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ACCO(ACCO) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-10-28 00:00
整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为5.267亿美元,2020年同期为4.441亿美元;2021年前九个月净销售额为14.55亿美元,2020年同期为11.95亿美元[13] - 2021年第三季度净利润为2020万美元,2020年同期为1880万美元;2021年前九个月净利润为4840万美元,2020年同期为3200万美元[13] - 2021年第三季度基本每股收益为0.21美元,2020年同期为0.20美元;2021年前九个月基本每股收益为0.51美元,2020年同期为0.30美元[13] - 2021年第三季度稀释每股收益为0.21美元,2020年同期为0.20美元;2021年前九个月稀释每股收益为0.50美元,2020年同期为0.30美元[13] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为4400万美元,2020年同期为2100万美元[15] - 2021年前九个月投资活动提供(使用)的净现金为150万美元,2020年同期为 - 1100万美元[15] - 2021年前九个月融资活动(使用)提供的净现金为 - 2250万美元,2020年同期为4800万美元[15] - 2021年前九个月现金及现金等价物净增加2150万美元,2020年同期为5800万美元[15] - 2021年现金及现金等价物期末余额为5810万美元,2020年同期为8500万美元[15] - 2021年支付的利息为3370万美元,2020年为2100万美元;2021年支付的所得税为2120万美元,2020年为2000万美元[15] - 2020年公司净收入为3220万美元,2021年前三季度净收入为4840万美元[18][22] - 2021年第一季度公司净亏损2040万美元,第二季度净收入4860万美元,第三季度净收入2020万美元[18] - 2021年第一季度衍生金融工具净收益410万美元,第二季度020万美元,第三季度240万美元[18] - 2021年第一季度汇率影响净损失2070万美元,第二季度净收益2440万美元,第三季度净损失2230万美元[18] - 2021年第一季度养老金和退休后调整净收益360万美元,第二季度050万美元,第三季度660万美元[18] - 2021年第一季度股份支付费用为500万美元,第二季度440万美元,第三季度340万美元[18] - 2021年各季度宣布的股息均为每股0065美元,各季度股息支出均为620万美元[18] - 2021年前三季度净销售额分别为5.267亿美元和14.55亿美元,2020年同期分别为4.441亿美元和11.951亿美元[134][135][140] - 2021年前三季度产品和服务在某一时点转移的净销售额分别为5.154亿美元和14.16亿美元,2020年同期分别为4.311亿美元和11.485亿美元[135] - 2021年前三季度产品和服务在一段时间内转移的净销售额分别为1130万美元和3900万美元,2020年同期分别为1300万美元和4660万美元[135] - 2021年前三季度经营收入分别为3860万美元和8740万美元,2020年同期分别为3430万美元和7020万美元[143] - 2021年前三季度利息费用分别为1120万美元和3600万美元,2020年同期分别为1020万美元和2870万美元[143] 股本与权益数据变化 - 2020年12月31日公司总股本为99,129,455股,库存股为4,186,890股,净股数为94,942,565股[19] - 2021年9月30日公司总股本为99,964,324股,库存股为4,302,255股,净股数为95,662,069股[19] - 2020年12月31日公司总权益为74270万美元,2021年9月30日为78500万美元[18] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日,公司总流通股分别为9570万股和9450万股;2020年前九个月,公司回购并注销了270万股[104] - 2021年前九个月和2020年前九个月,公司分别为基于股份的薪酬代扣税收购了10万股和20万股[104] 收购相关情况 - 2020年12月17日完成对PowerA的收购,购买价格为3.218亿美元,额外或有收益最高达5500万美元,截至2021年9月30日公允价值为3470万美元[29][35] - 2021年4月1日完成对Franken的收购,购买价格为240万欧元(按当日汇率折合280万美元),扣除已收购现金110万美元[30][34] - 2021年前三季度PowerA带来的额外净销售额分别为5680万美元和1.702亿美元[36] - 2020年PowerA收购相关交易成本为370万美元,2021年前三季度为10万美元[39] - 假设PowerA收购于2019年1月1日完成,2021年和2020年前三季度未经审计的预计合并净销售额分别为5.267亿美元和5.014亿美元,前九个月分别为14.55亿美元和13.255亿美元[41] - PowerA收购中可辨认无形资产估值为2.354亿美元,包括客户关系、供应商关系、商标和开发技术[79] - PowerA收购中可辨认无形资产的分配为:商标2160万美元,客户关系1.286亿美元,供应商关系8240万美元,开发技术280万美元[82] - PowerA收购包含最高5500万美元现金的额外盈利,取决于PowerA实现一到两年的销售和利润增长目标[122] - 截至2021年9月30日的九个月,或有对价期初余额为1820万美元,公允价值变动为1650万美元,期末余额为3470万美元[124] 债务与信贷协议情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司总债务分别为11.301亿美元和11.366亿美元[44] - 截至2021年9月30日,长期债务净额为10.839亿美元,2020年12月31日为10.546亿美元[44] - 2017年1月27日公司签订信贷协议,提供五年期高级担保信贷安排,包括3亿欧元定期贷款、8000万澳元定期贷款和4亿美元多货币循环信贷安排[44] - 2018年7月26日,公司对信贷协议进行首次修订,循环信贷承诺增加1亿美元,总额达5亿美元[45] - 循环信贷额度从5亿美元提高到6亿美元,新增1亿美元定期贷款[47] - 最低固定覆盖率从1.25:1.00替换为最低利息覆盖率3.00:1.00,无限制受限付款的综合杠杆比率门槛从2.50:1.00提高到3.25:1.00[47] - 最高综合杠杆比率从3.75:1.00提高到4.75:1.00,2021年6月30日后首个财季回落至3.75:1.00[48] - 2021年3月至2022年6月六个财季最高综合杠杆比率有调整,如2021年3月和6月为5.25:1.00等[50] - 2021年3月15日完成5.75亿美元4.25%高级票据私募发行,用于赎回旧票据、偿还循环信贷借款等[54][56] - 2021年3月31日赎回旧票据,赎回总价3.906亿美元,含本金3.75亿美元、溢价980万美元和应计未付利息580万美元[56][57] - 截至2021年9月30日,循环信贷借款余额1.53亿美元,可用额度4.345亿美元[57] - 截至2021年9月30日,综合杠杆比率约为3.8:1.00,低于最高契约4.75:1.00[58] - 2021年9月30日和2020年12月31日,公司总债务账面价值分别为11.301亿美元和11.366亿美元,估计公允价值分别为11.732亿美元和11.469亿美元[121] 租赁相关数据 - 2021年第三季度和前九个月总租赁成本分别为7200万美元和2.08亿美元[60] - 截至2021年9月30日,未来最低租赁付款净额(扣除转租收入和利息)为9.23亿美元[64] 股票薪酬相关数据 - 截至2021年9月30日的三个月和九个月,股票期权补偿费用分别为60万美元和290万美元,RSU补偿费用分别为90万美元和430万美元,PSU补偿费用分别为170万美元和500万美元,总股票薪酬费用分别为320万美元和1220万美元[69] - 2021年第三季度授予4773份股票期权、22288份RSU和2864份PSU[70] - 