经营业绩与市场表现 - 公司2023年第一季度业绩表现满意，主要得益于战略规划的实施，销售费用和管理费用同比增加，尤其是全球营销网络构建的投入增加 [4] - 一季度巴西和阿根廷市场因高库存推迟启动，导致中国作物保护品出口巴西总金额同比下降约50%，但公司下降幅度令人满意 [4] - 公司一季度业绩环比去年四季度已开始回升，预计伴随巴西等市场刚性需求的恢复，业绩将持续回暖 [4] 行业现状与竞争分析 - 2019年后，作物保护品行业原药生产商因景气周期获利丰厚，导致产能扩张，目前大吨位品种产能过剩严重 [4] - 尽管原药价格自2019年后持续下行，但大部分品种价格仍处于历史中位值，预计未来价格将继续下行至历史低位甚至更低 [4] - 行业低谷期可能比以往更长，主要因大吨位品种产能过剩较多，且新增产能多为规模化合规产能，行业竞争将持续 [4] 公司战略与未来规划 - 公司战略规划聚焦于进一步完善全球营销网络和研发创新支撑的先进制造 [5] - 公司正在拓展更多新市场，推进业务模式丰富化，丰富产品组合，扩大市场团队，以规避对单一市场和单品的过度依赖 [5] - 公司自2019年起调整研发创新方向，聚焦于活性组分单品的先进制造，部分项目已取得突破，2023年将逐步落地 [5] 原药制造与投资策略 - 公司计划投资烯草酮、24D等大吨位品种，尽管这些品种产能过剩，但公司认为过剩的是落后产能，规模化先进产能将淘汰落后产能 [6] - 公司对原药项目投资持谨慎态度，坚决不搞低水平重复建设，只投资在技术进步上有所突破的品种 [6] - 公司原药品种先进制造规划分为两类：已过专利期的活性组分和将过专利期的活性组分，其中砜吡草唑将成为公司首个投入市场的品种 [7] 全球市场与产品结构 - 公司业务过度依赖美洲区域，尤其是拉美区域，占营收比重超过60%，而在欧盟、美国、加拿大、印度、韩国、日本等市场占比还很低 [7] - 公司产品结构不均衡，除草剂占比约80%，杀虫杀菌剂占比过低，且过度依赖大吨位品种和同质化品种，差异化品种占比过低 [7] - 公司全球化运营能力尚处于成长期，需进一步提升全球各国当地公司的运营管理能力 [7] 核心竞争力与信息披露 - 公司核心竞争力包括明确且坚定实施的战略规划，以及专业、专注、国际化的核心团队 [8] - 公司通过巨潮网、公司网站和微信公众号等渠道，向投资者提供及时、准确、完整、公平的信息披露 [8]

财务状况 - 润丰股份2023年第一季度营业收入为22.33亿元，同比下降28.40%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.83亿元，同比下降52.83%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-4.39亿元，同比下降95.72%[5] - 公司流动资产合计为8,111,059,020.76元[16] - 公司非流动资产合计为2,708,579,605.70元[16] - 公司资产总计为10,819,638,626.46元[16] - 公司流动负债合计为4,160,260,673.98元[17] - 公司非流动负债合计为90,736,673.80元[17] - 公司股本为277,115,744.00元[17] 资产负债表变动 - 公司预付款项、短期借款等资产负债表项目出现较大变动，主要系报告期内预付原材料采购款增加所致[8] 利润表变动 - 销售费用、财务费用等利润表项目出现较大变动，主要系报告期内职工薪酬和汇率变动导致汇兑损失增加所致[8] 股权投资 - 公司持有股票数量为7,800,011股[11] - 公司通过中信证券持有1,486,347股[12] - 公司通过中国银河证券持有1,008,945股[13] - 公司通过中信证券持有999,756股[14] 利润情况 - 营业总收入为2,233,266,009.68元，较上期下降了885,780,193.75元[18] - 营业总成本为2,118,502,804.32元，较上期下降了564,768,302.49元[18] - 营业利润为204,636,014.18元，较上期下降了241,165,588.07元[19] - 净利润为193,454,997.94元，较上期下降了199,173,782.21元[19] - 综合收益总额为162,716,739.26元，较上期下降了199,046,802.88元[20] - 基本每股收益为0.66元，较上期下降了0.74元[20] 