Advance Auto Parts(AAP)

搜索文档
Why Advance Auto Parts Stock Stalled on Friday
The Motley Fool· 2024-10-05 06:00
文章核心观点 - 公司管理层结构变动引发市场担忧,两位高管辞职致股价下跌,公司自8月中旬以来表现不佳,股东期望新高管改善基本面 [1][3] 高管辞职情况 - 财务高级副总裁兼财务主管Anthony Iskander和首席会计官Elizabeth Dreyer双双辞职 [2] - Iskander辞职将于10月11日生效,Dreyer辞职将于10月5日生效,她预计将在明年1月中旬前担任公司顾问以确保平稳过渡 [2] - 现任首席财务官Ryan Grimsland将承担首席会计官职责,直至找到Dreyer的永久继任者 [2] - 公司称两位高管辞职并非因对财务报告或会计政策等存在分歧 [2] 股价表现 - 周五两位高管辞职消息致Advance Auto Parts股价温和抛售,当日收盘下跌0.5%,而标准普尔500指数上涨0.9% [1] 公司现状 - 自8月中旬公布二季度盈利远低于分析师预期后,公司一直不受市场青睐 [3]
Here's Why Advance Auto Parts Crashed in August
The Motley Fool· 2024-09-05 00:32
公司表现 - Advance Auto Parts的股价在8月下跌了28.5% 主要由于第二季度财报表现不佳以及分析师下调评级 [1] - 公司下调了全年销售预期 并将全年盈利预期的中点从4美元下调至2.25美元 [2] 公司战略 - 新任CEO Shane O'Kelly表示 公司正在进行战略和运营审查 同时出售Worldpac以改善资产负债表 削减成本 进行组织变革并整合供应链 [3] - 公司正在扩大其"市场中心" 使平均80,000个SKU能够在同一天内供应给支持半径内的商店 [4] 行业对比 - Advance Auto Parts的表现一直落后于同行O'Reilly Automotive和AutoZone 尽管有知名激进投资者Starboard Value的介入和前任CEO Tom Greco的努力 但公司仍未取得显著成功 [2] - 公司在库存管理方面仍落后于竞争对手 无法缩短库存持有天数 [5] 投资建议 - 在公司未能在利润率 库存管理和及时交付SKU方面取得实质性进展之前 建议避免投资该股票 [6]
Advance Auto Parts: Valuation To Trade At A Discount To Peers
Seeking Alpha· 2024-09-04 23:01
文章核心观点 - 对前进汽车配件公司(Advance Auto Parts, Inc.)评级为持有,尽管出售Worldpac业务是利好消息,但公司股票可能继续相对同行折价交易,因其EBIT利润率远低于竞争对手,且近期销售表现受疲软消费支出和宏观经济逆风影响,同时杠杆率高于同行 [1][10] 业务概述 - 公司是汽车售后市场零部件供应商,提供排气、燃油系统、变速器、传动系统等替换部件 [2] - 截至2024年第二季度,公司有4776家门店(不包括待处置的Worldpac),业务分为DIY(约占收入40%)和商业(即DIFM,约占销售额60%)两个板块 [2] 2024年第二季度业绩更新 - 2024年第二季度净销售额同比微降0.1%至26.8亿美元,主要受同店销售额增长0.4%推动 [3] - 毛利率同比下降93个基点至41.5%,主要因公司战略定价行动和产品成本上升 [3] - 运营成本同比增长2.8%至10.4亿美元,使销售、一般及行政费用占销售额的比例升至38.9%(增加109个基点),EBIT利润率低于市场共识预期80个基点,为2.7% [3] Worldpac业务出售 - 公司将以15亿美元现金将Worldpac业务出售给凯雷集团,税后和扣除费用后净收益预计为12亿美元,交易预计在2024财年完成 [4] - 这对股东是积极消息,收益可用于降低公司资产负债表杠杆(净债务与EBITDA比率为3.5倍),并投资于管理层的扭亏为盈计划 [4] 利润率指引不佳 - 过去12个月,截至2024年第二季度末,Worldpac业务营收约21亿美元,EBITDA约1亿美元 [5] - 按GAAP EBITDA计算,包含Worldpac的公司过去12个月约为3.59亿美元,即不包含Worldpac的公司EBITDA约为2.59亿美元,营收约为92亿美元,这意味着不包含Worldpac的公司EBITDA利润率约为2.8%,相当于EBIT利润率约0.5% [6] - 