业绩总结 - 2023年第一季度销售额为4.026亿美元，同比下降9%[14] - 可比销售额下降6%，受到不利外汇影响240万美元[14] - 调整后的营业收入为2400万美元，同比增长8%[9] - 每股收益为-0.04美元，调整后每股收益为0.09美元[14] - 毛利率提高250个基点，达到29.6%[19] - 2023年第一季度的总净销售额为40260万美元，较2022年同期的44160万美元下降了8.8%[49] - 2023年第一季度的可比净销售额变化为负14.6%[52] 用户数据 - 北美销售额为1.767亿美元，同比下降15.3%[15] - EMEA销售额为1.358亿美元，同比下降13%[15] - 国际业务销售额为9010万美元，同比增长17%[15] - 2023年第一季度，ACCO Brands North America的净销售额为17670万美元，较2022年同期的20850万美元下降了15.3%[49] - 2023年第一季度，ACCO Brands EMEA的调整后营业收入为1090万美元，调整后营业利润率为10.9%[49] - 2023年第一季度，ACCO Brands International的净销售额为9010万美元，营业收入为900万美元，营业利润率为13.0%[49] 未来展望 - 2023财年可比净销售增长预期为0.0%至(3.0%)，报告净销售预期为18.90亿至19.48亿美元[27] - 2023年第二季度可比净销售增长预期为(4.0%)至(7.0%)，报告净销售预期为4.85亿至5.00亿美元[28] - 2023财年调整后的每股收益（EPS）预期为1.08至1.12美元，外汇影响约为0.03美元[27] - 自由现金流预计至少为1亿美元[27] 财务状况 - 自由现金流改善8300万美元，达到负2500万美元[21] - 2023年第一季度自由现金流为负2520万美元，较2022年同期的负10760万美元有所改善[46] - 2023年第一季度的合并杠杆比率为4.3倍，年末目标为3.5倍至3.7倍[30] - 资本结构中现金余额为1.27亿美元，债务为10.99亿美元[24] - 总债务为10.99亿美元，平均利率为5.17%[25] - 高级无担保票据总额为5.75亿美元，固定利率为4.25%[25] - 2023年调整后的税率约为29%[27] 股东回报 - 股东回报方面，已宣布每股0.075美元的季度股息[30]

净销售额及盈利情况 - 2023年第一季度净销售额为402.6百万美元，较去年同期441.6百万美元下降了8.8%[6] - 2023年第一季度净亏损为3.7百万美元，较去年同期净亏损2.7百万美元增加了37%[6] - 2023年第一季度综合收益为2.8百万美元，较去年同期16百万美元下降了82.5%[7] 资金状况 - 2023年第一季度现金及现金等价物结余为127.1百万美元，较去年同期91.3百万美元增加了39.2%[8] - 2023年第一季度股东权益总额为809.8百万美元，较去年同期881.5百万美元下降了8.1%[9] - 2023年第一季度经营活动净现金流为-23.2百万美元，较去年同期-104.2百万美元有所改善[8] - 2023年第一季度投资活动净现金流为-2.0百万美元，较去年同期-3.4百万美元有所减少[8] - 2023年第一季度融资活动净现金流为88.2百万美元，较去年同期153.5百万美元减少了42.5%[8] 业务部门表现 - 2023年第一季度ACCO Brands北美业务部门的营业收入为5.2亿美元，较2022年同期的13.9亿美元下降[44] - ACCO Brands国际业务部门的营业收入在2023年达到9.0亿美元，较去年同期增长了114.3%[44] 其他 - 2023年第一季度净亏损导致股东权益总额下降至809.8百万美元[9] - 2023年第一季度公司未来展望受到汇率波动和养老金调整等因素影响，需谨慎评估[10]

业绩总结 - 2022年销售额下降4%至19.5亿美元，调整后销售额同比增长1%至20.4亿美元[14] - 2022年运营收入为3500万美元，较2021年的1.51亿美元下降[15] - 2022年调整后每股收益为1.04美元，较2021年的1.41美元下降[16] - 2022年净收入（损失）为-13.2百万美元，较2021年下降了64.9%[57] - 2022年全年报告净销售额为1,947.6百万美元，较2021年的2,025.3百万美元下降了3.8%[66] 用户数据 - 2022年北美销售额为9.98亿美元，同比下降4.3%，调整后运营收入下降21.4%至1.215亿美元[18] - EMEA地区销售额为5.803亿美元，同比下降12.5%，调整后运营收入下降52.1%至3700万美元[19] - 国际业务实现双位数销售增长，销售额为3.693亿美元，同比增长15.4%[19] - 2022年第一季度，ACCO Brands国际业务的可比净销售额增长22.7%[67] - 2022年第三季度，ACCO Brands国际业务的可比净销售额增长31.4%[67] 未来展望 - 2023年第一季度预计可比净销售增长为-10.0%至-7.0%[40] - 2022年因外汇影响，销售额减少9400万美元，影响幅度为5%[13] 新产品和新技术研发 - 2022年公司实施的重组和节省成本计划预计每年节省约1300万美元[10] 市场扩张和并购 - 2022年第四季度销售额下降12%至4.994亿美元，调整后运营收入为5200万美元[26] - 2022年第四季度的报告营业收入为34.8百万美元，较2021年同期的151.0百万美元下降了77.0%[66] 负面信息 - 2022年净现金流为7800万美元，同比下降82%[34] - 2022年调整后自由现金流为7800万美元，同比下降60%[34] - 