投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括招商证券、华泰资产、嘉实基金等多家机构 [2] - 活动时间为2020年11月27日14:00 - 16:00，地点在上海市松江区佘山镇新宅路777弄3号 [3] - 上市公司接待人员有董事长王牧、董事会秘书朱国辉等 [3] 公司品牌和品类战略 - 主要品牌集中在4个方面，乳品最大以德亚为代表，还有瓦伦丁啤酒、品利橄榄油、亨利谷物麦片 [3] - 德亚在进口乳品市场份额第一，瓦伦丁啤酒、品利橄榄油细分市场名列前茅 [4] - 聚焦现有4个品牌，现阶段不新增，沿4个品牌赛道针对年轻消费者开发新产品、丰富产品线 [4] - 聚焦大单品带动体量，当前尽量聚焦乳品品类 [4] - 新品开发速度是优势，开发新品注重品牌定位 [4] 公司与供应商及产能情况 - 供应商端稳定，不同产品合作方式不同 [4] - 因乳品销售需求旺盛、国外供应计划调整周期长，部分产品供不应求，正采取措施增加产能 [4][5] 疫情影响情况 - 国外疫情对供应商生产无影响，运输端海运受影响，运费成本增加但占比小，运输时间拉长半个月左右 [5] - 检疫对进口冷冻时间长的产品影响大，公司常温商品无问题，国内三个物流服务中心保证运输能力 [5] 未来品类拓展计划 - 亨利会顺势推出更符合国人口味的谷物麦片系列新品 [5] - 在四个核心自有品牌下拓展新品类，完善产品线 [6] - 紧跟轻食、减脂、无糖、有机等健康食品趋势，推出德亚有机纯牛奶、德亚低糖酸奶等产品 [6] 明后年费用投放计划 - 利用首次公开发行股票募资资金，在新品开发、市场推广及渠道建设上加大投入，实现营收增长和市场占有率提升 [6] 社区团购供货安排 - 安排两种送货方式，能由公司仓库覆盖并按时送达的直送，其他区域由当地经销商服务及送货 [6] - 直接合作或通过线下分销商合作的主要平台有美团优选、盒马优选等多家 [6][7]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（网络会议） [2] - 参与单位及人员众多，涉及中泰证券、光大证券等多家机构 [2][3] - 活动时间为2020年12月15日14:00 - 16:00，地点在上海市松江区佘山镇新宅路777弄3号 [3] - 上市公司接待人员包括董事长王牧、董事会秘书朱国辉等 [3] 分组2：业务收入与市场潜力 - 进口德国啤酒打开线下即饮场景渠道是实现突破性增长关键，公司已成立啤酒分销团队 [4] - 品利橄榄油在特级初榨橄榄油市场前列，正从礼盒消费转向家庭烹饪市场，未来将稳定增长 [4] - 德亚成功经验可在渠道运营、品牌推广、供应链管理等方面借鉴学习 [4] 分组3：平台销售与直播业务 - 公司紧跟淘系流量规则变化，早期与头部主播合作，规则变更前拍摄数百个短视频，流量规则变化是获取流量和客户的机会 [5] - 京东、阿里平台客户数递增，德亚、瓦伦丁、品利是类目头部品牌，利润率和ROI相对稳定 [5][6] - 目前直播占公司整体销售比例较小，公司将其定位为销售渠道 [6] 分组4：社区团购业务 - 社区团购处于起步阶段，销售占比较小且盈利 [6] - 公司实施“紧跟新零售变化，布局全渠道”策略，有成熟运营经验和产品价格体系，针对社区团购有专门产品方案 [6][7] 分组5：市场竞争与费用投入 - 京东、阿里平台客户数递增，公司有成熟价格体系和专业推广团队，费用比例下降，疫情结束后将加大线上费用投入 [7] 分组6：产能保障与供应商优势 - 通过OEM合同绑定产能、长期合同承诺采购量、出资投入供应商等方式保障产能，合同期限一般五年以上 [8] - 德亚有7家供应商，3家排全球前20名，公司与主要供应商建立长期合作关系，是其在中国最大客户，议价能力强，能控制采购成本，在海运和清关费用上有优势 [8] - 公司有超20年运营进口食品经验，了解国内市场渠道变化，有完善稳定团队支撑渠道运营 [9] 分组7：下沉市场布局 - 公司主要布局200 + 地级城市和北上广深一线城市，未来将加大品牌投放，提升德亚在下线城市品牌认知 [9] - 加大经销商渠道开发，调整适合下线城市的产品选择和价格定位 [9]

行业情况 - 2019年中国乳品进口额达116.4亿美元，同比2018年增长10.2%；2015 - 2019年间，乳品五年年均复合增长率达18%；其中，液奶进口额11亿美元，同比增长20.7% [3] 公司产品与质量 - 产品以液态奶为主，已上市法国有机奶布局中高端市场，未来还会继续推出高附加值产品；旗下有德亚、瓦伦丁、爱士堡、品利等品牌，涉及乳品、啤酒、粮油和谷物等品类；目前有德亚奶粉，德亚儿童系列产品有小小德亚儿童成长牛奶和小小德亚风味酸牛奶 [3][4][10][17][18] - 国外供应商均为国际知名食品加工企业，已建立起全面严格的质量控制体系；中国海关对进口食品执行严格的出入境检验检疫程序；公司自身也建立了较为严格的产品质量检验和检测制度 [3] 公司发展战略与规划 - 利用上市契机，加快发展速度，做大品类规模，继续扩大在进口乳品市场的领先优势 [4][10] - 不断提升自身品牌运营能力，持续优化现有产品线，适时推出满足不同类型消费者需求的产品 [4][12][15] - 持续加大渠道建设力度、大力扩展新渠道，增加与抖音、达人直播等新渠道的合作；开发更多的经销商和终端网点，让德亚牛奶快速进入下沉市场 [3][4] - 持续优化信息系统，为公司业务运营系统提供数据支撑；建立产品研发检测中心，优化产品品质控制系统，确保旗下产品的安全性和可靠性 [4] 公司营销与品牌推广 - 加大德亚的品牌广告投入，强化消费者对德亚的品牌认知，提升德亚的品牌价值 [3][11][15] - 旗下不同产品都跟薇亚、李佳琪有过很好的合作，未来也会积极保持合作关系 [5] - 针对品牌年轻化，未来将会在适合的媒体平台加大品牌投入力度 [6] 公司产能与销售 - 采用多种方式增加产能，满足销售增长需求 [15] - 产品属于日常消费品，呈现一定的季节性特征，但不特别明显 [17] 公司财务与市值 - 2021年股权激励计划要求营业收入增长20%，第一季度在春节旺季的刺激下，增长了15.95% [9] - 实施新收入准则后，原计入销售费用的应付客户对价（促销费用）冲减当期收入，导致营业收入同比口径减少，毛利率持续下滑 [16] - 股价表现受二级市场整体走势等多方因素共同影响，公司会努力抓好经营管理，用更好的效益回报股东；将建立一种长效组织机制，致力于追求公司价值最大化，为股东创造价值 [7][11][13][14][15][16][17] 其他 - 截止2020年底公司在职员工为396人 [13] - 公司不属于深股通 [18]

