财务数据和关键指标变化 - 可比订单同比增长24%，主要驱动因素是短周期业务多数细分市场客户活动增加 [7] - 服务业务可比订单增长达20% [8] - 上半年公司已产生12亿美元现金流，Q2经营活动现金流为6.63亿美元，上半年持续经营业务现金流较去年增加约9.5亿美元 [6][28] - Q2公司毛利率提高140个基点，四个业务领域中有三个得到改善 [12] - 运营EBITDA利润率在2021年应朝着2023年利润率目标快速提升，Q3预计可比收入同比增长约10%，订单增长率更高 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务（EL） - 可比订单增长28%，收入增长17%，订单积压增加9% [15] - 运营EBITDA同比增长70%，利润率提高480个基点至17.4% [16] 运动业务（MO） - 可比订单增长16%，收入增长11%，运营EBITDA利润率为17.7%，与去年同期持平 [18] 过程自动化业务（PA） - 可比订单和收入分别从去年Q2的低水平恢复正增长，增幅为11%和4% [20] - 运营EBITDA利润率提高410个基点至目标范围，利润增长67% [22] 机器人与离散自动化业务（RA） - 可比订单同比强劲增长41%，可比收入增长22%，运营EBITDA利润率为11.5%，同比提高470个基点 [23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和欧洲市场在低基数上分别增长超40%和20%，欧洲基础订单增长30% [10] - 以中国为驱动的EMEA地区本季度增长50% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用新的以事业部为主导的并购流程，收购ASTI是该流程的范例，未来预计会有更多中小型交易 [4][33] - 机器人业务战略上逐步减少汽车系统业务订单，转向通用工业、电子、物流和建筑等领域，计划加强在北美市场的布局 [24][100][103] - 公司致力于实现自身运营的碳中和目标，加入国际非营利气候组织的相关倡议 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体和四个业务领域Q2表现强劲，需求较去年显著改善且环比略有上升，但预计未来几个季度部分业务供应链仍面临挑战 [5][6] - 尽管面临原材料成本上升、零部件短缺等逆风，但公司正努力缓解这些问题，有望实现2021年的交付目标 [6][12] - 预计短周期业务已对收入增长形成支撑，过程相关业务包括服务业务在下半年有望复苏 [29] 其他重要信息 - 公司将于9月29日在赫尔辛基举办资本市场日活动，12月7日在苏黎世举办集团资本市场日活动，主题为可持续交通 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明中国各部门需求方面的表现，以及库存积压对EL和MO业务增长的贡献 - 中国市场四个业务均实现两位数增长，其中电气化和运动业务表现突出，库存积压对集团的影响约为1% - 2%，对电气化业务的影响约为3%多一点，较Q1有所下降 [39][40] 问题2: 公司是否仍在利润率指引范围内，可能使公司偏离2022年目标的不利因素有哪些，以及过程自动化业务正在进行的审查内容 - 公司Q2利润率达到15%，表明有实现目标的可能，但未来几个季度原材料价格和半导体供应等因素存在不确定性，公司持谨慎态度；过程自动化业务团队正努力提升利润水平，9月将向董事会进行专项审查汇报 [44][46][47] 问题3: 除电气化业务外，原材料对其他部门近期利润率的负面影响如何，以及收购ASTI的营收倍数和业务拓展计划 - 电气化业务预计原材料（铜和钢）会产生负面影响，定价补偿难度在Q3增大；运动业务也会受影响，但有积极的部门组合因素，半导体供应是较大不确定因素；PA业务受原材料影响较小，预计Q3订单和收入增长更强；RA业务受原材料价格影响较小，更多受组件影响。ASTI收购价格未披露，但认为价格合理，该业务与公司战略契合，有望借助公司平台实现增长，应用于物料运输和物流等领域 [51][52][53][54][56][57] 问题4: 中国市场需求趋势，以及美洲和欧洲市场Q2与Q1相比的需求变化 - 中国市场Q2增长15%，表现强劲，四个业务均有增长，电气化和运动业务尤为突出，目前趋势仍较强，但后续情况难以判断；美国市场表现良好，欧洲基础订单增长30%，是更能反映实际需求的指标，预计Q3和Q4仍将保持强劲增长 [63][64][67] 问题5: 公司如何看待并购环境，以及GIS收购的协同效应是否已完全体现在利润率中 - 公司认为当前是出售大型业务、收购小型科技业务的好时机，各事业部都在积极寻找潜在并购对象，GIS收购的协同效应仍有提升空间，工厂整合和产品替换等方面还有改进潜力 [78][79][82] 问题6: 机器人与离散自动化业务Q2交付遗留订单对利润率的拖累情况，当前订单簿的利润率情况，以及B&R业务的利润率水平，EL业务在油气和传统发电领域的需求复苏预期及该细分市场在北美的规模 - 机器人业务目标是2023年利润率达到15%以上，目前正朝着该目标前进，汽车业务在收入中仍有一定拖累，但占订单的比例已从约40%降至20% - 25%，订单积压的毛利率呈上升趋势，B&R业务利润率也在向目标改善；油气业务对EL业务影响不大，对PA业务影响更大，美国市场中中压业务占比较大可能影响了EL业务的增长 [86][87][93] 问题7: 机器人业务是否作为旗舰业务进行拓展和地理扩张，以及机器人在建筑领域的应用和公司软件业务的发展情况 - 机器人业务是公司核心业务之一，具有较大的盈利和增长潜力，计划加强在北美市场的布局；公司正从汽车系统业务转向通用工业、电子、物流和建筑等领域，建筑领域主要涉及模块制造；公司在软件业务上有明确战略，包括发展纯软件解决方案、嵌入软件、积累领域专业知识，也在寻找合适的软件公司进行并购 [97][98][100][103][104] 问题8: 第三季度原材料成本同比增长的金额，以及RA业务中汽车机器人、非汽车机器人和工厂自动化业务的增长差异 - 原材料成本增长金额在2500万美元至2.25亿美元之间，更接近Q2水平；剔除汽车业务后，业务增长约60%，剔除汽车自动化或系统部分业务增长约40%，包含整个汽车业务增长约20%，工厂自动化业务增长接近100% [110][111][115] 问题9: 公司收购ASTI的野心和目标，以及业务扩展的可能性和销售协同效应 - AMR市场分散，未来可能会有整合，公司收购ASTI旨在利用其技术平台和自身全球平台实现增长，该业务有望受益于新软件和相关技术，有较大的扩张机会 [120][123]