2022年全年的收入税费用为28.1百万美元，税率为188.6%[54] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年销售和一般管理费用（SG&A）为376.7百万美元，占销售额的19.3%[54] - 2022年第四季度的净现金提供为87.2百万美元，较2021年同期的115.6百万美元下降了24.5%[61] - 调整后的自由现金流为89.5百万美元，较2021年同期的108.3百万美元下降了17.4%[61]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额下降12%,其中外汇因素影响5%,可比销售额下降近8% [32] - 2022年全年可比销售额增长1% [32] - 2022年第四季度调整后营业利润为5200万美元,上年同期为7900万美元,调整后每股收益为0.32美元,上年同期为0.54美元 [33] - 2022年全年调整后营业利润为1.76亿美元,上年为2.28亿美元,调整后每股收益为1.04美元,上年为1.41美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度可比销售额下降16%,全年下降4% [38][40] - EMEA地区第四季度可比销售额下降5%,全年下降1% [41][42] - 国际地区第四季度销售额增长6%,可比销售额增长8%,全年可比销售额增长19% [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度营业利润率下降,主要受销量下降、成本上涨等因素影响 [40] - EMEA地区第四季度营业利润率下降150个基点,全年下降520个基点,主要受通胀和销量下降影响 [42] - 国际地区第四季度营业利润增加,全年营业利润增长超过40% [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多项措施提高运营效率和降低成本,包括精简组织架构、减少SKU、自动化销售支持等 [26] - 公司正在分析全球制造和分销整合的机会,以提高效率和盈利能力 [28][29] - 公司正在减少办公空间,以适应混合工作模式 [30] - 公司预计2023年游戏配件行业环境将趋于稳定,并有所改善 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的基本面保持良好,有能力应对当前的经济放缓 [8] - 公司预计2023年销售额同比下降3%至持平,调整后每股收益增长4%至8% [48][50] - 公司预计2023年毛利率将恢复至2021年水平,营业利润率将提升约100个基点 [51] 其他重要信息 - 公司2022年调整后自由现金流为7800万美元,低于之前预期 [45] - 公司2022年末合并杠杆率为4.2倍,高于预期 [46] - 公司2023年资本支出预计为2000万美元,调整后自由现金流至少1亿美元 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 通道库存水平目前如何?公司在过去经济周期下降时是否也见过类似的库存去化模式?[54] **Boris Elisman 回答** 通道库存目前处于较低水平,零售商正在谨慎补货,预计在第一季度仅会补充销售点的库存,直到经济环境改善后才会增加备货 [55] 问题2 **Joe Gomes 提问** 2023年公司对PowerA业务的预期如何?[62] **Boris Elisman 回答** 公司预计2023年PowerA业务将实现增长,主要得益于EMEA和国际市场的加速增长,以及芯片供应的改善 [64] 问题3 **William Reuter 提问** 公司是否考虑在2023年进行股票回购?[84] **Deb O'Connor 回答** 公司目前主要关注降低债务杠杆,暂时没有股票回购的计划 [85]

公司概况 - ACCO Brands是一家全球领先的消费者、技术和商业品牌产品公司，2022年净销售额中约73%来自排名第一或第二的品类[5] - 公司正在执行转型战略，重点是通过创新新产品开发、加强品牌定位和扩大销售渠道实现可持续有机销售增长[5] - ACCO Brands拥有三个地理区域的运营业务部门：北美、EMEA和国际，2022年销售百分比分别为51%、30%和19%[7] 产品与品牌 - 公司通过内部研发团队或与发明家、供应商和技术提供商合作，致力于开发新产品和邻接领域[10] - ACCO Brands通过有针对性的营销和广告支持品牌，包括数字和社交媒体以及消费者促销[12] - 公司拥有灵活的供应链，目前约40%的产品在自己的设施中制造，其余60%来自亚洲等低成本国家[13] - ACCO Brands的产品在全球各地以各种商标营销，公司拥有多个重要商标，如ACCO®、AT-A-GLANCE®等[14] 人才与可持续发展 - 公司致力于提供良好的工作体验，吸引顶尖人才并激励他们留下并为公司的成功做出贡献[15] - ACCO Brands的多元化目标是到2025年将女性领导者比例提高到33%，2022年已从2019年的26.6%提高到31.7%[16] - 公司定期邀请员工通过员工参与调查提供关于他们在ACCO Brands工作体验的坦率反馈，以推动工作场所文化和业务绩效[18] 可持续发展目标 - 公司在2020年宣布了三个全球可持续性目标，包括提高设施能效、全球女性领导者比例和收入中可持续产品比例[21] 财务风险与挑战 - 公司的净销售中约54%是以美元以外的货币进行交易，主要涉及欧元、瑞典克朗、英镑、巴西雷亚尔、澳大利亚元、加拿大元和墨西哥比索[25] - 公司在2022年第三季度录得了与北美报告单位相关的9,870万美元的无形资产减值损失[30] - 公司的游戏配件业务依赖于许可使用主要游戏主机制造商和视频游戏发行商的商标和其他知识产权[31] - 公司的全球供应链中断对业务、运营和现金流产生不利影响，包括物流费用增加、产品供应问题、销售损失和库存增加[31] - 