财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司总销售额增长7%，较2019年第一季度增长4% [8][9] - 第一季度调整后净收入为1000万美元，即每股0.10美元，去年同期为1300万美元，即每股0.14美元 [21] - 报告利润受债券和银行债务再融资1400万美元、PowerA购买价格的700万美元、400万美元重组费用、100万美元养老金缩减费用、400万美元摊销费用增加和200万美元库存增加的负面影响 [22] - 毛利率约为28%，2020年为29%，调整后毛利率较去年下降50个基点 [24] - SG&A费用为9400万美元，去年为8600万美元，占销售额的23%，与去年大致持平 [25] - 调整后营业收入约为2500万美元，去年为2600万美元，调整后营业利润率为6%，去年为7%，调整后税率为29.1% [25] - 第一季度运营现金流出4200万美元，自由现金流使用4600万美元，包括400万美元资本支出 [30] - 银行预计净杠杆率为4.5倍，预计年底降至约3.5倍 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 PowerA - 第一季度销售额达6300万美元，较收购前增长超100%，预计今年销售额增长25% [16][20] - 业务80%在北美，为北美业务增长做出主要贡献，在EMEA也表现良好 [42] 其他业务 - 聚焦在家工作和娱乐的产品线销售持续增长，如Kensington电脑配件、TruSens空气净化器等 [20] - 商业渠道销售疲软，与2020年相比，排除PowerA后，商业和B2B客户销售额下降18%，零售和大众销售下降7% [21] - 电子商务销售额增长28%，科技专业渠道销售额增长6% [21] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 可比净销售额下降19%至1.36亿美元，第一季度调整后营业收入为1100万美元，调整后营业利润率为6% [26][28] - 随着学校重新开学，预计第二季度销售额将增加 [27] EMEA市场 - 可比净销售额增长7%至1.36亿美元，调整后营业利润为2100万美元，调整后营业利润率约为14% [28][29] - 预计第二季度继续表现良好 [29] 国际市场 - 可比销售额因疫情影响大幅下降，澳大利亚和亚洲销售趋势持续改善，巴西和墨西哥受疫情影响严重，销售额下降超50% [29] - 调整后营业收入为300万美元，去年为800万美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将业务转向以消费者为中心的产品，通过收购和有机销售实现增长 [12] - 继续通过电子零售、大型零售商和直接面向消费者的平台转移产品销售，同时保持与成功的独立零售商和科技专家的合作 [17] - 加大对视频游戏配件、健康产品、在家工作学习娱乐产品和电脑配件等增长领域的投资，减少对一些商业办公产品的投资 [19] - 游戏市场持续增长，预计2021 - 2026年游戏主机行业每年增长约18%，消费者游戏时间增加，移动游戏用户在2020年增长20% [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意，尤其PowerA表现出色，EMEA市场持续强劲 [8] - 随着大规模疫苗接种的推进，希望在今年下半年和2022年看到疫情影响的减少 [33] - 预计第二季度PowerA表现强劲，公司整体业务将实现有机增长，销售额在4.6亿 - 4.9亿美元之间，调整后每股收益在25% - 30%之间 [33] - 预计全年生产力计划节省超3000万美元，运营现金流至少1.65亿美元，自由现金流至少1.35亿美元 [35] 其他重要信息 - 第一季度改变了调整后非GAAP结果的计算和报告方式，排除了无形资产的非现金摊销 [6] - 公司发行了5.75亿美元的八年期债券，利率为4.25%，并修订了银行协议，锁定更优惠的定价并将到期日延长至2026年3月，再融资将节省500万美元利息费用 [31] - 2021年资本支出展望约为3000万美元，包括与PowerA相关的500万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: PowerA增长的驱动因素、北美和EMEA的增长情况及EMEA的整合情况 - PowerA增长受游戏市场整体增长、新主机推出、供应链管理出色和客户服务良好等因素驱动，整合进展顺利，计划在第三季度末完成系统过渡 [39][40] - PowerA业务80%在北美，北美是增长的主要驱动力，EMEA表现也不错，但规模相对较小 [42] 问题: 对PowerA增长预期调整的原因 - 下半年比较基数困难，去年因人们居家游戏增长显著，且供应可能存在限制，存在不确定性 [46] 问题: 北美商业办公销售是否有复苏迹象 - 有复苏希望，很多公司计划在夏季和初秋返回办公室，预计将是混合办公模式，更多办公室将恢复线下办公 [49] 问题: PowerA的营运资金是否充足及芯片供应风险 - PowerA是季节性业务，第四季度销售最强，随着业务增长，需要增加营运资金，公司乐意投资 [52] - 因芯片供应问题，对下半年增长预测较为谨慎，若供应改善，预测将提高 [53] 问题: 原材料和运输通胀的总体美元影响及对今年和未来的影响 - 运输影响已在第一季度显现，原材料成本上升将在今年产生更大影响，随着时间推移，成本影响将增加，公司需要提高价格来抵消 [56] - 第二季度开始看到成本影响，第三季度及以后影响更大 [58] 问题: 美国返校季销售在第二季度和第三季度的分布情况 - 对美国返校季全线下教学乐观，因客户采购保守和库存积压，销售可能从第二季度转移到第三季度，第三季度补货增加，预计销售显著增长 [62][63] 问题: PowerA的中期和长期收入机会 - 今年预计PowerA增长约25%，中期有望随市场增长，长期有地理扩张机会 [65][66] 问题: 公司对杠杆率的承受范围及投资计划 - 进行重大投资需将净杠杆率降至3.5倍或更低，目前可进行1000万美元以下的小型收购，重大投资需达到3.5倍净杠杆率 [68] 问题: 下半年增长举措的投资规模和方向 - 主要用于新产品开发和需求创造，包括在家工作、视频游戏、电脑配件、艺术用品、健康等领域，以及支持北美返校季 [70] 问题: 返校季采购习惯的区域变化及毛利率预期 - 目前难以判断区域采购习惯变化，因需求主要由客户现有库存满足，尚未出现明显补货周期 [73] - 毛利率受规模扩大、库存应计释放和通胀等因素影响，难以准确预测 [74] 问题: 疫情后并购机会及对PowerA成功的看法 - 并购机会不少，但公司战略不变，需符合战略和财务标准，有资产负债表支持 [77][78] 问题: 新产品引入计划 - 在健康领域，考虑进入加湿器市场和开发商用空气净化器；在家工作产品方面，投资额外的对接解决方案、PowerA和视频游戏、手动碎纸机、存储和组织产品等 [80][81]

