现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为9.17亿美元，较2021年12月31日的4.12亿美元增长122.6%[9] - 2022年现金及现金等价物净增加5.05亿美元，2021年同期为4.13亿美元[17] - 2022年6月30日现金及现金等价物期末余额为9.17亿美元，2021年同期为7.79亿美元[17] 净销售额情况 - 2022年第二季度净销售额为5.21亿美元，较2021年同期的5.178亿美元增长0.6%；上半年净销售额为9.626亿美元，较2021年同期的9.283亿美元增长3.7%[12] - 2022年3月和6月美国净销售额分别为2.744亿美元和4.629亿美元，2021年同期分别为2.613亿美元和4.316亿美元[108] - 2022年3月和6月产品和服务在某一时点转移的净销售额分别为5.084亿美元和9.377亿美元，2021年同期分别为5.049亿美元和9.006亿美元[109] - 2022年3月和6月ACCO Brands北美业务净销售额分别为3.066亿美元和5.151亿美元，2021年同期分别为2.951亿美元和4.839亿美元[108][113] - 2022年3月和6月ACCO Brands EMEA业务净销售额分别为1.379亿美元和2.94亿美元，2021年同期分别为1.57亿美元和3.139亿美元[108][113] - 2022年3月和6月ACCO Brands国际业务净销售额分别为7650万美元和1.535亿美元，2021年同期分别为6570万美元和1.305亿美元[108][113] - 2022年3月和6月各业务板块总净销售额分别为5.21亿美元和9.626亿美元，2021年同期分别为5.178亿美元和9.283亿美元[108][109][113] - 第二季度净销售额增加320万美元，即0.6%，可比净销售额增长5.2%[134] - 截至2022年6月30日的三个月，净销售额增加320万美元，即0.6%，可比净销售额增长5.2%[140][142] - 截至2022年6月30日的六个月，净销售额增加3430万美元[140][143] - 2022年第二季度ACCO Brands北美净销售额为3.066亿美元，较上年增加1150万美元，增幅3.9%；上半年为5.151亿美元，较上年增加3120万美元，增幅6.4%[164] - 2022年第二季度ACCO Brands EMEA净销售额为1.379亿美元，较上年减少1910万美元，降幅12.2%；上半年为2.94亿美元，较上年减少1990万美元，降幅6.3%[170] - 2022年第二季度净销售额7.65亿美元，较2021年同期的6.57亿美元增长1.08亿美元，增幅16.4%；上半年净销售额15.35亿美元，较2021年同期的13.05亿美元增长2.3亿美元，增幅17.6%[176] - 2022年第二季度可比净销售额7.89亿美元，较2021年同期增长1.32亿美元，增幅20.1%；上半年可比净销售额15.84亿美元，较2021年同期增长2.79亿美元，增幅21.4%[176] - 2022年第二季度净销售额和可比净销售额增长，因销量增加620万美元（9.4%）、价格上涨700万美元（10.7%），但受外汇不利影响减少240万美元（3.7%）；上半年因销量增加1650万美元（12.6%）、价格上涨1140万美元（8.8%），受外汇不利影响减少490万美元（3.8%）[177][178] - ACCO Brands北美GAAP净销售额变化为3.12亿美元，变化率6.4%；净销售额货币换算变化为 - 0.14亿美元，变化率 - 0.3%；非GAAP可比净销售额变化为3.26亿美元，变化率6.7%[202][203] - ACCO Brands欧洲、中东和非洲地区GAAP净销售额变化为 - 1.99亿美元，变化率 - 6.3%；净销售额货币换算变化为 - 3.22亿美元，变化率 - 10.3%；非GAAP可比净销售额变化为1.23亿美元，变化率4.0%[202][203] - ACCO Brands国际GAAP净销售额变化为2.30亿美元，变化率17.6%；净销售额货币换算变化为 - 0.49亿美元，变化率 - 3.8%；非GAAP可比净销售额变化为2.79亿美元，变化率21.4%[202][203] - 公司总计GAAP净销售额变化为3.43亿美元，变化率3.7%；净销售额货币换算变化为 - 3.85亿美元，变化率 - 4.1%；非GAAP可比净销售额变化为7.28亿美元，变化率7.8%[202][203] 净利润情况 - 2022年第二季度净利润为3940万美元，较2021年同期的4860万美元下降18.9%；上半年净利润为3670万美元，较2021年同期的2820万美元增长29.9%[12] - 2022年第二季度净收入较上年减少920万美元，上半年较上年增加850万美元[163][164] 基本每股收益情况 - 2022年第二季度基本每股收益为0.41美元，较2021年同期的0.51美元下降19.6%；上半年基本每股收益为0.38美元，较2021年同期的0.30美元增长26.7%[12] 总资产情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为30.909亿美元，较2021年12月31日的30.913亿美元基本持平[9] 总负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总负债为22.18亿美元，较2021年12月31日的22.265亿美元下降0.4%[9] 股东权益情况 - 截至2022年6月30日，公司股东权益为8.729亿美元，较2021年12月31日的8.648亿美元增长0.9%[9] - 2022年6月30日股东权益总额为8.729亿美元，2021年同期为7.807亿美元[19][22] 综合收益情况 - 2022年第二季度综合收益为1690万美元，较2021年同期的7370万美元下降77.1%；上半年综合收益为3290万美元，较2021年同期的4030万美元下降18.4%[14] 加权平均流通股数量情况 - 2022年第二季度加权平均基本流通股数量为9620万股，稀释后为9740万股；上半年加权平均基本流通股数量为9620万股，稀释后为9800万股[11] 销售、一般及行政费用情况 - 2022年第二季度销售、一般及行政费用为9160万美元，较2021年同期的9770万美元下降6.2%；上半年为1.904亿美元，较2021年同期的1.917亿美元下降0.7%[12] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少610万美元，降幅6.2%，外汇使SG&A减少440万美元，降幅4.5%；上半年SG&A减少130万美元，降幅0.7%，外汇使SG&A减少680万美元，降幅3.5%[151][152] 经营活动、投资活动、融资活动现金情况 - 2022年经营活动使用的净现金为9.79亿美元，2021年同期为5.51亿美元[17] - 2022年投资活动使用的净现金为6800万美元，2021年同期为提供6100万美元[17] - 2022年融资活动提供的净现金为15.39亿美元，2021年同期为9.02亿美元[17] - 上半年经营现金流为净流出9790万美元，上年同期为净流出5510万美元[137] - 2022年上半年，公司经营活动使用现金9790万美元，较上年同期增加4280万美元；投资活动使用现金680万美元；融资活动提供现金1.539亿美元，较上年同期增加6370万美元[187][193][194] - 