销售额与收入 - 2021年第二季度销售额为28.33亿美元，同比增长31.9%[10] - 2021年上半年销售额为57.03亿美元，同比增长25.9%[10] - 2021年第二季度，公司总销售额为33.54亿美元，其中铝产品销售额为21.02亿美元，占总销售额的62.7%[49] - 2021年上半年，公司总销售额为67.7亿美元，其中铝产品销售额为41.49亿美元，占总销售额的61.3%[49] - 2021年第二季度公司销售额为28.33亿美元，净收入为3.09亿美元，同比增长601%[166][170] - 2021年6月30日，第三方销售总额为38.39亿美元，同比增长53.6%[199] - 2021年6月30日，铝部门第三方销售额为38.39亿美元，同比增长53.6%[205] 净利润与净收入 - 2021年第二季度净利润为3.5亿美元，去年同期净亏损1.5亿美元[10] - 2021年上半年净利润为5.69亿美元，去年同期净亏损1100万美元[10] - 2021年净收入为5.69亿美元，较2020年净亏损1100万美元大幅改善[21] - 2021年第二季度净收入为3.09亿美元，较2020年同期的净亏损1.97亿美元大幅改善[25] - 2020年12月31日公司净亏损为11百万美元，2021年6月30日净收入为569百万美元[26][27] - 2021年第二季度归属于Alcoa Corporation的净收入为3.09亿美元，而2020年同期净亏损为1.97亿美元[55] - 2021年上半年归属于Alcoa Corporation的净收入为4.843亿美元，而2020年同期净亏损为1.17亿美元[55] - 2021年第二季度公司净利润为3.09亿美元，较2020年同期的亏损1.97亿美元大幅改善[51] - 2021年上半年，公司净利润为4.84亿美元，较2020年同期的亏损1.17亿美元大幅改善[51] 每股收益 - 2021年第二季度每股收益（基本）为1.66美元，去年同期每股亏损1.06美元[11] - 2021年上半年每股收益（基本）为2.60美元，去年同期每股亏损0.63美元[11] 综合收益 - 2021年第二季度综合收益为5亿美元，去年同期综合亏损5.79亿美元[14] - 2021年上半年综合收益为5.08亿美元，去年同期综合亏损4.87亿美元[15] 研发费用 - 2021年第二季度研发费用为600万美元，同比增长20%[10] - 2021年上半年研发费用为1300万美元，同比增长8.3%[10] - 2021年第二季度公司研发费用为600万美元，同比增长50%[166] 现金流 - 2021年经营活动产生的现金流为负8000万美元，较2020年的1.98亿美元大幅下降[21] - 2021年投资活动产生的现金流为5.48亿美元，较2020年的2800万美元大幅增长[21] - 公司2021年现金及现金等价物为16.52亿美元，较2020年的16.07亿美元增长2.8%[18] - 公司现金及现金等价物在2021年6月30日的账面价值和公允价值均为16.52亿美元[106] 资产与负债 - 2021年应收账款为6.44亿美元，较2020年的4.71亿美元增长36.7%[18] - 2021年存货为15.47亿美元，较2020年的13.98亿美元增长10.7%[18] - 2021年总资产为144.38亿美元，较2020年的148.6亿美元下降2.8%[18] - 2021年6月30日公司总资产为9,695百万美元，较2020年12月31日的9,663百万美元有所增长[27] - 公司库存总额从2020年12月31日的13.98亿美元增加到2021年6月30日的15.47亿美元[69] - 截至2021年6月30日，公司Level 1和Level 2衍生工具资产为23亿美元，负债为24亿美元，较2020年12月31日的21亿美元资产和7亿美元负债有所增加[91] - 截至2021年6月30日，公司资产衍生工具总额为5亿美元，负债衍生工具总额为1,415亿美元[98] 重组与费用 - 2021年第二季度公司重组及其他费用净额为33百万美元，主要与养老金结算有关[40] - 2021年上半年公司重组及其他费用净额为40百万美元，包括与Warrick轧钢厂出售相关的9百万美元费用[40] - 2021年第二季度公司铝业务部门重组费用为3百万美元，2020年同期为37百万美元[43] - 2021年上半年公司铝业务部门重组费用为18百万美元，2020年同期为39百万美元[43] - 2021年第二季度公司支付了7百万美元用于西班牙Avilés和La Coruña工厂剥离相关的重组准备金[44] - 2021年第二季度公司记录了33美元的净费用，主要与39美元的养老金福利结算和3美元的能源合同费用有关[174] - 公司决定永久关闭位于路易斯安那州查尔斯湖的阳极设施，预计在2021年第三季度记录约25至30美元的重组和其他费用[144] 铝产品与铝土矿销售 - 2021年第二季度，公司铝产品销售额为21.12亿美元，较2020年同期的12.02亿美元增长75.7%[52] - 2021年上半年，公司铝产品销售额为38.39亿美元，较2020年同期的24.99亿美元增长53.6%[52] - 2021年第二季度，公司铝土矿销售额为3400万美元，较2020年同期的6100万美元下降44.3%[52] - 2021年上半年，公司铝土矿销售额为8600万美元，较2020年同期的1.2亿美元下降28.3%[52] - 2021年第二季度铝部门第三方销售额为2,102百万美元，同比增长33.5%[196] - 2021年第二季度铝部门调整后EBITDA为460百万美元，同比增长1,542.9%[196][197] - 2021年6月30日，第三方销售的平均实现价格为每吨2,533美元，同比增长38.1%[199] - 2021年6月30日，总运营成本为每吨2,056美元，同比增长8.8%[199] 养老金与退休福利 - 2021年第二季度养老金和其他退休后福利的累计其他综合损失为21.52亿美元，较期初减少2.53亿美元[59] - 公司养老金和其他退休后福利的期末余额为-21.52亿美元，较期初的-25.36亿美元有所改善[60] - 2021年第二季度，公司养老金和其他退休后福利的净定期福利成本为5000万美元，较2020年同期的3500万美元有所增加[79] - 2021年4月1日，公司向美国养老金计划额外贡献了5亿美元，资金来源于2021年3月的债务发行和可用现金[85] - 2021年公司对养老金计划的最低要求贡献估计为8000万美元，其中2021年第二季度向非美国计划贡献了600万美元，并从美国计划的预融资余额中扣除了5400万美元[86] 衍生工具与对冲 - 2021年第二季度，Level 1和Level 2衍生工具未实现损失为6亿美元，已实现损失为3亿美元[92] - 2021年上半年，Level 3衍生工具未实现损失为694亿美元，已实现损失为115亿美元[93] - 2021年上半年，Level 1和Level 2现金流对冲的已实现损失为3亿美元，其中2亿美元计入销售，1亿美元计入销售成本[95] - 公司于2021年3月签订了四份新的金融合同，以对冲2021年8月至2026年7月的电力需求，其中两份合同包含LME定价成分，不适用于对冲会计处理[96] - 预计在未来12个月内，公司将因电力合同确认213亿美元的已实现损失，因金融合同确认2亿美元的已实现收益[100] - 截至2021年6月30日，公司电力合同对冲的铝销售量为2,018千吨，金融合同对冲的电力采购量为208,692兆瓦时[101] - 2021年第二季度，公司电力合同的未实现收益为417亿美元，计入其他综合收益[102] - 2021年上半年，公司电力合同的未实现收益为690亿美元，计入其他综合收益[104] 税务与法律事项 - 公司在2020年第四季度因西班牙最高法院的最终裁决，逆转了2018年第三季度记录的32美元（€26）的税务准备金[128] - 巴西AWAB在2013年被巴西联邦税务局通知，约110美元（R$220）的增值税抵扣被拒绝，并处以50%的罚款[130] - 澳大利亚AofA在2020年收到澳大利亚税务局的税务评估通知，要求支付约160美元（A$214）的所得税和约530美元（A$707）的复利[131] - AofA在2020年第三季度支付了约74美元（A$107）的50%所得税评估金额，并记录为其他非流动资产中的税务评估存款[134] - 西班牙政府要求公司偿还2018年和2019年的4100万美元（€34）CO2补偿信贷，公司已提出上诉[157] - 西班牙国家法院裁定公司对Avilés和La Coruña铝设施员工的遣散费负有责任，公司已提出上诉[161] 环境修复 - 公司2021年6月30日的环境修复准备金余额为2.98亿美元，相比2020年12月31日的3.22亿美元有所下降[117] - 公司预计2021年剩余时间的环境修复现金流出为1900万美元，2022年至2026年的现金流出为1.66亿美元[120] - 公司在2021年上半年因环境修复产生的负债为400万美元，主要用于湿地修复和监测维护[118] - 公司在2021年上半年因环境修复支付的现金为1100万美元，并因成本降低和修复计划调整而逆转了1700万美元的准备金[118] 其他 - 2021年第二季度公司股票补偿费用为18百万美元[27] - 2021年6月公司完成Eastalco铝厂土地出售，交易价值为100百万美元，获得90百万美元收益[36] - 