现金流量 - 经营活动现金流出小计为3,508,254,640.09元，较上期增加了384,790,682.04元[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-438,843,869.41元，较上期下降了214,623,663.83元[20] - 投资活动现金流入小计为983,079.15和36,961,151.25[21] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为187,607,144.42和66,081,447.96[21] - 筹资活动现金流入小计为749,802,593.08和248,525,052.55[21]

公司基本信息 - 公司2022年末总股本为277,115,744股，向全体股东每10股派发现金红利16.30元（含税）[7] - 公司备查文件目录包括财务报表、审计报告原件等，备置地点在公司证券部[10] - 公司润丰股份是指山东潍坊润丰化工股份有限公司，报告期为2022年1月1日至2022年12月31日[12] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入达到144.60亿，同比增长47.60%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为141.32亿，同比增长76.72%[19] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为137.07亿，同比增长73.27%[19] - 公司2022年基本每股收益为5.12元，同比增长51.03%[19] - 公司2022年资产总额达到1159.89亿，同比增长12.48%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净资产为618.43亿，同比增长25.99%[19] 公司产品与市场 - 全球作物保护品市场规模从2006年至2020年增长至698.86亿美元，年复合增长率约为5%[26] - 全球不同区域作物保护品市场增速不均衡，新兴市场如拉美和非洲增长迅速，欧盟市场规模略有下降[27] - 全球大宗农产品市场价格维持高位，种植者收益良好，作物保护品需求整体旺盛[30] 公司研发与技术 - 公司主要产品生产技术处于产业化阶段，具备丰富的研发、生产经验和专利技术[33][34][35][36][38][39] - 公司正在研发环己酮类除草剂清洁生产新工艺，以提高产品质量和降低生产成本[65][66] - 公司正在研发苯氧羧酸类除草剂合成新工艺技术，以提高产品竞争力和降低生产成本[67] 公司财务管理 - 公司报告期内投资额达到676,911,063.32元，同比增长23.05%[95] - 公司报告期内未持有证券投资[102] - 公司报告期内未进行以套期保值为目的的衍生品投资[104] 公司治理结构 - 公司董事会设董事9名，其中独立董事3名，严格按照《公司法》《公司章程》的规定选聘董事，确保公开、公平、公正、独立[179] - 公司监事会设监事3名，能有效监督董事会决策程序、公司运作情况，对公司董事、高级管理人员履行职责进行监督[179] - 公司建立了绩效考核标准和激励约束机制，推出第一期限制性股票激励计划，进一步完善对高级管理人员、核心人员的约束和激励[179]

公司财务表现 - 公司2022年末总股本为277,115,744股，向全体股东每10股派发现金红利16.30元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[7] - 公司2022年营业收入达到144.60亿，同比增长47.60%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为141.32亿，同比增长76.72%[19] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为137.07亿，同比增长73.27%[19] - 公司2022年基本每股收益为5.12元，同比增长51.03%[19] - 公司2022年资产总额达到1159.89亿，同比增长12.48%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净资产为618.43亿，同比增长25.99%[19] - 