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ACCO(ACCO) - 2020 Q1 - Quarterly Report
2020-05-06 01:19
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日,公司总资产26.532亿美元,较2019年12月31日的27.886亿美元下降4.85%[11] - 2020年第一季度净销售额3.841亿美元,较2019年同期的3.939亿美元下降2.49%[12] - 2020年第一季度净利润800万美元,而2019年同期净亏损60万美元[12] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股收益均为0.08美元,2019年同期基本和摊薄后每股亏损均为0.01美元[12] - 2020年第一季度综合亏损3140万美元,2019年同期综合亏损590万美元[13] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量2520万美元,较2019年同期的6130万美元有所减少[14] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量630万美元,2019年同期为1250万美元[14] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量9920万美元,2019年同期为1.076亿美元[14] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加6560万美元,2019年同期为3350万美元[14] - 2020年第一季度支付利息290万美元,支付所得税1010万美元;2019年同期支付利息430万美元,支付所得税1140万美元[14] - 2020年3月31日公司股东权益总额为7.179亿美元,较2019年12月31日的7.737亿美元有所下降[15] - 2020年第一季度净收入为800万美元[15] - 2020年第一季度衍生金融工具净收益为240万美元,汇率影响为 - 4970万美元,养老金和退休后调整净收益为790万美元[15] - 2020年第一季度普通股回购导致实收资本减少1890万美元,股票薪酬使实收资本增加90万美元,发行普通股使实收资本增加150万美元[15] - 2020年3月31日普通股数量为9862.1305万股,较2019年12月31日的1.00412933亿股减少[16] - 2020年第一季度净销售额为3.841亿美元,较2019年的3.939亿美元略有下降[95][96][102] - 2020年第一季度公司经营收入为1740万美元,2019年为1790万美元;息税前收入2020年为1110万美元,2019年为1000万美元[103] - 2020年第一季度净销售额下降980万美元,即2.5%,主要因欧洲、中东和非洲地区业务受新冠疫情影响及1060万美元的外汇损失,Foroni贡献1440万美元部分抵消下降;可比净销售额下降3.5%;营业收入下降2.8%,外汇影响120万美元[123] - 2020年第一季度经营现金流出为2520万美元,远好于去年的6130万美元,同比改善3610万美元[124] - 2020年第二季度销售预计下降25% - 40%,其中外汇不利影响占3%[139] - 2020年第一季度净销售额3.841亿美元,较2019年的3.939亿美元下降2.5%[145] - 2020年第一季度产品销售成本2.719亿美元,较2019年的2.681亿美元增长1.4%[145] - 2020年第一季度毛利润1.122亿美元,较2019年的1.258亿美元下降10.8%,毛利率从31.9%降至29.2%[145] - 2020年第一季度运营收入1740万美元,较2019年的1790万美元下降2.8%[145] - 2020年第一季度所得税费用310万美元,有效税率27.9%,2019年为106.0%[145] - 2020年第一季度净收入800万美元,合每股0.08美元,2019年为净亏损60万美元,合每股 - 0.01美元[145] - 2020年第一季度经营活动使用现金2520万美元,比2019年同期的6130万美元减少3610万美元[177] - 2020年第一季度应收账款提供现金1.12亿美元,比2019年同期增加390万美元;存货使用现金2620万美元,比2019年同期减少3110万美元;应付账款使用现金4520万美元,比2019年同期减少3470万美元[178] - 2020年第一季度投资活动使用现金630万美元,2019年为1250万美元;2020年和2019年第一季度资本支出分别为690万美元和720万美元[180] - 2020年第一季度融资活动提供现金9920万美元,2019年同期为1.076亿美元[181] Foroni收购相关数据 - 2019年8月1日公司完成对Foroni的收购,收购价格为4150万美元,还承担了760万美元债务[23][31] - Foroni在2020年第一季度的净销售额为1440万美元[32] - 收购Foroni产生的初步商誉价值为930万美元[35] - 2019年8月1日完成对Indústria Gráfica Foroni Ltda的收购,收购价4150万美元,承担债务760万美元[141] - ACCO Brands International因收购Foroni使净销售额增加1440万美元,即16.6%,但不利外汇影响使其减少610万美元,即7.0%;排除Foroni和外汇因素,可比净销售额减少650万美元,即7.5%[161] - Foroni收购代表了截至2020年3月31日季度合并净销售额的1440万美元,以及截至该日合并资产的约6230万美元[187] 会计准则相关 - 2020年1月1日起公司采用ASU 2016 - 13标准,截至2020年3月31日对合并财务报表无重大影响[28] - 2019年12月FASB发布ASU 2019 - 12标准,2020年12月15日后生效,公司正在评估其影响[25] 交易成本相关 - 2019年交易成本为150万美元,2020年第一季度为20万美元[37] 债务相关数据 - 2020年3月31日总债务为9.292亿美元,2019年12月31日为8.16亿美元;长期净债务2020年3月31日为8.569亿美元,2019年12月31日为7.772亿美元[38] - 2018年7月26日循环信贷额度增加1亿美元,增至5亿美元[39] - 2019年5月23日循环信贷额度从5亿美元增至6亿美元,新增1亿美元定期贷款[40] - 2020年3月31日循环信贷额度下未偿还借款为1.374亿美元,剩余可用借款额度为4.501亿美元[43] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司总债务账面价值分别为9.292亿美元和8.16亿美元,估计公允价值分别为9.067亿美元和8.314亿美元 [88] - 2020年5月1日,公司对信贷协议进行第三次修订,将最大综合杠杆比率从3.75:1.00提高到4.75:1.00,2021年6月30日后首个财季降至3.75:1.00;定价在公司公布2020年6月30日财季财务结果前锁定为伦敦银行同业拆借利率加200个基点;降低公司产生其他债务的能力,对受限付款和允许收购施加额外限制;当贷款方现金及现金等价物超过1亿美元时,公司需偿还循环信贷额度的款项[116] - 截至第一季度末,公司手头现金9340万美元,6亿美元承诺循环信贷额度下有4.501亿美元可用于借款,净杠杆比率为2.8倍,2024年5月前无债务到期[133] - 截至2020年3月31日,循环信贷安排下有1.374亿美元借款未偿还,可用借款金额为4.501亿美元[167] - 截至第一季度末,公司手头有9340万美元现金,循环信贷安排下有4.501亿美元可用借款;净杠杆率为2.8倍;高级有担保信贷安排下5.385亿美元债务的加权平均利率为1.95%,高级无担保票据3.75亿美元本金的固定利率为5.25%[168][171] 租赁相关数据 - 2020年租赁费用为690万美元,2019年为660万美元[45] - 2020年第一季度经营租赁现金流出为730万美元,2019年为800万美元[47] - 2020年未来最低租赁付款净额为1.016亿美元[49] 员工薪酬相关数据 - 2020年第一季度股票薪酬费用为90万美元,2019年为200万美元[52] - 2020年3月31日,股票期权、RSUs、PSUs的未确认薪酬费用分别为690万美元、930万美元、320万美元,加权平均确认年限分别为2.4年、2.3年、2.5年[53] 存货相关数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日,存货总额分别为2.916亿美元和2.833亿美元,其中原材料分别为4560万美元和4440万美元,在产品分别为290万美元和350万美元,产成品分别为2.431亿美元和2.354亿美元[54] 商誉相关数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日,商誉总额分别为7.177亿美元和7.186亿美元,其中ACCO Brands America分别为3.756亿美元和3.756亿美元,ACCO Brands EMEA分别为1.678亿美元和1.657亿美元,ACCO Brands International分别为1.743亿美元和1.773亿美元[56] 无形资产相关数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日,可辨认无形资产总额分别为7.259亿美元和7.586亿美元,其中无限期无形资产分别为4.097亿美元和4.228亿美元,可摊销无形资产分别为3.162亿美元和3.358亿美元[59] - 