2021年3月31日公司完成Warrick轧钢厂出售，总对价为670百万美元，获得27百万美元收益[38] - 2021年第二季度公司铝产品平均实现价格为每吨2753美元，同比增长50%[167] - 2021年上半年公司铝产品出货量为159.8万吨，同比增长5.5%[167] - 2021年第二季度公司新增租赁费用为400万美元，上半年新增租赁费用为1200万美元[113] - 2021年6月30日，公司加权平均租赁期限为4.8年，加权平均贴现率为5.2%[111] - 2021年第二季度公司记录了93美元的净收益，主要由于前Eastalco厂址的出售收益以及Ma'aden铝合资企业因铝价上涨带来的更高股权收益[173] - 2021年第二季度所得税费用为111美元，税前收入为461美元，税率为24.1%[175] - 2021年六个月期间的所得税费用为204美元，税前收入为773美元，税率为26.4%[176] - 2021年第二季度归属于非控股权益的净收入为41美元，主要由于氧化铝价格下降和生产成本上升[178] - 2021年第二季度铝土矿产量为12.2百万干吨，同比增长2%[184][190] - 2021年第二季度第三方铝土矿销售额为39百万美元，同比下降71.5%[184] - 2021年第二季度铝土矿部门调整后EBITDA为41百万美元，同比下降83.7%[184][185] - 2021年第二季度氧化铝平均实现价格为282美元/吨，同比下降8.5%[188] - 2021年第二季度氧化铝部门调整后EBITDA为124百万美元，同比下降45.5%[188][191] - 2021年7月Alumar炼油厂因设备损坏减产三分之一，降至约7千吨/天[192] - 2021年第二季度铝部门金属价格上涨，增值产品需求持续改善[193] - 2021年6月30日，公司原铝产量为546千吨，与2021年3月31日的548千吨基本持平[199] - 2021年6月30日，公司总产能为2,993千吨，其中831千吨处于停产状态[202] - 2021年第三季度，公司预计巴西水电设施的业绩将有所改善，但西班牙的能源成本上升将几乎完全抵消这一改善[203]

财务表现 - 2021年第一季度销售额为28.7亿美元，同比增长20.5%[12] - 2021年第一季度净收入为2.19亿美元，同比增长57.6%[12] - 2021年第一季度综合亏损为9200万美元，同比下降84%[15] - 2021年第一季度总销售额为34.16亿美元，同比增长15.8%[44] - 2021年第一季度调整后EBITDA为5.69亿美元，同比增长51.7%[44] - 2021年第一季度净收入为1.75亿美元，同比增长118.8%[45] - 2021年第一季度每股收益为0.94美元，同比增长118.6%[49] - 2021年第一季度公司净收入为1.75亿美元，相比2020年同期的8000万美元大幅增长[185] - 2021年第一季度归属于公司的净收入为1.75亿美元，较上一季度的净亏损400万美元大幅改善，主要由于铝和氧化铝价格上涨以及Warrick Rolling Mill出售收益[141] 现金流与资本支出 - 2021年第一季度现金及现金等价物为25.44亿美元，同比增长58.3%[18] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为6百万美元，相比2020年同期的-9千万美元大幅改善[20] - 2021年第一季度资本支出为7500万美元，同比下降17.6%[20] - 2021年第一季度通过资产出售获得5.91亿美元现金，同比增长197%[20] - 2021年第一季度公司经营活动产生的现金流为600万美元，相比2020年同期的-9000万美元显著改善[191] - 2021年第一季度，投资活动产生的现金为5.14亿美元，较2020年同期的1.07亿美元增加了4.07亿美元[202] - 2021年第一季度，公司通过出售资产获得5.91亿美元现金，主要用于出售Warrick Rolling Mill[202] 债务与融资 - 2021年第一季度长期债务为22.14亿美元，同比下降10.1%[18] - 2021年第一季度总负债为100.58亿美元，同比增长2.2%[18] - 公司2021年第一季度总股本从2020年底的50.16亿美元下降至48.73亿美元，主要由于其他综合亏损增加[23] - 公司2021年第一季度非控股权益分配为6200万美元，同比增长100%[23] - 公司修订了循环信贷协议，增加了7.5亿美元的新高级票据发行能力[59] - 公司循环信贷额度从15亿美元减少到12.55亿美元[61] - 公司通过144A债务发行筹集了4.93亿美元，用于养老金计划和赎回2024年到期的7.5亿美元高级票据[63] - 2029年票据的利息每半年支付一次，首次支付日期为2021年9月30日[64] - 2024年票据于2021年4月7日全额赎回，赎回价格为票据本金的103.375%，加上应计未付利息，总赎回金额为7.5亿美元[68] - 公司因赎回2024年票据将记录3200万美元的债务清偿损失，包括赎回溢价、递延融资费用和未摊销的债务发行成本[68] - 2021年3月4日公司修订了循环信贷协议，将最大杠杆比率从2.50:1提高到2.75:1[196] - 公司计划在2021财年结束前发行最多7.5亿美元的新高级票据[197] - 2021年第一季度，循环信贷额度下的承诺总额减少了2.45亿美元，降至12.55亿美元[199] - 截至2021年3月31日，公司可用的最大额外借款能力约为16.87亿美元[200] - 2021年3月，公司全资子公司ANHBV发行了5亿美元的2029年票据，净收益约为4.93亿美元[201] - 2021年3月，公司发行了5亿美元的2029年票据，并通知赎回7.5亿美元的2024年票据[203] - 2021年4月7日，公司以103.375%的赎回价格完成了2024年票据的赎回[203] - 公司预计2021年与总债务相关的利息支出为1.69亿美元，其中包括2500万美元的赎回溢价[203] - 公司预计2021年长期债务和短期借款的合同义务为8.29亿美元[203] 资产与负债 - 2021年第一季度总资产为149.31亿美元，同比增长0.5%[18] - 2021年第一季度应收账款为5.87亿美元，同比增长24.6%[18] - 2021年第一季度库存为14.17亿美元，同比增长1.4%[18] - 公司2021年第一季度应收账款增加2.12亿美元，同比增长202.9%[20] - 公司2021年第一季度库存增加6800万美元，而2020年同期为减少4100万美元[20] - 公司库存总额从2020年底的13.98亿美元增加到2021年3月底的14.17亿美元[57] - 公司2021年第一季度现金及现金等价物的账面价值和公允价值均为25.44亿美元[93] - 公司2021年第一季度长期债务的账面价值为22.14亿美元，公允价值为23.86亿美元[93] 业务表现 - 2021年第一季度铝业务销售额为20.49亿美元，同比增长28.1%[44] - 2021年第一季度铝产品销售额为17.27亿美元，同比增长33.2%[47] - 2021年第一季度氧化铝销售额为7.6亿美元，同比增长7.5%[47] - 2021年第一季度铝业务第三方销售额为20.47亿美元，同比增长28%，主要由于LME价格上涨和San Ciprián冶炼厂罢工结束[170][172] - 2021年第一季度铝业务调整后EBITDA为2.83亿美元，同比增长356%，主要由于金属价格上涨[170][172] - 2021年第一季度原铝产量为548千吨，同比下降2%，主要由于生产天数减少[174] - 2021年第一季度原铝第三方销售价格为2,308美元/吨，同比增长16%[174] - 2021年第一季度原铝平均成本为1,933美元/吨，同比下降3%[174] - 2021年第一季度氧化铝第三方出货量为247.2万吨，较上一季度的231.2万吨增长6.9%[143] - 2021年第一季度铝产品第三方出货量为83.1万吨，较上一季度的73.5万吨增长13.1%[143] - 2021年第一季度氧化铝平均实现价格为每吨308美元，较上一季度的268美元增长14.9%[143] - 2021年第一季度原铝平均实现价格为每吨2308美元，较上一季度的2094美元增长10.2%[143] - 2021年第一季度铝土矿销售额为5800万美元，同比下降18.3%[180] - 2021年第一季度氧化铝销售额为7.6亿美元，同比增长7.5%[180] - 2021年第一季度原铝销售额为17.27亿美元，同比增长33.2%[180] - 2021年第一季度总部门第三方销售额为28.65亿美元，同比增长20.6%[180] - 2021年第一季度总部门运营成本为29.91亿美元，同比增长10.9%[183] - 2021年第一季度总部门调整后EBITDA为5.69亿美元，同比增长51.7%[185] 重组与费用 - 2021年第一季度研发费用为700万美元，与去年同期持平[12] - 2021年第一季度重组及其他费用净额为700万美元，主要包括900万美元退休后福利结算费用和600万美元合同成本[35] - 2021年第一季度现金支付重组费用为1300万美元[41] - 2021年第一季度非流动重组储备为100万美元[42] - 2021年第一季度公司总重组储备为5600万美元[41] - 2021年第一季度公司记录了700万美元的净费用，主要与Warrick