公司2022年末加权平均净资产收益率为25.70%[19] - 公司2022年第一季度至第四季度营业收入分别为311.90亿、465.95亿、413.71亿、254.45亿[20] - 公司2022年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为38.76亿、50.01亿、41.82亿、10.73亿[20] - 公司2022年非经常性损益项目中，除其他收入和支出外，净额为-4.44亿[22] 全球作物保护品市场 - 全球作物保护品市场规模从2006年至2020年增长至698.86亿美元，年复合增长率约5%[26] - 非专利作物保护品市场份额持续扩大，优秀的跨国非专利作物保护品公司如印度UPL成长迅速[26] - 不同转基因种子推广和政府政策对作物保护品市场产生影响，导致不同品种间的使用量变化较快[27] - 全球不同区域作物保护品市场增速不均衡，新兴市场成长快速，如拉美区域和非洲市场[27] - 全球各国对作物保护品的管理法规和政策调整频繁且日趋严格，登记费用在各国上升[28] 公司产品和生产 - 公司主要产品生产技术处于产业化阶段，具备丰富的研发、生产经验，产品研发优势明显[33][34][35][36][37][38][39] - 公司主要产品制剂和原药的产能利用率分别为81.29%和64.48%，正在建设中的产能较大[40] - 公司正在研发一种新型环己烯酮类除草剂生产工艺，旨在提高产品质量、缩短工序流程、提高原料利用率、减少三废排放和降低能耗[64][65][66] - 公司正在研发一种新型苯氧羧酸类除草剂生产工艺，目标是减少废水和废盐排放、降低生产成本、提高产品竞争力并实现产业化[67][68] - 公司正在研发一种新型有机硫类杀菌剂制备工艺，旨在提高产品品质、降低产品生产成本、增强在农化行业的竞争力[68][69] - 公司正在研发一种低成本、高品质、高效生产的新工艺，以满足高端市场需求[70] - 公司正在研发一种新型异噁唑类除草剂绿色新工艺，目标是提高产品总收率、降低总成本、提高产品经济效益[71][72] - 公司正在研发一种新型PPO抑制类除草剂全绿色新工艺，旨在提升产品竞争力、节能减排、提高在农药领域的产品竞争力[73][74] 公司战略规划和发展 - 公司从事农药行业，并致力于全球营销网络建设，以“快速市场进入平台”为特点，不断提升境外自主登记模式的收入占比和自有品牌的B-C收入占比，以实现业绩的平稳、持续、快速增长[43][44] - 公司根据中期战略规划加大境外自主登记投入，构建“快速市场进入平台”，并持续优化团队成员文化认同与统一，打造国际化团队[46] - 公司运营团队确定了在2008年至2019年期间将有限资源聚焦于全球市场端的业务拓展与深耕，构建全球营销网络，以“快速市场进入平台”为特点[46] - 公司全球营销网络覆盖全球80多个国家，计划在2024年初步完成全球主要市场的“快速市场进入平台”的构建[48] 公司财务管理和风险控制 - 公司经营活动现金流入在2022年增长42.14%，主要因销售收入增长[88] - 公司经营活动现金流出在2022年增长39.53%，主要因主营业务成本增长[89] - 公司投资活动现金流出在2022年增长37.66%，主要因合并和金融资产损失[89] - 公司筹资活动现金流入在2022年降低67.18%，主要因投资款减少[89] - 公司资产中货币资金占总资产比例在2022年末为32.71%，比2022年初下降3.41%[91] - 公司资产中应收账款占总资产比例在2022年末为27.60%，比2022年初增长5.02%[91] - 公司资产中存货占总资产比例在2022年末为14.29%，比2022年初下降2.92%[91] - 公司开展外汇衍生品交易遵循合法、谨慎、安全和有效的原则[106] - 外汇衍生品交易操作存在市场风险，可能因市场价格波动引起亏损[107] - 公司严格内部审批流程，所有外汇衍生品交易操作由财务部提出申请，并按照公司内部控制流程进行审核、批准[112]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括东北证券、天风证券等70余家券商和投资机构 [2][3] - 参与人员共计150余人 [3] - 时间为2023年1月31日19：00 - 21：00 [3] - 地点为线上会议（腾讯视频） [3] - 