截至2021年9月30日,股票期权、RSU和PSU未确认的补偿费用分别为390万美元、430万美元和1070万美元,加权平均确认年限分别为1.9年、1.7年和1.8年[71] 库存与商誉相关数据 - 截至2021年9月30日,原材料、在产品和产成品库存分别为4470万美元、430万美元和3.649亿美元,总库存为4.139亿美元,较2020年12月31日的3.05亿美元有所增加[72] - 2021年第二季度公司将年度商誉减值测试的计量日期从6月30日改为5月31日,年度评估结果显示各报告单元无减值[73] - 截至2020年12月31日,北美、EMEA和国际业务的商誉余额分别为4.612亿美元、1.882亿美元和1.78亿美元,截至2021年9月30日分别为4.467亿美元、1.8亿美元和1.775亿美元[77] - 商誉余额包含2.151亿美元的累计减值损失,发生于2016年12月31日之前[78] 无形资产相关数据 - 2021年9月30日和2020年12月31日,可辨认无形资产总额分别为12.559亿美元和12.844亿美元,净值分别为9.194亿美元和9.77亿美元[84] - 2021年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为1160万美元和3520万美元,2020年同期分别为790万美元和2410万美元;截至2021年9月30日,可摊销无形资产未来五年预计摊销费用分别为4710万美元、4390万美元、4150万美元、3980万美元、381万美元和3580万美元[85] - 2021年5月31日,公司将无限期使用寿命的Tilibra商标变更为可摊销无形资产,并于6月1日起按直线法在30年内摊销[88] 重组费用相关数据 - 2021年和2020年前九个月重组费用分别为420万美元和730万美元,第三季度分别为30万美元和50万美元;截至2021年9月30日,重组负债余额为480万美元[89][90] 所得税相关数据 - 2021年第三季度所得税费用为1000万美元,税前收入为3020万美元,有效税率为33.1%;2020年同期所得税费用为680万美元,税前收入为2560万美元,有效税率为26.6%[95] - 2021年前九个月所得税费用为580万美元,税前收入为5420万美元,有效税率为10.7%;2020年同期所得税费用为1370万美元,税前收入为4590万美元,有效税率为29.8%[96] - 2012年公司为巴西税务评估记录了4450万美元的准备金,截至2021年9月30日,包括税、罚款和利息的应计金额为2730万美元[102][103] - 2021年和2020年前九个月,公司为巴西税务评估应计额外利息分别为30万美元[103] - 第二季度公司就终审案件记录910万美元税收抵免作为其他收入净额[146] - 记录税收抵免导致额外310万美元所得税费用[146] 外汇合约与金融资产负债相关数据 - 2021年9月30日和2020年12月31日,公司有现金流量外汇合约未结算,美元等值名义价值分别为1.338亿美元和1.343亿美元[111] - 2021年9月30日和2020年12月31日,公司有外汇合约未结算,美元等值名义价值分别为9310万美元和1.647亿美元,未指定为套期保值[112] - 2021年9月30日和2020年12月31日,指定为套期保值工具的外汇合约衍生资产分别为510万美元和10万美元,衍生负债分别为10万美元和0[113] - 2021年9月30日和2020年12月31日,未指定为套期保值工具的外汇合约衍生资产分别为1.67亿美元和3.37亿美元,衍生负债分别为1.7亿美元和3.2亿美元[113] - 2021年9月30日和2020年12月31日,公司金融资产(远期货币合约)分别为2.18亿美元和3.38亿美元,金融负债(远期货币合约)分别为1.71亿美元和3.83亿美元[120] - 2021年第三季度和前九个月,现金流量套期的外汇合约有效部分在AOCI的利得分别为390万美元和730万美元,重分类至损益的利得分别为 - 50万美元和230万美元[116] 综合收益相关数据 - 2021年9月30日,衍生金融工具、外币调整、养老金和其他退休后福利成本分别为 - 310万美元、 - 3.188亿美元、 - 2.423亿美元,累计其他综合收益(损失)为 - 5.64亿美元[128] - 三个和九个月累计其他综合收益(损失)净额分别为 - 160万美元和 -
ACCO Brands (ACCO) Presents At Sidoti Fall Small Cap Virtual Conference - Slideshow
2021-10-05 06:26
业绩总结 - 2020年公司总收入为16.6亿美元,调整后净收入为9200万美元,调整后每股收益为0.95美元[9] - 2020年自由现金流为1.04亿美元,自由现金流收益率为13%[13] - 2020年调整后EBITDA为2.11亿美元,调整后EBITDA收益率为29.7%[9] - 2021年第二季度销售额增长41%至5.18亿美元,可比销售额增长21%至4.43亿美元[63] - 2021年第二季度运营收入为5000万美元,较2019年增长至1900万美元,调整后的运营收入为6700万美元,较2019年增长至3300万美元[63] - 每股收益(EPS)为0.50美元,较2020年增长至0.06美元,调整后每股收益为0.43美元,较2020年增长至0.18美元[63] - 2020年,ACCO Brands的净销售额为16.55亿美元,较2019年的19.56亿美元下降了7.9%[102] - 2020年,ACCO Brands的调整后EBITDA为4.72亿美元,较2019年的5.12亿美元下降了7.8%[102] - 2020年,ACCO Brands的每股收益(EPS)为0.50美元,调整后EPS为0.43美元[106] 用户数据 - 2020年,前12大品牌占公司销售的75%[20] - 2020年,前10大客户占公司销售的44%[20] - 2020年,消费/技术品牌的销售占比为52%,预计2020年按可比口径计算为58%[39] - 北美市场销售额为2.95亿美元,同比增长27%,可比销售额增长8%[64] - EMEA市场销售额为1.57亿美元,同比增长78%,可比销售额增长54%[64] - 国际市场销售额为6600万美元,同比增长40%,可比销售额增长21%[64] 成本与节省 - 2020年实现了8300万美元的成本节约,预计2021年将实现3000万美元以上的正常生产力节约[24] - 预计2021年节省超过3000万美元的成本[52] - 2020年,ACCO Brands通过成本削减措施实现了8300万美元的年度节省[97] 未来展望 - 预计长期收入年复合增长率为2%至4%[19] - 预计PowerA在第一年对收益有增益,第二年对现金流有增益[37] - 2020年,ACCO Brands的调整后自由现金流在第三年预计将增加5500万美元[91] 负面信息 - 2021年第二季度自由现金流为负1800万美元,资本支出为600万美元[67] - 截至2021年6月30日,总债务为12.47亿美元,平均利率为3.22%[53] - 2020年净收入为2980万美元,同比下降31.5%[131] - 调整后的EBITDA为7030万美元,同比下降28.8%[131] 其他信息 - 2020年,ACCO Brands在巴西的消费者和学校产品市场扩展了领导地位[84] - 2020年,ACCO Brands的在线、科技和大众渠道受到的影响最小,而商业渠道受到的影响最大[98] - 2020年,ACCO Brands的年度化销售额为2.12亿美元,年度化EBITDA为1.52亿美元,预计协同效应为2100万美元[94] - Corporate部门报告营业亏损为17.8百万美元[121]
ACCO Brands (ACCO) presents at 12TH Annual Midwest Ideas Virtual Conference
2021-08-31 02:41