公司已经实施了价格上涨，并将在通胀继续升级的情况下实施额外的价格上涨，以抵消成本增加对利润率和整体盈利能力的负面影响[34] - 公司可能面临整合收购和实现预期销售增长等财务结果方面的挑战[37] - 公司预计从收购中实现协同效应，包括成本节约和其他财务和运营收益[37] - 现有借款安排限制了公司从事某些活动的能力，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[38] - 公司历史上支付季度股息和进行股票回购计划，但未来是否继续以相同速度支付股息或进行股票回购取决于多种因素[39] - 产品责任索赔、召回或监管行动可能对公司的财务结果或声誉或品牌造成重大不利影响[39] - 公司可能面临专利侵权等诉讼和监管程序，这可能对业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响[40] - 公司受到各种法律、规则和法规的约束，包括影响合规成本的法律，以及这些法律变化可能对业务、声誉和运营结果产生重大不利影响[41] - 未来的经营结果可能受到这些法律变化的不利影响，包括所得税法律的变化可能改变公司的有效税率[41] - 公司的股价波动可能对业务和融资机会产生不利影响，从而影响运营结果和现有股东的持股比例[45]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告销售额下降近8%，外汇是6%的不利因素，可比销售额下降2% [18] - 调整后营业收入为4300万美元，去年为5700万美元；调整后净收入为2400万美元，2021年为3200万美元；调整后每股收益为0.25美元，2021年为0.33美元 [18] - 第三季度进行了9900万美元的非现金商誉减值费用 [19] - 第三季度调整后销售、一般和行政费用为9500万美元，2021年为1.01亿美元；调整后销售、一般和行政费用占销售额的百分比为19.5%，高于去年的19.1%，但年初至今调整后销售、一般和行政费用占销售额的百分比下降了40个基点 [21] - 第三季度产生了8400万美元的调整后自由现金流，年初至今使用了1200万美元的调整后自由现金流 [26] - 季度末综合杠杆率为3.9倍，预计年底该比率约为3.8 - 3.9倍，长期目标为2 - 2.5倍 [29] - 年初至今资本支出为1200万美元，年初至今支付股息2200万美元，第二季度回购270万股股票，花费9000万美元 [29] - 季度末6亿美元循环信贷额度下剩余可用额度为4.17亿美元 [29] - 重申10月提出的销售、调整后每股收益和调整后自由现金流指引，全年可比销售额持平至增长2%，外汇影响仍为不利因素，对销售额的负面影响为4% - 5%，对调整后每股收益的负面影响为0.05美元，全年调整后每股收益预计在1.05 - 1.10美元之间，调整后税率预计约为29%，全年无形资产摊销估计为4200万美元，相当于约0.31美元的调整后每股收益 [30] - 预计调整后自由现金流在扣除1500万美元资本支出后在9000万 - 1亿美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 有形净销售额下降10%至2.59亿美元，原因是零售商库存补充减少和游戏配件销量下降 [22] - 美国返校季表现良好，可比销售额增长约10%，返校季销售增长4%，超过市场1%的增长 [22] - 调整后营业利润率下降，原因是成品和特定商品材料成本上升，以及入站运费和出站运输成本增加，且价格上涨未能充分抵消 [23] EMEA业务 - 净销售额下降19%至1.3亿美元，可比销售额下降4%至1.54亿美元，主要由于销量下降，价格上涨未能完全抵消 [24] - 营业利润和利润率下降，原因是销量下降导致制造设施利用率不足，固定成本去杠杆化 [25] 国际业务 - 净销售额增长26%，可比销售额增长31%，增长由拉丁美洲需求改善驱动，特别是笔记产品需求 [26] - 调整后营业利润和调整后营业利润率较高，原因是销售额增加和费用杠杆改善 [26] 视频游戏和配件业务 - 第三季度销售额环比改善，但仍低于疫情前的高位和上一年水平 [14] - 预计全年游戏配件销售额下降约15%，处于先前预期的低端 [15] - 在第三方游戏配件控制器市场保持领先市场份额，并在2022年提高了市场份额 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场，返校季和重返办公室趋势的优势被零售商更谨慎的库存补充和游戏配件销售下降所抵消，第三季度利润率受到销量下降导致的费用去杠杆化和成品、入站运费和出站运输相关的高通胀影响，但这些成本目前正在开始缓和 [13] - EMEA市场，高通胀、乌克兰危机、能源危机和美元走强影响了消费者情绪，导致销售和利润不足，计算机配件和游戏配件在该市场继续保持可比销售额的强劲增长轨迹，本季度和年初至今合计增长低两位数 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了以消费者为中心和地理多元化的转型行动，有助于在2022年保持全球市场份额 [10] - 继续相信视频游戏和配件类别的长期增长机会，将通过扩大产品种类和加速在EMEA和国际市场的增长来提高有机增长率 [14] - 计划在2023年1月1日实施第四轮价格上涨，以应对欧洲的高通胀 [11] - 正在评估其他成本削减举措，包括地理布局和设施合理化项目，希望在2月的第四季度财报中分享更多细节 [16] - 继续投资于产品开发和市场推广计划 [16] - 为保护盈利能力和自由现金流，采取了缩减招聘、减少库存、限制可自由支配支出和资本支出等措施 [17] - 修订了银行债务契约，以提供更大的灵活性 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境更具挑战性，特别是在欧洲，零售商库存补充更加谨慎 [8] - 