2020年和2019年第一季度,无形资产摊销费用分别为840万美元和930万美元[60] - 截至2020年3月31日,可摊销无形资产未来五年的预计摊销费用分别为3200万美元、2840万美元、2490万美元、2260万美元、2100万美元和1940万美元[62] 重组费用相关数据 - 2020年和2019年第一季度,重组费用分别为30万美元和270万美元[65] - 2020年第一季度,公司记录了30万美元与成本降低计划相关的重组费用,以及30万美元与Foroni整合相关的非重组整合费用[175][176] 所得税相关数据 - 2020年第一季度,公司记录所得税费用310万美元,税前收入1110万美元,有效税率为27.9%;2019年第一季度,所得税费用1060万美元,税前收入1000万美元,有效税率为106.0%[67][68] - 2019年第一季度,公司因巴西税务评估增加不确定税务准备金560万美元,记录未汇回非美国收益的递延州税80万美元及其他税务或有事项准备金[68] - 公司在2019年第一季度为巴西税务评估的第二次评估记录了560万美元的额外准备金[72] - 2012年公司记录了4450万美元准备金,其中4330万美元作为购买价格调整,包含2007 - 2012年税期及截至2012年12月的罚款和利息,准备金中假设罚款率为75% [74] - 2018年第一季度公司冲回与2011年相关的560万美元应计金额,2020年和2019年第一季度分别计提0.1百万美元和0.3百万美元额外利息,截至2020年3月31日应计金额为2700万美元 [74] - 公司已收到430万美元税收抵免的最终决定,其中330万美元在2019年第四季度用于抵消巴西税款,余额在2020年第一季度使用,这些税收抵免使巴西联邦应付税款约为160万美元[108] 股份相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司总流通股分别为9.44亿股和10.25亿股,2020年和2019年第一季度分别回购并注销270万股和130万股 [76] - 2020年和2019年第一季度,公司因股份支付的预扣税分别获得20万股和50万股 [76] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司加权平均流通股基本股数分别为9600万股和1.023亿股,摊薄股数分别为9750万股和1.023亿股 [78] - 2020年和2019年第一季度,反摊薄股份数分别约为520万股和580万股 [79] - 2020年1月1日至3月31日,公司共回购2690292股普通股,平均每股价格7.03美元[205] - 2018年2月14日,公司董事会批准授权回购至多1亿美元普通股;2019年8月7日,又批准额外至多1亿美元普通股的回购授权[205] - 截至2020年3月31日,该回购计划下约1.25045248亿美元的股份仍可被回购[205] 外汇合约及衍生金融工具相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司指定为套期的现金流量外汇合约未到期名义价值分别为9180万美元和9670万美元 [83] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司未指定为套期的外汇合约未到期名义价值分别为1.595亿美元和1.826亿美元 [84] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司衍生金融工具公允价值资产分别为1300万美元和800万美元,负债分别为560万美元和950万美元 [85] 累计其他综合收益相关数据 - 2020年3月31日累计其他综合收益
ACCO(ACCO) - 2020 Q1 - Earnings Call Presentation
2020-05-06 00:09
业绩总结 - 2020年第一季度销售额下降3%,至3.84亿美元,主要受到EMEA地区的影响以及外汇波动(减少1100万美元)[7] - 2020年第一季度营业收入下降3%,至1740万美元;调整后营业收入下降15%,至1800万美元,主要由于销售和毛利下降以及外汇波动[7] - 每股收益(EPS)为0.08美元,相较于2019年第一季度的-0.01美元有所改善;调整后EPS为0.07美元,较2019年第一季度的0.08美元下降[7] - 自由现金流为3200万美元,较2019年有所改善,主要由于在营运资本上的投资减少[7] - 2020年第一季度调整后EBITDA为3700万美元,较2019年下降600万美元[16] - 2020年第一季度的调整后净收入为800万美元,2019年同期为-60万美元[32] - 2020年第一季度的调整后每股收益(EPS)为0.07美元[28] - 2020年第一季度的调整后毛利为1122万美元,占销售的29.2%[28] - 2020年第一季度的调整后SG&A费用为8580万美元,占销售的22.3%[28] 用户数据 - 北美销售额增长5%,营业收入增长12%,调整后营业收入略有下降,主要得益于价格上涨和计算机配件的强劲增长[8] - EMEA销售额下降13%,营业收入和调整后营业收入显著下降,主要由于COVID-19导致的业务关闭[8] - 国际销售额增长2%,可比销售额下降8%,营业收入略有增加,调整后营业收入略有下降,主要受到COVID-19影响[8] - ACCO Brands North America的报告净销售额为167.8百万美元,调整后的营业收入为7.6百万美元,营业收入率为4.5%[36] - ACCO Brands EMEA的报告净销售额为127.5百万美元,调整后的营业收入为12.0百万美元,营业收入率为9.3%[36] - ACCO Brands International的报告净销售额为88.8百万美元,调整后的营业收入为5.9百万美元,营业收入率为7.2%[36] - 公司整体报告净销售额为384.1百万美元,调整后的营业收入为17.4百万美元,营业收入率为4.7%[36] - 2020年第一季度,ACCO Brands North America的净销售额同比增长4.6%,EMEA下降13.0%,国际业务增长2.1%[38] 未来展望 - 由于COVID-19疫情的影响,公司撤回了2020年的年度指引,第二季度净销售预计下降40%至25%[20] - 2020年预计自由现金流(FCF)至少为1亿美元,其中运营现金流至少为1.2亿美元,资本支出为2000万美元[19] - 2020年第一季度净杠杆率为2.8倍,长期净杠杆目标为2.0倍至2.5倍[19] 负面信息 - 2020年第一季度自由现金流为-3200万美元,较2019年第一季度的-6800万美元改善3600万美元[16] - 2020年第一季度净现金流为-3210万美元,2019年同期为-6840万美元[34] - 2020年第一季度的可比净销售额变化为-3.5%[38] - 2020年第一季度的GAAP净销售额变化为-9.8百万美元[38] 其他新策略 - 2020年第一季度支付股息600万美元,回购290万股股票花费1900万美元[19]
ACCO(ACCO) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-02-28 05:48
业务销售占比情况 - 约75%的净销售额来自在竞争品类中占据第一或第二位置的品牌,2019年约43%的净销售额来自美国市场[9] - 2019 - 2017年,北美业务销售占比分别为49%、49%、51%;EMEA业务销售占比分别为29%、31%、28%;国际业务销售占比分别为22%、20%、21%[15] - 2019年,前十大客户占净销售额的41%,Staples/Essendant占净销售额约10%,2018年和2017年无客户占比超10%[18] 产品采购与制造情况 - 公司目前约一半产品在运营地制造,另一半从低成本国家采购,主要是中国,且越来越多地从远东其他国家和东欧采购[26] 销售与收益季节性趋势 - 历史上公司在日历年的第二、三、四季度销售额和收益较高,预计该趋势将持续[27] 员工情况 - 截至2019年12月31日,公司约有7000名全职和兼职员工,北美约750名员工受集体谈判协议覆盖,其中两份协议2020年到期,涉及约625名员工[30] 产品类别与销售比例预期 - 公司产品类别包括存储和组织、装订、打孔等,预计消费产品销售占收入的比例将增加[14] 业务转型策略 - 公司通过收购有消费者需求品牌的公司、多元化分销渠道和增加全球影响力来转型业务[12] 应对竞争挑战策略 - 公司通过创造和维护领先品牌、提供差异化产品、多元化分销渠道、控制成本等应对竞争挑战[20] 产品开发情况 - 公司通过内部研发团队或与发明者和供应商合作开发产品,产品开发成本计入销售、一般和行政费用[21] 外汇远期合约情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司未到期外汇远期合约名义金额分别为2.793亿美元和2.12亿美元,净公允价值分别为 - 150万美元和210万美元[287] - 截至2019年12月31日,公司外汇远期合约组合汇率不利变动10%,未实现收益将减少1880万美元[287] 贷款利率与费率情况 - 截至2019年12月31日,欧元、澳元和加元贷款适用利率为1.50%,基准利率贷款适用利率为0.50%,循环信贷额度未使用部分承诺费率为0.25%[291] 债务本金与公允价值情况 - 截至2019年12月31日,固定利率高级无担保票据本金为3.75亿美元,利率为5.25%,公允价值为3.905亿美元[294] - 截至2019年12月31日,欧元高级有担保定期贷款A本金为2.759亿美元,公允价值为2.759亿美元[294] - 截至2019年12月31日,美元高级有担保定期贷款A本金为9750万美元,公允价值为9750万美元[294] - 截至2019年12月31日,澳元高级有担保定期贷款A本金为4160万美元,公允价值为4160万美元[294] - 截至2019年12月31日,美元高级有担保循环信贷额度本金为820万美元,公允价值为820万美元[294] - 截至2019年12月31日,澳元高级有担保循环信贷额度本金为1400万美元,公允价值为1400万美元[294] 浮动利率债务平均可变利率情况 - 截至2019年12月31日,公司各项浮动利率债务平均可变利率为2.10%[294]
