整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入325,112,518.70元，同比增长11.54%；归属于上市公司股东的净利润11,954,480.49元，同比增长143.21%[5] - 本报告期末总资产2,855,211,208.77元，较上年度末减少1.63%；归属于上市公司股东的所有者权益1,575,658,082.78元，较上年度末增长1.09%[5] - 2023年第一季度营业总收入3.25亿元，较上期2.91亿元增长11.54%[23] - 归属于母公司所有者的净利润为1195.45万元，上期亏损2766.71万元[24] - 基本每股收益为0.04元，上期为 - 0.09元[25] - 归属于母公司所有者权益合计15.76亿元，上期为15.59亿元[23] - 所有者权益合计16.13亿元，上期为15.67亿元[23] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产期末余额3,000,000.00元，变动幅度-85.01%，原因是本期到期收回的结构性存款较去年同期减少[7] - 预付款项期末余额22,936,374.63元，变动幅度44.62%，因本期为项目备货采购预付货款集中且当期未集中到货[8] - 截至2023年3月31日，公司货币资金期末余额为675,012,755.91元，年初余额为763,061,491.32元[21] - 交易性金融资产期末余额为3,000,000.00元，年初余额为20,010,000.00元[21] - 应收账款期末余额为660,461,698.13元，年初余额为780,560,051.79元[21] - 存货期末余额为572,831,294.10元，年初余额为507,655,231.94元[21] - 流动资产合计期末余额为2,336,050,384.06元，年初余额为2,405,559,595.14元[21] - 非流动资产合计期末余额为519,160,824.71元，年初余额为496,913,398.17元[22] - 资产总计期末余额为2,855,211,208.77元，年初余额为2,902,472,993.31元[22] 收益与损失项目关键指标变化 - 其他收益本期金额6,190,872.67元，变动幅度138.98%，是由于本期境内公司收到的增值税退税较上年同期增加[10] - 信用减值损失本期金额20,348,961.36元，变动幅度1914.81%，因本期应收账款的坏账准备较上年同期减少[11] 现金流量项目关键指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期金额413,388,316.79元，变动幅度47.92%，本期公司收回的货款较去年同期大幅增加[12] - 收到其他与经营活动有关的现金本期金额5,562,887.01元，变动幅度-66.71%，本期公司收回的保证金较去年同期大幅减少[13] - 取得投资收益收到的现金本期金额59,903.31元，变动幅度4938.46%，本期公司收到结构性存款投资收益较上年同期略有增加[14] - 偿还债务支付的现金本期金额75,994,026.55元，变动幅度365.69%，本期公司偿还银行贷款较去年同期大幅增长[16] - 经营活动现金流入小计4.33亿元，上期为3.15亿元[26] - 经营活动现金流出小计4.90亿元，上期为4.64亿元[26] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 5700.27万元，上期为 - 1.49亿元[26] - 投资活动现金流入小计1706.99万元，上期为240.75万元[26] - 投资活动现金流出为1621.68万元，上期为1288.06万元[26] - 投资活动现金流出小计为3189.06万美元，投资活动产生的现金流量净额为 - 2948.31万美元[27] - 筹资活动现金流入小计为5779.11万美元，筹资活动现金流出小计为2470.36万美元，筹资活动产生的现金流量净额为3308.75万美元[27] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 602.92万美元[27] - 现金及现金等价物净增加额为 - 15149.04万美元，期初现金及现金等价物余额为55664.98万美元，期末现金及现金等价物余额为40515.94万美元[27] - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为1901万美元[27] - 