财务表现 - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度净销售额为1,344.2百万美元，较去年同期下降7.1%[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度净利润为14.9百万美元，较去年同期增长[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度每股基本收益为0.16美元，较去年同期改善[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度经营成本和费用为112.6百万美元，较去年同期下降44.0%[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度经营利润为32.2百万美元，较去年同期改善[6] - ACCO Brands Corporation 2023年第三季度综合收益为13.1百万美元，较去年同期改善[7] - ACCO Brands Corporation 2023年前三季度经营活动产生的现金流为70.7百万美元，较去年同期改善[8] - ACCO Brands Corporation 2023年前三季度投资活动产生的现金流为-7.5百万美元，较去年同期下降[8] - ACCO Brands Corporation 2023年前三季度融资活动产生的现金流为-53.9百万美元，较去年同期下降[8] - ACCO Brands 2023年前九个月净销售额同比下降7.1%，主要受北美市场影响[72] 资产负债 - 公司截至2022年12月31日的股东权益总额为864.8百万美元[10] - 公司2022年3月31日的股东权益总额为881.5百万美元[10] - 公司2022年6月30日的股东权益总额为872.9百万美元[10] - 公司2022年9月30日的股东权益总额为781.3百万美元[10] - 公司截至2023年9月30日的总债务为969.4百万美元[14] - 公司截至2023年9月30日的可借款余额为522.8百万美元[17] - 公司截至2023年9月30日的总资产负债率约为3.78比1[17] - 公司于2021年3月15日完成了5.75亿美元的4.25%优先无抵押票据发行[17] 外汇合同 - 2023年9月30日未指定为对冲工具的外汇合约资产为2.8百万美元，负债为0.1百万美元[38] - 2023年9月30日未指定为对冲工具的外汇合约资产为0.4百万美元，负债为0.1百万美元[38] - 2023年9月30日未指定为对冲工具的外汇合约资产为6.9百万美元，负债为6.9百万美元[38] - 2023年9月30日，外汇合同的现金流量套期保值关系在财务报表中产生了1.5亿美元的收益[39] - 2023年9月30日，外汇合同的现金流量套期保值关系在财务报表中重新分类至收入部分的损失为0.6亿美元[39] 产品销售 - ACCO Brands North America的主要产品包括计算机和游戏配件、学校用品、存储和组织产品等[44] - ACCO Brands EMEA的主要产品包括存储和组织产品、计算机和游戏配件、装订、打孔、覆膜等[45] - ACCO Brands International的主要产品包括学校笔记本、存储和组织产品、计算机和游戏配件等[46] - ACCO Brands North America 2023年第三季度净销售额为2.189亿美元，同比下降15.1%[48] - ACCO Brands EMEA 2023年第三季度净销售额为1.266亿美元，同比下降2.9%[48] - ACCO Brands International 2023年第三季度净销售额为1.025亿美元，同比增长4.5%[48]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额下降5%,主要由于需求量下降抵消了全球价格上涨的影响 [15][17][50] - 毛利率提升450个基点,达到34.1%,主要得益于累计的定价和成本节约措施 [48][49][91][92] - 调整后营业利润增长14%,达到6600万美元,主要由于毛利率改善 [49][91] - 调整后每股收益为0.38美元,略高于去年同期 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美销售额下降5%,调整后营业利润率提升200个基点至20.7%,主要受益于定价和成本节约 [50][51] - EMEA销售额下降9%,但调整后营业利润率大幅提升610个基点至7.6%,主要得益于定价和成本节约 [52][53] - 国际销售额下降2%,调整后营业利润基本持平 [54] - 电脑配件销售疲软,预计全年将下滑,但预计会在下半年逐步改善 [22][24][25][73][74] - 游戏配件销售在第二季度有所增长,预计下半年将继续增长 [23][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲的教育用品销售在第二季度和下半年保持强劲增长 [20] - 亚洲和澳大利亚市场需求疲软,但整体国际业务有望在下半年恢复增长 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过产品创新、地域扩张和精简成本结构来推动可持续的有机收入增长 [15][27][33][34] - 公司正在优化产品组合,减少SKU,以适应混合办公环境的变化 [97][98] - 公司品牌在经济环境不佳时仍能保持良好表现,但可能面临一定的私有品牌竞争 [105][106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下半年需求环境持谨慎态度,预计消费者、企业和渠道伙伴将更加谨慎地进行消费和库存管理 [16][36][61] - 公司将继续优先提升利润率和改善现金流,同时密切关注费用和库存管理 [16][28][29] - 管理层对公司长期可持续有机收入增长保持信心,认为有能力度过当前经济挑战 [29][109] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 询问渠道库存状况及其对公司指引的影响 [67] **Tom Tedford 回答** 渠道库存略有下降,但教育用品销售季节还很早,公司有能力满足潜在的旺季需求 [68][69] 问题2 **Joshua Zoepfel 提问** 询问公司SKU精简的进展情况 [80] **Tom Tedford 回答** 公司正在持续推进SKU精简,主要集中在北美和EMEA市场,取得了良好进展 [81][82] 问题3 **Hamed Khorsand 提问** 询问销量下降的原因及其对公司的影响 [96] **Boris Elisman 回答** 销量下降主要是由于电脑配件需求疲软,以及办公场所使用量下降,公司正在调整产品组合和优化运营以适应这些变化 [97][98]

财务表现 - 2023年第二季度，ACCO品牌公司净销售额为896.2百万美元，较去年同期下降了6.9%[6] - 2023年第二季度，ACCO品牌公司净利润为22.7百万美元，较去年同期下降了38.5%[6] - ACCO品牌公司2023年第二季度每股基本收益为0.24美元，较去年同期下降了36.8%[6] - ACCO品牌公司2023年第二季度每股摊薄收益为0.23美元，较去年同期下降了37.8%[6] - ACCO品牌公司2023年第二季度营业利润为65.3百万美元，较去年同期下降了4.9%[6] - ACCO品牌公司2023年第二季度综合收益为27.3百万美元，较去年同期下降了25.9%[7] - ACCO品牌公司2023年第二季度现金及现金等价物结余为82.4百万美元，较去年同期下降了10.3%[8] - 公司于2023年6月30日的长期债务和短期借款总额为1,085.2百万美元，较2022年底的1,004.9百万美元有所增加[14] - 公司的信用协议于2026年3月31日到期，当前的利率为欧元/澳元/加元贷款为2.50％，基准利率为1.50％[17] - 公司租赁费用在2023年6月30日的三个月内为6.4百万美元，六个月内为12.8百万美元[19] - 公司的养老金和其他离退休福利计划在2023年6月30日的三个月内净周期性福利（收入）成本为0.9百万美元[20] - 公司预计将在2023年向其确定福利计划捐款约1680万美元[21] - 公司在巴西税务方面面临不确定性，已为此事项预留了34.1亿美元[29] 资产情况 - 2023年6月30日，公司存货总额为398.0亿美元，较2022年同期增长0.8%[23] - 2023年第二季度，公司的商誉净额为662.0亿美元，较2022年底减少1.1%[23] - 2023年第二季度，公司的无形资产摊销费用为11.0亿美元，较2022年同期增长4.8%[25] - 