ACCO Brands (ACCO) Presents At Noble Capital Markets' 16th Annual Investor Conference - Slideshow
2020-02-22 03:17
业绩总结 - 2019年公司总收入为19.6亿美元,调整后净收入为1.216亿美元,调整后每股收益为1.20美元[10] - 2019年自由现金流为1.716亿美元,自由现金流收益率为18.9%[10] - 2019年调整后EBITDA为2.973亿美元,调整后毛利率为32.4%[10] - 2019年销售集中度较高,前10大客户占销售额的41%[19] - 2019年北美地区销售额为9.668亿美元,同比增长2.8%[79] - 2019年EMEA地区销售额为5.693亿美元,同比下降5.9%[79] - 2019年国际业务销售额为4.196亿美元,同比增长6.1%[79] - 2019年调整后EBITDA较2018年增长6%[81] - 2019年自由现金流较2018年增长11%[81] - 2019年每股稀释收益为1.06美元[93] 用户数据 - 2019年公司在北美、EMEA和国际市场的收入占比分别为49%、29%和22%[21] - 2019年销售中,学校产品占24%,存储与组织产品占21%[16] 未来展望 - 预计2020-2022年收入年复合增长率为0%至2%[21] - 北美地区预计收入将持平或略有下降,而EMEA和国际市场预计将实现4%至6%的增长[21] - 2020年净销售预计下降1%至增长1%[68] - 2020年调整后每股收益预计在1.20美元至1.30美元之间[68] 新产品和新技术研发 - 2019年公司在新产品开发方面的投资将重点放在快速增长的类别上,如空气净化器[41] 成本管理与节约 - 预计通过成本降低措施,每年可实现2%的成本节约[33] - 2019年实现4000万美元的成本节约,2020年目标为3000万美元[52] 资本支出与债务 - 2019年资本支出为3.3亿美元,较2018年减少1%[81] - 总债务为8.16亿美元,平均利率为3.55%[62] - 2020年预计资本支出为2600万美元,较2019年减少21%[82] 其他新策略 - 预计通过收购实现超过10%的投资回报率[50]
ACCO(ACCO) - 2019 Q4 - Earnings Call Transcript
2020-02-13 02:44
财务数据和关键指标变化 - 2019年净销售额创纪录,达19.6亿美元,同比增长1% [9] - 调整后每股收益创纪录,达1.20美元,同比增长5% [9] - 自由现金流增加1100万美元,达1.72亿美元,为历史第二高 [9] - 债务减少7100万美元,净杠杆率降至2.7倍 [9] - 2019年可比销售额增长近1%,调整后净收入1.22亿美元,与2018年持平 [15][16] - 毛利率为32.4%,略高于2018年;SG&A费用占销售额的比例从20.2%降至19.9% [16] - 报告的营业收入从1.87亿美元增至1.96亿美元,营业利润率从9.6%升至10% [17] - 调整后税率为30.5%,高于预期,预计2020年与2019年相近 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 净销售额增长3%,价格上涨抵消了包括关税和销量下降在内的更高投入成本 [18] - 返校季表现强劲,笔记和活页夹业务增长,Kensington品牌凭借新产品持续增长,办公用品和日历项目下降 [18] - 独立和批发渠道增长,抵消了美元和其他地区零售店的部分下滑 [18] - 营业利润率从12.4%增至13.5% [19] EMEA业务 - 全年销售额下降6%,几乎全部与货币换算有关,可比销售额大致持平 [19] - 第四季度需求较第二和第三季度有所改善,主要来自杠杆拱文件、DIY工具和电脑配件的增长 [19] - 毛利润和毛利率受到不利外汇和销量下降的负面影响 [20] - 2019年调整后营业收入为6100万美元,下降10% [20] 国际业务 - 全年可比销售额下降近3%,低销量部分被更高价格抵消 [21] - GOBA和Foroni收购为2019年销售额增加约5400万美元,不利外汇使销售额减少约1900万美元 [21] - 澳大利亚市场持续困难,第四季度下降速度放缓;亚洲业务受到退出低利润率产品线的影响;墨西哥市场(不包括GOBA收购)销售额略有下降 [21] - 巴西业务在返校销售期间表现强劲,Tilibra和Foroni第四季度表现良好 [21][22] - 2019年全年报告的国际营业收入略有下降,调整后营业收入为5300万美元,增长4% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场,公司Five Star品牌引领增长,在平稳市场中实现中个位数增长并夺取份额 [13] - 巴西市场,第四季度是最重要的季度,Tilibra增长5%,Foroni盈利能力超预期 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于平衡品牌、渠道和地理区域的投资组合,通过合理价格的收购实现盈利增长 [12] - 持续推出新产品,如2019年推出的TruSens空气净化器、GBC自动覆膜机等,并计划在2020年继续拓展这些产品线 [13] - 实施生产力计划,每年目标实现约3000万美元的生产力提升,2019年实现了超4000万美元的生产力和整合节省 [13] - 应对成本上升,采取提前采购库存、提高价格和转移供应链等措施 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年经营环境仍具挑战性,但公司预计盈利能力将改善,自由现金流将保持强劲 [14] - 预计2020年销售范围在-1%至1%之间,调整后每股收益在1.20至1.30美元之间,自由现金流在1.65亿至1.75亿美元之间 [23] - 预计2020年末净银行杠杆率将降至2.5倍或以下 [24] 其他重要信息 - 公司在2019年8月收购了巴西的Foroni,增强了在巴西市场的地位 [11] - 公司在2019年第四季度回购了80万股,净支出700万美元,并支付了600万美元的股息 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年利润率的影响因素及变化情况 - 由于关税和通胀压力缓解,预计2020年毛利率将略有上升,但美元走强带来的货币通胀压力会有一定影响;SG&A费用可能会因1400万美元的增量激励而略有上升;营业利润率与2019年大致相似,但预计2020年利息支出将显著减少,流通股数量也会减少,从而推动每股收益增长 [28][29] 问题2: 对2020年美国市场渠道的看法 - 美国市场可能会延续以往模式,第一和第四季度相对较弱,第二和第三季度相对较强,只要返校季表现良好,公司对团队和管理能力有信心 [31] 问题3: 新冠疫情对中国采购的影响 - 公司不在中国销售,疫情对销售无影响;目前尚未出现供应中断情况,但工厂恢复正常生产的时间可能会比平时长;公司正加快从中国发货,预计返校季产品供应充足,但情况动态变化,可能会有改变 [33][34] 问题4: 2019年新产品的收入规模及2020年新产品推出计划 - 2019年推出的TruSens、GBC Foton 30等产品实现收入约1300万美元,许多产品仍在全球推广中;2020年将继续推出新产品,预计之前提到的产品线将继续扩展 [37][38] 问题5: 2020年生产力提升的领域和目标 - 目标约为3000万美元,涉及数千个项目,包括商品成本、物流、配送中心以及一般和行政职能;4月将在北美推出单一ERP系统,预计下半年会带来额外的生产力提升 [40][41] 问题6: ERP实施是否有增量成本 - 过去几年资本支出在3200万至3400万美元之间,用于ERP规划和开发;今天提供的指导包括ERP计划支出,目前难以确定季度影响,待第一季度后会提供更多信息 [43] 问题7: 澳大利亚市场客户整合的影响 - 预计销售压力将持续,与大客户的业务量将减少;公司正管理澳大利亚业务以提高盈利能力,预计2020年销售略有下降,但盈利能力将改善 [45][46] 问题8: 北美第四季度销售下降的原因及应对措施 - 北美业务受第二和第三季度影响较大,第一和第四季度相对较弱,这是正常情况,公司会进行规划;总体而言,2019年北美业务增长3%,主要得益于返校季的成功 [49] 问题9: 美元商店渠道的情况及未来展望 - 2018年在该渠道较为激进,但盈利能力不佳,2019年减少投入以平衡收入增长和盈利能力;预计2020年该渠道会有增量销售,但占比不会很大 [51] 问题10: 国际市场提价对产品竞争力的影响 - 公司会考虑竞争环境进行定价,亚洲生产并以美元计价的产品,竞争对手也会有类似定价;本地生产的产品定价不同;公司团队会确保产品在市场上具有竞争力 [53] 问题11: 股票回购计划的剩余授权金额 - 大致超过1亿美元,具体金额需后续提供,公司今年有足够资金进行回购 [55][56] 问题12: 北美和欧洲市场的销售展望 - 