管理层指引未来两年将EBIT利润率扩大至中个位数,但鉴于供应链转型已在进行且同行EBIT利润率远高于此,该指引不佳,如AutoZone和O'Reilly Automotive的EBIT利润率约为20% [6] 战略价格投资 - 公司在2024年第二季度实施了额外6000万美元的定价投资,加上此前宣布的4000万美元,年度定价投资总额达1亿美元 [7] - 虽在当前消费者支出环境下可能是正确策略,但鉴于行业需求相对缺乏弹性且同行对定价持谨慎态度,不确定这是否会带来重大改变,且短期内会稀释公司利润率 [7] 需求趋势疲软 - 本季度综合同店销售额增长0.4%,主要受DIFM业务强劲表现推动(DIY业务仍承压),这意味着DIY业务同店销售额增长仍为负 [8] - 第三季度至今,DIY和DIFM业务趋势因宏观逆风、去年同期高基数和有限的天气利好而疲软,预计DIY业务将继续受疲软消费支出环境影响 [8] 估值情况 - 当前O'Reilly Automotive的远期市盈率为26倍,AutoZone为19倍,而公司为15倍,鉴于EBIT利润率差距巨大且至少未来两年仍将存在,预计公司股票将继续相对同行折价交易 [9] - 在三家公司中,公司杠杆率最高(O'Reilly Automotive为1.9倍,AutoZone为2.5倍),从技术角度看,投资者更可能投资同行而非公司 [9]
3 Undervalued Stocks That Are Surprisingly Cheap Right Now
MarketBeat· 2024-09-03 23:28
市场波动与投资机会 - 当前市场波动和不确定性增加,投资者应关注基本面良好的公司以寻找投资机会 [1] - 尽管NVIDIA未能创下新高,但消费类股票Advanced Auto Parts和科技股PayPal仍具有上涨潜力 [1] Advanced Auto Parts (AAP) - 公司股价为44.74美元,较52周高点88.56美元下跌近50%,股息收益率为2.24% [3] - 美国车辆回购率同比增长23%,推动二手车市场及汽车零部件需求增长 [3][4] - 华尔街分析师预计未来12个月每股收益增长53.5%,目标价为60美元 [5][6] - 公司毛利率超过39%,显示出强劲的资本留存和再投资能力 [6] PayPal (PYPL) - 公司股价为72.62美元,市盈率为18.29,目标价为75.56美元 [8] - 美联储增加流动性及降息预期将推动PayPal的业务增长,尤其是中小企业用户 [8] - 公司计划将100%的自由现金流用于股票回购,预计未来12个月每股收益增长10.6% [9][10] - 分析师预测股价有24.3%的上涨空间,目标价为90美元 [11] 阿里巴巴 (BABA) - 公司股价为82.52美元,市盈率为19.24,目标价为107.61美元 [11] - 中国零售和批发市场复苏,政府刺激措施推动公司业务增长 [12] - 公司计划回购高达250亿美元的股票,占市值的13%,显示出管理层对未来的信心 [13] - 分析师预测股价有56%的上涨空间,目标价为130美元 [13]
Michael Burry saved this much by selling this disastrous stock
Finbold· 2024-08-28 18:49
公司表现 - Advance Auto Parts (AAP) 在2024年第一季度表现强劲 股价年初至今上涨36% 为投资者Michael Burry带来约300万美元的收益 [1] - 然而 进入第二季度和第三季度前两个月 AAP股价大幅回调 累计下跌近50% [1] - 截至2024年8月28日 AAP股价为47.67美元 较6月底的63美元进一步下跌 [2] 投资者操作 - Michael Burry在2024年第二季度清仓了AAP股票 避免了部分损失 [1] - 若Burry在4月初以80美元左右的价格卖出 可能避免了300万美元的损失 [2] - 即使Burry在第二季度末卖出 仍避免了100万美元的损失 因8月财报后股价跌破50美元 [3] 投资回报 - Burry在2023年第四季度以48-65美元的价格区间买入70,000股AAP [5] - 除非Burry在2024年第二季度低点卖出并在2023年第四季度高点买入 否则这笔交易是盈利的 [5] - 2024年第一季度买入的15,000股AAP的盈利情况不确定 因股价在第二季度持续低于第一季度高点 [5]
Advance Auto (AAP) Falls 20% Post Weak Q2 Results: What's Next?