2023年第二季度，公司进行了对无限期使用的无形资产进行定期评估，未发现减值损失[26] 费用与负债 - 2023年第二季度，公司的股票补偿费用总额为3.3亿美元，较2022年同期增长43.5%[22] - 2023年6月30日，公司未认可的股票补偿费用总额为18.0亿美元，平均需要识别的年限为2.3年[23] - 2023年上半年，公司的重组费用为3.3亿美元，较2022年同期增长50%[27] - 2023年上半年，公司的重组负债总额为6.7亿美元，较2022年底增长50%[28] - 2023年第二季度，公司的所得税费用为15.6亿美元，较2022年同期增长25.8%[28] 销售情况 - ACCO Brands North America在2023年第二季度的净销售额为29.26亿美元，较2022年同期下降4.6%[39] - ACCO Brands EMEA在2023年第二季度的净销售额为12.57亿美元，较2022年同期下降8.8%[39] - ACCO Brands International在2023年第二季度的净销售额为7.53亿美元[39] - ACCO Brands North America在2023年上半年的净销售额为46.93亿美元[43] - ACCO Brands EMEA在2023年上半年的净销售额为26.15亿美元[43] - ACCO Brands International在2023年上半年的净销售额为16.54亿美元[43] - ACCO Brands North America在2023年上半年的净销售额较去年同期下降8.9%[65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比下降9%,可比销售额(不含汇率影响)下降6% [43] - 毛利润基本持平,毛利率同比提升250个基点至29.6% [44] - 调整后营业利润同比增长8%至2400万美元 [46] - 调整后每股收益为0.09美元,同比下降0.02美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区销售额和可比销售额下降15%,主要受到去年提前采购导致的不利比较基数影响 [48] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区销售额下降13%,可比销售额下降7%,受宏观经济环境影响 [51] - 国际业务分部销售额和可比销售额增长17%,主要受益于拉丁美洲教育和办公复苏 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区受到去年提前采购和IT支出放缓的影响 [48][49] - EMEA地区受到宏观经济环境疲软的影响 [51][52] - 拉丁美洲教育和办公复苏推动国际业务分部增长 [54][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进毛利率改善、有利管理销售收入、持续投资品牌和新产品、严格控制费用和库存等4大关键举措 [22][23][24][25][27] - 公司在游戏配件和电脑配件等技术类产品领域面临一定挑战,但长期看好这些领域的增长机会 [19][20][21] - 公司在北美、欧洲和拉丁美洲的主要市场保持领先地位,有望从行业复苏中获益 [25][30][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在当前经济环境下的表现表示满意,有信心应对挑战,实现长期可持续的有机收入增长 [12][27] - 管理层预计2023年第二季度可比销售额将下降4%-7%,全年可比销售额将持平至下降3% [62][63] - 管理层预计2023年毛利率将恢复至2021年水平,长期目标为32%-33% [64] - 管理层预计2023年调整后每股收益将增长4%-8%至1.08-1.12美元 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** Kensington业务在本季度的下滑情况如何,以及全年展望如何 [72][73] **Boris Elisman 回答** Kensington业务本季度低双位数下滑,但实际销售端表现较好,公司预计全年仍将实现增长,但增速将低于去年的13% [73][74] 问题2 **Joe Gomes 提问** 公司在SKU精简方面的进展如何 [83] **Tom Tedford 回答** 公司正在积极精简成熟市场的SKU,以退出不再符合最低标准的产品,同时推出利润更高的新产品 [83][84] 问题3 **Kevin Steinke 提问** 游戏配件和电脑配件业务的最新情况如何 [95][97] **Boris Elisman 回答** 游戏配件业务在第二季度及下半年有望实现增长,电脑配件业务短期受到IT支出放缓的影响,但预计会在下半年逐步改善 [95][97]