业绩总结 - 2020年公司总收入为16.6亿美元,调整后净收入为9200万美元,调整后每股收益为0.95美元[10] - 2020年净销售额为16.55亿美元,较2019年的19.56亿美元下降7.9%[106] - 2021年第二季度销售额达到5.18亿美元,同比增长41%;可比销售额增长21%至4.43亿美元[67] - 2021年全年净销售额预期在20亿美元至20.7亿美元之间[61] - 2021年第二季度调整后每股收益为0.43美元,较2020年同期的0.18美元增长139%[67] 用户数据 - 2020年公司前12大品牌占销售额的75%,前10大客户占销售额的44%[21] - 2020年消费者/技术品牌占比从48%提升至52%,预计2020年按可比口径计算将达到58%[40] - 2020年公司在国际市场的收入占比为50%,EMEA地区占比为18%[19] 未来展望 - 预计长期收入增长率为2%至4%,主要受益于游戏和电脑配件、健康产品、艺术用品及在线销售[19] - 2021年调整后EBITDA预期在2.85亿美元至3亿美元之间[61] - 2021年第二季度的银行前瞻性净杠杆率为4.2倍,目标在2021年底降至3.5倍或更低[57] 新产品和新技术研发 - 2020年收购PowerA的交易金额为3.4亿美元,预计年调整后EBITDA增量为5000万美元[90] - 2020年公司进行了多项收购,增加了市场渠道和产品多样性[81] 成本控制与财务状况 - 2020年实现8300万美元的成本节约,预计2021年将实现3000万美元以上的正常生产力节约[25] - 2020年自由现金流为1.04亿美元,自由现金流收益率为13%[10] - 2021年第二季度自由现金流为负1800万美元,较2020年同期的负4600万美元有所改善[71] - 2020年债务总额增加32百万美元,债券赎回为1000万美元[72] 负面信息 - 2020年净收入为2980万美元,同比下降31.5%[134] - 调整后的EBITDA为7030万美元,同比下降28.8%[134] - Corporate部门报告营业亏损为17.8百万美元[124]
ACCO(ACCO) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-07-31 17:20
财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告净销售额增长41%,可比销售额增长21% [18] - 第二季度净收入为4900万美元,即每股0.50美元;调整后净收入为4200万美元,调整后每股收益为0.43美元 [18] - 毛利率从2020年的30%升至近32% [18] - SG&A费用为9800万美元,去年为7700万美元;SG&A占销售额的百分比为19%,去年为21% [19] - 报告的营业收入较去年的1900万美元增长5000万美元,营业利润率从2020年的5%升至近10% [19] - 记录了900万美元的其他收入,因巴西最高法院的税收裁决 [19] - 调整后税率为28%,符合全年约29%的估计 [19] - 第二季度经营活动净现金使用约1300万美元,自由现金流出1800万美元;年初至今经营活动净现金使用约5500万美元,自由现金流出6400万美元 [24] - 季度末,6亿美元循环信贷额度还剩3.31亿美元,手头现金7800万美元,银行预估净杠杆率改善至4.2倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 PowerA - 第二季度销售额增长19%,预计全年增长25% [11] - 全球年初至今增长53% [33] - 本季度为调整后每股收益贡献0.03美元 [20] 北美业务 - 净销售额增长27%,可比销售额增长8% [21] - 运营收入和运营利润率因销售额增加、重组成本降低500万美元和库存准备金费用减少500万美元而增加 [21] EMEA业务 - 净销售额大幅升至1.57亿美元,可比销售额升至1.36亿美元,均高于2019年水平 [22] - 实现1000万美元运营利润,去年亏损200万美元 [22] 国际业务 - 净销售额和可比销售额显著增加,调整后运营利润为500万美元,去年亏损200万美元 [23] - 结果得益于坏账准备金减少200万美元、库存准备金减少100万美元和重组成本减少100万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国、EMEA、澳大利亚、新西兰和亚洲持续强劲复苏,更多人返回办公室、招聘反弹、学校恢复面授学习 [9] - EMEA业务出色,有机销售增长出色,业务恢复到疫情前水平 [9] - 北美地区办公和商业类别强劲复苏,返校订单销售低于正常预期,但预计旺季补货需求大 [10] - 拉丁美洲仍面临挑战,但疫苗接种增加,预计未来几个季度持续复苏 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于向以消费者为中心的产品和增长更快的渠道转型,以提高销售增长和盈利能力 [15] - 加大对视频游戏配件、健康产品、居家办公学习娱乐产品和电脑配件等增长领域的投资,减少对部分商业办公产品的投资 [15] - 行业竞争环境与疫情前相似,但部分产品受欢迎程度发生变化,如纸质存储产品需求下降,团队协作产品需求上升 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为各地区第三季度将持续经济复苏,环境将带来持续有机销售增长,但通胀会抵消部分销量增长带来的毛利润增长 [16] - 预计全年销售额创纪录,利润表现强劲 [16] - 下半年需求将继续改善,返校产品销售良好,外汇将继续带来收益 [25] 其他重要信息 - 公司面临全球供应链中断和高通胀问题,已在多数国家提价,并宣布夏季和秋季将进一步提价,有利的外汇汇率有助于缓解部分成本压力 [14] - 第三季度销售预计在5.15亿 - 5.45亿美元之间,调整后每股收益预计在0.30 - 0.35美元之间 [26] - 全年销售预计在20亿 - 20.7亿美元之间,调整后每股收益预计在1.35 - 1.45美元之间,调整后EBITDA预计在2.85亿 - 3亿美元之间 [28] - 预计全年实现至少1.65亿美元的经营现金流,资本支出预计少于3000万美元,将产生至少1.35亿美元的自由现金流 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业渠道增长情况及后续走势 - 商业渠道增长强劲,去年第二季度采购停滞,现在办公室重新开放,企业为当前需求和后续需求采购及储备库存,预计全年将持续增长 [31] 问题2: PowerA在EMEA的增长情况及市场拓展 - PowerA在EMEA本季度表现良好,但规模较小,业务仍主要受北美需求驱动,未来几个季度将实施更大的扩张计划,全球增长显著 [33] 问题3: 疫情后办公产品竞争环境变化 - 竞争环境与疫情前相似,但部分产品受欢迎程度改变,如纸质存储产品需求下降,团队协作产品需求上升 [36][37] 问题4: 供应链约束下产品供应问题 - 从亚洲进口的产品存在供应问题,这是全球普遍现象,受物流限制和亚洲国家疫情影响,预计全年会有零星问题,已纳入业绩指引 [39] 问题5: 现金流指引未提高的原因 - 业务增长需要更多应收账款,南美业务第四季度集中,导致应收账款增加,同时库存投入增加,PowerA今年是现金使用方,其旺季在第四季度 [41] 问题6: PowerA收入环比下降的原因 - 部分是季节性因素,更大影响是半导体芯片短缺导致游戏机制造商供货困难,影响配件销售,预计下半年情况会改善 [43] 问题7: 毛利率无明显压力的原因及后续价格调整影响 - 年初提价抵消了海运问题,第二季度商品成本增加将在第三季度影响利润,预计第三季度毛利率压力增大,需再次提价;若商品成本稳定,第四季度毛利率压力有望缓解 [47][49] 问题8: 供应链定价压力及货运空间问题 - 亚洲集装箱短缺,预订船位困难,交货期延长,预计下半年持续;公司有长期物流合同,但有时需支付更高的现货价格以确保产品及时到货 [51][53]
ACCO(ACCO) - 2021 Q2 - Earnings Call Presentation
2021-07-31 14:42