预计北美市场销量下降,价格略有上升,整体较2019年略有下降;欧洲市场可比销售额大致持平,货币因素会使其略有下降 [59][61] 问题13: 2020年1400万美元正常化薪酬增加的原因 - 2019年部分激励目标未达成,未获得目标奖金;2020年计划假设能获得这些奖金,主要是年度激励未在2019年实现 [63] 问题14: 2019年未达预期的原因 - EMEA和国际业务未达到许多目标,影响了整体业绩;年度激励基于营运资金效率,公司在2019年设定的目标较高,未达成该目标,约占总年度激励的20% [65] 问题15: 2020年关税影响金额是否变化 - 由于关税降低,预计影响金额会比之前预计的700万美元略低 [68][69] 问题16: 毛利率扩张是否会在全年均匀分布 - 毛利率扩张主要由国际业务和生产力推动,难以预测按季度的情况,总体预计全年会有一定扩张 [71] 问题17: 对并购管道的看法及2020年是否会活跃 - 并购难以预测,是公司核心战略,但公司会谨慎购买,确保不支付过高价格,无法确定2020年是否会有并购发生 [73] 问题18: 关税调整对利润率的影响及相关计算 - 关税实际降低在2月,需通过采购库存周期来调整,与提价时类似,会有三个月的滞后,目标是使成本与销售价格匹配,对利润率影响中性 [76] 问题19: EMEA市场的最新情况 - EMEA市场2019年总体表现良好,与2018年可比销售额相近,但受货币影响,以美元计算销售额下降6%;预计2020年业务持平,当地经济有所放缓,不期望有显著增长 [78] 问题20: 2019 - 2020年是否有碎纸机销售影响 - 2018年欧洲隐私法导致碎纸机销售在第二和第三季度激增,使2019年对比困难;2019 - 2020年没有类似影响 [80] 问题21: 美国返校季和业务端的渠道增长情况 - 返校季主要由沃尔玛、Target和亚马逊主导,预计将持续;业务端亚马逊在中小业务领域取得进展,独立渠道表现出色,预计将继续增长 [83][85] 问题22: 2020年资本分配计划 - 公司未在未来计划中预测股票回购,有自由现金流进行更多回购,但未提供具体指导 [87] 问题23: 2020年是否会增加自有品牌销售 - 自有品牌约占销售额的6% - 7%,预计2020年略低于2019年,稳定状态下会继续参与,占比维持在6%左右 [89] 问题24: 是否假设投入成本保持不变 - 公司会努力从较低的投入成本中获取节省,并将其用于增加利润或需求生成计划;2018年底大量采购库存以避免关税成本增加,2020年需重新采购或面临成本增加 [91][92]
ACCO(ACCO) - 2019 Q4 - Earnings Call Presentation
2020-02-12 19:44
业绩总结 - 2019年总销售额达到19.6亿美元,同比增长1%[6] - 2019年调整后每股收益为1.20美元,反映了收购、北美市场增长和较低的流通股数量[6] - 2019年运营现金流为2.04亿美元,自由现金流为1.72亿美元[6] - 2019年调整后的EBITDA为2.97亿美元,较2018年增长6%[24] - 2019年调整后的净收入为1.216亿美元,调整后的每股收益为1.20美元[40] - 2019年净收入为43.5百万美元,占销售额的7.4%[44] - 2019年自由现金流为1.72亿美元,较2018年增加11%[24] 用户数据 - 北美销售额增长3%,运营收入增长12%[6] - EMEA地区销售额持平,国际销售额因收购增长6%[6] - 2019年第四季度销售额为5.374亿美元,同比增长1.5%,收购贡献2480万美元[20] - 2019年第四季度调整后运营收入为7640万美元,同比增长6.3%[20] - 2019年全年,ACCO Brands的可比净销售额变化为0.8%[59] 未来展望 - 2020年预计净销售额将下降1%至增长1%[31] - 2020年调整后的每股收益预计在1.20美元至1.30美元之间[31] - 2019年资本支出为3300万美元,预计2020年将减少至2600万美元[32] 新产品和新技术研发 - 2019年实现4000万美元的成本节约,其中3100万美元来自成本节约,900万美元来自收购协同效应[14] 市场扩张和并购 - 2019年回购830万股股票,净支出6500万美元,并支付2440万美元的股息[15] - 2019年总债务为8.16亿美元,平均利率为3.55%[25] 负面信息 - 2019年第一季度,ACCO Brands北美的GAAP净销售额变化为-3.1%[59] - 2019年第二季度,ACCO Brands的总GAAP净销售额变化为-2.9%,对应的销售额减少为1190万美元[59] - 2019年全年,ACCO Brands EMEA的GAAP净销售额变化为-5.9%,销售额减少为3590万美元[59] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年净负债比率为2.7倍,长期目标为2.0倍至2.5倍[28] - 2019年第四季度支付股息600万美元,回购80万股股票,支出700万美元[29]
ACCO(ACCO) - 2019 Q3 - Quarterly Report
2019-10-31 03:16
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日,公司总资产为27.221亿美元,较2018年12月31日的27.864亿美元有所下降[9] - 2019年前三季度净销售额为14.183亿美元,2018年同期为14.119亿美元[10] - 2019年前三季度净利润为6330万美元,2018年同期为7170万美元[10] - 2019年前三季度基本每股收益为0.63美元,2018年同期为0.68美元[10] - 截至2019年9月30日,公司总负债为19.552亿美元,较2018年12月31日的19.967亿美元有所下降[9] - 2019年前三季度综合收益为4660万美元,2018年同期为6210万美元[11] - 截至2019年9月30日,公司股东权益为7.669亿美元,较2018年12月31日的7.897亿美元有所下降[9] - 2019年前三季度销售、一般和行政费用为2.878亿美元,2018年同期为2.946亿美元[10] - 截至2019年9月30日,公司现金及现金等价物为3770万美元,较2018年12月31日的6700万美元有所下降[9] - 2019年前三季度利息费用为3360万美元,2018年同期为3090万美元[10] - 2019年前九个月净收入为6.33亿美元,2018年同期为7.17亿美元[13] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为7.51亿美元,2018年同期为8.47亿美元[13] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为6.91亿美元,2018年同期为6.34亿美元[13] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为3.41亿美元,2018年同期为提供3900万美元[13] - 2019年9月30日现金及现金等价物期末余额为3.77亿美元,2018年同期为9.5亿美元[13] - 2019年3月31日股东权益总额为7.648亿美元,6月30日为7.78亿美元,9月30日为7.669亿美元[15] - 2019年3月31日普通股数量为1.1亿股,6月30日和9月30日均为1.0亿股[15] - 2018年12月31日普通股股数为1.06249322亿股,2019年3月31日为1.0642618亿股,6月30日为1.03026456亿股[16] - 2019年前九个月累计支付利息所得税2.76亿美元和3.86亿美元,2018年同期为2.28亿美元和2.45亿美元[13] - 2019年各阶段宣布的股息均为每股0.06美元[15] - 2019年9月30日普通股回购数量为2,258,645股[17] - 2019年9月30日的股份数量为97,187,147股[17] - 截至2019年9月30日,公司总债务为9.235亿美元,长期净债务为8.825亿美元;截至2018年12月31日,总债务为8.88亿美元,长期净债务为8.43亿美元[53] - 截至2019年9月30日,库存原材料为4320万美元,较2018年12月31日的5540万美元有所下降;库存商品为26540万美元,较2018年12月31日的28090万美元有所下降;总库存为31250万美元,较2018年12月31日的34060万美元有所下降[72] - 截至2019年9月30日,商誉总额为7.097亿美元,较2018年12月31日的7.089亿美元略有增加,主要因国际业务收购增加1230万美元,外币折算减少1150万美元[74] - 截至2019年9月30日,可辨认无形资产总值为7.568亿美元,较2018年12月31日的7.87亿美元有所下降[81] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月,无形资产摊销费用分别为860万美元和940万美元;九个月分别为2680万美元和2720万美元[82] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月,公司分别记录了210万美元和480万美元的重组费用[84] - 2019年9月30日止九个月,公司重组负债余额为5400万美元,其中员工解雇成本4600万美元、租赁协议终止成本300万美元、其他成本500万美元[86][87] - 2019年第三季度,公司所得税费用为1220万美元,税前收入为4020万美元,有效税率为30.3%;2018年同期所得税费用为1340万美元,税前收入为4900万美元,有效税率为27.3%[89] - 