公司业绩与财务情况 - 报告期内，公司实现营业收入 688,829,181.81 元，比上年同期增长 0.97%；归属上市公司股东的净利润 44,255,468.97 元，比上年同期下降 34.22%，主要受市场销售渠道变化影响，且今年加大了渠道内品牌费用和直播费用投入 [12] - 21 年上半年伊利蒙牛合计营收过千亿，公司即将破 9 亿，占比千分之 9 [5] 销售策略与渠道布局 - 坚持“线上 + 线下”同时发展的销售策略，实现线上线下渠道贯通，提升销售渗透速度和效率，支撑业绩稳定增长 [2][3][4][8] - 实施“紧跟新零售变化，布局全渠道”的渠道渗透策略，布局线下直销、经销和线上电商渠道相结合的营销渠道，实现市场全面覆盖 [5][6][8] - 加强与社区团购平台合作，德亚牛奶线上主要销售平台为京东、天猫、拼多多等 [10] 产品相关情况 - 后续将布局中、高端产品线，提升品牌定位，增加原有优势电商平台投放推广力度，增加与抖音、达人直播等新渠道合作 [4] - 继续拓展乳品、啤酒、粮油、谷物早餐等品类产品 [9] - 旗下瓦伦丁啤酒主要针对 18 - 45 岁群体，会持续在体育营销方面发力 [3] - 公司产品购买人群主要集中在 20 - 40 年龄段 [10] - 公司进口液态奶处于细分领域领先地位 [10] - 德亚牛奶主要进口国为德国、法国等，国外工厂产品符合我国食品生产卫生要求，经出厂检验合格后发往中国 [11] 应对挑战与发展规划 - 利用上市契机，加快发展速度，做大品类规模，扩大在进口乳品市场的占有率和领先优势 [2][5] - 不断提升自身品牌运营能力，持续优化现有产品线，适时推出满足不同类型消费者需求的产品 [2] - 针对各品牌不同发展阶段，每年制定市场目标和营销策略，并根据渠道变化和竞争环境适度调整 [6] - 扩大品牌宣传力度，开拓产品销售渠道 [6][11] - 重点加强经销商的开拓工作，暂无销售额过亿的经销商 [7] 食品安全与质量管控 - 建立完善的供应链管理体系，取得 ISO9001 质量管理体系认证，对合作供应商开发、产品质量进行标准化和精细化管理，配备专业化质量团队，定期委托专业第三方检测机构对产品进行全项目检测 [5] - 国外工厂制定新冠疫情控制措施，每天对原辅料及人员进行监控；中国海关对进口食品每批检验检疫；公司对采购的每批进口食品到货抽检，进行新冠病毒检验；公司内部对仓储环境有严格管控制度，定期消毒防控 [5][6][7][10][11] 股价与投资者关系管理 - 股价表现受二级市场整体走势等多方因素影响，公司会努力抓好经营管理，用更好的效益回报股东 [3][4][7][8][9][11][12] - 通过股东大会、业绩说明会、深交所互动易平台、接待投资者调研、投资者专线（021 - 51863006）、邮件（securities@pinlive.com）等多种方式与投资者沟通交流 [7] 其他情况 - 公司产品从生产到国内销售约 2 个月 [3] - 目前疫情对公司产品无重大影响，奶源供应正常 [3] - 海运费属正常运营费用，采用更精准匹配订单发货、拼单发货等方式降低涨价不利因素 [3][4][9] - 公司目前没有线下品牌门店 [6] - 线上及线下渠道不定期推出各类营销活动，具体以各平台实际活动为准 [7] - 将库存商品按剩余保质期过半、三个月、两个月、一个月设置预警线，到达预警线时采用多种手段促销处理 [9] - 研发或与供应商共同研发更多新产品供消费者选择 [9] - 如需查询股东人数，将股东身份证明文件和持股证明发至公司邮箱（securities@pinlive.com）或通过电话（021 - 51863006），经核实股东身份后公司回复股东户数和机构数情况 [11]

业绩相关 - 2021年受国内外疫情影响，公司国外采购成本、海运费用上升，运力不稳定，导致净利润下滑 [3] - 2022年一季度净利润大幅下滑，原因是疫情使国际物流运输受阻，代理费、海运费增长，且市场推广广告费增加 [4][5] - 上海疫情导致物流供应链不畅，对公司短期业绩有一定影响 [4] - 受疫情影响，国际国内物流运输受阻，物流成本短期内不会下降 [4] 产品规划 - 目前有德亚儿童系列乳品，包括小小德亚儿童成长牛奶和小小德亚风味酸牛奶 [3] - 2022年计划在国内自建奶酪工厂，推出奶酪系列产品 [5][8] - 瓦伦丁啤酒产品线规划包括针对Z世代和资深中产的精酿系列、针对大众市场的爱士堡纯酿系列，以及年轻女性人群的低醇微醺果啤系列；线下渠道基于CVS和KA渠道推广，推进餐饮渠道渗透 [6] - 2022年推进“聚焦德亚大单品”产品战略，加强德亚品牌建设和宣传，巩固其市场份额 [6] 品牌与营销 - 德亚牛奶聘请王源为代言人，借助其号召力和影响力提升品牌认知度和影响力 [5][7][8] - 瓦伦丁啤酒是德甲劲旅多特蒙德足球俱乐部中国官方啤酒合作伙伴，多款产品获德国DLG金奖 [7] - 未来将深化渠道合作，线下推进经销商拓展和渠道下沉，线上拓展抖音、小红书等新渠道 [9] 投资与合作 - 2021年与德国乳企Hochwald各出资50%建立合资公司，自有国外工厂Pinlive - Hochwald GmbH一年产能达6.9亿支200ml超高温灭菌牛奶 [7] 其他问题回复 - 目前暂无回购公司股票计划 [5] - 始终坚持进口食品“Made for china”品牌运营模式，专注国内市场 [5] - 股权激励事宜关注后续公告 [6] - 暂无拓展社区店、无人售货体系、进军酱酒领域、元宇宙形象推广计划或相关消费产品、预制菜产业计划 [8][10][11] - 公司供应商主要为欧盟国家，如德国、西班牙、法国等，美国奶粉危机对其无影响 [11] - 暂无专利产品，后续将加大自主研发创新力度 [11] - 作为上海市主副食品保供企业，疫情期间保障市场民生产品供应 [8][9] - 专设物流部，在上海、天津和东莞分设物流仓储中心，上海总部设全国订单接收中心和电商物流分处 [9] - 现有谷优系列休闲食品，将逐步丰富产品线 [10]

