公司信息 - 公司证券代码为300992，简称为泰福泵业，债券代码为123160，简称为泰福转债[1] 人事变动 - 公司近日召开职工代表大会选举周文斌为第四届董事会职工代表董事[2] - 周文斌任期至第四届董事会任期届满之日止[2] 人员情况 - 周文斌自2010年2月至今在公司担任多职，2016年9月至今任副总经理，2023年11月至今任董事[4] - 周文斌持有公司72,000股第一类限制性股票，间接持有100,000股公司股票[4] 时间信息 - 公告发布时间为2025年8月5日[3]

债券发行 - 2022年9月28日发行可转换公司债券334.89万张，总额33489.00万元[5] 转股情况 - 泰福转债转股期为2023年4月11日至2028年9月27日[8] - 初始转股价格23.40元/股，截至披露日为19.77元/股[9][11] 赎回条款 - 2025年6 - 7月触发有条件赎回条款，7月28日决定本次及未来三月不行使[4][14][15][16] - 2025年10月28日后再触发，董事会另行决定[18] 股份变动 - 2025年6月13日完成68.80万股限制性股票回购注销[10] - 2025年6月27日实施2024年度利润分配方案[11] 相关主体情况 - 公司实际控制人等前六个月无交易，截至披露日未持有，无未来六月减持计划[17]

会议情况 - 泰福泵业第四届董事会第十五次会议于2025年7月28日15:30召开[3] - 会议应到董事7名，实到7名[3] - 会议以7票同意通过不提前赎回泰福转债议案[4] 转债赎回 - 2025年6月17日至7月28日公司股票触发泰福转债有条件赎回条款[4] - 公司本次不行使提前赎回权利[4] - 未来三个月再触发均不行使[4][5] - 2025年10月28日后触发另开会决定[5]

公司业绩表现 - 2024年公司营收7.43亿元 同比增长4.05% 归母净利润0.13亿元 同比下降76.35% [1][2] - 上市后业绩显著下滑 2021-2024年营收分别为5.61亿元 5.54亿元 7.14亿元 7.43亿元 同比变动32.52% -1.37% 29.03% 4.05% [2] - 归母净利润连续波动 2021-2024年分别为0.61亿元 0.61亿元 0.54亿元 0.13亿元 同比变动-12.46% 0.12% -12.57% -76.35% [2] 业绩承压原因 - 海外营收占比达82.76% 受地缘政治及汇率波动影响 俄罗斯子公司产生汇兑损失1915.66万元 [4] - 第一大客户孟加拉加齐国际销售额下滑18.12% [4] - 产能扩张导致固定资产折旧增加 产能从120万台/年增至320万台/年 [5] - 销售费用同比增长29.65% 股份支付费用进一步挤压利润 [5] 资本运作与收购事项 - 公司拟以现金收购南洋华诚不低于51%股份 标的公司主营薄膜电容器BOPP薄膜材料 [1][6] - 交易关键人物邵雨田同时担任泰福泵业前十大股东（持股191.39万股 占比2%）及标的公司法定代表人 [1][7] - 邵雨田以"上市-转型-剥离-再上市"资本运作模式闻名 曾主导南洋科技转型军工并剥离电容薄膜业务 [9][10] - 航天彩虹2021年以3.18亿元公开剥离电容薄膜业务 由南洋华诚接盘 [10] 业务协同性与风险 - 标的公司业务与水泵主业协同性较低 收购可能增加管理成本 [11] - 公司主业利润承压时期进行跨界收购 短期业绩提振效果存在不确定性 [11] - 交易尚处初步筹划阶段 具体方案及条款未最终确定 [6][11]

可转债基本情况 - 公司于2022年9月28日发行可转债334 89万张 每张面值100元 发行总额3 3489亿元 债券简称"泰福转债" 债券代码"123160" [1] - 发行方式包括原股东优先配售和深交所网上公开发行 未认购部分由保荐机构包销 [2] - 可转债于2022年10月25日在深交所上市交易 [2] - 转股期为2023年4月11日至2028年9月27日 [2] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为23 40元/股 [2] - 经董事会决议 转股价格先后下调至19 89元/股和19 82元/股 [3] - 2024年利润分配后转股价格调整为19 75元/股 [4] - 2025年限制性股票回购注销后转股价格调整为19 84元/股 [4] - 2025年6月27日实施2024年度利润分配后 最新转股价格为19 77元/股 [5] 有条件赎回条款 - 赎回条款触发条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价130% 或未转股余额不足3000万元 [5] - 2025年6月17日至7月21日期间已有10个交易日收盘价达到转股价130% 接近触发赎回条件 [6] - 若触发条件 公司将召开董事会决定是否赎回并及时公告 [6] 其他信息 - 投资者可查阅2022年9月发布的募集说明书了解可转债详细信息 [6]

可转债发行 - 公司于2022年9月28日发行可转换公司债券334.89万张，总额33489.00万元[4] - 可转债于2022年10月25日在深交所挂牌交易[6] 转股相关 - 泰福转债转股期为2023年4月11日至2028年9月27日[7] - 初始转股价格23.40元/股，截至公告日为19.77元/股[8][9][10] - 2025年6月13日回购注销68.80万股，转股价格调整为19.84元/股[9] 赎回条款 - 有条件赎回条款为转股期内满足特定股价或余额条件[11] - 2025年6月17日至7月21日，10个交易日股价达条件，预计可能触发赎回[3][12]