吸收投资收到的现金为105万美元，其中子公司吸收少数股东投资收到的现金为105万美元[27] - 取得借款收到的现金为5779.11万美元[27] - 偿还债务支付的现金为1631.86万美元[27] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为133.11万美元[27] - 支付其他与筹资活动有关的现金为705.39万美元[27] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为13,831，表决权恢复的优先股股东总数为0[18] - 前10名股东中，孔祥洲持股比例16.92%，持股数量51,616,220股；中国铁路通信信号集团有限公司持股比例12.02%，持股数量36,686,852股[18] 子公司相关信息 - 天津华凯由公司以自有资金1,510万元和募集资金1,500万元合计3,010万元出资设立，增资后注册资本由3,010万元增至6,055万元[19] - 华控技术转移有限公司等以15项知识产权评估作价2,940万元认购天津华凯新增注册资本，Tianjun XU（徐田军）以货币出资105万元认购新增注册资本[19] 项目相关信息 - 截止报告期末，公司在执行合同金额为41.24亿元，其中境内13.38亿元，境外27.86亿元[19] - 项目MNL Line 2 East Extension进度为94.99%，Herne BAB A43进度为94.85%，WU NBS Wendlingen - Ulm Los 4 - Los 6进度为93.97%[19] - 项目Tainan City Tunnel OSS进度为93.58%，Oldenburg – Wilhelmshaven PFA 6.2进度为93.18%，VP9 Berliner Außenring进度为93.15%[19] - 项目Braunschweig, Abzw. Schmiedekamp, OLA进度为92.92%，ABS Oldenburg Wilhelmshafen DB Netz进度为92.53%，SPL Powerlines Germany (ab 2017)进度为92.53%[19] - 项目Jade Weser Port Wilhelmshaven进度为91.89%，DB Fern - AEA Rummelsburg Los 47进度为91.79%，Rahmenvertrag München进度为91.52%[19] - 项目DB Bahnbau (ab 2017)进度为91.27%，HB ARGE Höllentalbahn Ost进度为91.18%，ABS Chemnitz Hbf. - Chemnitz Kappel 1.BA进度为90.32%[19] 负债项目关键指标变化 - 流动负债合计期末余额为1,096,722,729.00元，年初余额为1,215,847,567.71元[22] - 非流动负债合计期末余额为145,268,896.70元，年初余额为119,603,667.38元[22] - 负债合计期末余额为1,241,991,625.70元，年初余额为1,335,451,235.09元[22]

为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业 绩说明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。 投资者可于 2023 年 5 月 8 日前访问 http://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方 二维码，进入问题征集专题页面。敬请广大投资者通过全景网系统提 交您所关注的问题，便于公司在业绩说明会上对投资者普遍关注的问 题进行回答，提升此次业绩说明会的针对性。此次活动交流期间，投 资者仍可登陆活动界面进行互动提问。 欢迎广大投资者积极参与！ （问题征集专题页面二维码） | 证券代码：300407 | 证券简称：凯发电气 | | --- | --- | | 债券代码：123014 | 公告编号：2023-028 债券简称：凯发转债 | 天津凯发电气股份有限公司 关于举办 2022 年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 天津凯发电气股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2023 年 5 月 10 日（星期三）15：00—17：00 在全景网举办 2022 年年度业绩 说明会，本次年度业绩说明会将采用 ...