产品供应与运输 - 常温牛奶国外供应商位于欧洲，均为国际知名企业，已建立全面严格质量控制体系 [2] - 通过提前订舱、多渠道订舱，与供应商及船运公司保持互通，确保货物及时出运，缩短供应链各环节时间 [2] - 精准匹配订单发货、拼单发货，降低海运成本上涨不利因素 [4] 股权激励与经营业绩 - 股权激励计划基于公司及激励对象对未来可持续发展的信心，有利于形成利益共同体 [3] - 因国外采购成本上升、海运费用上升、运力不稳定等，公司净利润下滑，下半年将调整运营策略提升业绩 [3] 产品销售与市场拓展 - 产品均在国内销售，未来将深化渠道合作，实现线上线下、多渠道、多品类协同发展 [3][5] - 线下推进经销商拓展、渠道下沉，开发优质网点，发展重点客户、培育战略合作伙伴 [5] - 线上紧跟市场变化，拓展抖音、小红书、社区团购、直播等新渠道，扩大市场增量空间 [5] 产品质量与包装 - 有股东认为牛奶蛋白质含量、运输包装防撞不如蒙牛、伊利、纽仕兰，公司表示感谢建议 [3] 股价与市值管理 - 股价受二级市场整体走势等多方因素影响，公司经营正常，会努力抓好经营管理回报股东 [3][4] 产品营销与代言 - 瓦伦丁啤酒是德甲劲旅多特蒙德足球俱乐部中国官方啤酒合作伙伴，会持续在体育营销方面发力 [4] 结算货币与研发投入 - 进口商品主要由欧元结算 [4] - 持续优化现有产品线，调整产品结构，适时推出新品 [4] 公司投资与产能 - 2021年与德国乳企Hochwald各出资50%建立合资公司，自有国外工厂一年产能达6.9亿支200ml超高温灭菌牛奶 [5] 疫情应对与保供 - 作为上海市主副食品保供企业，积极响应政府要求，保障市场民生产品供应 [4] - 坚持既有发展战略，专注主业，随经营外部环境变化调整经营策略 [5]

营业收入变化 - 本报告期营业收入4.34亿元，同比减少4.61%；年初至报告期末营业收入11.75亿元，同比增加2.67%[5] - 营业总收入本期为11.75亿元，上期为11.44亿元，同比增长2.67%[21] 净利润变化 - 本报告期归属上市公司股东净利润72.49万元，同比减少97.20%；年初至报告期末为1626.33万元，同比减少76.83%[5] - 净利润本期为1626.33万元，上期为7017.76万元，同比下降76.83%[22] - 基本每股收益本期为0.1626元，上期为0.7018元，同比下降76.83%[23] 经营活动现金流量净额变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -1.69亿元，同比减少525.21%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为 -169,379,244.94元，上年同期为 -27,091,530.30元[25] 资产项目变化 - 交易性金融资产较上年度末减少31.34%，主要系本期购买理财减少所致[9] - 预付款项较上年度末增加126.82%，主要系预付市场推广费增加及仓库改建所致[9] - 存货较上年度末增加67.10%，主要系本期采购货物增加所致[9] - 2022年9月30日货币资金为325,457,606.42元，较1月1日的440,997,831.63元减少[17] - 2022年9月30日交易性金融资产为248,892,449.32元，较1月1日的362,478,455.70元减少[17] - 2022年9月30日应收账款为159,531,087.32元，较1月1日的127,204,524.31元增加[17] - 2022年9月30日存货为354,977,438.84元，较1月1日的212,440,082.31元增加[18] - 2022年9月30日资产总计为1,499,950,691.23元，较1月1日的1,560,478,817.11元减少[18] 费用项目变化 - 销售费用年初到报告期末发生额较上年同期增加36.48%，主要系销售人员增加，促销活动增加所致[9] - 研发费用年初到报告期末发生额较上年同期增加67.95%，主要系研发人员工资所致[9] - 营业外支出年初到报告期末发生额较上年同期增加440.32%，主要系本期对外捐赠物资所致[9] - 所得税费用年初到报告期末发生额较上年同期减少67.29%，主要系本期利润减少所致[9] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为10,106，表决权恢复的优先股股东总数为0[12] - 前10名股东中，王牧持股45,000,000股，持股比例45.00%；吴柏赓持股17,760,000股，持股比例17.76%；宁波梅山保税港区熹利投资管理中心（有限合伙）持股5,250,000股，持股比例5.25%等[12] - 前10名无限售条件股东中，吴柏赓持有无限售条件股份3,697,500股；兴业银行股份有限公司－兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金持有1,336,367股等[12] 限售股份情况 - 限售股份变动合计期初与期末均为69,375,000股，本期解除限售和增加限售股数均为0[15] 营业成本变化 - 营业总成本本期为11.55亿元，上期为10.68亿元，同比增长8.18%[21] 负债项目变化 - 2022年9月30日应付账款为215,857,851.48元，较1月1日的223,675,063.47元减少[18] - 流动负债合计本期为3.36亿元，上期为3.92亿元，同比下降14.30%[19] - 非流动负债合计本期为364.26万元，上期为1535.64万元，同比下降76.28%[19] - 负债合计本期为3.40亿元，上期为4.08亿元，同比下降16.64%[19] 所有者权益变化 - 所有者权益合计本期为11.60亿元，上期为11.53亿元，同比增长0.63%[19] 经营活动现金流入流出变化 - 经营活动现金流入小计本期为12.44亿元，上期为12.89亿元，同比下降3.45%[24] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为11.41亿元，上期为9.95亿元，同比增长14.67%[24] - 