2022年上半年，应收账款使用现金1240万美元，较上年同期改善4210万美元；存货使用现金5140万美元，较上年同期改善2650万美元；应付账款使用现金4720万美元，较上年同期恶化8950万美元[188] 支付利息和所得税情况 - 2022年支付利息1.89亿美元，2021年同期为1.68亿美元[17] - 2022年支付所得税1.79亿美元，2021年同期为1.53亿美元[17] 普通股数量情况 - 2022年6月30日普通股数量为98834343股，2021年同期为99879370股[20][23] - 截至2022年和2021年6月30日，总流通股分别为9420万股和9560万股[81] - 2022年第二季度和上半年均回购并注销270万股，2021年同期为0 [81] 收购情况 - 2021年4月1日公司完成对Franken的收购，购买价格为240万欧元（按当日汇率折合280万美元），扣除所获现金110万美元[35] - PowerA收购包含最高5500万美元现金的或有对价，取决于其实现一到两年的销售和利润增长目标[97] - 2022年第二季度，公司为收购PowerA支付或有购买价格2700万美元[182] - 过去六年公司进行了五项重大收购[129] 债务情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为11.874亿美元和10.067亿美元，长期净债务分别为11.245亿美元和9.541亿美元[37] - 2022年6月30日，欧元高级有担保定期贷款A、美元高级有担保定期贷款A、澳元高级有担保定期贷款A的浮动利率分别为2.00%、4.25%、3.86%，2021年12月31日分别为2.00%、2.22%、2.11%[37] - 信贷协议规定的五年期高级有担保信贷安排包括3亿欧元（按2017年1月27日汇率折合3.208亿美元）定期贷款安排、8000万澳元（按当日汇率折合6040万美元）定期贷款安排、1亿美元定期贷款安排和6亿美元多货币循环信贷安排[38] - 信贷协议修订后，将最低固定覆盖率从1.25:1.00替换为最低利息覆盖率3.00:1.00，自2021年3月31日起各季度的最大综合杠杆率有相应规定[40][41] - 截至2022年6月30日，循环信贷安排下未偿还借款为2.403亿美元，剩余可用借款金额为3.487亿美元（含当日未偿还信用证1100万美元）[42] - 2021年3月15日，公司完成5.75亿美元4.25%的高级无担保票据私募发行，2029年3月到期[43] - 截至2022年6月30日，公司综合杠杆率约为3.97:1.00，低于最大契约规定的4.25:1.00[44] - 2022年上半年，高级有担保信贷安排下6.124亿美元未偿还债务的加权平均利率为3.02%，2029年到期的高级无担保票据5.75亿美元本金的固定利率为4.25%[183] - 截至2022年6月30日，循环信贷安排下有2.403亿美元借款未偿还，手头现金9170万美元，可用借款额度3.487亿美元[181] - 截至2022年6月30日，综合杠杆率约为3.97:1，最高契约为4.25:1，2026年3月前无债务到期[182] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总债务账面价值分别为11.874亿美元和10.067亿美元，估计公允价值分别为10.832亿美元和10.023亿美元[96] 经营租赁情况 - 2022年第二季度和上半年，公司经营租赁成本分别为780万美元和1550万美元，2021年同期分别为700万美元和1420万美元[48] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.5年，加权平均折现率为4.6%[49] - 截至2022年6月30日，所有不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额为12.18亿美元，扣除估算利息后为10.43亿美元[51] 设定受益计划缴款情况 - 2022年公司预计向设定受益计划缴款约1.76亿美元，上半年已缴款6600万美元[53] 股票期权及受限股票单位授予情况 - 2022年第二季度，公司授予127,174份股票期权、38,153份受限股票单位和703,379份绩效股票单位，董事会批准向非员工董事授予132,632份受限股票单位[56] 存货情况 - 截至2022年6月30日，公司存货总额为4.715亿美元，较2021年12月31日的4.28亿美元有所增加[57] 商誉情况 - 2022年第二季度公司完成年度商誉减值评估，三个报告单元的公允价值均超过账面价值，无减值情况[58] - 截至2022年5月31日，北美和国际报告单元的公允价值超过账面价值的比例不足10%，若经营业绩未达预期，商誉余额可能面临减值风险[61] - 截至2022年6月30日，公司商誉余额为7.792亿美元，其中包括2.151亿美元的累计减值损失[62] 可辨认无形资产情况 - 截至2022年6月30日，公司可辨认无形资产的账面价值为8.646亿美元，较2021年12月31日的9.022亿美元有所减少[63] - 2022年第二季度和上半年，公司无形资产摊销费用分别为1.05亿美元和2.16亿美元，2021年同期分别为1.16

业绩总结 - 2022年第一季度销售额为4.42亿美元，同比增长8%[9] - 可比销售额增长11%，国际业务增长23%[8] - 调整后的营业收入为2300万美元，同比下降8%[9] - 每股收益（EPS）为-0.03美元，调整后EPS为0.11美元，同比增长10%[10] - 自由现金流为-1.08亿美元，资本支出为300万美元[12] - 北美业务销售额为2.085亿美元，同比增长10.4%[15] - EMEA地区销售额为1.561亿美元，同比下降0.5%[15] - 国际业务销售额为7700万美元，同比增长18.8%[15] - 2022年第一季度净亏损为2.7百万美元，较2021年同期的20.4百万美元改善86.8%[36] - 调整后的EBITDA为3880万美元，占净销售额的8.8%[36] - 2022年第一季度的销售和管理费用占销售额的22.0%[36] - ACCO Brands 2022年第一季度净销售额为441.6百万美元，同比增长10.4%[43] - 调整后的营业收入为6.8百万美元，调整后的营业收入率为5.1%[43] - 2022年第一季度的可比净销售额变化为10.4%[45] - 2022年第一季度的调整后营业收入变化为22.6百万美元[43] - 2022年第一季度的总净销售额为570.3百万美元[43] - 2022年第一季度的调整后营业收入为63.6百万美元，调整后的营业收入率为11.3%[43] 未来展望 - 预计2022年每股分红为0.30美元，较2021年的0.27美元增加[23] - 2022年可比净销售额预期增长3.5%至8.5%，外汇影响为-2.5%[24] - 调整后的每股收益（EPS）预期为1.52美元至1.62美元，外汇影响为-0.04美元[24] - 自由现金流预计为1.65亿美元[24] - 调整后的税率约为29%[24] - 银行净杠杆比率低于3.0倍[24] 负面信息 - 2022年第一季度的自由现金流为-1.08亿美元，较2021年同期的-4620万美元有所增加[39] - EMEA地区销售额同比下降0.5%[15] - 2022年第一季度的非CAAP货币转换影响为-3.6%[45]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度报告净销售额增长8%，达到4.42亿美元，主要得益于拉丁美洲恢复面对面教育和北美市场的强劲表现 [13] - 可比销售额增长11%，其中价格上涨6%，销量提升5%，不利外汇因素带来近4%的负面影响 [13] - 调整后营业收入为2300万美元，去年同期为2500万美元；调整后净收入为1000万美元，调整后每股收益为0.11美元，2021年为0.10美元 [13] - 第一季度调整后销售、一般和行政费用为9700万美元，2021年为9300万美元，主要因支持增长的营销费用增加和通货膨胀 [14] - 第一季度经营活动现金流出1.04亿美元，自由现金流使用1.08亿美元，季末银行净杠杆比率增至3.7倍，预计年底降至3倍以下 [18] - 预计2022年毛利率较2021年提高约50个基点，处于此前预期的低端 [19] - 全年报告销售额增长预期在1% - 6%，调整后每股收益预计在1.48 - 1.58美元，调整后有效税率约为29%，全年无形资产摊销估计为4300万美元，相当于约0.31美元的调整后每股收益 [19][20] - 预计自由现金流约为1.65亿美元，经营活动现金约1.9亿美元，资本支出2500万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 可比净销售额增长10%，达到2.09亿美元，主要因商业和学校产品以及电脑配件的价格和销量上涨，抵消了游戏配件的下降 [15] - 毛利率因销售价格和销量改善而提高，物流成本较去年降低，调整后营业收入和利润率增加 [15] EMEA业务 - 净销售额基本持平，为1.56亿美元，不利外汇因素影响为8%；可比销售额增长7%，达到1.69亿美元，得益于价格上涨和电脑配件及商业产品销量增加 [16] - 营业收入和利润率下降，此前价格上涨不足以抵消通货膨胀，已宣布4月和7月的额外提价，预计全年利润率将改善 [11][16] 国际业务 - 净销售额增长19%，可比销售额增长23%，主要因巴西返校季笔记产品销量增加，学校恢复面对面教育，同时提价以抵消通货膨胀和不利外汇因素 [17] - 调整后营业收入和利润率提高，得益于销售增长、坏账准备金减少和长期成本降低，主要由墨西哥和巴西市场反弹推动 [17] PowerA业务 - 第一季度销售额未达去年水平，但与2020年第一季度相比仍增长超60%，芯片短缺影响游戏机及配件供应，预计全年销售额增长5% - 10%，上半年较弱，下半年较强 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场中，巴西和墨西哥学校重新开放，返校销售有所恢复，但尚未达到疫情前水平，预计即将到来的返校季需求更强劲 [8][9] - 北美市场预计返校季表现强劲，更多孩子返校上课，渠道库存积压问题解决，预计五星学校产品持续增长，公司具备国内生产关键返校产品的优势 [10] - EMEA市场尽管部分国家因疫情在第一季度实施封锁，但可比销售额仍增长7%，运营利润率下降，已提价并预计随着时间推移利润率将恢复 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略向可持续可比销售增长转型，注重创新，第一季度获得多个设计奖项 [7][11] - 公司约40%产品自行制造，60%从亚洲采购，这种模式使其在返校季供应和支持零售商方面具有竞争优势，客户反馈积极 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在高通胀和供应链受限的环境下表现出色，第一季度开局良好，预计北美和拉丁美洲返校季表现强劲，全年销售额、利润和自由现金流将创纪录增长 [7][12] - 随着更多办公室和学校恢复使用，需求将继续改善，公司将持续提价以抵消累计通胀成本增加，致力于将长期毛利率恢复到33%，但面临挑战 [19] 其他重要信息 - 第一季度为PowerA业绩达标支付300万美元费用，因俄罗斯业务产生200万美元运营费用，2月下旬停止向俄罗斯发货，预计俄罗斯600万美元的年销售额将大幅下降 [14] - 公司有1.25亿美元的股票回购授权剩余 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业产品销售增长与办公室重新开放的关系及后续趋势 - 办公室持续重新开放，第一季度商业产品销售增长广泛，预计全年仍将是积极因素 [22] 问题2: PowerA销售预期下调的原因 - 芯片供应问题，特别是无线芯片，预计将影响全年配件供应，因此将销售预测从10% - 13%下调至5% - 10%，预计上半年较弱，下半年改善 [23][24] 问题3: 俄罗斯周边市场业务情况 - 周边市场业务正常，未受俄乌战争影响 [25] 问题4: 价格与销量增长情况及对价格敏感性的担忧 - 价格上涨约5% - 6%，销量增长约5%，实现11%的可比销售增长；消费者和客户对价格上涨接受度较高，未出现需求价格弹性显著下降的情况，预计未来仍将如此 [27][28] 问题5: 市场份额增长和采购策略对返校季竞争的影响 - 公司40%产品自行制造，60%从亚洲采购，这种模式使其在返校季供应和支持零售商方面具有竞争优势，客户反馈积极，对全年前景有信心 [29] 问题6: 整体可比销售增长改善的驱动因素及价格与销量的关系 - 驱动因素包括第一季度表现超预期、北美和拉丁美洲返校季强劲、办公室恢复混合办公或正常办公的积极趋势；预计价格和销量都将增长，但无法确定具体比例 [31] 问题7: 北美返校销售提前拉动对第二季度销售建模的影响 - 提前拉动的销售额为几百万美元，建议按去年季度销售占比模式考虑今年季节性，预计销售和调整后每股收益模式与去年相似 [32][33] 问题8: 季度末库存增加的原因及清理信心 - 库存增加受通货膨胀、提前采购和在途货物增加影响；公司不担心年底前销售或降低库存 [35] 问题9: 通货膨胀压力关注重点 - 通货膨胀影响广泛，涉及大多数商品和运输，并非局限于一两种商品，高于预期，因此需要进一步提价以抵消影响 [37] 问题10: 返校季提前采购是否因预期年底价格上涨 - 不是，公司与客户提前确定返校季价格，客户提前采购是为确保供应，避免错过销售季节 [39] 问题11: 中国封锁和供应链问题对高销量低利润业务的影响 - 中国供应链问题未影响返校季，大部分返校产品从越南、中国南方发货或在美加国内制造；希望凭借国内生产能力在晚些时候的返校季和第四季度赢得更多业务 [40]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为310.05亿美元，较2021年12月31日的309.13亿美元增长0.3%[9] - 2022年第一季度净销售额为44.16亿美元，较2021年同期的41.05亿美元增长7.6%[12] - 2022年第一季度毛利润为11.96亿美元，较2021年同期的11.55亿美元增长3.6%[12] - 2022年第一季度经营收入为6800万美元，而2021年同期经营亏损1100万美元[12] - 2022年第一季度净亏损为2700万美元，较2021年同期的2.04亿美元大幅收窄[12] - 2022年第一季度综合收入为1.6亿美元，而2021年同期综合亏损3.34亿美元[14] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为10.42亿美元，较2021年同期的4.24亿美元有所增加[16] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为3400万美元，而2021年同期为提供1.44亿美元[16] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为15.35亿美元，较2021年同期的6.83亿美元有所增加[16] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为9.13亿美元，较期初的4.12亿美元增加5.01亿美元[16] - 