公司名称变更 - 公司将更名为ATOME PLC以反映对工业规模绿色肥料的关注 [1] - 公司将保留现有股票代码ATOM，ISIN和SEDOL代码不变 [1] 运营进展 - 1月公司对巴拉圭业务提供积极更新 [1] - 维莱塔项目的前端工程设计（FEED）研究和工程、采购与施工（EPC）进展顺利，预计第一季度完成 [1] 业务合作 - 公司已收到国际领先企业对维莱塔项目绿色硝酸铵钙（CAN）肥料的多份承购提案 [1] - 谈判处于后期阶段，公司预计本季度末前宣布正式协议 [1]

行业分析 - 金属产品分销行业目前处于Zacks行业排名前57位，超过250个行业中的大多数，显示出该行业的强劲表现 [1] - 行业整体趋势向好，可能带动行业内所有公司的表现 [1] 公司分析 - Alcoa公司近期盈利预测上调，显示出分析师对公司短期和长期前景的乐观态度 [1] - 过去一个月内，公司当前季度的每股盈利预测从18美分上调至20美分，全年每股盈利预测从65美分上调至69美分 [2] - 公司目前持有Zacks Rank 3（持有）评级，这是一个积极的信号 [2] 投资建议 - Alcoa公司不仅处于一个强劲的行业中，而且近期盈利预测上调，使其成为投资者在该行业中值得考虑的选择 [2]

营收和业绩 - Alcoa Corporation 第四季度2023年营收为26亿美元[15] - 营收同比下降19亿美元至106亿美元[16] - 第四季度调整后的EBITDA增加1,900万美元至8,900万美元[17] - 铝土矿业务EBITDA环比增加3,100万美元[18] - 2023年全年净资产回报率为负8.9%[20] - 全年自由现金流加上净非控股权益贡献为负2.82亿美元[21] 未来展望和成本 - 预计2024年铝土矿产量为980万至1,000万吨，铝产量为220万至230万吨[23] - 预计2024年，Alcoa的EBITDA项外的转型成本将保持在8000万美元，其他企业费用将改善至1.2亿美元[24] - 预计2024年，退休金和OPEB支出将与2023年持平，为1500万美元，利息支出将与2023年水平相当，为1.1亿美元[24] - 预计2024年，养老金和OPEB的现金资金需求将与2023年相似，为7000万美元[25] - 预计2024年，资本支出估计为5.5亿美元，其中9千万美元用于寻求回报，4.6亿美元用于维持资本[25] 市场扩张和新技术研发 - 中期机会和市场改善是调整后的EBITDA改善潜力的另外两个驱动因素[39] - 2024年开始看起来像是一个积极的转折点[42] - ELYSIS项目计划在2024年在魁北克Alumar铝厂启动商业规模的电解槽[78] 其他新策略 - 公司正在加速矿山修复工作，主要集中在澳大利亚和巴西[114] - 公司的资本配置计划不会改变，将继续维持强劲的资产负债表，进行资本支出以维护和改善投资组合，并在有多余现金时，用于投资组合行动、为增长做准备并向股东返现[125] - 公司正在采取行动，努力将500万美元的EBITDA在未来两年内翻倍，而不是寄希望于市场复苏[141]

文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益情况，与去年同期及华尔街预期有差异，部分关键指标能更准确反映公司财务健康状况，影响股价表现 [1] 营收与每股收益情况 - 2023年第四季度营收26亿美元，同比下降2.6%，比Zacks共识预期的26.1亿美元低0.71% [1] - 每股收益为 - 0.56美元，去年同期为 - 0.70美元，比共识预期的 - 0.99美元高出43.43% [1] 关键指标表现 - 氧化铝每公吨平均第三方实现价格344美元，高于两位分析师平均估计的336.19美元 [2] - 铝每公吨平均第三方实现价格2678美元，高于两位分析师平均估计的2626.81美元 [2] - 第三方氧化铝发货量2259千公吨，低于两位分析师平均估计的2435.33千公吨 [2] - 第三方铝发货量638千公吨，略高于两位分析师平均估计的637.48千公吨 [2] - 氧化铝总销售额13.5亿美元，高于两位分析师平均估计的12.4亿美元，同比增长14.3% [2] - 铝总销售额16.9亿美元，高于两位分析师平均估计的16.6亿美元，同比下降8% [2] - 第三方铝土矿销售额1.24亿美元，高于两位分析师平均估计的9550万美元，同比增长82.4% [2] - 第三方氧化铝销售额7.81亿美元，低于两位分析师平均估计的8.297亿美元，同比增长3.3% [2] - 铝部门间销售额400万美元，低于两位分析师平均估计的450万美元，同比增长100% [2] - 第三方销售总额26亿美元，略低于两位分析师平均估计的26.1亿美元，同比下降2.3% [2] - 氧化铝部门间销售额4.49亿美元，高于两位分析师平均估计的3.4131亿美元，同比增长4.7% [2] - 第三方铝销售额16.8亿美元，与两位分析师平均估计持平，同比下降8.1% [2] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 - 14%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 1.2% [2] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [2]