ZACKS· 2024-08-26 22:20
公司业绩与市场表现 - Advance Auto Parts (AAP) 在8月22日公布的第二季度业绩表现不佳,导致股价在过去两个交易日下跌20.6%,周五收盘价为49.15美元,仅比52周低点47.73美元高出3% [1] - 公司在过去四个季度均未达到盈利预期,平均负偏差为132.3%,且股价低于50日和200日移动平均线,显示出看跌趋势 [1] - 第二季度每股收益(EPS)为75美分,低于Zacks共识预期的97美分,同比下降47.5% [2] - 公司下调了全年销售预期,预计销售额在111.5亿至112.5亿美元之间,低于之前的113亿至114亿美元预期 [2] - 可比门店销售额预计下降1%至持平,而此前预期为持平至增长1% [2] - 全年EPS预期下调至2至2.5美元,低于之前的3.75至4.25美元 [2] 盈利能力与成本控制 - 尽管上季度营收几乎持平,但毛利率同比下降100个基点至41.5%,主要由于定价挑战和销售成本上升 [3] - 运营利润率同比下降200个基点,主要受毛利率压力和SG&A费用增加的影响 [3] - 2024年运营利润率预期下调至2.1%至2.5%,低于之前的3.2%至3.5% [4] - 自由现金流预期下调至约1亿美元,低于之前的2.5亿美元 [4] 行业环境与竞争 - 公司面临通胀压力、供应链中断以及汽车零部件和零售行业的激烈竞争 [2] - 与同行O'Reilly Automotive (ORLY) 和 AutoZone (AZO) 相比,AAP的EBITDA利润率表现较差 [3] - 公司股价今年以来下跌约20%,表现显著落后于行业和同行 [7] 战略调整与未来展望 - 公司宣布以15亿美元现金出售其Worldpac业务给凯雷集团,预计税后净收益约12亿美元,旨在简化运营并专注于核心业务 [5] - 出售Worldpac业务将帮助公司减少债务并重新投资于核心业务,可能增强资产负债表 [5] - 尽管出售业务是积极举措,但公司仍需通过成本优化和运营改进来提升盈利能力 [6] - 公司预计第三季度开局弱于预期,需求挑战将持续影响销售和盈利能力 [4] 估值与投资建议 - 公司当前市盈率低于行业和自身五年平均水平,但考虑到多重不利因素,估值并不算非常便宜 [8] - 公司当前和下一年的盈利预期持续下调,Zacks评级为5级(强烈卖出),进一步强化了看跌观点 [10]
Bear of the Day: Advance Auto Parts (AAP)
ZACKS· 2024-08-26 18:35
文章核心观点 Advance Auto Parts公司在充满挑战的零售环境中苦苦挣扎,连续6个季度未达盈利预期,分析师持悲观态度,股价接近5年新低,投资者可等待同店销售好转再考虑投资 [1][5][7] 公司概况 - 公司是汽车售后市场零部件供应商,服务专业安装人员和DIY客户 [1] - 截至2024年7月13日,公司运营4776家门店和321家Worldpac分支机构,主要分布在美国,在加拿大、波多黎各和美属维尔京群岛也有业务,还通过AdvanceAutoParts.com进行在线销售 [1] 2024年第二季度财报情况 - 8月22日公司公布2024年第二季度财报,盈利未达预期,报告盈利0.75美元,而Zacks共识预期为0.97美元,相差0.22美元 [2] - 销售额与去年同期持平,为27亿美元,同店销售额这一关键指标仅增长0.4%,公司认为在该季度“需求环境充满挑战”的情况下这是一个胜利 [3] 业务调整 - 8月22日公司宣布将其批发分销业务Worldpac以15亿美元现金出售给凯雷集团,交易预计在年底完成,这将使公司专注于大型零售业务并释放一些现金 [4] 分析师预期 - 分析师对公司持悲观态度,过去一个月对2024年和2025年的盈利预期均有3次下调 [5] - 过去90天里,2024年Zacks共识预期从3.94美元降至3.61美元,但仍有622%的盈利增长;2025年Zacks共识预期从4.46美元降至4.25美元,有17.9%的进一步盈利增长;2024年公司同店销售指引仍疲软,降幅低至1.0%,高至持平 [6] 股价与估值 - 公司股价已跌至近5年新低,与同期标准普尔500指数走势相反 [7] - 公司远期市盈率为13.6,股息收益率为2%,鉴于分析师悲观态度,投资者可等待同店销售好转再考虑投资 [8]
Advance Auto (AAP) Q2 Earnings Miss Estimates, Guidance Trimmed
ZACKS· 2024-08-23 23:00