公司业务的基本面依然稳固，有正确的战略和团队来应对经济挑战，一旦经济改善，将实现可持续的有机收入增长 [9] - 预计2023年游戏配件业务将恢复并反弹，公司整体业务某些领域将实现增长，许多品牌将保持或增加市场份额，但如果宏观环境保持现状，整体销量预计将下降，但下降将被价格完全或部分抵消 [15][32] - 预计2023年毛利率将逐步提高，但要达到33%的长期目标还需要时间 [56][57] - 预计2023年全年自由现金流将增长，得益于盈利能力的提高和更正常的营运资金周期 [33] 其他重要信息 - 会议所提及的调整后业绩排除了交易、整合、摊销和重组成本、非现金商誉减值费用、与PowerA盈利相关的或有对价公允价值变动以及其他非经常性项目，并反映了调整后的税率 [4] - 调整后业绩和其他非公认会计原则财务指标的时间表以及这些指标与最直接可比的公认会计原则指标的调节表在收益报告和随附幻灯片中 [5] - 由于难以预测和量化某些金额，公司不调和前瞻性非公认会计原则指标 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国际业务表现出色的原因及其他地区表现 - 主要由巴西和墨西哥的强劲表现带动，这两个国家从疫情中复苏，学校和办公室开放，智利本季度实现中到高个位数增长，澳大利亚正在复苏，亚洲市场仍面临困难，由于零疫情政策和日本宏观经济疲软，销售额有所下降 [36] 问题2: 库存还需下降多少才能达到理想水平 - 公司对今年的进展感到满意，预计第四季度将取得显著进展，到今年年底或明年年初将进入正常的营运资金周期，届时供应链问题基本解决，无需持有过多库存 [38] 问题3: 公司招聘和留住员工的情况 - 公司没有遇到问题，去年夏天人员流失率略有上升，今年一直比较平稳，尽管市场竞争激烈，但招聘和留用人员都没有困难 [40] 问题4: 新修订的EBITDA契约灵活性下，杠杆率预计峰值及未来走向 - 预计今年第四季度杠杆率在3.8 - 3.9倍，新比率约为4.5倍，两者相差50 - 60个基点，公司不期望达到5倍，通常杠杆率在第二季度达到峰值，预计至少比5倍低50 - 60个基点，银行对季节性因素给予了支持，未来第一和第二季度将采用较高的比率 [43][44] 问题5: 北美零售业务渠道库存现状及对明年上半年销售的影响 - 目前渠道库存较低，零售商预计在明年上半年将保持保守的库存策略，不会像今年一样提前购买库存，而是根据销售情况按需补货，预计在第三季度随着销售情况增加库存 [47][48] 问题6: 北美商业业务距离疫情前水平的差距及能否恢复 - 商业业务在疫情期间下降了约15%，目前已恢复约三分之二，仍下降约5%，预计2023年能够恢复到疫情前水平 [49] 问题7: PowerA业务是否已从疫情泡沫中完全恢复，以及全球扩张战略的情况 - 全球业务在2022年增长良好，将继续投资和扩大销售版图，在北美市场仍在正常化过程中，预计第四季度仍受供应链问题和需求正常化影响，但预计2023年将恢复并实现增长，欧洲和国际市场的增长速度将高于北美 [50][51] 问题8: 2023年毛利率的进展情况 - 毛利率将逐步改善和扩大，但仍需追赶价格与成本的差距，1月的价格上涨将有助于缩小差距，预计2023年取得进展，但要达到33%的目标还需要时间 [56][57] 问题9: 修改合同以允许更多价格上涨的举措范围和意义 - 该举措针对EMEA市场，由于通胀较高，原合同一年最多两次价格上涨的规定不够频繁，团队正在与客户合作修改合同，以允许更频繁的价格调整，这有助于跟上通胀，且价格调整包括上涨和下降 [59] 问题10: 较低的库存水平是否导致零售商订单间隔缩短，公司能否在这种运营结构下保持效率 - 较低的库存水平确实导致零售商订单更频繁、金额更小，公司有最低订单数量要求，低于一定金额需支付出站运费，这提供了经济激励，使订单保持在一定水平，对于小订单，零售商可转向批发商，因此不会使公司运营效率低下 [62] 问题11: 产品组合与零售商库存需求的变化关系 - 产品组合变化不大，零售商通常库存A和B类产品，C类产品按需供应，今年产品组合变化不大，零售商补货放缓主要是由于经济前景和对经济衰退的预期，导致他们对库存更加保守 [63]

业绩总结 - 第三季度销售额下降8%，至4.86亿美元[10] - 可比销售额下降2%，至5.16亿美元[10] - 第三季度调整后的自由现金流为8400万美元[8] - 第三季度营业亏损为6300万美元，因商誉减值[11] - 每股亏损为0.73美元，调整后每股收益为0.25美元[13] - 报告的GAAP净亏损为3200万美元，占销售额的2.2%[42] - 调整后的非GAAP稀释每股收益为0.73美元，较去年同期增长4.9%[42] - 2022年第三季度的毛利润为436.8百万美元，占销售额的30.0%[43] - 运营收入为87.4百万美元，占销售额的6.0%[43] - 调整后的EBITDA为52.9百万美元，占净销售额的10.9%[46] 用户数据 - 北美地区销售额下降10.5%，调整后的营业收入下降38%至2580万美元[15] - EMEA地区销售额下降19.1%，可比销售额下降4%[16] - 国际业务实现销售增长25.6%，调整后的营业收入增长95.9%至1920万美元[17] - 2022年第三季度的净现金流为8830万美元，较2021年同期的9910万美元下降[49] - 2022年第三季度的库存增值摊销为0.6百万美元，较2021年同期的3.0百万美元下降100%[46] 未来展望 - 2022财年可比净销售增长预期为0.0%至2.0%[28] - 报告净销售增长预计为-4.5%至-2.5%[28] - 报告净销售预计在19.4亿至19.8亿美元之间[28] - 可比调整后的每股收益（EPS）预期为1.10至1.15美元[28] - 调整后的每股收益（EPS）预期为1.05至1.10美元，外汇影响为-0.05美元[28] - 调整后的自由现金流预期为9000万至1亿美元[28] - 