上市公司接待人员有董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏、证券事务代表胡东菊 [3] 业绩下滑原因 - 运营团队对3、4季度运营业绩较满意 [3] - 全球作物保护品市场地理分布和公司业务发展不均衡，业绩1 - 8月上升，9 - 12月下行，环比下行属正常淡旺季因素 [3] - 2021年4季度业绩飙涨因能耗双控致供应短缺、客户抢购、价格飙涨，并非运营业绩常态，2022年8月后供大于求价格下行，2022年4季度同比下行正常 [3][4] - 2022年4季度取消约6000万美金合同履约，拉低业绩，但保护了合作伙伴利益，利于长期利益 [4] 行业现状与趋势 - 大部分原药价格自2022年8月持续下行，但相对历史低点仍处中偏高位，预计未来持续下行至历史中偏低位并持续较长时间 [4] - 2019年后较多原药生产商扩增产能，产能释放将导致供大于求、价格竞争 [4] - 预计越来越多原药品种从供不应求进入供大于求，行业从景气周期回归常态 [4] - 回归常态后，有渠道品牌、规模化、研发创新等优势的企业将成为优秀生 [4] 公司未来展望 - 拥有专业、专注、国际化核心团队，深耕作物保护领域20多年，认为行业回归常态是必然 [4] - 有明确且坚定实施的战略规划，坚持长期主义 [4][5] - 中期战略规划（2020 - 2024）关键任务推进进度与质量优于预期，对成为行业优秀生充满信心 [5] 逆周期表现 - 行业下行周期各企业都会受影响，不存在逆周期 [5] - 坚持长期主义且家底殷实的企业更易胜出 [5] - 公司战略规划基于“坚持做难而正确的事，打造完整产业链，迈向产业链价值高地”，包括完善全球营销网络和研发创新支撑的先进制造 [5] - 完善全球营销网络可带来增量并规避依赖，研发创新支撑的先进制造项目落地将支撑全球市场拓展 [5] - 基于战略规划，公司对成为行业周期波动中的优秀生充满信心 [5] 定增计划原因 - 货币资金含受限资金，剩余用于日常经营和投资项目支出 [6] - 需预算红利资金支付 [6] - 2023 - 2025年活性组分先进制造项目落地集中期，资金需求大 [6] - 完善全球营销网络使营收规模增加，流动资金需求增长 [6] - 资产负债率偏高，约50% [6] - 为控制资产负债率在合适区间，故有定增计划 [6] 定增项目选择 - 定增项目可行性、必要性等详细信息见定增公告 [6] - 核心是先进制造，烯草酮、24D项目获技术突破，能在全球有话语权 [6] - 二氯吡啶酸和毒莠定、丙炔氟草胺和甲磺草胺是搭档姊妹产品，完善产品组合，助力市场拓展 [6]

会议基本信息 - 会议时间为2022年11月27日下午14：00 - 16：00 [3] - 会议地点为线上会议（腾讯视频） [3] - 上市公司接待人员有董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏和证券事务代表胡东菊 [3] - 参与单位包括东北证券、天风证券等110余家券商和基金，参会人员共计180余人 [2][3] 欧盟作物保护品市场情况 - 市场价值约90亿美金，利润高，但登记规则复杂多变、需定期Renewal，产品登记投资大且风险大 [4] - 市场相对封闭，大部分产品的Task Force对新进入者不开放，新进入者投资大、耗时长 [4] - 欧盟对不同活性组分评估严苛，禁限用政策领先，生物农药快速成长 [4] 公司在欧盟市场业务情况 - 2016年开始在欧盟投资原药等同认定，已获约80个活性组分等同认定，供应平台已构建并持续完善 [4] - 2020年开始选择个别制剂产品在欧盟部分国家进行Annex III登记，仍在进程中 [4] - 基于供应平台开展原药供应业务，2022年欧盟业务规模约1600万美金，处于起步阶段 [4] 并购西班牙Sarabia公司相关情况 并购意义 - 完善全球营销网络，欧盟是重要市场，符合战略规划 [4][5] - 降低进入欧盟市场的时间和投资风险，加入更多活性组分的Task Force [5] - 拥有本土工厂，成为新制造基地，拓展市场并供应所需 [5] - 借助现有团队经验，降低登记投资决策风险 [5] - 利用其品牌和经销渠道，成为产品To C的通路 [5] - 基于已有登记拓展其他欧盟市场，提升业务规模 [5] - 成为拓展欧盟业务的根据地 [5] 价格合理性 - 2021年初接触，因上市未推进，后俄乌冲突使原协议终止，公司重新获得契机 [5] - 财务顾问德勤认定交易价格合理 [5] - 