业绩总结 - 2021年第一季度销售额增长7%，达到4.11亿美元，较2019年第一季度相比，可比销售额下降14%至3.32亿美元[6] - 调整后的营业收入为2500万美元，较上年略有下降[6] - 每股收益（EPS）为-0.21美元，调整后EPS为0.10美元，较上年同期的0.14美元下降[6] - 2021年第一季度的总债务为12.15亿美元，平均利率为3.25%[19] - 2021年第一季度净亏损为2040万美元，相较于2020年同期的800万美元，变化率为133.3%[37] - 自由现金流为4620万美元，较2020年同期的3210万美元增加了43.8%[40] 用户数据 - EMEA地区销售额增长23%，调整后营业收入增长40%[8] - 北美销售额为1.888亿美元，同比增长12.5%，可比销售额下降18.8%[14] - 国际销售额下降27%，可比销售额下降33%[11] - ACCO Brands North America Q1 2021报告净销售额为1.888亿美元，同比增长12.5%[43] - ACCO Brands EMEA Q1 2021报告净销售额为1.569亿美元，同比增长23.1%[43] - ACCO Brands International Q1 2021报告净销售额为6480万美元，同比下降27.0%[43] 未来展望 - 2021年第二季度净销售额预期为4.6亿至4.9亿美元[23] - 调整后的每股收益（EPS）预期为0.25至0.30美元[23] - 预计全年自由现金流（FCF）至少为1.35亿美元[23] - 预计外汇对销售的影响为5%，对调整后每股收益的影响为0.01至0.02美元[25] 新产品和新技术研发 - 调整后的毛利润为1.179亿美元，占销售额的28.7%[33] - 调整后的销售、一般和行政费用（SG&A）为9330万美元，占销售额的22.7%[33] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.00亿美元[34] - 调整后的净收入为1000万美元，占销售额的2.4%[34] 负面信息 - 由于COVID-19影响，巴西和墨西哥的需求显著下降，导致国际销售额大幅下滑[10] - 2021年第一季度的经营活动使用的净现金为4240万美元，较2020年同期的2520万美元增加了68.3%[40] - 2021年第一季度的重组费用为390万美元，较2020年同期的30万美元显著增加[37] - 2021年第一季度的股权激励费用为480万美元，较2020年同期的90万美元增加了433.3%[37]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为4.105亿美元，2020年同期为3.841亿美元[14][126][127][132] - 2021年第一季度净亏损2040万美元，2020年同期净利润800万美元[14][15][17] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.21美元，2020年同期均为0.08美元[14] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为4240万美元，2020年同期为2520万美元[17] - 2021年第一季度投资活动净现金提供量为1440万美元，2020年同期使用量为630万美元[17] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为6830万美元，2020年同期为9920万美元[17] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加3850万美元，2020年同期为6560万美元[17] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为7510万美元，2020年同期为9340万美元[17] - 2021年第一季度支付利息1270万美元，2020年同期为290万美元[17] - 2021年第一季度支付所得税720万美元，2020年同期为1010万美元[17] - 2021年第一季度和2020年第一季度总租赁成本均为690万美元，其中2021年运营租赁成本720万美元，转租收入30万美元；2020年运营租赁成本730万美元，转租收入40万美元[61] - 2021年第一季度和2020年第一季度运营租赁产生的经营现金流分别为720万美元和730万美元，以租赁义务换取的使用权资产分别为420万美元和100万美元[64] - 2021年第一季度和2020年第一季度净定期福利成本（收入）分别为110万美元和 - 10万美元，公司预计2021年向设定受益计划缴款约2450万美元，截至2021年3月31日已缴款660万美元[66][67] - 2021年第一季度和2020年第一季度股票期权、RSU和PSU的总基于股票的薪酬费用分别为480万美元和90万美元，2021年第一季度公司董事会薪酬委员会批准授予1526654份股票期权、254460份RSU和1652526份PSU[69] - 2021年和2020年第一季度，无形资产摊销费用分别为1200万美元和840万美元[83] - 2021年和2020年第一季度，重组费用分别为390万美元和30万美元[87] - 2021年第一季度，公司在2630万美元税前亏损基础上记录了590万美元所得税收益，有效税率为22.4%；2020年同期，在1110万美元税前收入基础上记录了310万美元所得税费用，有效税率为27.9%[90][91] - 2021年和2020年第一季度，公司分别为巴西税务评估应计了10万美元额外利息[95] - 2021年和2020年第一季度，反摊薄股份数量分别约为840万股和520万股[101] - 2021年第一季度累计其他综合收益（损失）组成部分重分类税后净额为-440万美元，2020年同期为-70万美元[121] 股权结构及股份相关数据变化 - 2019年12月31日，普通股为100万美元，持续实缴资本为18.908亿美元，累计其他综合收益（损失）为-5.057亿美元，库存股为-3820万美元，累计亏损为-5.742亿美元，总计7.737亿美元；2020年3月31日，普通股为100万美元，持续实缴资本为18.743亿美元，累计其他综合收益（损失）为-5.451亿美元，库存股为-3990万美元，累计亏损为-5.724亿美元，总计7.179亿美元[24] - 2019年12月31日至2020年3月31日，普通股发行（扣除员工税代扣股份）为898,664股，普通股回购为-2,690,292股；库存股2019年12月31日为3,967,445股，2020年3月31日为4,173,688股[25] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司总流通股分别为9550万股和9440万股[98] - 2021年第一季度未回购股份，2020年第一季度回购并注销了270万股[98] - 2021年3月31日和2020年12月31日，基本普通股加权平均流通股数分别为9510万股和9600万股[100] - 2021年3月31日和2020年12月31日，摊薄普通股加权平均流通股数分别为9510万股和9750万股[100] PowerA收购相关数据 - 2020年12月17日，公司完成对PowerA的收购，初步购买价格为3.218亿美元，额外或有收益最高为5500万美元现金，截至2021年3月31日公允价值为2490万美元[31][36] - 2021年第一季度，公司收到1820万美元的营运资金调整，记录为对2020年12月31日记录的3.4亿美元初步购买价格的减少[36] - 截至2021年3月31日的三个月，PowerA带来额外净销售额6270万美元[37] - PowerA收购初步商誉6740万美元，主要归因于利用地理布局和现有员工队伍实现的协同效应[38] - 2020年12月31日止年度，PowerA收购相关交易成本为370万美元；2021年3月31日止季度，为10万美元[41] - 假设PowerA收购于2019年1月1日完成，2021年和2020年截至3月31日的三个月，未经审计的预计合并净销售额分别为4.105亿美元和4.146亿美元[43] - 假设PowerA收购于2019年1月1日完成，2021年和2020年截至3月31日的三个月，未经审计的预计合并净（亏损）收入分别为-2040万美元和800万美元[43] - 假设PowerA收购于2019年1月1日完成，2021年和2020年截至3月31日的三个月，未经审计的预计合并摊薄后每股净（亏损）收入分别为-0.21美元和0.08美元[43] - PowerA收购包含最高5500万美元的额外盈利现金支付，取决于其实现一到两年的销售和利润增长目标[116] - 