2019年前九个月,公司所得税费用为3810万美元,税前收入为1.014亿美元,有效税率为37.6%;2018年同期所得税费用为2740万美元,税前收入为9910万美元,有效税率为27.6%[90][91] - 2019年第一季度,公司因巴西税务评估增加不确定税务准备金560万美元,应在2018年记录,该调整使2019年第一季度所得税费用增加560万美元,净收入减少560万美元[93][94] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司与巴西税务评估相关的准备金分别为3340万美元和4450万美元(2012年12月31日汇率)[98] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日,公司总流通股分别为9720万股和1.027亿股[100] - 2019年前九个月和2018年前九个月,公司分别回购并注销700万股和600万股[100] - 2019年第三季度和前九个月,公司加权平均普通股基本流通股分别为9760万股和1.004亿股;2018年同期分别为1.038亿股和1.056亿股[102] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司现金流量指定外汇合约未到期的美元等值名义价值分别为1.037亿美元和9870万美元[107] - 2019年第三季度和前九个月,反摊薄股份数量分别约为500万股和470万股;2018年同期分别约为380万股和360万股[102] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司未指定的外汇合约未平仓的美元等值名义价值分别为8550万美元和1.133亿美元[108] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司指定为套期工具的外汇合约资产公允价值分别为200万美元和330万美元,负债公允价值分别为30万美元和10万美元[109] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司未指定为套期工具的外汇合约资产公允价值分别为150万美元和1270万美元,负债公允价值分别为150万美元和1270万美元[109] - 2019年和2018年第三季度,外汇合约现金流量套期在其他综合收益(有效部分)的损益分别为270万美元和 - 360万美元,重分类至损益的金额分别为 - 70万美元和260万美元[110] - 2019年和2018年前九个月,外汇合约现金流量套期在其他综合收益(有效部分)的损益分别为230万美元和 - 160万美元,重分类至损益的金额分别为 - 360万美元和550万美元[111] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司远期货币合约资产公允价值分别为350万美元和1660万美元,负债公允价值分别为280万美元和1.45亿美元[114] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司总债务账面价值分别为9.235亿美元和8.88亿美元,估计公允价值分别为9.361亿美元和8.486亿美元[114] - 截至2018年12月31日,与未完成的服务或扩展维护协议相关的未赚取收入为500万美元,2019年前三季度和前九个月分别确认了80万美元和370万美元,截至2019年9月30日,未赚取收入为480万美元[121] - 公司预计未来12个月确认约420万美元的未赚取收入,12个月后确认60万美元[121] - 2019年和2018年第三季度累计其他综合收益(损失)重分类净额分别为 - 80万美元和 - 290万美元,前九个月分别为 - 110万美元和 - 740万美元[117] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月,公司净销售额分别为5.057亿美元和5.073亿美元、14.183亿美元和14.119亿美元[123][124][130] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月,公司经营收入分别为4880万美元和5750万美元;九个月分别为1.281亿美元和1.21亿美元[132] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月,公司利息费用分别为1150万美元和1160万美元;九个月分别为3360万美元和3090万美元[132] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月,公司税前收入分别为4020万美元和4900万美元;九个月分别为1.014亿美元和9910万美元[132] - 2019年第三季度净销售额为50570万美元,较去年减少160万美元,降幅0.3%;可比净销售额(排除外汇和Foroni)增长0.5%[155][158][159] - 2019年第三季度营业利润为4880万美元,较去年下降870万美元,降幅15.1%[155][158] - 2019年第三季度经营现金流为1.908亿美元,远高于去年的9120万美元;2019年前九个月经营现金流为7510万美元,较去年减少960万美元[156][157] - 2019年第三季度产品销售成本为3.498亿美元,较去年增加330万美元,增幅1.0%[158][161] - 2019年第三季度毛利润为1.559亿美元,较去年减少490万美元,降幅3.0%[158][163] - 2019年第三季度净利润为2800万美元,较去年减少760万美元,降幅21.3%[158] - 毛利率从31.7%降至30.8%[164] - SG&A费用从9280万美元增至9640万美元,增长3.9%,占净销售额的比例从18.3%增至19.1%[165] - 营业收入从5750万美元降至4880万美元,下降15.1%[166] - 利息费用从1160万美元降至1150万美元,下降0.9%[166] - 非运营养老金收入从260万美元降至130万美元,下降50.0%[167] - 净收入从3560万美元降至2800万美元,下降21.3%,摊薄后每股收益从0.34美元降至0.28美元[169] - 九个月净销售额从14.119亿美元增至14.183亿美元,增长0.5%,净收入从7170万美元降至6330万美元,下降11.7%,摊薄后每股收益从0.66美元降至0.62美元[179][180] - 公司毛利率从31.9%降至31.6%,SG&A费用为2.878亿美元,较去年的2.946亿美元下降680万美元,降幅2.3%[183] - SG&A占净销售额的百分比从去年的20.9%降至20.3%,重组费用为480万美元,较去年的790万美元下降310万美元[184] - 营业收入为1.281亿美元,较去年的1.21亿美元增加710万美元,增幅5.9%;利息费用为3360万美元,较去年的3090万美元增加270万美元,增幅8.7%[185][186] - 非运营养老金收入为410万美元,较2018年的710万美元下降300万美元,降幅42.3%;所得税费用为3810万美元,有效税率为37.6%[186][187] - 去年所得税费用为2740万美元,有效税率为27.6%;净收入为6330万美元,较去年的7170万美元下降840万美元,降幅11.7%[189][191] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月,ACCO Brands北美地区净销售额分别为2.724亿美元和2.634亿美元;九个月分别为7.407亿美元和7.118亿美元[123][130] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月,ACCO Brands EMEA地区净销售额分别为1.331亿美元和1.431亿美元;九个月分别为4.079亿美元和4.381亿美元[123][130] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月,ACCO Brands国际地区净销售额分别为1.002亿美元和1.008亿美元;九个月分别为2.697亿美元和2.62亿美元[123][130] - 北美地区净销售额从2.634亿美元增至2.724亿美元,增长3.4%,运营收入与去年持平,利润率从12.8%降至12.4%[170][172][173] - EMEA地区净销售额从1.431亿美元降至1.331亿美元,下降7.0%,运营收入从1460万美元降至1380万美元,下降5.5%,利润率从10.2%增至10.4%[170][175][176] - 国际地区净销售额从1.008亿美元降至1.002亿美元,下降
ACCO(ACCO) - 2019 Q2 - Quarterly Report
2019-08-01 01:25