Rolling Mill的出售相关的退休后福利结算和削减有关[149] 养老金与退休后福利 - 公司养老金和其他退休后福利的期初余额为25.36亿美元，期末余额为24.05亿美元[53] - 2021年第一季度，养老金和其他退休后福利的净定期福利成本为1200万美元，较2020年同期的3600万美元有所下降[70] - 2021年3月31日，公司完成了Warrick轧钢厂出售，总对价为6.7亿美元，其中包括7200万美元的其他退休后福利负债[71] - 2021年4月1日，公司向某些美国固定收益养老金计划进行了5亿美元的额外自愿性供款[75] - 2021年第一季度，公司向美国和非美国养老金计划分别贡献了4900万美元和1400万美元，预计2021年最低供款总额为1.35亿美元[76] 环境修复与责任 - 2021年第一季度环境修复准备金余额为3.11亿美元，较2020年底减少1100万美元[105] - 2021年第一季度，公司因Longview湿地的修复责任产生了4百万美元的负债，并因多个地点的持续监测和维护增加了费用[106] - 2021年第一季度，公司因Tennessee地点的修复不再需要，逆转了7百万美元的储备[106] - 2021年第一季度，公司支付了5百万美元的修复费用，这些费用包括强制性和非强制性的支出[106] - 2021年第一季度，公司预计未来几年的环境修复储备现金流出为311百万美元，其中2021年（不包括前三个月）为24百万美元，2022-2026年为164百万美元，之后为123百万美元[108] - 2021年3月31日，公司主要地点的修复储备为254百万美元，较2020年12月31日的259百万美元有所下降[108] - 公司在意大利的Fusina和Portovesme地点的修复项目预计分别在2022年和2021年下半年完成[109] - 公司在Suriname的修复项目预计在2025年底完成[110] - 公司在Massena, New York的修复工作预计在2021年开始，预计需要4到8年完成[110] - 公司在Point Comfort, Texas的修复计划正在审查中，可能会对现有储备进行调整[111] - 公司在Sherwin, Texas的修复工作预计将在2048年完成，具体取决于其潜在的再利用[111] 其他财务事项 - 2021年第一季度预计年化有效税率为39.2%，高于美国联邦法定税率21%[94] - 2021年第一季度新增租赁合同金额为800万美元[101] - 2021年第一季度电力合同相关的未实现收益为2.73亿美元，金融合同相关的未实现收益为2700万美元[91] - 2021年第一季度电力合同相关的已实现损失为4000万美元，金融合同相关的已实现损失为1500万美元[91] - 2021年第一季度，Level 1和Level 2衍生工具的未实现损失为1400万美元，Level 3衍生工具的未实现损失为3亿美元[84] - 公司于2021年3月签订了四份新的金融合同，以对冲2021年8月至2026年7月期间的预期电力需求，其中两份合同包含与LME相关的定价成分[85] - 公司2021年第一季度电力合同相关的预计损失为1.45亿美元，金融合同相关的预计损失为1400万美元[88] - 公司2021年第一季度电力合同对冲的铝销售量为2074千吨，金融合同对冲的电力购买量为821,304兆瓦时[89] 业务发展与战略 - 公司完成了Warrick Rolling Mill的出售，总对价约为6.7亿美元，其中包括7200万美元的其他退休后福利负债，并记录了2700万美元的税前和税后收益[133] - 公司在2021年3月发行了5亿美元的4.125%优先票据，净收益约为4.93亿美元，用于向美国养老金计划注资5亿美元并赎回7.5亿美元的6.75%优先票据[134] - 公司签署了为期5年的协议，重新启动澳大利亚维多利亚州的Portland铝冶炼厂，并获得澳大利亚联邦政府每年1500万美元（A$19）的资助，为期四年[135] - 公司在西班牙San Ciprián的罢工暂时暂停至2021年5月11日，并与西班牙政府实体SEPI进行独家销售谈判[137] - 2021年第一季度销售额为28.7亿美元，较上一季度的23.92亿美元增长20%，主要由于铝和氧化铝价格上涨以及San Ciprián冶炼厂罢工结束[141] - 2021年第一季度氧化铝第三方出货量为247.2万吨，较上一季度的231.2万吨增长6.9%[143] - 2021年第一季度铝产品第三方出货量为83.1万吨，较上一季度的73.5万吨增长13.1%[143] - 2021年第一季度氧化铝平均实现价格为每吨308美元，较上一季度的268美元增长14.9%[143] - 2021年第一季度原铝平均实现价格为每吨2308美元，较上一季度的2094美元增长10.2%[143] - 销售、一般和行政费用减少了300万美元，主要原因是Warrick Rolling Mill的出售完成[148] - 折旧费用增加了1200万美元，主要原因是澳大利亚矿山的矿山搬迁和美元走弱[148] - 利息费用减少了100万美元，主要原因是期间少了2天，但部分被2021年3月发行的5亿美元债券的4.125%利息所抵消[148] - 其他（收入）费用净增加了6800万美元，主要原因是Warrick Rolling Mill的出售收益和Ma'aden铝合资企业的股权收益增加[148] - 2021年第一季度所得税费用为9300万美元，占税前收入的29.8%，而2020年第四季度为2000万美元，占税前收入的53.7%[151] - 2021年第一季度归属于非控股权益的净收入为4400万美元，而2020年第四季度为2100万美元，主要原因是氧化铝价格上涨[155] - 2021年第一季度铝土矿产量增加了3%，主要原因是Alcoa运营的矿山产量增加[160] - 2021年第一季度氧化铝段的平均API（氧化铝价格指数）比2020年第一季度和第四季度分别提高了7%和10%[162] - 2021年第一季度氧化铝段的基础产能为12,759千吨，其中214千吨为削减的产能，2020年和2021年前三个月没有变化[162] - 2021年第一季度氧化铝产量为3,327千吨，同比下降1%，主要由于生产天数减少[166] - 2021年第一季度第三方氧化铝销售额为7.6亿美元，同比增长23%，主要由于平均实现价格上涨40美元/吨[166] - 2021年第二季度预计氧化铝生产成本将上升，主要由于季节性维护和能源成本增加[166] - 2021年第二季度预计铝业务需求保持强劲，但将受到Warrick轧制厂停产和季节性维护的不利影响[178] - 截至2021年3月31日，公司总冶炼产能为2,993千吨，其中831千吨处于停产状态[177]

成本节约与产能审查 - 公司从2020年第二季度开始实现了每年6000万美元的成本节约[14] - 公司对150万吨铝冶炼产能和400万吨氧化铝精炼产能进行了审查，考虑改进、减产、关闭或剥离的机会[14] - 公司正在进行为期五年的生产资产审查，涉及400万吨全球精炼产能，其中2,305,000吨/年产能已永久关闭[57] - 公司宣布对其生产资产进行五年审查，涉及150万公吨的冶炼产能，其中Intalco冶炼厂的削减减少了279,000公吨的目标[63] 低碳与可持续产品 - 公司在2020年推出了全球首个低碳氧化铝品牌，并获得了铝业管理倡议（ASI）的认证[15] - 公司推出了Sustana™产品线，包括EcoSource™、Ecolum™和EcoDura™，以提供可持续的铝产品[82] 合资企业与股权 - 公司与Alumina Limited合资的AWAC拥有60%的股权，涉及全球七个国家的铝土矿、氧化铝精炼厂和铝冶炼厂[16] - AWAC的资产包括100%的澳大利亚铝土矿、氧化铝精炼和铝冶炼业务，以及巴西Juruti铝土矿的100%权益[18] - 公司与沙特阿拉伯矿业公司（Ma'aden）合资的铝综合设施包括年产400万吨的铝土矿、180万吨的氧化铝精炼厂和74万吨的铝冶炼厂[24] - 公司持有AWAC 25.1%的股份，AWAC持有MBAC的股份[53] 铝土矿资源与生产 - 公司在2020年生产了4810万吨铝土矿，其中4110万吨来自公司运营的矿山，690万吨来自合资企业[35] - 公司在2020年向第三方销售了650万吨铝土矿，并向公司和AWAC的精炼厂交付了4220万吨铝土矿[37] - 公司计划扩大第三方铝土矿销售业务，已获得每年向亚洲客户出口250万吨铝土矿的许可[37] - 公司拥有大量铝土矿资源，采矿权在许多情况下从报告日期起延长超过15年[38] - 公司采用最佳实践指南对铝土矿储量和资源进行分类，并按照JORC代码指南声明储量[39] - 澳大利亚Darling Range Mines的探明储量为4320万吨，可能储量为9580万吨，2020年产量为3480万吨[44] - 巴西Juruti矿区的探明储量为5180万吨，可能储量为4130万吨，2020年产量为610万吨[44] - 几内亚Boké矿区的探明储量为8240万吨，可能储量为860万吨，2020年产量为360万吨[44] - 沙特阿拉伯Al Ba'itha矿区的探明储量为1520万吨，可能储量为3080万吨，2020年产量为120万吨[44] - 公司通过年度加密钻探或地质建模计划逐步升级储量和资源分类[40] - 公司认为其全球铝土矿资源足以满足未来可预见的氧化铝精炼需求[41] - 澳大利亚Darling Range