业绩总结 - 2023年第一季度销售额为4.026亿美元，同比下降9%[14] - 可比销售额下降6%，受到不利外汇影响240万美元[14] - 调整后的营业收入为2400万美元，同比增长8%[9] - 每股收益为-0.04美元，调整后每股收益为0.09美元[14] - 毛利率提高250个基点，达到29.6%[19] - 2023年第一季度的总净销售额为40260万美元，较2022年同期的44160万美元下降了8.8%[49] - 2023年第一季度的可比净销售额变化为负14.6%[52] 用户数据 - 北美销售额为1.767亿美元，同比下降15.3%[15] - EMEA销售额为1.358亿美元，同比下降13%[15] - 国际业务销售额为9010万美元，同比增长17%[15] - 2023年第一季度，ACCO Brands North America的净销售额为17670万美元，较2022年同期的20850万美元下降了15.3%[49] - 2023年第一季度，ACCO Brands EMEA的调整后营业收入为1090万美元，调整后营业利润率为10.9%[49] - 2023年第一季度，ACCO Brands International的净销售额为9010万美元，营业收入为900万美元，营业利润率为13.0%[49] 未来展望 - 2023财年可比净销售增长预期为0.0%至(3.0%)，报告净销售预期为18.90亿至19.48亿美元[27] - 2023年第二季度可比净销售增长预期为(4.0%)至(7.0%)，报告净销售预期为4.85亿至5.00亿美元[28] - 2023财年调整后的每股收益（EPS）预期为1.08至1.12美元，外汇影响约为0.03美元[27] - 自由现金流预计至少为1亿美元[27] 财务状况 - 自由现金流改善8300万美元，达到负2500万美元[21] - 2023年第一季度自由现金流为负2520万美元，较2022年同期的负10760万美元有所改善[46] - 2023年第一季度的合并杠杆比率为4.3倍，年末目标为3.5倍至3.7倍[30] - 资本结构中现金余额为1.27亿美元，债务为10.99亿美元[24] - 总债务为10.99亿美元，平均利率为5.17%[25] - 高级无担保票据总额为5.75亿美元，固定利率为4.25%[25] - 2023年调整后的税率约为29%[27] 股东回报 - 股东回报方面，已宣布每股0.075美元的季度股息[30]

净销售额及盈利情况 - 2023年第一季度净销售额为402.6百万美元，较去年同期441.6百万美元下降了8.8%[6] - 2023年第一季度净亏损为3.7百万美元，较去年同期净亏损2.7百万美元增加了37%[6] - 2023年第一季度综合收益为2.8百万美元，较去年同期16百万美元下降了82.5%[7] 资金状况 - 2023年第一季度现金及现金等价物结余为127.1百万美元，较去年同期91.3百万美元增加了39.2%[8] - 2023年第一季度股东权益总额为809.8百万美元，较去年同期881.5百万美元下降了8.1%[9] - 2023年第一季度经营活动净现金流为-23.2百万美元，较去年同期-104.2百万美元有所改善[8] - 2023年第一季度投资活动净现金流为-2.0百万美元，较去年同期-3.4百万美元有所减少[8] - 2023年第一季度融资活动净现金流为88.2百万美元，较去年同期153.5百万美元减少了42.5%[8] 业务部门表现 - 2023年第一季度ACCO Brands北美业务部门的营业收入为5.2亿美元，较2022年同期的13.9亿美元下降[44] - ACCO Brands国际业务部门的营业收入在2023年达到9.0亿美元，较去年同期增长了114.3%[44] 其他 - 2023年第一季度净亏损导致股东权益总额下降至809.8百万美元[9] - 2023年第一季度公司未来展望受到汇率波动和养老金调整等因素影响，需谨慎评估[10]