市场表现 - 周三市场继续下滑，道指收盘下跌94点，跌幅0.25%，标普500指数下跌0.56%，纳斯达克指数下跌0.59%，小盘股罗素2000指数下跌0.97% [1][2] - 年初至今，仅科技股为主的纳斯达克指数仍为正收益，涨幅0.61%，道指和标普500指数小幅下跌，罗素2000指数年初至今已回落5.16% [2] 经济数据 - 今日发布的褐皮书显示多数地区经济有温和增长，部分地区有适度下滑 [1] - 1月北美房屋建筑商信心指数环比涨幅为2020年年中经济重启以来最大，达到44，为去年9月以来最高水平，去年11月曾触及34的周期低点 [1] - 工业生产和产能利用率均超预期，较上月有所上升 [1] - 债券收益率近期再次上升，10年期国债收益率升至4.1%以上，债券收益率倒挂幅度为2022年7月倒挂初期以来最窄，为0.15% [2] 外部因素 - 海外经济增长担忧影响市场情绪，中国公布了30多年来最低的增长数据 [3] - 乌克兰和加沙/红海地区的重大国际冲突持续，分析师密切关注中国对台湾的意图 [3] 公司财报 - 美铝（Alcoa）第四季度每股亏损0.56美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.99美元，营收26亿美元，略低于分析师预期的26.1亿美元 [4] - 发现金融服务公司（Discover Financial Services）第四季度每股收益1.54美元，远低于预期的2.50美元，营收42亿美元，高于预期的41亿美元 [4] - 盘后交易中，美铝和发现金融服务公司股价分别下跌3%和8% [4] 待公布数据和财报 - 周四开盘前将公布周度初请失业金人数、房屋开工和建筑许可数据以及费城联储制造业指数 [4] - J.B. Hunt和PPG等公司将公布财报，以进一步描绘去年第四季度的情况 [4]

业绩总结 - 4Q23调整后每股收益为$(0.56)，较3Q23的$(0.84)有所改善[8] - 4Q23调整后EBITDA（除特殊项目外）为89百万美元，较3Q23的70百万美元增加了19百万美元[9] - FY23的自由现金流为负282百万美元，较上一季度的现金余额为9亿美元[11] - 4Q23实现的主要铝价格为2,678美元/吨，较上一季度上涨31美元/吨[20] - Alcoa公司2023年实现的主要铝价格为每吨3457美元，较上年的2828美元下降了18.2%[26] - Alcoa公司2023年实现的氧化铝价格为每吨384美元，较上年的358美元上升了7.3%[26] - Alcoa公司2023年实现的营收为124.51亿美元，较上年的105.51亿美元增长了18%[26] - Alcoa公司2023年实现的成本费用为112.49亿美元，较上年的108.8亿美元增长了3.4%[26] - Alcoa公司2023年实现的税率为94.6%，较上年的30.5%大幅增加[26] - Alcoa公司2023年实现的调整后的EBITDA为22.24亿美元，较上年的5.36亿美元增长了315%[27] - Alcoa公司2023年的铝土矿、氧化铝和铝产品的出货量分别为45.2百万吨、12.8百万吨和2.5百万吨[28] - Alcoa公司2023年的氧化铝精炼和铝冶炼的生产现金成本分别为11美元/吨和25美元/吨[29] - Alcoa公司2024年的铝土矿、氧化铝和铝产品的预计年度调整EBITDA敏感性分别为1012百万美元、205百万美元和205百万美元[30] 用户数据 - 2023年12月31日，环境修复储备余额为2.68亿美元，资产退役义务（ARO）责任为9.89亿美元[13] - 2023年第四季度，Alcoa公司在中国市场取得了iPhone收入纪录[37] 未来展望 - FY24的铝生产量预期为2.2至2.3百万吨，较FY23的2.1百万吨有所增加[12] - 2024-2025年，通过原材料谈判和市场观察，预计可实现3.1亿美元的中期机会[16] - 预计2024年第一季度，铝土矿业务将因维护成本增加和澳大利亚产量下降而受到不利影响，预计将有1500万美元的不利影响[32] 新产品和新技术研发 - 2023年底，Alcoa公司的总用水强度从2015年的3.79 m3/mt降低了5.3%[39] - 2023年底，Alcoa公司的温室气体排放强度从2015年的7.10 mt CO2e/mt降低了25.1%[39] 市场扩张和并购 - 铝土矿供应减少，需求稳定，全球铝土矿市场预计将出现轻微赤字，库存较少[15] 其他新策略 - Alcoa 公司在 4Q23 实现了总收入 $2,595 百万美元，较上一季度减少了 $7 百万美元[22] - Alcoa公司的AWAC合资企业的经济价值为273M美元[41] - Alcoa公司在AWAC合资企业以外的矿山和精炼厂的所有权的经济价值为461M美元[41] - Alcoa公司的企业价值为198M美元[41] - Alcoa公司的非控股权益的暗含价值为Alumina Limited观察到的企业价值[41] - Alcoa公司的股权价值为0.5B美元[41]