Mines的采矿权将于2024年到期，可续期至2045年[45] - 巴西Juruti矿区的采矿权有效期至2100年，可基于矿床耗尽情况延长或提前终止[44] 氧化铝生产与销售 - 公司2020年氧化铝总出货量中，约31%供应给自有铝冶炼厂[53] - 2020年公司约95%的冶炼级氧化铝出货量通过固定价格现货销售或调整后的API价格基础销售[54] - 公司全球氧化铝总产能为12,759,000吨/年，其中214,000吨/年处于闲置状态，主要位于巴西Poços de Caldas工厂[57] - 公司在澳大利亚的Kwinana、Pinjarra和Wagerup工厂的氧化铝产能分别为2,190,000、4,234,000和2,555,000吨/年[55] - 公司在巴西的Poços de Caldas和São Luís (Alumar)工厂的氧化铝产能分别为390,000和1,890,000吨/年[55] - 公司在西班牙的San Ciprián工厂的氧化铝产能为1,500,000吨/年[55] - 公司在沙特阿拉伯的Ras Al Khair工厂拥有1,800,000吨/年的设计产能，公司权益产能为452,000吨/年[56] 铝冶炼与电力 - 截至2020年12月31日，公司闲置的冶炼产能为831,000公吨/年，占公司总冶炼产能2,993,000公吨/年的27.8%[63] - 公司在2020年决定削减西班牙San Ciprián冶炼厂的228,000公吨/年的非竞争力冶炼产能，但随后因法律诉讼暂停了该计划[64][65] - 公司2020年全球冶炼厂使用的电力中，约10%为自发电，其余主要通过长期合同购买[68] - 公司在巴西的能源设施总装机容量为1,278兆瓦，2020年发电量为8,427,873兆瓦时[70] - 公司在挪威的冶炼厂通过长期购电协议确保了2020年至2035年期间约50%的电力需求，其余50%通过短期合同购买[74] - 公司在冰岛的Fjarðaál冶炼厂与冰岛国家电力公司Landsvirkjun签订了40年的电力合同，合同将于2047年到期[74] - 公司2020年铝冶炼业务中约78%使用可再生能源[90] 原材料消耗 - 公司每生产一公吨氧化铝，消耗的原材料范围如下：铝土矿（2.0-2.5公吨）、烧碱（0.1-0.2公吨）、石灰石（0.1-0.2公吨）[76] - 每生产一吨铝，公司消耗的铝土矿范围为2.2至3.6吨[77] - 每生产一吨原铝，公司消耗的氧化铝范围为1.92±0.02吨[78] 环境与资本支出 - 公司2020年环境控制设施资本支出约为9000万美元，预计2021年为1.35亿美元[94] 员工与人力资源 - 截至2020年底，公司全球员工总数约为12,900人，分布在16个国家[98] - 公司2020年全球员工中女性占比约为15.6%[103] - 公司2020年完成了Gum Springs废物处理设施的出售和Intalco冶炼厂的停产，减少了约700名员工[99] - 公司2020年全球员工中约9,200人受集体谈判协议保护[98] - Tammi A. Jones自2020年4月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席人力资源官，负责人力资源管理的各个方面[112] 专利与创新 - 公司拥有约620项已授权专利和240项待审专利申请[91] - Benjamin D. Kahrs自2019年11月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席创新官，负责公司新运营模式的实施和制造能力的转型[113] 高管信息 - Roy C. Harvey自2016年11月起担任Alcoa Corporation的首席执行官，并于2017年5月担任总裁[108] - William F. Oplinger自2016年11月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席财务官[109] - Sonya Elam Harden自2020年8月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席外部事务官，负责全球政府事务、社区关系和可持续发展[110] - Jeffrey D. Heeter自2016年11月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼总法律顾问，负责公司的全球法律、合规、治理和安全事务[111] - Timothy D. Reyes自2019年11月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席商务官，负责制定以客户为中心的商务策略[115] - John D. Slaven自2019年11月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席运营官，负责公司铝土矿、氧化铝和铝资产的日常运营[116] - 公司高管信息包括姓名、年龄、职位和职责范围，截至本10-K表格提交日期[107] 未来公告与信息披露 - 公司计划通过其网站、新闻稿、SEC文件、电话会议和网络广播发布有关公司发展和财务表现的未来公告[106] 资产出售与停产 - 公司计划出售位于印第安纳州的Warrick轧钢厂，该厂主要生产铝罐用铝板[58] - 公司预计在2021年第一季度末完成Warrick Rolling Mill的出售，总对价约为6.7亿美元，其中包括5.87亿美元现金和8300万美元的其他退休后福利负债[67] - 2020年，Warrick Rolling Mill生产并销售了305,900公吨的刚性容器板材（RCS）和工业产品，主要销往北美市场[67]

财务表现与销售数据 - 2020年第三季度销售额为23.65亿美元，同比下降8%，九个月销售额为68.94亿美元，同比下降14%[164] - 2020年第三季度净亏损为4900万美元，同比改善1.72亿美元，九个月净亏损为1.66亿美元，同比改善6.56亿美元[164] - 2020年第三季度氧化铝第三方出货量为254.9万吨，同比增长7%，九个月出货量为732.9万吨，同比增长5%[164] - 2020年第三季度铝产品第三方出货量为76.7万吨，同比增长8%，九个月出货量为228.1万吨，同比增长7%[164] - 2020年第三季度氧化铝平均实现价格为每吨274美元，同比下降15%，九个月平均价格为每吨274美元，同比下降24%[164] - 2020年第三季度原铝平均实现价格为每吨1904美元，同比下降11%，九个月平均价格为每吨1858美元，同比下降15%[164] - 2020年第三季度销售成本占销售额的86%，同比上升3个百分点，九个月销售成本占销售额的87%，同比上升6个百分点[167] - 2020年第三季度Bauxite部门第三方销售额为5600万美元，同比下降44%，九个月销售额为1.93亿美元，同比下降17%[180] - 2020年第三季度Bauxite部门内部销售额为2.36亿美元，同比下降6%，九个月销售额为7.16亿美元，同比下降2%[181] - 2020年第三季度Bauxite部门调整后EBITDA为1.24亿美元，同比下降7%，九个月调整后EBITDA为3.75亿美元，同比增长1%[182] - 2020年第三季度铝部门第三方销售额为23.6亿美元，同比下降7.4%[207] - 2020年九个月期间，公司总部门调整后EBITDA为9.19亿美元，同比下降28.5%[210] 成本控制与运营效率 - 公司2020年通过减少非关键资本支出、延迟养老金支付等措施，目标实现约9亿美元的现金改善[146][156] - 公司2020年第二季度通过供应链管理优化，目标实现7500万至1亿美元的工作资本收益[154] - 公司2020年通过运营效率提升计划，目标实现约1亿美元的成本节约[154] - 2020年第三季度和九个月内，氧化铝部门的调整后EBITDA分别下降了104美元和564美元，主要由于氧化铝平均实现价格下降和澳大利亚能源成本上升[191] - 2020年第三季度和九个月内，铝部门的运营成本分别下降了1,308美元和3,941美元，主要由于原材料和能源成本下降[194] - 2020年第四季度氧化铝成本降低，但能源价格不利影响部分抵消了Bécancour冶炼厂重启和Intalco冶炼厂减产带来的积极影响[205] 资产出售与重组 - 公司计划通过非核心资产出售在2021年初前实现5亿至10亿美元的净收益[147] - 公司2020年第一季度出售Elemental Environmental Solutions LLC，获得1.8亿美元的税前和税后收益[149] - 公司2020年第三季度因Intalco冶炼厂削减产能，记录了2300万美元的重组费用[150] - 公司2020年第四季度预计因San Ciprián冶炼厂削减产能，将记录3500万至4000万美元的重组费用[151] - 公司已削减约830千吨的冶炼产能，占全球总冶炼产能的30%[150] 融资与债务管理 - 公司2020年7月发行了7.5亿美元的5.500%优先票据，净收益约为7.36亿美元[159] - 公司于2020年7月发行了7.5亿美元2027年到期的票据，净收益为7.36亿美元[220] - 公司于2020年4月修订了循环信贷协议，将杠杆率要求从2.50:1临时调整为3.00:1[224] - 2020年6月，公司进一步修订了循环信贷协议，调整了EBITDA的计算方式[225] - 