业绩总结 - 2021年第二季度销售额增长41%,达到5.18亿美元[5] - 可比销售额增长21%,达到4.43亿美元[5] - 运营收入为5000万美元,较上年同期的1900万美元增长[5] - 调整后的运营收入为6700万美元,较3300万美元增长[5] - 每股收益(EPS)为0.50美元,较0.06美元增长[5] - 调整后的每股收益为0.43美元,较0.18美元增长[5] - 2021年第二季度的调整后净收入为4200万美元,占销售额的8.1%[29] - 2021年第二季度的调整后毛利为6720万美元,占销售额的13.0%[29] - 报告的GAAP毛利润为279.6百万美元,占销售额的30.1%[33] - 报告的GAAP净收入为28.2百万美元,占销售额的3.0%[33] 用户数据 - 北美地区销售额为2.95亿美元,增长27%;可比销售额增长8%[6] - EMEA地区销售额为1.57亿美元,增长78%;可比销售额增长54%[6] - 国际市场销售额为6600万美元,增长40%;可比销售额增长21%[6] - 2021年迄今为止,ACCO Brands北美的净销售额同比增长21.1%,可比净销售额下降3.1%[47] - 2021年迄今为止,ACCO Brands EMEA的净销售额同比增长45.5%,可比净销售额增长26.2%[47] - 2021年迄今为止,ACCO Brands国际的净销售额同比下降3.8%,可比净销售额下降14.3%[47] - 2021年第二季度,ACCO Brands的总净销售额为443.4百万美元,同比增长41.1%[47] 未来展望 - 2021年第三季度的净销售预期为5.15亿至5.45亿美元,调整后的每股收益预期为0.30至0.35美元[18] - 2021财年的净销售预期为20亿至20.7亿美元,调整后的每股收益预期为1.35至1.45美元[19] - 2021年第二季度的银行前期净杠杆率为4.2倍,预计到2021年底将降至3.5倍或更低[17] 资本结构与现金流 - 自由现金流为负1800万美元,资本支出为600万美元[5] - 总债务为12.47亿美元,平均利率为3.22%[14] - 2021财年的调整后EBITDA预期为2.85亿至3亿美元,自由现金流为1.35亿美元(来自运营的现金流为1.65亿美元,减去3000万美元的资本支出)[19] 负面信息 - 由于COVID-19疫情,公司的运营和财务表现受到一定影响,未来展望存在不确定性[2] - 六个月截至2020年6月30日,自由现金流为-64.4百万美元[41] 其他新策略 - 2021年上半年支付的股息约为1200万美元,第二季度支付的股息约为600万美元[17] - 2020年历史数据已重新调整,排除了无形资产的摊销,导致调整项目增加[46]
ACCO(ACCO) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-07-30 00:00
净销售额与净利润数据 - 2021年第二季度净销售额为5.178亿美元,2020年同期为3.669亿美元[13] - 2021年上半年净销售额为9.283亿美元,2020年同期为7500万美元[13] - 2021年第二季度净利润为4860万美元,2020年同期为540万美元[13] - 2021年上半年净利润为2820万美元,2020年同期为100万美元[13] 现金流量数据 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为5510万美元,2020年同期为6700万美元[15] - 2021年上半年投资活动净现金提供量为610万美元,2020年同期使用量为800万美元[15] - 2021年上半年融资活动净现金提供量为9020万美元,2020年同期为1.78亿美元[15] - 2021年上半年现金及现金等价物净增加4130万美元,2020年同期为1.01亿美元[15] - 2021年上半年初现金及现金等价物为3660万美元,期末为7790万美元[15] - 2021年上半年支付利息1680万美元,支付所得税1530万美元[15] 公司权益数据 - 2020年12月31日公司普通股为100万美元,实收资本为18.831亿美元,累计其他综合收益(损失)为 - 5.642亿美元,库存股为 - 3990万美元,累计亏损为 - 5.373亿美元,总计7.427亿美元[18] - 2021年3月31日公司普通股为100万美元,实收资本为18.899亿美元,累计其他综合收益(损失)为 - 5.772亿美元,库存股为 - 4080万美元,累计亏损为 - 5.641亿美元,总计7.088亿美元[18] - 2021年6月30日公司普通股为100万美元,实收资本为18.946亿美元,累计其他综合收益(损失)为 - 5.521亿美元,库存股为 - 4080万美元,累计亏损为 - 5.22亿美元,总计7.807亿美元[18] 公司股份数据 - 2020年12月31日公司普通股股份为99129455股,库存股为4186890股,净股份为94942565股[19] - 2021年3月31日公司普通股股份为99782210股,库存股为4296489股,净股份为95485721股[19] - 2021年6月30日公司普通股股份为99879370股,库存股为4296489股,净股份为95582881股[19] 公司收购数据 - 2020年12月17日公司完成对PowerA的收购,初步购买价格为3.218亿美元,额外或有对价最高达5500万美元,截至2021年6月30日公允价值为2980万美元[29] - 2021年4月1日公司完成对Franken的收购,购买价格为240万欧元(按当日汇率折合280万美元),扣除收购现金110万美元[30] - 2021年4月1日,公司完成对Franken的收购,收购价为240万欧元(按当日汇率折合280万美元),扣除所获现金110万美元[34] - 2020年12月17日,公司完成对PowerA的收购,收购价3.218亿美元,扣除营运资金调整额1820万美元,外加最高5500万美元的或有对价,截至2021年6月30日,或有对价负债公允价值为2980万美元[35] 收购业务对财务影响数据 - 2021年第一季度和上半年,PowerA为公司分别带来5070万美元和1.134亿美元的额外净销售额[36] - PowerA收购的初步商誉价值为6740万美元,主要源于地理布局协同效应和现有员工团队[39] - 2020年全年和2021年上半年,PowerA收购相关交易成本分别为370万美元和10万美元,计入SG&A费用[41] - 假设PowerA收购于2019年1月1日完成,2021年第一季度和上半年公司预计净销售额分别为5.178亿美元和9.283亿美元,净利润分别为4860万美元和2820万美元[44] 公司债务数据 - 截至2021年6月30日,公司总债务为12.473亿美元,长期净债务为11.933亿美元;截至2020年12月31日,总债务为11.366亿美元,长期净债务为10.546亿美元[46] - 2017年1月27日,公司签订信贷协议,包括3亿欧元定期贷款、8000万澳元定期贷款和4亿美元多货币循环信贷额度[47] - 2018 - 2020年,公司多次修订信贷协议,涉及增加循环信贷额度、延长到期日、调整杠杆比率等内容[48][49][50] - 2020年11月10日,为配合PowerA收购,公司再次修订信贷协议,调整2021年3月至2022年6月六个季度的最大综合杠杆比率[51][53][54] - 公司为第三和第四次修订产生并资本化约320万美元的银行、法律和其他费用[55] - 第五次修订将信贷协议到期日从2024年5月23日延长至2026年3月31日,自2022年9月30日财季起,最高综合杠杆比率设定为4.00:1.00[55] - 2021年3月15日,公司完成5.75亿美元4.25%优先票据的私募发行,2029年3月到期[58] - 公司赎回2024年到期的5.25%优先票据,赎回总价3.906亿美元,包括本金3.75亿美元、赎回溢价980万美元和应计未付利息580万美元[61] - 截至2021年6月30日,循环信贷安排下未偿还借款为2.563亿美元,剩余借款额度为3.309亿美元[62] - 截至2021年6月30日,公司综合杠杆比率约为4.20:1.00,而最高契约比率为5.25:1.00[62] 公司经营租赁数据 - 2021年第二季度,公司经营租赁成本为700万美元,上半年为1420万美元[66] - 截至2021年6月30日,公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.4年,加权平均折现率为5.2%[67] - 截至2021年6月30日,所有不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额(扣除转租收入)为1.047亿美元,扣除利息后为8690万美元[68] 公司设定受益计划缴款数据 - 公司预计2021年向设定受益计划缴款约2450万美元,上半年已缴款1050万美元[72] 公司基于股票的薪酬费用数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月的基于股票的薪酬费用分别为420万美元和250万美元、900万美元和340万美元[73] - 2021年第二季度,公司授予了19370份股票期权、2835份受限股票单位(RSUs)和11622份绩效股票单位(PSUs),董事会还批准向符合条件的非员工董事授予83167份RSUs[74][75] - 截至2021年6月30日,未确认的股票期权、RSUs和PSUs薪酬费用分别为460万美元、510万美元和1400万美元,加权平均确认期限分别为2.2年、1.8年和1.9年[76] 