参与单位及人员 - 财富证券邹建军，东北证券陈宇轩、孙春旭，益民基金白思雨，长城证券杨洁，东来方元投资管理合伙企业胡启立、姜垚 [1] 投资者关系活动类别 - 特定对象调研 [2] 活动基本信息 - 时间：2016年08月25日 - 地点：公司总部三楼会议室 - 上市公司接待人员：公司副总经理冯延林，证券部熊建文、黄田 [3] 活动主要内容 大气治理领域 - 2020年前燃煤机组全面实施超低排放和节能改造，东、中部地区提前至2017年和2018年达标，拓展大气治理市场空间，预计明后年市场进入高峰期，2019年进入平稳期，十三五期间中小锅炉改造将启动 [3][4] - 超低排放标准严格，技术门槛高，竞争企业少，今年新增订单超9亿元，今年首次在上海打开VOCs市场 [4] 土壤修复业务 - 市场体量大，“土十条”出台预计超万亿元资金投入，公司立志打造成第一大板块 [4] - 已形成完整产业链，药剂生产线产能约8万吨/年，其中水剂3万吨/年，粉剂5万吨/年，未来有扩产打算并考虑收购完善产业链 [4] - 业务分为工业场地修复和农田耕地修复，是最早涉足农田耕地修复并成功开展项目的环保上市公司，目前以示范项目切入，后期探索新商业模式，环保费改税有助于改善盈利模式 [4][5] - 针对重金属采用固化稳定化技术，针对有机物采用热脱附或化学氧化法，热脱附单套设备处理规模达200吨/天 [5] 环评、新能源及垃圾发电领域 - 环评业务：2016年上半年营业收入1376.05万元，较上年同期增长127.88%，8月取得甲级资质证书，预计3 - 5年后每年贡献净利润可观 [5] - 新能源业务：与深圳爱能森合资成立永清爱能森公司，光伏签订怀化7000多万EPC项目，风电有7.3亿订单在手并已确认部分收入 [5] - 垃圾发电：新余、衡阳项目已投产，长沙项目预计2017年年底投产，还有多个项目处于跟踪阶段 [5] 未来核心发展业务与目标 核心业务 - 土壤修复：打造为第一大核心业务板块，强化核心技术，打造顶尖团队，拓展耕地修复，确立行业标杆地位 [5][6] - 环评咨询业务：利用资质与团队优势，打造为重点发展业务板块 [6] 其他目标 - 抓住超低排放机遇，确保大气治理业务优势与稳定业绩增长 [6] - 积累清洁能源EPC工程经验，做大垃圾焚烧发电业务，挖掘垃圾处理运营一条龙服务，打造稳定收益板块 [6]

公司业务板块 - 公司目前业务涵盖大气污染治理、土壤修复、清洁能源、环评咨询四大板块 [2] - 未来核心发展业务为土壤修复和环评咨询业务 [2][3] 土壤修复业务 - 市场需求大，“土十条”要求开展土壤污染调查，到2020年受污染耕地治理与修复面积达1000万亩，公司上海团队正布局相关业务 [3] - 造价因污染物类型、污染程度而异 [3] - 订单按完工进度确定收入，农田修复一般年内完成，场地修复时间因项目而异 [3][4] - 重点发展区域为湖南、长三角、珠三角和京津冀 [4] - 2016年半年度报告显示毛利率约30% [4] 其他业务进展 - 大气治理业务今年新增订单超9亿元，拓展VOCs领域并在上海打开市场 [4] - 环评业务2016年上半年营收1376.05万元，同比增长127.88%，8月取得甲级资质证书，预计3 - 5年后净利润可观 [4] - 新能源业务与深圳爱能森合资成立公司，光伏签订怀化7000多万EPC项目，风电有7.3亿订单并确认部分收入 [4] - 垃圾发电业务中，新余项目年初投产，衡阳项目8月运营，长沙项目预计2017年底投产，还有多个项目在跟踪 [4]