公司基本信息 - 公司由天津新技术产业园区凯发电气成套设备有限公司于2008年1月30日整体变更设立，主营铁路供电及城市轨道交通自动化设备和系统的研发、生产、销售与技术服务 [2] 子公司及合营公司情况 - 北京南凯成立于2002年3月7日，主营铁路供电调度自动化系统的研发、生产与销售 [2] - 北京瑞凯成立于2005年1月14日，主营铁路供电调度自动化系统软件产品的开发与销售 [2] - 天津东凯成立于2003年4月4日，主营铁路供电综合自动化系统软件及装置产品的研发、生产与销售，公司持股65% [2] - 天津保富成立于2009年8月20日，主营城市轨道交通直流开关柜设备的研发、生产和销售，公司持股51% [2] - 拟成立天津阿尔法尤联电气有限公司，经营范围为开发、生产、销售适用于城市轨道交通及铁路供电系统和车辆的相关设备，提供技术咨询及服务 [3] 毛利率相关 - 轨道交通自动化产品准入门槛高、技术附加值大，平均毛利率水平相对较高，但行业竞争加剧可能致毛利率下降，不过产业规模扩大使整体利润水平保持相对稳定 [3] - 单个大额合同的毛利率会影响公司整体毛利率水平 [3] 合同收入确认 - 公司目前签订的合同收入跨期性一般为2 - 3年 [3] 京津冀协同发展影响 - 公司积极融入，在三地基础设施建设、城际铁路、地铁等方向寻求机遇 [3] 未来发展重点 - 供电检测设备在公司收入占比较小，未来将大力发展募投项目，包括铁路供电综合自动化系统等 [4] 业绩增长情况 - 国家铁路投资稳健增长，公司在做好现有业务基础上，将培育新的利润增长点回报股东 [4]

公司产品情况 - 公司产品领域包括铁路供电自动化系统、城市轨道交通自动化系统等，主要产品有牵引供电综合自动化系统、铁路配电综合自动化系统等[2] 市场份额与竞争情况 铁路供电综合自动化系统 - 2010年，交大许继、国电南自、凯发电气三家占超55%市场份额，公司占有率10.1%，排名第三[2] - 2008 - 2010年，三家占有率接近60%，公司三年综合占有率13.7%，排名第三[3] 铁路供电调度自动化系统 - 2010年，交大光芒、凯发电气（北京南凯）、国电南自三家占接近90%市场份额，公司占有率29.9%，排名第二[3] - 2008 - 2010年，三家占有率超70%，公司三年综合占有率29.4%，排名第二[3] 城市轨道交通综合监控系统 - 2008 - 2010年，国电南瑞、和利时、同方股份三家占超80%市场份额，公司综合占有率3.3% [3] 城市轨道交通综合安防系统 - 市场区域性强、集中度不高，参与企业多，主要供货厂家有英飞拓、赛为智能等，包括公司[3] 轨道交通供电检测装备 - 国内主要集成厂家有凯发电气、珠海南自、北京太格等，公司该类产品在主营业务收入构成中占比不高[4] 保富电气情况 - 公司持有天津保富电气有限公司51%权益，截至2014年12月31日，注册资本4300万元，总资产12714.49万元，净资产6768.45万元，营业收入8170.04万元，营业利润1608.17万元，净利润1345.59万元[4] 产品更新换代 - 公司所属行业产品周期一般为10年左右，未来系统大修更换及技改市场空间大[4] “一带一路”影响与项目获取 - “一带一路”是机遇，公司将提高技术水平，引进国际先进技术，为“国产化”和“走出去”做准备，做好市场管理提升业绩[5] - 公司获取合同订单主要通过参与轨道交通自动化项目招标，包括业主单位招标和总承包方招标，也有中标单位分包形式，相关程序合规无潜在风险[4][5] 拟设立合营公司情况 - 公司拟与捷克AU公司共同出资设立天津阿尔法尤联电气有限公司，投资总额1000万元，注册资本800万元，占投资总额80%，公司出资536万元，占注册资本67%，AU公司出资264万元，占33% [5] 公司发展战略 - 