2021年第一季度，或有对价期初余额为1820万美元，公允价值变动为670万美元，期末余额为2490万美元[118] 债务相关数据变化 - 截至2021年3月31日，公司总债务为12.145亿美元，长期净债务为11.559亿美元，较2020年12月31日的11.366亿美元和10.546亿美元有所增加[47] - 2017年1月27日信贷协议提供五年期高级担保信贷安排，包括3亿欧元定期贷款、8000万澳元定期贷款和4亿美元多货币循环信贷安排[47] - 2018年7月26日第一次修订将循环信贷安排额度从4亿美元增至5亿美元[48] - 2019年5月23日第二次修订将循环信贷安排额度从5亿美元增至6亿美元，新增1亿美元美元定期贷款[50] - 2020年5月1日第三次修订将最高综合杠杆比率从3.75:1.00提高到4.75:1.00，2021年6月30日后降至3.75:1.00[50] - 2020年11月10日第四次修订为收购PowerA提供灵活性，调整2021年3月31日至2022年6月30日六个财季的最高综合杠杆比率[51][52] - 2021年3月31日第五次修订将到期日从2024年5月23日延长至2026年3月31日，调整最高综合杠杆比率和定价[53][54] - 2021年3月15日公司完成5.75亿美元4.25%高级票据私募发行，用于赎回2024年到期的5.25%高级票据等[55][57][58] - 截至2021年3月31日，循环信贷安排下未偿还借款为2.189亿美元，剩余可用借款额度为3.671亿美元[59] - 截至2021年3月31日，公司综合杠杆比率约为4.50:1.00，低于最高契约比率5.25:1.00[59] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司总债务账面价值分别为12.145亿美元和11.366亿美元，估计公允价值分别为11.8亿美元和1.1469亿美元[115] 租赁相关数据 - 截至2021年3月31日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为6.3年，加权平均折现率为5.3%[64] - 截至2021年3月31日，所有不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额（扣除转租收入）为1.126亿美元，扣除1910万美元的估算利息后为9350万美元[65] 资产相关数据变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货分别为3.512亿美元和3.051亿美元，其中原材料分别为4020万美元和3680万美元，在产品分别为390万美元和350万美元，产成品分别为3.071亿美元和2.648亿美元[71] - 截至2021年3月31日，公司商誉余额为7.997亿美元，较2020年12月31日减少2770万美元，其中包括2.151亿美元的累计减值损失[75] - PowerA收购中可辨认无形资产的初步估值为2.397亿美元，包括2160万美元的商标、1.276亿美元的客户关系、8770万美元的供应商关系和280万美元的开发技术，分别按15年和5年直线摊销[76][80] - 2021年3月31日和2020年12月31日，可辨认无形资产净值分别为9.479亿美元和9.77亿美元[82] - 截至2021年3月31日，可摊销无形资产未来五年预计摊销费用分别为4630万、4260万、4020万、3850万和3680万美元[83] 重组相关数据 - 2021年3月31日，重组负债余额为1030万美元，预计大部分将在未来十二个月支付[88] 税务相关数据 - 公司在2012年为巴西税务评估记录了4450万美元准备金，截至2021年3月31日，应计金额为2570万美元[95] - Tilibra获得430万美元税收抵免最终裁决，2019年第四季度抵消330万美元巴西税款，余额在2020年第一季度使用，该税收抵免使巴西联邦应付税款约为160万美元[140] - 蒂利布拉已提起的剩余法律诉讼最终判决可能带来可在未来变现的额外税收抵免，巴西最高法院对税收抵免计算方法的有利裁决也会使公司获得额外税收抵免，金额可能重大[141] - 福罗尼在被收购前曾在巴西提起法律诉讼以追回超额间接税支付，所有索赔仍待最终判决，若追回税收抵免，公司需按净所得税支付基础汇给福罗尼前所有者，不会在合并运营报表中确认收益[141] 外汇合约及衍生金融工具相关数据 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司有指定为套期的现金流外汇合约，美元等值名义价值分别为1.532亿美元和1.343亿美元[106] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司有未指定为套期的外汇合约，美元等值名义价值分别为1.307亿美元和1.647亿美元[107] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司衍生金融工具公允价值中，资产分别为2240万美元和3380万美元，负债分别为2250万美元和3830万美元[108] 未实现收入相关数据 - 截至2020年12月31日，未实现服务或扩展维护协议收入为300万美元，2021年第一季度实现110万美元，截至2021年3月31日未实现收入为280万美元，预计未来12个月实现210万美元，12个月后实现70万美元[124] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度美国净销售额为1.703亿美元，2020年同期为1.474亿美元；加拿大2021年为1850万美元，2020年为2040万美元[126] - 2021年第一季度ACCO Brands EMEA净销售额为1.569亿美元，2020年同期为1.275亿美元[126][132] - 2021年第一季度ACCO Brands International净销售额为6480万美元，2020年同期为8880万美元[126][132] - 2021年第一季度ACCO Brands North America经营亏损70万美元，2020年同期经营收入760万美元[135] - 2021年第一季度ACCO Brands EMEA经营收入1680万美元，2020年同期为1200万美元[135] - 2021年第一季度ACCO Brands International经营收入60万美元，2020年同期为590万美元[135] 诉讼相关数据 - 公司涉及各类诉讼和监管程序，主要与专利侵权指控及其他业务相关索赔有关，专利或其他知识产权诉讼可能成本高昂、耗时且需支付赔偿金或签订昂贵许可协议，还可能面临产品开发和销售禁令[142] - 管理层认为（除巴西税收评估外）当前未决事项最终解决不会对公司财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响，但无法保证辩护成功，不利结果可能影响公司[143] - 未来索赔、诉讼和法律程序可能对公司业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响[143] 其他收购相关数据 - 公司于2021年4月1日完成对Franken Planungs - und Organisationsmittel GmbH的收购，收购价约400万美元，Franken是视觉通信等产品供应商，将纳入公司EMEA报告部门[144] 风险管理相关数据 - 截至2021年3月31日季度及报告日期，公司外汇风险管理和利率风险管理