交易价格未考量周边市场和业务整合增长潜力 [5] 融合管理能力 - Sarabia公司轻架构、小团队，与公司文化和价值观吻合，融合快 [6] - 公司有在澳大利亚、阿根廷购并小团队公司成功发展的经验 [6] - 与海外10多个合资公司合作良好 [6] - 有海外制造基地和30多个国家To C团队的成功经验和方法论 [6] - 组建专门业务小组，已进入快速融合工作计划 [6] - 基于价值观和已有经验，有能力实现1 + 1大于2的整合效应 [6] 四季度行业和公司业务状况 - 2021年四季度受“能耗双控”影响，产品价格暴涨、供不应求，销售形势好 [6] - 2022年四季度受产能扩增、价格下行、汇率贬值、外汇短缺等因素影响，行业处于去库存阶段，同比可能下行 [6] - 公司得益于战略规划，2022年四季度未下行且有明显上行，保障未来持续稳定增长 [6] 公司业绩及增长情况 2022年业绩 - 受产品单价上涨和部分市场拓展进度快于预期影响，全年业绩超出原定目标 [6] 2023年及未来增长 - 公司经营管理团队充满信心，源于明确的战略规划、月度跟进调度、关键任务达成超预期 [7] - 关键任务包括构建与扩充优秀市场团队、构建和管理更多市场To C公司、拓展和深耕新市场、提升重要活性组分先进制造能力 [7] 公司运营特点 - 认识到“轻架构，快速响应”对非专利作物保护品公司的重要性，比大而臃肿的公司更易改善和规避 [7] - 战略规划关键任务是通透理解全产业链信息，建立并运行润丰特殊的采销协同机制 [7] - 通过流程与IT固化并提高效率，2022年在流程变革和SAP全球化方面投入大 [7] 公司市场拓展策略 - 中国国内市场竞争激烈，公司海外市场拓展未达天花板，2024年底前继续加速全球营销网络构建 [8] - 中国国内市场是未来重要市场，倾向于伺机通过购并拓展 [8] - 考虑购并的原因是国内有优秀To C公司，期待嫁接方法论、推广产品、实现品牌全球化 [8]

公司基本情况 - 专注作物保护领域全球深耕，愿景是成为全球领先的作物保护公司，推进“全球中国造到中国品牌全球化” [2] - 业务覆盖全球，有山东潍坊、青岛、宁夏平罗及南美阿根廷四处制造基地，境外设有50多个下属公司，在70多个国家开展业务 [2] - 作物保护产品出口额在中国国内领先，连续六年蝉联“中国农药出口前20强”榜首，2019年行业排名从全球第13位上升至第11位 [3] 中期战略规划（2020 - 2024） 研发创新支撑的先进制造 - 从已过专利期活性组分中筛选7个对全球市场拓展重要、有规模效应和技术提升空间的产品进行研发创新和投资 [3] - 从将过专利期活性组分中筛选3个对公司市场拓展重要的活性组分，率先进行全球布局 [3] - 以全球各终端市场应用痛点为导向，推进差异化制剂研发与市场投放 [3] 完善全球营销网络 - 2024年完成非洲、亚洲、东欧、中东、拉美区域等市场各目标国快速市场进入平台构建，启动欧盟市场初步搭建 [3][4][6] - 2024年在不少于12个新增目标国开展自建当地团队的自有品牌B - C业务 [3][4][6] 核心竞争力相关 登记竞争力保持 - 拥有快速高效的各目标国登记投资计划决策机制 [4] - 构建中西合璧的国际化团队 [4] - 基于全球各国登记规则进行合理岗位设置和良好培训体系 [4] - 统筹、整合登记所需文件以提高效率和降低成本 [4] - 完善并持续优化各目标国登记筹划方案，实现全流程订单化管理 [4] 团队打造 - 通过愿景、使命、价值观宣贯与践行确保团队文化认同与统一 [5] - 持续优化职位、薪酬、绩效、培训体系构建国际化团队 [5] - 筹划对优秀运营团队骨干成员的股权激励方案，进一步打造国际化团队 [5] 业务相关问答 登记原因及差异 - 为实现愿景，需在全球更多国家展开登记工作 [4] - 各国登记规则和政府审批效率不同，登记耗时差异大，短则6个月，长则5 - 8年 [4] - 因欧盟登记投入大、规则复杂、周期长，公司前期条件不足，现开始欧盟产品登记工作 [4] 业务模式竞争 - 在全球各国构建“快速市场进入平台”，投入构建丰富产品组合 [5] - 全球登记能力使“快速市场进入平台”构建能力强于自建当地团队开展自有品牌B - C业务 [5] - 秉持“开放包容，共享共赢”价值观，平衡B - B、B - C业务协同发展 [5] 国内市场计划 - 中国国内农化市场竞争激烈，市值约70亿美金，活跃公司约1700家，公司海外市场拓展未达天花板，按规划推进海外业务 [5][6] - 关注国内市场，倾向伺机通过购并进行国内市场品牌渠道端运营 [6] 库存管理 - 供应链团队和市场团队密切合作，购销拉通 [6] - 对全球非专利作物保护产品需求趋势感知敏锐 [6] - 对非专利作物保护产品成本、产出、供求关系感知准确 [6] - “轻架构，快速响应”能快速决策和实施 [6] - 国内原药价格升降既是“危”也是“机”，有市场感知和快速响应能化危为机 [6] 购买办公楼原因 - 济南办公场所约3900平米，2600平米系租赁物业 [6] - 今年新增员工约70人，现有办公场所无法满足员工安置和公司发展需求 [6] - 同一栋办公楼无新办公场所可供租赁 [7] - 为运营管理便利、提高效率和保障公司规模扩增而购买 [7] 产品结构调整 - 持续加大各目标国登记投入，构建丰富完整产品组合 [7] - 逐步提高杀虫剂、杀菌剂、种子处理剂等在营收中的比例，目前除草剂占营收比重较大 [7]

会议基本信息 - 会议时间为2021年8月25日下午15:00 - 17:00，地点为线上会议（腾讯视频），参与单位包括中泰证券(上海)资产管理有限公司、诺安基金管理有限公司等多家机构，上市公司接待人员有董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏、证券事务代表胡东菊 [2] 上半年经营情况 研发创新支撑的先进制造 - 团队构建方面，技术线新增加41人，其中博士1人，硕士28人，初步构建国际化技术团队和科学高效工作流程 [3] - 项目实施进展上，一个原药产品系国内首创全流程连续化绿色工艺在调试和试运行；一个原药产品全流程连续化项目基础工艺包完成，2022年具备实施条件；一个原药产品全流程连续化项目进行关键设备开发，预计2022年下半年完成开发，2023年具备实施条件 [3] 进一步完善全球营销网络 - 团队构建上，市场团队新增20位国内成员，登记团队新增35位国内成员（硕士29人），新增外籍国家经理7人和外籍登记经理8人 [3][4] - 市场拓展方面，上半年完成埃塞俄比亚等多个市场深度调研，成立或正在成立土耳其等多地全资或合资子公司或办事处，在喀麦隆等多地自建当地团队准备自有品牌销售 [4] - 全球登记上，上半年全球登记费支出同比增加约2500万，新启动多个目标国登记推进，截至2021年7月底新获得167项海外登记，包括巴西22项、阿根廷2项、墨西哥14项、欧盟原药等同登记14项，首次在俄罗斯获登记1项、印度获登记3项 [4] 整体运营数据 - 上半年实现销售收入40.14亿元，同比增加12.03%，实现归母净利润2.75亿元，同比增长1.87% [4] 问答环节 价格传导问题 - 国内市场原药或制剂涨价，不同国家价格传导速度不同，如巴西和美国传导较快，加纳较慢且出现价格倒挂，行业内外价格传导一般需3个月左右 [5] 毛利率下降原因 - 海运费飙涨，海运集装箱短缺使订单流转周期从45天延长至60天，海运费实时成本大幅上升致订单实际利润下滑 [5] - 上半年中国农化品市场大吨位品种采购成本上涨过快，市场端价格传导滞后，大吨位品种利润率稍有下滑 [5] 应对海运费暴涨措施 - 多渠道订舱，扩大备用舱位保障货物及时出运；新签销售订单调整CIF为FOB或附加海运费复议条款；远交期订单附加市场波动较大时的价格复议条款；对大吨位品种适当提高安全库存，做好购销拉通，快速联动 [5] 登记优势 - 公司是率先开展自主登记的国内企业，能为各国产品组合登记高效决策，对登记计划全流程推进采取独特处理流程，具有中西合璧的国际化登记团队和明确专业分工，登记团队人员数量持续扩充，计划到2024年达200人，截至2021年6月30日拥有境外农药产品登记证3000多项 [5][6] 经营模式 - 传统出口模式下，出口商作为供应商不参与当地竞争，价格竞争激烈，对进口商话语权和掌控力差，业务稳定性差；境外自主登记模式投入大、门槛高、效益周期长，但公司销售主动，利于市场开拓和提升利润，两种模式相互促进、互为补充 [6] 合作竞争问题 - 公司构建“快速市场进入平台”，秉持开放理念，既能自建团队开展To C业务，也能开放平台给合作伙伴开展To B业务，通过多渠道扩大市场份额 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 301035，证券简称为润丰股份 [1] - 公司名称为山东潍坊润丰化工股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2021 