支付给职工及为职工支付的现金为74,786,251.57元，上年同期为58,921,592.75元[25] - 支付的各项税费为33,185,896.47元，上年同期为57,335,244.36元[25] - 经营活动现金流出小计为1,413,283,488.68元，上年同期为1,315,665,281.97元[25] 投资活动现金流量变化 - 投资活动现金流入小计为817,714,168.50元，上年同期为886,680,181.62元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为103,132,490.67元，上年同期为90,499,801.86元[25] 筹资活动现金流量变化 - 筹资活动现金流出小计为49,231,989.44元，上年同期为36,685,618.28元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -49,231,989.44元，上年同期为 -36,685,618.28元[25] 现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物净增加额为 -115,482,733.71元，上年同期为26,718,475.01元[25] - 期末现金及现金等价物余额为309,746,717.43元，上年同期为494,809,350.25元[25]

公司分红计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[110] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为740,381,723.69元，上年同期为688,829,181.81元，同比增长7.48%[20] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为15,538,375.39元，上年同期为44,255,468.97元，同比下降64.89%[20] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为7,719,912.21元，上年同期为30,543,437.46元，同比下降74.72%[20] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 155,806,816.56元，上年同期为 - 521,707.45元，同比下降29,764.79%[20] - 本报告期基本每股收益为0.16元/股，上年同期为0.44元/股，同比下降63.64%[20] - 本报告期稀释每股收益为0.16元/股，上年同期为0.44元/股，同比下降63.64%[20] - 本报告期加权平均净资产收益率为1.34%，上年同期为4.05%，同比下降2.71%[20] - 本报告期末总资产为1,591,785,175.64元，上年度末为1,560,478,817.11元，同比增长2.01%[20] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为1,156,891,274.69元，上年度末为1,152,936,954.98元，同比增长0.34%[20] - 本报告期营业收入740,381,723.69元，上年同期688,829,181.81元，同比增长7.48%[69] - 本报告期营业成本547,487,325.51元，上年同期516,588,493.66元，同比增长5.98%[69] - 本报告期销售费用160,240,733.63元，上年同期114,035,094.71元，同比增长40.52%[69] - 本报告期管理费用15,606,725.89元，上年同期20,122,530.22元，同比下降22.44%[69] - 2022年上半年营业总收入7.40亿元，较2021年上半年的6.89亿元增长7.48%[178] - 2022年上半年营业总成本7.18亿元，较2021年上半年的6.45亿元增长11.30%[178] - 2022年上半年净利润1553.84万元，较2021年上半年的4425.55万元下降64.89%[179] - 2022年上半年末资产总计13.55亿元，较2021年末的13.21亿元增长2.58%[176] - 2022年上半年末负债合计3.53亿元，较2021年末的3.20亿元增长10.23%[177] - 2022年上半年末所有者权益合计10.02亿元，较2021年末的10.01亿元增长0.13%[177] - 2022年上半年基本每股收益0.16元，较2021年上半年的0.44元下降63.64%[180] - 2022年上半年存货2.92亿元，较2021年末的1.55亿元增长88.54%[176] - 2022年上半年应付账款2.30亿元，较2021年末的1.96亿元增长17.39%[176] - 2022年上半年销售费用1.60亿元，较2021年上半年的1.14亿元增长40.52%[179] - 2022年上半年公司净利润为12919085.20元，2021年上半年为29990850.90元[183] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 155806816.56元，2021年上半年为 - 521707.45元[185] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为119663864.54元，2021年上半年为93022234.16元[185] - 2022年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 44413677.05元，2021年上半年为 - 33192589.08元[186] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为747620632.87元，2021年上半年为738257175.25元[185] - 2022年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为742109141.53元，2021年上半年为607775701.64元[185] - 