公司最大额外借款能力为12.3亿美元，循环信贷额度总额为15亿美元，截至2020年9月30日未使用[227] - 2020年7月，ANHBV发行了7.5亿美元的2027年票据，净收益约为7.36亿美元，用于一般公司用途[232][233] - 2020年9月30日，Alcoa Norway ANS的多币种循环信贷协议到期日延长至2021年10月2日[229] - 2020年总债务利息预计为1.36亿美元，2021-2022年期间为3.17亿美元，2023-2024年期间为3.15亿美元[237] - 2020年7月票据发行后，总债务合同义务预计为1美元（2020年），8000万美元（2021-2022年），7.52亿美元（2023-2024年）[237] 现金流与资本支出 - 2020年九个月期间，公司经营活动产生的现金流为3.56亿美元，同比下降16%[216] - 2020年九个月期间，公司融资活动产生的现金流为5.77亿美元，同比增加9.28亿美元[219] - 2020年9个月期间，投资活动现金使用为5000万美元，较2019年同期的3.34亿美元减少2.84亿美元[234] - 2020年9个月期间，资本支出为2.42亿美元，其中2.08亿美元用于维持项目，3400万美元用于回报项目[234] 养老金与员工福利 - 公司根据CARES法案推迟了约2亿美元的养老金缴款，2020年最低养老金缴款估计为9500万美元[236] - 2021年公司预计最低养老金缴款为4.9亿美元，预计有3.8亿美元的预缴余额可用于抵消2021年的最低缴款[236] 生产与供应链管理 - 公司2020年第三季度高附加值铝产品销量环比增长11%，主要受汽车行业需求增加推动[139] - 氧化铝产量在2020年第三季度和九个月内分别增长了2%，主要得益于炼油系统的运营效率提升[188] - 2020年第三季度和九个月内，第三方氧化铝销售额分别下降了10%和21%，主要由于平均实现价格下降[189] - 2020年第三季度和九个月内，铝产量分别增长了5%和7%，主要由于Bécancour冶炼厂的重启[201] - 2020年第三季度和九个月内，铝部门的第三方销售额分别下降了4%和9%，主要由于金属价格下降[202] - 2020年第三季度和九个月内，铝部门的调整后EBITDA分别增加了73美元和194美元，主要由于氧化铝、碳和能源成本下降[203] - 2020年10月4日，San Ciprián（西班牙）的炼油厂和铝设施的劳动力罢工减少了生产和发货[186][200] - 2020年9月30日，氧化铝部门的基础产能为12,759千吨，比2019年同期的15,064千吨有所下降，主要由于Point Comfort（德克萨斯州）氧化铝炼油厂的永久关闭[187] - 2020年第三季度和九个月内，第三方氧化铝发货量分别增长了7%和5%，主要由于发货量增加[189] 疫情应对措施 - 公司为应对COVID-19疫情实施了现金保护措施，包括减少非关键资本支出1亿美元，推迟非监管环境义务支付2500万美元[212]

COVID-19疫情影响 - 公司因COVID-19疫情采取了全面的健康保护措施，所有铝土矿、氧化铝精炼厂和铝制造设施继续运营，截至2020年6月30日，公司范围内约有475例员工和承包商确诊COVID-19病例[126][127] - 由于COVID-19疫情的经济影响，Bécancour（加拿大）冶炼厂的重新启动进度放缓，截至2020年6月30日，运营能力约为总铭牌产能的90%[128] - 公司为应对COVID-19疫情，削减了2020年非关键资本支出1亿美元[197] 财务表现 - 2020年第二季度销售额为21.48亿美元，同比下降21%，六个月内销售额为45.29亿美元，同比下降17%[152] - 2020年第二季度净亏损为1.97亿美元，同比减少2.05亿美元，六个月内净亏损为1.17亿美元，同比减少4.84亿美元[150] - 2020年第二季度公司净亏损1.97亿美元，同比下降51%[195] - 2020年上半年经营活动产生的现金流为1.98亿美元，同比下降20.8%[201] - 2020年上半年融资活动现金使用为1.15亿美元，同比下降57.4%[204] - 2020年六个月内投资活动产生的现金为28美元，相比2019年同期的258美元现金使用，有利变化为286美元[216] - 2020年六个月内现金来源主要来自资产出售收益199美元，部分被168美元的资本支出抵消[217] - 2019年六个月内现金使用主要由于158美元的资本支出和111美元的投资增加，部分被11美元的资产出售收益抵消[218] 资产出售与重组 - 公司计划通过非核心资产出售在2021年初前获得5亿至10亿美元的净收益，并对150万吨冶炼产能和400万吨氧化铝精炼产能进行审查[135] - 公司在2020年第一季度出售了Elemental Environmental Solutions LLC，获得2亿美元现金，并预计每年净收入将增加约1000万美元[138] - 公司宣布将关闭位于华盛顿州Ferndale的Intalco冶炼厂的剩余23万吨不具竞争力的冶炼产能，预计将在2020年第三季度完成[139] - 公司在2020年第二季度记录了约2700万美元的重组费用，主要用于与Intalco冶炼厂关闭相关的员工成本和合同终止费用[140] - 公司启动了与西班牙San Ciprián铝厂的正式协商程序，可能影响多达534名员工，预计该厂将继续遭受重大财务损失[141] 运营与生产 - 2020年第二季度氧化铝第三方出货量为2415千吨，同比增长5%，六个月内出货量为4780千吨，同比增长3%[150][174] - 2020年第二季度铝产品第三方出货量为789千吨，同比增长9%，六个月内出货量为1514千吨，同比增长6%[150] - 2020年第二季度氧化铝平均实现价格为每吨250美元，同比下降33.5%，六个月内平均实现价格为每吨274美元，同比下降28.1%[150][174] - 2020年第二季度铝产品平均实现价格为每吨1694美元，同比下降21.8%，六个月内平均实现价格为每吨1835美元，同比下降16.3%[150] - 2020年第二季度铝土矿产量为12.2百万干吨，同比增长8%，六个月内产量为23.8百万干吨，同比增长3%[164][165] - 2020年第二季度氧化铝产量为3371千吨，同比增长2%，六个月内产量为6669千吨，同比增长2%[171][173] - 2020年第二季度铝土矿部门调整后EBITDA为1.31亿美元，同比增长17%，六个月内调整后EBITDA为2.51亿美元，同比增长5%[164][168] - 2020年第二季度氧化铝部门调整后EBITDA为8800万美元，同比下降76.2%，六个月内调整后EBITDA为2.81亿美元，同比下降62.1%[171] - 2020年第二季度和六个月内，公司内部销售额分别下降了35%和27%，主要由于平均实现价格下降和出货量减少[175] - 2020年第二季度和六个月内，部门调整后EBITDA分别减少了2.81亿美元和4.6亿美元，主要由于氧化铝平均实现价格下降[176] - 2020年第二季度和六个月内，第三方铝出货量分别为789千吨和1,514千吨，相比2019年同期有所增加[179] - 2020年第二季度和六个月内，第三方铝销售额分别为14.75亿美元和30.73亿美元，相比2019年同期有所下降[179] - 2020年第二季度和六个月内，铝部门调整后EBITDA分别为-3400万美元和2800万美元，相比2019年同期有所改善[179] - 2020年第二季度和六个月内，原铝产量分别为581千吨和1,145千吨，相比2019年同期分别增长了9%和7%[179][187] - 2020年第二季度和六个月内，第三方铝销售额分别下降了16%和12%，主要由于金属价格下降[188] - 2020年第二季度，铝部门调整后EBITDA减少了3700万美元，主要由于金属价格下降和产品组合不利[189] - 2020年六个月内，铝部门调整后EBITDA增加了1.21亿美元，主要由于氧化铝、碳和能源价格下降以及Bécancour冶炼厂重启[189] - 2020年第三季度，预计Bécancour冶炼厂重启和Intalco冶炼厂减产将部分抵消低金属价格带来的挑战[191] - 2020年第二季度总部门运营成本为26.15亿美元，同比下降13.4%[193] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.85亿美元，同比下降61.8%[195] 流动性管理 - 公司通过减少非关键资本支出、推迟养老金缴款等措施，实施了现金保护计划，预计2020年将节省约900美元的现金[134][144] - 公司通过修订循环信贷协议和发行7.5亿美元的2027年到期高级票据，改善了流动性[145][148] - 公司循环信贷额度为15亿美元，截至2020年6月30日符合所有契约要求[210] - 公司挪威子公司获得13亿挪威克朗（约1.34亿美元）的多币种循环信贷额度[211] - 公司子公司ANHBV发行了7.5亿美元的5.500%优先票据，净收益约为7.36亿美元，用于一般公司用途[214] - 公司流动性选项包括信贷安排和应收账款购买协议，管理层认为现金储备和未来现金流足以满足短期运营和投资需求[215] - 根据CARES法案，公司推迟了约220美元的养老金缴款，2020年最低养老金缴款估计为75美元[219] 公司治理与信息披露 - 公司计划通过网站、新闻稿、SEC文件、电话会议和网络广播发布公司发展和财务表现信息[221] - 公司长期债务评级被穆迪评为Ba1，展望稳定[198] - 2020年第三季度公司将支付7400万美元用于解决税务争议[203] 员工与组织结构调整 - 截至2020年6月30日，公司在实施新运营模式后，已解雇了预计260名员工中的225名，并取消了60个职位[137]