参与单位及活动信息 - 参与单位人员包括国信证券王宁、恒基伟业投资曾吉庆等 [1] - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年5月19日，地点在公司总部三楼会议室 [2][3] - 上市公司接待人员为公司设计院副院长姚超良、证券事务代表熊建文 [3] 公司业务板块及进展 大气治理 - 2016年公司大气治理业务收获订单超10亿元，规模、营收、利润较2015年有较大增长 [3] 土壤修复 - 2016年成立农田修复事业部，聚焦耕地污染问题，董事长刘正军向总书记汇报耕地修复成效获关注 [4] - 2016年农田修复事业部中标并完成长沙市望城区项目，场地修复技术储备丰富，业务走出湖南获多地订单 [4] 清洁能源 - 2016年衡阳垃圾焚烧发电厂并网发电，衡阳与新余垃圾发电项目运作良好 [4] - 2016年控股子公司永清爱能森收获包头达茂旗风电项目并于12月31日并网发电 [4] 环境咨询 - 2016年8月环评团队升甲，成为湖南唯一、国内为数不多的民营甲级机构，全国布局效应初显 [4] - 2016年实现营业收入约4500万元，较2015年增长超80% [4] 土壤修复情况探讨 市场需求 - 土壤修复市场规模快速释放，除修复工程外，风险评估等是高速增长点 [5] - “土十条”明确到2020年受污染耕地治理与修复面积达1000万亩，有配套资金 [5] 业务造价 - 土壤修复技术和费用因污染物类型、污染程度而异 [5] 收入确定 - 按完工进度确定收入，农田修复3 - 5年达完全修复效果，场地修复时间因项目而异 [5] 重点区域 - 重点发展湖南、长三角、珠三角和京津冀等地区 [5] 超低排放业务探讨 - 2016年大气治理业务订单超10亿元，预计2017年大气污染市场平稳发展，非电领域环保市场释放加快 [5] 公司未来发展 核心业务 - 土壤修复：打造第一大核心业务板块，强化核心技术，聚焦耕地修复 [6] - 环境咨询：利用资质和团队优势，打造国内一流服务平台 [6] 其他目标 - 抓住超低排放及非电领域机遇，确保大气治理业务优势和业绩增长 [6] - 积累清洁能源项目经验，做大垃圾焚烧发电业务，挖掘全产业链，深化新能源业务能力 [6]

公司业务板块及进展 - 大气治理：2016年上半年业务快速发展，2016年至今累计中标金额超9亿元 [2][3] - 土壤修复：分场地和农田事业部，两会期间董事长汇报获关注，农田修复今年4月中标长沙项目，场地修复在多地获订单 [3] - 清洁能源：新余和衡阳垃圾焚烧发电项目分别于年初和8月运营，7.3亿风电合同进入施工阶段 [3] - 环评咨询：业务高速增长，在北京建团队，8月获甲级资质证书，看好未来发展 [3] 土壤修复情况 - 市场需求：总体体量较大，需求加快释放，“土十条”要求开展调查，到2020年受污染耕地治理与修复面积达1000万亩 [3][4] - 业务造价：因污染物类型和污染程度而异 [4] - 订单转化收入：按完工进度确定，农田修复一般年内完成，场地修复时间因项目而异 [4] - 重点区域：湖南、长三角、珠三角和京津冀 [4] - 利润率：2016年半年度报告显示毛利率约30% [4] 未来核心业务与目标 - 土壤修复：打造第一大核心业务，强化核心技术，拓展耕地修复，确立行业标杆地位 [4] - 环评咨询：利用资质与团队优势，打造重点业务板块 [4] - 大气治理：抓住超低排放机遇，保持优势与稳定业绩增长 [4] - 清洁能源：积累EPC工程经验，做大垃圾焚烧发电业务，挖掘一条龙服务，打造收益贡献板块 [5]