2022年上半年收回投资收到的现金为575000000.00元，2021年上半年为650000000.00元[185] - 2022年上半年取得投资收益收到的现金为4111023.29元，2021年上半年为4981737.16元[185] - 2022年上半年偿还债务支付的现金为15534471.84元，2021年上半年为5594301.40元[186] - 2022年上半年分配股利、利润或偿付利息支付的现金为19000000.00元，2021年上半年为27598287.68元[186] - 筹资活动现金流出小计为36,034,717.69元，上年同期为27,175,218.21元[188] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -36,034,717.69元，上年同期为 -27,175,218.21元[188] - 现金及现金等价物净增加额为 -59,248,216.87元，上年同期为135,470,673.03元[188] - 期初现金及现金等价物余额为259,947,442.16元，上年同期为289,138,956.14元[188] - 期末现金及现金等价物余额为200,699,225.29元，上年同期为424,609,629.17元[188] - 上年年末归属于母公司所有者权益合计为1,152,936,954.98元[189] - 本年期初归属于母公司所有者权益合计为1,152,936,954.98元[189] - 本期增减变动金额为 -3,954,319.71元[189] - 综合收益总额为43,031,591元[189] - 对所有者（或股东）的分配为19,000,000元[191] - 2021年末股本为100,000,000元，资本公积为590,177,431元，归属于母公司所有者权益小计为1,071,387,807.26元[193] - 2022年期初股本为100,000,000元，资本公积为590,177,431元，归属于母公司所有者权益小计为1,069,496,027.26元[193] - 本期综合收益总额为54,915.53元[193] - 所有者投入和减少资本为10,203,893.7元，其中股份支付计入所有者权益的金额为10,203,893.7元[193][194] - 利润分配金额为27,000,000元，均为对所有者（或股东）的分配[194] - 2022期末股本为100,000,000元，资本公积为600,381,325.16元，归属于母公司所有者权益小计为1,096,954,833.38元[194] - 2022年期初所有者权益合计为1,000,532,411.69元，其中股本100,000,000.00元，资本公积608,821,204.92元，盈余公积31,899,620.67元，未分配利润259,811,586.10元[196] - 2022年本期增减变动金额为1,330,373.40元，其中资本公积增加7,411,288.20元，未分配利润减少6,080,914.80元[196] - 2022年综合收益总额为12,919,085.20元[196] - 2022年所有者投入和减少资本为7,411,288.20元，其中股份支付计入所有者权益的金额为7,411,288.20元[196] - 2022年利润分配为19,000,000.00元，为对所有者（或股东）的分配[196] - 2022年期末所有者权益合计为1,001,862,785.09元，其中股本100,000,000.00元，资本公积616,232,493.12元，盈余公积31,899,620.67元，未分配利润253,730,671.30元[197] - 2021年期初所有者权益合计为937,891,150.17元，其中股本100,000,000.00元，资本公积593,998,628.54元，盈余公积24,417,752.16元，未分配利润219,474,769.47元[198] - 2021年本期增减变动金额为13,194,744.60元，其中股本增加10,203,893.70元，资本公积增加2,990,850.90元[199] - 2021年综合收益总额为29,990,850.90元[199] - 2021年利润分配为27,000,000.00元，为对所有者（或股东）的分配[199] - 本期期末余额分别为100,000,000.00、604,202,522.24、24,417,752.16、222,465,620.37、951,085,894.77[200] 非经常性损益相关数据 - 非流动资产处置损益为30,187.63元[24] - 计入当期损益的政府补助为5,294,200.00元[24] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为4,295,321.01元[24] - 其他营业外收入和支出为743,476.37元[25] - 所得税影响额为2,544,721.83元[25] - 合计非经常性损益为7,818,463.18元[25] 业务市场趋势数据 - 2021年有机、A2等高端液体乳消费额较上年同期增长18.1%，覆盖家庭户数较上年同期增10.1%[29] - 2021/22年全球橄榄油进口量将增加12%以上，结存量将下降至0.47百万吨[31] 产品业务相关数据 - 2022年上半年德亚推出新品，营养标准为6.7g/100gA2β - 酪蛋白、24.8g/100g优质乳蛋白、880mg/100g钙[34] - 2019年 - 2021年德亚牛奶连续三年进口牛奶销量排名第一[34] - 2022年品利橄榄油在国际橄榄油评油比赛中获2金1银[37] - 2022年瓦伦丁啤酒成多特蒙德中国区域官方合作伙伴，德亚与陈思诚合作，还请王源为代言人[41] 业务线供应商数据 - 乳品系列前五大供应商占比分别为51.24%、17.38%、5.72%、4.07%、3.40%[42] 各业务线主营业务收入及成本数据 - 2022年上半年自有品牌德亚主营业务收入58295.33万元，占比78.76%，同比增长9.68%；瓦伦丁主营业务收入8532.44万元，占比11.53%，同比下降5.07%；亨利及其他主营业务收入340.13万元，占比0.46%，同比下降37.47%；合计主营业务收入67167.90万元，占比90.75%，同比增长7.16%[46] - 2022年上半年统一入仓模式主营业务收入39580.77万元，同比增长11.89%，成本28373.68万元，同比增长8.59%，毛利率28.31%，同比增加2.17%[48] - 2022年上半年线上自营模式主营业务收入10515.59万元，同比增长62.90%，成本8304.91万元，同比增长42.43%，毛利率21.02%，同比增加11.35%[48] - 2022年上半年线下直销模式主营业务收入11213.50万元，同比下降22.28%，成本8549.78万元，同比下降18.93%，毛利率23.75%，同比下降3.16%[48] - 2022年上半年经销模式主营业务收入11562.71万元，同比下降6.18%，成本8761.83万元，同比下降2.12%，毛利率24.22%，同比下降3.14%[48] - 2022年上半年其他模式主营业务收入1140.00万元