业绩总结 - Q2 2021订单同比增长24%，达到3,693百万美元[15] - Q2 2021收入同比增长14%，达到3,406百万美元[17] - Q2 2021的运营EBITA为592百万美元，同比增长70%[22] - Q2 2021的运营EBITA利润率为15.0%，较去年同期提高440个基点[26] - Q2 2021现金流来自持续经营活动为663百万美元，同比增长15百万美元[22] - Q2 2021的毛利率提高了140个基点[21] - Q2 2021的SG&A费用同比增长4%，但占收入的比例从19.2%降至17.6%[21] - 公司的收入增长主要得益于产品和服务业务的持续复苏[36] - 2021年第二季度的有效税率为29.0%[58] 用户数据 - 欧洲地区订单同比增长23%，美洲地区订单同比增长41%[19] - 服务业务订单同比增长20%，收入同比增长7%[12] - 公司的订单增长率为1.05倍，显示出强劲的市场需求[31] - 公司的积压订单为36亿美元，较上个季度的34亿美元有所增加[32] - 机器人与离散自动化部门的订单为9.68亿美元，收入为8.32亿美元，运营EBITA为9600万美元，同比增长123%[37] - 过程自动化部门的积压订单为60亿美元，较上个季度的59亿美元有所增长[34] 未来展望 - 2021年预计订单和收入的可比增长约为10%[45] - 预计2021年下半年过程行业相关业务将显著恢复[44] - ABB在自主移动机器人（AMR）市场的目标收入接近5000万美元，预计年增长率接近30%[47] 新产品和新技术研发 - ABB计划到2030年电气化超过10,000辆车辆[52] - ABB承诺到2030年100%采购可再生电力[52] 其他新策略和有价值的信息 - 公司的运营EBITA利润率在目标范围内，预计中期目标为12%-16%[34] - 公司的毛利率同比提升410个基点，受益于积极的销售量和改善的业务组合[36] - 2021年资本支出预计为7.5亿美元[58] - 2021年第二季度净营运资本占收入的比例从2021年第一季度的10.8%上升至11.6%[43]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1订单总体稳定，同比增长1%，基本订单增长3%，收入同比增长7% [16] - Q1利润率达13.8%，SG&A费用下降4%，毛利率提高220个基点，R&D支出同比增长6% [6][18] - 经营活动现金流为5.23亿美元，较去年增加超9亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务 - 可比订单和收入同比分别增长9%和11%，除油气业务外各细分市场改善，运营EBITA利润率同比增加480个基点至16.2% [20][22] 运动业务 - 可比订单下降4%，收入增长6%，运营EBITA利润率为17.1%，同比上升180个基点 [24][25] 过程自动化业务 - 订单同比下降11%，收入可比基础上下降9%，利润提高8%，利润率提高130个基点 [27][28] 机器人与离散自动化业务 - 收入同比增长19%，运营EBITA利润率为12.4%，同比上升360个基点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国是主要增长引擎，订单增长24%，亚洲和中东增长2%，美洲稳定，美国下降2%，欧洲增长3% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的协作机器人系列，提供市场上最广泛的协作机器人产品组合，旨在解锁目前自动化程度较低的客户群体 [8][9] - 将电动汽车充电业务分离为独立的E - mobility部门，考虑进行公开上市以加速增长和发展 [12][13] - 公司在各业务领域面临竞争，如E - mobility业务市场热门，有众多参与者，公司需确保比竞争对手增长更快 [133][134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求回升，公司内部提高效率的努力取得成效，处于正确的发展轨道 [6] - 预计2021年可比收入增长约5%或更高，运营EBITA利润率将稳步提高至2023年目标 [35] - Q2可比订单和收入增长将受益于低基数，预计至少增长10%，运营EBITA利润率约为14% [36] 其他重要信息 - E - mobility部门去年收入约2.2亿美元，自2016年以来复合年增长率约为50%，今年第一季度增长120% [39][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过程自动化业务的发展势头及服务业务对毛利率的影响 - 过程自动化业务各部门情况不同，短周期业务受影响较大，服务业务订单下降约7%，收入下降12% - 13%，部分细分市场已开始复苏，预计下半年服务业务对收入和利润率的影响将改善 [45][46][48] - 服务业务不会出现类似橡皮筋的反弹，去年损失的服务收入难以追回，需设备重新运行后产生新的服务需求 [50] 问题2: 运营利润桥中销量和价格的构成及Q2的变化，以及短周期业务是否受汽车和卡车OEM停产影响 - 运营利润桥中销量影响约为135 - 140，价格带来正的利润率，Q2预计销量带来积极影响，但成本方面会面临大宗商品价格上涨的逆风 [53][56] - 短周期业务增长强劲，但物流和半导体等组件供应面临挑战，公司各部门努力确保组件供应和产品交付 [54][55] 问题3: 公司产品使用的芯片与竞争对手的差异及受影响情况 - 机器人业务受半导体影响最大，其使用的半导体与汽车行业类似，运动业务的驱动部门也受影响，但可通过技术设计调整克服部分挑战 [58] 问题4: 电气化业务能否通过价格行动抵消原材料成本上涨，以及对全年自由现金流指引的看法 - 电气化业务Q1净价格为正，但全年情况需观察，公司有良好的定价模型，目前开局良好 [64] - 预计全年自由现金流情况会更好，Q1表现良好，假设资本支出7.5亿美元，税率26%，自由现金流将高于之前提及的数字 [65] 问题5: 宣布E - mobility业务独立的动机，以及其他三项剥离业务收益的分配 - E - mobility业务增长快，市场加速发展，公司为确保市场领先地位，创建增长平台，通过有机和非有机方式扩张，ABB将保持对该业务的控制 [70][71][73] - 公司将优先使用剥离业务的收益用于业务增长，包括有机和中小型收购，若找不到合适目标或现金过多，将考虑向股东返还资金 [77][78] 问题6: 中国市场本季度的业务趋势及特定终端市场的变化 - 中国市场自第二季度以来增长强劲，本季度增长23%，电气化业务增长50%，机器人业务上季度增长95%，预计未来不会保持如此高的增长率 [83][84] - 本季度中国市场增长良好，3月表现强劲，Q2初也持续增长，市场整体呈较强走势 [86][87] 问题7: 公司在多年增长前景方面是否有机会接近增长范围上限，以及是否需要增加投资 - 第二季度公司增长将加快，回到或超过疫情前水平，但随着时间推移，增长对比将更具挑战性，公司难以准确预测未来增长，会努力实现可交付的目标 [96][97][98] 问题8: 机器人与离散自动化业务的订单前景，以及是否已摆脱低利润率积压订单 - 除汽车业务外，机器人业务各细分市场表现强劲，增长20%，离散自动化业务增长更快，公司专注于高利润细分市场，长期来看，该业务利润率将超过15% [102][103][104] 问题9: 机器人业务中汽车系统业务的剩余水平、退出时间，以及补货对公司增长的贡献幅度 - 汽车系统业务系统销售同比下降65%，预计今年内该业务在机器人业务收入中的占比将逐渐降低，年底基本完成转型 [111][113] - 公司认同施耐德关于补货贡献幅度的观点，但难以准确确定具体数字 [108] 问题10: Turbo和处置业务的交易利润率表现，业务退出时间线，以及测量与分析业务更换管理层的原因和提高利润率的措施 - Turbo业务第一季度恢复到疫情前水平，Dodge业务受疫情影响小且发展良好，电力转换业务Q1订单强劲，但今年可能不进行剥离 [117][118][119] - Dodge业务预计在下半年初完成退出，Turbo业务可能在明年第一或第二季度进行分拆 [120][121] - 测量与分析业务未达到预期进展，更换管理层以推动业务改善，目前市场回升，业务已有进展 [123][124] 问题11: 2021年全年利润率指引的校准，以及公司投资组合中是否有其他业务有类似E - mobility的潜力 - 公司2023年利润率目标是超过15%，目前开局良好，但暂无理由更改指引，目标是让所有业务达到目标利润率并转向增长 [126][127] - 公司各部门都有潜力，目前有三项业务退出和E - mobility业务的相关工作，会逐步推进以实现股东价值最大化 [128][129] 问题12: E - mobility业务面临的竞争压力和利润率提升空间，以及ABB加速增长潜力的措施 - E - mobility业务市场竞争激烈，公司需确保比竞争对手增长更快，将通过有机增长和收购加速发展，同时注重保持高毛利率 [133][134][135] - 公司认为自身业务定位良好，有增长野心，将先确保业务稳定和盈利，再转向增长，预计在所在细分市场不会比竞争对手增长慢 [136][137]

业绩总结 - 2021年第一季度收入增长7%，达到6847百万美元[14] - 订单总额为7613百万美元，同比增长1%[14] - 运营EBITA增长51%，达到523百万美元[19] - 基本每股收益为0.25美元，同比增长41%[19] - Q1 2021收入为1,667百万美元，同比增长约15%[25] - Q1 2021的运营EBITA为289百万美元，同比增长26%[25] - Q1 2021的毛利率较去年同期提高了180个基点[25] - Q1 2021的现金流来自经营活动为523百万美元，同比增长919百万美元[39] - 2020年收入约为2.2亿美元，年复合增长率(CAGR)约为50%[48] 用户数据 - 中国市场订单增长24%，成为主要增长引擎[16] - 欧洲市场订单增长3%，美洲市场持平[16] - Q1 2021的订单积压为3.4十亿美元，较上季度末的3.3十亿美元有所增加[25] - 公司在2020年的订单中，欧洲、美国和亚太地区的比例分别为54%、29%和16%[50] 未来展望 - 预计2021年运营EBITA为约4.25亿美元，第一季度和第二季度分别为(1.01)亿美元和约(1.10)亿美元[56] - 2021年资本支出预计为约7.5亿美元[56] - 2021年有效税率预计为约26%[56] 新产品和新技术研发 - 公司在研发方面支出超过15%的收入[48] - 公司与亚马逊网络服务建立了实时车队管理的合作伙伴关系[48] 市场扩张和并购 - 公司收购了中国电动出行解决方案提供商Chargedot的控股权[48] - 公司在全球销售了约40万个充电器，其中包括约2万个直流快充充电器[48] 其他新策略 - 新的股票回购计划最高可达43亿美元[9] - SG&A费用下降4%，占收入比例从20.1%降至18.3%[18]

公司整体概况 - 公司约有106,000名员工，业务遍及超100个国家[102][103] - 约一半客户为工业客户，约三分之一客户来自运输与基础设施市场[112][115] - 公司在全球约100个国家拥有房地产，生产和研发设施主要位于美国、中国、德国等国[221] 电网业务出售 - 2020年7月1日，公司将电网业务80.1%的股权出售给日立，保留19.9%的所有权[104][108] - 2020年7月，公司将电网业务80.1%的股份出售给日立有限公司，电网业务在所有列报年度的合并财务报表中作为终止经营列报[178] - 截至2020年12月31日，公司持有日立ABB电网有限公司19.9%的股份[214] 终端市场增长预期 - 公司预计其终端市场每年综合增长约2%[110] 产品销售情况 - 截至2020年12月31日，公司在80个国家售出超17,000台ABB直流快速充电器[117] 电气化业务领域数据 - 2020年，电气化业务领域约有50,500名员工，创收119亿美元[123] - 2020年，电气化业务领域的物业、厂房及设备资本支出总计2.76亿美元，2019年为2.79亿美元；2020年欧洲占资本支出的48%，美洲占41%，亚洲、中东和非洲占11%[134] 工业自动化业务领域数据 - 截至2020年12月31日，工业自动化业务领域约有21,500名员工，2020年创收58亿美元[137] - 工业自动化业务领域2020年物业、厂房及设备资本支出为5600万美元，2019年为6400万美元，2020年欧洲占比70%，亚洲、中东和非洲占比19%，美洲占比11%[148] - 工业自动化业务领域有五个运营部门，产品和服务涵盖能源、过程和海事行业[140] - 工业自动化业务领域的销售主要通过直销团队和第三方渠道合作伙伴进行，大部分收入来自自有直销渠道[146] 运动业务领域数据 - 运动业务领域2020年约有20900名员工，创收约64亿美元，2020年物业、厂房及设备资本支出为9300万美元，2019年为1.1亿美元，2020年欧洲占比45%，美洲占比40%，亚洲、中东和非洲占比15%[149][161] - 运动业务领域的产品和服务通过六个运营部门交付，服务于多个工业领域的客户[151][158] - 运动业务领域和机器人与离散自动化业务领域的销售通过直销团队和渠道合作伙伴进行，直销与渠道合作伙伴销售的比例因行业、产品和地理市场而异[159][168] 