2022年3月31日股东权益总额为8.815亿美元，较2021年12月31日的8.648亿美元有所增加[18] - 2022年第一季度净亏损270万美元[18] - 2022年3月31日普通股数量为1.01246524亿股，较2021年12月31日的1.00118494亿股增加112.803万股[19] - 截至2022年3月31日，公司总债务为11.632亿美元，较2021年12月31日的10.067亿美元有所增加[37] - 截至2022年3月31日，长期债务净额为11.092亿美元，较2021年12月31日的9.541亿美元有所增加[37] - 2022年第一季度，公司租赁费用为7100万美元，2021年同期为6900万美元[48] - 2022年公司预计向设定受益计划缴款约1.88亿美元，第一季度已缴款4800万美元[53] - 2022年第一季度，公司股票薪酬费用为4900万美元，2021年同期为4800万美元[55] - 截至2022年3月31日，公司存货总额为4.714亿美元，2021年12月31日为4.28亿美元[57] - 2022年和2021年第一季度，公司无形资产摊销费用分别为1110万美元和1200万美元；截至2022年3月31日，可摊销无形资产当年及未来五年估计摊销费用分别为4280万美元、4050万美元、3880万美元、3720万美元、3510万美元、3190万美元[64] - 2022年和2021年第一季度，公司重组费用分别为30万美元和390万美元；截至2022年3月31日，重组负债余额为320万美元[69] - 2022年第一季度，公司所得税费用为170万美元，税前亏损100万美元；2021年第一季度，所得税收益为590万美元，税前亏损2630万美元；与2021年第一季度相比，税收收益减少760万美元[72] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司总流通股分别为9680万股和9550万股；2022年和2021年第一季度，公司分别回购20万股和10万股用于股份支付的预扣税[81] - 2022年和2021年第一季度加权平均流通普通股基本股数分别为9620万股和9510万股，摊薄股数相同[83] - 2022年和2021年第一季度反摊薄股份数量分别约为930万股和840万股[84] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，指定为套期的现金流外汇合约未到期的美元等值名义价值分别为1.552亿美元和1.306亿美元[89] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未指定为套期的外汇合约未到期的美元等值名义价值分别为1.308亿美元和8420万美元[90] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，衍生金融工具公允价值中资产分别为1.27亿美元和1.65亿美元，负债分别为8000万美元和1.09亿美元[92] - 2022年和2021年第一季度，现金流套期外汇合约对AOCI的影响分别为 - 200万美元和440万美元，重分类至损益的金额分别为 - 240万美元和150万美元[93] - 2022年和2021年第一季度，未指定为套期工具的外汇合约在损益中确认的损益分别为 - 60万美元和120万美元[93] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，总债务账面价值分别为11.632亿美元和10.067亿美元，估计公允价值分别为11.201亿美元和1.0023亿美元[98] - 截至2022年3月31日，或有对价余额为3940万美元，较2021年12月31日增加260万美元[101] - 2022年第一季度净销售额为4.416亿美元，2021年同期为4.105亿美元[110][111][115] - 2022年第一季度美国净销售额为1.885亿美元，2021年同期为1.703亿美元[110] - 截至2021年12月31日，未实现收入为240万美元，2022年第一季度实现收入20万美元，截至2022年3月31日，未实现收入为260万美元[109] - 2022年第一季度经营收入（亏损）为680万美元，2021年同期为 - 110万美元[117] - 2022年第一季度利息费用为970万美元，2021年同期为1320万美元[117] - 2022年第一季度利息收入为 - 140万美元，2021年同期为 - 10万美元[117] - 2022年第一季度非经营性养老金收入为 - 140万美元，2021年同期为 - 80万美元[117] - 2022年第一季度税前亏损为100万美元，2021年同期为2630万美元[117] - 2022年第一季度净销售额增加3110万美元，增长7.6%，主要因价格上涨6.4%和销量增长4.7%[135] - 2022年第一季度公司录得营业收入680万美元，较上年同期的营业亏损110万美元增加790万美元[136] - 2022年第一季度季节性经营现金流出为1.042亿美元，较去年的4240万美元增加6180万美元[137] - 2022年第一季度产品销售成本增加2700万美元，增长9.2%，主要因销售额增加和商品、物流及劳动力相关的通货膨胀[143] - 2022年第一季度毛利润增加410万美元，增长3.5%，主要因销售额增加和PowerA收购相关费用减少240万美元[144] - 2022年第一季度SG&A增加480万美元，增长5.1%，主要因销售和营销费用增加以及薪酬成本上升[146] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷安排下有2.083亿美元借款未偿还，手头现金9130万美元，可用借款额度3.798亿美元[161] - 截至2022年3月31日，公司综合杠杆率约为3.70:1.00，而最高契约为4.25:1.00，2026年3月前无债务到期[162] - 2022年第一季度，公司高级有担保信贷安排下的5.882亿美元债务加权平均利率为2.05%，2029年到期的5.75亿美元高级无担保票据固定利率为4.25%[163] - 2022年第一季度，公司经营活动使用现金1.042亿美元，较上年同期的4240万美元增加6180万美元[167] - 2022年第一季度，公司融资活动提供现金1.535亿美元，较上年同期的6830万美元增加8520万美元[174] 公司债务相关指标及信贷协议变化 - 欧元高级有担保定期贷款A在2022年3月31日的浮动利率为1.75%，2021年12月31日为2% [37] - 美元高级有担保定期贷款A在2022年3月31日的浮动利率为2.76%，2021年12月31日为2.22% [37] - 2017年1月27日，公司签订信贷协议，提供五年期高级有担保信贷安排，包括3亿欧元定期贷款、8000万澳元定期贷款和4亿美元多货币循环信贷安排[37][39] - 2018年7月26日，公司对信贷协议进行首次修订，循环信贷承诺增加1亿美元，总额达5亿美元[40] - 2019年5月23日，公司将循环信贷承诺从5亿美元提高到6亿美元，新增1亿美元定期贷款[41] - 2020年5月1日，公司将最高综合杠杆比率从3.75:1.00提高到4.75:1.00，2021年6月30日后首个财季降至3.75:1.00[42] - 