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入3.06亿元，上年同期3.18亿元，同比减少3.76%[3] - 营业总收入为3.06亿元，较上期3.18亿元略有下降[20] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润740.99万元，上年同期3003.51万元，同比减少75.33%[3] - 净利润为740.99万元，较上期3003.51万元大幅下降[21] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量净额 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 2.52亿元，上年同期为 - 1531.45万元，同比减少1547.99%[3] - 经营活动产生的现金流量净额2022年Q1为 - 2.52亿美元，2021年Q1为 - 0.15亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 本报告期末总资产14.45亿元，上年度末15.60亿元，同比减少7.40%[3] - 资产总计为14.45亿元，较上期15.60亿元有所下降[17] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损益及收益 - 本报告期非流动资产处置损益3.02万元，计入当期损益的政府补助529.42万元，交易性金融资产公允价值变动收益287.25万元[5] 财务数据关键指标变化 - 资产项目变动 - 货币资金较上年度末减少46.71%，主要系购买商品及服务支付的现金增加[7] - 应收账款较上年度末增加33.86%，主要系客户应收款增加所致[7] - 存货较上年度末增加45.51%，主要系海运运力紧张，上年末货物延迟到货导致[7] - 2022年3月31日货币资金期末余额234,995,982.89元，年初余额440,997,831.63元[16] - 交易性金融资产期末余额297,700,493.15元，年初余额362,478,455.70元[16] - 应收账款期末余额170,279,014.34元，年初余额127,204,524.31元[16] - 流动资产合计期末余额1,063,635,576.68元，年初余额1,171,729,820.92元[16] - 使用权资产为2727.12万元，上期为3094.56万元[17] 财务数据关键指标变化 - 负债项目变动 - 负债合计为2.81亿元，较上期4.08亿元有所下降[18] - 应付账款为1.78亿元，较上期2.24亿元有所下降[17] 财务数据关键指标变化 - 成本及费用 - 营业总成本为3.02亿元，较上期2.86亿元有所上升[20] - 销售费用较上期增加56.65%，主要系代理费、海运费增长，及为加大市场推广的广告费增加[7] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 基本每股收益为0.07元，较上期0.30元下降[22] - 稀释每股收益为0.07元，较上期0.30元下降[22] 财务数据关键指标变化 - 现金收支 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为2.88亿元，上期为3.59亿元[24] - 经营活动现金流入2022年Q1为2.99亿美元，2021年Q1为3.69亿美元[25] - 经营活动现金流出2022年Q1为5.51亿美元，2021年Q1为3.84亿美元[25] - 投资活动现金流入2022年Q1为3.36亿美元，2021年Q1为3.33亿美元[25] - 投资活动现金流出2022年Q1为2.70亿美元，2021年Q1为3.20亿美元[25] - 筹资活动现金流出2022年Q1为2141.31万美元，2021年Q1为300.71万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 现金流量净额 - 投资活动产生的现金流量净额较上期增加431.67%，主要系交易性金融资产本金的收回和利息所致[8] - 投资活动产生的现金流量净额2022年Q1为0.66亿美元，2021年Q1为0.12亿美元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额2022年Q1为 - 2141.31万美元，2021年Q1为 - 300.71万美元[26] - 现金及现金等价物净增加额2022年Q1为 - 2.08亿美元，2021年Q1为 - 595.07万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 期末现金及现金等价物余额 - 期末现金及现金等价物余额2022年Q1为2.17亿美元，2021年Q1为4.62亿美元[26] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为10,826，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 前10名股东中，王牧持股比例45.00%，持股数量45,000,000股；吴柏赓持股比例18.75%，持股数量18,750,000股等[10] - 前10名无限售条件股东中，吴柏赓持有无限售条件股份数量4,687,500股，宋奇峰持有937,500股等[10][11] - 公司股东王牧、徐松莉系夫妻关系，王牧为宁波梅山保税港区熹利投资管理中心（有限合伙）实际控制人[11] - 限售股份合计期初与期末均为69,375,000股，本期解除和增加限售股数均为0[13] 股权交易信息 - 2021年7月30日公司同意品渥新加坡公司以2,150万欧元受让Hochwald持有的Pinlive - Hochwald GmbH50%股权及对应股东贷款，2022年2月完成工商变更[14]