2022年第三季度的合并杠杆比率为3.9倍，预计年末为3.8倍至3.9倍[29] 股东回报 - 宣布每股季度股息为0.075美元[8] - 截至2022年，已支付约2200万美元的股息[29] - 2022年第二季度回购270万股股票，金额约为1900万美元[29] 其他信息 - 外汇影响导致销售额减少3000万美元，影响幅度为6%[9] - 外汇对销售的影响预计为-4.5%[28] - 2022年第三季度的重组费用为0.8百万美元，较2021年同期的1.0百万美元下降20%[46] - 2022年第三季度的无形资产摊销为31.5百万美元，较2021年同期的35.2百万美元下降10.5%[46]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为28.292亿美元，较2021年12月31日的30.913亿美元下降8.48%[9] - 截至2022年9月30日，公司总负债为20.479亿美元，较2021年12月31日的22.265亿美元下降8.02%[9] - 2022年第三季度净销售额为4.856亿美元，较2021年同期的5.267亿美元下降7.80%[11] - 2022年前九个月净销售额为14.482亿美元，较2021年同期的14.550亿美元下降0.47%[11] - 2022年第三季度净亏损为6870万美元，而2021年同期净利润为2020万美元[11] - 2022年前九个月净亏损为3200万美元，而2021年同期净利润为4840万美元[11] - 2022年第三季度综合亏损为8500万美元，而2021年同期综合收入为690万美元[14] - 2022年前九个月综合亏损为5210万美元，而2021年同期综合收入为4720万美元[14] - 2022年第三季度基本每股亏损为0.73美元，而2021年同期基本每股收益为0.21美元[11] - 2022年前九个月基本每股亏损为0.33美元，而2021年同期基本每股收益为0.51美元[11] - 2022年前九个月公司净亏损3200万美元，2021年同期净利润4840万美元[17] - 2022年前九个月经营活动净现金使用960万美元，2021年同期提供4400万美元[17] - 2022年前九个月投资活动净现金使用1160万美元，2021年同期提供150万美元[17] - 2022年前九个月融资活动净现金提供5830万美元，2021年同期使用2250万美元[17] - 2022年前九个月现金及现金等价物净增加3680万美元，2021年同期增加2150万美元[17] - 2022年前九个月支付利息3570万美元，2021年同期支付3370万美元[17] - 2022年前九个月支付所得税2590万美元，2021年同期支付2120万美元[17] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为7.813亿美元[19] - 截至2022年9月30日，普通股股数为9885.1581万股[20] - 截至2022年9月30日，库存股股数为459.0655万股[20] - 2020年12月31日股东权益总额为7.427亿美元，2021年3月31日为7.088亿美元，6月30日为7.807亿美元，9月30日为7.85亿美元[22] - 2020年12月31日普通股数量为99,129,455股，2021年3月31日为99,782,210股，6月30日为99,879,370股，9月30日为99,964,324股[23] - 2022年9月30日长期债务净额为10.45亿美元，2021年12月31日为9.541亿美元[35] - 2022年9月30日欧元高级有担保定期贷款A浮动利率为2.69%，2021年12月31日为2.00%[35] - 2022年9月30日美元高级有担保定期贷款A浮动利率为5.12%，2021年12月31日为2.22%[35] - 2022年9月30日澳元高级有担保定期贷款A浮动利率为5.07%，2021年12月31日为2.11%[35] - 2022年9月30日美元高级有担保循环信贷工具浮动利率为4.92%，2021年12月31日为2.10%[35] - 2022年9月30日澳元高级有担保循环信贷工具浮动利率为4.90%，2021年12月31日为2.06%[35] - 高级无担保票据固定利率为4.25%，到期日为2029年3月[35] - 2022年和2021年前九个月，美国养老金净定期福利（收入）成本分别为 - 180万美元和 - 40万美元[50] - 公司预计2022年向设定受益计划缴款约1740万美元，前九个月已缴款1100万美元[52] - 2022年前九个月，公司股票期权、RSU和PSU的总基于股票的薪酬费用为780万美元[53] - 截至2022年9月30日，公司存货总额为4.31亿美元，2021年12月31日为4.28亿美元[55] - 截至2022年9月30日，公司商誉净账面价值为6.669亿美元，较2021年12月31日的8.025亿美元减少[62] - 截至2022年9月30日，公司可辨认无形资产总额为8.385亿美元，2021年12月31日为9.022亿美元[64] - 2022年第三和九个月，公司无形资产摊销费用分别为990万美元和3150万美元，2021年同期分别为1160万美元和3520万美元[65] - 2022年和2021年九个月，公司重组费用分别为230万美元和420万美元，三个月分别为10万美元和30万美元[68] - 截至2022年9月30日，公司重组负债为190万美元，2021年同期为480万美元[70][71] - 2022年第三季度，公司所得税费用为410万美元，税前亏损6460万美元；2021年同期所得税费用为1000万美元，税前收入3020万美元[72] - 