坚持“致力于轨道交通自动化领域；以优质服务，领先技术，成为行业引领者”，立足行业，自主创新，拓宽产品线，展开国际合作，建立现代企业绩效机制，提升核心竞争力[6] 股票锁定解禁情况 - 公司发行上市前总股本5100万股，截至目前总股本6800万股，其中1700万股为流通股份[6] - 实际控制人孔祥洲、王伟股份锁定期36个月，解禁后任职期间每年转让不超25%，离职半年内不转让[6][7] - 法人股东广发信德股份锁定期一年，期满后主动延长6个月[7] - 9名董监高股票锁定期12个月，期满后任职期间每年转让不超25% [7] - 其余发行上市前股东股票锁定期12个月，期满后可自由买卖[7] 募集资金使用情况 - 公司首次公开发行股票，募集资金净额34339.72万元，2014年12月用于子公司增资5000万元，偿还银行贷款7286.72万元，累计投入12286.72万元[7]

行业与业务 - 公司归属于电气机械和器材制造业中的输配电及控制设备制造业（C382），主营业务为轨道交通自动化设备制造，目标市场为铁路及城市轨道交通行业 [2] - 新建电气化铁路工程概算中供电自动化设备投资约占新建铁路建设总投资的1‰ - 1.2‰，既有线电气化改造中供电自动化设备约占既有线改造建设投资总额1% - 2% [2] 生产与运营 - 公司采用“以销定产”模式，根据客户需求订单式生产，结合滚动计划和销售合同需求安排生产，确定“安全库存”，实时监控库存并调整 [3] - 公司产品每年有更新换代及技术升级改造，自动化系统产品生命周期一般为10年左右 [5] 合作与发展 - 与捷克共和国阿尔法尤尼有限公司合作，该公司在轨道交通领域闻名，有多地应用经验，双方优势互补可培育新利润增长点 [4] - 公司目前无收购兼并和涉足其他领域计划，未来会根据发展和实际情况制定计划 [5] 合同与销售 - 截止2015年3月31日，在执行合同金额分别为铁路供电综合自动化系统9492.64万元、铁路供电调度自动化系统13218.49万元、城市轨道交通综合监控系统8112.39万元、城市轨道交通综合安防系统17886.80万元、其他17779.08万元 [5] - 公司主要采取直销模式，通过参与轨道交通自动化项目招标获取订单，包括业主单位招标和总承包方招标 [6][7] 人员与项目 - 截至2014年12月31日，公司员工总数401人，其中销售人员占11.72%、财务人员占3.24%、行政管理人员占6.73%、研发与技术人员占72.32%、生产人员占5.99%，公司每年会招聘人才 [6] - 公司募投项目包括铁路供电综合自动化系统升级产业化项目、城市轨道交通综合监控系统产业化项目、城市轨道交通综合安防系统产业化项目、研发中心建设项目、偿还银行借款、向子公司增资 [6]

公司发展历程 - 2000 年 1 月 25 日，凯发有限成立，注册资本 100 万元 [2] - 2008 年 1 月 25 日，凯发有限整体变更为股份有限公司，折为 3048 万股，股东 24 人 [2] - 2009 年 11 月和 12 月，两次增资扩股，增资后注册资本 3400 万元 [2] - 2010 年，以资本公积金转增股本，总股本达 5100 万股 [3] - 截至目前，拥有全资子公司 2 家、控股子公司 1 家、合营公司 1 家 [3] 行业前景 铁路行业 - 未来较长时期铁路建设处于景气周期，对自动化产品需求持续增长 [4][5] - “十二五”期间铁路供电自动化系统投资达 72.42 亿元，设备市场容量分布将更均衡并保持高位 [5] - 智能牵引供电技术是未来发展方向，新型系统附加值高，比重将提升 [5] 城市轨道交通行业 - 1995 - 2010 年，有轨道交通城市从 2 个增至 13 个，2010 年底运营里程 1425.5 公里，车站 898 个 [5][6] - 截至 2013 年底，36 座城市获准修建，19 座城市 85 