零售销售和进口价格 - 美国12月零售销售高于预期，同比增长0.6%[2] - 进口价格也高于预期，0.0%[2] 公司财报 - Prologis (PLD)在Q4超过了预期，提高了Q1的指导[2] - Charles Schwab (SCHW)在Q4底线超过预期，但顶线略有不足[2] - 美国第五大银行美国合众银行 (USB)符合盈利预期，但营收略有不足[2] - 铝制造商Alcoa (AA)将在今天收盘后发布财报[2] 经济数据发布 - 15分钟后将公布12月工业生产和产能利用率结果[3] - 今天上午将公布11月商业库存和1月新房建筑商信心调查结果[3] - 今天下午将公布联邦储备委员会最新的贝褐皮书[3]

市场表现 - 今日市场指数再次下跌，人工智能芯片制造商AMD和英伟达分别上涨8.3%和3%，能源板块表现最差 [1] - 道指下跌231点，跌幅0.62%，标准普尔500指数下跌0.37%，纳斯达克指数表现相对较好但仍下跌0.19%，小盘股罗素2000指数下跌1.26% [1] - 纳斯达克指数六日连涨势头被打破，道指创下12月20日以来最差交易日 [1] - 10年期国债收益率回升至4.06%，2年期国债收益率为4.22%，两者收益率曲线倒挂幅度降至0.16% [1] 公司财报 - 盈透证券第四季度财报喜忧参半，每股收益1.52美元，略低于Zacks共识，营收11.5亿美元，略高于分析师预期 [2] - 该季度客户账户增长23%，净利息收入增长29%，盘后股价下跌3%，回吐过去一个月7.5%涨幅中的相当一部分 [2] 行业动态 - 电子设计自动化生产商新思科技宣布以350亿美元现金加股票收购工程模拟软件公司ANSYS，合并将在自动化工程软件领域打造新的主要参与者 [3] 经济数据与财报预告 - 明日将公布多项经济数据，包括12月零售销售、进口价格、工业生产/产能利用率数据，11月商业库存以及1月房屋建筑商信心指数 [3] - 嘉信理财、普洛斯和美国铝业将公布第四季度财报 [3]

公司业绩预期 - 公司预计2023年第四季度营收为26.13亿美元 同比下降1.9% [1] - 公司预计第四季度每股亏损0.99美元 同比下降41.4% [1] - 公司过去四个季度的平均负收益意外为75.6% [1] 铝业务表现 - 铝价下跌和挪威CO2补偿变化导致的能源不利影响预计损害了公司的铝业务 [2] - 第四季度铝业务第三方销售额预计为16.8亿美元 同比下降8.3% [2] - 铝业务总销售额预计同比下降9.5% [2] 氧化铝业务表现 - 氧化铝业务受益于更高的出货量 主要由于交易活动增加和精炼厂出货量上升 [3] - 氧化铝业务第三方销售额预计同比增长9.8% [3] 成本控制 - 原材料成本下降和生产成本降低预计支持了公司第四季度的业绩 [3] 历史业绩 - 2023年第三季度公司调整后每股亏损1.14美元 略高于预期的1.13美元 [5] - 第三季度营收26亿美元 超出预期0.4% [5] - 第三季度营收和利润均同比下降 [5] 行业其他公司 - Graco公司预计第四季度业绩将超出预期 过去四个季度平均超出预期7.2% [6][7] - Ingersoll Rand公司预计第四季度业绩将超出预期 过去四个季度平均超出预期16.1% [7] - IDEX公司预计第四季度业绩将超出预期 过去四个季度平均超出预期4.9% [7]

股票表现 - 铝制品公司Alcoa Corp (NYSE:AA)的股票今日下滑，UBS给予"卖出"评级和$29的目标价，而BMO则将目标价从$28上调至$30[1] - AA在过去的四个季度财报后均收跌，包括去年十月份的8.6%下跌[2] 机构评级 - 在14家机构的覆盖中，有10家给予该股票"卖出"或更差的评级[3]

公司业绩预期 - Alcoa Corporation (AA) 即将发布财报 市场对其业绩表现持乐观态度 [1] - 近期分析师对AA的盈利预期进行了上调 表明公司基本面存在积极趋势 [1] - 当前季度最准确预估为每股亏损0.94美元 优于Zacks共识预估的每股亏损0.99美元 [1] - AA的Zacks Earnings ESP达到+5.87% 显示业绩可能超预期 [1] 市场表现分析 - Zacks Earnings ESP为正值的股票 在过去10年中70%的概率实现业绩超预期 [2] - 具有正ESP和Zacks Rank 3及以上评级的股票 年平均回报率超过28% [2] - AA目前拥有Zacks Rank 3评级和正ESP 表明其可能成为市场表现优异股 [2]

Alcoa季度业绩预测 - 分析师预计Alcoa将在即将发布的季度报告中每股亏损0.99美元，同比下降41.4%[1] - 预计Alcoa的营收将达到26.1亿美元，同比下降2.1%[1] 盈利预期修订重要性 - 过去30天，本季度的每股收益预期已经上调了11.1%[2] - 在公司发布财报之前，重要考虑盈利预期的修订，这是预测投资者对股票可能采取的行动的重要指标[3] 分析师预测价值 - 投资者通常使用共识盈利和营收预期作为季度业绩的指标，但探索分析师对特定关键指标的预测可以提供有价值的见解[4]