业绩总结 - 2022年销售额下降4%至19.5亿美元，调整后销售额同比增长1%至20.4亿美元[14] - 2022年运营收入为3500万美元，较2021年的1.51亿美元下降[15] - 2022年调整后每股收益为1.04美元，较2021年的1.41美元下降[16] - 2022年净收入（损失）为-13.2百万美元，较2021年下降了64.9%[57] - 2022年全年报告净销售额为1,947.6百万美元，较2021年的2,025.3百万美元下降了3.8%[66] 用户数据 - 2022年北美销售额为9.98亿美元，同比下降4.3%，调整后运营收入下降21.4%至1.215亿美元[18] - EMEA地区销售额为5.803亿美元，同比下降12.5%，调整后运营收入下降52.1%至3700万美元[19] - 国际业务实现双位数销售增长，销售额为3.693亿美元，同比增长15.4%[19] - 2022年第一季度，ACCO Brands国际业务的可比净销售额增长22.7%[67] - 2022年第三季度，ACCO Brands国际业务的可比净销售额增长31.4%[67] 未来展望 - 2023年第一季度预计可比净销售增长为-10.0%至-7.0%[40] - 2022年因外汇影响，销售额减少9400万美元，影响幅度为5%[13] 新产品和新技术研发 - 2022年公司实施的重组和节省成本计划预计每年节省约1300万美元[10] 市场扩张和并购 - 2022年第四季度销售额下降12%至4.994亿美元，调整后运营收入为5200万美元[26] - 2022年第四季度的报告营业收入为34.8百万美元，较2021年同期的151.0百万美元下降了77.0%[66] 负面信息 - 2022年净现金流为7800万美元，同比下降82%[34] - 2022年调整后自由现金流为7800万美元，同比下降60%[34] - 2022年全年的收入税费用为28.1百万美元，税率为188.6%[54] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年销售和一般管理费用（SG&A）为376.7百万美元，占销售额的19.3%[54] - 2022年第四季度的净现金提供为87.2百万美元，较2021年同期的115.6百万美元下降了24.5%[61] - 调整后的自由现金流为89.5百万美元，较2021年同期的108.3百万美元下降了17.4%[61]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额下降12%,其中外汇因素影响5%,可比销售额下降近8% [32] - 2022年全年可比销售额增长1% [32] - 2022年第四季度调整后营业利润为5200万美元,上年同期为7900万美元,调整后每股收益为0.32美元,上年同期为0.54美元 [33] - 2022年全年调整后营业利润为1.76亿美元,上年为2.28亿美元,调整后每股收益为1.04美元,上年为1.41美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度可比销售额下降16%,全年下降4% [38][40] - EMEA地区第四季度可比销售额下降5%,全年下降1% [41][42] - 国际地区第四季度销售额增长6%,可比销售额增长8%,全年可比销售额增长19% [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度营业利润率下降,主要受销量下降、成本上涨等因素影响 [40] - EMEA地区第四季度营业利润率下降150个基点,全年下降520个基点,主要受通胀和销量下降影响 [42] - 国际地区第四季度营业利润增加,全年营业利润增长超过40% [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多项措施提高运营效率和降低成本,包括精简组织架构、减少SKU、自动化销售支持等 [26] - 公司正在分析全球制造和分销整合的机会,以提高效率和盈利能力 [28][29] - 公司正在减少办公空间,以适应混合工作模式 [30] - 公司预计2023年游戏配件行业环境将趋于稳定,并有所改善 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的基本面保持良好,有能力应对当前的经济放缓 [8] - 公司预计2023年销售额同比下降3%至持平,调整后每股收益增长4%至8% [48][50] - 公司预计2023年毛利率将恢复至2021年水平,营业利润率将提升约100个基点 [51] 其他重要信息 - 公司2022年调整后自由现金流为7800万美元,低于之前预期 [45] - 公司2022年末合并杠杆率为4.2倍,高于预期 [46] - 公司2023年资本支出预计为2000万美元,调整后自由现金流至少1亿美元 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 通道库存水平目前如何?