销售品牌与市场分布 - 公司约75%的销售来自在竞争品类中占据第一或第二位置的品牌，前12大品牌代表了2020年13亿美元的净销售额[11] - 2020年公司约44%的净销售额来自美国市场[11] 客户销售占比情况 - 2020年公司前五大客户占销售额的34%，2016年为43%[11] - 2020年公司前十大客户占净销售额的44%，Staples/Essendant在2020年和2019年分别占净销售额的约9%和10%，2020年亚马逊、沃尔玛和塔吉特各占销售额超5%[25] 业务收购与地域销售贡献 - 过去五年公司进行了五次收购，2020年海外业务贡献了超过一半的销售额，2016年为43%[12] - 公司通过有机增长和收购实现业务转型，向以消费者和品牌为中心、产品差异化和地域多元化方向发展[12] 产品业务线销售占比 - 按预计2020年全年PowerA销售计算，计算机和游戏产品约占公司销售额的22%[13] - 2020年ACCO Brands北美、EMEA、国际业务板块销售占比分别为50%、32%、18%，2019年分别为49%、29%、22%，2018年分别为49%、31%、20%[20] 业务客户重叠情况 - PowerA的销售与公司现有客户约有75%的重叠[24] 销售与现金流旺季 - 公司产品销售旺季在二、三、四季度，现金流旺季在下半年[22] 产品制造与采购情况 - 公司约40%的产品在运营地制造，60%从低成本国家采购[31] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球约有6100名全职和兼职员工，其中约4200名员工在美国境外[34] - 公司约660名北美业务员工受集体谈判协议覆盖，其中一份覆盖约320名员工的协议于2020年到期，正在重新谈判[34] 女性领导目标 - 公司目标是到2025年将总监级及以上女性领导比例提高到33%（北美地区为40%）[35] 外汇远期合约情况 - 截至2020年12月31日和2019年，未到期外汇远期合约名义金额分别为2.99亿美元和2.793亿美元[260] - 截至2020年12月31日和2019年，外汇合约净公允价值分别为 - 450万美元和 - 150万美元[260] - 截至2020年12月31日，公司外汇远期合约组合汇率不利变动10%，未实现收益将减少2690万美元[260] 贷款利率与承诺费率 - 截至2020年12月31日，欧元、澳元和加元贷款适用利率为2.50%，基准利率贷款适用利率为1.50%[263] - 截至2020年12月31日，循环信贷额度未使用部分承诺费率为0.50%[263] 利率风险与债务情况 - 高级无担保票据有固定利率，不受利率变动的市场风险影响，但长期固定利率债务的公允价值受利率风险影响[264] 到期债务金额与公允价值 - 2024年12月到期的固定利率高级无担保票据金额为3.75亿美元，固定利率为5.25%，公允价值为3.853亿美元[267] - 2024年5月到期的欧元高级有担保定期贷款A，2021 - 2024年金额分别为1940万、2330万、2720万、2.175亿美元，总计2.874亿美元，公允价值为2.874亿美元[267] - 2024年5月到期的澳元高级有担保定期贷款A，2021 - 2024年金额分别为630万、750万、880万、6990万美元，总计9250万美元，公允价值为9250万美元[267] - 2024年5月到期的美元高级有担保定期贷款A，2021 - 2024年金额分别为290万、350万、410万、3290万美元，总计4340万美元，公允价值为4340万美元[267] - 2024年5月到期的循环信贷安排，2021年金额为4220万美元，2024年为2.65亿美元，总计3.072亿美元，公允价值为3.072亿美元[267] - 2024年5月到期的澳元高级有担保循环信贷安排金额为2540万美元，公允价值为2540万美元[267] 平均可变利率情况 - 平均可变利率在2020年12月31日，2021 - 2024年分别为3.20%、2.70%、2.70%、3.00%[267]

业绩总结 - 2020年销售额下降15%至16.6亿美元，可比销售额下降16%至16.5亿美元[7] - 2020年运营收入下降43%至1.12亿美元，调整后运营收入下降40%至1.28亿美元[7] - 每股收益（EPS）为0.65美元，较2019年的1.06美元下降[7] - 2020年自由现金流为1.04亿美元（扣除1500万美元资本支出和400万美元PowerA交易成本后）[7] - 2020年全年净收入为6200万美元，同比下降41.9%[58] - 2020年全年调整后的EBITDA为2.105亿美元，同比下降29.2%[58] - 2020年全年经营活动提供的净现金为1.192亿美元，同比下降41.5%[61] - 2020年全年自由现金流为1.039亿美元，同比下降39.5%[61] 用户数据 - 北美销售额下降15%至8.22亿美元，可比销售额下降15.5%[15] - EMEA销售额下降8%至5.24亿美元，可比销售额下降10.1%[15] - 国际销售额下降26%至3.09亿美元，可比销售额下降24.1%[15] - 2020年第四季度销售额下降14%至4.6亿美元，可比销售额下降16%至4.51亿美元[19] - 2020年第四季度北美销售额下降19%，可比销售额下降21%[25] - 2020年第一季度，北美的净销售额同比增长4.6%，而EMEA和国际业务分别下降13.0%和2.1%[64] - 2020年第二季度，净销售额下降29.3%，其中北美下降24.7%，EMEA下降31.2%，国际业务下降43.2%[64] - 2020年第三季度，北美的净销售额下降12.4%，EMEA增长2.5%，国际业务下降30.9%[64] - 2020年第四季度，净销售额下降14.4%，北美下降18.6%，EMEA增长6.4%，国际业务下降30.4%[64] 财务状况 - 2020年总债务为11.37亿美元，平均利率为3.77%[32] - 2020年支付的股息约为2400万美元，回购290万股股票，净支出为1600万美元[35] - 2020年12月31日的报告显示，GAAP净收入为6200万美元，占销售额的3.7%[48] - 调整后的非GAAP净收入为6740万美元，占销售额的4.1%[48] - 2020年12月31日的调整后每股收益（Adjusted EPS）为0.70美元[48] - 2020年12月31日的销售、一般和行政费用（SG&A）为336.3百万美元，占销售额的20.3%[48] - 2020年第四季度净收入为2980万美元，同比下降31.5%[58] - 2020年第四季度调整后的EBITDA为7030万美元，同比下降28.8%[58] 未来展望 - 2021年预计自由现金流至少为1.35亿美元[37] - 2020年第四季度的调整后税率为22.7%，2019年同期为32.5%[58] 其他信息 - 2020年第四季度的库存增值摊销为0，2019年同期为70万美元[58] - 2020年第二季度，净销售额减少151.8百万美元，第三季度减少33.9百万美元，第四季度减少77.3百万美元[64]