机器人与离散自动化业务领域数据 - 机器人与离散自动化业务领域2020年约有10300名员工，创收29亿美元，2020年物业、厂房及设备资本支出为6400万美元，2019年为5900万美元，2020年欧洲占比81%，亚洲、中东和非洲占比16%，美洲占比3%[163][170] - 机器人与离散自动化业务领域的产品和服务通过两个运营部门交付，主要客户活跃于汽车、机械制造等行业[164][167] 企业及其他业务员工情况 - 企业及其他业务2020年12月31日约有1600名员工[176] 公司资本支出总体情况 - 2020 - 2018年，公司物业、厂房、设备和无形资产（不包括通过业务合并获得的无形资产）的资本支出分别为6.94亿美元、7.62亿美元和7.72亿美元，2020年和2019年资本支出分别比折旧和摊销低24%和21%；排除与收购相关的摊销后，2020年和2019年资本支出分别比折旧和摊销高6%和9%[187] - 2020年和2019年新兴市场资本支出占总资本支出的比例分别为22%和27%[188] - 2020年末和2019年末，物业、厂房和设备在建工程分别为5.05亿美元和5亿美元[189] 公司专利情况 - 截至2020年12月31日，公司约有23900项专利申请和注册，其中约5300项为待决申请；2020年，公司就600多项新发明提交了1600多项专利、实用新型和外观设计申请[198] 公司环境目标与管理 - 2020年，公司设定目标，到2030年支持客户每年至少减少1亿吨二氧化碳排放[202] - 全球293个生产和服务场所及办公室的运营受外部认证的环境管理体系覆盖[203] - 公司网站公布了约70份主要产品线的环境产品声明，部分已通过外部认证[204] - 2020年，约91%的员工数据通过公司正式环境报告系统收集并经独立验证机构核实，全年共报告5起环境事件，均未造成重大环境影响[205] 公司伊朗业务收入 - 2020年，公司伊朗业务相关产品和服务收入约为200万美元[212] 公司物业、厂房及设备账面净值 - 2020年12月31日，公司物业、厂房及设备的账面净值为41.74亿美元，其中机器设备15.3亿美元，土地和建筑物21.39亿美元，在建工程5.05亿美元[223] 公司运营改善措施 - 2020年公司采取措施改善未来运营绩效，包括推出ABB宗旨、实施ABB运营模式等[228] - 到2020年底，公司实现年度净运行率成本节约超5亿美元[234] - 2020年引入基于关键绩效指标的新计分卡系统，要求各部门和业务领域每年至少实现3%的生产率提升[235] - 2021年起年度激励计划将与业务领域和部门的稳定性和盈利能力挂钩[236] 公司业务出售计划 - 2020年决定出售工业自动化的涡轮增压、运动的机械动力传动和电气化的电力转换三个部门的业务，这些部门2020年创收约16亿美元，占总收入约6%[237] 公司战略合作伙伴及收购计划 - 公司计划每年完成五项或更多战略合作伙伴关系及附带收购交易，主要在有增长任务的部门[238] 公司研发投入情况 - 2020年公司将4.3%的收入用于非订单相关研发，研发人员超60%专注于软件和数字化[242] - 公司希望未来软件和数字服务收入实现两位数增长[242] - 2020年非订单相关研发总支出为11亿美元，占收入的4.3%[248] - 2020年公司在持续运营的研发活动中投资11.27亿美元，约占2020年合并收入的4.3% [293] - 2020年公司订单相关开发活动支出4600万美元，约占2020年合并收入的0.2% [293] 公司业务订单情况 - 2020年电气化和运动业务领域年度订单分别下降9%和3%，工业自动化和机器人与离散自动化业务领域分别下降4%和12%，订单积压量增长7%[244] 公司GEIS业务支出与协同效应 - 公司计划到2022年为GEIS业务支出约4.1亿美元，截至目前已花费约3亿美元，到2020年底已实现超1.4亿美元成本协同效应[246] 公司股息分配提议 - 董事会提议在2021年年度股东大会上每股派息0.80瑞士法郎[249] 公司股本回购计划 - 公司计划用出售电网业务所得76 - 78亿美元现金收益回购最多10%已发行股本[250] 公司债务与养老金情况 - 2020年公司总债务减少约29亿美元，养老金资金缺口减少约11亿美元，债务清偿损失1.62亿美元，非运营养老金成本5.2亿美元[251] - 折现率降低0.25个百分点，养老金计划PBO增加3亿美元；增加0.25个百分点，PBO减少2.89亿美元[269] - 2020年末，公司设定受益养老金计划资金缺口为6.56亿美元，2019年末为17.51亿美元；其他退休后计划资金缺口2020年末为9800万美元，2019年末为1.1亿美元[271] 公司医疗成本预期 - 公司预计2021年医疗成本年增长率为5.9%，到2028年逐渐降至4.9%并保持该水平[272] 公司商誉减值情况 - 2020年机器自动化报告单元记录2.9亿美元商誉减值费用，截至2020年12月31日剩余商誉5.54亿美元[287] 公司运营模式变更 - 公司于2020年7月1日采用新运营模式ABB Way，报告单元变为18个事业部[284] - 公司于2020年7月1日对报告单元变更前后进行临时定量减值测试[285] 公司资产减值审查 - 除机器人与离散自动化业务板块中的机器自动化报告单元外，其他报告单元估计公允价值大幅超过账面价值[287] - 公司每年对商誉进行减值审查，于2020年和2019年10月1日进行定性评估，认为无需进行定量减值测试[282][288] - 无形资产在发生特定触发事件或情况变化时进行可收回性审查[289] 公司递延税项核算 - 公司采用资产和负债法核算递延税项，定期审查递延税资产的可收回性[274] 公司收购情况 - 2020年和2019年公司无重大收购[300] 公司财务框架目标 - 公司财务框架目标为年均收入增长3 - 5%，运营EBITA利润率13 - 16%，资本回报率15 - 20%[255]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年可比收入下降5%，运营EBITA利润率稳定在11.1%，研发投入增加，运营每股收益下降21%至0.98美元，持续经营业务每股收益下降7%，董事会提议每股0.80瑞士法郎的稳定股息 [45][46] - 第四季度订单和收入同比基本稳定，运营EBITA按固定汇率计算增长12%，按美元计算增长16%，利润率提高140个基点，基本每股收益为负0.04美元，持续经营业务运营每股收益为0.26美元，同比增长20% [9][16][18] - 2020年持续经营业务经营活动现金流为19亿美元，符合全年现金流表现有韧性的指引，预计2021年经营活动现金流将显著提升 