财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2019年6月30日,公司总资产为29.528亿美元,较2018年12月31日的27.864亿美元增长6%[9] - 截至2019年6月30日,公司总负债为21.748亿美元,较2018年12月31日的19.967亿美元增长9%[9] - 2019年6月30日股东权益总额为7.78亿美元,2018年12月31日为7.897亿美元[13] - 2019年6月30日普通股数量为1.03026456亿股,2018年12月31日为1.06249332亿股[14] - 2019年6月30日库存股数量为3967.445万股,2018年12月31日为3500.622万股[14] - 2019年6月30日净股数为9905.9011万股,2018年12月31日为1.0274871亿股[14] - 2017年12月31日公司股东权益总额为7.741亿美元,2018年3月31日为7.65亿美元,2018年6月30日为7.483亿美元[15] - 2017年12月31日普通股数量为1.09597197亿股,2018年3月31日为1.11279427亿股,2018年6月30日为1.08122567亿股[16] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司总债务分别为11.048亿美元和8.88亿美元,长期净债务分别为10.497亿美元和8.43亿美元[41] - 截至2019年6月30日,循环信贷安排下未偿还借款为2.965亿美元,剩余可用借款金额为2.86亿美元(含1750万美元未使用信用证)[46] - 截至2019年6月30日,库存总计3.707亿美元,较2018年12月31日的3.406亿美元有所增加[58] - 截至2019年6月30日,商誉净额为7.083亿美元,较2018年12月31日的7.089亿美元略有减少[60] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司可辨认无形资产净值分别为7.718亿美元和7.87亿美元[66] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日,公司总流通股分别为9910万股和1.046亿股[82] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司具有现金流指定的外汇合约未平仓名义美元价值分别为9020万和9870万[89] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司未指定的外汇合约未平仓名义美元价值分别为1.572亿和1.133亿[90] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司衍生金融工具资产公允价值分别为1200万和1660万,负债公允价值分别为1260万和1450万[91] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司总债务账面价值分别为11.048亿和8.88亿,估计公允价值分别为11.077亿和8.486亿[96] - 2018年12月31日公司累计其他综合收益(损失)为 - 4.617亿,2019年6月30日为 - 4.589亿[97] - 截至2018年12月31日,未赚取收入为500万美元,2019年截至6月30日的三个月和六个月分别确认130万美元和290万美元,截至2019年6月30日未赚取收入为460万美元,预计未来12个月确认约400万美元,12个月后确认60万美元[103] - 截至2019年6月30日,合并现金及现金等价物为9410万美元,约7600万美元存于巴西[187] 财务数据关键指标变化 - 收入利润相关 - 2019年第二季度净销售额为5.187亿美元,较2018年同期的4.988亿美元增长4%[10] - 2019年上半年净销售额为9.126亿美元,较2018年同期的9.046亿美元增长0.9%[10] - 2019年第二季度净利润为3590万美元,较2018年同期的2570万美元增长40%[10] - 2019年上半年净利润为3530万美元,较2018年同期的3610万美元下降2%[10] - 2019年第二季度基本每股收益为0.35美元,较2018年同期的0.24美元增长46%[10] - 2019年上半年基本每股收益为0.35美元,较2018年同期的0.34美元增长3%[10] - 2019年第二季度综合收益为4400万美元,较2018年同期的2650万美元增长66%[11] - 2019年上半年综合收益为3810万美元,较2018年同期的3060万美元增长24%[11] - 2019年上半年净收入为3.53亿美元,2018年同期为3.61亿美元[12] - 2018年第一季度净亏损1040万美元,第二季度净利润2570万美元[15] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月,美国净销售额分别为270.6百万美元和245.7百万美元;六个月分别为410.6百万美元和390.1百万美元[105] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月,ACCO Brands EMEA净销售额分别为128.3百万美元和140.5百万美元;六个月分别为274.8百万美元和295.0百万美元[105] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月,ACCO Brands International净销售额分别为82.5百万美元和75.5百万美元;六个月分别为169.5百万美元和161.2百万美元[105] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月,净销售额分别为518.7百万美元和498.8百万美元;六个月分别为912.6百万美元和904.6百万美元[105] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月,产品和服务在某一时点转移的净销售额分别为491.3百万美元和485.8百万美元;六个月分别为864.7百万美元和878.7百万美元[106] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月,产品和服务在一段时间内转移的净销售额分别为27.4百万美元和13.0百万美元;六个月分别为47.9百万美元和25.9百万美元[106] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月,ACCO Brands North America净销售额分别为307.9百万美元和282.8百万美元;六个月分别为468.3百万美元和448.4百万美元[113] - 2019年3个月和6个月北美业务运营收入分别为6.06亿美元和6.74亿美元,2018年同期为5.15亿美元和5.44亿美元[115] - 2019年3个月和6个月公司运营收入分别为6.14亿美元和7.93亿美元,2018年同期为5.18亿美元和6.35亿美元[115] - 2019年3个月和6个月利息费用分别为1.17亿美元和2.21亿美元,2018年同期为0.99亿美元和1.93亿美元[115] - 2019年3个月北美业务净销售和运营收入分别增长8.9%和17.7%[131] - 2019年3个月GOBA收购为国际业务贡献1190万美元净销售和170万美元运营收入[131] - 公司2019年第二季度净销售额为5.187亿美元,较去年同期增加1990万美元,增幅4.0%,主要因北美地区提价,外汇换算使净销售额减少1410万美元,降幅2.8%[134][135] - 产品销售成本为3.529亿美元,较去年同期增加1650万美元,增幅4.9%,外汇换算使其减少980万美元,降幅2.9%[134][136] - 毛利润为1.658亿美元,较去年同期增加340万美元,增幅2.1%,外汇换算使其减少430万美元,降幅2.6%,毛利率从32.6%降至32.0%[134][137][138] - 销售、一般和行政费用为9550万美元,较去年同期减少450万美元,降幅4.5%,外汇换算使其减少310万美元,降幅3.1%,占净销售额的比例从20.0%降至18.4%[134][139][140] - 运营收入为6140万美元,较去年同期增加960万美元,增幅18.5%,外汇换算使其减少80万美元,降幅1.5%[134][140] - 利息费用为1170万美元,较去年同期增加180万美元,增幅18.2%,主要因平均未偿债务增加和可变利率债务利率上升[134][141] - 非运营养老金收入为140万美元,较去年同期减少90万美元,降幅39.1%,因外国计划资产预期回报率降低[134][142] - 所得税费用为1530万美元,有效税率为29.9%,去年同期分别为1830万美元和41.6%,去年高税率因瑞典公司税率降低导致递延税项资产和负债重估等[134][143] - 净收入为3590万美元,较去年同期增加1020万美元,增幅39.7%,外汇换算使其减少90万美元,降幅3.5%,摊薄后每股收益从0.24美元增至0.35美元[134][144] - 北美地区净销售额为3.079亿美元,较去年同期增加2510万美元,增幅8.9%,运营收入为6060万美元,较去年同期增加910万美元,增幅17.7%,运营利润率从18.2%增至19.7%[134][146][148][149] - 公司净销售额为91260万美元,较上年同期增加800万美元,增幅0.9%,其中GOBA贡献2370万美元,外币换算使净销售额减少3570万美元,降幅3.9%,排除GOBA和外币换算后可比净销售额增长2.2%[155] - 产品销售成本为62100万美元,较上年同期增加630万美元,增幅1.0%,其中GOBA贡献1560万美元,外币换算使成本减少2440万美元,降幅4.0%,排除GOBA和外币换算后成本因北美和欧洲成本增加而上升[156] - 毛利润为29160万美元,较上年同期增加170万美元,增幅0.6%,其中GOBA贡献810万美元,外币换算使毛利润减少1130万美元,降幅3.9%,排除GOBA和外币换算后因北美净销售额增加而上升,毛利率与上期持平[158] - 销售、一般和行政费用为19140万美元,较上年同期减少1040万美元,降幅5.2%,其中GOBA贡献330万美元,外币换算使其减少740万美元,降幅3.7%,排除相关因素后因成本节约而下降,占净销售额比例从22.3%降至21.0%[159][160] - 