财务表现 - 公司2020年第一季度净收入为8000万美元，相比2019年同期的净亏损1.99亿美元，改善了2.79亿美元[122] - 公司2020年第一季度销售额为23.81亿美元，同比下降12%，主要由于氧化铝和铝价格下降[125] - 公司2020年第一季度总销售额为23.81亿美元，较2019年第一季度的27.19亿美元下降[154] - 2020年第一季度调整后EBITDA为3.75亿美元，同比下降6.7%[157] - 2020年第一季度总部门运营成本为26.98亿美元，同比下降11.6%[155] - 2020年第一季度运营现金使用量为9000万美元，同比增加2.58亿美元[163] - 2020年第一季度融资活动现金使用量为4400万美元，同比减少1.55亿美元[164] - 2020年第一季度投资活动现金流入为1.07亿美元，同比增加1.66亿美元[173] 价格与成本 - 公司2020年第一季度氧化铝平均实现价格为每吨299美元，同比下降22.3%[123] - 公司2020年第一季度原铝平均实现价格为每吨1988美元，同比下降10.4%[123] - 公司2020年第一季度成本占销售额的比例为85%，相比2019年同期的80%有所上升[126] - 2020年第一季度铝业务部门调整后EBITDA同比增长1.58亿美元，主要由于氧化铝和碳材料成本下降[151] 产量与销售 - 公司2020年第一季度氧化铝第三方出货量为236.5万吨，同比增长1.5%[123] - 2020年第一季度铝土矿产量同比下降3%，主要由于澳大利亚矿山产量下降[136] - 2020年第一季度铝土矿第三方销售额同比增长9%，主要由于出货量增加[136] - 2020年第一季度氧化铝产量同比增长2%，主要由于炼油系统运营的持续稳定[139] - 2020年第一季度氧化铝第三方销售额同比下降21%，主要由于平均实现价格下降[139] - 2020年第一季度原铝产量同比增长5%，主要由于Bécancour冶炼厂的重新启动[149] - 2020年第一季度原铝第三方销售额同比下降8%，主要由于金属价格下降[150] - 2020年第一季度Bécancour冶炼厂的闲置产能较2019年第一季度减少21万吨，主要由于重新启动进程[147] 资产与资本管理 - 公司计划在2020年通过减少非关键资本支出、延迟养老金支付等措施实现约9亿美元的现金行动[111][112] - 公司计划在2021年前通过出售非核心资产获得5亿至10亿美元的净收益[114] - 公司计划在未来五年内重新评估150万吨冶炼产能和400万吨氧化铝精炼产能，可能进行削减、关闭或出售[114] - 公司因COVID-19疫情减少了2020年非关键资本支出1亿美元[159] - 公司修订了循环信贷协议，将杠杆率要求从2.50:1暂时调整为3.00:1[167] - 公司计划根据CARES法案推迟约2.2亿美元的养老金缴款至2021年1月1日[176] - 公司预计2020年养老金最低缴款额约为7500万美元，其中约4000万美元用于美国计划[176] 资产出售与收益 - 公司2020年第一季度通过出售废物处理设施获得1.8亿美元的税前和税后收益[117] - 公司通过出售资产获得1.99亿美元现金，主要用于Gum Springs废物处理设施[174] 非控股权益 - 2020年第一季度归属于非控股权益的净收入为5900万美元，较2019年第一季度的1.41亿美元下降，主要与Alumina Limited在多个关联运营实体中的40%所有权有关[132]

铝行业周期性及价格波动 - 铝行业和铝终端市场具有高度周期性，受全球经济状况和全球铝库存变化的影响[124] - 2019年LME铝价波动显著，最高达到每吨1923美元（3月），最低为每吨1696美元（10月）[130] - 公司盈利能力可能受到铝和氧化铝价格下降的显著影响，包括全球、区域和产品特定价格[128] - 公司氧化铝合同包含两个定价组成部分：API价格基础和基于市场条件的谈判调整基础[132] 公司运营与资产重组 - 公司正在执行一项多年度资产组合审查，以降低成本和实现可持续盈利，包括可能出售非核心资产[141] - 公司可能面临退出非盈利业务或运营的障碍，包括高退出成本或利益相关者的反对[142] - 公司计划在未来12至18个月内出售非核心资产，预计净收益为5亿至10亿美元，并在未来五年内重新调整其运营组合[243] - 2019年12月，公司永久关闭了位于德克萨斯州Point Comfort的氧化铝精炼厂，预计从2020年起每年净收入改善约1500万美元[244] - 2019年10月，公司宣布实施新的运营模式，预计从2020年第二季度起每年节省约6000万美元的运营成本[242] - 2019年12月，公司完成了将Afobaka水电站移交给苏里南政府的交易，预计每年净收入减少约2000万美元[245] - 2020年1月，公司出售了Elemental Environmental Solutions LLC，预计在2020年第一季度确认约1.75亿美元的收益，并每年净收入改善约1000万美元[246] 合资企业与战略联盟 - 公司参与合资企业和战略联盟，例如与Alumina Limited的AWAC合资企业，涉及七个国家的铝土矿和氧化铝精炼厂[146] - 公司可能因关键客户或合资伙伴的业务或财务状况恶化而受到不利影响[149] 能源成本与供应风险 - 公司运营消耗大量能源，能源成本上升或供应中断可能对盈利能力产生负面影响[138] - 2020年预计澳大利亚天然气成本上升将被铝土矿和烧碱成本下降所抵消[285] - 2020年预计Bécancour冶炼厂重启和原材料成本下降将抵消能源价格波动的影响[301] 全球市场与地缘政治风险 - 公司在全球多个国家和地区运营，包括澳大利亚、巴西、加拿大、欧洲、几内亚、苏里南和沙特阿拉伯，面临经济、政治和地缘政治风险[152] - 中国政府对铝行业的补贴和贸易壁垒可能限制公司在中国市场的参与，并影响全球铝价[154] - 美国政府对进口铝产品征收10%的关税，可能导致其他国家采取报复性贸易措施，影响公司业务[157] - 公司在巴西的运营受到政府执法和环境法规改革的影响，可能导致氧化铝供应中断[156] 经济与市场需求波动 - 全球经济疲软和客户业务的周期性波动可能减少对公司产品的需求，影响收入和利润率[160] - 2019年公司净亏损为11.25亿美元，相比2018年的2.5亿美元净收入，变化为13.75亿美元，主要由于氧化铝和铝价格下降以及更高的重组成本[255] - 2019年销售额为104.33亿美元，相比2018年的134.03亿美元下降22%，主要由于氧化铝和原铝平均实现价格下降[256] - 2019年公司总部门调整后EBITDA为16.26亿美元，较2018年的32.5亿美元下降49.9%[306] - 2019年公司净亏损为11.25亿美元，而2018年净利润为2.5亿美元[306] 外汇与税收风险 - 外汇汇率波动，特别是美元对澳元、巴西雷亚尔、加元、欧元和挪威克朗的汇率变化，可能影响公司盈利能力[164] - 公司面临税收法规变化的风险，可能导致未来盈利能力受到影响[165] - 2019年公司有效税率为-94.9%，主要由于在部分国家的亏损无法获得税收优惠以及高税率司法管辖区的收入[263] - 2020年公司预计运营税率将在70%至80%之间，但可能受到经济环境、税收法规变化等因素的影响[264] 法律与合规风险 - 公司在全球范围内面临复杂的法律和监管环境，可能增加合规成本和法律责任[168] - 环境法规的不断演变可能导致公司增加合规成本，并对业务运营产生不利影响[173] - 公司涉及多起法律诉讼，包括环境、石棉和产品责任案件，部分案件结果尚不确定[219][220][222][223] 气候变化与极端天气 - 气候变化和极端天气条件可能增加公司运营成本，并影响市场需求[178] - 气候变化或极端天气条件可能对公司的运营产生重大影响，包括降雨模式变化、野火、热浪、水资源短缺等，这些可能导致运营中断、成本增加和财务表现下降[179] 竞争与市场压力 - 公司面临来自国内外铝行业及其他材料（如钢铁、钛、塑料等）的激烈竞争，竞争因素包括海外生产商的增加、竞争对手的定价策略以及新技术的引入[180] - 公司业务资本密集度高，若所服务行业出现衰退，可能导致运营大幅缩减或暂停，进而影响运营结果和盈利能力[181][182] - 公司需要大量资本用于增长机会和现有设施的维护，现金流的生成受市场和定价条件影响，资本项目超支可能影响资本支出计划[184] 财务与信用风险 - 信用评级下降或利率上升可能增加公司的借款成本，并限制其进入资本市场和商业信贷的能力[185][186] - 公司依赖LIBOR作为基准利率，LIBOR的停用或改革可能增加公司可变利率债务的成本[187] - 公司拥有15亿美元的循环信贷额度，截至2019年12月31日，公司可额外借款12亿美元[315] - 2019年公司融资活动现金流出为4.44亿美元，较2018年的2.88亿美元增加54.2%[313] - 公司于2019年10月获得1.47亿美元的挪威克朗循环信贷额度，期限为一年[318] - 