财务数据和关键指标变化 - 2020年报告和可比净销售额均下降约15%，主要因新冠疫情影响致需求降低 [17] - 全年净收入6200万美元，每股0.65美元；调整后净收入6700万美元，调整后每股收益0.70美元 [18] - 全年毛利润率约30%，2019年为32%，各业务部门均下降 [18] - SG&A费用3.36亿美元，2019年为3.90亿美元，占销售额的20%，与去年大致持平 [19] - 调整后营业收入1.28亿美元，2019年为2.11亿美元，调整后营业利润率为8%，2019年为11% [20] - 全年调整后税率为26.7%，第四季度为22.7%，预计2021年税率约为29% [20][21] - 2020年产生约1.19亿美元经营活动净现金和1.04亿美元自由现金流，包括400万美元PowerA交易成本和1500万美元资本支出 [27] - 第四季度产生约9700万美元经营活动净现金和9400万美元自由现金流，包括400万美元PowerA交易成本和300万美元资本支出 [27] - 2021年资本支出展望约为3000万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和B2B客户销售额较2019年下降25%，占销售下降的80%；电商销售额增长17%；科技专业渠道销售额增长31%；零售和大众销售下降15% [17] - 全年北美可比净销售额下降16%至8.17亿美元，调整后营业收入为9100万美元，调整后营业利润率为11% [21][22] - 全年EMEA净销售额下降8%至5.24亿美元，调整后营业利润为5200万美元，调整后营业利润率为10% [23][24] - 国际业务可比销售额大幅下降，调整后营业收入为1900万美元 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度拉丁美洲可比销售额下降35%，主要因巴西和墨西哥学校及办公室关闭致销售缓慢 [10] - 第四季度北美可比销售额下降21%，主要因新冠病例复发致办公室和学校关闭，以及销售向商业渠道季节性转移 [10] - 第四季度EMEA可比销售额仅下降1%，公司认为已获得市场份额 [11] - 澳大利亚和亚洲销售下滑速度自第二季度以来逐季改善 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 假设疫情后消费者行为转变，公司将改变产品和渠道投资组合，加大对视频游戏配件、健康产品等增长领域的投资，减少对部分商业办公产品的投资 [15] - 2021年专注于整合PowerA和交付业务，支持股息；若有小于5000万美元的小型收购机会，会考虑；2022年可能有更多动作 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年疫情对业务的影响因地区和国家而异，希望随着大规模疫苗接种，疫情影响在下半年减少，经济开始复苏 [29][30] - 第一季度通常是季节性最小的季度，除PowerA外，预计整体需求较2020年下降，拉丁美洲需求尤其疲软，商业产品需求仍弱 [30] - 预计PowerA第一季度表现强劲，公司第一季度销售额预计持平至增长4%，调整后每股收益预计在0.00 - 0.06美元之间 [33] - 有信心全年产生至少1.65亿美元经营现金流和至少1.35亿美元自由现金流 [34] 其他重要信息 - 2021年第一季度起，公司改变调整后非GAAP结果的计算和报告方式，排除无形资产的非现金摊销 [31] - 2020年通过各项计划实现8300万美元成本节约，年末员工人数较2019年下降13% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与零售商的对话情况、电商变化对购买模式的影响以及对北美返校季的看法 - 目前谈北美返校季还太早，但预计会更倾向于学生实际到校，零售商有库存，采购会较保守，电商将继续增长，公司有望受益 [38][39] 问题2: Staples收购Office Depot对公司的风险 - 这两个客户占比均不到10%，且规模比以前小很多，若交易达成，风险可控，预计该渠道销售将继续下降 [42] 问题3: EMEA业务在第四季度和2021年第一季度的表现 - EMEA业务表现良好，第四季度销售额较2019年略降1%，2021年前几周延续了下半年的良好势头 [44][45] 问题4: 2021年激励薪酬和增长计划的费用增加情况 - 激励薪酬和增长计划费用是同比逆风因素，若达到所有绩效目标，总逆风接近1700万美元左右，对全年各季度有影响 [47] 问题5: 商品成本和投入成本的情况以及澳大利亚业务重新开放的经验 - 目前通胀主要由亚洲到其他地区的供应链成本驱动，预计短期内成本仍将居高不下，其他商品价格相对平稳，澳元波动也是通胀来源；澳大利亚业务在限制解除后表现良好，希望全球疫情恢复后能有类似表现 [49][53] 问题6: 2020年成本节约中哪些会在2021年恢复 - 激励薪酬和部分薪资削减会恢复，酌情支出将根据销售情况而定，目前未按临时和永久比例细分 [55] 问题7: PowerA业务是否会因供应链问题受影响 - PowerA供应链管理良好，提前下单，目前供应受限而非需求受限，西海岸港口延误情况有所缓解 [57] 问题8: 公司的并购前景和资本结构看法 - 2021年专注于整合PowerA和交付业务，支持股息，若有小于5000万美元的小型收购机会会考虑；2022年可能有更多动作；关注资本市场动态 [60][61] 问题9: 2019年受设备销售影响的销售额今年能恢复多少以及是否增加设备制造 - 第一季度预计不会恢复到2019年水平，希望下半年开始恢复，不同国家恢复时间不同，南美预计恢复较慢 [65][66] 问题10: PowerA自收购后的表现以及利润率情况 - PowerA收购后六周表现良好；EBITDA显著增厚；毛利率与公司平均水平相当，因原所有者承担固定成本，脱离过渡服务协议后能更好利用固定成本基础，使EBITDA更强劲 [69][70]

业绩总结 - 2019年公司总收入为19.6亿美元，调整后净收入为1.216亿美元，调整后每股收益为1.20美元[12] - 2019年自由现金流为1.716亿美元，自由现金流收益率为18.9%[12] - 2019年调整后EBITDA为2.973亿美元，调整后毛利率为32.4%[12] - 2019年销售中，学校产品占24%，存储与组织占21%[18] - 2019年，ACCO Brands北美销售额为9.668亿美元，同比增长2.8%[82] - 2019年，ACCO Brands EMEA销售额为5.693亿美元，同比下降5.9%[82] - 2020年第三季度，ACCO Brands的净收入为18.8百万美元，同比下降32.9%[121] - 2020年第三季度，ACCO Brands的调整后EBITDA为55.8百万美元，同比下降22.5%[121] - 2020年第三季度的净销售额为537.4百万美元，较2019年同期的384.1百万美元增长了39.9%[127] 用户数据 - 公司前12大品牌销售额达15亿美元，前10大客户占销售额的41%[20] - Kensington品牌在全球计算机配件市场的年收入超过1.5亿美元[47] 未来展望 - 预计未来3年内，快速增长市场的收入年复合增长率将超过5%[22] - 北美市场预计收入将持平或略有下降，而EMEA和国际市场将推动增长[22] - 2020年至2022年，市场需求的年复合增长率（CAGR）预计为3.5%至4.7%[48] 新产品和新技术研发 - Leitz®品牌在2019年推出了Leitz® IQ碎纸机，具有现代设计和多种型号，提供高达4小时的连续运行时间[47] 成本控制与财务策略 - 2020年截至9月，公司已实现6300万美元的成本节约[33] - 公司计划在未来继续专注于股息支付和债务减少[34] - 自2014年以来已回购股份总额达2.75亿美元[34] 并购信息 - 预计PowerA收购的总前期对价为3.4亿美元，外加基于销售和利润增长目标的5500万美元的额外收益[68] - 预计在2021年底之前，PowerA收购将对收益和正常化现金流产生积极影响[68] 负面信息 - 2020年第二季度销售额下降30%，第三季度销售额下降12%[55] - 2020年第三季度调整后EBITDA为5600万美元，较2019年同期下降59%[86] - 2020年第三季度自由现金流为8600万美元，较2019年同期下降43%[86] - 2020年第三季度的工作资本和其他项目现金流为5200万美元，较2019年同期减少22百万美元[86] - 