重组费用为270万美元,较上年同期减少410万美元,降幅60.3%,本期与北美和国际业务结构调整的遣散费有关,上期主要与Esselte整合活动和北美业务结构变化有关[160] - 营业收入为7930万美元,较上年同期增加1580万美元,增幅24.9%,其中GOBA贡献400万美元,外币换算使其减少300万美元,降幅4.7%,排除相关因素后因成本节约和净销售额增加而上升[161] - 利息费用为2210万美元,较上年同期增加280万美元,增幅14.5%,主要因本期平均未偿债务增加和浮动利率债务利率上升[162] - 非经营性养老金收入为280万美元,较上年同期减少170万美元,降幅37.8%,原因是国外计划资产预期回报率降低[163] - 本期所得税费用为2590万美元,有效税率42.3%,上年同期为1400万美元,有效税率27.9%,本期高税率与巴西税务评估等相关准备金有关[163][164] - 本期净利润为3530万美元,较上年同期减少80万美元,降幅2.2%,外币换算使其减少130万美元,降幅3.6%,排除后略有增加,摊薄后每股收益为0.34美元,较上年同期增加0.01美元,增幅3.0%,因股票回购计划使流通股减少[167] - 2019年上半年GAAP净销售额变化总计1.99亿美元,可比净销售额变化总计2.21亿美元,变化率分别为4.0%和4.4%[181][182] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为11.57亿美元,2018年同期为0.65亿美元[12] - 2019年上半年投资活动净现金使用量为1.96亿美元,2018年同期为1.7亿美元[12] - 2019年上半年融资活动净现金提供量为16.19亿美元,2018年同期为9.21亿美元[12] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加2.71亿美元,2018年同期为6.23亿美元[12] - 2019年上半年经营活动使用现金1.157亿美元,比2018年同期多1.092亿美元[189] - 2019年上半年应收账款使用现金2970万美元,2018年同期贡献780万美元;存货使用现金2660万美元,2018年同期使用7470万美元;应付账款使用现金7440万美元,2018年同期贡献6000万美元[190][191] - 2019年和2018年上半年投资活动使用现金分别为1960万美元和1700万美元[193] - 2019年和2018年上半年融资活动提供现金分别为1.619亿美元和9210万美元[194][195] 财务数据关键指标变化
ACCO(ACCO) - 2019 Q1 - Quarterly Report
2019-05-03 01:06
公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日,公司总资产为28.274亿美元,较2018年12月31日的27.864亿美元增长1.47%[9] - 2019年第一季度净销售额为3.939亿美元,较2018年同期的4.058亿美元下降2.93%[10] - 2019年第一季度毛利润为1.258亿美元,较2018年同期的1.275亿美元下降1.33%[10] - 2019年第一季度经营收入为1790万美元,较2018年同期的1170万美元增长52.99%[10] - 2019年第一季度净亏损60万美元,而2018年同期净利润为1040万美元[10] - 2019年第一季度基本每股亏损0.01美元,2018年同期基本每股收益0.10美元[10] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为6130万美元,2018年同期为提供6040万美元[15] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为1250万美元,较2018年同期的800万美元增加56.25%[15] - 2019年第一季度融资活动净现金提供量为1.076亿美元,2018年同期为使用700万美元[15] - 截至2019年3月31日,公司现金及现金等价物为1.005亿美元,较期初的6700万美元增加49.99%[9][15] - 2018年12月31日至2019年3月31日,公司净亏损0.6百万美元,总权益从789.7百万美元降至764.8百万美元[17] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日,公司总债务分别为10.113亿美元和8.88亿美元,长期债务净额分别为9.494亿美元和8.43亿美元[45] - 截至2019年3月31日,公司存货总额为3.997亿美元,较2018年12月31日的3.406亿美元有所增加[62] - 截至2019年3月31日,公司商誉净额为7.069亿美元,较2018年12月31日的7.089亿美元略有减少[65] - 截至2019年3月31日,公司可辨认无形资产总额为7.762亿美元,较2018年12月31日的7.87亿美元有所减少[70] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月,公司无形资产摊销费用均为930万美元[71] - 2019年截至3月31日的三个月,公司记录重组费用270万美元,主要用于北美和国际业务部门运营结构调整的遣散费[73] - 2019年截至3月31日的三个月,公司记录所得税费用1060万美元,税前收入为1000万美元,有效税率为106%[75] - 2019年第一季度因巴西税务评估增加的560万美元税收费用应在2018年记录,但该金额对2018年和2019年的净收入不构成重大影响[76] - 2018年第一季度,公司税前收入610万美元,所得税收益430万美元[77] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日,公司总流通股分别为1.025亿股和1.078亿股[84] - 2019年和2018年第一季度,公司分别回购并注销130万股和80万股[84] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日,公司有现金流量指定外汇合约未平仓,美元等值名义价值分别为9630万美元和9870万美元[92] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日,公司有未指定外汇合约未平仓,美元等值名义价值分别为1.503亿美元和1.133亿美元[93] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日,公司衍生金融工具公允价值分别为1010万美元和1660万美元[95] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日,远期货币合约资产分别为1.01亿美元和1.66亿美元,负债分别为0.92亿美元和1.45亿美元[98] - 2019年3月31日和2018年12月31日,总债务账面价值分别为10.113亿美元和8.88亿美元,估计公允价值分别为10.038亿美元和8.486亿美元[99] - 2018年12月31日累计其他综合收益(损失)为 - 4.617亿美元,2019年3月31日为 - 4.67亿美元[100] - 2019年第一季度累计其他综合收益(损失)重分类净额为 - 0.1亿美元,2018年同期为 - 0.21亿美元[102] - 截至2018年12月31日,未实现收入为0.5亿美元,2019年第一季度确认0.16亿美元,截至2019年3月31日为0.54亿美元,预计未来12个月确认0.41亿美元,之后确认0.13亿美元[106] - 2019年第一季度净销售额为3.939亿美元,2018年同期为4.058亿美元[108][109][116] - 2019年第一季度公司净销售额3.939亿美元,较2018年的4.058亿美元下降2.9%,成本2.681亿美元,较2018年的2.783亿美元下降3.7%,毛利润1.258亿美元,较2018年的1.275亿美元下降1.3%,毛利率31.9%,较2018年提高0.5个百分点[137] - 2019年第一季度公司经营收入1790万美元,较2018年的1170万美元增长53.0%,经营利润率4.5%,较2018年提高1.6个百分点[137] - 2019年第一季度公司净亏损60万美元,而2018年净利润1040万美元,摊薄后每股亏损0.01美元,2018年为0.09美元[137] - 2019年第一季度公司经营现金流较上年同期减少1.217亿美元,主要因2018年底采购的库存于2019年第一季度付款[135] - 公司净销售额为3.939亿美元,较上年同期减少1190万美元,降幅2.9%,外币换算使净销售额减少2160万美元,降幅5.3%[138] - 产品销售成本为2.681亿美元,较上年同期减少1020万美元,降幅3.7%,外币换算使成本减少1460万美元,降幅5.2%[139] - 毛利润为1.258亿美元,较上年同期减少170万美元,降幅1.3%,外币换算使毛利润减少700万美元,降幅5.5%,毛利润占净销售额的比例从31.4%增至31.9%[140][141] - 销售、一般和行政费用为9590万美元,较上年同期减少590万美元,降幅5.8%,外币换算使其减少430万美元,降幅4.2%,该费用占净销售额的比例从25.1%降至24.3%[143][144] - 重组费用为270万美元,较上年同期减少200万美元,降幅42.6%[144] - 营业收入为1790万美元,较上年同期增加620万美元,增幅53.0%,外币换算使营业收入减少220万美元,降幅18.8%[145] - 利息费用为1040万美元,较上年同期增加100万美元,增幅10.6%;非经营性养老金收入为140万美元,较上年同期减少80万美元,降幅36.4%[146][147] - 