公司存货数据 - 2021年6月30日和2020年12月31日,公司的存货分别为3.825亿美元和3.05亿美元,其中原材料分别为4550万美元和3600万美元,在产品分别为460万美元和300万美元,产成品分别为3.324亿美元和2.64亿美元[77] 公司商誉数据 - 2021年第二季度,公司将年度商誉减值测试的计量日期从6月30日改为5月31日,经评估,截至2021年5月31日,北美、国际和EMEA报告单元的公允价值均超过其账面价值,无减值情况[78] - 2020年12月31日至2021年6月30日,公司商誉余额从8.274亿美元变为8.073亿美元,其中北美、EMEA和国际业务分别为4.43亿美元、1.858亿美元和1.785亿美元[83] 公司可辨认无形资产数据 - PowerA收购中可辨认无形资产的初步估值为2.397亿美元,包括客户关系、供应商关系、商标和开发技术,将分别在15年和5年直线摊销[85][87][88] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司可辨认无形资产的账面价值分别为9.473亿美元和9.77亿美元[90] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月的无形资产摊销费用分别为1160万美元和2360万美元,2020年同期分别为780万美元和1620万美元,预计2021 - 2026年的摊销费用分别为4630万美元、4260万美元、4020万美元、3850万美元、3680万美元和3450万美元[91] 公司重组费用数据 - 2021年和2020年截至6月30日的六个月的重组费用分别为390万美元和680万美元,2021年和2020年截至6月30日的三个月的净重组拨备分别为0和650万美元[95] - 截至2021年6月30日,公司重组负债余额为830万美元,其中员工解雇成本630万美元、租赁协议终止成本190万美元、其他成本10万美元[96] 公司所得税数据 - 2021年第二季度,公司记录所得税费用170万美元,税前收入5030万美元,有效税率3.4%;2020年同期所得税费用380万美元,税前收入920万美元,有效税率41.3%[101] - 2021年上半年,公司记录所得税收益420万美元,税前收入2400万美元,有效税率 - 17.5%;2020年同期所得税费用690万美元,税前收入2030万美元,有效税率34.0%[102] - 公司因巴西税务评估在2019年第一季度记录额外准备金560万美元,2020年第三季度记录额外费用120万美元[105][106] - 截至2012年12月31日,公司就巴西税务评估记录准备金4450万美元,截至2021年6月30日,应计金额(包括税、罚款和利息)为3000万美元[108][109] 公司流通股与回购数据 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日,公司总流通股分别为9560万股和9450万股[110] - 2021年第二季度和上半年无股票回购,2020年第二季度无股票回购,上半年回购并注销270万股[110] - 2021年上半年和2020年上半年,公司分别获得与股份支付相关的10万股和20万股用于代扣税[110] 公司外汇合约数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司指定为套期的现金流外汇合约未到期名义价值分别为1.642亿美元和1.343亿美元[117] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司未指定为套期的外汇合约未到期名义价值分别为1.541亿美元和1.647亿美元[118] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,指定为套期工具的外汇合约资产分别为250万美元和10万美元,负债分别为120万美元和0[119] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,未指定为套期工具的外汇合约其他流动资产分别为80万美元和160万美元,其他流动负债分别为60万美元和0,其他非流动资产分别为2310万美元和3210万美元,其他非流动负债分别为2310万美元和3200万美元[119] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,总衍生品资产分别为2640万美元和3380万美元,负债分别为2490万美元和3800万美元[119] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月,现金流量套期的外汇合约在其他综合收益(AOCI)中的有效部分分别产生损失100万美元和210万美元,重分类至损益的金额分别为130万美元和损失130万美元[122] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月,现金流量套期的外汇合约在AOCI中的有效部分分别产生收益340万美元和240万美元,重分类至损益的金额分别为280万美元和损失250万美元[122] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,远期货币合约资产分别为2640万美元和3380万美元,负债分别为2490万美元和3830万美元[126] 公司债务账面价值与公允价值数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,总债务账面价值分别为12.473亿美元和11.366亿美元,估计公允价值分别为12.387亿美元和11.469亿美元[127] 公司或有对价数据 - PowerA收购包含最高5500万美元的或有现金盈利,截至2020年12月31日或有对价余额为1820万美元,公允价值变动为1160万美元,截至2021年6月30日余额为2980万美元[128][130] 公司其他综合收益(损失)数据 - 截至2020年12月31日,AOCI中衍生金融工具、外币调整、养老金和其他退休后福利成本分别为 - 310万美元、 - 3.188亿美元、 - 2.423亿美元,累计其他综合收益(损失)为 - 5.64亿美元;截至2021年6月30日分别为120万美元、 - 3.151亿美元、 - 2.382亿美元,累计其他综合收益(损失)为 - 5.52亿美元[134] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月,AOCI重分类净额分别为损失280万美元、损失90万美元、损失720万美元、损失160万美元[135] 公司未实现收入数据 - 截至2020年12月31日
ACCO(ACCO) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript
2021-05-01 18:55
财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司总销售额增长7%,较2019年第一季度增长4% [8][9] - 第一季度调整后净收入为1000万美元,即每股0.10美元,去年同期为1300万美元,即每股0.14美元 [21] - 报告利润受债券和银行债务再融资1400万美元、PowerA购买价格的700万美元、400万美元重组费用、100万美元养老金缩减费用、400万美元摊销费用增加和200万美元库存增加的负面影响 [22] - 毛利率约为28%,2020年为29%,调整后毛利率较去年下降50个基点 [24] - SG&A费用为9400万美元,去年为8600万美元,占销售额的23%,与去年大致持平 [25] - 调整后营业收入约为2500万美元,去年为2600万美元,调整后营业利润率为6%,去年为7%,调整后税率为29.1% [25] - 第一季度运营现金流出4200万美元,自由现金流使用4600万美元,包括400万美元资本支出 [30] - 银行预计净杠杆率为4.5倍,预计年底降至约3.5倍 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 PowerA - 第一季度销售额达6300万美元,较收购前增长超100%,预计今年销售额增长25% [16][20] - 业务80%在北美,为北美业务增长做出主要贡献,在EMEA也表现良好 [42] 其他业务 - 聚焦在家工作和娱乐的产品线销售持续增长,如Kensington电脑配件、TruSens空气净化器等 [20] - 