年 10 月 29 日下午 14:00 - 16:00，地点在山东省济南市高新区汉峪金融商务中心 3 区 4 号楼 20 层会议室 [2] - 接待人员有董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏、证券事务代表胡东菊 [2] 公司愿景与发展方向 - 愿景是成为全球领先的作物保护公司，推进全球中国造到中国品牌全球化 [3][4][5] - 聚焦完善全球营销网络和研发创新支撑的先进制造，打造完整产业链，迈向产业价值链高地 [3][5] 对标安道麦及自身优势 - 安道麦是战略规划研讨和业绩差距分析的重要对标对象 [3] - 优秀跨国作物保护公司应具备高效决策和快速响应机制、轻架构低费用率运营架构、丰富完整产品组合、广泛市场覆盖、拥有部分重要活性组分先进制造支撑全球市场拓展五个特点 [3] - 润丰在高效决策和快速响应机制、轻架构低费用率运营架构方面优势明显；产品组合方面不差于优秀同行；市场覆盖方面有较多市场待拓展；重要活性组分先进制造方面需加大研发创新 [3] 业绩情况 - 上半年业绩受海运费和原材料成本影响低于预期，三季度凭借轻架构快速响应优势实现业绩回升 [3] - 运营团队对 2021 年各项既定关键任务达成情况满意，虽四季度有生产限电、原材料成本上升等不确定因素，但对全年业绩有信心 [3] 存货管理 - 三季报存货金额达 15 亿，是基于行业大部分产品供不应求背景，主动加大原材料库存以保障订单交付和市场拓展 [4] - 公司根据行业产品供求关系和成本变化趋势动态管理存货，境外 50 余家子公司使公司对市场变化感知敏锐，能规避风险 [4] 未来规划 - 公司在作物保护领域业务规模成长到 300 - 400 亿之前不存在业绩增长瓶颈，暂无切入其他领域的必要性和迫切性 [4] - 业绩增长空间包括境外部分市场未有效拓展、已有业务市场份额偏低、国内市场未启动、加大研发创新投入获取重要活性组分全球话语权 [4][5]

公司活动信息 - 2022年11月16日下午14:00 - 16:00，公司参加山东证监局联合上市公司协会举办的“2022年度山东辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动，地点为“全景·路演天下” [2] - 接待人员包括公司董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏、证券事务代表胡东菊 [2] 并购相关 - 公司成立以来聚焦内生式增长，外延式增长少有发生，因规模大的标的对公司文化融合和运营管理能力挑战大 [2][3] - 未来并购考虑：原药制造端目前非合适购并时机；市场端若有进入耗时长、门槛高的市场或新业务领域的合适中小型标的，公司会有兴趣 [3] - 对于收购先达股份的建议，公司会转达给管理层和董事会 [3] 市场情况与业务展望 - 预计2023年农产品价格依旧居于高位，作物保护品市场将处于景气周期，原因是全球粮食库存低位、部分产区气候不利、俄乌冲突与欧洲能源危机 [3][5] - 公司乌克兰业务2022年一季度遇困难，货物交付、货款回收受影响，但已妥善处理，未造成过多实质经济损失，2022年度业务目标圆满完成，2023年展望良性增长 [4] - 伴随业务在全球更多市场拓展及产品组合完善，公司各季度收入季节性已不明显，收入变化主要受市场拓展、业务规模成长和产品销售单价影响 [4] 产品与业务布局 - 公司主要产品为除草剂、杀虫剂、杀菌剂、植物生长调节剂和种子处理剂5大品类 [3][4] - 种子销售未纳入2020 - 2024年中期战略规划，是否纳入下个规划期待研讨更新 [4] - 中国国内市场竞争激烈，公司2020 - 2024年中期战略规划是2024年底前加速全球营销网络构建，会关注国内市场并倾向伺机通过购并拓展 [5] 公司数据 - 截至2022年9月30日，公司股东总户数为8,120户 [4] - 巴西农化品市场价值2021年约为145亿美金，2022年同行公司预估值在160 - 210亿美金 [5] 其他 - 公司募投项目按2020 - 2024年中期战略规划推进，进展参见定期报告等相关公告 [5] - 公司2022年8月进行中期战略规划报告年度复盘更新，10月底确定2023年战略目标，运营团队对未来几年持续增长充满信心 [5] - 公司中期战略规划明确借资本市场东风加速成长，关注后续公告 [6] - 公司农药出口业务无明显瓶颈 [6]