财务表现 - 美国铝业2023年第四季度营收为25.95亿美元，符合市场预期，较上年同期下降约3%[1] - 第四季度调整后EBITDA为8900万美元，高于上年同期，但低于分析师预期[2] - 全年营收为105.51亿美元，同比下降15%，归属于公司净亏损6.51亿美元[5] 产量情况 - 第四季度氧化铝产量环比下降1%，铝产量增长4.8%[3] - 2024年氧化铝产量预计在980万吨至1000万吨之间，出货量在1270万吨至1290万吨之间[6] 业绩展望 - 2024年第一季度氧化铝部门调整后EBITDA预计将面临负面影响[7] - 2024年第一季度铝部门调整后EBITDA中，有利能源成本将被其他因素抵消[8] 市场反应 - 财报公布后，股价盘后跌近3%[9]

公司业绩 - 公司季度每股亏损为0.56美元，低于市场预期的0.99美元亏损，较去年同期的0.70美元亏损有所改善 [1] - 季度营收为26亿美元，略低于市场预期的26.6亿美元，较去年同期的26.6亿美元有所下降 [1] - 过去四个季度中，公司有两次超过市场每股收益预期，三次超过营收预期 [1] 市场表现 - 公司股价自年初以来下跌约18%，而同期标普500指数仅下跌0.1% [2] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [3] 行业展望 - 金属产品分销行业在Zacks行业排名中位列前23%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50% [4] - 同行业公司Reliance Steel预计季度每股收益为3.88美元，同比下降33.9%，营收预计为32.8亿美元，同比下降9.3% [5] 未来预期 - 市场对公司下一季度的每股收益预期为0.20美元，营收预期为26.5亿美元 [4] - 当前财年每股收益预期为0.69美元，营收预期为107.2亿美元 [4]

公司概况 - Alcoa Corporation是一家全球领先的铝土矿、氧化铝和铝产品制造商，致力于为可持续未来重新定义铝业[32] - 公司价值观包括诚信、运营卓越、关爱员工和勇于领导[32] - Alcoa的员工通过创新和最佳实践改善安全性、可持续性、效率，并在公司运营地区建立更强大的社区[32] 财务数据 - Alcoa公司2023年第四季度的净亏损为150百万美元 [59] - Alcoa公司2023年第四季度的调整后净亏损为100百万美元 [59] - Alcoa公司2023年第四季度的每股摊薄亏损为0.84美元 [60] 生产数据 - Alcoa公司在2023年1季度至4季度的铝土矿生产量分别为10.6、9.9、10.0、10.7，总计为41.0 [55] - Alcoa公司在2023年1季度至4季度的氧化铝生产量分别为3,017、2,755、2,559、2,805，总计为10,908 [55] - Alcoa公司在2023年1季度至4季度的铝生产量分别为516、518、523、532，总计为2,114 [55]

零售销售和进口价格 - 美国12月零售销售高于预期，同比增长0.6%[2] - 进口价格也高于预期，0.0%[2] 公司财报 - Prologis (PLD)在Q4超过了预期，提高了Q1的指导[2] - Charles Schwab (SCHW)在Q4底线超过预期，但顶线略有不足[2] - 美国第五大银行美国合众银行 (USB)符合盈利预期，但营收略有不足[2] - 铝制造商Alcoa (AA)将在今天收盘后发布财报[2] 经济数据发布 - 15分钟后将公布12月工业生产和产能利用率结果[3] - 今天上午将公布11月商业库存和1月新房建筑商信心调查结果[3] - 今天下午将公布联邦储备委员会最新的贝褐皮书[3]