商业渠道销售疲软,与2020年相比,排除PowerA后,商业和B2B客户销售额下降18%,零售和大众销售下降7% [21] - 电子商务销售额增长28%,科技专业渠道销售额增长6% [21] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 可比净销售额下降19%至1.36亿美元,第一季度调整后营业收入为1100万美元,调整后营业利润率为6% [26][28] - 随着学校重新开学,预计第二季度销售额将增加 [27] EMEA市场 - 可比净销售额增长7%至1.36亿美元,调整后营业利润为2100万美元,调整后营业利润率约为14% [28][29] - 预计第二季度继续表现良好 [29] 国际市场 - 可比销售额因疫情影响大幅下降,澳大利亚和亚洲销售趋势持续改善,巴西和墨西哥受疫情影响严重,销售额下降超50% [29] - 调整后营业收入为300万美元,去年为800万美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将业务转向以消费者为中心的产品,通过收购和有机销售实现增长 [12] - 继续通过电子零售、大型零售商和直接面向消费者的平台转移产品销售,同时保持与成功的独立零售商和科技专家的合作 [17] - 加大对视频游戏配件、健康产品、在家工作学习娱乐产品和电脑配件等增长领域的投资,减少对一些商业办公产品的投资 [19] - 游戏市场持续增长,预计2021 - 2026年游戏主机行业每年增长约18%,消费者游戏时间增加,移动游戏用户在2020年增长20% [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意,尤其PowerA表现出色,EMEA市场持续强劲 [8] - 随着大规模疫苗接种的推进,希望在今年下半年和2022年看到疫情影响的减少 [33] - 预计第二季度PowerA表现强劲,公司整体业务将实现有机增长,销售额在4.6亿 - 4.9亿美元之间,调整后每股收益在25% - 30%之间 [33] - 预计全年生产力计划节省超3000万美元,运营现金流至少1.65亿美元,自由现金流至少1.35亿美元 [35] 其他重要信息 - 第一季度改变了调整后非GAAP结果的计算和报告方式,排除了无形资产的非现金摊销 [6] - 公司发行了5.75亿美元的八年期债券,利率为4.25%,并修订了银行协议,锁定更优惠的定价并将到期日延长至2026年3月,再融资将节省500万美元利息费用 [31] - 2021年资本支出展望约为3000万美元,包括与PowerA相关的500万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: PowerA增长的驱动因素、北美和EMEA的增长情况及EMEA的整合情况 - PowerA增长受游戏市场整体增长、新主机推出、供应链管理出色和客户服务良好等因素驱动,整合进展顺利,计划在第三季度末完成系统过渡 [39][40] - PowerA业务80%在北美,北美是增长的主要驱动力,EMEA表现也不错,但规模相对较小 [42] 问题: 对PowerA增长预期调整的原因 - 下半年比较基数困难,去年因人们居家游戏增长显著,且供应可能存在限制,存在不确定性 [46] 问题: 北美商业办公销售是否有复苏迹象 - 有复苏希望,很多公司计划在夏季和初秋返回办公室,预计将是混合办公模式,更多办公室将恢复线下办公 [49] 问题: PowerA的营运资金是否充足及芯片供应风险 - PowerA是季节性业务,第四季度销售最强,随着业务增长,需要增加营运资金,公司乐意投资 [52] - 因芯片供应问题,对下半年增长预测较为谨慎,若供应改善,预测将提高 [53] 问题: 原材料和运输通胀的总体美元影响及对今年和未来的影响 - 运输影响已在第一季度显现,原材料成本上升将在今年产生更大影响,随着时间推移,成本影响将增加,公司需要提高价格来抵消 [56] - 第二季度开始看到成本影响,第三季度及以后影响更大 [58] 问题: 美国返校季销售在第二季度和第三季度的分布情况 - 对美国返校季全线下教学乐观,因客户采购保守和库存积压,销售可能从第二季度转移到第三季度,第三季度补货增加,预计销售显著增长 [62][63] 问题: PowerA的中期和长期收入机会 - 今年预计PowerA增长约25%,中期有望随市场增长,长期有地理扩张机会 [65][66] 问题: 公司对杠杆率的承受范围及投资计划 - 进行重大投资需将净杠杆率降至3.5倍或更低,目前可进行1000万美元以下的小型收购,重大投资需达到3.5倍净杠杆率 [68] 问题: 下半年增长举措的投资规模和方向 - 主要用于新产品开发和需求创造,包括在家工作、视频游戏、电脑配件、艺术用品、健康等领域,以及支持北美返校季 [70] 问题: 返校季采购习惯的区域变化及毛利率预期 - 目前难以判断区域采购习惯变化,因需求主要由客户现有库存满足,尚未出现明显补货周期 [73] - 毛利率受规模扩大、库存应计释放和通胀等因素影响,难以准确预测 [74] 问题: 疫情后并购机会及对PowerA成功的看法 - 并购机会不少,但公司战略不变,需符合战略和财务标准,有资产负债表支持 [77][78] 问题: 新产品引入计划 - 在健康领域,考虑进入加湿器市场和开发商用空气净化器;在家工作产品方面,投资额外的对接解决方案、PowerA和视频游戏、手动碎纸机、存储和组织产品等 [80][81]
ACCO(ACCO) - 2021 Q1 - Earnings Call Presentation
2021-04-30 04:22
业绩总结 - 2021年第一季度销售额增长7%,达到4.11亿美元,较2019年第一季度相比,可比销售额下降14%至3.32亿美元[6] - 调整后的营业收入为2500万美元,较上年略有下降[6] - 每股收益(EPS)为-0.21美元,调整后EPS为0.10美元,较上年同期的0.14美元下降[6] - 2021年第一季度的总债务为12.15亿美元,平均利率为3.25%[19] - 2021年第一季度净亏损为2040万美元,相较于2020年同期的800万美元,变化率为133.3%[37] - 自由现金流为4620万美元,较2020年同期的3210万美元增加了43.8%[40] 用户数据 - EMEA地区销售额增长23%,调整后营业收入增长40%[8] - 北美销售额为1.888亿美元,同比增长12.5%,可比销售额下降18.8%[14] - 国际销售额下降27%,可比销售额下降33%[11] - ACCO Brands North America Q1 2021报告净销售额为1.888亿美元,同比增长12.5%[43] - ACCO Brands EMEA Q1 2021报告净销售额为1.569亿美元,同比增长23.1%[43] - ACCO Brands International Q1 2021报告净销售额为6480万美元,同比下降27.0%[43] 未来展望 - 2021年第二季度净销售额预期为4.6亿至4.9亿美元[23] - 调整后的每股收益(EPS)预期为0.25至0.30美元[23] - 预计全年自由现金流(FCF)至少为1.35亿美元[23] - 预计外汇对销售的影响为5%,对调整后每股收益的影响为0.01至0.02美元[25] 新产品和新技术研发 - 调整后的毛利润为1.179亿美元,占销售额的28.7%[33] - 调整后的销售、一般和行政费用(SG&A)为9330万美元,占销售额的22.7%[33] - 调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为1.00亿美元[34] - 调整后的净收入为1000万美元,占销售额的2.4%[34] 负面信息 - 由于COVID-19影响,巴西和墨西哥的需求显著下降,导致国际销售额大幅下滑[10] - 2021年第一季度的经营活动使用的净现金为4240万美元,较2020年同期的2520万美元增加了68.3%[40] - 2021年第一季度的重组费用为390万美元,较2020年同期的30万美元显著增加[37] - 2021年第一季度的股权激励费用为480万美元,较2020年同期的90万美元增加了433.3%[37]
ACCO(ACCO) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-04-28 00:00