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务 - 第四季度订单下降2%，收入增长5%，运营EBITA利润率提高250个基点至15.6%，连续两个季度处于目标范围内 [20][21] - 预计第一季度收入实现低至中个位数增长，运营利润率同比提升幅度与第四季度相近 [22] 工业自动化（过程自动化）业务 - 第四季度订单增长9%，订单积压达到58亿美元，较第三季度末增加6.5亿美元，收入下降11%，运营EBITA利润率为6.8%，同比下降530个基点 [23][24] - 预计第一季度订单增长将显著下降，收入降幅与第四季度相似，利润率基本稳定 [26] 运动业务 - 第四季度订单下降5%，收入持平，运营EBITA利润率为16.8%，同比扩大140个基点 [27][28] - 预计2021年第一季度订单增长为负，但收入增长将好于第四季度，利润率提升幅度略小于第四季度 [29] 机器人与离散自动化业务 - 第四季度订单下降5%，若剔除约5000万美元的订单冲销，机器自动化订单实现明显的两位数增长，收入下降3%，运营EBITA利润率降至7.3% [30][33] - 预计第一季度订单环比略有增长，收入增长转正，利润率同比略有提升 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲、中东和非洲地区订单增长23%，中国市场表现出色，订单增长21%，机器人与离散自动化业务在中国的订单同比增长近90% [14] - 欧洲地区订单同比下降12%，德国的运动和电气化业务表现突出，订单均实现两位数增长 [13] - 美洲地区订单下降6%，其中美国下降12%，受疫情限制和油气活动低迷影响 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施去中心化运营模式ABB Way，使部门成为最高运营级别，拥有成本控制权，推动研发以实现盈利性增长，并优化业务组合 [5] - 推出2030可持续发展战略，更新财务网络，提前一年实现5亿美元的净节约目标 [6] - 积极管理业务组合，推进三个待剥离部门的相关工作，同时要求各部门经理建立潜在并购目标的储备，并持续审查业务组合以进行潜在整合 [56] - 继续投资研发以保持技术领先地位，预计2021年资本支出约7.5亿美元，持续执行股票回购计划 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 坚持经济逐步复苏的基本情景，预计部分短周期业务的终端市场将继续复苏，而油气和传统发电等长周期业务仍将面临负面发展 [48][49] - 第一季度订单增长面临挑战，可能对增长率造成压力，预计第二季度订单将恢复正增长 [49] - 预计第一季度市场发展基本稳定，收入实现适度同比增长，利润率将显著改善 [50] - 预计全年收入增长大致符合目标范围，利润率、每股收益将稳步提升，现金流表现良好，预计到2023年可寻址市场增长约5%，公司将至少与市场同步增长 [51] 其他重要信息 - 完成资本结构优化计划，利用电网业务剥离所得资金进行股票回购，2020年第二季度回购1.09亿股，占总股本的5%以上 [40] - 第四季度提前赎回约12亿美元高息债券，年初发行8亿欧元零息长期债券 [41] - 下半年完成养老金计划义务转移，涉及约25亿美元资金缺口约7.7亿美元的养老金义务，为此记录了非经营性养老金费用 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于公司全年增长展望的澄清 - 公司表示市场短期增长可能高于长期目标，但公司将与市场同步增长甚至超越，3% - 5%的增长目标是基于业务周期而言 [61][62][64] 问题2: 为何认为未来三到六个月汽车行业仍将表现不佳 - 公司认为汽车行业向电动汽车转型可能会使投资放缓，且公司在机器人业务中更关注其他高利润率细分市场，中国市场机器人业务增长良好 [69][70][72] 问题3: 请详细说明工业自动化（过程自动化）业务的重组行动及相关费用，以及机器人与离散自动化业务低利润率系统解决方案订单的影响持续时间 - 工业自动化业务受服务业务低迷和部分细分市场挑战影响，公司正在采取重组行动，预计2021年利润率将回升；机器人业务低利润率订单影响主要在第一季度，后续利润率将逐步改善 [79][83][85] 问题4: 请介绍中国和欧洲市场机器人业务的季度表现及第一季度展望 - 中国市场机器人业务表现出色，同比增长95%，全年呈逐步改善趋势；欧洲市场受疫情影响滞后，美国市场份额较弱；公司对机器人业务未来贡献持乐观态度 [91][92][95] 问题5: 关于2021年公司可比收入增长与市场增长的关系及利润率扩张的驱动因素 - 公司预计2021年增长略低于三年期5%的市场增长，后续将回升；利润率扩张得益于新的运营模式、绩效管理系统、重组行动和业务优化等 [102][105][106] 问题6: 请说明机器人业务的市场趋势及应对策略，以及现金流的相关计算 - 汽车行业电动汽车业务增长将支持公司，公司将减少低利润率的交钥匙解决方案业务，通过其他高利润率细分市场弥补汽车业务销售下降；预计现金流将因重组费用减少、业务增长和利润改善而提升 [110][112][118] 问题7: 请说明2021年利润率受原材料通胀和定价的影响，电气化业务分销商库存情况，以及待剥离业务的处理方式 - 原材料价格上涨将带来挑战，但公司已采取对冲和价值定价等措施，预计利润率将逐步向2023年目标迈进；电气化业务在中国市场的推动下表现良好；待剥离业务将确保获得合理价值，不会进行低价出售 [122][124][128] 问题8: 请说明机器自动化B&R业务的情况及价格成本趋势 - B&R业务在第四季度订单表现出色，商誉减记是业务转型的一部分，订单冲销是清理旧订单；原材料价格上涨对电气化和运动业务有负面影响，但公司已进行对冲，并将通过其他措施确保利润改善 [134][135][141]