公司业务板块及进展 - 大气治理业务在2016年相比2015年保持较大、稳定增长，公司在该领域有一定优势 [2][3] - 土壤修复分场地修复和农田修复两个事业部，两会期间公司董事长就耕地修复向习总书记汇报获关注；2016年农田修复事业部中标长沙市望城区项目并完成修复，场地修复全国布局显成效获省外订单，将成核心业务之一 [3] - 清洁能源方面，新余和衡阳垃圾焚烧发电项目2016年开始贡献收入，长沙项目预计年底并网发电；包头达茂旗风电项目已并网发电 [3] - 环评咨询业务2016年资质升甲助力取得高速增长，除长沙外在北京、上海建团队并在全国获大量优质订单，虽体量不大但公司看好未来发展 [3] 土壤修复情况探讨 - 市场需求方面，土壤修复市场体量大且需求加快释放，土壤风险评估等市场将爆发，公司上海团队布局且有能力开展业务；到2020年受污染耕地治理与修复面积达1000万亩，有配套资金 [3][4] - 业务造价因污染物类型、污染程度不同而异 [4] - 订单转化收入根据完工进度确定，农田修复一般年内完成，场地修复时间因项目而异 [4] - 发展重点区域为湖南、长三角、珠三角和京津冀等，全国均有布局 [4] - 2016年半年度报告显示毛利率在30%左右 [4] 公司未来核心发展业务与目标 - 土壤修复业务将成第一大核心业务板块，强化核心技术，打造团队，拓展耕地修复业务，保持行业标杆地位 [4] - 环境咨询业务利用资质与团队优势，结合其他环保业务发展差异竞争能力，打造国内一流服务平台 [4] - 抓住超低排放及非电领域机遇，确保大气治理业务优势与稳定业绩增长；积累清洁能源项目建设及运营经验，做大垃圾焚烧电业务，挖掘产业链，深化新能源业务能力，贡献新利润增长点 [5]

公司业务板块及进展 - 大气治理是主要业务之一，2016年收获订单超10亿元，规模、营收、利润较2015年有较大增长 [2][3] - 土壤修复是未来核心业务，2016年成立农田修复事业部，中标并完成长沙望城区项目，场地修复技术储备丰富，业务走出湖南 [2][3] - 清洁能源方面，2016年衡阳垃圾焚烧发电厂并网发电，衡阳与新余项目运作良好，控股子公司收获包头达茂旗风电项目并于2016年12月31日并网发电 [3] - 环境咨询业务，2016年8月环评团队升甲，全国布局效应初显，业务优质、净利率高，2016年有明显增长 [3] 土壤修复情况探讨 - 市场需求方面，市场关注度高，规模快速释放，除修复工程外，风险评估等也是增长点，到2020年受污染耕地治理与修复面积达1000万亩，有配套资金 [4] - 业务造价因污染物类型、污染程度而异 [4] - 订单转化收入根据完工进度确定，农田修复3 - 5年达完全修复效果，场地修复时间因项目而异 [4] - 发展重点区域为湖南、长三角、珠三角和京津冀等全国范围布局 [4] - 2016年半年度报告显示毛利率在30%左右 [4] 未来核心发展业务与目标 - 土壤修复将成第一大核心业务，强化核心技术，聚焦耕地修复，保持行业标杆地位 [4][5] - 环境咨询业务利用资质与团队优势，打造国内一流服务平台 [5] - 抓住超低排放及非电领域机遇，确保大气治理业务优势与业绩增长 [5] - 积累清洁能源项目经验，做大垃圾焚烧发电业务，挖掘全产业链，深化新能源业务能力 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300187，证券简称永清环保 [2] - 2020 年 7 月 7 日，长沙证券学会研究员、投资者到公司总部会议室进行特定对象调研 [2] - 公司接待人员有副总经理蔡义、财务总监刘敏等 [2] 公司整体情况 - 