整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为4.105亿美元,2020年同期为3.841亿美元[14][126][127][132] - 2021年第一季度净亏损2040万美元,2020年同期净利润800万美元[14][15][17] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.21美元,2020年同期均为0.08美元[14] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为4240万美元,2020年同期为2520万美元[17] - 2021年第一季度投资活动净现金提供量为1440万美元,2020年同期使用量为630万美元[17] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为6830万美元,2020年同期为9920万美元[17] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加3850万美元,2020年同期为6560万美元[17] - 截至2021年3月31日,现金及现金等价物为7510万美元,2020年同期为9340万美元[17] - 2021年第一季度支付利息1270万美元,2020年同期为290万美元[17] - 2021年第一季度支付所得税720万美元,2020年同期为1010万美元[17] - 2021年第一季度和2020年第一季度总租赁成本均为690万美元,其中2021年运营租赁成本720万美元,转租收入30万美元;2020年运营租赁成本730万美元,转租收入40万美元[61] - 2021年第一季度和2020年第一季度运营租赁产生的经营现金流分别为720万美元和730万美元,以租赁义务换取的使用权资产分别为420万美元和100万美元[64] - 2021年第一季度和2020年第一季度净定期福利成本(收入)分别为110万美元和 - 10万美元,公司预计2021年向设定受益计划缴款约2450万美元,截至2021年3月31日已缴款660万美元[66][67] - 2021年第一季度和2020年第一季度股票期权、RSU和PSU的总基于股票的薪酬费用分别为480万美元和90万美元,2021年第一季度公司董事会薪酬委员会批准授予1526654份股票期权、254460份RSU和1652526份PSU[69] - 2021年和2020年第一季度,无形资产摊销费用分别为1200万美元和840万美元[83] - 2021年和2020年第一季度,重组费用分别为390万美元和30万美元[87] - 2021年第一季度,公司在2630万美元税前亏损基础上记录了590万美元所得税收益,有效税率为22.4%;2020年同期,在1110万美元税前收入基础上记录了310万美元所得税费用,有效税率为27.9%[90][91] - 2021年和2020年第一季度,公司分别为巴西税务评估应计了10万美元额外利息[95] - 2021年和2020年第一季度,反摊薄股份数量分别约为840万股和520万股[101] - 2021年第一季度累计其他综合收益(损失)组成部分重分类税后净额为-440万美元,2020年同期为-70万美元[121] 股权结构及股份相关数据变化 - 2019年12月31日,普通股为100万美元,持续实缴资本为18.908亿美元,累计其他综合收益(损失)为-5.057亿美元,库存股为-3820万美元,累计亏损为-5.742亿美元,总计7.737亿美元;2020年3月31日,普通股为100万美元,持续实缴资本为18.743亿美元,累计其他综合收益(损失)为-5.451亿美元,库存股为-3990万美元,累计亏损为-5.724亿美元,总计7.179亿美元[24] - 2019年12月31日至2020年3月31日,普通股发行(扣除员工税代扣股份)为898,664股,普通股回购为-2,690,292股;库存股2019年12月31日为3,967,445股,2020年3月31日为4,173,688股[25] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日,公司总流通股分别为9550万股和9440万股[98] - 2021年第一季度未回购股份,2020年第一季度回购并注销了270万股[98] - 2021年3月31日和2020年12月31日,基本普通股加权平均流通股数分别为9510万股和9600万股[100] - 2021年3月31日和2020年12月31日,摊薄普通股加权平均流通股数分别为9510万股和9750万股[100] PowerA收购相关数据 - 2020年12月17日,公司完成对PowerA的收购,初步购买价格为3.218亿美元,额外或有收益最高为5500万美元现金,截至2021年3月31日公允价值为2490万美元[31][36] - 2021年第一季度,公司收到1820万美元的营运资金调整,记录为对2020年12月31日记录的3.4亿美元初步购买价格的减少[36] - 截至2021年3月31日的三个月,PowerA带来额外净销售额6270万美元[37] - PowerA收购初步商誉6740万美元,主要归因于利用地理布局和现有员工队伍实现的协同效应[38] - 2020年12月31日止年度,PowerA收购相关交易成本为370万美元;2021年3月31日止季度,为10万美元[41] - 假设PowerA收购于2019年1月1日完成,2021年和2020年截至3月31日的三个月,未经审计的预计合并净销售额分别为4.105亿美元和4.146亿美元[43] - 假设PowerA收购于2019年1月1日完成,2021年和2020年截至3月31日的三个月,未经审计的预计合并净(亏损)收入分别为-2040万美元和800万美元[43] - 假设PowerA收购于2019年1月1日完成,2021年和2020年截至3月31日的三个月,未经审计的预计合并摊薄后每股净(亏损)收入分别为-0.21美元和0.08美元[43] - PowerA收购包含最高5500万美元的额外盈利现金支付,取决于其实现一到两年的销售和利润增长目标[116] - 2021年第一季度,或有对价期初余额为1820万美元,公允价值变动为670万美元,期末余额为2490万美元[118] 债务相关数据变化 - 截至2021年3月31日,公司总债务为12.145亿美元,长期净债务为11.559亿美元,较2020年12月31日的11.366亿美元和10.546亿美元有所增加[47] - 2017年1月27日信贷协议提供五年期高级担保信贷安排,包括3亿欧元定期贷款、8000万澳元定期贷款和4亿美元多货币循环信贷安排[47] - 2018年7月26日第一次修订将循环信贷安排额度从4亿美元增至5亿美元[48] - 2019年5月23日第二次修订将循环信贷安排额度从5亿美元增至6亿美元,新增1亿美元美元定期贷款[50] - 2020年5月1日第三次修订将最高综合杠杆比率从3.75:1.00提高到4.75:1.00,2021年6月30日后降至3.75:1.00[50] - 2020年11月10日第四次修订为收购PowerA提供灵活性,调整2021年3月31日至2022年6月30日六个财季的最高综合杠杆比率[51][52] - 2021年3月31日第五次修订将到期日从2024年5月23日延长至2026年3月31日,调整最高综合杠杆比率和定价[53][54] - 2021年3月15日公司完成5.75亿美元4.25%高级票据私募发行,用于赎回2024年到期的5.25%高级票据等[55][57][58] - 截至2021年3月31日,循环信贷安排下未偿还借款为2.189亿美元,剩余可用借款额度为3.671亿美元[59] - 截至2021年3月31日,公司综合杠杆比率约为4.50:1.00,低于最高契约比率5.25:1.00[59] - 2021年3月31日和2020年12月31日,公司总债务账面价值分别为12.145亿美元和11.366亿美元,估计公允价值分别为11.8亿美元和1.1469亿美元[115] 租赁相关数据 - 截至2021年3月31日,运营租赁加权平均剩余租赁期限为6.3年,加权平均折现率为5.3%[64] - 截至2021年3月31日,所有不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额(扣除转租收入)为1.126亿美元,扣除1910万美元的估算利息后为9350万美元[65] 资产相关数据变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司存货分别为3.512亿美元和3.051亿美元,其中原材料分别为4020万美元和3680万美元,在产品分别为390万美元和350万美元,产成品分别为3.071亿美元和2.648亿美元[71] - 