电网业务剥离计划 - 公司计划在2020年将80.1%的电网业务剥离给日立[97] - 2018年12月公司宣布将电网业务80.1%出售给日立，该业务估值110亿美元，在合并财务报表中作为终止经营业务列报[176] - 2019年公司成功开始实施新战略，电网业务分离工作进展顺利，预计2020年第二季度末完成剥离[232][233] - 预计2020年第二季度末将电网业务80.1%出售给日立，业务估值110亿美元，拟启动股票回购计划，向股东返还约76 - 78亿美元的剥离收益[245] 订单与产品服务占比 - 公司约40%的订单是数字化产品和服务[106] ABB Ability™解决方案 - ABB Ability™提供超160种解决方案（不包括电网业务）[107] 客户收入占比 - 2019年公用事业客户收入占比15%[108] - 2019年工业客户收入占比56%[110] - 2019年运输与基础设施客户收入占比29%[113] 快速充电器安装情况 - 截至2019年12月31日，公司在76个国家安装超11000个快速充电器[115] 电气化业务数据 - 2019年电气化业务收入127亿美元，员工约53000人[119] - 2019年电气化业务资本支出2.79亿美元，欧洲占49%，美洲占36%，亚洲、中东和非洲占15%[131] 工业自动化业务数据 - 2019年工业自动化业务收入63亿美元，员工约22300人[134] - 工业自动化业务2019年物业、厂房及设备资本支出为6400万美元，2018年和2017年分别为5800万和5400万美元，2019年欧洲占比70%，美洲占19%，亚洲、中东和非洲占11%[148] - 工业自动化业务主要通过直销团队和第三方渠道合作伙伴销售，大部分收入来自直销渠道[146] - 工业自动化业务服务油气化工、采矿、电力等多个行业，提供相关解决方案[137][138][139][140][141] 运动业务数据 - 运动业务2019年约有20400名员工，创收约65亿美元，2019年物业、厂房及设备资本支出为1.1亿美元，2018年和2017年分别为9300万和8900万美元，2019年欧洲占比44%，美洲占36%，亚洲、中东和非洲占20%[149][158] - 运动业务产品包括电机、发电机和驱动器，服务涵盖设计、项目管理等，客户广泛[149][150][153][154][155] 机器人与离散自动化业务数据 - 机器人与离散自动化业务2019年约有10100名员工，创收33亿美元，2019年物业、厂房及设备资本支出为5900万美元，2018年和2017年分别为7400万和4300万美元，2019年欧洲占比78%，亚洲、中东和非洲占17%，美洲占5%[161][167] - 机器人与离散自动化业务提供机器人及机器和工厂自动化产品与服务，客户涉及汽车、机械制造等行业[159][161][162][163][164] 企业及其他业务员工情况 - 企业及其他业务2019年12月31日约有4200名员工[174] 电网业务情况 - 电网业务是全球领先企业，为电力价值链提供产品、系统等解决方案，客户遍布全球，直销占大部分收入[177][179] 公司资本支出总体情况 - 2019、2018和2017年，公司用于物业、厂房和设备及无形资产（不包括通过业务合并收购的无形资产）的资本支出分别为7.62亿美元、7.72亿美元和7.52亿美元，与折旧和摊销相比，分别降低21%、16%和10%；排除与收购相关的摊销后，分别高出9%、20%和24%[190] - 2019、2018和2017年，新兴市场资本支出占总资本支出的比例分别为27%、31%和28%[191] 物业、厂房及设备在建工程情况 - 截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，物业、厂房和设备在建工程分别为5亿美元、4.64亿美元和5.11亿美元[192] 公司专利情况 - 截至2019年12月31日，公司约有33500项专利申请和注册，其中约8500项为待决申请；这些专利包括3800多项实用新型和外观设计申请及注册，其中约400项为待决申请；2019年，公司就1500多项新发明提交了1400多项专利、实用新型和外观设计申请[202] 生态效率产品目标 - 公司生态效率产品、解决方案和服务组合目标是到2020年底占ABB总收入的60%[206] 环境管理体系覆盖情况 - 全球384个工厂和办公室的运营受到外部认证的环境管理体系覆盖[207] 公司环境与社会报告情况 - 2019年，约93%的员工被公司正式环境报告系统收集的经独立验证机构核实的数据覆盖，全年共报告26起环境事件，均未造成重大环境影响[209] - 2019年，公司基本上所有员工被正式社会报告系统收集的经独立验证机构核实的数据覆盖[210] 伊朗业务收入情况 - 2019年，公司伊朗业务相关产品和服务收入约为150万美元，其中80万美元来自已终止业务[216] 公司组织结构与运营模式调整 - 2018年12月公司宣布简化组织结构，2020年1月1日完成，执行委员会也相应精简；2019年4月1日，公司改变运营业务的组成和运营模式，开始运营四个以客户为中心的业务[186][187][188] - 自2019年4月1日起，公司通过四个以客户为中心的业务部门运营，新运营模式于2020年1月1日全面生效[234] 公司房地产与物业情况 - 截至2019年12月31日，公司在约100个国家拥有房地产，物业、厂房及设备的账面价值为39.72亿美元，其中机器设备14.77亿美元，土地和建筑物19.95亿美元，在建工程5亿美元[224][226] 公司新中期目标框架 - 公司新的中期目标框架为：年可比收入增长3% - 6%，运营息税摊销前利润率13% - 16%，资本回报率15% - 20%，现金转化为净收入约100%，基本每股收益增长高于收入增长[234] 公司员工人数变化与成本节约目标 - 公司目标是通过新运营模式在中期实现约5亿美元的年化净节约，2019年初持续经营业务员工人数为113,900人，年末为110,000人[235] 2019年业务订单与收入变化 - 2019年订单积压增加2%，电气和运动业务的订单和收入增加，工业自动化和机器人及离散自动化业务的订单和收入减少[237] 2019年业务部门利润变化 - 2019年电气和运动业务的部门利润增加，其他两个业务部门的部门利润减少，集团盈利能力受到部分业务逆风影响[238] 电气业务GEIS整合情况 - 电气业务中GEIS的整合进展顺利，公司计划到2022年实现约2亿美元的年度成本协同效应，为此将支出约4.8亿美元[239] 2019年公司剥离与收购协议 - 2019年公司达成多项剥离和收购协议，如剥离太阳能逆变器业务、完成两项合资企业剥离、计划收购上海快进充电新能源科技有限公司多数股权[240] 2019年公司研发支出与投资情况 - 2019年公司非订单相关研发支出为12亿美元，约占收入的4%，并进行了多项有机增长投资[241] 公司股息分配提议 - 董事会提议在2020年年度股东大会上每股派息0.80瑞士法郎[244] 折现率与养老金计划预计受益义务关系 - 折现率降低0.25个百分点，公司设定受益养老金计划的预计受益义务将增加4.19亿美元；折现率提高0.25个百分点，预计受益义务将减少4.14亿美元[270] 计划资产预期回报率与净定期福利成本关系 - 计划资产预期长期回报率增减0.25个百分点，2019年的净定期福利成本将分别减少或增加2400万美元[272] 公司养老金与退休后计划资金缺口情况 - 