高科技环保企业，以技术创新为核心动力，加大研发投入，提升研发实力 [2] - 拥有覆盖环保全产业链业务，汇集国内外专家和专业人员，有几十余项技术专利 [2] - 掌握耕地污染治理等领域关键核心技术，拥有三大国家级科研技术平台 [2] - 坚持工程运营双核发展战略，打造创新型平台公司 [2] 业务板块情况 土壤修复 - 建立覆盖环境修复规划咨询等业务体系 [3] 收购业务 - 2020 年 2 月，收购昌明环保 51%股权，其持有株洲市医疗废物集中处置有限公司 46%股权 [4] - 2020 年 3 月，收购湖南华环检测技术有限公司 100%股权 [4] - 2020 年 4 月，收购江苏康博 70%股权，已完成 21%股权工商变更 [4] 其他问题交流 新能源业务合同 - 2020 年 7 月 2 日披露《许昌晶森电气有限公司 2020 年工程项目集采合同》，合同总金额 10,500.0779 万元，预计 2020 年内完工 [4] EPC 项目毛利率低原因 - 2019 年大气净化业务毛利率为负，因部分工期延长，后期调试成本及消缺费用增加 [4] - 土壤修复业务毛利率降低，因市场竞争加剧，企业降价提高市场占有率 [4] 疫情影响 - 2020 年疫情爆发，公司业务运营稳定，初步判断有一定暂时性影响，对本年业绩影响不大 [5]

公司战略与市场开拓 - 积极关注外延扩张机会，完成与现有业务、技术融合，优化业务结构，巩固完善全方位环境治理服务战略 [2] - 未来聚焦长三角、京津冀、珠三角、成渝四大都市圈，定位区域优质土壤修复项目服务商，聚焦大型场地修复、农田修复、修复药剂供应等细分领域 [2][4] - 依托核心技术优势和持续创新研发实力，深化土壤修复、固废、危废处置等领域业务，构建运行机制，巩固“国内领先的环境服务方案提供商”战略定位 [2] 项目进展与业务情况 - 新余二期项目正在推进，预计今年投产 [3] - 曾参与二氧化碳捕获技术研究，获相关技术储备，暂未签订碳捕捉相关业务合同，将关注该领域业务发展机会 [3] - 2021年第一季度垃圾清运、垃圾焚烧发电、光伏项目运营稳定；1 - 2月土壤修复业务中标南京、江苏等地项目，中标金额约1.23亿元；固废处置业务中标江西某地区垃圾清运项目，新余市生活垃圾焚烧发电BOT（二期）项目抓紧建设；大气治理业务与上海电气签署合同，金额1.04亿元，中标陕西延长石油富县电厂项目，中标金额1.48亿元 [4][5] 人员与财务情况 - 截至2020年底员工约840人，整体薪资水平较去年有所增长 [3] - 2020年管理费用8523.55万元，财务费用3845.11万元；2021年按会计准则计提折旧，管理费用一季度基本保持稳定 [3] - 2021年一季度营业收入12,845.89万元，同比增长6.47%；归属于上市公司股东的净利润1,863.18万元，同比增长25.73%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,723.55万元，同比增长21.11% [4] 子公司情况 - 主要全资子公司有新余永清环保能源有限公司、衡阳永清环保能源有限公司（负责垃圾焚烧发电项目）、甘肃禾希环保科技有限公司（负责危废项目）；主要控股子公司江苏永之清固废处置有限公司负责危废项目 [4] 其他情况 - 将按《公司章程》等规定，在符合利润分配原则、保障公司正常经营和长远发展前提下，拟定利润分配方案 [3] - 有开展投资者调研接待工作，可查阅巨潮资讯网 - 调研 - 投资者关系活动记录表查看调研情况 [5]