公司在过去经济周期下降时是否也见过类似的库存去化模式?[54] **Boris Elisman 回答** 通道库存目前处于较低水平,零售商正在谨慎补货,预计在第一季度仅会补充销售点的库存,直到经济环境改善后才会增加备货 [55] 问题2 **Joe Gomes 提问** 2023年公司对PowerA业务的预期如何?[62] **Boris Elisman 回答** 公司预计2023年PowerA业务将实现增长,主要得益于EMEA和国际市场的加速增长,以及芯片供应的改善 [64] 问题3 **William Reuter 提问** 公司是否考虑在2023年进行股票回购?[84] **Deb O'Connor 回答** 公司目前主要关注降低债务杠杆,暂时没有股票回购的计划 [85]

公司概况 - ACCO Brands是一家全球领先的消费者、技术和商业品牌产品公司，2022年净销售额中约73%来自排名第一或第二的品类[5] - 公司正在执行转型战略，重点是通过创新新产品开发、加强品牌定位和扩大销售渠道实现可持续有机销售增长[5] - ACCO Brands拥有三个地理区域的运营业务部门：北美、EMEA和国际，2022年销售百分比分别为51%、30%和19%[7] 产品与品牌 - 公司通过内部研发团队或与发明家、供应商和技术提供商合作，致力于开发新产品和邻接领域[10] - ACCO Brands通过有针对性的营销和广告支持品牌，包括数字和社交媒体以及消费者促销[12] - 公司拥有灵活的供应链，目前约40%的产品在自己的设施中制造，其余60%来自亚洲等低成本国家[13] - ACCO Brands的产品在全球各地以各种商标营销，公司拥有多个重要商标，如ACCO®、AT-A-GLANCE®等[14] 人才与可持续发展 - 公司致力于提供良好的工作体验，吸引顶尖人才并激励他们留下并为公司的成功做出贡献[15] - ACCO Brands的多元化目标是到2025年将女性领导者比例提高到33%，2022年已从2019年的26.6%提高到31.7%[16] - 公司定期邀请员工通过员工参与调查提供关于他们在ACCO Brands工作体验的坦率反馈，以推动工作场所文化和业务绩效[18] 可持续发展目标 - 公司在2020年宣布了三个全球可持续性目标，包括提高设施能效、全球女性领导者比例和收入中可持续产品比例[21] 财务风险与挑战 - 公司的净销售中约54%是以美元以外的货币进行交易，主要涉及欧元、瑞典克朗、英镑、巴西雷亚尔、澳大利亚元、加拿大元和墨西哥比索[25] - 公司在2022年第三季度录得了与北美报告单位相关的9,870万美元的无形资产减值损失[30] - 公司的游戏配件业务依赖于许可使用主要游戏主机制造商和视频游戏发行商的商标和其他知识产权[31] - 公司的全球供应链中断对业务、运营和现金流产生不利影响，包括物流费用增加、产品供应问题、销售损失和库存增加[31] - 公司已经实施了价格上涨，并将在通胀继续升级的情况下实施额外的价格上涨，以抵消成本增加对利润率和整体盈利能力的负面影响[34] - 公司可能面临整合收购和实现预期销售增长等财务结果方面的挑战[37] - 公司预计从收购中实现协同效应，包括成本节约和其他财务和运营收益[37] - 现有借款安排限制了公司从事某些活动的能力，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[38] - 公司历史上支付季度股息和进行股票回购计划，但未来是否继续以相同速度支付股息或进行股票回购取决于多种因素[39] - 产品责任索赔、召回或监管行动可能对公司的财务结果或声誉或品牌造成重大不利影响[39] - 公司可能面临专利侵权等诉讼和监管程序，这可能对业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响[40] - 公司受到各种法律、规则和法规的约束，包括影响合规成本的法律，以及这些法律变化可能对业务、声誉和运营结果产生重大不利影响[41] - 