利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以100,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.90元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[4] - 2020年度利润分配以100,000,000股为基数，每10股派现金股利2.7元，拟派现金红利27,000,000元，实施后剩余未分配利润192,474,769.47元结转下一年度[190] - 2021年度利润分配预案以100,000,000股为基数，每10股派现金股利1.9元，派发现金股利19,000,000元，送红股0股，资本公积金每10股转增0股[191][195] - 2021年度现金分红总额19,000,000元，占利润分配总额比例为100.00%[191] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入为1,650,712,097.95元，较2020年的1,502,820,564.72元增长9.84%[17] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为95,469,747.38元，较2020年的135,843,125.29元下降29.72%[17] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为75,657,149.82元，较2020年的128,775,033.68元下降41.25%[17] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为171,349,744.14元，较2020年的137,071,399.31元增长25.01%[17] - 2021年基本每股收益为0.95元/股，较2020年的1.67元/股下降43.11%[17] - 2021年稀释每股收益为0.95元/股，较2020年的1.67元/股下降43.11%[17] - 2021年加权平均净资产收益率为8.63%，较2020年的24.46%下降15.83%[17] - 2021年末资产总额为1,560,478,817.11元，较2020年末的1,368,571,758.27元增长14.02%[17] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为1,152,936,954.98元，较2020年末的1,071,387,807.26元增长7.61%[17] - 2021年公司主营业务收入164,977.75万元，较2020年的150,155.93万元增长9.87%[49][52] - 2021年公司主营业务成本125,022.33万元，较2020年的105,869.89万元增长18.09%[49][52] - 2021年公司毛利率为24.22%，较2020年的29.49%下降5.27%[49][52] - 2021年公司实现营业收入1,650,712,097.95元，较上年增长9.84%，归属于上市公司股东的净利润95,469,747.38元，较上年下降29.72%[63] - 2021年销售费用276,169,813.54元，同比增长15.07%；管理费用32,777,930.70元，同比增长46.74%；财务费用 -18,523,143.54元，同比下降672.81%；研发费用679,129.45元，同比增长100.00%[82] - 销售费用中促销费同比增长58.98%，折旧费同比增长128.84%，股份支付同比增长100.00%[82][85] - 经营活动现金流入小计1,859,688,021.93元，同比增长11.69%；经营活动现金流出小计1,688,338,277.79元，同比增长10.50%；经营活动产生的现金流量净额171,349,744.14元，同比增长25.01%[89] - 投资活动现金流入小计1,292,699,137.03元，同比增长3,520,067.49%；投资活动现金流出小计1,479,644,059.78元，同比增长333.57%；投资活动产生的现金流量净额 -186,944,922.75元，同比增长45.21%[89] - 筹资活动现金流入小计16,177,886.05元，同比下降97.33%；筹资活动现金流出小计43,439,842.07元，同比下降66.41%；筹资活动产生的现金流量净额 -27,261,956.02元，同比下降105.73%[89] - 现金及现金等价物净增加额 -42,861,424.10元，同比下降115.77%[89] - 投资收益8,653,357.70元，占利润总额比例6.60%；公允价值变动损益 -387,462.11元，占比 -0.30%；资产减值2,281,055.10元，占比1.74%[94] - 营业外收入12,312,751.53元，占利润总额比例9.40%；营业外支出374,183.55元，占比0.29%；信用减值损失 -786,697.38元，占比 -0.60%；其他收益6,266,157.56元，占比4.78%[94] - 2021年末货币资金440,997,831.63元，占总资产比28.26%，较年初比重减少7.32%[96] - 2021年末应收账款127,204,524.31元，占总资产比8.15%，较年初比重减少1.16%[96] - 2021年末存货212,440,082.31元，占总资产比13.61%，较年初比重减少0.72%[96] - 