2019年12月31日，公司设定受益养老金计划资金缺口为17.51亿美元，高于2018年的16.77亿美元；其他退休后计划资金缺口为1.10亿美元，低于2018年的1.20亿美元[273] 公司医疗成本增长率假设 - 公司假设2020年医疗成本年增长率为6.3%，到2028年逐渐降至5.0%并保持该水平[274] 公司合作伙伴关系 - 公司与达索系统建立全球软件合作伙伴关系，与爱立信建立全球联盟，还与华为就中国工业云开展合作[243] 宏观经济形势 - 宏观经济指标显示欧洲和美国增长疲软，中国稳定趋势可能受新冠疫情影响，全球经济受地缘政治不确定性影响[246] 公司资本配置优先事项 - 公司持续的资本配置优先事项包括为有机增长、研发和资本支出提供资金、支付可持续增长的股息、进行增值收购以及向股东返还额外现金[250] 公司财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，以美元列报，除非另有说明[248] 2018年报告单元公允价值计算参数 - 2018年除工业自动化业务中的机器和工厂自动化业务外，所有报告单元公允价值计算使用的预计未来现金流基于涵盖五年的已批准业务计划加计算得出的终值，税后加权平均资本成本为8%，终值增长率为1%，中期税率为27%[291] - 2018年机器和工厂自动化业务公允价值计算使用的预计未来现金流基于涵盖八年的已批准业务计划加计算得出的终值，终值增长率为3%，税后加权平均资本成本为9.4%，中期税率为25%[292] 2018年公允价值敏感性分析 - 2018年敏感性分析显示，其他假设不变时，折现率提高1个百分点会使计算出的公允价值降低约13.0%，终值增长率降低1个百分点会使计算出的公允价值降低约9.3%[295] 公司商誉减值审查情况 - 公司每年10月1日对商誉进行减值审查，或在有迹象表明账面价值可能无法收回时更频繁审查[283] - 公司对每个报告单元使用定性或定量评估方法确定商誉是否减值[285] - 2019年公司进行定性评估，认为各报告单元公允价值不太可能低于账面价值，无需进行定量减值测试[289] - 2018年公司对所有适用报告单元进行定量减值测试，认为各报告单元估计公允价值超过账面价值，无报告单元减值[290] 公司商誉初始确认与税务调整 - 公司在企业合并中初始确认的商誉金额基于收购公司的购买价格超过所收购资产和承担负债公允价值的部分[280] - 公司对企业合并中承担的不确定税务状况和税务相关估值备抵在收购日进行初步估计，并在十二个月计量期内根据收购日事实情况重新评估，调整计入商誉[282] 公司所得税不确定性评估方法 - 公司在评估所得税不确定性时采用两步法，第二步衡量税收利益为最终结算时实现可能性超过50%的最大金额[279]

公司整体概况 - 公司约有147,000名员工，业务覆盖约100个国家[97][98] - 超55%的ABB产品已数字化并具备连接功能[106] - ABB Ability™提供超210种解决方案[107] - 超30%的公司运营市场是公用事业领域的高增长细分市场[109] - 公司产品主要使用的原材料按重量计为铜、铝、钢、矿物油和各种塑料，还采购各种制成品、电子元件和系统[192] - 截至2018年12月31日，公司在全球约100个国家拥有房地产，物业、厂房及设备的净账面价值为41.33亿美元，其中机器和设备为15.75亿美元，土地和建筑物为20.94亿美元，在建工程为4.64亿美元[223][225] - 目前公司拥有约30500项专利申请和注册，其中超过8800项为待决申请，此外还有超过4100项实用新型和外观设计申请及注册，其中约400项为待决申请，2018年公司就超过1700项新发明提交了超过800项专利、实用新型和外观设计申请[200] - 2018年约85%的员工被公司正式环境报告系统收集的经独立验证机构核实的数据覆盖，全年共报告43起环境事件，均未造成重大环境影响[206] - 2018年公司基本上所有员工被正式社会报告系统收集的经独立验证机构核实的数据覆盖[207] - 2018年公司某些非美国子公司为伊朗业务提供产品和服务的收入约为8100万美元，其中3100万美元来自已终止业务，公司于2018年停止伊朗业务，仅少数长期合同的少量工作按适用制裁规定执行[213] - 自2019年4月1日起，公司将运营四个以客户为中心的业务部门：电气化、工业自动化、运动和机器人及离散自动化[185] - 2018年公司各部门和地区订单均实现稳健增长，ABB Ability解决方案被评为分布式控制系统和企业资产管理软件的全球领导者[228] - 公司新战略预计每年产生约290亿美元收入，拥有约11万名员工，目标市场预计每年增长3.5% - 4.0%，到2025年达到5500亿美元[241] - ABB - OS™简化计划预计推动集团每年实现约5亿美元的成本削减，2021年实现全部目标，其中约3亿美元来自业务部门，约2亿美元来自集团职能和精简的公司中心[244] - 集团中期目标为：年可比收入增长3% - 6%，运营息税摊销前利润率为13% - 16%，资本回报率为15% - 20%，现金转换为净收入约100%，基本每股收益增长高于收入增长[246][253] - 董事会提议在2019年年度股东大会上将股息连续第十次提高至每股0.80瑞士法郎[247] - 预计2020年上半年将80.1%的电网业务出售给日立，估值110亿美元，公司打算将净现金收益100%返还给股东[248] 各业务线订单及项目情况 - 2018年公司在铁路业务获超1亿美元订单，为超160列火车供应牵引设备[116] - 公司在60个国家安装超6,500个直流快速充电站[118] 电气化产品部门情况 - 2018年电气化产品部门约有55,100名员工，创收117亿美元[122] - 2018年电气化产品部门资本支出为2.44亿美元，2017年和2016年分别为2.18亿美元和2.15亿美元[135] - 2018年电气化产品部门资本支出中，欧洲占49%，美洲占36%，亚洲、中东和非洲占15%[135] 工业自动化部门情况 - 工业自动化部门为客户提供优化工业流程和运营的解决方案[136] - 工业自动化部门2018年员工约25700人，营收74亿美元[138] - 工业自动化部门2018年资本支出1.04亿美元，2017年和2016年分别为7100万美元和5300万美元，2018年欧洲占比82%，美洲占10%，AMEA占8%[152] - 工业自动化部门终端客户涵盖油气、矿产、金属等多个行业[139] 机器人与运动部门情况 - 机器人与运动部门2018年员工约27600人，营收91亿美元[155] - 机器人与运动部门2018年资本支出1.23亿美元，2017年和2016年分别为1.18亿美元和1.12亿美元，2018年欧洲占比45%，美洲占31%，AMEA占24%[164] - 