文章核心观点 - 2024年第二季度Advance Auto Parts业绩有喜有忧,净营收略超预期但调整后每股收益未达共识,公司下调全年业绩指引并将出售Worldpac [1][3][4] 财务业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益75美分,未达Zacks共识预期的97美分,上年同期为1.43美元 [1] - 净营收26.8亿美元,略超Zacks共识预期的26.7亿美元,同店销售额同比增长0.4%,预期为下降0.1%,营收同比持平 [1] - 运营收入7180万美元,低于2023年同期的1.259亿美元,2024年第二季度SG&A费用总计10.4亿美元,同比增长2.8% [1] - 截至2024年7月13日,现金及现金等价物为4.794亿美元,低于2023年12月30日的5.035亿美元;长期债务总计17.879亿美元,略高于2023年12月30日的17.864亿美元 [2] - 2024年第二季度,经营活动提供的净现金为8780万美元,自由现金流为负460万美元 [2] 公司运营 - 截至2024年7月13日,公司在美国、加拿大、波多黎各和美属维尔京群岛运营4776家门店和321家Worldpac分支机构,还服务1138家独立拥有的Carquest品牌门店,业务范围还包括墨西哥和多个加勒比岛屿 [2] - 公司董事会宣布每股25美分的现金股息,将于2024年10月25日支付给截至2024年10月11日登记在册的普通股股东 [2] - 公司已签署协议,以15亿美元现金将Worldpac出售给私募股权公司凯雷集团,交易预计年底完成 [3] 业绩指引 - 公司下调2024年全年业绩指引,预计净销售额在111.5 - 112.5亿美元之间,低于此前估计的113 - 114亿美元;同店销售额预计为负1%至0%,低于此前估计的0 - 1%;运营收入利润率预计在2.1 - 2.5%之间,低于此前估计的3.2 - 3.5% [4] - 预计2024年资本支出在2 - 2.5亿美元之间,预计最低自由现金流为1亿美元,低于此前指引的2.5亿美元;每股收益预计在2 - 2.5美元之间,低于此前估计的3.75 - 4.25美元 [4] 行业对比 - AAP目前Zacks排名为5(强烈卖出) [5] - 汽车行业中排名较好的股票有Dorman Products、Blue Bird Corporation和Douglas Dynamics,目前Zacks排名均为1(强烈买入) [5] - Dorman Products 2024年销售额和收益预计同比分别增长3.71%和35.46%,过去30天2024年和2025年每股收益估计分别提高51美分和37美分 [5] - Blue Bird Corporation 2024年销售额和收益预计同比分别增长17.58%和215.89%,过去30天2024年和2025年每股收益估计分别提高65美分和80美分 [5] - Douglas Dynamics 2024年销售额和收益预计同比分别增长6.45%和60.4%,过去30天2024年每股收益估计提高15美分 [6]
Advance Auto Parts Analysts Slash Their Forecasts After Downbeat Earnings
Benzinga· 2024-08-23 21:17
文章核心观点 - 汽车零部件公司Advance Auto Parts二季度财报不佳并下调2024财年展望,股价下跌,分析师调整目标价 [1][2] 公司业绩情况 - 二季度每股收益75美分,未达市场预期的1.07美元;季度销售额26.33亿美元,超市场预期的26.79亿美元 [1] - 公司将2024财年每股收益预测从3.75 - 4.25美元下调至2.00 - 2.50美元,销售预测调整为111.5 - 112.5亿美元,此前为113 - 115亿美元 [1] 业务出售情况 - 公司已确认将汽车零部件批发分销业务Worldpac以15亿美元现金出售给凯雷集团旗下基金 [1] 股价表现 - 周四公司股价下跌17.5%,收于51.10美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - TD Cowen分析师Max Rakhlenko维持对公司的“持有”评级,将目标价从65美元降至55美元 [2] - Evercore ISI Group分析师Greg Melich维持对公司的“中性”评级,将目标价从64美元降至60美元 [4] 综合评级情况 - 基于26位分析师评级,公司的共识目标价为81.52美元,最高为杰富瑞2022年11月17日给出的180美元,最低为大西洋证券2023年7月10日给出的50美元 [7] - 最近Evercore ISI Group、TD Cowen和摩根大通给出的平均目标价为56.67美元,暗示公司股价有10.03%的上涨空间 [7]
Why Advance Auto Parts Stock Reversed This Week
The Motley Fool· 2024-08-23 19:09
文章核心观点 汽车零部件零售商Advance Auto Parts业绩令人失望 股价表现不佳 公司虽有转型举措但距离同行运营指标仍有差距 建议等待有实际改善后再考虑买入 [1][3][6] 公司业绩情况 - 二季度盈利因战略计划实施成本增加和产品成本上升 利润率严重收缩 [2] - 全面下调全年业绩指引 全年销售指引中点为112亿美元 此前为113.5亿美元 全年运营利润率指引中点为2.3% 此前为3.35% 摊薄后每股收益指引中点为2.25美元 此前为4美元 [2] 公司股价表现 - 截至上周五上午 公司股价当周下跌17.8% 过去十年累计下跌62% 同期AutoZone和O'Reilly Automotive分别上涨490%和625% [1] 公司战略举措 - 计划以15亿美元出售Worldpac业务以改善资产负债表 [2] - 首席财务官称公司正投资于价格调整以改善行业价格形象 [2] 投资建议 - 鉴于公司过往令人失望的表现 建议等待有实际改善后再买入 [5][6]