2022年前九个月，公司所得税费用为1820万美元，税前亏损1380万美元；2021年同期所得税费用为580万美元，税前收入5420万美元[73] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，总流通股分别为9430万股和9570万股[81] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司分别回购并注销了270万股和0股[81] - 2022年和2021年前九个月，公司分别为基于股份的薪酬代扣税收购了30万股和10万股[81] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，指定为套期保值的外汇合约未到期名义价值分别为1.231亿美元和1.306亿美元[91] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未指定为套期保值的外汇合约未到期名义价值分别为1.187亿美元和8420万美元[92] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，衍生金融工具公允价值资产分别为3560万美元和1650万美元，负债分别为2470万美元和1090万美元[93] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务账面价值分别为10.82亿美元和10.067亿美元，估计公允价值分别为9.382亿美元和10.023亿美元[98] - 2021年12月31日和2022年9月30日，累计其他综合收益（损失）分别为-5.355亿美元和-5.556亿美元[103] - 截至2021年12月31日，未实现服务或延保协议收入为240万美元，2022年第三季度和前九个月分别确认140万美元和180万美元，截至2022年9月30日未实现收入为300万美元，预计未来12个月确认250万美元，之后确认50万美元[109] - 2022年第三季度和前九个月净销售额分别为4.856亿美元和14.482亿美元，2021年同期分别为5.267亿美元和14.55亿美元[111] - 2022年前三季度净销售额为14.482亿美元，2021年同期为14.55亿美元；第三季度净销售额为4.856亿美元，2021年同期为5.267亿美元[117] - 2022年前三季度经营收入为-800万美元，2021年同期为8740万美元；第三季度经营亏损为6300万美元，2021年同期经营收入为3860万美元[118] - 2021年约70%的净销售额来自在竞争品类中排名第一或第二的品牌，前12大品牌代表了15亿美元的净销售额[130] - 2021年公司前五大客户占销售额的36%[131] - 第三季度净销售额减少4110万美元，降幅7.8%，其中外汇不利影响5.7%，可比净销售额下降2.1%，价格上涨贡献8.7%，销量下降10.8%[138] - 第三季度经营亏损6300万美元，较上年同期减少1.016亿美元，主要因北美报告单元9870万美元的非现金商誉减值费用[139] - 2022年前九个月运营现金流为使用现金960万美元，上年同期为提供现金4400万美元[141] - 2022年前三季度约53%的净销售额以非美元货币交易，约60%的产品主要从中国、越南等远东国家采购，使用美元结算[142] - 蒂利布拉剩余法律诉讼结案将带来约300万美元的额外税收抵免，2022年前三季度已记录1110万美元税收抵免[123][125] - 公司面临各种诉讼和监管程序，主要与专利侵权有关，管理层认为除巴西税务评估外，目前未决事项的最终解决不会对财务状况产生重大不利影响[126][127] - 2022年第三季度净销售额为4.856亿美元，较2021年减少4110万美元，降幅7.8%；前九个月净销售额为14.482亿美元，较2021年减少680万美元，降幅0.5%[144] - 2022年第三季度产品销售成本为3.482亿美元，较2021年减少2130万美元，降幅5.8%；前九个月产品销售成本为10.412亿美元，较2021年增加2300万美元，增幅2.3%[144] - 2022年第三季度毛利润为1.374亿美元，较2021年减少1980万美元，降幅12.6%；前九个月毛利润为4.07亿美元，较2021年减少2980万美元，降幅6.8%[144] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为9390万美元，较2021年减少790万美元，降幅7.8%；前九个月为2.843亿美元，较2021年减少920万美元，降幅3.1%[144] - 2022年第三季度和前九个月重组费用分别较上年减少20万美元和190万美元[156] - 2022年第三季度和前九个月或有对价公允价值变动分别产生710万美元和2550万美元的有利变化[157] - 2022年第三季度和前九个月公司为北美报告单元分别记录了9870万美元的非现金商誉减值费用[158] - 2022年第三季度营业亏损为6300万美元，上年同期营业利润为3860万美元；前九个月营业亏损为80万美元，上年同期营业利润为8740万美元[144] - 2022年前九个月利息费用减少340万美元，主要因未偿还债务减少[162] - 2022年第三季度净亏损为6870万美元，上年同期净收入为2020万美元；前九个月净亏损为3200万美元，上年同期净收入为4840万美元[144] - 2022年第三季度净销售额2.572亿美元，较2021年同期减少3030万美元，降幅10.5%；前九个月净销售额7.723亿美元，较2021年同期增加90万美元，增幅0.1%[167] - 2022年第三季度经营亏损7840万美元，2021年同期经营收入3460万美元；前九个月经营亏损1380万美元，2021年同期经营收入8770万美元，主要因9870万美元非现金商誉减值费用[170][171] - 截至2022年9月30日，公司6亿美元多货币循环信贷安排下有1.739亿美元未偿还借款，可用借款额度4.171亿美元，手头现金7800万美元[184] - 