截至2021年3月31日,公司商誉余额为7.997亿美元,较2020年12月31日减少2770万美元,其中包括2.151亿美元的累计减值损失[75] - PowerA收购中可辨认无形资产的初步估值为2.397亿美元,包括2160万美元的商标、1.276亿美元的客户关系、8770万美元的供应商关系和280万美元的开发技术,分别按15年和5年直线摊销[76][80] - 2021年3月31日和2020年12月31日,可辨认无形资产净值分别为9.479亿美元和9.77亿美元[82] - 截至2021年3月31日,可摊销无形资产未来五年预计摊销费用分别为4630万、4260万、4020万、3850万和3680万美元[83] 重组相关数据 - 2021年3月31日,重组负债余额为1030万美元,预计大部分将在未来十二个月支付[88] 税务相关数据 - 公司在2012年为巴西税务评估记录了4450万美元准备金,截至2021年3月31日,应计金额为2570万美元[95] - Tilibra获得430万美元税收抵免最终裁决,2019年第四季度抵消330万美元巴西税款,余额在2020年第一季度使用,该税收抵免使巴西联邦应付税款约为160万美元[140] - 蒂利布拉已提起的剩余法律诉讼最终判决可能带来可在未来变现的额外税收抵免,巴西最高法院对税收抵免计算方法的有利裁决也会使公司获得额外税收抵免,金额可能重大[141] - 福罗尼在被收购前曾在巴西提起法律诉讼以追回超额间接税支付,所有索赔仍待最终判决,若追回税收抵免,公司需按净所得税支付基础汇给福罗尼前所有者,不会在合并运营报表中确认收益[141] 外汇合约及衍生金融工具相关数据 - 2021年3月31日和2020年12月31日,公司有指定为套期的现金流外汇合约,美元等值名义价值分别为1.532亿美元和1.343亿美元[106] - 2021年3月31日和2020年12月31日,公司有未指定为套期的外汇合约,美元等值名义价值分别为1.307亿美元和1.647亿美元[107] - 2021年3月31日和2020年12月31日,公司衍生金融工具公允价值中,资产分别为2240万美元和3380万美元,负债分别为2250万美元和3830万美元[108] 未实现收入相关数据 - 截至2020年12月31日,未实现服务或扩展维护协议收入为300万美元,2021年第一季度实现110万美元,截至2021年3月31日未实现收入为280万美元,预计未来12个月实现210万美元,12个月后实现70万美元[124] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度美国净销售额为1.703亿美元,2020年同期为1.474亿美元;加拿大2021年为1850万美元,2020年为2040万美元[126] - 2021年第一季度ACCO Brands EMEA净销售额为1.569亿美元,2020年同期为1.275亿美元[126][132] - 2021年第一季度ACCO Brands International净销售额为6480万美元,2020年同期为8880万美元[126][132] - 2021年第一季度ACCO Brands North America经营亏损70万美元,2020年同期经营收入760万美元[135] - 2021年第一季度ACCO Brands EMEA经营收入1680万美元,2020年同期为1200万美元[135] - 2021年第一季度ACCO Brands International经营收入60万美元,2020年同期为590万美元[135] 诉讼相关数据 - 公司涉及各类诉讼和监管程序,主要与专利侵权指控及其他业务相关索赔有关,专利或其他知识产权诉讼可能成本高昂、耗时且需支付赔偿金或签订昂贵许可协议,还可能面临产品开发和销售禁令[142] - 管理层认为(除巴西税收评估外)当前未决事项最终解决不会对公司财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响,但无法保证辩护成功,不利结果可能影响公司[143] - 未来索赔、诉讼和法律程序可能对公司业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响[143] 其他收购相关数据 - 公司于2021年4月1日完成对Franken Planungs - und Organisationsmittel GmbH的收购,收购价约400万美元,Franken是视觉通信等产品供应商,将纳入公司EMEA报告部门[144] 风险管理相关数据 - 截至2021年3月31日季度及报告日期,公司外汇风险管理和利率风险管理
ACCO(ACCO) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-02-26 00:00
销售品牌与市场分布 - 公司约75%的销售来自在竞争品类中占据第一或第二位置的品牌,前12大品牌代表了2020年13亿美元的净销售额[11] - 2020年公司约44%的净销售额来自美国市场[11] 客户销售占比情况 - 2020年公司前五大客户占销售额的34%,2016年为43%[11] - 2020年公司前十大客户占净销售额的44%,Staples/Essendant在2020年和2019年分别占净销售额的约9%和10%,2020年亚马逊、沃尔玛和塔吉特各占销售额超5%[25] 业务收购与地域销售贡献 - 过去五年公司进行了五次收购,2020年海外业务贡献了超过一半的销售额,2016年为43%[12] - 公司通过有机增长和收购实现业务转型,向以消费者和品牌为中心、产品差异化和地域多元化方向发展[12] 产品业务线销售占比 - 按预计2020年全年PowerA销售计算,计算机和游戏产品约占公司销售额的22%[13] - 2020年ACCO Brands北美、EMEA、国际业务板块销售占比分别为50%、32%、18%,2019年分别为49%、29%、22%,2018年分别为49%、31%、20%[20] 业务客户重叠情况 - PowerA的销售与公司现有客户约有75%的重叠[24] 销售与现金流旺季 - 公司产品销售旺季在二、三、四季度,现金流旺季在下半年[22] 产品制造与采购情况 - 公司约40%的产品在运营地制造,60%从低成本国家采购[31] 员工情况 - 截至2020年12月31日,公司全球约有6100名全职和兼职员工,其中约4200名员工在美国境外[34] - 公司约660名北美业务员工受集体谈判协议覆盖,其中一份覆盖约320名员工的协议于2020年到期,正在重新谈判[34] 女性领导目标 - 公司目标是到2025年将总监级及以上女性领导比例提高到33%(北美地区为40%)[35] 外汇远期合约情况 - 截至2020年12月31日和2019年,未到期外汇远期合约名义金额分别为2.99亿美元和2.793亿美元[260] - 截至2020年12月31日和2019年,外汇合约净公允价值分别为 - 450万美元和 - 150万美元[260] - 截至2020年12月31日,公司外汇远期合约组合汇率不利变动10%,未实现收益将减少2690万美元[260] 贷款利率与承诺费率 - 截至2020年12月31日,欧元、澳元和加元贷款适用利率为2.50%,基准利率贷款适用利率为1.50%[263] - 截至2020年12月31日,循环信贷额度未使用部分承诺费率为0.50%[263] 利率风险与债务情况 - 高级无担保票据有固定利率,不受利率变动的市场风险影响,但长期固定利率债务的公允价值受利率风险影响[264] 到期债务金额与公允价值 - 2024年12月到期的固定利率高级无担保票据金额为3.75亿美元,固定利率为5.25%,公允价值为3.853亿美元[267] - 2024年5月到期的欧元高级有担保定期贷款A,2021 - 2024年金额分别为1940万、2330万、2720万、2.175亿美元,总计2.874亿美元,公允价值为2.874亿美元[267] - 2024年5月到期的澳元高级有担保定期贷款A,2021 - 2024年金额分别为630万、750万、880万、6990万美元,总计9250万美元,公允价值为9250万美元[267] - 2024年5月到期的美元高级有担保定期贷款A,2021 - 2024年金额分别为290万、350万、410万、3290万美元,总计4340万美元,公允价值为4340万美元[267] - 2024年5月到期的循环信贷安排,2021年金额为4220万美元,2024年为2.65亿美元,总计3.072亿美元,公允价值为3.072亿美元[267] - 2024年5月到期的澳元高级有担保循环信贷安排金额为2540万美元,公允价值为2540万美元[267] 平均可变利率情况 - 平均可变利率在2020年12月31日,2021 - 2024年分别为3.20%、2.70%、2.70%、3.00%[267]