条线路开通，里程 2509.52 公里，车站 1653 座 [6] - 2000 - 2005 年每年新增里程约 80 公里，2006 - 2010 年增至 177 公里，2012 年新增 339.3 公里 [6] - “十五”期间建设投资 2000 亿元，“十一五”达 6000 多亿元，2020 年新增里程将达 7000 公里，总投资超 3 万亿元 [7][8] - “十二五”期间新开工 78 条（段），里程 2085 公里，车站 1362 座，总投资 10718 亿元，每公里约 5 亿元 [8] - 自动化设备生命周期约 10 年，后期有改造、大修、更换高峰，公司产品需求将持续增长 [8][9] 公司竞争优势 技术研发优势 - 获 16 项专利、115 项计算机软件著作权，4 项科技成果达国际先进或国内领先，1 项国内首创 [10] - 参与多项行业或国家标准制定 [10] - 有一系列技术创新制度安排，被认定为高新技术企业等 [10][11] 核心团队优势 - 管理团队能力卓越、经验丰富、凝聚力强，多为行业专家，从业超十年 [11] - 抓住发展机遇，储备技术和产品，团队稳定保障公司长期发展 [11][12] 行业先发与品牌优势 - 行业技术和业绩壁垒高，公司较早进入，产品用于多项重点工程 [12][13] - “凯发”成为行业知名品牌 [13] 产品体系优势 - 产品体系完整，在多方面有先进技术、成熟产品和项目经验 [13] - 可广泛参与市场，客户倾向选择以降低成本 [13][14] 公司其他情况 合同储备 - 截至 2014 年 6 月末，铁路行业执行合同 3.41 亿元，城市轨道交通 4.00 亿元，总额 7.41 亿元，较 2013 年末增长 36.72% [14] 产品销售流程 - 签订合同后经设计联络等前期环节，接到通知发货 [14][15] - 需安装调试产品经到货检查等阶段，质保期 2 - 3 年 [15] 南北车合并影响 - 公司与南车、北车合作少，合并未造成不利影响 [15] 股权激励 - 2009 年曾对骨干员工增资扩股，目前刚上市，计划结合公司和市场情况而定 [15]

行业与公司定位 - 公司归属于电气机械和器材制造业中的输配电及控制设备制造业（C382），也属于制造业中的电气机械和器材制造业（C38），主营业务为轨道交通自动化设备制造，目标市场是铁路及城市轨道交通行业 [2] - 同行业可比上市公司有许继电气、国电南自、国电南瑞，公司是具有核心竞争力的轨道交通自动化系统提供商，具备技术研发、核心团队、行业先发及品牌、产品体系等核心竞争优势 [2] 合同与业绩 - 合同收入跨期性一般为2 - 3年 [3] - 国家铁路投资稳健增长，公司将在做好现有业务基础上培育新利润增长点 [3] - 截至2015年3月31日，在执行合同金额分别为铁路供电综合自动化系统9492.64万元、铁路供电调度自动化系统13218.49万元、城市轨道交通综合监控系统8112.39万元、城市轨道交通综合安防系统17886.80万元、其他17779.08万元 [6] 生产模式 - 采用“以销定产”模式，根据客户需求订单式生产，经理办公会制定生产计划，生产制造中心组织生产，工程技术中心负责相关环节，生产过程包括板件生产等多个主要过程 [3] - 根据销售目标制定滚动计划，结合销售合同需求安排生产，确定“安全库存”作为指导性计划，每季度讨论确定计划报表，每月制定采购及月度生产计划，实时监控库存并调整 [4] 股票解禁 - 发行上市前总股本5100万股，截至目前总股本6800万股，其中1700万股为流通股份 [4] - 实际控制人孔祥洲、王伟股份锁定期36个月，解禁后每年转让不超本人持股总数25%，申报离职后半年内不转让 [4] - 法人股东广发信德股份锁定期一年，期满后主动延长6个月 [4] - 董事王勇等9人股票锁定期12个月，锁定期满后担任董监高期间每年转让不超本人持股总数25% [4] - 