2021年3月31日至2022年6月30日六个财季，公司进一步修订最高综合杠杆比率，最高为5.25:1.00，最低为4.25:1.00[44] - 2021年3月31日，公司将信贷协议到期日从2024年5月23日延长至2026年3月31日，2022年9月30日后最高杠杆比率设定为4.00:1.00[45] - 截至2022年3月31日，循环信贷工具未偿还借款为2.083亿美元，剩余借款额度为3.798亿美元[47] - 截至2022年3月31日，公司综合杠杆比率约为3.70:1.00，低于最高契约4.25:1.00[47] 公司无形资产相关变化 - 2021年12月31日，商誉账面净值总计8.025亿美元，其中ACCO北美4.467亿美元、ACCO欧洲中东非洲1.786亿美元、ACCO国际1.772亿美元；2022年3月31日，总计7.989亿美元，其中ACCO北美4.467亿美元、ACCO欧洲中东非洲1.734亿美元、ACCO国际1.788亿美元[62] - 2022年3月31日，可辨认无形资产总计12.543亿美元，累计摊销3.582亿美元，账面价值8.961亿美元；2021年12月31日，总计12.483亿美元，累计摊销3.461亿美元，账面价值9.022亿美元[63] - 公司每年至少对使用寿命不确定的无形资产进行一次减值测试，2021年5月31日的年度评估表明，五项使用寿命不确定的商标名称无减值情况[66] - 2021年6月1日起，公司将Tilibra®商标名称变更为可摊销无形资产，并按直线法在30年内摊销[68] 公司税务相关情况 - 公司在2012年为巴西税务评估争议记录了4450万美元的准备金（按2012年12月31日汇率），截至2022年3月31日，应计金额（包括税、罚款和利息）为3210万美元[78][80] - 2022年和2021年第一季度，公司分别计提额外利息30万美元作为当期所得税费用[80] 公司品牌及销售结构情况 - 公司约70%的销售来自在竞争产品类别中占据第一或第二位置的品牌，前12大品牌代表了2021年15亿美元的净销售额[127] - 2021年公司前五大客户占销售额的36%[128] - PowerA和Kensington是公司最大且增长最快的两个品牌，约占2021年销售额的25%[131] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度各业务板块运营收入：北美1390万美元，EMEA 560万美元，国际420万美元；2021年同期分别为 - 70万美元、1680万美元、60万美元[117] - 2022年第一季度国际业务部门销售额增长18.8%，北美业务部门销售额增长10.4%，EMEA净销售额略有下降，外汇使总销售额减少1490万美元，降幅3.6%[135] - 2022年第一季度北美业务部门净销售额为2.085亿美元，较2021年的1.888亿美元增加1970万美元，增长10.4%[150] - 2022年第一季度，ACCO Brands EMEA净销售额为1.561亿美元，较2021年的1.569亿美元下降0.8亿美元，降幅0.5%；可比净销售额为1.685亿美元，较2021年的1.569亿美元增加1160万美元，增幅7.4%[154] - 2022年第一季度，ACCO Brands EMEA经营收入为560万美元，较2021年的1680万美元下降1120万美元，降幅66.7%；经营利润率为3.6%，较2021年的10.7%下降7.1个百分点[154] - 2022年第一季度，ACCO Brands International净销售额为7700万美元，较2021年的6480万美元增加1220万美元，增幅18.8%；可比净销售额为7950万美元，较2021年的6480万美元增加1470万美元，增幅22.7%[157] - 2022年第一季度，ACCO Brands International经营收入为420万美元，较2021年的60万美元增加360万美元；经营利润率为5.5%，较2021年的0.9%增加4.6个百分点[157] 公司收购相关情况 - 2021年4月1日，公司完成对Franken的收购，购买价格为240万欧元（按当日

业绩总结 - 2021年公司总收入为20.3亿美元，调整后净收入为1.37亿美元，调整后每股收益为1.41美元[10] - 2021年销售额为20.3亿美元，同比增长22%[67] - 2021年运营收入为1.51亿美元，同比增长34%[68] - 调整后的运营收入为2.28亿美元，同比增长42%[68] - 每股收益（EPS）为1.05美元，同比增长62%[70] - 2021年自由现金流为1.38亿美元，自由现金流收益率为17.3%[12] - 2021年调整后每股收益为0.54美元，同比增长38%[86] - 2021年调整后营业利润率为15.5%，较上年提高400个基点[89] 用户数据 - 2021年，前12大品牌占公司销售的约70%[19] - 2021年，前10大客户占公司销售的45%[19] - 2021年北美销售额为10.42亿美元，同比增长27%[72] - EMEA销售额为6.63亿美元，同比增长26%[72] - 2021年北美地区销售额为2.71亿美元，同比增长47%，可比销售额增长13%[87] - EMEA地区销售额为1.88亿美元，同比增长9%，可比销售额增长5%[87] - 国际市场销售额为1.11亿美元，同比增长7%，可比销售额增长6%[87] 财务数据 - 2021年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.92亿美元，毛利率为30.4%[10] - 2021年总债务为10.07亿美元，平均利率为3.32%[59] - 2021年减少债务1.31亿美元，年末银行净杠杆降至3.3倍[58] - 2021年现金转换率为117%[80] - 报告的GAAP毛利润为614.9百万美元，占销售额的30.4%[112] - 报告的GAAP净收入为101.9百万美元，占销售额的5.0%[112] - 报告的GAAP每股稀释收益(EPS)为1.05美元[112] 成本控制与效率 - 2021年实现3200万美元的成本节约，预计2022年正常生产力节约将超过3000万美元[25] - 2021年自由现金流（FCF）为1.38亿美元，受PowerA影响为-1500万美元[71] - 报告的GAAP销售、一般和行政费用(SG&A)为392.6百万美元，占销售额的19.4%[112] 未来展望 - 预计长期收入增长率为2%至4%，主要受益于游戏和电脑配件、健康产品、艺术用品及在线销售[18] 新产品与技术研发 - 公司在2021年获得了多个产品设计奖项，包括CES创新奖和红点设计奖[38] 其他信息 - 自2014年以来，公司已回购股份累计达2.75亿美元，保持在股息支付、债务减少、股份回购和收购之间的平衡[26]