Alcoa Corporation停产计划 - Alcoa Corporation计划在2024年全面停产其位于西澳大利亚的Kwinana氧化铝精炼厂[1] - 停产决定基于多种因素，包括设施的年龄、规模、运营成本和当前的铝土矿品位，以及当前的市场状况[2] - 停产将导致员工人数逐步减少，从2024年初的约800名员工减少到今年第三季度的约250名，到2025年第三季度进一步减少至约50名[5]

文章核心观点 - 周五美股铝板块走高，美国银行分析师维持美国铝业“中性”评级并上调目标价 [1] 行业表现 - 周五美股铝板块走高 [1] 公司表现 - 截止发稿美国铝业涨超6.5%，世纪铝业涨近6%，凯撒铝业涨超2% [1] 分析师评级与目标价调整 - 美国银行分析师Lawson Winder维持美国铝业公司“中性”评级，并将目标价从28美元上调至36美元 [1]

公司概况 - Alcoa是一家拥有135年历史的铝业公司，全球资产分布广泛，拥有澳大利亚、欧洲、巴西和北美等地的资产[5] 资产负债表 - 公司在近几年致力于加强资产负债表，使其更加强大和精简，取得了良好进展[6] 资本分配重点 - 公司的资本分配重点包括债务减少、向股东返还资本和组合重定位[7] 近期重点 - 公司的近期重点包括获得西澳大利亚的铝土矿许可、提高设施竞争力和巴西冶炼厂重启[8] 技术研发 - 公司正在开发一系列突破性技术，包括零碳排放冶炼工艺和废旧铝转化为高纯度铝的技术[11] 公司文化 - 公司致力于改变公司文化，推动更加注重绩效的文化[13] 欧洲市场挑战 - 公司在欧洲面临能源成本和电力短缺挑战，但在冰岛和挪威拥有长期能源协议，能够稳定运营[33] 美国市场 - 公司的美国业务规模相对较小，不认为政府变更会对公司产生重大影响[39] Warrick工厂重启 - 美国市场的Warrick工厂重新启动生产线，重点是通过提高IRA的45倍来改善Warrick工厂和Massena工厂的整体盈利能力[40] 资本回报框架 - 公司目标是实现最低的WACC，希望减少比例净债务，目前净债务从接近40亿美元下降到2022年底的约10亿美元，但由于现金流疲弱，2023年又略微上升[42] 未来炼油厂项目 - 公司正在进行“未来炼油厂”项目，目前主要集中在脱碳和残渣最小化等方面，MVR项目在Wagerup因资本约束而进展缓慢，可能会取消[48] 中国铝产量预测 - 公司认为长期来看，中国的铝产量将受到限制，预计中国将保持在4500万公吨的产能上限，未来铝市场环境可能会变得更加强劲[60]

运营管理 - Alcoa在2023年第三季度继续专注于提高运营绩效和稳定性，同时推行成本削减措施和启动生产力项目[120] - 公司正在寻求西澳大利亚州政府对Huntly和Willowdale铝土矿的年度批准，但由于利益相关者的要求和期望增加，批准过程比历史上更长[121] - 公司已提交了2023-2027年期间的修订矿山管理计划，以满足利益相关者的需求和期望[122] - 西澳大利亚环境保护局正在考虑是否对当前和下一个矿山管理计划进行正式评估，并预计将在2023年底之前做出决定[123] - 公司支持向新的主要矿区推进现代化批准框架，目前正在努力获得对Myara North和Holyoake新区域的批准[125] 生产情况 - 2023年第三季度，Alumina生产量增加10%，主要是由于Alumar精炼厂计划外维护结束[159] - 2023年第三季度，Alumina部门的生产成本降低，主要受到Alumar精炼厂计划外维护结束的影响[166] - 2023年第三季度，Alumina部门的调整后EBITDA增加$20，主要受到生产成本降低的影响[166] - 2023年第三季度，Alumina部门预计原材料价格下降，生产成本降低，产量增加，但能源成本上升[166] - 2023年全年，Alumina部门预计总铝土石出货量将保持在12.7至12.9百万公吨之间[167] 产能调整 - Alcoa宣布关闭Intalco铝制品厂279千吨的产能，相关费用为117美元[170] - Alcoa将Portland铝制品厂产量降至总年产能的75%，目前恢复稳定运营[171] - San Ciprián铝制品厂于2022年1月暂停生产，2023年2月达成重启协议，预计2024年开始分阶段重启[172] 财务状况 - 公司在2023年第三季度和前9个月的资本投资支出分别为8和21美元[173] - 第三方铝制品发货量包括非铝业务生产的公制吨数，公司承担购买的铝制品风险直至产品交付给客户[175] - 第三方每公制吨铝的平均实现价格包括基础金属成分、地区溢价和产品溢价[176] - 运营成本包括所有生产相关成本，2023年第三季度生产量为532千吨，第三方铝销售额为1,666美元[177] - 生产量增长2%，主要受各地区生产增加影响，第三方销售额下降144美元[178] - 公司拥有的各铝制品厂的总产能和暂停产能分别为2,689和564千吨[179] - 2023年第三季度，Alcoa公司的调整后EBITDA为562亿美元，较去年同期的2199亿美元有所下降[188] - 2023年前九个月，Alcoa公司的现金流量用于运营为107亿美元，较去年同期的704亿美元有所下降，主要是由于铝价下跌、生产和原材料成本上升以及没有利好的衍生品结果[194] - Alcoa公司在2023年继续记录税务准备和税务负债，预计会取得胜利，但预计争端解决需要数年时间[195] - 截至2023年9月30日，Alcoa公司在所有契约方面均符合条款，可以使用两项授信额度的全部金额[205]