未来的经营结果可能受到这些法律变化的不利影响，包括所得税法律的变化可能改变公司的有效税率[41] - 公司的股价波动可能对业务和融资机会产生不利影响，从而影响运营结果和现有股东的持股比例[45]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告销售额下降近8%，外汇是6%的不利因素，可比销售额下降2% [18] - 调整后营业收入为4300万美元，去年为5700万美元；调整后净收入为2400万美元，2021年为3200万美元；调整后每股收益为0.25美元，2021年为0.33美元 [18] - 第三季度进行了9900万美元的非现金商誉减值费用 [19] - 第三季度调整后销售、一般和行政费用为9500万美元，2021年为1.01亿美元；调整后销售、一般和行政费用占销售额的百分比为19.5%，高于去年的19.1%，但年初至今调整后销售、一般和行政费用占销售额的百分比下降了40个基点 [21] - 第三季度产生了8400万美元的调整后自由现金流，年初至今使用了1200万美元的调整后自由现金流 [26] - 季度末综合杠杆率为3.9倍，预计年底该比率约为3.8 - 3.9倍，长期目标为2 - 2.5倍 [29] - 年初至今资本支出为1200万美元，年初至今支付股息2200万美元，第二季度回购270万股股票，花费9000万美元 [29] - 季度末6亿美元循环信贷额度下剩余可用额度为4.17亿美元 [29] - 重申10月提出的销售、调整后每股收益和调整后自由现金流指引，全年可比销售额持平至增长2%，外汇影响仍为不利因素，对销售额的负面影响为4% - 5%，对调整后每股收益的负面影响为0.05美元，全年调整后每股收益预计在1.05 - 1.10美元之间，调整后税率预计约为29%，全年无形资产摊销估计为4200万美元，相当于约0.31美元的调整后每股收益 [30] - 预计调整后自由现金流在扣除1500万美元资本支出后在9000万 - 1亿美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 有形净销售额下降10%至2.59亿美元，原因是零售商库存补充减少和游戏配件销量下降 [22] - 美国返校季表现良好，可比销售额增长约10%，返校季销售增长4%，超过市场1%的增长 [22] - 调整后营业利润率下降，原因是成品和特定商品材料成本上升，以及入站运费和出站运输成本增加，且价格上涨未能充分抵消 [23] EMEA业务 - 净销售额下降19%至1.3亿美元，可比销售额下降4%至1.54亿美元，主要由于销量下降，价格上涨未能完全抵消 [24] - 营业利润和利润率下降，原因是销量下降导致制造设施利用率不足，固定成本去杠杆化 [25] 国际业务 - 净销售额增长26%，可比销售额增长31%，增长由拉丁美洲需求改善驱动，特别是笔记产品需求 [26] - 调整后营业利润和调整后营业利润率较高，原因是销售额增加和费用杠杆改善 [26] 视频游戏和配件业务 - 第三季度销售额环比改善，但仍低于疫情前的高位和上一年水平 [14] - 预计全年游戏配件销售额下降约15%，处于先前预期的低端 [15] - 在第三方游戏配件控制器市场保持领先市场份额，并在2022年提高了市场份额 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场，返校季和重返办公室趋势的优势被零售商更谨慎的库存补充和游戏配件销售下降所抵消，第三季度利润率受到销量下降导致的费用去杠杆化和成品、入站运费和出站运输相关的高通胀影响，但这些成本目前正在开始缓和 [13] - EMEA市场，高通胀、乌克兰危机、能源危机和美元走强影响了消费者情绪，导致销售和利润不足，计算机配件和游戏配件在该市场继续保持可比销售额的强劲增长轨迹，本季度和年初至今合计增长低两位数 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了以消费者为中心和地理多元化的转型行动，有助于在2022年保持全球市场份额 [10] - 继续相信视频游戏和配件类别的长期增长机会，将通过扩大产品种类和加速在EMEA和国际市场的增长来提高有机增长率 [14] - 计划在2023年1月1日实施第四轮价格上涨，以应对欧洲的高通胀 [11] - 正在评估其他成本削减举措，包括地理布局和设施合理化项目，希望在2月的第四季度财报中分享更多细节 [16] - 继续投资于产品开发和市场推广计划 [16] - 