盖240多家社区卫生服务中心，200多万张电子处方，金额近4亿 [8] 未来业务规划 - “造房子”业务稳定增长，支持其他业务发展 [8] - 云服务收入快速增长 [8] - 独角兽业务爆发式增长，社会化合作带来增长空间 [8] 交流沟通问答 合作与数据来源 - “健康台州”信用支付与当地农商行合作，市民云接入互联网信用和公共信用；疫苗查询数据来自卫计委及下属疾病预防中心 [9] 资本合作 - 公司合理估值，保险云、市民云、医疗健康云具备成为独角兽条件；资本合作针对“医疗健康云”“市民云”“医药云”“保险云”等 [9][10] 平台建设 - 以海口为例，公司3个月完成非自身建设系统的整合 [9] 服务投入 - “健康云”每个社区每年投入15万，全市每年3600万，服务费每年支付，后续健康服务费用叠加 [10] 数据安全 - 采取双授权，政府授权明确经营范围，个人使用服务时再授权 [10] HIS迁移 - 2000多家机构已迁到云HIS，三甲二甲医院上云需过程 [10] 院士合作 - 宁光院士是医疗大数据实验室副主任，其大数据基础研究与公司合作 [11] 业务投入 - 公司是EMR、HIS领域主要厂商，二级以上客户100多家；重点发展云HIS、云EMR、智能化EMR、专科电子病历 [11] 模式复制 - 复制时间取决于城市接受程度，全国50%的区域健康档案由公司制作，这些地方开展“健康云”相对容易 [11]

公司基本信息 - 活动名称为万达信息股份有限公司2018年度三季报交流会，时间为10月31日15:30 - 17:30，地点在上海市南京西路1600号5楼公司一号会议室 [1] - 参与人员包括公司董事长、总裁史一兵等管理层，以及爱建证券自营章孝林等众多投资机构人员 [1] 三季报业绩 - 2018年前三季度营业收入15.68亿元，较去年同期增长14.15%，增长率高于2015 - 2017年三年平均复合增长率，完成全年计划的60% [2] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.52亿元，较去年同期增长36.63% [2] - 前三季度支付雅安智慧公共安全系统PPP项目1.2亿元，经营性现金净流量与去年同期基本持平，预计2018年底将明显好转 [2] 主要经营亮点 业务增长 - 2018年前三季度新签合同金额约20亿元，同比增长27% [3] 云服务能力 - 拥有跨地区IDC&ISP云牌照，获得国家信息安全等级保护三级认证等多项认证 [3] 云服务业务 - 医疗健康云服务聚焦“三医联动”改革，“健康台州”完成建设投入运营 [3] - 城市级市民云平台建设步伐加快，上海市民云成智慧政务一网通办总入口，海口椰城市民云上线半年注册用户达常住人口20%，成都天府市民云上线不到一月注册用户突破30万，10月中标扬州市民云，第四季度预计还有斩获 [3][4] - “互联网 +”业务实现收入，开创“行业互联网”跨界创新，提升行业服务体验，增加运营服务收入 [4] 研发投入 - 基础性、前瞻性技术研发投入0.67亿元 [4] - 在2018世界人工智能大赛获第四名，疾病图像诊断识别率100%，专病服务领域开始获得收入 [4] 创新业务解读 “振民智能”平台公司 - 市民云作为政府公共服务统一入口，可查询公共和个人信息，打通30多个委办局、提供200多项公共服务，上海市民云市场渗透率超40%，海口市民云上线9个多月渗透率接近30%，长沙、柳州、扬州市民云预计年底上线运营 [5] “大亿精诚”平台公司 - “四云合一”医疗健康云平台配合三医联动和分级诊疗，台州模式实现医保在线支付等业务和信息联动，整合电子健康卡，简化就医流程 [5][6] - 上海健康云实名注册用户213万，对接16个区240家社区卫生服务中心，为近100万糖尿病患者提供闭环管理服务，积淀健康数据，衍生商机 [6] “药世界”平台公司 - 上海阳光药采平台上线三年，连接近1500家各级医院和近6500家医药企业，月成交超50亿，支持全模式采购，将在全国全面推广 [7] 未来展望 - 公司业务由“造”向“造”“租”“孵”拓展，“造”精品化、收入稳健增长，“租”规模化、“孵”资本化孵化独角兽，创新业务收入未来增长显著 [7][8] 交流沟通 现金流与非经常性损益 - 2018年前三季度经营性现金净流量为负，原因包括应收账款增长、客户付款周期长、BT项目影响、研发投入大，预计年底好转 [8] - 前三季度非经常性损益约4490万元，扣非后净利润增长约27%，非经常性损益包括政府补贴和投资收益 [9] 平台运作与市民云定位 - 平台采用公司化运作适应“互联网 +”一体化和社会化趋势，利于向各地输出和融资 [9] - 市民云定位为数据银行、大流量入口、授权输出，未来将与第三方联合培育新商业场景 [10] 业务发展与竞争 - “造”稳定增长，“租”快速增长，“孵”回报期略长 [11] - 公司创新业务基于对行业深度了解，难被抄袭 [11] 创新业务变现 - 公司聚焦产业互联网，C端和场景变现已实现收入超1100万元，平台与第三方有合作空间 [11] 经营质量提升 - 公司通过加强项目管理、收款工作，优化业务结构，收缩平安城市BT项目，申请可转债改善现金流和债务结构 [12] 市民云优势与成本 - 市民云成功基于业务积累、技术和运营能力，全国模式和运营效果好 [13] - 市民云上线提升政府互联网公共服务效率30 - 50倍，节省成本 [13] - 市民云具备快速复制推广能力，边际成本会降低 [13] 股权比例与采购 - 短期内公司对创新业务平台无出让控制权计划，各地运营公司模式多样 [14] - 母公司和地方运营公司有收入分成机制 [14] 市民云扩张与活跃度 - 市民云六个城市经过评估，有望一年内带来收益 [15] - 上海市民云注册用户960万，月度活跃近200万，日活近40万，运营效果不错 [15]