泰福泵业收购南洋华诚 - 泰福泵业宣布收购浙江南洋华诚科技51%以上股权 构成关联交易 因邵雨田既是泰福泵业前十大股东 又通过家族掌控南洋华诚 [1] - 收购后泰福泵业将新增电容器薄膜业务 形成"第二增长曲线" 旨在提升经营规模和竞争力 [1] - 被收购的电容膜业务四年前曾被航天彩虹作为"低效业务"剥离 现通过资本运作重新注入关联上市公司 [1][12] 邵雨田家族的资本运作 - 邵雨田家族历时24年围绕电容膜进行资本运作 包括创业、上市、转型、剥离、重新整合等环节 [2] - 家族直接或间接持有绿田机械、泰福泵业等多家上市公司股份 被称为"牛散" [5] - 2021年通过股东提议推动航天彩虹剥离电容膜业务 随后成立南洋华诚以底价3.18亿元接盘该资产 [12][13] - 接盘后迅速扩张产能 2022年斥资4024万元购入两块工业用地 2023年启动年产3万吨新能源薄膜项目 [16][17] 电容膜行业发展趋势 - 2021年后国内新能源汽车、光伏储能产业爆发 带动电容膜需求快速增长 2021年全球产能缺口达23% [9][10] - 中国电容器基膜市场规模从2018年12亿元增至2023年29亿元 年复合增长率20.1% 预计2029年达79亿元 [10] - 行业生产线从2021年前不足40条增至近60条 未来三年预计新增20余条产线 [10] - 2025年海伟电子、龙辰科技等电容膜企业相继提交上市申请 反映行业融资扩张需求 [12] 南洋华诚业务转型 - 南洋华诚2021年成立后员工从260人增至2024年353人 累计获得32项专利 [18] - 2025年与德国布鲁克纳签署10条BOPP电容薄膜生产线投资备忘录 强化新能源领域技术优势 [18] - 被剥离时航天彩虹电容膜业务毛利率低于背材膜(-10.12%) 但行业实际处于爆发前夜 [12][10]

股价波动与收购公告 - 7月11日泰福泵业股价低开后全天水下震荡，收盘下跌5.79% [1] - 7月10日受收购消息刺激股价上涨6.24%至26.75元 [1] - 7月9日晚公告拟现金收购南洋华诚不低于51%股份以实现控股 [1] 交易结构 - 交易构成重大资产重组但不涉及发行股份 [2] - 交易不会导致公司控股股东和实际控制人变更 [2] - 交易完成后南洋华诚将成为控股子公司 [2] 标的公司情况 - 南洋华诚主营薄膜电容器用BOPP薄膜材料研发生产 [4] - 2023年其电容器用聚丙烯电子薄膜材料国内市场份额第一 [4] - 薄膜电容器广泛应用于新能源车、电力系统、低空经济等新兴产业 [4] 收购战略意义 - 本次为跨界收购，泰福泵业原主营民用水泵 [5][6] - 收购后将新增电容器薄膜业务，向新质生产力方向拓展 [6] - 公司拟通过此举打造"第二增长曲线" [9] 公司业绩表现 - 上市前(2017-2020)营收从3.01亿增至4.24亿，扣非净利稳定在4000-6600万 [8] - 上市后(2021-2024)营收从5.61亿增至7.43亿但净利从6112万下滑至1217万 [8] - 2024Q1营收1.67亿(同比-3%)，净利2181万(同比+115%) [9] 行业背景 - 水泵行业竞争激烈导致利润增长乏力 [9] - 同行东音股份2019年被医药企业借壳转型 [9] - 新界泵业2020年被天山铝业借壳 [10] - 利欧股份机械制造业务收入占比已降至20% [10]

市场扩张和并购 - 公司拟现金收购南洋华诚不低于51%股份并取得控股权[4][7][14] - 本次交易预计构成重大资产重组且为关联交易[4][7] - 南洋华诚注册资本为20,000.00万元[11] - 邵雨田等多人持有南洋华诚不同比例股份[13] - 交易最终价格以评估报告为基础协商确定，现金支付[15][16] - 排他性条款期限为意向协议签订之日起六个月[19] - 若截至2025年12月31日未签正式协议，意向协议自动终止[22] 其他情况 - 标的公司2023年电容器用聚丙烯电子薄膜材料国内市场份额排名第一[25] - 交易各方已获必要主管部门批准文件或证明[18] - 交易各方及标的公司完成内部决策程序并取得授权和批准[18] - 乙方应配合甲方及其聘请的中介机构开展尽职调查工作[20] - 本次交易不涉及发行股份和控制权变更[26] - 本次交易尚处初步筹划阶段，存在决策、审批不通过风险[27] - 本次交易存在不确定性，可能因外部环境变化终止[27] - 本次筹划事项公司股票不停牌，将分阶段披露信息[27]

可转债情况 - 2022年9月28日发行可转换公司债券334.89万张，总额33489.00万元[3] - “泰福转债”转股期为2023年4月11日至2028年9月27日，最新转股价格19.77元/股[3] - 2025年第二季度2张“泰福转债”转股，转成10股股票[3] - 截至2025年第二季度末，剩余可转债2348295张，金额234829500元[3] 股份情况 - 2025年3 - 6月，限售条件流通股从18332500股减至17844500股，比例从19.12%降至18.75%[13] - 2025年3 - 6月，股权激励限售股从1720000股减至1232000股，比例从1.79%降至1.29%[13] - 2025年3 - 6月，无限售条件流通股从77533293股减至77333303股，比例从80.88%升至81.25%[13] - 2025年3 - 6月，总股本从95865793股减至95177803股[13]