为保护盈利能力和自由现金流，采取了缩减招聘、减少库存、限制可自由支配支出和资本支出等措施 [17] - 修订了银行债务契约，以提供更大的灵活性 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境更具挑战性，特别是在欧洲，零售商库存补充更加谨慎 [8] - 公司业务的基本面依然稳固，有正确的战略和团队来应对经济挑战，一旦经济改善，将实现可持续的有机收入增长 [9] - 预计2023年游戏配件业务将恢复并反弹，公司整体业务某些领域将实现增长，许多品牌将保持或增加市场份额，但如果宏观环境保持现状，整体销量预计将下降，但下降将被价格完全或部分抵消 [15][32] - 预计2023年毛利率将逐步提高，但要达到33%的长期目标还需要时间 [56][57] - 预计2023年全年自由现金流将增长，得益于盈利能力的提高和更正常的营运资金周期 [33] 其他重要信息 - 会议所提及的调整后业绩排除了交易、整合、摊销和重组成本、非现金商誉减值费用、与PowerA盈利相关的或有对价公允价值变动以及其他非经常性项目，并反映了调整后的税率 [4] - 调整后业绩和其他非公认会计原则财务指标的时间表以及这些指标与最直接可比的公认会计原则指标的调节表在收益报告和随附幻灯片中 [5] - 由于难以预测和量化某些金额，公司不调和前瞻性非公认会计原则指标 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国际业务表现出色的原因及其他地区表现 - 主要由巴西和墨西哥的强劲表现带动，这两个国家从疫情中复苏，学校和办公室开放，智利本季度实现中到高个位数增长，澳大利亚正在复苏，亚洲市场仍面临困难，由于零疫情政策和日本宏观经济疲软，销售额有所下降 [36] 问题2: 库存还需下降多少才能达到理想水平 - 公司对今年的进展感到满意，预计第四季度将取得显著进展，到今年年底或明年年初将进入正常的营运资金周期，届时供应链问题基本解决，无需持有过多库存 [38] 问题3: 公司招聘和留住员工的情况 - 公司没有遇到问题，去年夏天人员流失率略有上升，今年一直比较平稳，尽管市场竞争激烈，但招聘和留用人员都没有困难 [40] 问题4: 新修订的EBITDA契约灵活性下，杠杆率预计峰值及未来走向 - 预计今年第四季度杠杆率在3.8 - 3.9倍，新比率约为4.5倍，两者相差50 - 60个基点，公司不期望达到5倍，通常杠杆率在第二季度达到峰值，预计至少比5倍低50 - 60个基点，银行对季节性因素给予了支持，未来第一和第二季度将采用较高的比率 [43][44] 问题5: 北美零售业务渠道库存现状及对明年上半年销售的影响 - 目前渠道库存较低，零售商预计在明年上半年将保持保守的库存策略，不会像今年一样提前购买库存，而是根据销售情况按需补货，预计在第三季度随着销售情况增加库存 [47][48] 问题6: 北美商业业务距离疫情前水平的差距及能否恢复 - 商业业务在疫情期间下降了约15%，目前已恢复约三分之二，仍下降约5%，预计2023年能够恢复到疫情前水平 [49] 问题7: PowerA业务是否已从疫情泡沫中完全恢复，以及全球扩张战略的情况 - 全球业务在2022年增长良好，将继续投资和扩大销售版图，在北美市场仍在正常化过程中，预计第四季度仍受供应链问题和需求正常化影响，但预计2023年将恢复并实现增长，欧洲和国际市场的增长速度将高于北美 [50][51] 问题8: 2023年毛利率的进展情况 - 毛利率将逐步改善和扩大，但仍需追赶价格与成本的差距，1月的价格上涨将有助于缩小差距，预计2023年取得进展，但要达到33%的目标还需要时间 [56][57] 问题9: 修改合同以允许更多价格上涨的举措范围和意义 - 该举措针对EMEA市场，由于通胀较高，原合同一年最多两次价格上涨的规定不够频繁，团队正在与客户合作修改合同，以允许更频繁的价格调整，这有助于跟上通胀，且价格调整包括上涨和下降 [59] 问题10: 较低的库存水平是否导致零售商订单间隔缩短，公司能否在这种运营结构下保持效率 - 较低的库存水平确实导致零售商订单更频繁、金额更小，公司有最低订单数量要求，低于一定金额需支付出站运费，这提供了经济激励，使订单保持在一定水平，对于小订单，零售商可转向批发商，因此不会使公司运营效率低下 [62] 问题11: 产品组合与零售商库存需求的变化关系 - 产品组合变化不大，零售商通常库存A和B类产品，C类产品按需供应，今年产品组合变化不大，零售商补货放缓主要是由于经济前景和对经济衰退的预期，导致他们对库存更加保守 [63]