公司于2019年10月获得1.2亿美元的三年期循环信贷额度，以客户应收账款为担保[319] - 截至2019年12月31日，公司长期债务为17.99亿美元，较2018年的18.01亿美元略有下降[322] 网络安全与信息保护 - 公司面临网络安全风险，包括网络攻击和安全漏洞，这些可能威胁知识产权、敏感信息，并导致业务中断和法律责任[195][196][197] 人力资源与员工关系 - 公司关键人员的流失可能对业务产生重大不利影响，尤其是在无法及时找到合适替代人员的情况下[200] - 公司与多个国家的工会签订了集体谈判协议，工会纠纷和员工关系问题可能对财务结果产生不利影响[201] 养老金与退休福利 - 养老金负债折现率下降或养老金资产投资回报低于预期可能影响公司的运营结果或未来的养老金供款金额[202][203][206] 法律赔偿与股东关系 - 公司与Arconic在分离交易中达成相互赔偿协议，未来可能因赔偿义务对财务状况产生负面影响[207][208] - 公司面临来自激进股东的潜在干扰，可能导致战略方向不确定性和股价波动[209][210] - 公司采取反收购措施，可能限制股东权力并影响股价[211][212][213][214] 生产设施与产能 - 公司拥有全球范围内的生产设施，包括铝土矿、氧化铝和铝生产设施，产能利用率因市场需求而异[216] - 公司部分生产设施受制于循环信贷安排[217] - 2019年铝部门闲置产能减少150千吨，基础产能减少180千吨，主要由于Avilés和La Coruña设施的停产和剥离[297] - 2019年原铝产量减少124千吨，主要由于Bécancour冶炼厂停产和Avilés及La Coruña设施的停产和剥离[298] 财务表现与现金流 - 2019年公司经营活动产生的现金流为6.86亿美元，较2018年的4.48亿美元增长53.1%[312] - 2019年公司现金及现金等价物为8.79亿美元，其中7.55亿美元位于美国境外[311] 产品出货量与价格 - 2019年公司氧化铝出货量为947.3万吨，相比2018年的925.9万吨有所增加[236] - 2019年公司铝产品出货量为285.9万吨，相比2018年的326.8万吨有所下降[236] - 2019年公司平均每吨氧化铝实现价格为343美元，相比2018年的455美元有所下降[236] - 2019年氧化铝第三方平均实现价格为每吨343美元，较2018年的455美元有所下降[278] - 2019年氧化铝部门第三方销售额下降23%，主要由于平均实现价格下降[283] - 2019年铝部门第三方销售额下降23%，主要由于金属价格下降、平轧铝出货量减少[299] 成本与费用 - 2019年销售成本占销售额的82%，较2018年的75%有所上升，主要受氧化铝和铝产品平均实现价格下降的影响[257] - 2019年销售、一般及行政费用为2.8亿美元，占销售额的3%，较2018年的2.48亿美元有所增加，主要由于加拿大客户破产导致的坏账准备金[258] - 2019年折旧、损耗和摊销费用为7.13亿美元，较2018年的7.33亿美元下降3%，主要受美元走强和西班牙两家铝厂剥离的影响[260] - 2019年重组及其他费用净额为10.31亿美元，较2018年的5.27亿美元大幅增加，主要由于公司采取了一系列重组措施，包括剥离资产和减少养老金负债[261] 产量与销售额 - 2019年铝土矿产量为4740万干吨，较2018年增长3%，主要由于五座矿山的产量增加[275] - 2019年铝土矿第三方销售额增长10%，主要由于第三方出货量增长9%[275] - 2019年氧化铝产量为1330.2万吨，创下历史新高，主要由于Wagerup、Pinjarra和San Ciprián氧化铝厂的产量增加[280] - 2019年氧化铝产量增加445千吨，主要由于精炼系统运营的稳定[282] - 2019年氧化铝部门调整后EBITDA下降1,276百万美元，主要由于平均实现价格下降、铝土矿和能源成本上升[284] - 2019年铝部门调整后EBITDA下降426百万美元，主要由于金属价格下降、能源价格不利、劳动力成本上升[300] 股票与股息 - 公司未在2019年、2018年和2017年支付股息，股息支付受董事会决定和财务条件限制[228] - 截至2020年2月14日，公司普通股记录持有人约为11,500人[229] - 公司股票表现与标普500指数和标普500金属与矿业指数相比，表现波动较大[231][233]

财务表现 - 2019年第三季度公司净亏损为2.21亿美元，相比2018年同期的600万美元净亏损增加了2.15亿美元，主要原因是氧化铝和铝价格下降[134] - 2019年前九个月公司净亏损为8.22亿美元，相比2018年同期的1.99亿美元净收入减少了10.21亿美元，主要原因是氧化铝和铝价格下降以及重组费用增加[135] - 2019年第三季度销售额为25.67亿美元，同比下降24%，主要原因是氧化铝和铝价格下降以及西班牙两家工厂的剥离[139] - 2019年前九个月销售额为79.97亿美元，同比下降21%，主要原因是氧化铝和铝价格下降以及西班牙两家工厂的剥离[140] - 2019年第三季度氧化铝平均实现价格为每吨324美元，同比下降34.3%，铝平均实现价格为每吨2,138美元，同比下降13.3%[136] - 2019年第三季度公司重组及其他费用净额为1.85亿美元，主要包括西班牙工厂的退出成本和员工终止费用[144] - 2019年前九个月公司重组及其他费用净额为6.68亿美元，主要包括西班牙工厂的退出成本、员工终止费用以及养老金福利缩减[144] - 2019年九个月期间，公司经营活动产生的现金流为424美元，相比2018年同期的87美元增加了511美元[185] - 2019年九个月期间，融资活动使用的现金流为351美元，相比2018年同期的6美元增加了357美元[187] - 2019年9个月期间，投资活动使用的现金为3.34亿美元，较2018年同期的2.57亿美元增加了7700万美元[193] - 2019年9个月期间，资本支出为2.45亿美元，其中1.81亿美元用于维持项目，6400万美元用于回报项目[193] - 2019年9个月期间，投资增加1.12亿美元，部分被资产出售所得2300万美元抵消[193] - 2018年9个月期间，资本支出为2.51亿美元，其中2亿美元用于维持项目，5100万美元用于回报项目[194] 业务运营 - 2019年第三季度铝土矿产量为1,210万吨，同比增长5%，创下季度产量纪录[155] - 铝土矿板块的第三方销售额在2019年第三季度和九个月期间分别增长了49%和21%，主要由于产量增加和实现价格上涨[156] - 铝土矿板块的部门间销售额在2019年第三季度和九个月期间分别增长了12%和5%，主要由于实现价格上涨和产量增加[157] - 铝土矿板块的调整后EBITDA在2019年第三季度和九个月期间分别增加了28美元和56美元，主要由于部门间销售实现价格上涨和销量增加[158] - 氧化铝板块的产量在2019年第三季度和九个月期间分别增长了7%和4%，创下季度生产记录，主要由于精炼系统运营稳定[162] - 氧化铝板块的第三方销售额在2019年第三季度和九个月期间分别下降了30%和18%，主要由于实现价格下降[163] - 氧化铝板块的部门间销售额在2019年第三季度和九个月期间分别下降了32%和20%，主要由于实现价格下降和铝板块需求减少[164] - 氧化铝板块的调整后EBITDA在2019年第三季度和九个月期间分别下降了437美元和726美元，主要由于实现价格下降和铝土矿成本增加[165] - 铝板块的第三方销售额在2019年第三季度和九个月期间分别下降了24%和23%，主要由于实现价格下降和销量减少[167] - 铝板块的调整后EBITDA在2019年第三季度和九个月期间分别下降了41美元和551美元，主要由于实现价格下降和运营成本增加[167] - 铝板块的闲置产能从2018年第三季度到2019年第三季度减少了57千吨，主要由于Avilés和La Coruña设施的停产和剥离[169] - 2019年第三季度和九个月期间，原铝产量分别下降了7%和5%，主要由于产能变化[174] - 2019年第三季度和九个月期间，铝板块的第三方销售额分别下降了24%和23%，主要由于金属价格下降和整体铝量减少[174][175] - 2019年第三季度和九个月期间，铝板块的调整后EBITDA分别下降了41美元和551美元，主要由于金属价格下降和巴西能源销售价格下降[177] - 2019年第四季度预计生产成本将下降，主要由于氧化铝和碳价格下降，部分抵消了金属价格下降的影响[178] 资产与负债管理 - 公司计划在未来12至18个月内出售非核心资产，并审查150万吨冶炼产能和400万吨氧化铝精炼产能[132] - 2019年10月，公司子公司Alcoa Norway ANS签订了一项13亿挪威克朗（约合1.43亿美元）的多币种循环信贷协议[189] - 2019年10月，公司另一家子公司签订了一项1.2亿美元的三年期循环信贷协议，由某些客户应收账款担保[189] - 2018年5月，公司子公司Alcoa Nederland Holding B.V.完成了5亿美元的6.125%高级票据发行，净收益为4.92亿美元[190] - Fitch Ratings于2019年5月1日确认Alcoa Corporation的长期债务评级为BB+，并将展望从正面调整为稳定[191] 成本与效率 - 公司预计从2020年第二季度开始，新的运营模式将带来每年约6,000万美元的运营成本节约[133]