机器人业务为汽车和一级供应商以及一般工业提供机器人等产品和服务[156] - 电机与发电机业务提供符合环保和能效标准的电机等产品[158] - 驱动业务提供用于工业、商业和住宅应用的低压和中压驱动器及系统[159] 企业及其他部门情况 - 企业及其他部门2018年底员工约5500人[171] 电网业务情况 - 电网业务约三分之二营收来自公用事业客户，其余来自工业和运输及基础设施客户[176] - 公司电网业务有广泛的服务组合，包括备件、状态监测和维护服务、现场和非现场维修以及改造和升级等，还在增加基于先进软件的监测和咨询服务以实现电网数字化[181] 公司资本支出总体情况 - 2018、2017和2016年，公司物业、厂房和设备及无形资产（不包括通过业务合并收购的无形资产）的资本支出分别为7.72亿美元、7.52亿美元和6.32亿美元，与折旧和摊销相比，2018、2017和2016年资本支出分别降低16%、10%和27%，排除与收购相关的摊销后，分别高出20%、24%和1%[187] - 2018、2017和2016年新兴市场资本支出占总资本支出的比例分别为31%、28%和36%[188] - 2018年12月31日，物业、厂房和设备在建工程为4.64亿美元，2017年12月31日为5.11亿美元，2016年12月31日为3.42亿美元[189] 公司股权持有情况 - 公司持有ABB Australia Pty Limited、ABB Group Investment Management Pty. Ltd.等多家公司100%权益[216] - 公司持有ABB Beijing Drive Systems Co. Ltd. 90%权益[216] - 公司持有ABB High Voltage Switchgear Co., Ltd. Beijing 60%权益[216] - 公司持有ABB Xiamen Switchgear Co. Ltd. 64.30%权益[216] - 公司持有ABB Xinhui Low Voltage Switchgear Co. Ltd. 90%权益[216] - 公司持有ABB France 99.83%权益[216] - 公司持有ABB India Limited 75%权益[216] - 公司持有Asea Brown Boveri S.A. de C.V., San Luis Potosi SLP 100%权益[217] - ABB B.V.、ABBCapital B.V.、ABBFINANCE B.V.等多家公司持股比例为100.00%[219] - ABB Business Services Sp. z o.o.持股比例为99.93%[219] - ABB Industrial Solutions (Bielsko - Biała) Sp. z o.o.持股比例为99.99%[219] - ABB Contracting Company Ltd.持股比例为95.00%[219] - ABB Electrical Industries Co. Ltd.持股比例为65.00%[219] - ABB South Africa (Pty) Ltd.持股比例为74.91%[219] - ABB Elektrik Sanayi A.S.持股比例为99.99%[219] - ABB Industries (L.L.C.)持股比例为49.00%[219] - ABB Finance (USA) Inc.、ABB Holdings Inc.等公司持股比例为100.00%[219] - ABB Ltd.、ABB Holding AS等公司持股比例为100.00%[219] 公司业务收购与投资情况 - 公司将B&R整合进工业自动化部门，目标是使该业务部门中期收入超过10亿美元；2018年9月收购Intrion和AB Rotech，8月出售终端块业务Entrelec[230] - 2018年6月底，公司完成收购通用电气的全球电气化解决方案业务GEIS，预计到第五年实现约2亿美元的年度成本协同效应[231] - 2018年4月，公司宣布投资1亿欧元在奥地利建设研究中心；11月，厦门创新制造中心落成，预计开发成本3亿美元；同月宣布投资1.5亿美元在上海建造机器人未来工厂[232] 公司养老金计划情况 - 0.25个百分点的贴现率下降会使公司设定受益养老金计划的预计受益义务增加3.9亿美元，上升则减少3.7亿美元[276] - 0.25个百分点的计划资产预期长期回报率增减会使2018年的净定期福利成本分别减少或增加2600万美元[277] - 2018年12月31日，公司设定受益养老金计划资金缺口为16.77亿美元，高于2017年的14.13亿美元；其他退休后福利计划资金缺口为1.2亿美元，低于2017年的1.32亿美元[278] - 公司假设2019年医疗成本年增长率为6.7%，到2028年逐渐降至5%并保持不变[279] - 公司对累计未确认精算利得或损失超过预计受益义务现值和计划资产公允价值较大者10%的部分，在计划参与员工的预期平均剩余工作寿命内确认[274] 公司收入确认原则 - 公司销售定制产品时，按完工百分比法在一段时间内确认收入，使用成本与成本法衡量合同进度[261] - 公司服务交易收入在服务执行时确认，长期服务合同按直线法或服务提供情况确认收入[264] - 公司收入报告时扣除客户回扣、提前结算折扣等类似激励，政府征收的与收入相关的税不包含在收入中[265] 公司应收账款与准备金情况 - 公司应收账款定期评估可收回性并计提坏账准备，实际违约情况可能与估计不同[267] - 公司在很可能发生损失且金额能合理估计时，为或有义务计提准备金[270] 企业合并税务处理情况 - 企业合并相关的不确定税务状况和税务估值备抵在收购日初步估计，在12个月计量期内根据收购日情况季度重新评估，调整计入商誉[289] 公司商誉减值测试情况 - 公司每年10月1日对商誉进行减值审查，若有迹象表明账面价值可能无法收回则更频繁审查[290] - 公司对每个报告单元采用定性或定量评估方法进行商誉减值测试[291] - 电气化产品和机器人与运动业务部门的报告单元与业务部门相同，工业自动化部门的报告单元为部门下一级[292] - 定性评估考虑宏观经济、行业市场趋势和未来财务表现等因素，确定报告单元公允价值影响因素[293] - 若定性评估表明报告单元公允价值可能低于账面价值或不进行定性评估，则进行定量减值测试[294] - 定量减值测试计算报告单元公允价值并与账面价值比较，若公允价值超过账面价值则商誉未减值，反之则记录减值损失[294] - 2018年公司对所有报告单元进行定量减值测试，以反映2019 - 2023年战略计划的新假设和预测[295] - 2018年定量测试结果显示各报告单元估计公允价值超过其账面价值超20%，无报告单元有商誉减值测试失败风险[295]