公司业务现状 固危废运营服务 - 全资拥有衡阳、新余两座垃圾焚烧发电厂，累计处置垃圾 353 万吨，发电 11.69 亿度，处理能力 2400 吨/天；参股长沙市生活垃圾焚烧发电厂，运营良好 [2] - 拥有江苏永之清和甘肃禾希两个危废处置公司，年综合处置量达 7.14 万吨；江苏永之清焚烧处置产能 3.8 万吨，扩建后 4.4 万吨，核准焚烧处置危废种类 17 大类；甘肃禾希处置量 3.34 万吨/年，正推进项目处置增项工作 [3] 环境工程服务 - 拥有三大国家级科研技术平台，主持或参与国家及省部级研发项目 20 余项，拥有多项国内外先进技术 [3] - 先后实施 40 多万亩重金属污染耕地治理项目，治理耕地总量居行业第一；近两年在成渝、长三角地区多次斩获亿元大型土壤修复订单；参建项目入选 2020 年重点环境保护实用技术及示范工程名录 [3] 新能源电站业务 - 承接新能源光伏电站工程总承包，提供整体解决方案 [4] - 已投建多个光伏项目，年发电量约 8800 万度 [4] 公司发展规划 发展战略 - 坚持“工程 + 运营”“双碳综合服务”战略，以固危废运营为压舱石，新能源拓展为主力军，土壤修复提供增长潜力 [4] 双碳综合服务 - 拓展与工业园区及客户的可再生能源增值服务，打造特定商业模式；依托垃圾焚烧项目，待政策出台开发生物质发电自愿减排项目，打造减碳示范项目 [4] 合作项目 与江山控股合作 - 签订《碳资产开发与管理服务合作框架协议》，针对 CCER 项目开展合作，江山控股委托 11 个共计 390MW 的光伏及风力发电项目给公司进行碳资产管理业务 [5] 双碳研究院业务 - 8 月底成立，为碳排放重点行业龙头企业提供双碳咨询和技术解决方案；已与江山控股达成 CCER 开发和碳资产管理框架协议，与步步高签署相关合同，正推动与金隅红树林等合作 [5][6] 传统业务定位 - 传统工程类业务包括土壤修复、烟气治理，采用 EPC 模式，以技术和管理服务为主；未来在长三角、成渝、珠三角等区域加大布局，构建产业链 [6] 运营项目情况 在手运营项目 - 包括衡阳、新余垃圾焚烧发电项目，益阳菱角岔等 7 个分布式光伏发电项目，武冈永清等 5 个生活垃圾清运项目，江苏永之清及甘肃禾希 2 个工业危废处置项目 [6] 新兴运营项目考量 - 利用生活垃圾焚烧发电厂运营优势，拓展相关运营业务；继续投资建设及运营分布式光伏发电和蓄能项目；拓展环卫一体化、污泥干化处置等投资及运营业务 [6][7] 订单与业绩目标 - 截止 9 月 30 日，新增订单 6.67 亿元，其中大气 2.8 亿元，修复 3.63 亿元，其他业务订单 0.24 亿元 [7] - 9 月发布 2021 年限制性股票激励计划，设置多层面业绩考核指标，确保公司发展战略及经营目标实现 [7]

公司战略 - 以“双核”+“双碳”为发展战略定位，土壤修复工程项目提升市场占有率、保持核心竞争力，固危废运营为稳健发展压舱石，双碳综合服务迎接市场新机遇 [2] 利润分配 - 2021年度利润分配预案以总股本644,500,165股为基数，每10股派发0.80元现金红利（含税），不转增股本、不送红股，预案已通过第五届董事会第十五次会议审议，待2021年度股东大会审议通过后实施 [2] 股东情况 - 截至2022年4月30日，公司股东总户数约为2.71万户 [2] 股价看法 - 股价波动受证券市场环境、行业政策、投资者偏好、公司经营情况等多种综合因素影响，目前公司经营情况正常 [2][3] 国资入股 - 2019年4月，控股股东与湖南金阳投资集团有限公司因交易价格等核心商业条款未达成一致，终止相关投资合作事宜，详情可查阅巨潮资讯网相关公告 [3]