销售额与收入 - 2019年第二季度销售额为27.11亿美元，同比下降24%，主要由于金属和氧化铝价格下降以及金属交易量减少[129] - 2019年第二季度净亏损为4.02亿美元，相比2018年同期的1000万美元净收入大幅下降，主要由于氧化铝和金属价格下降以及维护成本增加[127] - 2019年上半年净亏损为6.01亿美元，相比2018年同期的2.05亿美元净收入大幅下降，主要由于金属和氧化铝价格下降以及能源成本上升[128] - 2019年第二季度销售成本占销售额的80.7%，相比2018年同期的76.9%有所上升，主要由于氧化铝和铝产品价格下降以及能源和维护费用增加[130] - 2019年第二季度公司所得税费用为1.371亿美元，主要由于高税率司法管辖区的外国收入以及部分国家亏损无法获得税收优惠[144] - 2019年第二季度非控制性权益净收入为1.09亿美元，主要与Alumina Limited在多个关联运营实体中的40%所有权相关[145] 出货量与产量 - 2019年第二季度氧化铝出货量为336.9万吨，同比增长1.6%，而铝产品出货量为72.4万吨，同比下降15.1%[125] - 2019年第二季度和六个月的铝土矿产量分别为11.3 mdmt和23.2 mdmt，同比增长3%[149][150] - 2019年第二季度氧化铝产量增长3%至3309 kmt，六个月内增长2%至6549 kmt[156][157] - 2019年第三季度预计Huntly（澳大利亚）和Boké（几内亚）矿的产量将增加，且内部销售价格将提高[154] - 2019年第三季度氧化铝部门预计产量增加，烧碱单位成本降低，但铝土矿成本增加将部分抵消这些有利变化[161] 价格与成本 - 2019年第二季度氧化铝平均实现价格为每吨376美元，同比下降19.5%，铝产品平均实现价格为每吨2167美元，同比下降17.4%[125] - 2019年第二季度铝土矿第三方销售额下降13%至6700万美元，六个月内增长6%至1.32亿美元[151] - 2019年第二季度氧化铝第三方销售额下降19%至8.64亿美元，六个月内下降11%至17.61亿美元[158] - 2019年第二季度铝部门第三方销售额下降27%至17.57亿美元，六个月内下降23%至34.92亿美元[163] - 2019年第二季度和上半年，公司铝业务部门的第三方销售额分别下降27%和23%，主要由于金属价格下降和整体铝产量减少[171] 调整后EBITDA - 2019年第二季度铝土矿部门调整后EBITDA增长12%至1.12亿美元，六个月内增长28%至2.38亿美元[153] - 2019年第二季度氧化铝部门调整后EBITDA下降42%至3.69亿美元，六个月内下降28%至7.41亿美元[160] - 2019年第二季度铝部门调整后EBITDA下降99%至300万美元，六个月内下降122%至-9300万美元[163] - 2019年第二季度和上半年，公司铝业务部门的调整后EBITDA分别下降227美元和510美元，主要由于金属价格下降和欧洲地区溢价降低[173] 重组与费用 - 2019年第二季度重组和其他费用净额为3.7亿美元，主要包括西班牙Avilés和La Coruña冶炼厂的退出成本以及MRC剥离相关的费用[132] - 2019年第二季度公司签署了与PARTER的有条件股份购买协议，涉及西班牙Avilés和La Coruña冶炼厂的出售[133] - 公司铝业务部门的闲置冶炼能力在2019年6月30日达到1,040 kmt，占总冶炼能力3,173 kmt的32.8%，较2018年同期增加124 kmt，主要由于西班牙冶炼厂的全面停产和加拿大Bécancour冶炼厂的部分停产[169] 现金流与资本支出 - 2019年上半年，公司运营现金流为2.5亿美元，较2018年同期的3.75亿美元运营现金流出增加6.25亿美元，主要由于营运资本账户的有利变化和养老金贡献减少[180] - 2019年上半年，公司融资活动现金流出为2.7亿美元，较2018年同期的2.86亿美元融资活动现金流入减少5.56亿美元，主要由于向Alumina Limited支付的净分配款[181] - 2019年六个月的资本支出为1.58亿美元，其中1.12亿美元用于维持项目，4600万美元用于回报项目[190] - 2019年六个月的现金使用减少了8400万美元，主要由于资本支出和投资增加[190] - 2018年六个月的资本支出为1.69亿美元，其中1.3亿美元用于维持项目，3900万美元用于回报项目[191] 债务与融资 - 2018年5月，公司子公司Alcoa Nederland Holding B.V.完成了5亿美元的6.125%高级票据发行，净收益4.92亿美元，用于向美国养老金计划进行自愿性贡献[183] - 2028年票据的赎回价格为103.063%的本金加上应计未付利息[185] - 2028年票据在控制权变更事件下的回购价格为101%的本金加上应计未付利息[185] - 2028年票据的负向契约限制较少，不包括对普通股回购和股东分红的限制[187] - 2028年票据与ANHBV的所有现有和未来高级债务在支付权利上平等[188] - Fitch评级机构在2019年5月1日确认Alcoa Corporation的长期债务评级为BB+，并将展望从正面调整为稳定[189] - 2028年票据的利息每半年支付一次，分别在11月和5月[184] - 2028年票据的担保人包括Alcoa Corporation及其子公司，担保人在特定条件下可被解除担保责任[186]

财务表现 - 2019年第一季度净亏损1.99亿美元，相比2018年同期的净利润1.95亿美元，下降了3.94亿美元，主要原因是金属价格下跌、铝部门能源成本上升以及西班牙两家冶炼厂的减产成本[102] - 2019年第一季度销售额下降3.71亿美元，同比下降12%，主要由于金属价格下跌、氧化铝和原铝出货量减少以及与Arconic的轧制铝产品合同终止[103] - 2019年第一季度销售成本占销售额的80.2%，相比2018年同期的74.5%有所上升，主要由于铝产品销售下降以及碳材料、能源和维护相关成本上升[104] - 2019年第一季度销售、一般及行政费用增加1700万美元，同比增长25%，主要由于加拿大客户破产导致的坏账准备金增加以及西班牙集体解雇流程的支持成本上升[105] - 2019年第一季度运营现金流为1.68亿美元，较2018年同期的5500万美元增加1.13亿美元[149] - 2019年三个月期间的融资活动现金使用为199美元，相比2018年同期的147美元增加了52美元[151] - 2019年三个月期间的现金使用主要由于向Alumina Limited支付的净现金194美元[151] - 2018年三个月期间的现金使用主要由于向Alumina Limited支付的净现金214美元，部分被AofA现有定期贷款的60美元借款所抵消[152] - 2019年三个月期间的投资活动现金使用为59美元，相比2018年同期的74美元减少了15美元[153] - 2019年三个月期间的现金使用主要由于69美元的资本支出，其中51美元用于维持项目，18美元用于回报项目，部分被资产出售的11美元收入所抵消[153] - 2018年三个月期间的现金使用全部由于资本支出，其中56美元用于维持项目，18美元用于回报项目[154] 产量与出货量 - 2019年第一季度氧化铝出货量为232.9万吨，同比下降2%；铝产品出货量为70.9万吨，同比下降11%[108] - 2019年第一季度铝土矿产量增长6%，达到1190万吨，主要由于澳大利亚Huntly和Willowdale矿山的产量增加[118][119] - 2019年第一季度氧化铝产量增长2%，达到324万吨，主要由于精炼系统的运营稳定[126] - 2019年第一季度第三方铝发货量为709千吨，较2018年同期的794千吨下降10.7%[130] - 2019年第一季度原铝产量同比下降3%，主要由于西班牙冶炼厂和加拿大Bécancour冶炼厂的减产[139] - 2019年第一季度铝板块闲置产能为1040千吨，较2018年同期增加124千吨[138] 价格与成本 - 2019年第一季度铝的平均实现价格为每吨2219美元，相比2018年同期的2483美元下降11%[108] - 2019年第一季度氧化铝部门的调整后EBITDA下降2000万美元，主要由于原材料和能源成本上升以及澳大利亚和巴西精炼厂的维护费用增加[128] - 2019年第二季度预计产量增加，烧碱单位成本降低，但由于预期铝土矿质量下降，使用量增加[129] - 2019年第一季度铝板块调整后EBITDA为-9600万美元，较2018年同期的1.87亿美元大幅下降[130] - 2019年第一季度铝板块调整后EBITDA同比下降2.83亿美元，主要由于LME价格下降、氧化铝成本上升以及加拿大金属进口美国的232关税[141] - 2019年第二季度预计氧化铝成本下降，西班牙冶炼厂减产将带来改善[142] 重组与减产 - 2019年第一季度西班牙Avilés和La Coruña铝厂的减产导致1.13亿美元的重组费用，主要包括1.03亿美元的退出成本和700万美元的煤矿关闭成本[107][110] 销售额与第三方销售 - 2019年第一季度第三方销售额为17.35亿美元，较2018年同期的21.11亿美元下降18%[130] - 2019年第一季度铝板块第三方销售额同比下降18%，主要由于金属价格下降和整体铝产量减少[140]