2020年第三季度的债务偿还为1.24亿美元，较2019年同期增加2600万美元[86] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度的销售和一般管理费用占销售额的比例为19.0%[121] - 2020年第三季度的税率为30.4%[121] - 2020年第三季度的调整后税率为30.4%，而2019年同期为27.4%[125]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比下降12%至4.44亿美元，较第二季度29%的降幅有显著改善 [8] - 第三季度净利润为1900万美元，即每股0.20美元；调整后净利润为1800万美元，调整后每股收益为0.19美元，处于指引高端 [19] - 毛利率从2019年的31%降至近29%，主要因北美和国际市场产品组合不利及固定成本吸收减少 [19] - SG&A费用从去年的9600万美元降至8400万美元，占销售额的19%与去年持平 [20] - 调整后营业收入为3500万美元，去年为5200万美元；调整后营业利润率为8%，去年为10% [21] - 调整后税率为30%，高于去年第三季度，反映了收益水平和地理位置的差异 [21] - 第三季度经营活动产生的净现金约为8900万美元，自由现金流为8600万美元，支付股息600万美元，资本支出为300万美元 [26] - 季度末净杠杆率为3.45倍，远低于债务契约 [26] - 第四季度销售预计下降15% - 20%，调整后每股收益预计在0.26 - 0.32美元之间，包括2%的外汇不利影响 [28] - 预计全年运营现金流至少1.2亿美元，资本支出低于2000万美元，自由现金流超过1亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 净销售额下降12%，返校产品销售受远程或混合学习影响，预计第四季度返校销售将持续 [22] - Kensington电脑配件销售额是去年同期的两倍多，抵消了返校销售的疲软，商业销售仍疲软 [22] - 调整后营业收入为2300万美元，去年为3600万美元；调整后营业利润率为10%，去年为13% [23] EMEA业务 - 净销售额增长3%至1.36亿美元，可比销售额因疫情下降约2%，但被个人碎纸机、TruSens空气净化器等产品的增长抵消 [23] - 调整后营业利润为1700万美元，去年为1400万美元；调整后营业利润率为12%，去年为10% [24] 国际业务 - 净销售额大幅下降，墨西哥和巴西受疫情影响严重，澳大利亚因维多利亚州封锁销售下降，预计第四季度需求改善 [24][25] - 调整后营业收入为400万美元，去年为1100万美元，利润受销售下降、产品组合不利等因素影响 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲销售复苏最强，可比销售额仅下降2%，公司在该地区获得了市场份额 [11] - 北美市场受远程返校影响，第三季度销售表现不佳，但Kensington业务增长突出 [12][14] - 拉丁美洲市场第三季度销售额大幅下降，预计困难将持续到第四季度和明年年初 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加对TruSens健康产品品牌的支持，推出专业空气过滤器，后续还将推出更多产品 [15] - Kensington产品线将增加新的居家办公产品，扩展个人碎纸机产品线，并投资直接电子商务能力 [15] - 减少对商业办公产品的投资，如大幅面覆膜机和大型白板 [16] - 公司在欧洲市场获得了市场份额，在电脑配件和笔记记录等领域也有市场份额增长 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经济环境较第二季度有所改善，但仍处于严重衰退中，产品需求受远程教育、居家办公等因素影响 [9] - 随着更多人返回学校和办公室，销售复苏有所增加，但何时全面重新开放仍存在不确定性 [10][14] - 预计经济复苏需要较长时间，消费者行为将发生转变，公司将相应调整产品和渠道投资组合 [15] - 第四季度需求预计仍将低于去年，尤其是北美商业办公产品领域，拉丁美洲市场仍面临困难，欧洲市场难以预测 [27] 其他重要信息 - 公司采取了多项成本削减措施，第三季度实现成本节约2000万美元，自年初以来累计节约6300万美元 [10] - 第二季度宣布的700万美元重组费用预计将产生每年1100万美元的节约 [21] - 第三季度对缓慢移动的库存计提了600万美元的准备金，年初至今比2019年水平高出近500万美元 [29] - 公司在某些国际和出口市场面临客户逾期付款增加的问题，第三季度增加了近300万美元的坏账准备金，年初至今增加了600万美元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在当前环境下的竞争格局以及继续获得市场份额的能力 - 公司在欧洲多个领域获得了市场份额，Kensington电脑配件业务全球和北美市场增长显著，Five Star笔记产品在北美也获得了市场份额 [33] 问题2: 北美市场是否存在应付账款问题 - 除EMEA地区一家批发商破产外，北美、澳大利亚、亚洲和EMEA其他地区的应付账款已恢复正常水平 [35] 问题3: 第四季度营收指引未改善的原因 - 虽然预计第四季度返校销售将增强，但商业业务在北美占比较大且预计下降，第三季度Kensington的大额订单在第四季度不会重复，综合考虑后认为营收指引较为平衡 [38] 问题4: 第三季度各地区是否延续了月度环比改善的趋势 - 总体上延续了这一趋势，EMEA地区每月都有改善，国际市场因澳大利亚中期重新实施封锁而波动，但核心市场仍有改善 [40] 问题5: 客户办公室重新订购和补货情况 - 北美大部分白领员工仍在家工作，未看到明显的办公室重新订购和补货情况，国际市场情况因国家而异 [43][44] 问题6: 第四季度哪些细分市场或渠道可能出现放缓 - 主要是北美商业办公渠道，该渠道在第一和第四季度销售占比较大，影响了营收下降幅度 [46] 问题7: 2021年销售增长对底线的影响以及成本削减的持续性 - 若2021年情况改善，预计第一季度仍面临挑战，后续有望实现销售增长；成本方面，随着销售改善将杠杆化成本基础，但部分成本是暂时削减，存在不确定性 [49][50] 问题8: 2021年进一步降低成本的计划 - 预计2021年将进一步降低成本，在拉丁美洲和北美有机会调整成本结构 [52] 问题9: 毛利率压力的原因及第四季度展望 - 毛利率压力不仅来自Kensington的销售组合，还包括高库存费用和工厂成本吸收不足；预计第四季度毛利率将高于第三季度 [54] 问题10: 零售商如何处理返校产品过剩供应以及对2021年的影响 - 不同零售商处理方式不同，电商将继续销售，实体店有的继续销售，有的储存起来，储存的情况可能会影响2021年返校产品需求 [57] 问题11: 疫情后公司市场策略的变化及对利润率的影响 - 公司将继续投资消费者偏好的渠道，如在线经销商和发展直接面向消费者的能力，对部分企业和商业经销商投资持谨慎态度 [60] 问题12: 行业产能高、销量低的情况下，是否会面临自有品牌竞争 - 这取决于经销商情况，在当前环境下品牌很重要，公司的强势品牌有助于获得市场份额，但部分以现金流和利润为导向的零售商可能会增加自有品牌产品 [62][63] 问题13: 若一年前得知美国70%学校第三季度远程教学，是否预计销售仅下降12% - 不会，公司产品多元化，Kensington和EMEA业务的强劲表现抵消了返校销售的疲软 [65] 问题14: 如何看待美国和欧洲办公空间缩小对业务的影响 - 公司认为终端用户购买产品的方式和产品类型将发生永久性结构变化，将通过有机投资和收购来调整业务 [67] 问题15: 欧洲返校情况与预期的比较 - 欧洲大部分中小学9月1日正常开学，第三季度返校无延迟影响，目前部分国家因疫情反弹重新评估 [69] 问题16: 公司是否有适合面向消费者产品的成本结构，以及转回办公产品的成本影响和转换速度 - 公司认为目前的成本结构适用于两种产品类型，转向消费者产品预计毛利率和营销支出将增加；转回办公产品并非不可行，但短期内办公产品需求预计仍将下降 [72][74]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为26.958亿美元，较2019年12月31日的27.886亿美元有所下降[11] - 2020年第三季度净销售额为4.441亿美元，较2019年同期的5.057亿美元有所下降[13] - 2020年前九个月净销售额为11.951亿美元，较2019年同期的14.183亿美元有所下降[13] - 2020年第三季度净利润为1880万美元，较2019年同期的2800万美元有所下降[13] - 2020年前九个月净利润为3220万美元，较2019年同期的6330万美元有所下降[13] - 截至2020年9月30日，公司总负债为19.706亿美元，较2019年12月31日的20.149亿美元有所下降[11] - 2020年第三季度基本每股收益为0.20美元，较2019年同期的0.29美元有所下降[13] - 2020年前九个月基本每股收益为0.34美元，较2019年同期的0.63美元有所下降[13] - 2020年第三季度综合收益为1780万美元，较2019年同期的850万美元有所上升[14] - 2020年前九个月综合亏损为1630万美元，较2019年同期的4660万美元有所下降[14] - 2020年前九个月净收入为3220万美元，2019年同期为6330万美元[15] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为2180万美元，2019年同期为7510万美元[15] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为1120万美元，2019年同期为6910万美元[15] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为4860万美元，2019年同期使用3410万美元[15] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加5800万美元，2019年同期净减少2930万美元[15] - 2020年9月30日现金及现金等价物期末余额为8580万美元，2019年同期为3770万美元[15] - 2020年支付利息2140万美元，2019年为2760万美元；支付所得税2010万美元，2019年为3860万美元[15] - 2020年9月30日股东权益总额为7.252亿美元，2019年12月31日为7.737亿美元[16] - 2019年12月31日普通股股数为100412933股，2020年9月30日为98683727股[17] - 2019年12月31日库存股股数为3967445股，2020年9月30日为4186890股[17] - 2018年12月31日，公司普通股为110万美元，实收资本为19.41亿美元，累计亏损为6.568亿美元，总计7.897亿美元[19] - 2019年3月31日至9月30日，公司净收入分别为3590万美元、2800万美元[19] - 2018年12月31日公司股份为1.06249322亿股，2019年9月30日为1.01154592亿股[20] - 2020年和2019年9月30日止九个月的简明合并现金流量表未经审计[24] - 截至2020年9月30日总债务9.173亿美元，长期债务净额8.763亿美元；2019年12月31日总债务8.16亿美元，长期债务净额7.772亿美元[36] - 2020年前三个月和九个月总租赁成本分别为650万美元和2010万美元，2019年同期为680万美元和2040万美元[45] - 截至2020年9月30日，库存总计3.005亿美元，较2019年12月31日的2.833亿美元有所增加[53] - 截至2020年9月30日，商誉余额为7.234亿美元，较2019年12月31日的7.186亿美元有所增加[57] - 截至2020年9月30日，可辨认无形资产总计7.268亿美元，较2019年12月31日的7.586亿美元有所减少[59] - 2020年和2019年前九个月重组费用分别为730万美元和480万美元，2020年和2019年第三季度分别为50万美元和210万美元[64] - 2020年第三季度所得税费用为680万美元，税前收入为2560万美元，有效税率为26.6%；2019年同期分别为1220万美元、4020万美元、30.3% [69][70] - 2020年前九个月所得税费用为1370万美元，税前收入为4590万美元，有效税率为29.8%；2019年同期分别为3810万美元、10140万美元、37.6% [71][72] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，总流通股分别为9450万股和9720万股[82] - 2020年前九个月回购并注销270万股，2019年同期为700万股[82] - 2020年第三季度未回购股份，2019年同期回购并注销230万股[82] - 2020年和2019年前九个月因股份支付相关预扣税分别收购20万股和50万股[82] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月和九个月，加权平均已发行普通股基本股数分别为9450万和9760万、9500万和1.004亿[84] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月和九个月，加权平均已发行股份及假设转换后的摊薄股数分别为9560万和9890万、9620万和1.019亿[84] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月和九个月，反摊薄股份数量分别约为800万和500万、750万和470万[84] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，指定为套期的现金流外汇合约未到期的美元等值名义价值分别为1.084亿美元和9670万美元[88] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未指定为套期的外汇合约未到期的美元等值名义价值分别为1.71亿美元和1.826亿美元[89] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，衍生金融工具公允价值中资产分别为2.19亿美元和8000万美元，负债分别为2.28亿美元和9500万美元[90] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，现金流套期外汇合约在AOCI中确认的损益分别为 - 2100万美元和2700万美元，从AOCI重分类至收入的损益分别为1300万美元和 - 700万美元[92] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，现金流套期外汇合约在AOCI中确认的损益分别为300万美元和2300万美元，从AOCI重分类至收入的损益分别为 - 1200万美元和 - 3600万美元[93] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，总债务账面价值分别为9.173亿美元和8.16亿美元，估计公允价值分别为9.267亿美元和8.314亿美元[97] - 2019年12月31日和2020年9月30日，累计其他综合收益（损失）分别为 - 5.057亿美元和 - 5.542亿美元[98] - 