公司本季度净亏损60万美元,上年同期净利润为1040万美元,外币换算使净收入减少40万美元,降幅3.8%,摊薄后每股亏损0.01美元,上年同期为每股收益0.09美元[149] - 截至2019年3月31日,公司在2017年循环信贷安排下的借款为3亿美元,可用借款金额为1.836亿美元[161] - 截至2019年3月31日,公司合并现金及现金等价物为1.005亿美元,其中约7600万美元存于巴西[165] - 截至2019年3月31日,公司现有优先有担保信贷安排的加权平均利率为2.85%,优先无担保票据的固定利率为5.25%[166] - 2019年第一季度,公司记录的重组费用总计270万美元,非重组整合费用总计30万美元[168][169] - 2019年第一季度经营活动使用现金6130万美元,较2018年同期提供的6040万美元减少1.217亿美元[170] - 2019年第一季度应收账款贡献1.081亿美元,2018年同期为1.62亿美元;存货采购支出5730万美元,2018年同期为4350万美元;应付账款使用现金7990万美元,2018年同期贡献880万美元[170][172] - 2019年第一季度客户激励支付比上一年度减少1500万美元,年度和长期员工激励支付比上一年度减少约1200万美元[171] - 2019年和2018年第一季度,投资活动使用现金分别为1250万美元和800万美元[172] - 2019年和2018年第一季度,资本支出分别为720万美元和800万美元[174] - 2019年第一季度融资活动提供现金1.076亿美元,2018年同期使用现金700万美元[175] - 2019年第一季度公司共回购131.8415万股普通股,平均每股价格8.37美元[185] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日,公司遵守所有适用的贷款契约[177] 公司股权结构变化 - 2018年12月31日至2019年3月31日,普通股数量从106,249,322股变为106,426,180股,库存股从3,500,622股变为3,959,609股,净股数从102,748,700股变为102,466,571股[18] 公司收购相关情况 - 2018年7月2日,公司完成对GOBA Internacional的收购,初步购买价格约为3720万美元[24] - 2019年1月31日,公司完成对Cumberland品牌某些资产的收购,购买价格为澳元820万(基于当日汇率约合600万美元)[36] - 2019年第一季度,Cumberland资产收购相关交易成本为10万美元,计入销售、一般和行政费用[36] - 截至2019年1月31日,Cumberland资产收购中,库存资产公允价值为280万美元,可辨认无形资产为320万美元[37] - GOBA收购交易的成交价格为墨西哥比索7.968亿(按2018年7月2日汇率换算为3990万美元),扣除190万美元现金后初步收购价为3720万美元,部分收购款(墨西哥比索1.15亿,按2018年7月2日汇率换算为580万美元)存入托管账户[39] - 2019年第一季度GOBA净销售额为1180万美元[40] - 计算得出商誉价值为200万美元,收购价格为3910万美元,承担负债公允价值为1890万美元,收购资产公允价值为5600万美元[41] - 2018年GOBA收购交易成本为110万美元,计入利息和SG&A费用[44] - 公司在Cumberland资产收购中获得的可辨认无形资产公允价值为320万美元,在GOBA收购中获得的可辨认无形资产公允价值为1030万美元[66][67] - 2018年7月2日公司完成对GOBA Internacional的收购,初步收购价约3720万美元,该收购为国际业务贡献1180万美元净销售额和250万美元经营收入[130][133] 会计标准采用情况 - 2019年1月1日,公司采用会计标准ASU No. 2016 - 02,对1月1日合并资产负债表产生多项调整,如使用权资产增加90.9百万美元等[26][31][32] - 2019年3月31日,采用ASU 2016 - 02对合并资产负债表有影响,使用权资产为83.6百万美元,长期租赁负债增加59.7百万美元等[34] - 2018年8月发布的ASU No. 2018 - 15,公司正在评估其对合并财务报表的影响,该标准2019年12月15日后财年生效[28][29] - 采用ASU 2016 - 02未对公司运营合并报表和现金流量合并报表产生重大影响[35] - 2019年1月1日采用新租赁准则,使期初留存收益净增加50万美元,对资产负债表影响重大,对利润表和现金流量表影响不重大[50] 公司租赁及福利相关情况 - 2019年第一季度租赁费用为660万美元,其中经营租赁成本700万美元,转租收入40万美元[52] - 2019年第一季度养老金和退休后计划的净定期福利收入,美国为10万美元,国际为60万美元[57] - 2019年公司预计向设定受益计划缴款约2120万美元,截至2019年3月31日的三个月已缴款750万美元[58] 公司基于股票的薪酬费用情况 - 2019年第一季度公司基于股票的薪酬费用为200万美元,2018年同期为320万美元[60] 公司税务相关情况 - 美国联邦法规对2015年及以后年份的税务审查仍开放,外国和美国州司法管辖区的法规时效一般为2 - 5年[78] - 公司为巴西税务评估第二评估案增提560万美元准备金,使总准备金达到2750万美元[81] - 2012年,公司为巴西税务评估相关应急事项计提4450万美元准备金,其中4330万美元作为购买价格调整[83] - 2018年第一季度,公司冲回与2011年相关的560万美元准备金[83] - 公司面临巴西税务评估相关未决诉讼,若FRD立场最终成立,支付评估金额将对结算年度现金流产生重大不利影响[119] 公司诉讼相关情况 - 公司还涉及各类诉讼和监管程序,主要与专利侵权、员工解雇等有关,管理层认为除巴西税务评估外,目前未决事项最终解决不会对财务状况等产生重大
ACCO(ACCO) - 2018 Q4 - Annual Report
2019-02-28 05:59
产品与市场地位 - 超75%的净销售额来自在所选产品类别中占据第一或第二位置的品牌[8] 销售区域占比变化 - 2018年美国销售额占比约42%,低于2017年的45%[8] - 2018 - 2016年,北美业务销售占比分别为49%、51%、65%[13] - 2018 - 2016年,欧洲、中东和非洲业务销售占比分别为31%、28%、11%[13] - 2018 - 2016年,国际业务销售占比分别为20%、21%、24%[13] 客户销售占比情况 - 2018年十大客户占净销售额的40%[18] - 2018年和2017年无单一客户净销售额超10%[18] - 2016年最大客户史泰博和沃尔玛净销售额分别约占14%和10%[18] 产品采购情况 - 目前约一半产品在当地制造,另一半在低成本国家采购[26] 销售与盈利季节性趋势 - 历史上第三和第四季度销售和盈利较高,预计趋势将持续[27] 员工情况 - 截至2018年12月31日,公司约有6700名全职和兼职员工,其中约850名北美员工受集体谈判协议覆盖,一份覆盖约50名员工的协议于2018年12月31日到期并在协商中,另一份覆盖约450名员工的协议将于2019年到期[31] 外汇远期合约情况 - 截至2018年12月31日和2017年,未到期外汇远期合约名义金额分别为2.12亿美元和1.885亿美元,这些外汇合约的净公允价值分别为210万美元和 - 30万美元[311] - 截至2018年12月31日,公司外汇远期合约组合汇率不利变动10%,未实现收益将减少1180万美元[311] 收购借款情况 - 为PA收购,公司借入1亿澳元;为Esselte收购,于2017年1月31日完成时借入3亿欧元[313] 贷款利率情况 - 截至2018年12月31日,欧元、澳元和加元贷款适用利率为1.50%,基准利率贷款适用利率为0.50%,循环信贷额度未使用部分承诺费率为0.30%[316] - 综合杠杆比率>4.00至1.00时,欧元/澳元/加元贷款适用利率为2.50%,基准利率贷款适用利率为1.50%[316] - 综合杠杆比率≤4.00至1.00且>3.50至1.00时,欧元/澳元/加元贷款适用利率为2.25%,基准利率贷款适用利率为1.25%[316] - 综合杠杆比率≤3.50至1.00且>3.00至1.00时,欧元/澳元/加元贷款适用利率为2.00%,基准利率贷款适用利率为1.00%[316] - 综合杠杆比率≤3.00至1.00且>2.00至1.00时,欧元/澳元/加元贷款适用利率为1.50%,基准利率贷款适用利率为0.50%[316] - 综合杠杆比率≤2.00至1.00时,欧元/澳元/加元贷款适用利率为1.25%,基准利率贷款适用利率为0.25%[316] 债务情况 - 2024年12月到期的固定利率高级无担保票据金额为3.75亿美元,固定利率为5.25%,公允价值为3.356亿美元[319] - 2022年1月到期的可变利率欧元高级有担保定期贷款A,2019 - 2021年金额分别为1460万美元、4070万美元、4290万美元,到期金额为1.908亿美元,总计2.89亿美元[319] - 2022年1月到期的可变利率澳元高级有担保定期贷款A,2020 - 2021年金额分别为570万美元、600万美元,到期金额为3130万美元,总计4300万美元[319] - 2022年1月到期的可变利率美元高级有担保循环信贷安排,2019年金额为2480万美元,到期金额为8200万美元,总计1.068亿美元[319] - 2022年1月到期的可变利率澳元高级有担保循环信贷安排,到期金额为7390万美元,总计7390万美元[319] 平均可变利率变化 - 平均可变利率在2018 - 2021年分别为2.37%、2.47%、2.55%、2.60%[319]