2021年报告期投资额1,479,644,059.78元，上年同期投资额341,269,340.91元，变动幅度333.57%[101] - 应付账款2021年末223,675,063.47元，占总资产比14.33%，较年初比重增加0.87%[97] - 一年内到期的非流动负债2021年末18,490,624.70元，占总资产比1.18%，较年初比重增加0.23%[97] - 截至报告期末货币资金受限金额15,768,380.49元，受限原因为保函保证金[99] - 2021年公司实现归属于上市公司股东的净利润95,469,747.38元，母公司实现净利润74,818,685.14元，按母公司净利润10%提取法定盈余公积金7,481,868.51元[194] - 截至2021年12月31日，经审计合并报表可供分配利润414,774,022.29元，母公司可供分配利润259,811,586.10元，公司可供分配利润按孰低原则为259,811,586.10元[194] 各季度财务数据 - 2021年各季度营业收入分别为3.18亿元、3.71亿元、4.55亿元、5.07亿元[19] - 2021年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为3003.51万元、1422.03万元、2592.21万元、2529.22万元[19] 行业市场数据 - 2021年全国乳制品产量为3683万吨，同比增长7.1% [26] - 2021年我国累计进口各类乳制品394.73万吨，同比增加18.5%；液态奶129.61万吨，同比增加20.8% [26] - 2021年全国居民人均奶类消费量为14.4千克 [26] - 预计到2025年我国乳制品市场规模将达到8100亿元 [26] - 2021年国内啤酒行业全年啤酒产量3562万千升，同比增长5.6% [29] - 预计2023年食用油行业市场规模有望突破4500万吨 [30] - 国内食用油年均增速约为4.15% [31] - 中国进口食品行业过去20年年复合增长率为14.8% [118] - 2021年牛奶产量达3683.0万吨，同比增长7.1% [118] - 2021年中国乳品进口量达394.73万吨，同比增长18.5% [118] 消费者偏好与供应商供货比例 - 94%的中国消费者注重乳品的“天然品质”[33] - 乳品系列第一名供应商占同类别供货比例为50.51%，第二名占7.81%，第三名占6.90%，第四名占3.48%，第五名占2.83%[41] 各品牌业务线数据关键指标变化 - 2021年德亚主营业务收入为128164.77万元，占比77.69%，较2020年增长17.11%[46] - 2021年瓦伦丁主营业务收入为21842.26万元，占比13.24%，较2020年增长8.46%[46] - 2021年亨利及其他品牌主营业务收入为1048.30万元，占比0.64%，较2020年下降57.86%[46] - 2021年自有品牌主营业务收入合计151055.33万元，占比91.56%，较2020年增长14.38%[46] 线上自营渠道业务数据 - 2020年线上自营渠道交易额为13085.46万元，订单数为174.41万个，客户数量为132.94万个，订单均价为75.03元[46] - 2021年线上自营渠道交易额为22746.14万元，订单数为375.53万个，客户数量为231.15万个，订单均价为60.57元[46] 品牌营销活动 - 2021年瓦伦丁啤酒和多特蒙德足球俱乐部再次签约，成为其中国区域官方合作伙伴[40] - 2021年夏天，瓦伦丁啤酒牵手冯小刚导演的《北辙南辕》电视剧在爱奇艺平台首播[40] 各销售系统及模式业务线数据关键指标变化 - 2021年京东系统主营业务收入39,804.10万元，占比24.13%，较2020年增长10.35%[48] - 2021年天猫超市系统主营业务收入16,606.78万元，占比10.07%，较2020年下降13.45%[48] - 2021年线上统一入仓主营业务收入85,291.24万元，较2020年增长15.65%[49] - 2021年线上自营主营业务收入21,049.84万元，较2020年增长85.03%[49] - 2021年线下直销主营业务收入28,320.44万元，较2020年下降22.39%[49] - 食品零售行业收入1,649,777,464.46元，占比99.94%，同比增长9.87%；其他行业收入934,633.49元，占比0.06%，同比下降25.90%[71] - 乳品系列产品收入1,281,647,833.45元，占比77.64%，同比增长17.11%[71] - 啤酒系列产品收入218,422,569.45元，占比13.23%，同比增长8.51%[71] - 统一入仓销售模式收入852,912,434.09元，占比51.67%，同比增长15.65%[72] - 线上自营销售模式收入210,498,411.16元，占比12.75%，同比增长85.03%[72] - 线上分销销售模式收入10,173,913.54元，占比0.62%，同比下降42.63%[72] - 线下直销销售模式收入283,204,433.76元，占比17.16%，同比下降22.39%[72] - 线下经销销售模式收入287,622,320.23元，占比17.42%，同比增长9.66%[72] - 食品零售营业收入为16.4977746446亿美元，同比增长9.87%，营业成本为12.5022329204亿美元，同比增长26.34%，毛利率为24.22%，同比下降9.88%[74] - 乳品系列营业收入为12.8164783345亿美元，同比增长17.11%，营业成本为9.8101547882亿美元，同比增长35.03%，毛利率为23.46%，同比下降10.16%[74] - 啤酒系列营业收入为2.1842256945亿美元，同比增长8.51%，营业成本为1.5926008159亿美元，同比增长16.98%，毛利率为27.09%，同比下降5.27%[74] - 国内营业收入为16.5071209795亿美元，同比增长9.84%，营业成本为12.5022329204亿美元，同比增长26.34%，毛利率为24.26%，同比下降9.89%[74] - 统一入仓营业收入为8.5291243409亿美元，同比增长15.65%，营业成本为6.411705