业绩总结 - 2021年公司总收入为20.3亿美元，调整后净收入为1.37亿美元，调整后每股收益为1.41美元[10] - 2021年自由现金流为1.38亿美元，自由现金流收益率为17.3%[12] - 2021年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.92亿美元，毛利率为30.4%[10] - 2021年销售额为20.3亿美元，同比增长22%[67] - 2021年调整后的营业收入为2.28亿美元，同比增长42%[68] - 2021年每股收益为1.05美元，同比增长62%[70] - 2021年北美销售额为10.42亿美元，同比增长27%[72] - 2021年EMEA销售额为6.63亿美元，同比增长26%[72] - 2021年净收入为101.9百万美元，较2020年的29.8百万美元增长了79.5%[120] - 2021年调整后的EBITDA为291.8百万美元，较2020年的210.5百万美元增长了38.6%[120] 用户数据 - 2021年，前12大品牌占公司销售的约70%[19] - 2021年，前10大客户占公司销售的45%[19] 未来展望 - 预计长期收入增长率为2%至4%，主要受益于游戏和计算机配件、健康产品、艺术用品及在线销售[18] - 预计2022年自由现金流将因PowerA的加入而增加[26] - TruSensTM品牌的空气净化器计划在2022年扩展，全球市场约为20亿美元，年均增长率为13%[44] - 预计2022年节省超过3000万美元的成本[57] 新产品和新技术研发 - 2021年，PowerA的销售额为2.58亿美元，同比增长22%[42] 财务健康 - 2021年公司减少债务1.31亿美元，年末银行净杠杆率降至3.3倍[58] - 自2014年以来，公司已回购股份29.1亿美元，保持在股息支付、债务减少、股份回购和收购之间的平衡[26] - 2021年总债务为997.1百万美元，较2020年的1,131.1百万美元减少了11.8%[120] - 2021年净债务为965.5百万美元，较2020年的1,100.0百万美元减少了12.3%[120] - 2021年净杠杆比率为3.3，较2020年的5.2显著下降[120] 其他新策略 - 2021年实现3200万美元的成本节约，预计2022年将实现超过3000万美元的正常生产力节约[25] - 2021年股东回报约为2600万美元，宣布在2021年第四季度增加15%的股息[58]

业务销售情况 - 公司约70%的销售来自在竞争品类中占据第一或第二位置的品牌，2021年排名前12的品牌净销售额达15亿美元[10] - 2021年公司前五大客户占销售额的36%，前十大客户占净销售额的45%，沃尔玛和亚马逊各占约9%[10][22] - 2020年末收购的PowerA在2021年销售额较2020年预估年度销售额增长22%，预计未来几年将保持两位数增长，与Kensington约占公司销售额的25%[12] - 2021 - 2019年，北美业务销售占比分别为51%、50%、49%；EMEA业务为33%、32%、29%；国际业务为16%、18%、22%[17] 产品采购与制造 - 公司目前约40%的产品在运营地制造，60%从低成本国家（主要是亚洲）采购[29] 公司收购情况 - 公司过去六年进行了五次重大收购，扩大了知名品牌组合，增强了竞争地位和运营规模[11] 销售季节性特征 - 公司产品需求具有季节性，预计二、三、四季度产生大部分销售和利润，所有运营现金流在下半年产生[18][19] 竞争应对策略 - 公司通过打造和维护领先品牌、差异化产品、多样分销渠道、控制成本等应对竞争[24] 产品研发策略 - 公司通过内部研发团队或与外部合作开发产品，注重投资新产品和相邻领域[25][26] 营销与广告策略 - 公司投入大量资金进行针对性营销和广告，与第三方合作分析消费者购买习惯和产品趋势[27] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有6000名全职和兼职员工，其中约4200名员工在美国境外[32] - 公司的多元化目标是到2025年将总监级及以上女性领导的比例提高到33%，2021年已从2019年的26.6%提升至29.5%[33] - 2021年公司75%的总监级及以上空缺职位由内部人才填补[34] - 2021年末员工敬业度调查的回应率为91%，高于独立调查公司统计的85%的平均参与率，且83%的重复问题结果有改善[36] 外汇远期合约情况 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，未到期外汇远期合约的名义金额分别为2.148亿美元和2.99亿美元，净公允价值分别为560万美元和 - 450万美元[260] - 截至2021年12月31日，公司外汇远期合约组合汇率不利变动10%，未实现收益将减少2260万美元[260] 贷款利率与承诺费率 - 截至2021年12月31日，欧元、澳元和加元贷款的适用利率为2.00%，基准利率贷款的适用利率为1.00%[262] - 截至2021年12月31日，循环信贷额度下未提取金额的承诺费率为0.35%[262] - 当综合杠杆比率≤4.00且>3.50时，欧元、澳元和加元贷款适用利率为2.00%，基准利率贷款适用利率为1.00%，未提取金额承诺费率为0.35%[263] 利率风险情况 - 高级无担保票据有固定利率，不受利率变化带来的市场风险影响，但长期固定利率债务的公允价值受利率风险影响[264] 债务本金与利率情况 - 2021年12月31日，固定利率高级无担保票据到期本金为5.75亿美元，固定利率为4.25%[266] 债务本金支付计划 - 2022 - 2026年，欧元高级有担保定期贷款A本金支付分别为1.33亿、1.82亿、1.99亿、2.48亿、17.86亿美元，总计25.48亿美元[266] - 2022 - 2026年，美元高级有担保定期贷款A本金支付分别为0.46亿、0.64亿、0.69亿、0.87亿、6.24亿美元，总计8.9亿美元[266] - 2022 - 2026年，澳元高级有担保定期贷款A本金支付分别为0.2亿、0.28亿、0.31亿、0.38亿、2.77亿美元，总计3.94亿美元[266] - 2022年，美元高级有担保循环信贷安排本金支付为1.37亿美元[266] - 2026年，澳元高级有担保循环信贷安排本金支付为2.54亿美元[266] 债务公允价值情况 - 固定利率高级无担保票据公允价值为5.707亿美元[266] - 欧元高级有担保定期贷款A公允价值为2.548亿美元[266] - 美元高级有担保定期贷款A公允价值为0.89亿美元[266] - 澳元高级有担保定期贷款A公允价值为0.394亿美元[266]

财务数据和关键指标变化 - 2021年报告净销售额增长22%，达到20.3亿美元，可比销售额增长5%，外汇因素贡献2% [14] - 全年净收入为1.02亿美元，即每股1.05美元，调整后净收入为1.37亿美元，调整后每股收益为1.41美元，较上年提高0.46美元 [14] - 调整后毛利率全年提高80个基点，达到13.5%，销售、一般和行政费用（SG&A）为3.93亿美元，占销售额的19.4%，低于2020年的20.3% [16][17] - 报告营业利润为1.51亿美元，营业利润率接近8%，比2020年提高1个百分点 [17] - 全年经营活动产生的净现金为1.6亿美元，自由现金流为1.38亿美元，年末净杠杆率为3.3倍，EBITDA增长39%，达到2.92亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - PowerA业务2021年预计销售额增长约22%，第四季度增长10%，为运营利润贡献5000万美元 [8][19] - 北美业务净销售额增长27%，达到10.4亿美元，可比销售额增长2%，调整后营业利润和利润率增加 [21] - EMEA业务净销售额增长27%，达到6.63亿美元，可比销售额增长15%，达到6.03亿美元，营业利润增加，但毛利率和营业利润率降低 [22] - 国际业务净销售额增长4%，可比销售额下降3%，营业利润增加 [23][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场可比销售额增长2%，若剔除2020年的大型Kensington交易，2021年可比销售额增长7%，第四季度可比销售额增长13% [9][10] - EMEA市场可比销售额增长15%，高于2019年疫情前水平，已连续6个季度实现业务改善 [9][22] - 国际市场中，墨西哥和巴西受疫情影响较大，澳大利亚销售额因价格和销量增加而上升，但受到第一季度比较困难和供应链中断导致的缺货影响 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务已转向消费者和科技产品，目前近60%的销售额来自这些增长较快的类别，未来计划继续增加该比例 [7][65] - 持续进行渠道多元化和投资增长渠道，2021年增长由零售和电商带动，沃尔玛和亚马逊分别是最大和第二大客户 [11][12] - 2022年计划继续提高价格以抵消通胀成本增加，预计毛利率提高50 - 100个基点，长期目标是将毛利率恢复到33% [29] - 公司有能力进行潜在收购，财务上有较大的循环信贷额度，与银行关系良好，管理带宽方面PowerA收购基本完成 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年产品公司面临高通胀、供应链问题、半导体短缺和疫情等挑战，但公司团队表现出色，业务势头良好，预计2022年销售额、利润和自由现金流将继续增长 [7] - 预计2022年需求将继续改善，随着更多办公室和学校恢复使用，全球经济从疫情中复苏 [29] - 外汇在2022年将成为不利因素，全年销售额增长预计在1% - 6%之间，调整后每股收益预计在1.48 - 1.58美元之间 [30] 其他重要信息 - 首席财务官Neal Fenwick计划在今年晚些时候退休，他将继续担任现有职务，直到继任者被任命，并协助顺利过渡 [13] - 公司将恢复年度指导，不再提供季度指导，但为第一季度提供了展望 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PowerA受芯片短缺的影响程度以及2022年的增长预期 - PowerA受到游戏机产品供应不足的影响，但团队在确保库存方面表现出色，2021年增长22%，第四季度增长10%，2022年预计销售额增长在10% - 13%之间 [35][36] 问题2: 北美和EMEA业务表现的差异以及EMEA业务持续增长的原因 - 北美业务更侧重于消费者和学校市场，受返校动态影响，2021年销售受渠道库存影响，但第四季度反弹，可比销售额增长13%；EMEA业务更侧重于商业市场，有更多增长途径，如DIY工具业务，团队表现出色，2021年可比销售额增长15% [38][39][40] 问题3: 2022年各业务部门的销售展望 - 北美业务预计增长3% - 5%，EMEA业务预计增长1% - 3%，国际业务预计增长5% - 10% [45] 问题4: 各地区的价格调整计划以及需求弹性 - 北美在2021年进行了价格调整，2022年只需进行微调；EMEA在2021年第三季度的价格调整不足以抵消通胀影响，将于2022年4月进行大幅价格调整；国际业务在2021年进行了多次价格调整，处于较好状态，各地区将根据需要在2022年继续调整价格 [46][47][48] 问题5: 公司进行潜在收购的能力 - 公司有较大的循环信贷额度，与银行关系良好，财务上有能力进行收购；管理带宽方面，PowerA收购基本完成，不会影响进行额外收购 [50] 问题6: 奥密克戎对业务的影响 - 12月最后两周有轻微影响，但未影响销售和发货，1月对办公室重新开放有一定延迟影响，但未影响销售，业务表现良好 [53] 问题7: 2022年新产品计划和地理区域 - 2022年将为北美和国际业务的返校季推出新产品系列，包括新的健康产品、Kensington的新产品以及PowerA的控制器和充电站 [54][55] 问题8: 2022年营收增长指导范围的影响因素 - 不利因素包括新的疫情变种、地缘政治事件、利率大幅上升等；有利因素包括企业继续重新开放、更多人返回办公室、半导体和游戏机供应改善等 [57][58] 问题9: 亚马逊和电商渠道的增长空间 - 亚马逊仅占全球销售额的9%，公司在亚马逊和电商渠道有巨大增长机会，尤其是在海外市场 [59] 问题10: 供应链和商品成本改善预期以及交货时间情况 - 预计下半年供应链和半导体芯片供应将有所改善，目前交货时间稳定，但尚未改善 [62][63] 问题11: 消费者科技产品在产品组合中的占比趋势 - 随着时间推移，该比例将增加，因为这些类别增长较快，是公司重点关注和投资的领域 [65] 问题12: 长期杠杆率目标 - 长期杠杆率目标仍为2 - 2.5倍 [40] 问题13: PowerA在欧洲的销售增长预期是否包括拓展销售渠道 - 2022年的10% - 13%增长预期不包括利用ACCO销售团队拓展业务的影响，该举措预计在2023年产生效果 [68] 问题14: 2022年渠道库存情况 - 渠道库存处于良好水平，客户因供应链问题希望增加库存和提前发货 [69] 问题15: EMEA市场的竞争情况 - 竞争正常，公司团队表现出色，取得了市场份额增长，但仍需每天努力竞争 [72]

业绩总结 - 2021年销售额为20.3亿美元，同比增长22%[6] - 2021年运营收入为1.51亿美元，同比增长43%[6] - 每股收益（EPS）为1.05美元，同比增长62%[6] - 2021年自由现金流为1.38亿美元，资本支出为2100万美元[6] - 2021年调整后的EBITDA为2.92亿美元，同比增长39%[6] - 2021年第四季度销售额为5.70亿美元，同比增长24%[13] - 2021年第四季度净收入为29.8百万美元，同比增长79.5%[49] - 2021年全年净收入为101.9百万美元，同比增长64.4%[49] - 2021年调整后的营业收入为4.20亿美元，同比增长99.1%[16] 用户数据 - 北美地区销售额为10.42亿美元，同比增长27%[7] - EMEA地区销售额为6.63亿美元，同比增长26%[7] - 国际市场销售额为3.20亿美元，同比增长4%[7] - ACCO Brands North America销售额为2.71亿美元，同比增长47.2%[16] - ACCO Brands EMEA销售额为1.879亿美元，同比增长9.4%[16] - ACCO Brands International销售额为1.114亿美元，同比增长6.8%[16] 未来展望 - 2022年自由现金流预计至少为1.65亿美元[25] - 2021年总债务为10.07亿美元，平均利率为3.32%[21] - 2021年净杠杆比率为3.3，2020年为5.2[71] 新产品和新技术研发 - 2021年调整后的非GAAP净收入为136.8百万美元，占销售额的6.8%[41] - 2021年调整后的非GAAP毛利为617.9百万美元，占销售额的30.5%[41] 负面信息 - 2021年国际市场可比销售额同比下降3%[7] - 2021年第四季度的收入税费用同比增长27.6%[49] - 2021年全年的其他净费用同比增长93.8%[49] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年股息总额约为2600万美元，第四季度股息增加15%[24] - 2021年销售、一般和行政费用（SG&A）为392.6百万美元，占销售额的19.4%[41] - 2021年第四季度自由现金流为108.3百万美元，同比增长15%[49]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告净销售额增长19%，达到5.27亿美元，主要得益于PowerA贡献了5700万美元；可比销售额增长4% [17] - 