其余发行上市前股东股票锁定期12个月，期满后可自由买卖 [4] 合营公司 - 拟与捷克AU公司共同出资设立天津阿尔法尤联电气有限公司，投资总额1000万元，注册资本800万元，占投资总额80％，以货币分两期缴付 [5] - 公司出资536万元，占注册资本67％；AU公司出资264万元，占注册资本33％ [5] - AU公司在轨道交通领域闻名，有相关应用经验，注册于布拉格市法院，注册资本4152万捷克克朗 [5] 其他计划 - 目前无收购兼并计划，也无涉足其他领域计划，未来根据发展需要和实际情况制定 [6] - 2009年曾针对骨干员工增资扩股，目前刚上市，股权激励计划结合公司发展和资本市场情况而定 [6] 销售模式 - 主要采取直销模式，通过参与轨道交通自动化项目招标获取合同订单，根据招投标信息进行相关活动，提供项目前期整体技术方案 [6][7] - 投标活动分为业主单位招标和总承包方招标，总承包方招标时按其条件和程序竞标，业主单位招标时中标单位会将部分设备分包给公司 [7][8]

活动基本信息 - 活动类别为深交所联合天津证监局举办的“践行中国梦·走进上市公司”投资者开放日 [2] - 参与人员包括近40名投资者、8名媒体人员及天津证监局和深交所相关领导 [2] - 活动时间为2016年6月24日上午9:30 - 12:00，地点在天津滨海高新区华苑产业区海泰发展二路15号2楼报告厅 [2] - 上市公司接待人员有董事长孔祥洲、总经理王伟、董事会秘书蔡登明和证券助理张磊 [2] 活动主要内容 - 参观公司装配调试车间 [2] - 深交所投教中心沈梁军介绍投资者保护活动、互动平台建设和投资者行为分析情况 [3] - 总经理王伟介绍公司概况、市场业绩和国际化进程 [3] 投资者提问及回复 接触网业务竞争 - 接触网业务主要竞争对手是中国中铁和中铁建旗下两家公司，占约80%市场份额 [3] - 公司收购交割后将研究引进RPS接触网关键零部件业务，若成功引进并打开国内市场，将提升业务 [3] 业绩与利润增长不同步 - 去年公司营业收入增长约24%，利润未同步增长 [4] - 原因包括境外资产购买聘请中介产生大额费用、设计工资结构使工资支出增加、城轨和大铁项目订单毛利率低影响利润 [4] - 截止去年底订单约9亿元，保证未来2 - 3年增长 [5] 德国企业优势发挥 - RPS在接触网有设计、督导能力，但民企收购后开展工作需资质和许可 [5] - RPS在中国有工程业绩且在铁路总公司口碑好，未来获取订单需自身努力和政府支持 [5] 德国企业业绩提升 - RPS采用项目制，德国境内订单因竞争和人工成本毛利率低，海外订单毛利率高 [6] - 未来五年德联邦铁路集团加大投资，RPS拓展海外市场，海外订单规模有望提高，抵销境内订单影响 [6] 电气化铁路发展预测 - 十三五规划中高铁建设达3万亿左右，未来5年处于建设高峰期 [7] - 高铁二次设备10 - 15年后需更新换代，每年有3000公里改造需求 [7] - 城轨爆发期刚开始，有轨电车在二三线城市普及，至少还有10年发展空间 [7]

公司并购情况 - 公司收购Quickstart 16/15 Vermögensverwaltungs、RPS和BB Signal获天津市发展和改革委员会及天津市商务委员会备案批复，收购Quickstart 16/15 Vermögensverwaltungs并更名已获天津市商务委员会备案批复 [3] RPS公司情况 亏损情况 - 2014年和2015年，RPS分别实现营业收入13,292.2万欧元和12,969.6万欧元，分别实现净利润 -199.0万欧元和 -155.0万欧元，处于亏损状态 [3] 亏损原因 - 欧洲市场竞争充分且容量相对饱和，新兴市场开拓力度有限，项目平均毛利率较低；欧洲整体人工成本提高，营业成本和期间费用率持续提升 [4] 扭亏措施 - 德联邦铁路集团2017年接触网投资额将较快增长，RPS作为重要供应商，订单获取及经营业绩有望改善 - 公司协助RPS加大中国境内市场开拓力度，改善项目结构，提高总体毛利率水平，德国境内订单毛利率6% - 8%，海外订单毛利率可达12%甚至更高 - BBR将相关资产等转移至RPS，RPS成本费用压力降低，公司发挥协同效应，借RPS进军海外市场 [4][5] 2015年公司利润情况 营收增长 - 受益于铁路投资加大、城轨市场增长和公司竞争优势，2015年公司新签订单数量及金额增长，营业收入大幅增长 [6] 利润未同步增长原因 - 凯发轨道交通产业化基地折旧增加；实施绩效薪酬体系，人力成本、销售费用、管理费用增加；境外资产购买聘请中介机构，管理费用增加 [6][7] 公司其他情况 工作重心与产品线 - 下一阶段工作重心是发展城市轨道交通，加大客户和资源开发、拓宽产品线、加大研发力度，产品线以城市轨道交通和国铁为主 [7] 订单违约情况 - 订单违约情况非常少，客户多为国有企业，城轨订单多由当地政府及发改委联合签订，订单稳定性和兑付性可靠 [7] 阿尔法优联公司情况 - 2015年6月成立合资公司天津阿尔法优联电气有限公司，产品线延伸到地铁及有轨电车车辆关键零部件业务，报告期内实现营业收入237.94万元，利润22.78万元 [8] 项目确认收入周期 - 新建铁路线路供电自动化设备投资滞后项目基础建设约两年，需安装调试服务的项目需经过到货检查、现场安装调试、客户验收、试运营（2 - 3年）、线路终验等阶段，既有线路更新改造无试运营环节 [8][9] 股权激励与持股情况 - 曾做过股权激励，目前任职的高管及骨干员工均持有公司股票 [9] 跨领域发展情况 - 目前尚未考虑跨领域发展，2015年成立合资公司阿尔法优联，近期进行德国海外收购 [9] 竞争优势 - 公司是国内先进的、具有核心竞争力的轨道交通自动化系统提供商，具备技术研发、核心团队、行业先发及品牌、产品体系等核心竞争优势 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300407，证券简称凯发电气 [1] - 投资者关系活动于 2016 年 7 月 8 日上午 10：00 - 12：00 在凯发电气股份有限公司举行，参与单位为恒安标准人寿、交银施罗德基金管理有限公司 [2] 公司业务相关 天津保富 - 经营范围包括开发、生产、销售适用于城市轨道交通及铁路的直流开关柜和其他电气设备，提供技术咨询及售后服务 [3] - 公司完成海外并购交易，直接或间接持有其 100%股权，交割完成后并表 [3] RPS - 经营范围包括铁路电气化系统的开发、设计、建造等及相关服务 [3][4] - 本次海外并购目的是落实公司发展战略，实现双轮驱动发展模式，延伸技术、产品领域和业务范围，突破国内业务局限，增强综合竞争力 [4][5] - 根据德联邦铁路集团 2015 - 2019 年接触网投资数据，2017 年投资增长将推动 RPS 订单获取和业绩改善 [5] - 德国境内订单毛利率 6% - 8%，海外订单毛利率可达 12% 甚至更高，公司将协助其开拓中国市场，提高总体毛利率 [6] BB Signal - 主营业务为信号装置建设、重建和维修，相关业务的预防、定期维护和大修，以及产品生产和组装 [6][7] 阿尔法优联 - 2015 年 6 月与捷克 A&U 公司在天津成立合资公司，产品线延伸到地铁及有轨电车车辆关键零部件业务，目的是优势互补，培育新利润增长点 [7] 公司其他情况 - 电气化铁路确认收入时间约 2 年，城市轨道交通 2 - 3 年，个别项目可能需 5 年 [7] - 上市前 48 位股东除广发信德外均为高管和技术核心人员，目前无股权激励计划 [7][8] - 目前未考虑跨领域发展，新成立合资公司和海外收购项目均在铁路行业 [8]