公司整体情况 - 能提供多领域整体解决方案，覆盖医疗卫生、智慧城市、信创等领域 [1] - 拥有国际一流资质，是国家规划布局内重点软件企业，首家通过CMMI5认证，有三项甲级涉密资质和ITSS成熟度符合性一级评估 [1][3] - 具备雄厚技术实力，承担多项国家科技攻关课题，拥有1300余项软件产品和著作权、33项专利，参与50余项标准规范研制 [3] - 获得多项荣誉，如2项国家科技进步二等奖等，上海市“一网通办”入选联合国电子政务优秀案例 [3] - 勇于承担社会责任，疫情期间投入千余人力抗疫，相关产品发挥积极作用，入选国家工信部优秀抗疫企业名单 [3] 战略规划与发展机遇 - 中国人寿战略投资后打造3+2战略规划，“3”为传统优势业务，“2”为创新业务，公司将深入与国寿协同，成为“科技国寿”战略承载者 [3] - 面临历史发展机遇，契合“健康中国”“智慧中国”“安全中国”背景和数字化转型形势，赛道宽广 [4] - 实践科技创新，如“新观察”产品助力联防联控，关注健康管理新方向 [4] - 开启新协同，与中国人寿签署战略合作协议，发布“蛮牛健康”APP基础版，协同局面逐渐打开 [4] - 迎接新未来，“蛮牛健康”APP打造健康管理服务新生态，助力中国人寿战略 [5] 医疗健康业务 业务分类 - 按服务对象分为G端、B端和C端，四类业务为公共卫生、区域卫生、医疗保障和医疗卫生 [5] 各业务情况 - 公共卫生：产品齐全，有众多典型产品和案例，客户包括国家及多地疾控中心等 [5] - 卫生健康：全民健康信息平台覆盖24省，测评等级最高，疫情期间取得市场突破，健康云发挥重要作用并中标新项目，客户包括国家及多地卫健委 [5][6] - 医疗保障：典型案例覆盖全国10多省、30多个地市、近100个统筹区域，覆盖人口3亿人，参与“三医联动”改革，DIP成为国家医保局推行的支付改革方式并在71个城市试点 [6] - 医疗机构：有三类拳头产品，上海、浙江市场占有率第一，合作众多大型三甲医院，今年开拓多个信息化项目 [6] 竞争与合作 - 虽竞争激烈，但公司在三医方面积累深厚，保持强大竞争力，积极探索生态链合作 [7] 蛮牛健康情况 成立背景与市场前景 - 中国人寿因公司在智慧医疗等领域布局入主，健康险新规将推动市场增长，预计十四五期间年销售从7000亿增至2万亿左右，公司已推出相关保险 [7] 架构与发展情况 - “一六四”架构，即一个开放平台、六层架构、四端联动，从3月开发到10月发布，速度快 [8] - 发布后两个月，C端累计用户数超165万，累计注册用户数超35万；A端累计用户数超27万，累计注册用户数近7万 [8] 未来规划 - 分4个阶段布局，包括基础服务版、健康照护版、慢病管理版、国寿版凯撒健康，实现商保和医保深度融合 [9] 与国寿合作形式 - 1.0版本提供基础服务形成权益卡包，与国寿各地公司合作提升获客、转化用户，作为市场拓展工具，通过权益包分发提高保险销售能力 [9][10] 医保行业与竞争优势 医保行业痛点 - 主要痛点是控费，公司参与DRG和DIP领域研发，DIP成为国家医保局推行的支付改革方式并在71个城市试点 [10] 竞争优势 - 技术优势，承建中国第一代医保系统 - 上海医保系统全版本，上海医保局机房设在公司 [10] - 国寿承保全国40%的大病保险业务，与各地医保局关系密切，有助于公司拓展市场 [10] 智慧城市和市民云情况 营收占比 - 2020年半年报显示，民生服务占营收57%，智慧城市及其他占43%，2017 - 2019年占比有变化 [10][11] 解决方案与业务情况 - 提出3+1+N智慧城市整体解决方案，统筹建立以市民云为主体的平台 [11] - 政务管理和服务：巩固上海市“一网通办”总集成地位，建立产品化体系，拓展全国行政服务中心项目，“随申办市民云”成绩显著，注册用户7000万余人 [11] - 市场监管：推出多个应用，为改革和营商环境提供服务 [11][12] - 城市安全：拥有系列平台核心技术和行业解决方案 [12] - 可信云服务：从私有云向公有云转型，扩大服务规模 [12] - 信创业务：起步早、资质高、参与全面、积累扎实，在核心行业有竞争优势 [12] 合作模式 - 与各地政府国资成立合资公司打造在线公共服务平台，收入包括项目工程、政府购买维护服务、在线运营等，未来可开展智能核保、社区电商等业务 [12] 数据安全与智慧教育 数据安全 - 与银行和保险公司合作时不提供数据，提供加密和沙箱后的结果，通过多种方式收费 [13] 智慧教育 - 建设上海“微校”平台，疫情期间服务学生和教师，未来可做成教育淘宝，通过国寿渠道和教委、学校关系推广课程 [13]