截至2022年9月30日，公司综合杠杆比率约为3.91比1.00，最高契约为4.00比1.00，2026年3月前无债务到期[185] - 公司高级有担保信贷安排下5.07亿美元未偿还债务加权平均利率为4.02%，2029年到期的5.75亿美元高级无担保票据固定利率为4.25%[186] - 2022年11月7日起，公司修订银行信贷协议，提高综合杠杆比率财务契约上限，并修订其他条款[187] - 2022年前三季度和前三季度重组准备金分别为0.1百万美元和2.3百万美元[190] - 2022年前九个月经营活动使用现金960万美元，较上一年同期提供的4400万美元增加了5360万美元[191] - 2022年前九个月应收账款是现金来源，为4880万美元，较2021年同期使用的1830万美元有6710万美元的有利变化[192] - 2022年前九个月存货使用现金2090万美元，较2021年同期使用的1.162亿美元有9530万美元的有利变化[193] - 2022年前九个月应付账款使用现金8080万美元，较2021年同期提供的5510万美元有1.359亿美元的不利变化[194] - 2022年前九个月投资活动使用现金1160万美元，2021年同期提供现金150万美元[195] - 2022年前九个月融资活动提供现金5830万美元，较上一年同期使用的2250万美元增加了8080万美元[196] - 截至2022年9月30日，公司综合杠杆比率约为3.91:1，而最高契约为4.00:1[197]

业绩总结 - 2022年第二季度销售额为5.21亿美元，同比增长1%[9] - 可比销售额增长5%至5.45亿美元[9] - 运营收入为5500万美元，较去年增长10%[15] - 每股收益（EPS）为0.40美元，较去年下降20%[16] - 自由现金流为1200万美元，资本支出为400万美元[13] - 2022年报告的净销售增长约为29%[39] - 报告的GAAP净收入为36.7百万美元，同比下降18.9%[60] - 调整后的非GAAP每股收益（Adjusted EPS）为0.54美元，占销售额的5.6%[59] - 调整后的EBITDA为71.4百万美元，占净销售额的13.7%[60] 用户数据 - 北美销售额为3.07亿美元，同比增长4%[22] - 国际销售额为7700万美元，同比增长16%[23] - 2022年第一季度，ACCO Brands北美的报告净销售额为208.5百万美元[67] - 2022年第一季度，ACCO Brands国际的报告净销售额为77.0百万美元[67] - 2022年第二季度，ACCO Brands北美的报告净销售额为306.6百万美元[67] - 2022年第二季度，ACCO Brands国际的报告净销售额为76.5百万美元[67] 未来展望 - 2022年可比调整每股收益（EPS）预期在1.39美元至1.44美元之间[38] - 2022年自由现金流预期在1.35亿至1.50亿美元之间[38] - 2022年第二季度银行净杠杆率为3.97倍，预计到2022年底将降至约3.0倍[40] - 可比净销售增长受到外汇影响，预计下降4.5%[39] 新产品和新技术研发 - 由于半导体短缺和需求正常化，游戏配件销售下降[9] 市场扩张和并购 - 调整后的毛利润反映了不包括收购带来的库存增值摊销的毛利润[43] - 调整后的SG&A费用不包括与收购相关的交易和整合费用[44] 负面信息 - 由于通货膨胀未能完全通过价格上涨来抵消，调整后的运营收入下降[11] - 外汇影响导致销售额减少2000万美元[19] 其他新策略和有价值的信息 - 股息支付约为700万美元，股票回购金额为1900万美元，回购2.7百万股[14] - 经营费用（SG&A）为191.7百万美元，占销售额的30.4%[59] - 利息费用净额为8.6百万美元，同比下降22.5%[60] - 由于重组项目，养老金削减相关费用为1.4百万美元[64] - 由于收购相关的交易和整合费用为0.8百万美元[60]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度报告销售额增长近1%，可比销售额增长5%，因8%的提价被3%的销量下降部分抵消 [18] - 调整后营业收入为5800万美元，去年为6700万美元；调整后净收入为3600万美元，2021年为4200万美元；调整后每股收益为0.37美元，2021年为0.43美元 [19] - 第二季度调整后销售、一般和行政费用（SG&A）为9200万美元，2021年为8700万美元，SG&A费用占销售额的百分比从去年的19%降至18% [21] - 年初至今自由现金流使用9600万美元，高于去年；季度末基本净杠杆比率为3.97倍，去年为4.2倍；预计年底该比率约为3倍，2021年底为3.3倍 [31][33] - 年初至今资本支出（CapEx）为700万美元，支付股息1400万美元，回购270万股股票，花费1900万美元；季度末已使用2.4亿美元的6亿美元循环信贷额度 [34] - 全年报告销售额增长预期在下降0.5%至增长1.5%之间，可比销售额增长预期为4%至6%；全年调整后每股收益预期在1.39美元至1.44美元之间；调整后有效税率预计约为29%；无形资产摊销预计为4200万美元，相当于约0.31美元的调整后每股收益 [37] - 预计全年自由现金流在1.35亿美元至1.5亿美元之间，CapEx为2000万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 可比净销售额增长4%，达到3.08亿美元，因多数产品提价和销量增加，但游戏配件销量下降部分抵消增长 [23] - 调整后营业利润率下降，因商品材料价格上涨和运费增加，但六个月利润率与去年持平；返校季销售未完全体现提价影响 [25] EMEA业务 - 净销售额下降12%，至1.38亿美元，受不利汇率影响；可比销售额持平，为1.58亿美元，提价被销量下降抵消 [26] - 营业利润和利润率下降，此前提价不足以抵消通胀和成本增加影响 [27] 国际业务 - 净销售额增长16%，可比销售额增长20%，提价和销量改善各占一半；调整后营业利润和利润率提高 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场受乌克兰战争影响，能源价格上涨，通胀高企，消费者信心负面，需求受宏观经济影响 [41] - 游戏配件市场需求从疫情期间的高位回落，供应受半导体芯片短缺挑战，预计2022年PowerA销售额下降约10% - 15% [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向以消费者为中心转型，利用品牌优势加速有机增长，产品类别和地理布局多元化有助于应对困难经营环境 [17] - 公司将谨慎支出，继续投资品牌、营销和新产品创新，做客户的最佳合作伙伴 [18] - 公司对PowerA长期增长有信心，预计其恢复到行业疫情前低两位数的增长趋势，并加速在EMEA和亚洲销售游戏产品的计划 [16][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续五个季度实现可比销售额增长，但受宏观经济环境挑战，包括经济增长放缓、高通胀和美元走强带来的不利汇率影响 [7][8] - 预计下半年利润率提高，因提价效果显现和通胀压力缓和；但全年调整后毛利率预计持平或略有下降 [21][36] - 预计外汇影响将是全年销售和盈利的逆风因素 [36] - 公司对长期将调整后毛利率恢复到33%的水平仍有承诺，但面临成本上升和通胀持续的挑战 [35] 其他重要信息 - 与PowerA收购相关的两年或有 earn - out，基于2021年业绩，去年已赚取2700万美元并在第二季度支付；根据最新预测，已将资产负债表上的earn - out负债减少900万美元，余额约300万美元 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: EMEA地区销量下降是否因提价导致价格弹性增加 - 公司对此有所担忧，但认为主要是欧洲宏观经济问题影响需求，当地通胀高、消费者信心负面，为维持正利润率需提价 [40][41] 问题: 毛利率在第二季度同比下降更多，下半年如何改善 - 第三季度与当前季度情况相似，第四季度通常是旺季；提价效果需时间显现，且预计通胀将随时间缓和，去年下半年开始感受到通胀压力，今年下半年利润率将逐步提高 [44][45][46] 问题: 与第一季度相比，销售增长指引为何有较大变化 - 主要原因是游戏配件业务，预计其今年销售额下降10% - 15%；次要原因是对宏观形势更担忧，渠道合作伙伴对库存管理谨慎 [47][49][50] 问题: 4月进行价格调整并给出全年销售指引，后来降低指引的原因 - 主要是游戏配件业务需求预期改变，原预计低个位数增长，现预计下降10% - 15%；其他因素影响较小，且公司收紧了销售指引范围，定价按计划进行 [53][54][57] 问题: 零售商秋季订单情况及未来12个月的对话情况 - 12个月时间跨度太长难以判断，目前渠道管理对补货保守，受沃尔玛和塔吉特情况影响，零售商对日常商品库存谨慎，这在公司预测中有所体现 [57][58] 问题: 自由现金流水平是否影响并购计划 - 公司认为两者无关，目前对有机业务组合满意，有能力实现低到中个位数的有机销售增长；在经济困难时期，优先事项是交付业绩和偿还债务 [59] 问题: PowerA业务调整是因半导体短缺还是需求下降 - 两者皆有，半导体短缺问题持续，同时疫情后经济开放，人们参与其他活动，游戏需求下降；但游戏行业长期前景仍积极 [61][62][63] 问题: PowerA业务今年下降10% - 15%后，是否还有下行空间 - 公司认为下降10% - 15%后将回到疫情前趋势，2023年可在此基础上增长 [64] 问题: PowerA业务拓展至欧洲和亚洲的计划和时间 - 进展良好，需求下降主要在美国，欧洲业务持平，亚洲业务在第二季度增长；公司正加速利用当地销售团队在EMEA和亚洲销售更多游戏产品，预计下半年这两个地区将实现增长 [65][66] 问题: 公司优先偿还债务和支付股息，但本季度回购了股票，未来是否还会这样做 - 公司采取机会主义方法，鉴于当时股价情况进行了股票回购；未来将保持资本分配平衡，优先考虑股息和债务 [67] 问题: 4% - 6%的可比销售额增长中，提价和销量情况如何 - 提价幅度高于此，销量下降；第二季度提价8%，预计全年提价幅度更高 [68][70] 问题: 7月1日的提价幅度是否为8% - 提价幅度因国家而异，平均低于8%；第二季度提价比去年同期增长8% [71] 问题: 对PowerA长期低两位数增长有信心的依据 - PowerA历史增长速度快于行业，行业历史增长率约13%，PowerA去年达23%；行业分析师预测行业未来为中个位数增长，公司认为通过在EMEA和亚洲拓展份额，PowerA应能实现低两位数增长 [72][73] 问题: 办公业务与疫情前相比的情况，是否有业务永久减少 - 从可比基础看，整体略低于2019年水平，具体因地区而异；商业销售本季度同比增长约7%，办公室入住率虽仍低于2019年但呈上升趋势，混合办公模式是未来方向，对公司销售是积极因素 [74][75][76] 问题: 零售商补货保守情况下，返校季订单和当前零售库存情况 - 返校季订单情况良好，零售商提前采购以确保供应，在第一季度和第二季度提前备货；目前挑战在于日常商品的补货 [79] 问题: 返校季补货订单通常何时发生 - 通常在8月的第二或第三周，目前返校季约进行了四分之一，本周或下周订单应会到来 [80] 问题: 商业业务全年增长指引情况 - 公司未单独细分商业业务全年增长情况，整体可比销售额增长预期为4% - 6%，预计办公业务全年有正增长 [81] 问题: 自由现金流和债务偿还优先偿还的是否为循环信贷额度 - 是的，优先偿还循环信贷额度 [82]