2020年和2019年截至9月30日的三、九个月，累计其他综合收益（损失）重分类税后净额分别为-240万美元、-80万美元、-400万美元和-110万美元[100] - 截至2019年12月31日，未赚取的服务或扩展维护协议收入为550万美元，2020年前三季度分别赚取并确认70万美元和480万美元，截至2020年9月30日未赚取收入为330万美元，预计未来12个月赚取260万美元，12个月后赚取70万美元[104] - 2020年和2019年三季度净销售额分别为4.441亿美元和5.057亿美元，前九个月分别为11.951亿美元和14.183亿美元[106] - 第三季度净销售额下降6160万美元，降幅12.2%，主要受COVID - 19影响[132] - 第三季度营业收入下降29.7%，主要因销售额降低，部分被全公司成本削减和部分国家政府援助抵消[132] - 截至2020年9月30日的九个月，经营现金流入为2180万美元，去年同期为7510万美元，同比减少5330万美元[133] - 外汇对利润有100万美元的收益，对销售影响极小[133] - 公司全球员工总数较2019年底减少约700人，降幅10%[138] - 第三季度成本削减行动与正常生产率节省相结合，降低成本约2000万美元[138] - 第三季度公司收到350万美元政府补助以抵消员工工资等成本[139] - 截至第三季度末，公司持有现金8580万美元，6亿美元承诺循环信贷安排下可用借款额度为4.655亿美元[141] - 2020年第二季度，公司将银行债务维持契约中的最大综合杠杆比率从3.75倍提高到4.75倍，并于2021年6月30日后的第一季度回调至3.75倍，截至2020年9月30日，综合杠杆比率为3.45倍[141] - 本季度公司坏账费用比2019年第三季度增加260万美元，年初至今比上一年增加630万美元；第三季度存货准备费用为570万美元，比2019年第三季度增加50万美元，年初至今比上一年增加480万美元[143] - 2020年第三季度净销售额为4.441亿美元，较2019年同期的5.057亿美元下降12.2%；2020年前九个月净销售额为11.951亿美元，较2019年同期的14.183亿美元下降15.7%[153] - 2020年第三季度毛利润为1.271亿美元，较2019年同期的1.559亿美元下降18.5%；2020年前九个月毛利润为3.493亿美元，较2019年同期的4.475亿美元下降21.9%[153] - 2020年第三季度净利润为1880万美元，较2019年同期的2800万美元下降32.9%；2020年前九个月净利润为3220万美元，较2019年同期的6330万美元下降49.1%[153] - 2020年第三季度，不利外汇因素使净销售额减少50万美元，占比0.1%，Foroni收购增加净销售额100万美元；2020年前九个月，不利外汇因素使净销售额减少1810万美元，占比1.3%，Foroni收购增加净销售额1670万美元[154] - 2020年前三季度，外汇使产品销售成本减少1360万美元，即1.4%，Foroni收购增加了1570万美元，即1.6%[157][158] - 2020年第三季度，外汇使毛利润增加30万美元，即0.2%；前三季度，外汇使毛利润减少450万美元，即1.0%，Foroni收购增加了100万美元，即0.2%[159][161] - 2020年第三季度，外汇使销售、一般和行政费用（SG&A）减少70万美元，即0.7%，Foroni收购增加了30万美元，即0.3%；前三季度，外汇使SG&A减少500万美元，即1.7%，Foroni收购增加了320万美元，即1.1%[163][165] - 2020年第三季度，重组费用为50万美元；前三季度，重组费用为730万美元[166][167] - 2020年第三季度，外汇使营业收入增加100万美元，即2.0%，Foroni贡献了150万美元的亏损；前三季度，外汇使营业收入增加100万美元，即0.8%，Foroni贡献了390万美元的亏损[168][169] - 2020年第三季度，外汇使净利润增加90万美元，即3.2%；2019年前三季度，外汇使净利润增加90万美元，即1.4%[173][174] - 2020年第三季度净销售额6.92亿美元，较2019年同期的10.02亿美元减少3.1亿美元，降幅30.9%；前九个月净销售额20.49亿美元，较2019年同期的26.97亿美元减少6.48亿美元，降幅24.0%[182] - 2020年第三季度经营收入370万美元，较2019年同期的1080万美元减少710万美元，降幅65.7%；前九个月经营收入520万美元，较2019年同期的2050万美元减少1530万美元，降幅74.6%[182] - 2020年前九个月，Foroni收购额外七个月贡献1670万美元，占比6.2%，不利外汇影响为1650万美元，占比6.1%[183] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排下有1.237亿美元借款，可用借款额度为4.655亿美元[193] - 2020年第三季度末现金8580万美元，2020年第二季度将银行债务维持契约中最大综合杠杆比率从3.75倍提高到4.75倍，截至9月30日综合杠杆比率为3.45倍[194] - 2020年第三季度坏账费用比2019年第三季度高260万美元，年初至今比上一年高630万美元；第三季度库存准备金费用比2019年第三季度高50万美元，年初至今比上一年高480万美元[196][197] - 截至2020年9月30日，高级有担保信贷安排下5.365亿美元债务加权平均利率为2.41%，高级无担保票据3.

业绩总结 - 2020年第三季度销售额为4.44亿美元，同比下降12%[7] - 调整后营业收入为3500万美元，同比下降33%[7] - 每股收益为0.20美元，较2019年的0.28美元下降[7] - 2020年第三季度调整后EBITDA为5600万美元，同比下降59%[18] - 调整后的净收入为3130万美元，占销售额的6.2%[34] - 报告的GAAP净收入为3220万美元，较去年同期增长2.7%[35] - 调整后的每股收益（Adjusted EPS）为0.32美元[34] - 2020年总净销售额为1196.5百万美元，同比下降15.6%[44] 用户数据 - 北美销售额为2.385亿美元，同比下降12.4%[14] - EMEA地区销售额为1.364亿美元，同比增长2.5%[14] - 国际销售额为6920万美元，同比下降30.9%[14] - 2020年第一季度 ACCO Brands North America 净销售同比增长4.6%[44] - 2020年第二季度 ACCO Brands 总体净销售同比下降15.7%[44] 未来展望 - 预计2020年第四季度净销售下降15%至20%[23] - 调整后的每股收益（EPS）预计在0.26美元至0.32美元之间[23] - 预计2020年自由现金流超过1亿美元（至少1.2亿美元的运营现金流减去不超过2000万美元的资本支出）[22] 财务状况 - 自由现金流为8600万美元，偿还债务1.24亿美元[7] - 总债务为9.17亿美元，平均利率为3.58%[20] - 2020年第三季度的高级担保信贷设施总额为5.42亿美元，平均利率为2.41%[21] - 高级无担保票据总额为3.75亿美元，固定利率为5.25%[21] - 2020年第三季度净杠杆率为3.45倍，长期净杠杆目标为2.0倍至2.5倍[22] 负面信息 - 由于COVID-19影响，学校和商业关闭导致需求下降[7] - 三个月内的净收入为1880万美元，同比下降32.9%[40] - 自由现金流为640万美元，同比下降96.5%[42] - 九个月内的净现金流为2180万美元，同比下降70.1%[42] 其他新策略 - 2020年迄今已支付1800万美元的股息，第一季度回购290万股股票，支出1900万美元[22]