第三季度净收入为2000万美元，即每股0.21美元；调整后净收入为3200万美元，调整后每股收益为0.33美元；调整后每股收益受调整税率远高于原预测的影响减少0.03美元，若税率无变化，调整后每股收益应为0.36美元 [17] - 毛利率较2020年的约29%上升120个基点，接近30%，主要因销售额增加、产品组合改善和成本降低 [18] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1.02亿美元，2020年为8400万美元；SG&A费用占销售额的百分比与去年持平，为19% [18] - 报告的营业收入为3900万美元，2020年为3400万美元；营业利润率略高于7%，2020年接近8%，受PowerA盈利分成和摊销的稀释影响 [19] - 全年税收估计提高至31%，第三季度税收费用为34.8% [19] - 第三季度经营活动产生的净现金为9900万美元，自由现金流约为9400万美元；年初至今经营活动产生的净现金为4400万美元，自由现金流为3000万美元，比去年多2000万美元 [24] - 全年销售展望为20亿 - 20.4亿美元；全年调整后每股收益预计在1.30 - 1.40美元之间；预计调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）仍在2.85 - 3亿美元之间 [26] - 全年展望包括外汇对销售额的有利影响为2.5%，对调整后每股收益的有利影响为0.05美元；正常生产力计划预计全年节省约3000万美元费用；全年税前摊销排除额估计为4700万美元，相当于调整后每股收益约0.33美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 PowerA - 本季度销售处于预期低端，因芯片短缺，视频游戏主机供应问题阻碍销售，将今年销售增长预期从25%下调至20% [10] - 预计2022年国内业务有机表现强劲，计划在下半年开始国际增量扩张 [10] 北美业务 - 净销售额增长21%，达到2.88亿美元，主要因PowerA贡献4500万美元；可比销售额增长1%，主要来自返校和商业销售增长 [20] - 调整后营业收入和利润率因有机销售额增加、PowerA贡献和产品组合改善而提高 [20] EMEA业务 - 净销售额增长18%，达到1.61亿美元，可比销售额增长10%，达到1.51亿美元，均高于2019年水平 [21] - 因物流和商品成本上升以及SG&A费用正常化，营业利润和利润率下降；10月1日起提价，预计第四季度利润率有所改善，2022年可能需进一步提价以抵消通胀 [21] 国际业务 - 净销售额增长13%，可比销售额增长5%，主要因价格上涨、PowerA贡献和有利的外汇因素 [22] - 调整后营业利润为1000万美元，远好于去年，主要基于长期成本降低和更高定价 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国返校季学校用品销售增长27%，公司5星品牌学校产品销售额增长39%，成为北美返校季领先笔记本品牌 [11] - 墨西哥和巴西受疫情影响较大，但随着疫苗接种率提高情况有所改善；预计巴西返校季规模大于去年，但更多销售可能转移到2022年第一季度 [22] - 澳大利亚业务受新南威尔士州封锁影响，第三季度销售额仍实现个位数增长；封锁结束且疫苗接种率提高，预计第四季度表现较好 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行长期战略，将业务转向以消费者为中心的产品和增长更快的渠道，通过收购（如PowerA）以及需求复苏、创新产品和市场份额增长实现有机销售增长和盈利能力提升 [14] - 积极投资视频游戏配件、电脑配件和居家办公学习娱乐产品等快速增长的长期机会 [15] - 进行了领导层调整，提拔Tom Tedford为总裁兼首席运营官，聘请Roxanne Bernstein负责北美业务 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管8月和9月疫情发病率上升，但本季度需求总体稳步改善，预计第四季度经济将持续复苏 [7][9] - 全球供应链和半导体供应问题导致积压订单高企，物流和商品成本在过去一年迅速上升且仍处于高位，预计到2022年下半年情况才会改善 [9][13] - 已在全球各业务中多次提价，2022年将宣布更多提价措施，预计提价将在2021年大幅缓解通胀影响，2022年完全抵消 [14] - 第四季度需求预计继续改善，但运营利润率仍将面临压力，近期提价将使利润率有所扩大，但仍低于2019年水平 [25] - 对公司长期未来充满信心，将利用自由现金流减少债务，实现杠杆目标 [16][26] 其他重要信息 - 董事会批准将季度股息提高15%，至每股0.075美元 [16] - 计划使用自由现金流减少债务和支付股息，2021年资本支出展望低于2500万美元 [24][26] - 预计全年至少产生1.6亿美元经营现金流，至少实现1.35亿美元自由现金流 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈2022年毛利率的情况 - 公司面临国际和国内运费以及商品成本上升问题，需通过提价来应对成本上涨，目前仍在追赶成本，预计明年利润率将继续恢复，但只是回到2019年的长期水平 [30] - 第三季度定价未能抵消成本，推动利润率上升的因素是更高的销量、产品组合改善和成本节约举措 [32] - 由于通胀水平，预计毛利率会改善，但幅度不如原计划 [33] 问题: 请提供PowerA第四季度的预测以及全年表现与预期的对比 - 年初预计PowerA增长15%，第一季度后将预期提高到25%，因第三季度游戏机供应未改善，将全年增长预期降至20%；预计第四季度表现强劲，但游戏机供应存在不确定性 [37][38] 问题: 请谈谈返校季的竞争格局、市场份额以及销售和补货情况 - 返校季接近正常，学校用品销售增长27%，公司5星品牌学校产品销售额增长39%，成为北美返校季领先笔记本品牌，渠道库存清理干净，对明年销售乐观 [40] 问题: 请谈谈商业重新开放的情况以及对公司营收的积极影响 - 商业销售仍有增长动力，北美地区企业办公室仍有很多远程办公，随着人们在第四季度和明年第一季度返回办公室，将带来积极影响；国际和EMEA地区也有类似情况 [44][45] 问题: 公司收购的管道情况、估值以及是否准备进行大型收购 - 收购管道仍然强劲，但估值较高；第三季度末净债务与EBITDA比率降至3.8，目标范围是2.0 - 2.5，将继续去杠杆，待比率改善后再考虑大型收购 [48] 问题: 增加库存对明年自由现金流的影响以及库存是否充足 - 库存增加是供应链不可预测性和商品成本上升导致的，会对自由现金流产生拖累，但应付账款增加会部分抵消；公司仍有望实现全年1.35亿美元的自由现金流目标 [51][52] - 2022年公司库存将比去年多，如果供应链变得更可靠，将是一个机会 [53] 问题: 请谈谈PowerA产品在2022年的国际推广计划以及是否受游戏机供应影响 - 计划在2022年下半年重点在亚洲进行增量扩张，希望届时游戏机产品供应会改善，若情况相反将调整推出计划 [55] 问题: 请谈谈公司正常年度的资本支出需求和优先事项 - PowerA除今年的收购成本外，不会增加未来的资本支出负担；资本支出主要由新产品推出、机器和IT的生产力替换驱动，未来资本支出预计约为3000万美元 [58]